RAPPORT FINANCIER
ANNUEL 2019
SOMMAIRE GENERAL




DECLARATION DU PRESIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GENERAL
DE LA CAISSE REGIONALE DU CREDIT AGRICOLE MUTUEL D’AQUITAINE .....…………………….…3



RAPPORT DE GESTION ..................................................................................................................................... 4



DECLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIERE 2019 ................................................................ 95



RAPPORT DE L’ORGANISME TIERS INDEPENDANT SUR LA DECLARATION DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIERE ...................................................................................................................................... 164



COMPTES INDIVIDUELS AU 31/12/2019 ....................................................................................................... 173



RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS AU 31/12/2019 ....... 232



COMPTES CONSOLIDES AU 31/12/2019 ...................................................................................................... 243



RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES AU 31/12/2019 . 382



RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET
ENGAGEMENTS REGLEMENTES ................................................................................................................. 394



TEXTE DES RESOLUTIONS PROPOSEES A L’ASSEMBLEE GENERALE ............................................... 400




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RAPPORT DE GESTION




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Sommaire du Rapport de Gestion

1. Présentation de la Caisse régionale ..................................................................................................... 7

2. Examen de la situation Financière et du résultat 2019 ....................................................................... 8

2.1. Environnement Economique et Financier ........................................................................................... 8

2.2. Activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ..................................................... 12

2.3. Les faits marquants au cours de l’exercice 2019 .............................................................................. 13

2.4. Analyse des comptes consolidés ....................................................................................................... 16

2.4.1. Présentation du groupe de la Caisse Régionale ............................................................................... 16

2.4.2. Changement de méthode ..................................................................................................................... 16

2.4.3. Contribution des entités du groupe de la Caisse Régionale ........................................................... 16

2.4.4. Résultat consolidé ................................................................................................................................ 17

2.4.5. Bilan consolidé et variations des capitaux propres ......................................................................... 18

2.4.6. Activité et résultat des filiales ............................................................................................................. 20

2.5. Analyse des comptes individuels ....................................................................................................... 21

2.5.1. Résultat financier sur base individuelle ............................................................................................. 21

2.5.2. Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle ...................................................... 22

2.5.3. Hors Bilan sur base individuelle ......................................................................................................... 24

2.6. Capital social et sa rémunération ....................................................................................................... 24

2.6.1. Les parts sociales ................................................................................................................................ 25

2.6.2. Les Certificats coopératifs d’associé (CCA) ..................................................................................... 25

2.7. Autres filiales et participations ........................................................................................................... 25

2.7.1. Filiales non consolidées ...................................................................................................................... 25

2.7.2. Participations ........................................................................................................................................ 25

2.8. Tableau des cinq derniers exercices .................................................................................................. 26

2.9. Evénements postérieurs à la clôture et perspectives ...................................................................... 27

2.9.1. Evénements postérieurs à la clôture .................................................................................................. 27

2.9.2. Les perspectives 2020 ......................................................................................................................... 27

2.10. Informations diverses .............................................................................................................................. 27

2.10.1. Informations sur les délais de paiement ............................................................................................ 27

2.10.2. Informations relatives aux comptes inactifs ..................................................................................... 28




Page 5 sur 403
2.10.3. Charges non fiscalement déductibles ................................................................................................ 28

2.10.4. Conventions .......................................................................................................................................... 28

3. Facteurs de risques et informations prudentielles ........................................................................... 29

3.1. Informations prudentielles....................................................................................................................... 29

3.1.1. Composition et pilotage du capital ..................................................................................................... 29

3.1.2. Cadre réglementaire applicable .......................................................................................................... 29

3.1.3. Supervision et périmètre prudentiel ................................................................................................... 30

3.1.4. Politique de capital ............................................................................................................................... 31

3.1.5. Fonds propres prudentiels .................................................................................................................. 31

3.2. Facteurs de risques .................................................................................................................................. 40

3.2.1. Risques de crédit et de contrepartie .................................................................................................. 42

3.2.2. Risques financiers ................................................................................................................................ 44

3.2.3. Risques opérationnels et risques connexes ..................................................................................... 46

3.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse Régionale évolue ...................................... 49

3.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale ............................................ 52

3.2.6. Risques pour les porteurs de titres émis par les Caisses régionales ............................................ 53

3.3. Gestion des risques .................................................................................................................................. 56

3.3.1. Appétence au risque, gouvernance et organisation de la gestion des risques ............................ 56

3.3.2. Dispositif de stress tests ..................................................................................................................... 61

3.3.3. Procédures de contrôle interne et gestion des risques ................................................................... 62

3.3.4. Risques de crédit .................................................................................................................................. 67

3.3.5. Risques de marché ............................................................................................................................... 77

3.3.6. Gestion du bilan.................................................................................................................................... 81

3.3.7. Risques opérationnels ......................................................................................................................... 89

3.3.8. Risques Juridiques .............................................................................................................................. 92

3.3.9. Risques de non-conformité ................................................................................................................. 92




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1. Présentation de la Caisse régionale




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2. Examen de la situation Financière et du résultat 2019


2.1. Environnement Economique et Financier
 Une économie mondiale sous pression des risques géopolitiques

L’année 2019 a brutalement rappelé, que la politique était un facteur à ne pas négliger pour apprécier
l’évolution de la conjoncture et des marchés financiers. Le constat vaut tant pour les événements politiques à
l’échelle mondiale, telles que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, que pour ceux d’une
portée plus régionale tels que le Brexit, l’éclatement des gouvernements de coalition italien et espagnol, les
élections du Parlement européen et les mouvements sociaux en France.

⇒ La politique rythmera encore les marchés en 2020 comme en témoignent les regains de tensions eu
Moyen-Orient sur les premiers jours d’une année, qui sera de surcroit marquée par l’élection
présidentielle américaine.

La croissance mondiale pour l’année 2019 a été revue à la baisse à 3%. Il s'agit du rythme le plus lent
depuis la grande crise financière. Il y a deux ans, 75% de l'économie accélérait.

Les USA : une croissance suspendue au dénouement des tensions commerciales


L'économie américaine a progressivement décéléré en 2019. Après un début d’année marqué par le plus long
‘shutdown’ (fermeture partielle des services du gouvernement, faute d’accord sur son financement) de
l’Histoire, c’est l’évolution des conflits commerciaux opposant les Etats-Unis aux autres pays qui a occupé le
devant de la scène.

Au fur et à mesure que l'année avançait, l'économie a ralenti, passant du pic observé au T2 2018 (3,2% a/a) à
un rythme de seulement 2,1 % au T3 2019, dans un contexte d’érosion des effets de la relance budgétaire de
2018, d’incertitudes sur le front commercial et de baisse de l’investissement.

Enfin, l'année s'est terminée sur une note positive en raison de l'annonce d'un accord conclu sur le front
commercial entre les Etats-Unis et la Chine, dont la signature devrait avoir lieu en janvier 2020.

Zone euro : fin des incertitudes politiques ?


Après un assez bon début d’année 2019 (progression du PIB de 0.4% au T1), la croissance dans la zone euro
s’est progressivement affaiblie (0.2% eu T2 et au T3). Le ralentissement a été très variable d’un pays à l’autre :
Alors que l’activité a plutôt bien résisté en France et en Espagne, l’Allemagne et l’Italie ont frôlé la récession.

L’incertitude politique à l’échelle mondiale et régionale a été l’un des principaux facteurs pesant sur la
conjoncture de la zone euro. Toutefois, les effets de la morosité de la conjoncture mondiale a été compensée
notamment par l’amélioration continue de l’emploi (poursuite de la baisse du taux de chômage :7,5% en octobre,
contre 8% douze mois plus tôt) qui a soutenu la progression des revenus et la consommation privée. En outre,
l’orientation très accommodante de la politique monétaire a également abrité l’économie des vents contraires
extérieurs.

A la fin du T4, l’environnement s’est toutefois amélioré en raison de l’évolution positive du dossier du Brexit, de
l’entente sur les contours d’un accord commercial sino-américain et de la stabilisation ou du rebond de la
plupart des indicateurs économiques de court terme.

Les prévisionnistes tablent désormais sur une conjoncture mondiale plus porteuse en 2020 devant conduire,
alors que les composantes intérieures devraient rester favorables, à une ré-accélération de l’activité dans la
zone



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Emergents : Sous l’emprise du ralentissement du commerce international


La croissance du PIB dans les économies émergentes a été plus lente en 2019. La persistance des tensions
commerciales entre les États-Unis et la Chine et le ralentissement du commerce mondial ont contribué à
l’affaiblissement du climat des affaires, à la réduction des investissements et des exportations des pays
émergents. La croissance du PIB des pays émergents est estimée à 4,2% en 2019 contre 4,9% en 2018. Une
partie du ralentissement économique est attribuable à une croissance plus faible de certaines grandes
économies émergentes comme la Chine, l'Inde et le Mexique, et à la récession dans quelques autres, comme La
Turquie et l'Argentine. Face à cette situation, les banques centrales des pays émergents ainsi que la Fed ont
adopté une position plus accommodante, dans un environnement caractérisé par des pressions inflationnistes
relativement faibles.


 Des politiques monétaires beaucoup plus accommandantes sur le second semestre :


La Banque Centrale Européenne :


Le président Draghi a terminé son mandat à la tête de la BCE en fanfare en 2019 avec l’adoption d’un
ensemble de mesures d’assouplissement à l’issue de la réunion de septembre.
Moins de 12 mois après la fin du programme de rachats d’actifs qu’elle animait, la BCE a repris ses achats de
dette souveraine, d’obligations sécurisées et d’obligations d’entreprises au rythme de 20 milliards d’euros par
mois
Les taux - zéro pour le refinancement et - 0,50 pour la facilité de dépôt - resteront « à leurs niveaux actuels ou à
des niveaux plus bas » jusqu’à ce que les perspectives d’inflation « convergent durablement » vers son objectif,
soit une hausse des prix légèrement inférieure à 2 % sur un an.
Et, à moins que l’évolution de l’environnement macroéconomique ne vienne forcer sa main, la banque centrale
optera à coup sûr pour le statu quo en 2020.

La Réserve Fédérale américaine,


La Réserve fédérale, préoccupée par les risques liés aux conflits commerciaux et tensions géopolitiques, a
modifié son attitude, adoptant un ton plus accommodant en baissant au cours du second semestre et à trois
reprises ses taux directeurs, passés ainsi de de 2.50% à 1.75%


 L’évolution des marchés :


Les marchés obligataires : Une année divisée en 2 phases

o Dans un premier temps, les taux ont fortement baissé pour atteindre un point bas fin
aout :
→ Le taux des emprunts d’état américains à 10 ans était de 2,7% au début de
l'année et a atteint un creux à 1,5%.
→ Le taux 10 ans allemand a baissé de 0.2% à -0.7%, un plus bas historique.

Cette baisse s’explique par le ralentissement synchronisé de l’économie mondiale et par
le revirement des banques centrales : La Réserve fédérale américaine a baissé ses taux à
trois reprises cette année alors que les propres anticipations de la banque centrale
laissaient présager de trois hausses de taux.

→ Dans un deuxième temps, les taux longs ont amorcé un rebond sous l’impulsion
de perspectives plus positives quant à la croissance économique mondiale. La
probabilité d’une récession à court terme ayant fortement baissé.




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→ Les taux 10 ans US et allemand terminent l’année sur des niveaux proches de
1.9% et -0.2%.

Evolution des rendements des titres d’Etat en Zone Euro:

taux de rendement de l’OAT 10 ans au 31/12/2019 : 0.09% (vs 0.69% à fin 2018)

taux de rendement du BUND 10 ans allemand au 31/12/2019 : -0.19 % (vs 0.25% à fin 2018)

taux de rendements de l’emprunt d’Etat Italien à 10 ans : 1.43% (vs 2.77% à fin 2018)

taux de rendement de l’emprunt d’Etat Espagnol à 10 ans : 0.47% (vs 1.41% à fin 2018)

taux de rendement de l’emprunt d’Etat Portugais à 10 ans : 0.45% (vs 1.71% à fin 2018)




Taux souverains à 10 ans





Les taux courts (Eonia/Euribor) se maintiennent en territoire négatif en Zone Euro sous l’influence
du pilotage de la liquidité par la BCE.

Evolution des taux court terme :




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Les marchés actions : une année surprenante


Durant l’année 2019 , les places financières ont signé de très belles performances à l’exemple du CAC40 :
+26%, de l’Eurostoxx 50 : +25%, du Dow Jones : +22%.
→ Performances à relativiser car elles doivent beaucoup à la correction importante enregistrée sur la fin
2018 : Ainsi la progression évoquée de 25% pour l’indice Eurostoxx 50 entre le cours de clôture de 2018
et celui de 2019, est ramenée (seulement) à 7% depuis fin 2017. Sur deux ans c’est loin d’être
extraordinaire.

Cette envolée s’est déroulée en trois temps :

- Tout d’abord, de janvier à avril, le marché n’a fait que rattraper sa chute de 2018 ; un
rattrapage lié au changement de cap des grandes banques centrales qui, au vu de menaces
sur la conjoncture mondiale, ont suspendu leurs projets de relèvement de leurs taux
directeurs.
- Puis de mai à mi-octobre, entre l’intensification des politiques monétaires accommodantes et
de nouvelles surenchères protectionnistes, les places boursières ont évolué sans véritable
tendance.
- Ce n’est finalement qu’à la mi-octobre que le marché a franchement accéléré ; les
investisseurs ayant salué :
l’apaisement des tensions géopolitiques (constitution d’un gouvernement en Italie,
o
épilogue du feuilleton à rebondissements du BREXIT, de possibles accords commerciaux entre
la chine et les USA….)
o la poursuite des politiques accommodantes de la part des banques centrales,
o et des indicateurs économiques plus résilients que prévus
-



30 000
CAC 40 (échelle de droite)
29 000 5 800

28 000
5 300
27 000
4 800
26 000

25 000 4 300
Dow Jones (échelle de gauche) Eurostoxx 50 (échelle de droite)
24 000
3 800
23 000
3 300
22 000

21 000 2 800




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2.2. Activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine

Une année 2019 caractérisée par des ambitions fortes, une solide dynamique par rapport à 2018, et des
performances records :

 Le fonds de commerce, les produits et les services

Le fonds de commerce de la Caisse Régionale croît à un rythme soutenu, en progression de +1,3% en 2019.
Cette dynamique de conquête s’appuie sur des volumes toujours plus significatifs dans un territoire attractif :

- Plus de 53.700 nouvelles entrées en relation,
- 24.200 nouveaux sociétaires viennent renforcer notre modèle,
- la couverture des risques matériels avec un stock de contrats assurances des biens en hausse de +7,8%
et plus de 64.000 nouveaux contrats ouverts
- la couverture des risques personnels avec un stock de contrats d’assurances des personnes en hausse de
+6,8% et plus de 46.500 nouveaux contrats ouverts
- la distribution soutenue de moyens de paiement avec plus de 23.600 nouveaux contrats cartes

 Le crédit

La Caisse Régionale enregistre sa meilleure performance historique en volume de crédits, avec 5.143 millions
d’euros de crédits réalisés, pour une progression des encours de +10,4% sur 1 an (après +9,8% en 2018), et
dépasse les 22 milliards d’euros d’encours de Crédits à fin décembre 2019.

La Caisse Régionale est le partenaire de référence sur le secteur de l’immobilier, avec un volume de
réalisations Habitat à 2.932 millions d’euros, dont 280 millions d’euros issus de la prescription. Dans un
marché tiré par les prix des biens, plus de 20.000 prêts ont été accordés en 2019 ; cette activité se traduit par la
forte progression des encours Habitat de +10,6% sur un an à 12.984 millions d’euros (après +9,2% en 2018).

En parallèle, la Caisse Régionale réalise sa meilleure performance historique en crédit à la consommation avec
un volume de 453 millions d’euros de réalisations, en hausse de +7,5% par rapport à 2018, et 35.200 prêts
accordés. En résulte une progression des encours de Crédits à la Consommation de +9,9% en 2019 par rapport
à 2018.

Le Crédit Agricole d’Aquitaine conserve son rôle de partenaire de l’économie du territoire, avec le financement
des projets d’investissements de l’ensemble des marchés (plus de 13.000 prêts accordés) avec 1.758 millions
d’euros de réalisations crédits : le secteur agricole avec 479 millions d’euros de financements (en hausse de
21.7% par rapport à 2018), les professionnels et les entreprises ou les collectivités, avec 1.279 millions d’euros
de nouveaux crédits (en retrait par rapport à 2018). Les encours de Crédits d’investissement bondissent de
+9,8% sur 1 an pour atteindre 6.126 millions d’euros.


 La collecte

L’activité collecte, dans un contexte de taux toujours bas et de marché baissier, enregistre de bons résultats
en 2019 avec une progression de +2 223 millions d’euros, pour atteindre un encours de 28.986 millions
d’euros en hausse de +8,3% sur un an (contre 26.763 millions d’euros et +3,3% en 2018), et qui assoit la Caisse
Régionale dans son rôle d’accompagnement des projets des Aquitains.

