COMMUNIQUE DE PRESSE




Inventiva annonce la mise en place d’un nouveau
programme « At-The-Market » (ATM)

Daix (France), New York City (New York, Etats-Unis), le 14 octobre 2025 – Inventiva (Euronext Paris et Nasdaq :
IVA) (« Inventiva » ou la « Société »), société biopharmaceutique spécialisée dans le développement de thérapies
orales pour le traitement de la stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique (« MASH »),
annonce ce jour avoir enregistré un document préalable intitulé « Form F-3 » (le « Document
d’Enregistrement »), auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (« SEC »), aux Etats-Unis, dans le cadre
de la mise en place d’un programme de de financement en fonds propres dit At-the-Market offering (« ATM »).
Ce Document d’Enregistrement inclut un prospectus de base et un supplément au prospectus relatif à un nouveau
programme ATM (le « Programme ATM »), qui permet à la société d’émettre et vendre, aux conditions de marché
(« at-the-market »), à des investisseurs non sollicités ayant manifesté un intérêt, des actions ordinaires sous la
forme d’American Depositary Shares (« ADS »). Chaque ADS représente une action ordinaire d’Inventiva, pour un
montant brut total allant jusqu’à 100 millions de dollars (sous réserve de la limite réglementaire de 30 % de
dilution sur une période de 12 mois glissants et dans la limite des demandes des investisseurs formulées dans le
cadre du programme), conformément aux stipulations du nouveau contrat de placement (le « Contrat de
Placement ») conclu avec Piper Sandler & Co. (« Piper Sandler »), agissant en qualité d’agent placeur.

La Société a l’intention d’utiliser le produit net des ventes d’ADS émis dans le cadre du Programme ATM afin de
financer la recherche et le développement du lanifibranor, le besoin en fonds de roulement et les besoins
généraux de l’entreprise.

Les ADS et les actions ordinaires sous-jacentes seraient émises par voie d’augmentation de capital avec
suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, dans la limite d’un montant total maximum de
100 millions de dollars, étant précisé que le nombre maximum d’actions ordinaires sous-jacentes devant être
admises à la négociation sur le marché réglementé d’Euronext Paris devrait représenter, sur une période de 12
mois glissants, moins de 30 % des actions ordinaires déjà admises aux négociations sur ledit marché en dispense
de prospectus d’admission ou de document d’exemption en application du règlement (UE) 2017/1129 (le
« Règlement Prospectus »). Les nouvelles actions ordinaires à vendre sous forme d’ADS seraient émises dans le
cadre d’une ou plusieurs offres, au prix du marché de chaque offre d’ADS au moment de la fixation du prix de
l’augmentation de capital correspondante.

L’acquisition d’ADS dans le cadre du programme ATM est réservée aux catégories d’investisseurs définies dans la
27ème résolution adoptée par l’assemblée générale mixte des actionnaires qui s’est tenue le 22 mai 2025 (ou toute
autre résolution qui viendrait s’y substituer adoptée lors d’une assemblée générale des actionnaires ultérieure),
à savoir : (i) des personnes physiques ou morales (en ce compris des sociétés), trusts ou fonds d’investissement,
ou autres véhicules de placement, quelle que soit leur forme, de droit français ou étranger, investissant, à titre
habituel, dans le secteur pharmaceutique, biotechnologique ou des technologies médicales ; et/ou (ii) des
sociétés, institutions ou entités, quelle que soit leur forme, françaises ou étrangères, exerçant une part
significative de leurs activités dans les secteurs pharmaceutique, cosmétique ou chimique, ou des dispositifs et/ou
technologies médicaux, ou de la recherche dans ces domaines.

Conformément au Contrat de Placement, Piper Sandler, en qualité d’agent placeur, mettra en œuvre des efforts
commercialement raisonnables afin d’assurer le placement, au nom de la Société, la vente de tous les ADS que la
Société souhaiterait vendre à des investisseurs éligibles la sollicitant, conformément aux pratiques usuelles de
Piper Sandler en matière de placement et de négociation. Les prix de cession sont susceptibles de varier en
fonction des conditions de marché et d'autres facteurs. Seuls les investisseurs éligibles (comme détaillé ci-dessus)
pourront acquérir des ADS dans le cadre du Programme ATM. En toute hypothèse, le prix d’émission des nouvelles
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actions ordinaires à émettre sous-jacentes aux ADS ne pourra être inférieur (i) au cours moyen pondéré par les
volumes des actions de la Société sur le marché réglementé d'Euronext Paris au cours de la dernière séance de
bourse précédant la fixation du prix ou (ii) au cours moyen pondéré par les volumes des actions de la société sur
le marché réglementé d'Euronext Paris, calculé sur une période de trois à sept jours de bourse consécutifs, choisis
parmi les 30 derniers jours de bourse précédant la date de fixation du prix, dans chaque cas sous réserve d'une
décote maximale de 15 %.

À titre indicatif, dans l’hypothèse d’une émission de 21.691.973 ADS dans le cadre du Programme ATM
représentant l’intégralité du montant total du programme de 100 millions de dollars (ou 86,4 millions d’euros1) à
un prix d’émission unitaire supposé par actions de 4,61 dollars (soit 3,98 euros 1), correspondant au dernier prix
de vente des ADS constaté sur le Nasdaq Global Market (« Nasdaq ») le 13 octobre 2025, un actionnaire détenant
1,0 % du capital social en circulation de la Société au 30 septembre 2025 verrait sa participation réduite à 0,87%
du capital social en circulation après la réalisation de l’émission (calculé sur la base du nombre d'actions en
circulation de la Société au 30 septembre 2025).