La collecte monétaire, composée des dépôts à vue et des ressources à terme, atteint 9.450 millions d’euros et
progresse de +16,4% sur un an, portée par les dépôts à terme (+58,8% sur 1 an).

La collecte bancaire atteint un encours de 9.296 millions d’euros, en hausse de +3,9% en 2019 (8.944 millions
d’euros et +3,5% en 2018). Les placements sur livrets, dont notamment les offres Livrets A et Compte sur
Livrets, progressent de +5,7% en 2019 (contre +4,9% en 2018). Les encours Epargne Logement sont également
en hausse de +2% sur la période.




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L’encours des produits assurance-vie croît en 2019 de +5,2%, pour atteindre 8.034 millions d’euros. La bonne
progression des encours en unité de comptes, avec +7,9% en 2019, et des offres à destination de la Clientèle
Patrimoniale, permet de compenser le désintérêt pour les supports en euro (encours en baisse de -7,1% sur la
période), supports dont les rendements offerts par le marché monétaire sont toujours faibles en 2019.

Concernant enfin les Valeurs Mobilières (OPCVM, actions, obligations et titres), à 2.205 millions d’euros,
l’encours augmente en 2019 de +6,9%, bénéficiant de l’embellie des marchés financiers (hausse du CAC 40 de
+26% sur l’année 2019).


2.3. Les faits marquants au cours de l’exercice 2019

 une année de consolidation du modèle.

La Caisse Régionale d’Aquitaine a poursuivi en 2019 ses ambitions de développement et enregistre une activité
soutenue et des performances remarquées sur l’ensemble des lignes. Plus de 5,1 milliards d’euros de
financements ont ainsi été consacrés à l’accompagnement des projets particuliers et professionnels des
aquitains, avec notamment 2,9 milliards de crédit habitat. Plus de 53 700 nouveaux clients et 44 000 sociétaires
nous ont rejoints cette année.
La Caisse régionale reste un partenaire de confiance pour nos clients concernant leur épargne avec une
progression de nos encours de +8,3% sur un an, soit plus de 2,2 milliards d’euros.
Nous avons poursuivi en 2019 notre démarche de modernisation des agences, avec le déploiement du
nouveau concept d’accueil qui sera déployé d’ici 2020 sur 80 agences. Pour être au plus près de nos clients et
être utile en toute proximité, nous avons développé nos Relais CA, désormais au nombre de 396. Dans la
logique du 100% digital, le Crédit Agricole a développé ses initiatives digitales, notamment avec un Nouveau
Portail Client : un site plus moderne, au plus près des nouveaux usages et modes de consommation et qui
accompagne le client sur des parcours personnalisés. Le nomadisme en agence et un chatbot conseiller ont
également été déployés.
Trajectoires Patrimoine propose désormais une nouvelle approche du conseil. Grâce à cet outil innovant, et à
l’accompagnement expert de ses conseillers, le Crédit Agricole Aquitaine permet à chaque client de devenir
l’acteur principal de l’évolution de son patrimoine.
En matière de crédit, la nouvelle offre ADE (Assurance des emprunteurs) est désormais proposée et l’Espace
Conseil Crédit a fêté sa première année.


 Créateur de liens, le Crédit Agricole Aquitaine accompagne l’emploi et les entrepreneurs

Au Crédit Agricole Aquitaine, nous sommes convaincus que notre mission est de créer des synergies locales,
d’accompagner et de stimuler le développement.

Nous avons poursuivi les Cafés de la création, sous forme de rencontres conviviales informelles, où ceux qui
ont une idée pour entreprendre peuvent venir poser des questions à différents partenaires de la création
d’entreprise. En 2019, c’est plus de 382 créateurs qui ont été accueillis et conseillés. Depuis le lancement des
cafés en 2016, cela représente près de 1032 créateurs accompagnés. Pour compléter le dispositif, nous avons
créé « les Rendez-vous Pro ». Il s’agit de réunions d’information sur des thématiques qui préoccupent les
professionnels : transmission, cyber sécurité, international… Et enfin, nous avons lancé le Club Sociétaires Pro,
un réseau d’échanges et d’affaires pour entreprendre entre sociétaires. Unique en France, il propose aux
clients professionnels sociétaires du Crédit Agricole Aquitaine de nombreux services disponibles sur un site web
et lors de rendez-vous « physiques ». Ils peuvent y déposer des bons plans et des offres d’emploi, mais aussi
réaliser de l’échange de business entre eux grâce à un module de mise en relation.

Le Village by CA Aquitaine, accélérateur d’entreprise installé au cœur de Bordeaux, a accueilli une nouvelle
promotion de startups et un nouveau Maire. Toujours dans cette démarche d’accompagnement et d’entraide,
Eticoop a ouvert 2 nouvelles promotions « Incubation et projets innovants ». Dans le domaine des



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associations, le Crédit Agricole Aquitaine s’est associé à Yapla, la plateforme de gestion et de paiement qui
simplifie le quotidien des associations.
Le Crédit Agricole Aquitaine a également une démarche active en faveur de l’emploi des jeunes sur notre
territoire. En tant qu’employeur, nous avons recruté 167 personnes en 2019. Nous avons initié les Cafés
Recrutement : des jobs-dating qui nous permettent d’être au plus proche des candidats sur notre territoire. Le
Crédit Agricole Aquitaine marque ainsi la volonté d’être un acteur majeur de l’emploi dans la région.
Le Crédit Agricole Aquitaine et WIZBII, la 1ère plateforme professionnelle des étudiants et jeunes diplômés ont
organisé 3 jobdatings « 1er stage 1er job » en 2019, qui ont réunis 209 candidats et 29 entreprises. Le Crédit
Agricole Aquitaine a également lancé un coach d’orientation personnalisée grâce à l’intelligence artificielle. Ce
coach en ligne et gratuit prénommé « Charly » permet aux jeunes d’avoir des conseils supplémentaires sur leur
orientation scolaire et professionnelle. Avec Tonfuturmétier, le Crédit Agricole Aquitaine souhaite
accompagner les jeunes dans leur parcours d’orientation et se place comme véritable acteur dans leur vie
quotidienne.
En s’associant à l’Agence pour l’éducation par le sport, le Crédit Agricole Aquitaine soutient le programme
Déclics Sportifs, dédié à l’insertion professionnelle. Ce programme est à destination de jeunes sportifs
souhaitant travailler, se former dans les métiers de la Banque. Le Crédit Agricole Aquitaine a accueilli six jeunes
alternants en contrat de professionnalisation dans ce cadre. Notre conviction commune est que le sport est
bien plus qu’un jeu ou un plaisir, c’est une école qui permet de se construire et d’être plus fort.
Enfin, dans le cadre du programme « Décroche ta Bourse », Crédit Agricole Aquitaine Mécénat a choisi
d'attribuer des bourses à de jeunes majeurs résidant sur le territoire de la Caisse Régionale.


 La Crédit Agricole Aquitaine investit sur son territoire

Premier financeur de l’économie régionale, le Crédit Agricole Aquitaine déploie un dispositif et une
organisation dédiés aux filières d’avenir pour être au plus près des besoins de sa clientèle et de l’économie
locale et régionale. Le Crédit Agricole Aquitaine poursuit ses ambitions de développement territorial et a
déployé sa filière Tourisme. Comme la filière mer, aéronautique, bois, numérique et transition énergétique,
celle-ci répond à une forte volonté d’engagement sur tous les territoires de croissance de la caisse régionale.
Le Crédit Agricole Aquitaine est une entreprise engagée en matière de Responsabilité Sociétale d’Entreprise. Il
a dans ce cadre notamment mis à disposition de nouvelles offres vertes et a rendu son accueil téléphonique
accessible à ses clients sourds et malentendants. Depuis le site Internet du Crédit Agricole Aquitaine, ils
peuvent désormais joindre leur conseiller clientèle via le service Elioz Connect.
Les défis qui attendent le monde agricole sont plus nombreux et complexes que jamais. Pour mener à bien
cette transition, le Crédit Agricole Aquitaine réaffirme un soutien constant au secteur notamment avec la
signature d’un accord opérationnel avec la Région Nouvelle Aquitaine et le Fonds Européen d’Investissement
pour la distribution de nouveaux prêts à l’agriculture : le fonds AlterNA. La Caisse régionale était également
partenaire de la première édition de « Bordeaux Vignoble Engagé », un concours qui recense les bonnes
pratiques environnementales dans la profession.
En interne, au-delà d’Expérience Manager, c’est le travail à distance qui a été déployé. Les services d’une
conciergerie sont désormais accessibles à tous les collaborateurs. Pour contribuer aux enjeux d’égalité entre
les hommes et les femmes, un plan d’action global a été élaboré, notamment avec la création d’un Club de la
mixité.

 Une Banque coopérative et mutualiste

Le Crédit Agricole Aquitaine compte désormais 463 050 sociétaires. Outres les Assemblées générales de Caisses
locales, la Semaine du sociétariat est devenu un temps fort. Elle était cette année sous le signe de l’inclusion
numérique.

Afin de promouvoir la co-création avec nos sociétaires et administrateurs, des commissions thématiques
d’administrateurs par marchés (particuliers, professionnels, agriculture et viticulture) ont été créées.




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La Fondation Crédit Agricole Aquitaine a poursuivi son action et a soutenu 59 projets liés aux autonomies et
aux patrimoines, pour un montant de près de 414 805 k€.
Le Crédit Agricole Aquitaine affirme sa différenciation coopérative en valorisant les associations clientes qui,
par leurs initiatives et leur engagement, contribuent à l’animation du territoire.
La Grande Fête des Associations du Crédit Agricole Aquitaine s’est déroulée cette année à Agen, réunissant
plus de 130 associations.
Partenaire des moments de vie de ses clients, ceux-ci peuvent compter sur des espaces spécialisés mis à
disposition des clients pour les accompagner dans des moments délicats (séparation ou divorce, majeurs
protégés et succession).
Les Points Passerelle, structure d’aide aux clients Crédit Agricole Aquitaine qui rencontrent des difficultés
financières et/ou sociales suite à un accident de la vie (maladie, accident, décès d’un proche, divorce, perte
d’un emploi, etc.), ont commpagné3 000 clients depuis leur création en 2010. Les Points Passerelle ont étendu
leur action en proposant du micro-crédit et en organisant des ateliers budgétaires grâce à un réseau de
bénévoles.

 L’année 2019 est marquée par le changement de gouvernance…

2019 est marquée par le changement de notre gouvernance. Rémi GARUZ, Président du Conseil
d’Administration du Crédit Agricole Aquitaine depuis 2012, arrivant à la fin de son mandat, le Conseil
d’Administration a élu Patrice GENTIÉ le 29 mars pour lui succéder. Olivier CONSTANTIN est désormais le
Directeur général du Crédit Agricole d’Aquitaine depuis le 1er juillet, il remplace Jack BOUIN qui a fait valoir ses
droits à la retraite.


 … et un nouveau projet d’entreprise

Il y a 5 ans, nous lancions notre projet d’entreprise Défis Aquitaine avec, pour socle, 4 Défis : Commercial,
Territoire, Performance et Humain. Ce projet d’entreprise nous a permis de mener à bien les transformations
essentielles à l’installation de notre modèle 100% humain et 100% digital. A l’heure du bilan, nous sommes
fiers d’enregistrer plus de 100 000 nouveaux clients depuis 2017, une augmentation des parts de marché
(crédit, collecte, assurance). Nous avons également poursuivi notre action de modernisation et d’innovation
immobilière (modernisation de nos sites d’Agen et Aire-sur-l’Adour, installation dans un nouveau siège à
Bacalan, rénovation des agences). Nous avons déployé Expérience Managers et constatons un IER (Indice
d’engagement et de recommandation) à 76% (+3 points).
Pour soutenir la stratégie de la Caisse régionale, une nouvelle réflexion a été engagée afin de définir un
« chemin de preuves » pour les 12 prochains mois, orienté sur 3 axes : client, humain, sociétal.
Ce projet d’entreprise fait échos au nouveau Projet de Groupe qui porte la vision à long terme de l’ensemble
du Groupe Crédit Agricole et porte la raison d’être du Crédit Agricole : « Agir chaque jour dans l’intérêt de nos
clients et de la société ». Depuis un siècle, deux moteurs l’Utilité et l’Universalité ont fait du Crédit Agricole la
10ème banque mondiale : une banque universelle, complète, diversifiée et solide. Cette raison d’être, qui guide
notre transformation est tournée vers l’avenir : Pour la déployer, le Crédit Agricole entend amplifier son
modèle relationnel au travers de trois projets phares. Le projet client – l’excellence relationnelle – fixe l'objectif
d’être la banque préférée des particuliers, des entrepreneurs et des entreprises. Le projet humain – la
responsabilité en proximité – permettra une plus grande prise de responsabilité pour mieux répondre aux
besoins des clients, dans un cadre de confiance renforcé. Le projet sociétal – l'engagement fort vis-à-vis de la
société – révèle et amplifie les actions du groupe pour maintenir le lien sociétal dans les territoires et prévoit
de faire de la finance verte une clé majeure de sa croissance, pour agir en faveur de la transition énergétique.




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2.4. Analyse des comptes consolidés

2.4.1. Présentation du groupe de la Caisse Régionale
o
La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine présente des comptes consolidés en appliquant les normes
de consolidation prévues dans le référentiel international.

En accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini une société-mère
conventionnelle régionale constitué de la Caisse Régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.

Le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole d’Aquitaine a évolué au cours de l’année 2019 avec
l’entrée de deux SCI d’exploitation portant les immeubles du site d’Agen et de l’ancien siège social de Bordeaux
ainsi qu’une douzaine d’agences commerciales.

Le Groupe est donc constitué de :

- La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine
- 102 Caisses Locales de Crédit Agricole affiliées à la Caisse Régionale
- Les SCI d’exploitation Turenne Wilson et Campayrol
- Le fonds dédiés Aquitaux rendement
- Les sociétés immobilières Aquitaine Immobilier Investissement, Crédit Agricole Aquitaine Immobilier et
Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière.
- Les FCT CA Habitat 2015, 2017, 2018 & 2019, issues des opérations de titrisation des créances habitat des
Caisses Régionales du groupe Crédit Agricole réalisées en Octobre 2015, Février 2017, Avril 2018 et Mai
2019.
- Crédit Agricole Grands Crus

Ces sociétés sont toutes consolidées selon la méthode de l’Intégration Globale à l’exception de Crédit Agricole
Grands Crus mise en équivalence.



2.4.2. Changement de méthode
o
La norme IFRS 16 est d’application obligatoire depuis le 01.01.2019. La Caisse Régionale de Crédit Agricole
d’Aquitaine a choisi d’appliquer la méthode rétrospective modifiée sans retraitement des informations
comparatives 2019 conformément au paragraphe C5(b) de la norme IFRS 16 (cf notes 1.1 et 6.15 des annexes
aux comptes consolidés).



2.4.3. Contribution des entités du groupe de la Caisse Régionale
o
La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine contribue à 98,2% au PNB consolidé et à près de 100% du
résultat net.




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Contribution au
Contribution au
Contribution au résultat Brut
résultat net
PNB consolidé du d'exploitation
En milliers d'€
consolidé du
groupe de la CR consolidé du
groupe de la CR
groupe de la CR
Caisse régionale 552 764 224 222 139 699
STT -2 440 -2 440 -3 077
Caisses locales 392 347 293
Crédit Agricole Aquitaine Immobilier 2 739 1 532 982
Crédit Agricole Aquitaine Agences Immobilières 8 943 461 548
AQUITAUX RENDEMENT 199 199 148
Aquitaine Immobilier Investissement 4 -207 -207
SCI CAMPAYROL 324 739 739
SCI Turenne Wilson 60 189 189
CA Grands Crus 0 0 391
TOTAL 562 985 225 042 139 705




2.4.4. Résultat consolidé
o
Variations
Montant en K€
2018 2019
Montants %
PNB 561 540 562 985 1 445 0,3%
Charges générales d'exploitation -324 648 -337 943 -13 295 4,1%
Résultat brut d'exploitation 236 892 225 042 -11 850 -5,0%
Coût du risque -47 155 -35 874 11 281 -23,9%
Résultat d'Exploitation 189 737 189 168 -569 -0,3%
Résultat avant impôt 190 768 189 748 -1 020 -0,5%
Impôt sur les bénéfices -56 230 -50 043 6 187 -11,0%
Résultat net 134 538 139 705 5 167 3,8%
Résulat net part du groupe 134 538 139 705 5 167 3,8%

Le Produit Net Bancaire consolidé atteint 563 millions d'euros en légère progression de 0,3% soit 1,4 M€.

Cette hausse résulte de la croissance des retraitements de consolidation pour 5,7 M€ (divergences des normes
comptables entre comptes sociaux et comptes consolidés et intégration des filiales consolidées) compensée
par le PNB issu des comptes individuels de la Caisse régionale qui est en baisse de 4,3 M€.
Ces retraitements sont principalement justifiés par l’étalement des soultes enregistrées sur les résiliations des
produits dérivés et avances globales et la réévaluation des actifs classés en juste valeur par résultat.

Les charges générales d’exploitation s’élèvent à 337,9 millions d’euros au 31/12/2019, en hausse de +4,1% soit
+13,3 M€, variation essentiellement inhérente aux comptes sociaux de la Caisse Régionale, l’impact lié aux
retraitements de consolidation est de 2,5 M€ (effet lié au droit au bail déjà déprécié auparavant).

Le Résultat Brut d'Exploitation s’établit à 225,0 millions d’euros (-5,0%).

L'impôt sur les bénéfices est en baisse de 6,2 M€ résultat des diminutions de l'impôt courant de 3,5 M€ et des
impôts différés de 2,7 M€ (effet taux sur le crédit d'impôt PTZ et des impôts différés sur décalages
temporaires).

Le Résultat Net Part Du Groupe s’élève à 139,7 millions d’euros enregistrant une hausse de 3,8% soit 5,2 M€.
Cette variation est principalement justifiée par les retraitements de consolidation, passant d’un impact de +2,1
millions d’euros à +12,5 millions d’euros, notamment en raison de l'effet des titres classées à la Juste Valeur
par Résultat.




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2.4.5. Bilan consolidé et variations des capitaux propres

Le bilan progresse de 10,49 % soit de + 2 681,4 M€ essentiellement en raison de la croissance des encours de
crédits.

Variation
2019 2018
Bilan ACTIF
Montants %
( en milliers d'euros)
Cai sse , banques centrales 108 918 107 843 1 075 1,00%
Acti fs financiers à la juste valeur par résultat 534 498 789 690 -255 192 -32,32%
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 20 626 15 628 4 998 31,98%
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 513 872 774 062 -260 190 -33,61%
Instrume nts dérivés de couverture 20 820 5 002 15 818 316,23%
Acti fs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2 247 850 2 117 043 130 807 6,18%
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par 65 268 55 427 9 841 17,75%
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la 2 182 582 2 061 616 120 966 5,87%
juste valeur par capitaux propres non recyclables
Acti fs financiers au coût amorti 24 390 314 21 804 800 2 585 514 11,86%
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 337 391 912 872 424 519 46,50%
Prêts et créances sur la clientèle 21 708 710 19 633 774 2 074 936 10,57%
Titres de dettes 1 344 213 1 258 154 86 059 6,84%
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 177 333 49 665 127 668 257,06%
Acti fs d'impôts courants et différés (1) 69 947 70 721 -774 -1,09%
Compte s de régularisation et actifs divers 478 935 416 822 62 113 14,90%
Acti fs non courants destinés à être cédés et activités 0 0 0
abandonnées
43 606
Parti ci pati on dans les entreprises mises en équivalence 43 215 391 0,90%
Imme ubl e s de placement 6 697 5 742 955 16,63%
Immobi l i sati ons corporelles 168 598 156 265 12 333 7,89%
Immobi l i sati ons incorporelles 3 405 2 756 649 23,55%
Ecarts d'acquisition 1 694 1 694 0 0,00%
TOTAL DE L'ACTIF 28 252 615 25 571 258 2 681 357 10,49%




A l'actif, il convient de noter les variations significatives suivantes :

- Croissance des actifs financiers au coût amorti de 2 586 M€ dont 425 M€ sur la partie établissements
de crédits (évolution des dépôts dans le cadre de la gestion des réserves LCR) et 2 075 M€ sur la
clientèle dans un contexte de taux bas et de marché toujours dynamique sur le territoire aquitain
(dont 107 M€ sur le crédit conso et 1 247 M€ sur le crédit habitat),

- Baisse des actifs classés à la juste valeur par résultat de 260 M€ en raison de la cession par la Caisse
Régionale d’Aquitaine de 256 M€ de titres OPCVM monétaires et HQLA, recyclés en dépôts dans le
cadre de la gestion de sa liquidité.

- Croissance de 121 M€ des actifs classés à la juste valeur par capitaux propres en raison de la
réévaluation des titres sur la Caisse Régionale d’Aquitaine de 122 M€ (dont 48 M€ sur SAS Rue de La
Boétie et 65 M€ sur Sacam Mutualisation).




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Variation
2019 2018
Bilan PASSIF
Montants %
( en milliers d'euros)
48 063 42 151 5 912 14,03%
Passi fs financiers à la juste valeur par résultat
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 28 653 23 076 5 577 24,17%
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 410 19 075 335 1,76%
Instrume nts dérivés de couverture 200 812 72 590 128 222 176,64%
Passi fs financiers au coût amorti 23 561 548 21 219 130 2 342 418 11,04%
Dettes envers les établissements de crédit 12 242 327 11 443 911 798 416 6,98%
Dettes envers la clientèle 9 888 907 8 570 228 1 318 679 15,39%
Dettes représentées par un titre 1 430 314 1 204 991 225 323 18,70%
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 0 0 0
Passi fs d'impôts courants et différés 317 567 -250 -44,09%
Compte s de régularisation et passifs divers 386 555 404 083 -17 528 -4,34%
De tte s l i é e s aux acti fs non courants de sti né s à ê tre cé dé s e t 0 0 0
acti vi té s abandonnées
Provi si ons 121 747 113 395 8 352 7,37%
De tte s subordonnées 2 57 001 -56 999 -100,00%
Total dettes 24 319 044 21 908 917 2 410 127 11,00%
Capitaux propres 3 933 571 3 662 341 271 230 7,41%
Capi taux propres part du Groupe 3 933 570 3 662 340 271 230 7,41%
Capi tal et réserves liées 1 159 497 1 134 972 24 525 2,16%
Ré se rve s consolidées 2 236 308 2 106 323 129 985 6,17%
Gai ns et pertes comptabilisés directement en 398 060 286 507 111 553 38,94%
capitaux propres
Gai ns et pertes comptabilisés directement en 0 0 0
capitaux propres sur activités abandonnées
Ré sul tat de l'exercice 139 705 134 538 5 167 3,84%
Parti ci pati ons ne donnant pas le contrôle 1 1 0 1,07%
TOTAL DU PASSIF 28 252 615 25 571 258 2 681 357 10,49%


Au passif, les principales variations sont les suivantes :

- Croissance des passifs financiers au coût amorti de 2 342 M€ dont 798 M€ sur la partie établissements
de crédits. Cette variation concerne principalement la Caisse Régionale d’Aquitaine :
- hausse des encours de refinancement de l’activité par la mise en place de nouvelles avances à
taux de marché pour +325 M€ et d’avances miroir de la collecte pour +27,7 M€ ainsi que la
souscription de nouveaux emprunts en blanc à hauteur de +358 M€,
- Hausse de + 1 319 M€ sur la clientèle : évolution des dépôts à vue de la clientèle de + 638 M€
et des dépôts à terme de + 682 M€,
- Progression de 225 M€ sur les dettes représentées par un titre : émission de nouveaux
certificats de dépôts négociables pour 1 122 M€, arrivée à échéance pour 693 M€ et des
remboursements anticipés pour 225 M€ et émission de deux nouveaux Bons Moyens Termes
Négociables pour un total de +97 M€ contre des arrivées à échéance à hauteur de -70 M€

- Baisse des dettes subordonnées de -57 M€ suite à l’arrivée à échéance des derniers Bons Moyens
Termes Négociables Subordonnés émis (TSR Radians),

- Croissance des capitaux propres de 271 M€ liée à la variation du capital social des Caisses Locales (+25
M€), à la réévaluation de 112 M€ des actifs classés à la juste valeur en capitaux propres, à la
distribution de 13,4 M€ de dividendes et à l'entrée de périmètre de deux SCI d’exploitation (+8,8 M€).




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2.4.6. Activité et résultat des filiales

Contribution au résultat consolidé de la Caisse régionale :

• la SAS Aquitaine Investissement Immobilier (A2I), filiale à 100% de la Caisse régionale et holding
immobilière : Contribution au résultat consolidé pour -207 K€ (hors dividendes reçus de CAAI / + 3 K€
en 2018)
• la SAS Crédit Agricole Aquitaine Immobilier (CAAI), filiale à 100% de la SAS A2I et spécialisée dans
l’intermédiation immobilière : Contribution au résultat consolidé pour + 982 K€ (+ 1 148 K€ en 2018)
• la SAS Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière (CAAAI), filiale à 100% de la SAS A2I et spécialisée
dans les transactions immobilières : Contribution au résultat consolidé pour +548 K€ (+ 257 K€ en
2018)
• la SCI Campayrol, Société Civile Immobilière contrôlée à 94% par la Caisse régionale d'Aquitaine et
propriétaire du site d’Agen loué à la Caisse régionale, la SA Marraud et la SAS PMH Immobilier :
Contribution au résultat consolidé pour +739 K€, entrée dans le périmètre de consolidation pour
l’arrêté du 30/06/2019.
• la SCI Turenne-Wilson, Société Civile Immobilière contrôlée à 98,72% par la Caisse régionale
d'Aquitaine et propriétaire du site de Bordeaux loué à la Caisse régionale : Contribution au résultat
consolidé pour +189 K€, entrée dans le périmètre de consolidation pour l’arrêté du 30/09/2019.
Baisse du CA par rapport au 31/12/2018 dû au déménagement du siège social de la CR, entrainant la
non perception des loyers sur 2019.
• le fonds dédié Aquitaux Rendement détenu à 99,99% par la Caisse régionale d'Aquitaine : Contribution
au résultat consolidé pour +148 K€ (- 443 K€ en 2018).

Résultats individuels disponibles des autres filiales :

• la SCI Cam du Libournais, Société Civile Immobilière contrôlée à 93% par la Caisse régionale
d'Aquitaine et propriétaire d’agences louées à la Caisse régionale : Bénéfice de 104 K€,
• la SCI Immocam 47, Société Civile Immobilière contrôlée à 99,20% par la Caisse régionale d'Aquitaine
et propriétaire d’agences louées à la Caisse régionale : Bénéfice de 61 K€, baisse de 34 K€ par rapport
au 31/12/2018, année de vente d’un bien de la SCI,
• la SCI Le Mas, Société Civile Immobilière contrôlée à 99,31% par la Caisse régionale d'Aquitaine et
propriétaire du site d’Aire loué à la Caisse régionale : Bénéfice de 354 K€,
• la SCI 11-13 COURS DU XXX JUILLET, Société Civile Immobilière contrôlée à 100% par la Caisse
régionale d'Aquitaine et propriétaire du bâtiment situé à la même adresse : Perte de 14 K€, baisse de
40 K€ par rapport au 31/12/2018, suite à la régularisation des charges sur les loyers de 2018,
• la SAS Crédit Agricole Expansion (CAAE), filiale à 100% de la Caisse régionale et spécialisée dans la
prise de participation dans les entreprises régionales : Bénéfice de 187 K€ au 30/09/2019. Les
investissements se sont élevés à 1 188 K€ sur la période. La cession des titres Horizon Energie, Or
Tourisme et Twinus a permis de générer une plus-value de 510 K€ en 2019 contre une plus-value de
1 394 K€ en 2018.
• la SAS Diode Invest, filiale contrôlée à 65,61% par la Caisse Régionale d’Aquitaine : Bénéfice de 360 K€
au 30/09/2019 en hausse par rapport à l’an dernier suite à l’augmentation de la reprise de provision
de Diagamter passant de 255 K€ sur l’exercice contre 197 K€ en 2018.




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Dont dettes
Total des contractualisées Capitaux Taux
Filiales dettes avec une entité Propres d'endettement
(A) consolidée (groupe (B) (A) / (B)
Caisse régionale)
0 220 422 0%
CAISSES LOCALES 209
C2AI 1 056 1 3 027 35%
C3AI 15 619 7 918 -2 322 -673%
AQUITAUX 888 0 41 953 2%
A2I 241 39 10 245 2%
SCI CAMPAYROL 192 0 6 427 3%
SCI Turenne Wilson 60 0 9 272 1%
CA Grands Crus 0 0 43 606 0%




2.5. Analyse des comptes individuels

2.5.1. Résultat financier sur base individuelle
o

Variations
31/12/2018 31/12/2019
Montant en K€
Montants %
PNB 542 003 537 697 - 4 305 -0,8%
Charge s générales d'exploitation - 316 582 - 332 232 - 15 650 4,9%
Ré sul tat brut d'exploitation 225 421 205 466 - 19 955 -8,9%
Coût du risque - 43 783 - 32 012 11 772 -26,9%
Ré sul tat d'Exploitation 181 638 173 454 - 8 184 -4,5%
Ré sul tat avant impôt 184 338 176 815 - 7 523 -4,1%
Impôt sur les bénéfices - 51 917 - 49 609 2 308 -4,4%
Ré sul tat net 132 421 127 207 - 5 215 -3,9%

• Le PNB est en baisse de 0,8% soit -4,3 M€, à 537,7 M€ marqué notamment par :
- une Marge d’Intermédiation en baisse de -19 M€ du fait notamment de l’évolution du contexte
de taux en baisse induisant notamment une hausse du coût de la gestion du risque de taux et de
la provision Epargne-Logement
- Un PNB Commission en baisse de -2 M€, malgré la dynamique de l’activité assurance, impacté
par une évolution défavorable de la sinistralité sur les commissions perçues sur l’activité ADE.
- Une activité sur portefeuille en nette progression de + 15,7 M€ principalement liée à la hausse
des dividendes perçus sur titres de participation (+9,5 M€) ainsi qu’à l’amélioration des valeurs
de marché sur titres de placement (+4,5 M€) par rapport à 2018.

• Les charges d’exploitation sont en hausse de 4,9% soit +15,6 M€, à 332,2 M€ marquées par :
- les frais de personnel (dont Intéressement et Participation) en hausse +4,3 M€,
- Les frais généraux en progression de +5 M€ en lien avec la hausse des charges informatiques et
l’accompagnement de la progression de l’activité commerciale
- Les dotations aux amortissements en hausse de 6,3 M€ sous l’effet d’une année pleine
d’utilisation du nouveau siège social, des amortissements accélérés liés à la modernisation de nos
agences ainsi qu’à la dépréciation de droits au bail.

Ainsi, le Résultat Brut d’Exploitation est en baisse de -8,9% pour atteindre 205,5 M€. Le coefficient
d’exploitation s’établit à 61,8%.

• Le coût du risque est en baisse de -26,9% soit -11,8 M€ à -32 M€, marqué par :
- La hausse des dotations nettes sur provisions individuelles (+10,8 M€)
- La baisse des passages en perte nets de récupérations (-4,4 M€)




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- la baisse des dotations nettes sur provisions de passif (-18.2 M€) liées notamment :
- à la baisse des dotations nettes sur provisions non affectées pour (-10,6 M€) en lien avec
l’absence de nouveaux risques sectoriels identifiés et malgré la progression de l’encours.
- à la baisse pour (-7,6 M€) sur les litiges clientèle et la provision pour risques opérationnels.

Le taux de créances douteuses et litigieuses ressort ainsi à 1,94%, en baisse de 0,19% par rapport à
2018.
La Caisse Régionale maintient un niveau significatif de couverture des créances douteuses et litigieuses
à 63,16% contre 65,04% en 2018.

• L’impôt sur les sociétés évolue à la baisse -4,4% soit -2,3 M€ en lien avec l’évolution du résultat avant
impôt.

• La Caisse Régionale a procédé à une reprise de FRBG à hauteur de 5 M€ sur 2019, portant le résultat
net à 127,2 M€ en baisse de -3,9% soit -5,2 M€.


2.5.2. Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle

Variations
BILAN ACTIF (en milliers d’euros) 31/12/2019 31/12/2018
K€ %
Opé rati ons interbancaires et assimilées 550 644 614 864 - 64 220 -10,4%
Opé rati ons internes au Crédit Agricole 1 255 525 780 352 475 172 60,9%
Opé rati ons avec la clientèle 20 921 501 19 339 635 1 581 865 8,2%
Opé rati ons sur titres 2 394 358 2 044 307 350 052 17,1%
V al e urs immobilisées 1 987 634 1 973 877 13 757 0,7%
Capi tal souscrit non versé - - -
Actions propres - - -
Comptes de régularisation et actifs divers 514 378 448 750 65 628 14,6%
TOTAL DE L’ACTIF 27 624 040 25 201 785 2 422 255 9,6%

• Les opérations interbancaires diminuent de -10,4% soit -64,2 M€ principalement liées à :
- La baisse des titres reçus en pension livrée de -22 M€
- L’arrivée à échéance de titres d’investissement – 22M€

• Les opérations internes au Crédit Agricole augmentent de +60,9% soit +475,2 M€ principalement liées
à l’évolution des dépôts dans le cadre de la gestion des réserves LCR pour +460 M€.