Durant l’exécution du Programme ATM, la Société informera, dans le cadre de la publication de ses résultats
trimestriels, de l’utilisation faite du Programme ATM au cours du trimestre précédent et mettra à jour, après
chaque augmentation de capital, la page dédiée au Programme ATM de son site internet afin d'informer les
investisseurs, à tout moment, des principales caractéristiques de chaque émission effectuée dans le cadre du
Programme ATM.
Les actions ordinaires nouvelles sous-jacentes à l’émission d’ADS seront admises à la négociation sur le marché
réglementé d'Euronext à Paris et les ADS émises seront négociées sur le Nasdaq.

Le Document d’Enregistrement, incluant un prospectus de base relatif aux titres d'Inventiva et un supplément
relatif au programme ATM, a été enregistré auprès de la SEC, mais n’est pas encore devenu effectif. Les titres
mentionnés dans le Document d'Enregistrement ne peuvent être vendus et aucune offre d'achat ne peut être
acceptée, avant que le Document d’Enregistrement ne devienne effectif auprès de la SEC. Avant de souscrire à
des ADS dans le cadre de l’offre, les investisseurs potentiels doivent lire le Document d’Enregistrement, ainsi que
les documents qui y sont intégrés par référence. Les investisseurs potentiels peuvent obtenir ces documents
gratuitement en consultant EDGAR sur le site internet de la SEC à l'adresse www.sec.gov. Il est également possible
d'obtenir une copie du Document d’Enregistrement auprès de Piper Sandler & Co., par courrier à l'adresse :
Prospectus Department, 350 North 5th Street, Suite 1000, Minneapolis, Minnesota 5540, USA ou par courriel à
l’adresse : prospectus@psc.com. Aucun prospectus ne sera soumis à l'approbation de l'Autorité des marchés
Financiers (« AMF »), ni aucun document d’exemption ne sera transmis à l’AMF, en vertu du Règlement
Prospectus, dans la mesure où la ou les augmentations de capital susceptibles d’être réalisées (pour l'émission
des actions ordinaires sous-jacentes aux ADS à offrir) seraient proposées uniquement à des investisseurs qualifiés
(tels que définis à l'article 2(e) du Règlement Prospectus) et relèveraient de l'exemption prévue à l'article 1 (5)(a)
du Règlement Prospectus, qui prévoit que l'obligation de publier un prospectus ne s'applique pas à l'admission à
la négociation sur un marché réglementé de titres fongibles avec des titres déjà admis à la négociation sur le
même marché réglementé, à condition qu'ils représentent, sur une période de 12 mois glissants, moins de 30 %
du nombre de titres déjà admis à la négociation sur le même marché réglementé.

Ce communiqué de presse ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de
souscriptions d’actions ordinaires ou autres instruments financiers donnant accès à des actions ordinaires et il ne
peut y avoir aucune vente de ces actions ou autres instruments financiers dans un pays ou une juridiction dans
lesquels une telle offre, sollicitation, achat, souscription ou vente serait illégal avant l’enregistrement des actions
ou instruments financiers concernés ou autre en vertu de la réglementation boursière d’un tel pays ou d’une telle
juridiction. En particulier, il n’y aura pas d’offre au public d’ADS en Europe.



1 Sur la base d'un taux de change d’un euro pour 1,1569 dollars.
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À propos d’Inventiva
Inventiva est une société biopharmaceutique spécialisée dans la recherche et développement de petites
molécules administrées par voie orale pour le traitement de patients atteints de la MASH. La Société évalue
actuellement le lanifibranor dans le cadre de l’étude clinique pivot de phase 3 pour le traitement de patients
adultes atteints de la MASH, une maladie hépatique chronique courante et progressive.
Inventiva est une société cotée sur le compartiment B du marché réglementé d'Euronext Paris (symbole : IVA, ISIN
: FR0013233012) et sur le Nasdaq Global Market aux États-Unis (symbole : IVA). https://inventivapharma.com/

Contacts

Inventiva Brunswick Group ICR Healthcare
Pascaline Clerc Tristan Roquet Montegon / Patricia L. Bank
EVP, Stratégie et Affaires Corporates Julia Cailleteau Relations Investisseurs
media@inventivapharma.com Relations média patti.bank@icrhealthcare.com
+1 202 499 8937 inventiva@brunswickgroup.com +1 415 513 1284
+33 1 53 96 83 83



Avertissement concernant les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, notamment des déclarations concernant l'offre
de titres proposée par Inventiva et l'utilisation prévue du produit de cette offre. Ces déclarations prospectives ne
constituent pas des promesses ou des garanties et comportent des risques et des incertitudes importants. Veuillez-
vous reporter au Document d'Enregistrement, comprenant le prospectus de base et le supplément au prospectus
relatif au programme ATM, au Document d'Enregistrement Universel pour l'exercice clos le 31 décembre 2024
déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 15 avril 2025, et le rapport annuel sur formulaire 20-F (Form
20-F) pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, déposé auprès de la SEC le 15 avril 2025 pour d’autres risques et
incertitudes affectant Inventiva, y compris ceux décrits sous la rubrique « Facteurs de risque » et dans les
documents déposés ultérieurement auprès de la SEC. D'autres risques et incertitudes dont Inventiva n'a pas
connaissance actuellement peuvent également affecter ses déclarations prospectives et entraîner des résultats
réels et un calendrier des événements sensiblement différents de ceux anticipés.
Toutes les informations contenues dans ce communiqué de presse sont valables à la date de publication. Sauf si la
loi l'exige, Inventiva n'a aucune intention et n'est pas tenue de mettre à jour ou de réviser les déclarations
prospectives mentionnées ci-dessus. Par conséquent, Inventiva décline toute responsabilité quant aux
conséquences pouvant découler de l'utilisation de l'une des déclarations ci-dessus.




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