• Les opérations avec la clientèle augmentent de +8,2% soit +1 581,9 M€ en dépit de l’opération de
titrisation de créances menée en 2019 pour +495 M€ mais dans un contexte de taux bas et de marché
toujours dynamique sur le territoire aquitain. Ces évolutions sont principalement liées à :
- La hausse des encours de crédits habitats de +6,7% soit +750 M€.
- La progression des encours de crédit à l’équipement + 10% soit + 542 M€

• Les opérations sur titres augmentent de +17,1% soit +350 M€ principalement lié à :
- La progression des titres d’investissement de +603 M€ eux-mêmes liés à l’opération de
titrisation de créances menée en 2019 qui a générée 495 M€ de titres d’investissement et à la
progression du portefeuille dans le cadre de la gestion de la liquidité de la Caisse Régionale.
- La baisse des titres de placement de -255 M€ suite à une cession de titres dont la liquidité a
été replacée sur des comptes de dépôt alimentant le poste « Opérations internes au Crédit
Agricole ».

• Les valeurs immobilisées sont stables à +0,7% soit +13,8 M€ principalement liées à la progression des
titres de participation et autres titres détenus à long terme en progression de +0,5% soit + 9 M€ sur
2019




Page 22 sur 403
• Les comptes de régularisation et actifs divers augmentent à +14,6% soit +65,6 M€ principalement liés
à:
- La variation du collatéral de +143,7 M€ mis en place face aux opérations de couverture
(swaps) et qui évolue fonction de leurs valeurs de marché et des nouvelles opérations
souscrites
- La diminution des valeurs reçues à l’encaissement de -61,8 M€

Variations
BILAN PASSIF (en milliers d’euros) 31/12/2019 31/12/2018
K€ %
Opé rati ons interbancaires et assimilées 240 689 119 309 121 380 101,7%
Opé rati ons internes au Crédit Agricole 12 076 726 11 400 300 676 426 5,9%
Compte s créditeurs de la clientèle 9 911 889 8 581 526 1 330 363 15,5%
De tte s représentées par un titre 1 392 273 1 161 498 230 776 19,9%
Compte s de régularisation et passifs divers 396 052 415 080 - 19 027 -4,6%
Provi si ons et dettes subordonnées 408 524 435 095 - 26 571 -6,1%
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 154 000 159 000 - 5 000 -3,1%
Capi taux propres hors FRBG 3 043 887 2 929 979 113 909 3,9%
TOTAL DU PASSIF 27 624 040 25 201 785 2 422 255 9,6%

• Les opérations interbancaires augmentent de +101,7% soit +121,4 M€ principalement liées à la
progression de +129,2 M€ des titres donnés en pension livrée dans le cadre de la gestion de la liquidité
de la Caisse Régionale

• Les opérations internes au Crédit Agricole augmentent de +5,9% soit +676,4 M€ principalement liées
à:
- La baisse des comptes ordinaires internes au Crédit Agricole pour -26,4 M€ face aux
fluctuations liées à l’activité.
- La hausse des encours de refinancement de l’activité par la mise en place de nouvelles
avances à taux de marché pour +325 M€ et d’avances miroir de la collecte pour +27,7 M€
ainsi que la souscription de nouveaux emprunts en blanc à hauteur de +358 M€

• Les comptes créditeurs de la clientèle augmentent de +15,5% soit +1 330,4 M€ principalement liés à :
- L’évolution des plans d’épargne réglementée (retraites et actions) +27,5 M€
- L’évolution des dépôts à vue de la clientèle +619 M€
- La hausse des comptes et dépôts à termes de la clientèle +684 M€

• Les dettes représentées par un titre divers augmentent à +19,9% soit + 230,8 M€ principalement lié à :
- L’émission de nouveaux certificats de dépôts négociables pour 1 122M€, l'arrivée à
échéance pour 693M€ et des remboursements anticipés pour 225M€.
- L’émission de deux nouveaux Bons Moyens Termes Négociables pour un total de +97 M€
contre des arrivées à échéance à hauteur de -70 M€

• Les comptes de régularisation et passifs divers baissent de -4,6% soit - 19 M€ principalement liés à :
- l’évolution à la hausse des autres passifs +20,9 M€ : Progression des cotisations à reverser à
PACIFICA + 5 M€ en lien avec la dynamique commerciale observée sur le domaine
Assurances ainsi que + 6,3 M€ d'encaissements à reversés suite à la dernière opération de
titrisation de créances menées en 2019.
- La baisse des comptes indisponibles sur opération de recouvrement (remises de chèques ou
d’effets à crédits différés) pour -18,9 M€
- La baisse des charges à payer pour -26,6 M€ en lien essentiellement avec la baisse des appels
de fonds de Crédit Agricole Technologie et Service.
• Les provisions et dettes subordonnées baissent de -6,1% soit – 26,6 M€ principalement lié à :




Page 23 sur 403
- La progression des provisions +20,4 M€ portée par les effets défavorables de la baisse des
taux sur la provision Epargne Logement en hausse de +10,5 M€ et la progression des
provisions pour risque d’exécution des engagements par signature +6,8 M€
- La baisse des dettes subordonnées de -47 M€ suite à l’arrivée à échéance des derniers Bons
Moyens Termes Négociables Subordonnés émis.

• Les capitaux propres hors FRBG progressent de +3,9% soit + 113,9 M€ principalement liés
à l’affectation en réserves du résultat 2018 pour 121,1 M€ et à la baisse du résultat 2019 de -5,2 M€.


2.5.3. Hors Bilan sur base individuelle

Variations
(e n milliers d’euros) 31/12/2019 31/12/2018
K€ %
Engage me nts donnés 3 732 074 3 484 755 247 320 7%
Engage me nt de financement 2 637 097 2 400 223 236 874 10%
Engage me nt de garantie 1 088 170 1 082 617 5 553 1%
Engage me nts sur titres 6 808 1 915 4 893 256%


Variations
(e n milliers d’euros) 31/12/2019 31/12/2018
K€ %
Engage me nts reçus 7 399 238 7 061 918 337 320 5%
Engage me nt de financement 48 788 48 788 - 0%
Engage me nt de garantie 7 343 642 7 011 216 332 427 5%
Engage me nts sur titres 6 808 1 915 4 893 256%

Les engagements donnés par la Caisse régionale d’Aquitaine augmentent de 7% par rapport à 2018 et s'élèvent
à 3.732 M€. Les engagements reçus par le Crédit Agricole d’Aquitaine s'élèvent à 7.399 M€ à fin 2019, en
progression de 5% par rapport à 2018.

Engagements donnés : la variation s’explique principalement par la progression des encours de prêts acceptés
et non encore réalisés de +236 M€ et des titres à livrer ou à payer dans le cadre du service de règlement différé
pour +4,9 M€

Engagements reçus : l’évolution s’explique principalement par l’augmentation des engagements reçus de la
CAMCA + 434 M€ en lien avec l’évolution de l’encours de crédits habitat observée.

Fin 2019, l'encours notionnel des instruments financiers de macro-couverture destinés à couvrir le risque global
de taux d’intérêt (caps + swaps) s'élève à 4 545 M€. L’encours notionnel des instruments de micro-couverture
atteint 185,6 M€.


2.6. Capital social et sa rémunération
Historique des résultats distribués

résultats distribués
2014 2015 2016 2017 2018
(en milliers d'€)
Intérêts aux Parts sociales 1 720 1 547 1 547 1 547 1 547
Dividendes aux CCA 10 390 10 638 10 885 11 379 11 751
TOTAL 12 110 12 185 12 432 12 927 13 298




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2.6.1. Les parts sociales

Elles représentent 70,7 % du capital social de la Caisse Régionale et détiennent 100% des droits de vote en
Assemblée Générale. Le Conseil d’Administration du 18 Décembre 2019 a décidé de proposer à l’Assemblée
Générale du 20 mars 2020 de rémunérer les parts sociales au taux de 1,7 % pour l’exercice 2019.




2.6.2. Les Certificats coopératifs d’associé (CCA)

Les CCA sont intégralement détenus par SACAM Mutualisation, et représentent 29,3% du capital social de la
Caisse Régionale. La rémunération du CCA est calculée sur la base de 30 % du résultat, proratisée de son poids
dans le capital. Le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale du 20 mars 2020 un
dividende unitaire de 0,91 € pour l’exercice 2019.


2.7. Autres filiales et participations
Le poste autres filiales et participations est représenté pour 49 % par le titre SAS la Boétie et 43% par le titre
Sacam Mutualisation.


2.7.1. Filiales non consolidées

Données en K€
Chiffre Valeur Capital détenu
Résultat* Activité
Nom des filiales
d'affaires* d'acquisition (%)
GRAND SUD-OUEST CAPITAL 0 6 931 20 384 34% Capital risque
GSO INNOVATION 0 -141 1 075 34% Capital risque
SCI 11-13 COURS DU XXX JUILLET 602 26 2 442 0% SCI
CREDIT AGRICOLE AQUITAINE EXPANSION 0 1 241 12 300 100% Capital risque
SAS DIODE INVEST 0 284 915 66% Holding
VILLAGE BY CA AQUITAINE 457 -67 750 100% Hébergement de start-up
SCI DU MAS 343 6 275 100% SCI
644
SCI IMMOCAM 47 64 173 15 100% SCI
SCI CAM DU LIBOURNAIS 172 112 1 423 100% SCI
100% Foncière
AQUIT'IMMO 0 -5 5 000
ALAIN PUGLISI SAS 1 356 85 1 804 100% Immobilière
Gestion de portefeuille
34%
GSO FINANCEMENT Société créée en 2019 3
d'instruments financiers
CREDIT AGRICOLE AQUITAINE TRANSACTIONS 672 380 50 100% Transactions viticoles
* Montant exercice 2018




2.7.2. Participations

- Les participations significatives sont les suivantes :

Valeur
Chiffres Résultat* Capital détenu
d'acquisition (en
Noms des participations
d'affaires* (K€) (en K€) (en %)
K€)
CA GRANDS CRUS 0 -3 297 44 445 22%
GRAND SUD OUEST CAPITAL 0 6 931 20 384 34%
CAAE 0 289 12 300 100%
* Données 2018




Les principaux mouvements enregistrés pour l’année sur les titres de participation concernent principalement des
augmentations de capital et sont les suivants :




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Taux de Taux de
Valeur nette
Nature du mouvement détention avant détention après Activités
Noms des participations
comptable
l'acquisition l'acquisition

1 708 3% 4% Prise de participations
SAS SACAM FIRECA Augmentation de capital

FIRECA EXPERIMENTATIONS Recherche et développement en
3% 3%
283
Augmentation de capital
(ex GIE CA-INNOVE) sciences humaines et sociales
Production et fourniture
120 0% 2%
SEM AVERGIES Augmentation de capital
d'energies renouvelables
Prise de participations pour
255 0% 3%
Augmentation de capital
CA LOGEMENT ET TERRITOIRES
dévelopement et innovation du
CREDIT AGRICOLE INNOVATIONS Gestion de portefeuille de
3% 3%
Augmentation de capital 288
ET TERRITOIRES valeurs mobilières
3 134 34% 34% Capital risque
GRAND SUD OUEST CAPITAL Augmentation de capital

Gestion de portefeuille
169 0% 34%
GSO FINANCEMENT Augmentation de capital
d'instruments financiers
917 4% 4% Prise de participations
SAS SACAM AVENIR Augmentation de capital
Gestion dévolopement de la
171 13% 15%
Augmentation de capital
SEM TEMPLE SUR LOT
base de pleine air
300 0% 5% Prise de participations
AEV CR Augmentation de capital


La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a enregistré aucune cession ou acquisition
significative sur l’exercice.



2.8. Tableau des cinq derniers exercices
en milliers d'euros 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019

Situation financière en fin d'exercice
Capital social 128 732 128 732 128 732 128 732 128 732
Nombre de parts sociales 29 837 880 29 837 876 29 837 876 29 837 876 29 837 876
Nombre de CCA 12 369 310 12 369 310 12 369 310 12 369 310 12 369 310
Fonds propres après affectation 2 838 888 2 973 482 3 124 157 3 230 845 3 293 282

Résultat global des opérations effectives
Chiffre d'affaires 856 428 832 553 810 831 790 170 802 880
Produit net bancaire 533 885 536 650 521 182 542 002 537 697
Revenu brut d'exploitation 242 028 237 349 215 760 225 421 205 466
Impot sur les sociétés 76 626 65 771 48 498 51 917 49 609
Résultat net figurant au bilan 123 122 124 372 129 200 132 421 127 207
Intérêts aux parts sociales 1 547 1 547 1 547 1 547 1 547
Dividendes aux CCA 10 638 10 885 11 380 11 751 11 256

Résultat des opérations réduit à un seul titre
Bénéfice après IS 2,92 2,95 3,06 3,14 3,01
Dividende versé par CCA 0,86 0,88 0,92 0,95 0,91

Personnel
2 606 2 650 2 672
Nombre de salariés 2 583 2 599
2 442 2 481 2 508
dont CDI 2 379 2 414
97 274 98 597 100 426
Montant de la masse salariale 91 305 95 485
72 637 73 888 66 750
Montant des sommes versées ou engagées 70 054 68 981
au titre des avantages sociaux




Page 26 sur 403
2.9. Evénements postérieurs à la clôture et perspectives

2.9.1. Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement postérieur à la clôture de nature à avoir un impact significatif sur les comptes n’est à
signaler.


2.9.2. Les perspectives 2020

Le Crédit Agricole Aquitaine a ouvert une nouvelle page en 2019, avec le changement de gouvernance mais
aussi le bilan de son projet d’entreprise Défis Aquitaine et le lancement d’une nouvelle réflexion pour soutenir
la stratégie de la Caisse régionale en 2020.

Notre société évolue. Nous constatons de réelles mutations économiques et, plus globalement, une crise de
confiance qui incite à s’impliquer davantage dans les domaines sociétal et environnemental. Cela nous oblige,
en tant que 1ere banque du territoire, à nous positionner comme acteur contributif du changement.
Le sujet de la croissance mondiale, dont les prévisions sont beaucoup moins hautes que prévu et le contexte de
taux bas affectent directement nos résultats. Notre modèle bancaire évolue, nous devons nous adapter et
savoir entrer dans un temps de défi permanent. Nous le vivons : la multi-bancarisation est de mise, les modes
de paiement se développent, les fintechs se multiplient, la désintermédiation tout comme la règlementation
bancaire, européenne en l'occurrence, se renforcent sur l'ensemble de nos domaines d'activité, les clients sont
de plus en plus avertis et exigeants et la concurrence se renforce.
Pour nous adapter à ce changement de modèle et au monde dans lequel nous évoluons, nous devons nous
appuyer sur nos atouts, à commencer par la solidité de notre banque et du Groupe Crédit Agricole. Nous
pouvons également compter sur notre réseau coopératif, notre identité territoriale, le maillage de nos agences
en proximité de nos clients et sur des équipiers qui incarnent ces valeurs au quotidien.

« Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société » : 2020 et les années à venir seront guidées par
le Projet de Groupe 2022 et sa raison d’être. A travers elle, le Groupe confirme son modèle de banque
universelle de proximité fondé sur un modèle unique qui s’appuie sur trois piliers : l’excellence relationnelle, la
responsabilité en proximité, l’engagement sociétal.

Nous serons orientés plus que jamais orienté vers l’intérêt de nos clients et l’utilité de nos conseils. Nous
approfondirons notre expertise, travaillerons sur le temps long et renforcerons les relations humaines
soutenues par un environnement digital qui devra faciliter notre quotidien et non le complexifier.
Nous serons la banque 100% humaine et 100% digitale.

Enfin 2020 verra le démantèlement annoncé à hauteur de 35% du mécanisme de garantie « Switch » mis en
place entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A correspondant au transfert vers les Caisses régionales
d'une partie des exigences prudentielles s'appliquant à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d'assurances
contre une rémunération fixe.




2.10. Informations diverses

2.10.1. Informations sur les délais de paiement

En application des articles L 441-6-1 et D 441-4 du Code du Commerce, la Caisse régionale de Crédit Agricole
Mutuel d'Aquitaine publie des informations sur les délais de paiement de ses fournisseurs et de ses créanciers.




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Article D.441 I.-1° : Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice
Article D.441 I.-1° : Factures reçues non réglées à la date de clôture de
dont le terme est échu
l'exercice dont le terme est échu
91 jours et Total (1 jour
91 jours et Total (1 jour 0 jour
0 jour
1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours
plus et plus)
plus et plus) ( i ndi cati f)
( i ndi cati f)

(A) Tranches de retard de paiement

Nombre de
factures
8
concernées 0
Montant total des
factures
0€ 45 963 € - € 2 475 € 48 438 €
concernées h.t
Pourcentage du
montant total des
achats h.t de
l'exercice 0,00%
Pource ntage du
chiffre d(affaires
h.t de l'exercice 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01%


(C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal - article L.441.-6 ou article L.443-1 du code de commerce)



Dé l ai s de
Délais contractuels : Délais contractuels : 30 jours date d'émission de la facture
x
paiement de
utilisés pour le
calcul des retards
x Délais légaux : 45 jours fin de mois ou 60 jours date de facture Délais légaux :
de paiement

Les montants publiés sont mentionnés en TTC. Ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les
opérations connexes.

La Caisse régionale règle ses factures fournisseurs à compter de la validation des factures par les responsables
budgétaires. L’intégralité des factures reçues et comptabilisées au 31 décembre 2019 a été réglée (situation
identique à la situation de décembre 2018).

La Caisse Régionale a enregistré 8 factures émises non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme
est échu pour un montant de 48 K€ soit 0,01% du Produit Net Bancaire dont 46 K€ en retard de paiement
compris entre 1 et 30 jours, 2 K€ en retard en retard de paiement de plus de 91 jours.

A noter que le délai de paiement de référence utilisé correspond au délai légal et aucunes factures relatives à
des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées n’ont été exclues.


2.10.2. Informations relatives aux comptes inactifs

Depuis le 1er janvier 2016, la loi Eckert prévoit qu’après un délai de dix ans sans opération ou contact d’un
client avec sa banque, les sommes présentes sur son compte bancaire inactif soient versées à la Caisse des
Dépôts et Consignations. Le Crédit Agricole d’Aquitaine enregistre au 31 décembre 2019, 27 274 comptes
inactifs représentant un encours total de 10 043 372 €. Le montant versé en 2019 à la Caisse des Dépôts et
Consignations est de 625 960 € représentant la clôture de 1 050 comptes en déshérence (au-delà du délai de
dix ans).


2.10.3. Charges non fiscalement déductibles

Pour se conformer à la législation, nous vous informons que les dépenses, comptabilisées dans les comptes
sociaux, non déductibles au titre de l’article 39-4 du Code Général des Impôts s’élèvent à 172 798 euros


2.10.4. Conventions

Conformément aux dispositions de l’article L 225-102-1 dernier alinéa du Code de Commerce, issu de
l’ordonnance 2014-863 du 31 juillet 2014, il est précisé qu’aucune convention nouvelle, ne portant pas sur des
opérations courantes ou des conditions normales, n’a été conclue au cours de l’exercice entre un des




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dirigeants, mandataires sociaux ou actionnaires détenant plus de 10% des droits de vote attachés aux actions
composant le capital de la Caisse Régionale, et une filiale détenue en capital à plus de 50%.


3. Facteurs de risques et informations prudentielles
(Données non auditées par les Commissaires aux Comptes)


3.1. Informations prudentielles
(Données non auditées par les Commissaires aux Comptes)


3.1.1. Composition et pilotage du capital

Le règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 (Capital Requirements
Regulation, dit « CRR ») tel que modifié par CRR n° 2019/876 (dit « CRR 2 ») impose aux établissements
assujettis (incluant notamment les établissements de crédit et les entreprises d’investissement) de publier des
informations quantitatives et qualitatives relatives à leur activité de gestion des risques. Le dispositif de gestion
des risques et le niveau d’exposition aux risques de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine sont
décrits dans la présente partie et dans la partie « Gestion des risques ».
Les accords de Bâle 3 s’organisent autour de trois piliers :

Le Pilier 1 détermine les exigences minimales d’adéquation des fonds propres et le niveau des ratios

conformément au cadre réglementaire en vigueur ;

Le Pilier 2 complète l’approche réglementaire avec la quantification d’une exigence de capital

couvrant les risques majeurs auxquels est exposée la banque, sur la base de méthodologies qui lui
sont propres (cf. partie 1.7.4 : « Adéquation du capital économique ») ;

Le Pilier 3 instaure des normes en matière de communication financière à destination du marché ;

cette dernière doit détailler les composantes des fonds propres réglementaires et l’évaluation des
risques, tant au plan de la réglementation appliquée que de l’activité de la période.

Le pilotage de la solvabilité vise principalement à évaluer les fonds propres et à vérifier qu’ils sont suffisants
pour couvrir les risques auxquels la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine est, ou pourrait être
exposée compte tenu de ses activités.

Les ratios de solvabilité font partie intégrante du dispositif d’appétence au risque appliqué au sein de la Caisse
régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine (décrit dans le chapitre « Facteurs de risque »).


3.1.2. Cadre réglementaire applicable

Renforçant le dispositif prudentiel, les accords de Bâle 3 ont conduit à un rehaussement de la qualité et du
niveau des fonds propres réglementaires requis et ont introduit la prise en compte de nouveaux risques dans le
dispositif prudentiel.

En complément, un cadre réglementaire spécifique, permettant une alternative à la mise en faillite des
banques a été instauré suite à la crise financière de 2008.

Les textes concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises
d’investissement ont été publiés au Journal officiel de l’Union européenne le 26 juin 2013. Ils comprennent la
directive 2013/36/EU (Capital Requirements Directive, dite CRD 4), et le règlement 575/2013 (Capital
Requirements Regulation, dit CRR) et sont entrés en application le 1er janvier 2014, conformément aux
dispositions transitoires prévues par les textes.




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La directive 2014/59/EU, « Redressement et résolution des banques » ou Bank Recovery and Resolution
Directive (dite BRRD), a été publiée le 12 juin 2014 et est appliquée depuis le 1er janvier 2015. Le règlement
européen “Mécanisme de Résolution Unique” ou Single Resolution Mecanism Regulation (dit SRMR, règlement
806/2014) a été publié le 30 Juillet 2014 et est entré en vigueur le 1er janvier 2016, conformément aux
dispositions transitoires prévues par les textes.

Le 7 juin 2019, quatre textes constituant le paquet bancaire ont été publiés au Journal officiel de l’Union
européenne pour application progressive d’ici fin juin 2021 :
BRRD 2 : Directive (UE) 2019/879 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant la

Directive 2014/59/EU ;

SRMR 2 : Règlement (UE) 2019/877 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant le

règlement (UE) No 806/2014 ;

CRD 5 : Directive (UE) 2019/878 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant la

Directive 2013/36/EU ;

CRR 2 : Règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant le

Règlement (UE) No 575/2013.

Les directives BRRD 2 et CRD 5 seront transposées en droit français. Les règlements SRMR 2 et CRR 2 sont
entrés en vigueur 20 jours après leur publication, soit le 27 juin 2019 (toutes les dispositions n’étant toutefois
pas d’application immédiate).

Dans le régime CRR 2/CRD 4 (et dans l’attente de la transposition de CRD 5), quatre niveaux d’exigences de
fonds propres sont calculés :
le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 ou ratio Common Equity Tier 1 (CET1) ;

le ratio de fonds propres de catégorie 1 ou ratio Tier 1 ;

le ratio de fonds propres globaux ;

le ratio de levier.


Le calcul de ces ratios est phasé de façon à gérer progressivement :
la transition entre les règles de calcul Bâle 2 et celles de Bâle 3 (les dispositions transitoires ont été

appliquées aux fonds propres jusqu’au 1er janvier 2018 et s’appliquent aux instruments de dette
hybride jusqu’au 1er janvier 2022) ;
les critères d’éligibilité définis par CRR 2 (jusqu’au 28 juin 2025).

Les ratios sont également en vision non phasée comme si les nouvelles dispositions réglementaires

étaient d’application immédiate.
Les exigences applicables à la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine sont respectées.




3.1.3. Supervision et périmètre prudentiel

Les établissements de crédit et certaines activités d’investissement agréés visés à l’annexe 1 de la directive
2004/39/CE sont assujettis aux ratios de solvabilité, de résolution et de grands risques sur base individuelle ou,
le cas échéant, sous-consolidée.
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a accepté que certaines entités du Groupe puissent
bénéficier de l’exemption à titre individuel ou, le cas échéant, sur base sous-consolidée dans les conditions
prévues par l’article 7 du règlement CRR. Dans ce cadre, [Nom de l’entité] a été exempté par l’ACPR de
l’assujettissement sur base individuelle.




Page 30 sur 403
Le passage sous supervision unique le 4 novembre 2014 par la Banque centrale européenne n’a pas remis en
cause les exemptions individuelles accordées précédemment par l’ACPR.



3.1.4. Politique de capital

Lors de la journée Investisseurs du 6 juin 2019, le Groupe Crédit Agricole a dévoilé sa trajectoire financière pour
le plan à moyen terme 2022. Des objectifs en termes de résultat et de ressources rares ont été précisés à cette
occasion.

Groupe Crédit Agricole
Le groupe Crédit Agricole vise à rester parmi les établissements d’importance systémique mondiale les plus
capitalisés en Europe en atteignant et conservant un ratio CET1 supérieur à 16% à horizon 2022. Cet objectif
sera réalisé grâce à la conservation de plus de 80% de ses résultats, portant ses fonds propres de base de
catégorie I (CET1) à 100 milliards d’euros d’ici fin 2022.
Le groupe Crédit Agricole se donne comme cible d’atteindre un niveau de ratio MREL subordonné (hors dette
senior préférée) de 24% à 25% des emplois pondérés d’ici fin 2022, et de garder un niveau de ratio MREL
subordonné d’au moins 8% du TLOF.
L’atteinte de ces deux objectifs permettra de confirmer la robustesse et la solidité financière du groupe Crédit
Agricole, confortant ainsi la sécurisation des dépôts de ses clients et sa notation vis-à-vis des agences de rating.

Groupe Crédit Agricole S.A.
Le groupe Crédit Agricole S.A. se fixe comme objectif de maintenir un ratio CET1 de 11%. Il s’engage à
distribuer en numéraire 50% de son résultat net du coût des dettes de type additional Tier 1.
Dans un contexte économico-réglementaire incertain, ce modèle soutient un équilibre entre une politique de
distribution attractive pour l’actionnaire, une allocation d’actifs agile, et le financement de la moitié du
démantèlement du mécanisme de garantie Switch d’ici fin 2022. Ce niveau de fonds propres sécurise aussi le
respect de la recommandation SREP P2G.

Caisses régionales

Grâce à leur structure financière, les Caisses régionales ont une forte capacité à générer du capital par la
conservation de la majeure partie de leur résultat. Le capital est également renforcé par les émissions de parts
sociales réalisées par les Caisses locales.

Filiales
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sous contrôle exclusif et assujetties au respect d’exigences en fonds propres
sont dotées en capital à un niveau cohérent, prenant en compte les exigences réglementaires locales, les
besoins en fonds propres nécessaires au financement de leur développement et un coussin de gestion adapté à
la volatilité de leur ratio CET1.


3.1.5. Fonds propres prudentiels

Bâle 3 définit trois niveaux de fonds propres :
les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1) ;

les fonds propres de catégorie 1 (Tier 1), constitués du Common Equity Tier 1 et des fonds propres

additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1) ;
les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des fonds propres

de catégorie 2 (Tier 2).




Page 31 sur 403
L’ensemble des tableaux et commentaires ci-après inclut le résultat conservé de la période.


Fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1)
Ils comprennent :

o le capital ;
o les réserves, y compris les primes d’émission, le report à nouveau, le résultat net d’impôt après
distribution ainsi que les autres éléments du résultat global accumulés incluant notamment les plus ou
moins-values latentes sur les actifs financiers détenus à des fins de collecte et vente et les écarts de
conversion ;
o les intérêts minoritaires, qui font l’objet d’un écrêtage, voire d’une exclusion, selon que la filiale est un
établissement de crédit éligible ou non ; cet écrêtage correspond à l'excédent de fonds propres par
rapport au niveau nécessaire à la couverture des exigences de fonds propres de la filiale et s'applique
à chaque compartiment de fonds propres ;
o les déductions, qui incluent principalement les éléments suivants :

les détentions d’instruments CET1, au titre des contrats de liquidité et des programmes de
•
rachat ;

les parts sociales en attente de remboursement
•
• les actifs incorporels, y compris les frais d’établissement et les écarts d’acquisition ;
la prudent valuation ou « évaluation prudente» qui consiste en l’ajustement du montant des
•
actifs et des passifs de l’établissement si, comptablement, il n’est pas le reflet d’une valorisation
jugée prudente par la réglementation ;
• les impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à des déficits reportables ;
• les insuffisances de provisions par rapport aux pertes attendues pour les expositions suivies en
approche notations internes ainsi que les pertes anticipées relatives aux expositions sous forme
d’actions ;
• les instruments de fonds propres détenus dans les participations financières inférieures ou égales
à 10 % (dits investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de 10 %
des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur de la proportion d’instruments
CET1 dans le total des instruments de fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris
en compte dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures d'instruments et la
méthode bâloise) ;
• les impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à des différences temporelles
pour le montant qui dépasse un plafond individuel de 10 % des fonds propres CET1 de
l’établissement ; les éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois pondérés
(pondération à 250 %) ;
• les instruments de CET1 détenus dans les participations financières supérieures à 10 % (dits
investissements importants) pour le montant qui dépasse un plafond individuel de 10 % des
fonds propres CET1 de l’établissement; les éléments non déduits sont pris en compte dans les
emplois pondérés (pondération à 250 %) ;
• la somme des impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à des différences
temporelles et des instruments de CET1 détenus dans les participations financières supérieures à
10 % (dits investissements importants) pour le montant qui dépasse un plafond commun de
17,65 % des fonds propres CET1 de l’établissement, après calculs des plafonds individuels
explicités ci-dessus ; les éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois pondérés
(pondération à 250 %) ;




Page 32 sur 403
• les ajustements demandés par le superviseur au titre du Pilier 2 (engagements de paiement
irrévocables relatifs au Fonds de Résolution Unique et au Fonds de Garantie des Dépôts et de
Résolution).


Fonds propres additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1)
Ils comprennent principalement :

o les fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) éligibles qui correspondent aux instruments de
dette perpétuelle, dégagés de toute incitation ou obligation de remboursement (en particulier le saut
dans la rémunération ou step up clause).
o les déductions d’instruments de fonds propres détenus dans les participations financières inférieures
ou égales à 10 % (dits investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de
10 % des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur de la proportion
d’instruments AT1 dans le total des instruments de fonds propres détenus ; les éléments non déduits
sont pris en compte dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures d'instruments
et la méthode bâloise) ;
o les autres éléments de fonds propres AT1 ou autres déductions (dont les intérêts minoritaires éligibles
en AT1).

La Caisse régionale n’émet pas d’instruments de fonds propres AT1.

Le règlement CRR 2 ajoute des critères d’éligibilité. Par exemple, les instruments émis par un établissement
installé dans l’Union européenne qui relèvent d’un droit de pays tiers doivent comporter une clause de bail-in
(renflouement interne) pour être éligibles. Ces dispositions s’appliquent pour chacune des catégories
d’instruments de fonds propres AT1 et Tier 2.


Fonds propres de catégorie 2 (Tier 2)
Ils comprennent :

o les instruments de dette subordonnée qui doivent être d’une durée minimale de 5 ans et pour
lesquels :
• les incitations au remboursement anticipé sont interdites ;
• une décote s’applique pendant la période des cinq années précédant leur échéance.
o les déductions de détentions directes d’instruments Tier 2 (dont market making) ;
o l’excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligibles déterminées selon l’approche
notations internes, limité à 0,6 % des emplois pondérés en IRB (Internal Rating Based) ;
o les déductions d’instruments de fonds propres détenus dans les participations financières inférieures
ou égales à 10 % (dits investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de
10 % des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur de la proportion
d’instruments Tier 2 dans le total des instruments de fonds propres détenus ; les éléments non déduits
sont pris en compte dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures d'instruments
et la méthode bâloise) ;
o les déductions d’instruments Tier 2 détenus dans les participations financières supérieures à 10 % (dits
investissements importants), majoritairement du secteur des assurances ;
o les éléments de fonds propres Tier 2 ou autres déductions (dont les intérêts minoritaires éligibles en
Tier 2).
o Le montant des instruments Tier 2 retenu dans les ratios non phasés correspond aux instruments de
fonds propres de catégorie 2 éligibles au CRR n° 575/2013 tel que modifié par CRR n° 2019/876 (CRR
2).




Page 33 sur 403
Dispositions transitoires
Pour faciliter la mise en conformité des établissements de crédit avec CRR 2/CRD 4 (dans l’attente de la
transposition de CRD 5), des assouplissements ont été consentis à titre transitoire, grâce à l’introduction
progressive de traitements prudentiels sur les fonds propres.
er
Toutes ces dispositions transitoires ont pris fin au 1 janvier 2018, excepté celles portant sur les instruments de
dette hybride qui s’achèvent le 1er janvier 2022.

Les instruments de dette hybride qui étaient éligibles en fonds propres sous CRD 3 et qui ne le sont plus du fait
de l’entrée en vigueur de la réglementation CRD 4 peuvent sous certaines conditions être éligibles à la clause
de maintien des acquis :

o tout instrument émis après le 31 décembre 2011 et non conforme à la réglementation CRR est exclu
depuis le 1er janvier 2014 ;
o les instruments dont la date d’émission est antérieure peuvent sous conditions être éligibles à la
clause de grand-père et sont alors progressivement exclus sur une période de 8 ans, avec une
diminution de 10 % par an. En 2014, 80 % du stock global déclaré au 31 décembre 2012 était reconnu,
puis 70 % en 2015 et ainsi de suite ;
o La partie non reconnue peut être incluse dans la catégorie inférieure de fonds propres (d’AT1 à Tier 2
par exemple) si elle remplit les critères correspondants.

Pendant la phase transitoire, le montant de Tier 2 retenu dans les ratios correspond à la somme :
o du Tier 2 éligible CRR 2 ;
o des instruments de fonds propres de catégorie 2 éligibles CRR émis entre le 1er janvier 2014 et le 27
juin 2019 ;
o d’une fraction du Tier 2 non éligible CRR émis avant le 1er janvier 2014, égale au minimum :
• du montant prudentiel des titres Tier 2 non éligibles en date de clôture et, le cas échéant, du
report des titres Tier 1 en excédent par rapport au seuil de 30 % (seuil pour l’exercice 2019) des
titres Tier 1 non éligibles ;
• de 30 % (seuil pour 2019) du stock de Tier 2 non éligible CRR existant au 31 décembre 2012 ; le
stock de Tier 2 non éligible CRR existant au 31 décembre 2012 s’élevait à [xx] millions d’euros, soit
un montant maximal pouvant être reconnu de [xx] millions d’euros.




Page 34 sur 403
Situation au 31 décembre 2019

Le tableau ci-après présente les fonds propres prudentiels au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018.
31/12/2019 31/12/2018
Fonds propres prudentiels sim plif ié s (en millions d'euros)
Phasé Non Phasé Phas é Non Phasé
Capitaux propres part du groupe 3 934 3 934 3 662 3 662
( - ) Prévision de distribution ( 14) ( 14) ( 14) ( 14)
Intér êts minoritaires éligibles 0 0 0 0
( - ) Prudent valuation ( 13) ( 13) ( 12) ( 12)
( - ) Déductions des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles ( 5) ( 5) ( 4) ( 4)
( - ) Insuffisance des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes
( 19)
anticipées selon l'approche notations internes et pertes anticipées des expositions ( 19) ( 19) ( 19)
sous forme d'actions
( - ) Dépassement de franchise des instruments CET1 d'entités du secteur financier
( 1 694) ( 1 694) ( 1 607) ( 1 607)
dans lesquels l'établissement ne détient pas d'investissement important
( - ) Dépassement de franchise des instruments CET1 d'entités du secteur financier
dans lesquels l'établissement détient un investissement important et des impôts différés
0 0 0 0
actifs déductibles dépendant de bénéfices futurs et résultant de différences
temporelles
Ex c édent de déduction d'éléments AT1 sur les fonds propres AT1 ( 3) ( 3) ( 3) ( 3)
A utr es éléments du CET1 ( 1) ( 1) 1 1
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1) 2 185 2 185 2 004 2 004
( - ) Instruments AT1 d'entités du secteur financier dans lesquelles l'établissement ne
( 3) ( 3) ( 3) ( 3)
détient pas d'investissement important
( - ) Excédent de déduction d'éléments T2 sur les fonds propres T2 0 0 0 0
Ex c édent de déduction d'éléments AT1 sur les fonds propres AT1 (déduit du CET1) 3 3 3 3
A utr es éléments du Tier 1 0 0 0 0
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 0 0 0 0
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1 ) 2 185 2 185 2 004 2 004
Ins tr uments de capital éligibles Tier 2 0 0 0 0
Ins tr uments de capital Tier 2 non éligibles bénéficiant d'une clause d'antériorité 0 0 8 0
Ex c ès de provisions par rapport aux pertes attendues éligible selon l'approche
45 45 42 42
notations internes
Ex c édent de déduction d'éléments T2 sur les fonds propres T2 (déduit des AT1) 0 0 0 0
A utr es éléments du Tier 2 ( 4) ( 4) ( 6) ( 5)
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 41 41 44 37
FONDS PROPRES GLOBAUX 2 226 2 226 2 048 2 041
Données non auditées

Evolution des fonds propres prudentiels sur la période :
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) s’élèvent à 2 185 millions d’euros au 31 décembre 2019 et
font ressortir une hausse de 181 millions d’euros par rapport à la fin de l’exercice 2018.

Les variations sont détaillées ci-dessous par rubrique du ratio :




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31/12/2019
Evolut ion des fonds propres prudentiels phasés (en millions d'euros) VS
31/12/2018
Fonds propres de base de catégorie 1 au 31/12/2018 2 004
A ugmentation de capital 0
Rés ultat comptable attribuable de l'exercice avant distribution 140
Pr év is ion de distribution ( 14)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 111
Intér êts minoritaires éligibles 0

Ec ar ts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles ( 1)

Ins uf f is anc e des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes anticipées selon
0
l'approche notations internes et pertes anticipées des expositions sous forme d'actions

Dépas s ement de franchises (87)
Ex c édent de déduction d'éléments AT1 sur les fonds propres AT1 0
A utr es éléments du CET1 32
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 au 31/12/2019 2 185
Fonds propres additionnels de catégorie 1 au 31/12/2018 0
V ar iation des autres éléments du Tier 1 0
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 au 31/12/2019 0
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 au 31/12/2019 2 185
Fonds propres de catégorie 2 au 31/12/2018 44
Emis s ions 0
Rembour s ements ( 8)
A utr es éléments du Tier 2 5
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 2 au 31/12/2019 41
FONDS PROPRES GLOBAUX AU 31/12/2019 2 226
Données non auditées


Adéquation du capital
L’adéquation du capital porte sur les ratios de solvabilité, sur le ratio de levier et sur les ratios de résolution.
Chacun de ces ratios rapporte un montant de fonds propres prudentiels et d’instruments éligibles à une
exposition en risque, en levier, ou en bilan. Les définitions et les calculs de ces expositions sont développés
dans la partie 2 « Composition et évolution des emplois pondérés ».


Ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité ont pour objet de vérifier l’adéquation des différents compartiments de fonds propres
(CET1, Tier 1 et fonds propres globaux) aux emplois pondérés issus des risques de crédit, des risques de marché
et des risques opérationnels. Ces risques sont calculés soit en approche standard soit en approche interne (cf.
partie 2 « Composition et évolution des emplois pondérés)


Au numérateur des ratios de solvabilité

Bâle 3 définit trois niveaux de fonds propres :
• Les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1),
• Les fonds propres de catégorie 1 ou Tier 1, constitués du Common Equity Tier 1 et des fonds propres
additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1),




Page 36 sur 403
• Les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des fonds propres
de catégorie 2 (Tier 2).
Au dénominateur des ratios de solvabilité

Bâle 3 définit plusieurs types de risque : les risques de crédit, les risques de marché et les risques opérationnels
qui donnent lieu à des calculs d’emplois pondérés. Conformément au règlement (UE) 575/2013 du 26 juin
2013, les expositions au risque de crédit restent mesurées selon deux approches :
• L’approche “Standard” qui s’appuie sur des évaluations externes de crédit et des pondérations
forfaitaires selon les catégories d’exposition bâloises ;
• L’approche “Notations internes” (IRB – Internal Ratings Based) qui s’appuie sur le système de
notations internes de l’établissement. On distingue :
o l’approche “Notations internes fondation” selon laquelle les établissements peuvent utiliser
uniquement leurs estimations des probabilités de défaut ;
o l’approche “Notations internes avancées” selon laquelle les établissements utilisent
l’ensemble de leurs estimations internes des composantes du risque : expositions en cas de
défaut, maturité, probabilités de défaut, pertes en cas de défaut.

Exigences prudentielles

Les exigences en fonds propres au titre du Pilier 1 sont régies par le règlement CRR.
Exigences m inim ale s 31/12/2019 31/12/2018
4,5% 4,5%
Common Equity Tier 1 (CET1)
6,0% 6,0%
Ti er 1 (CET1 + AT1)
8,0% 8,0%
Fonds propres globaux (Tier 1 + Tier 2 )

2,50% 1,88%
Cous s in de conservation
Cous s in contracyclique 0,24% 0,24%
Cous s in pour risque systémique 0,00% 0,00%
Exige nce globale de coussins de fonds propres 2,74% 2,11%

Exige nce s m inim ale s y com pr is coussins de fonds propres
7,24% 6,61%
Ratio CET1
Ratio Tier 1 8,74% 8,11%
10,74% 10,11%
Ratio global


Excé de nt de capital 31/12/2019 31/12/2018
CET1 1 226 1 170
Tier 1 1 028 981
Fonds propres globaux 804 773

Données non auditées


Exigence globale de coussins de fonds propres et seuil de restrictions de distribution

La réglementation a prévu la mise en place de coussins de fonds propres dont la mise en application est
progressive :

o le coussin de conservation (2,5 % des risques pondérés en 2019) ;
o le coussin contracyclique (taux en principe fixé dans une fourchette de 0 à 2,5 %), le coussin au niveau
1
de l’établissement étant une moyenne pondérée par les valeurs exposées au risque (EAD ) pertinentes
des coussins définis au niveau de chaque pays d’implantation de l’établissement ; lorsque le taux d’un
coussin contracyclique est calculé au niveau d’un des pays d’implantation, la date d’application est 12
mois au plus après la date de publication sauf circonstances exceptionnelles ;



Page 37 sur 403
o les coussins pour risque systémique (entre 0 % et 3 % dans le cas général et jusqu’à 5 % après accord
de la Commission européenne et plus exceptionnellement au-delà) ; pour les établissements
d’importance systémique mondiale (G-SII) entre 0 % et 3,5 %) ; ou pour les autres établissements
d’importance systémique (O-SII), entre 0 % et 2 %). Ces coussins ne sont pas cumulatifs et, de manière
générale, sauf exception, c’est le taux du coussin le plus élevé qui s’applique. Seul le groupe Crédit
Agricole fait partie des établissements d’importance systémique et a un coussin de 1 % depuis le 1er
janvier 2019, phasé à 0,75% en 2018. [Nom de l’entité] n’est pas soumis à ces exigences.

Ces coussins sont entrés en application en 2016 et doivent être couverts par des fonds propres de base de
catégorie 1. Le coussin de conservation et les coussins pour risque systémique se sont appliqués par incrément
progressif annuel jusqu’en 2019 (75 % du coussin demandé en 2018, 100% en 2019).

A ce jour, des coussins contracycliques sur 15 pays ont été activés par les autorités nationales compétentes. En
ce qui concerne les expositions françaises, le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF) a porté ce taux à 0,25
% au 1er juillet 2019 ; il sera de 0,50% à compter du 2 avril 2020.
Compte tenu des expositions dans ces pays, le taux de coussin contracyclique s’élève à 0,24 %.
Situation au 31 décembre 2019
31/12/2018
31/12/2019
Synt hè s e chiffres-clés (en millions d'euros)
Phasé Non Phasé Phas é Non Phasé
2 185 2 185 2 004 2 004
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1)
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1 ) 2 185 2 185 2 004 2 004
2 226 2 226 2 048 2 041
FONDS PROPRES GLOBAUX
13 245 13 245 12 604 12 604
TOTA L DES EMPLOIS PONDERES
RATIO CET1 16,5% 16,5% 15,9% 15,9%
RATIO TIER 1 16,5% 16,5% 15,9% 15,9%
RATIO GLOBAL 16,8% 16,8% 16,2% 16,2%

Données non auditées
Les exigences minimales applicables sont respectées ; le ratio CET1 de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
d’Aquitaine est de 16,5 %.

En tenant compte des ajustements effectués dans le cadre du Pilier 2 conformément à la demande de la
Banque centrale européenne, portant à ce jour exclusivement sur la déduction prudentielle des engagements
de paiement irrévocables relatifs au Fonds de résolution unique (FRU) et au Fonds de Garantie des Dépôts et
de Résolution (FGDR), les ratios CET1 et globaux phasés de la Caisse régionale ressortent respectivement à 16,4
% et 16,7 % au 31 décembre 2019.

Ratio de levier

Cadre réglementaire

Le ratio de levier a pour objectif de contribuer à préserver la stabilité financière en agissant comme filet de
sécurité en complément des exigences de fonds propres fondées sur le risque et en limitant l'accumulation
d'un levier excessif en période de reprise économique. Il a été défini par le Comité de Bâle dans le cadre des
accords de Bâle 3 et transposé dans la loi européenne via l’article 429 du CRR, modifié par le règlement
délégué 62/2015 en date du 10 octobre 2014 et publié au Journal officiel de l’Union européenne le 18 janvier
2015.
Le ratio de levier est le rapport entre les fonds propres de catégorie 1 et l’exposition en levier, soit les éléments
d’actifs et de hors-bilan après certains retraitements sur les dérivés, les opérations entre entités affiliées du
Groupe, les opérations de financements sur titres, les éléments déduits du numérateur et le hors-bilan.
Depuis la publication au Journal officiel de l’Union européenne le 7 juin 2019 du règlement européen CRR 2, le
ratio de levier devient une exigence minimale de Pilier 1 applicable à compter du 28 juin 2021 :
o L’exigence minimale de ratio de levier sera de 3% ;



Page 38 sur 403
er
o À ce niveau s’ajoutera, à partir du 1 janvier 2022, pour les établissements d’importance systémique
mondiale (G-SII), donc pour le groupe Crédit Agricole, un coussin de ratio de levier, défini comme la
moitié du coussin systémique de l’entité ;
o Enfin, le non-respect de l’exigence de coussin de ratio de levier entraînera une restriction de
distributions et le calcul d’un montant maximal distribuable (L-MMD).


Situation au 31 décembre 2019
Le ratio de levier de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine s’élève à 8,19 % sur une base de Tier 1
phasé.

31/12/2019 31/12/2018

Ex pos itions au bilan (excepté dérivés et SFT) 2 6 352 2 3 759
Ex pos itions sur dérivés 40 41
Ex pos itions sur opérations de financement sur titres (SFT) 130 155
A utr es expositions de hors-bilan 2 215 2 060
Ex pos itions intragroupe exemptées -2 073 -1 511
Montant des actifs déduits 0 0

Expos it ion totale aux fins du ratio de levier 2 6 664 2 4 504

Fonds propres de catégorie 1 (Tier 1) 2 185 2 004

Rat io de levier 8 ,1 9 % 8 ,1 8 %

Données non auditées

Le ratio de levier est stable à fin décembre 2019.

Liens en capital entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales

Garanties spécifiques apportées par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Les exigences prudentielles sur la participation de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances ont fait
l’objet d’un transfert de risque aux Caisses régionales à travers la mise en place de garanties spécifiques
(Switch), depuis le 2 janvier 2014. Le montant garanti s’élève à 9,2 milliards d’euros, dont 362 millions
consentis par la Caisse régionale.
(cf. détail dans Comptes consolidés au 31 décembre 2019 – maquette Conso CR pages 10-11)
Crédit Agricole S.A. a informé les Caisses régionales en Janvier 2020 son intention de rembourser 35% de la
garantie en date du 2 mars 2020.

Autres liens de capital entre les Caisses régionales et Crédit Agricole SA

Les relations en capital entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales sont régies selon les termes d’un
protocole conclu entre ces dernières et Crédit Agricole S.A., préalablement à l’introduction en bourse de Crédit
Agricole S.A. En application de ce protocole, le contrôle des Caisses régionales sur Crédit Agricole S.A. s’exerce
à travers la société SAS Rue La Boétie, détenue en totalité par les Caisses régionales. SAS Rue La Boétie a pour
objet la détention d’un nombre d’actions suffisant pour lui conférer à tout moment plus de 50 % du capital et
des droits de vote de Crédit Agricole S.A.




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Composition et évolution des emplois pondérés


( en millions d'euros)
31/12/2018
31/12/2019

Ris que de crédit 12 579 11 852
1 606 1 495
dont approche standard
4 439 3 914
dont approche fondation IRB
dont approche avancée IRB 3 112 3 150
dont actions en approche NI selon la méthode de pondération simple ou sur les
3 292
3 419
modèles internes
3 1
dont risque d'ajustement de l'évaluation de crédit

0 0
Ris que de m ar ché
0 0
dont risque de change

Ris que opérationnel 666 752
16 17
dont approche standard
650 735
dont approche par mesure avancée

13 245 12 604
TOTAL
Données non auditées

Le compartiment « actions en approche NI » du risque de crédit contient notamment les exigences au titre des
participations financières détenues par la Caisse régionale dans notamment SAS Rue La Boétie et SACAM
Mutualisation, mais également les exigences liées à l’engagement de garantie donné relatif au contrat Switch.


3.2. Facteurs de risques

Les principaux types de risques propres à l’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont
présentés ci-après et sont explicités au travers des actifs pondérés ou d’autres indicateurs lorsque les actifs
pondérés ne sont pas adaptés.


Le risque de crédit : le risque de crédit est défini comme la probabilité d’une inexécution par un emprunteur ou
une contrepartie de ses obligations vis-à-vis de la Banque conformément aux conditions convenues.
L’évaluation de cette probabilité de défaut et du taux de recouvrement du prêt ou de la créance en cas de
défaut est un élément essentiel de l’évaluation de la qualité du crédit. Le risque de contrepartie : le risque de
contrepartie est la manifestation du risque de crédit à l’occasion d’opérations de marché, d’investissements,
et/ou de règlements. Le montant de ce risque varie au cours du temps avec l’évolution des paramètres de
marché affectant la valeur potentielle future des transactions concernées. Les actifs pondérés spécifiques à ces
risques s’élèvent à 12,6 milliards d’euros au 31 décembre 2019. Conformément aux recommandations de
l’Autorité Bancaire Européenne, ces risques intègrent également les risques sur les participations en actions y
compris ceux liés aux activités d’assurance.
Le risque opérationnel : le risque opérationnel est le risque de perte résultant de processus internes défaillants
ou inadéquats (notamment ceux impliquant le personnel et les systèmes informatiques) ou d’événements
externes, qu’ils soient délibérés, accidentels ou naturels (inondations, incendies, tremblements de terre,
attaques terroristes…). Le risque opérationnel recouvre la fraude, les risques en lien avec les ressources
humaines, les risques juridiques et de réputation, les risques de non-conformité, les risques fiscaux, les risques
liés aux systèmes d’information, la fourniture de services financiers inappropriés (conduct risk), les risques de
défaillance des processus opérationnels y compris les processus de crédit, ou l’utilisation d’un modèle (risque
de modèle), ainsi que les conséquences pécuniaires éventuelles liées à la gestion du risque de réputation. Les
actifs pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 0,7 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
Le risque de marché : le risque de marché est le risque de perte de valeur provoqué par une évolution
défavorable des prix ou des paramètres de marché. Les paramètres de marché sont, sans que cette liste soit




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exhaustive, les taux de change, les cours des valeurs mobilières et des matières premières négociables (que le
prix soit directement coté ou obtenu par référence à un actif similaire), le prix de dérivés sur un marché
organisé ainsi que tous les paramètres qui peuvent être induits de cotations de marché comme les taux
d’intérêt, les spreads de crédit, les volatilités ou les corrélations implicites ou d’autres paramètres similaires. La
Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’enregistre aucun actif pondéré spécifique à ce risque au 31
décembre 2019
Le risque de titrisation du portefeuille bancaire : la titrisation est une opération ou un montage par lequel le
risque de crédit associé à une exposition ou à un ensemble d’expositions est subdivisé en tranches. Tout
engagement pris dans le cadre d’une structure de titrisation (y compris les dérivés et les lignes de liquidité) est
considéré comme une exposition de titrisation. L’essentiel de ces engagements est en portefeuille bancaire
prudentiel. Les actifs pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 79 milliers d’euros au 31 décembre 2019.
Les risques liés aux impôts différés et à certaines participations dans des établissements de crédit ou financiers
: les montants inférieurs aux seuils de déduction des fonds propres prudentiels génèrent des actifs pondérés
qui s’élèvent à 160 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Le risque de liquidité : le risque de liquidité est le risque que la Banque ne puisse pas honorer ses engagements
ou dénouer ou compenser une position en raison de la situation du marché ou de facteurs qui lui sont
spécifiques, dans un délai déterminé et à un coût raisonnable. Il traduit le risque de ne pas pouvoir faire face à
des flux nets sortants de trésorerie y compris liés à des besoins en collatéral, sur l’ensemble des horizons du
court terme au long terme. Le risque spécifique de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine peut être
notamment appréhendé au travers du Ratio de Liquidité à Court terme (LCR) analysant la couverture des
sorties nettes de trésorerie à trente jours en scénario de stress.
De manière transversale, les risques auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée
peuvent provenir d’un certain nombre de facteurs liés entre autres à l’évolution de son environnement macro-
économique, concurrentiel, de marché et réglementaire ou de facteurs liés à la mise en œuvre de sa stratégie,
à son activité ou à ses opérations.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous


Facteurs de risque liés à l’émetteur et à son activité

Compte tenu de la structure de l’Emetteur et de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, et
notamment au regard du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code
monétaire et financier (tel que décrit ci-après dans le facteur de risque « a) Si l’un des membres du Réseau
rencontrait des difficultés financières, Crédit Agricole S.A. serait tenue de mobiliser les ressources du Réseau (en
ce compris ses propres ressources) au soutien de l’entité concernée » dans la Section 7 « Risques liés à la
structure de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine »), les facteurs de risque pertinents liés à
l’Emetteur et à son activité sont ceux relatifs au Groupe Crédit Agricole, tels que décrits ci-après.
En complément des descriptions qualitatives et quantitatives présentées ci-après, le tableau ci-dessous
présente, de manière générale, le montant des actifs pondérés relatifs aux principaux risques auxquels est
exposée la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine :
(Actifs pondérés
31 décembre 2019 31 décembre 2018
en milliards d’euros)
Risque de crédit et de
11,851
12,576
contrepartie
0,666 0,752
Risque opérationnel
0 0
Risque de marché
13,245 12,604
Total des actifs pondérés


Les risques propres à l’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont présentés dans la
présente section sous les catégories suivantes : (i) risques de crédit et de contrepartie, (ii) risques financiers,
(iii) risques opérationnels et risques connexes, (iv) risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse




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Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine évolue, (v) risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et (vi) risques liés à la structure de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine .
Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
considère actuellement comme étant les plus importants, sur la base d’une évaluation de leur probabilité de
survenance et de leur impact potentiel, sont présentés en premier. Toutefois, même un risque actuellement
considéré comme moins important, pourrait avoir un impact significatif sur la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine s’il se concrétisait à l’avenir.


3.2.1. Risques de crédit et de contrepartie


a) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque de crédit de
ses contreparties
Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un des principaux risques auxquels la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée. Le risque de crédit affecte les comptes consolidés de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine lorsqu’une contrepartie n’est pas en mesure d’honorer ses
obligations et que la valeur comptable de ces obligations figurant dans les livres de la banque est positive.
Cette contrepartie peut être une banque, un établissement financier, une entreprise industrielle ou
commerciale, un État ou des entités étatiques, un fonds d’investissement ou une personne physique. Le taux
de défaut des contreparties pourrait augmenter par rapport aux taux récents historiquement bas, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait avoir à enregistrer des charges et provisions significatives
pour créances douteuses ou irrécouvrables, ce qui affecterait alors sa rentabilité.
Bien que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine cherche à réduire son exposition au risque de crédit
en utilisant des méthodes d’atténuation du risque telles que la constitution de collatéral, l’obtention de
garanties, il ne peut être certain que ces techniques permettront de compenser les pertes résultant des défauts
des contreparties. En outre, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque de défaut
de toute partie qui lui fournit la couverture du risque de crédit (telle qu’une contrepartie au titre d’un
instrument dérivé) ou au risque de perte de valeur du collatéral. Par ailleurs, seule une partie du risque de
crédit supporté par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est couverte par ces techniques. En
conséquence, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée de manière significative au risque
de défaut de ses contreparties.
Au 31 Décembre 2019, l’exposition au risque de crédit et de contrepartie (y compris risque de dilution et risque
de règlement livraison) de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’élevait à 29,5 milliards d’euros
avant prise en compte des méthodes d’atténuation du risque. Celle-ci est répartie à hauteur de 63% sur la
clientèle de détail, 19% sur les entreprises et 9% sur les établissements de crédit et les entreprises
d’investissement. A cette date d’arrêté, le l’exposition nette de provisions des prêts et titres de créances en
défaut et ayant fait l’objet d’une réduction de valeur (dépréciés) s‘élevait à 173 millions d’euros.


b) Une détérioration de la qualité de crédit des entreprises industrielles et commerciales pourrait avoir
une incidence défavorable sur les résultats de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
La qualité du crédit des emprunteurs corporate pourrait être amenée à se détériorer de façon significative,
principalement en raison d’une augmentation de l’incertitude économique et, dans certains secteurs, aux
risques liés aux politiques commerciales des grandes puissances économiques. Les risques pourraient être
amplifiés par des pratiques récentes ayant consisté pour les prêteurs à réduire leur niveau de protection en
termes de covenants bancaires inclus dans leur documentation de prêt, ce qui pourrait réduire leurs
possibilités d’intervention précoce pour protéger les actifs sous-jacents et limiter le risque de non-paiement.
Si une tendance de détérioration de la qualité du crédit devait apparaître, la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine pourrait être contrainte d’enregistrer des charges de dépréciation d’actifs ou déprécier la valeur de
son portefeuille de créances, ce qui pourrait se répercuter de manière significative sur la rentabilité et la
situation financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Au 31 Décembre 2019, l’exposition
nette au risque de crédit et de contrepartie de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur le secteur
« Entreprises » s’élève à 5,6 milliards d’euros.




Page 42 sur 403
La solidité et le comportement des autres institutions financières et acteurs du marché pourraient
c)
avoir un impact défavorable sur la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
La capacité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à effectuer des opérations de financement ou
d’investissement et à conclure des transactions portant sur des produits dérivés pourrait être affectée
défavorablement par la solidité des autres institutions financières ou acteurs du marché. Les établissements
financiers sont interconnectés en raison de leurs activités de trading, de compensation, de contrepartie, de
financement ou autres. Par conséquent, les défaillances d’un ou de plusieurs établissements financiers, voire
de simples rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs établissements financiers, ou la perte de
confiance dans l’industrie financière de manière générale, pourraient conduire à une contraction généralisée
de la liquidité sur le marché et pourraient à l’avenir entraîner des pertes ou défaillances supplémentaires. La
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée à de nombreuses contreparties financières, y
compris des courtiers, des banques commerciales, des banques d’investissement, des fonds communs de
placement et de couverture ainsi que d’autres clients institutionnels, avec lesquels il conclut de manière
habituelle des transactions. Nombre de ces opérations exposent la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine à un risque de crédit en cas de défaillance ou de difficultés financières. En outre, le risque de crédit
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine serait exacerbé si les actifs détenus en garantie par la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur permettait
pas de couvrir l’intégralité de l’exposition de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au titre des
prêts ou produits dérivés en défaut.
Au 31 Décembre 2019, le montant total des expositions brutes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine sur des contreparties Etablissements de crédit et assimilés était de 2,6 milliards d’euros dont 2,5
milliards d’euros en méthode notations internes.
Se référer aux notes 3.1 de l’annexe aux comptes consolidés pour une information quantitative sur l’exposition
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine


d) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait être impactée de manière défavorable
par des événements affectant les secteurs auxquels elle est fortement exposée
A fin décembre 2019, les expositions crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur la filière «
personnes privées » s’élevaient à 11,5 milliards d’euros, soit près de 46% des expositions au risque de crédit.
Par ailleurs, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque que certains événements
puissent avoir un impact disproportionné sur un secteur en particulier auquel elle est fortement exposée ; en
l’occurrence le secteur viticole qui représente 3,1 milliards d’euros des expositions au risque de crédit soit 12%.
Si ces secteurs ou d’autres secteurs représentant une part significative du portefeuille de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine devaient être frappés par une conjoncture défavorable, la rentabilité et la situation
financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient en être partiellement affectées.


la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque-pays et au risque
e)
de contrepartie concentré dans les pays où elle exerce ses activités
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est très majoritairement exposée au risque pays sur la
France dont le montant des expositions est, au 31 Août 2019, 29,7 milliards d’euros ce qui représente 98,3%
des expositions de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur la période.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque-pays, c’est-à-dire au risque que les
conditions économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays dans lequel il exerce ses activités,
affectent ses intérêts financiers.


Toute augmentation substantielle des provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution
f)
significative du risque de perte estimé par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine lié
à son portefeuille de prêts et de créances pourrait peser sur ses résultats et sa situation financière
Dans le cadre de ses activités de prêt, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine comptabilise
périodiquement, lorsque cela est nécessaire, des charges pour créances douteuses afin d’enregistrer les pertes
réelles ou potentielles de son portefeuille de prêts et de créances, elles-mêmes comptabilisées dans son
compte de résultat au poste “Coût du risque”. Le niveau global des provisions de la Caisse Régionale du Crédit




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Agricole d’Aquitaine est établi en fonction de l’historique de pertes, du volume et du type de prêts accordés,
des normes sectorielles, des arrêtés des prêts, de la conjoncture économique et d’autres facteurs liés au taux
de recouvrement des divers types de prêts, ou à des méthodes statistiques basées sur des scénarios
collectivement applicables à tous les actifs concernés. Bien que la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine s’efforce de constituer des provisions adaptées, elle pourrait être amenée à l’avenir à augmenter
les provisions pour créances douteuses en réponse à une augmentation des actifs non performants ou pour
d’autres raisons, comme la dégradation des conditions de marché ou des facteurs affectant certains pays ou
industries. L’augmentation significatives des provisions pour créances douteuses, la modification substantielle
du risque de perte, tel qu’estimé, inhérent à son portefeuille de prêts non douteux, ou la réalisation de pertes
sur prêts supérieure aux montants provisionnés, pourraient avoir un effet défavorable sur les résultats et la
situation financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
A 31 Décembre 2019, le montant brut des prêts et créances de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine s’élevait 22,1 milliards d’euros. Au titre du risque de crédit, les montants de provisions,
dépréciations cumulées, et des ajustements s’y rapportant s’élevaient à 461 millions d’euros.


g) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est soumise à un risque de contrepartie
dans la conduite de ses activités de marché
Le Groupe Crédit Agricole est soumis au risque de contrepartie dans la conduite de ses activités de marché
Toutefois La Caisse Régionale n'exerce en son nom propre aucune activité de marché et ne détient pas en
conséquence de portefeuille de négociation.
Son exposition au risque de marché ne concerne que les valeurs détenues en banking book, traitées au
paragraphe 2 a) traitant des Risques financiers.


3.2.2. Risques financiers


L’évolution des prix, la volatilité ainsi que de nombreux paramètres exposent la Caisse Régionale du
a)
Crédit Agricole d’Aquitaine à des risques de marché
Les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont impactées par les conditions des
marchés financiers qui sont, à leur tour, affectées par la conjoncture économique, actuelle et à venir. Une
évolution défavorable des conditions du marché, de la conjoncture économique ou du contexte géopolitique
pourrait à l’avenir mettre les établissements financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au sein
duquel ils opèrent. La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est ainsi exposée aux risques suivants :
les fluctuations des taux d’intérêt, des cours des titres.
Elle réalise également des stress tests afin de quantifier son exposition potentielle dans des scénarios
extrêmes, Toutefois, ces techniques reposent sur des méthodologies statistiques basées sur des observations
historiques qui peuvent s’avérer peu représentatives des conditions de marché futures.


b) Toute variation significative des taux d’intérêt pourrait avoir un impact défavorable sur les revenus
consolidés ou la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Le montant des revenus nets d’intérêts encaissés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur une
période donnée impacte de manière significative ses revenus consolidés et sa rentabilité pour cette période.
Les taux d’intérêt sont sensiblement affectés par de nombreux facteurs sur lesquels la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine n’a aucune emprise. L’évolution des taux d’intérêt du marché pourrait affecter
différemment les actifs porteurs d’intérêts et les taux d’intérêt payés sur la dette. Toute évolution défavorable
de la courbe des taux pourrait diminuer les revenus nets d’intérêt des activités de prêts de la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine. A titre illustratif sur l’année 2020, en cas de hausse des taux d’intérêt de la zone
euro de + 100 points de base, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine perdrait 8,8 millions d’euros
sur le portefeuille bancaire au 31 décembre 2019, soit une baisse de 1,6% du PNB 2019 (contre une baisse de 5
millions d’euros, soit 1 % du PNB sur l’arrêté du 31 décembre 2018). L’impact cumulé sur les 30 prochaines
années d’une hausse des taux de + 200 points de base (100 points de base pour l’inflation) correspond à un
impact négatif de – 48,2 millions d’euros soit 2,2 % des fonds propres prudentiels (Tier 1 + Tier 2) de la Caisse
Régionale d’Aquitaine après déduction des participations à fin décembre 2019. Par ailleurs, une augmentation




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des taux d’intérêt sur les financements à court terme et le non-adossement des échéances sont susceptibles de
peser sur la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


Les stratégies de couverture mises en place par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
c)
pourraient ne pas écarter tout risque de pertes
Si l’un quelconque des instruments ou stratégies de couverture utilisés par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine pour couvrir différents types de risques auxquels elle est exposée dans la conduite de ses
activités s’avérait inopérant, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait subir des pertes.
Nombre de ses stratégies sont fondées sur l’observation du comportement passé du marché et l’analyse des
corrélations historiques. Par exemple, si la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine détient une position
longue sur un actif, elle pourra couvrir le risque en prenant une position courte sur un autre actif dont le
comportement permet généralement de neutraliser toute évolution de la position longue. Toutefois, la
couverture mise en place par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait n’être que partielle ou
les stratégies pourraient ne pas permettre une diminution effective du risque dans toutes les configurations de
marché ou ne pas couvrir tous les types de risques futurs. Toute évolution inattendue du marché pourrait
également diminuer l’efficacité des stratégies de couverture de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine. En outre, la manière dont les gains et les pertes résultant des couvertures inefficaces sont
comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats publiés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine.


Au 31 décembre 2019, l’encours des protections achetées sous forme de dérivés de taux unitaires s’élève à 5,8
milliards d’euros (4,3 milliards d’euros au 31 décembre 2018), le montant notionnel des positions à la vente est
nul (idem au 31 décembre 2018).


d) Des ajustements apportés à la valeur comptable des portefeuilles de titres et d’instruments dérivés
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ainsi que de la dette de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine, pourraient impacter son résultat net et ses capitaux propres
La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments dérivés et de certains autres actifs de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, est ajustée à chaque date d’établissement de ses états financiers. Les
ajustements de valeur effectués reflètent notamment le risque de crédit inhérent à la dette propre de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. La plupart de ces ajustements sont effectués sur la base de la
variation de la juste valeur des actifs et des passifs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au
cours d’un exercice comptable, cette variation étant enregistrée au niveau du compte de résultat ou
directement dans les capitaux propres. Les variations comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont
pas compensées par des variations inverses de la juste valeur d’autres actifs, ont un impact sur le résultat net
consolidé de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Tout ajustement à la juste valeur affecte les
capitaux propres et, par conséquent, le ratio d’adéquation des fonds propres de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine. Le fait que les ajustements à la juste valeur soient comptabilisés pour un exercice
comptable donné ne signifie pas que des ajustements complémentaires ne seront pas nécessaires pour des
périodes ultérieures.


Au 31 Décembre 2019, l’encours brut des titres détenus par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
s’élevait à près de 4,6 milliards d’euros dont 2,2 milliards d’euros comptabilisés au coût amorti, 1,9 milliards
d’euros à la Juste Valeur par capitaux propres et 0,5 milliards à la Juste valeur par résultat. Les dépréciations et
provisions cumulées liées au risque de crédit étaient de 0,6 millions d’euros. Par ailleurs, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine a émis pour 20 millions de titres de dette à la Juste Valeur par résultat et dont
l’ajustement total de valeur s’établit à - 0,6 millions d’euros à la clôture 2019.


la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine peut subir des pertes liées à la détention de titres
e)
de capital
Concernant la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ses principales participations stratégiques se
situent dans les structures Groupe Crédit agricole que sont la SAS Rue La Boétie et Sacam Mutualisation et qui




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contribuent significativement par leurs dividendes aux revenus de la Caisse. Au travers de ces entités qui
portent respectivement 55,9% du capital de Crédit agricole SA et environ 25% du capital de chaque Caisse
régionale (*), la Caisse peut se trouver indirectement exposée, et en fonction de sa quote-part détenue dans
ces entités, à des risques affectant le Groupe Crédit Agricole.
(*) hors Corse


la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine doit assurer une gestion actif-passif adéquate afin
f)
de maîtriser son risque de pertes
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque que la maturité, le taux d’intérêt ou la
devise de ses actifs ne correspondent pas à ceux de ses passifs. L’échéancier de paiement d’un certain nombre
d’actifs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est incertain, et si la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine perçoit des revenus inférieurs aux prévisions à un moment donné, elle pourrait avoir
besoin d’un financement supplémentaire provenant du marché pour faire face à ses obligations. Bien que la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’impose des limites strictes concernant les écarts entre ses
actifs et ses passifs dans le cadre de ses procédures de gestion des risques, il ne peut être garanti que ces
limites seront pleinement efficaces pour éliminer toute perte potentielle qui résulterait de l’inadéquation entre
ces actifs et passifs.
L’objectif de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en matière de gestion de sa liquidité est d’être
en situation de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps
prolongées. Au 31 Décembre 2019, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine affichait un ratio LCR
(Liquidity Coverage Ratio - ratio prudentiel destiné à assurer la résilience à court terme du profil de risque de
liquidité) de 13,9% supérieur au plancher réglementaire de 100 %.


3.2.3. Risques opérationnels et risques connexes
Le risque opérationnel de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est défini comme le risque de
perte résultant de l’inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou
d’événements extérieurs. Il inclut le risque de non-conformité, le risque juridique et également les risques
générés par le recours à des Prestations de Service Essentielles Externalisées (PSEE). Sur la période allant de
2016 à 2018, les incidents de risque opérationnel pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine se
répartissent tel que suit : la catégorie « Exécution, livraison et gestion processus » représente 77,6% des pertes
opérationnelles, la catégorie « Clients, produits et pratiques commerciales » représente 6,7% des pertes
opérationnelles et la catégorie « Fraude externe » représente 13.7% des pertes opérationnelles. Les autres
incidents de risque opérationnel se répartissent entre la pratique en matière d’emploi et sécurité (1.1%), la
fraude interne (0.2%), le dysfonctionnement de l’activité et des systèmes (0.1%) et les dommages aux actifs
corporels (0.5%). Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs au risque
opérationnel auquel est exposé la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’élevait à 666 millions
d’euros au 31 Décembre 2019.



a) Les politiques, procédures et méthodes de gestion des risques mises en œuvre par la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient l’exposer à des risques non identifiés ou non
anticipés, susceptibles d’engendrer des pertes significatives
Les techniques et stratégies de gestion des risques utilisées par la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine pourraient ne pas garantir une diminution effective de son exposition au risque dans tous les
environnements de marché ou de son exposition à tout type de risques, y compris aux risques qu’elle ne
saurait pas identifier ou anticiper. Par ailleurs, les procédures et politiques de gestion des risques utilisées par
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne permettent pas non plus de garantir une diminution
effective de son exposition dans toutes les configurations de marché. Ces procédures pourraient également
s’avérer inopérantes face à certains risques, en particulier ceux que la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine n’a pas préalablement identifiés ou anticipés. Certains des indicateurs et outils qualitatifs que la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine utilise dans le cadre de la gestion des risques s’appuient sur des
observations du comportement passé du marché. Pour évaluer son exposition, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine applique des outils statistiques et autres à ces observations. Ces outils et indicateurs




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pourraient toutefois ne pas prédire efficacement l’exposition au risque de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine. Cette exposition pourrait, par exemple, naître de facteurs qu’elle n’aurait pas anticipés ou
correctement évalués dans ses modèles statistiques ou de mouvements de marché sans précédent. Ceci
diminuerait sa capacité à gérer ses risques et pourrait impacter son résultat. Les pertes subies par la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient alors s’avérer être nettement supérieures aux pertes
anticipées sur la base des mesures historiques. Par ailleurs, certains des processus que la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine utilise pour évaluer son exposition au risque sont le résultat d’analyses et de
facteurs complexes qui pourraient se révéler incertains. Les modèles tant qualitatifs que quantitatifs utilisés par
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient ne pas s’avérer exhaustifs et pourraient exposer
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à des pertes significatives ou imprévues. En outre, bien
qu’aucun fait significatif n’ait à ce jour été identifié à ce titre, les systèmes de gestion du risque sont également
soumis à un risque de défaut opérationnel, y compris la fraude.
Au 31 Décembre 2019, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a une exigence de fonds propres
prudentiels de 52 millions d’euros au titre de la couverture de la perte extrême estimée relative à ses risques
opérationnels.

b) Les événements futurs pourraient s’écarter des hypothèses et estimations retenues par l’équipe de
direction de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dans le cadre de la préparation des
états financiers, ce qui pourrait engendrer des pertes imprévues
Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur à date de clôture, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine est tenue de prendre en compte certaines estimations dans la préparation de ses états
financiers, y compris notamment des estimations comptables pour déterminer les provisions pour pertes sur
prêts, les provisions pour litiges futurs et la juste valeur de certains actifs et passifs. Si les estimations ainsi
déterminées par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’avéraient substantiellement inexactes, ou
si les méthodes permettant de déterminer ces estimations étaient modifiées dans les normes ou
interprétations IFRS, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait enregistrer des pertes
imprévues.


la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée aux risques liés à la sécurité et à la
c)
fiabilité de ses systèmes informatiques et de ceux des tiers
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est confrontée au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé
par un acte malveillant et/ou frauduleux, commis virtuellement, avec pour intention de manipuler des
informations (données personnelles, bancaires/assurantielles, techniques ou stratégiques), processus et
utilisateurs dans le but de porter significativement préjudice aux sociétés, leurs employés, partenaires et
clients. Le cyber risque est devenu une priorité en matière de risques opérationnels. Le patrimoine
informationnel des entreprises est exposé à de nouvelles menaces complexes et évolutives qui pourraient
impacter de manière significative, en termes financiers comme de réputation, toutes les entreprises et plus
spécifiquement les établissements du secteur bancaire. La professionnalisation des organisations criminelles à
l’origine des cyber-attaques a conduit les autorités réglementaires et de supervision à investir le champ de la
gestion des risques dans ce domaine.
Comme la plupart des banques, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dépend étroitement de ses
systèmes de communication et d’information dans la conduite de l’ensemble de ses métiers. Toute panne,
interruption ou défaillance dans la sécurité dans ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou des
interruptions au niveau des systèmes de gestion des fichiers clients, de comptabilité générale, des dépôts, de
service et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple, les systèmes d’information de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine devenaient défaillants, même sur une courte période, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine se trouverait dans l’incapacité de répondre aux besoins de certains de ses clients dans les
délais impartis et pourrait ainsi perdre des opportunités commerciales. De même, une panne temporaire des
systèmes d’information de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, en dépit des systèmes de
sauvegarde et des plans d’urgence qui pourraient être déployés, pourrait engendrer des coûts significatifs en
termes de récupération et de vérification d’information. La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne
peut assurer que de telles défaillances ou interruptions ne se produiront pas ou, si elles se produisaient,
qu’elles seraient traitées d’une manière adéquate. La survenance de toute défaillance ou interruption pourrait
en conséquence impacter sa situation financière et ses résultats.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est aussi exposée au risque d’interruption ou de




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dysfonctionnement opérationnel d’un agent compensateur, de marchés des changes, de chambres de
compensation, de banques dépositaires ou de tout autre intermédiaire financier ou prestataire externe de
services auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a recours pour exécuter ou faciliter ses
transactions sur instruments financiers. En raison de son interconnexion grandissante avec ses clients, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait également voir augmenter son exposition au risque de
dysfonctionnement opérationnel des systèmes d’information de ses clients. Les systèmes de communication et
d’information de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, et ceux de ses clients, de ses prestataires
de services et de ses contreparties, pourraient également être sujets à des dysfonctionnements ou
interruptions en conséquence d’un cyber-crime ou d’un acte de cyber-terrorisme. La Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine ne peut garantir que de tels dysfonctionnements ou interruptions dans ses propres
systèmes ou dans ceux de tiers ne se produiront pas ou, s’ils se produisent, qu’ils seront résolus de manière
adéquate.


d) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque de payer des dommages‑
intérêts ou des amendes élevés résultant de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives qui
pourraient être engagées à son encontre
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a fait par le passé, et pourrait encore faire à l’avenir, l’objet
de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives de grande ampleur, dont notamment des actions de
Groupe. Lorsqu’elles ont une issue défavorable pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ces
procédures sont susceptibles de donner lieu au paiement de dommages et intérêts, d’amendes ou de pénalités
élevées. Les procédures judiciaires, arbitrales ou administratives dont la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine a été l’objet par le passé étaient notamment fondées sur des allégations d’entente en matière de
fixation d’indices de référence, de violation de sanctions internationales ou de contrôles inadéquats. Bien que,
dans de nombreux cas, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dispose de moyens de défense
importants, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait, même lorsque l’issue de la procédure
engagée à son encontre lui est finalement favorable, devoir supporter des coûts importants et mobiliser des
ressources importantes pour la défense de ses intérêts.


La nature des activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine l’expose à des risques
e)
juridiques et de conformité
Les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine l’exposent aux risques inhérents à l’exercice
d’activités, notamment à la nécessité de se conformer à de multiples lois et réglementations, souvent
complexes, régissant les activités concernées telles que les lois et réglementations bancaires, les exigences en
matière de contrôle interne et d’information, les règles en matière de confidentialité des données, les lois et
réglementations européennes, américaines et locales sur le blanchiment de capitaux, la corruption et les
sanctions internationales, ainsi que d’autres règles et exigences.
Toute violation de ces lois et réglementations pourrait nuire à la réputation de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine, faire naître des litiges, engendrer le prononcé de sanctions civiles ou pénales, ou avoir un
impact défavorable important sur l’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
En dépit de la mise en œuvre et de l’amélioration des procédures visant à assurer le respect de ces lois et
règlements, rien ne garantit que tous les salariés ou sous-traitants de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine respecteront ces politiques ou que ces programmes permettront de prévenir toute violation. Il ne
peut être exclu que des opérations effectuées en contradiction avec les politiques de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine soient identifiées et donnent lieu éventuellement à des pénalités. En outre, la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne détient pas le contrôle, direct ou indirect, en termes de droit
de vote, de certaines entités au sein desquelles il détient une participation et qui exercent des activités à
l’international ; dans ces cas, sa capacité à imposer le respect des politiques et procédures internes au Groupe
Crédit Agricole pourrait s’avérer être plus restreinte.

Tout préjudice porté à la réputation de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait
f)
avoir un impact défavorable sur son activité
Les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dépendent en grande partie du maintien
d’une réputation solide en matière de conformité et d’éthique. Toute procédure judiciaire ou mauvaise
publicité visant la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur des sujets tels que la conformité ou




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d’autres questions similaires pourrait porter préjudice à sa réputation, ce qui pourrait avoir un impact négatif
sur ses activités. Ces questions englobent une gestion inadéquate de conflits d’intérêts potentiels ou
d’exigences légales et réglementaires ou des problématiques en matière de concurrence, de déontologie, de
blanchiment, de sécurité de l’information et de pratiques commerciales. La Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine est exposée à tout manquement d’un salarié, ainsi qu’à toute fraude ou malversation commise par
des intermédiaires financiers, ce qui pourrait également nuire à sa réputation. Tout préjudice porté à la
réputation de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait entrainer une baisse d’activité,
susceptible de peser sur ses résultats et sa situation financière. Une gestion inadéquate de ces problématiques
pourrait également engendrer un risque juridique supplémentaire, ce qui pourrait accroître le nombre de
litiges et exposer la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à des amendes ou des sanctions
règlementaires.


Le risque de réputation est significatif pour le Groupe et géré par la Direction de la conformité Groupe qui
assure notamment la prévention et le contrôle des risques de non-conformité avec dans ce cadre, la prévention
du blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme, la prévention de la fraude, le respect
des embargos et des obligations de gel des avoirs; Ces dispositions groupe sont déclinées localement par le
Déontologue de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


3.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse Régionale évolue

a) Des conditions économiques et financières défavorables ont eu par le passé, et pourraient avoir à
l’avenir, un impact sur la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et les marchés sur lesquels
elle opère
Dans l’exercice de ses activités, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est spécifiquement exposée
de manière significative à l’évolution des marchés financiers et, plus généralement, à l’évolution de la
conjoncture économique. Une détérioration des conditions économiques sur les principaux marchés sur
lesquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine intervient pourrait notamment avoir une ou
plusieurs des conséquences suivantes :
- un contexte économique défavorable pourrait affecter les activités et les opérations des clients de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ce qui pourrait accroître le taux de défaut sur les
emprunts et autres créances clients ;
- une baisse des cours des titres obligataires, actions et matières premières pourrait impacter une part
importante des activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, y compris notamment la
rentabilité de ses activités de trading, de banque d’investissement et de gestion d’actifs ;
- les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux conditions économiques, réelles ou anticipées,
pourraient avoir des effets imprévus, et potentiellement des conséquences sur les paramètres de marché
tels que les taux d’intérêt et les taux de change, lesquels pourraient à leur tour impacter les activités de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine les plus exposées au risque de marché ;
- la perception favorable de la conjoncture économique, globale ou sectorielle, pourrait favoriser la
constitution de bulles spéculatives, ce qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des corrections qui
pourraient être opérées lorsque la conjoncture se détériorera ;
- une perturbation économique significative (à l’image de la crise financière de 2008 ou de la crise de la
dette souveraine en Europe en 2011) pourrait avoir un impact significatif sur toutes les activités de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, en particulier si la perturbation était caractérisée par une
absence de liquidité sur les marchés, qui rendrait difficile la cession de certaines catégories d’actifs à leur
valeur de marché estimée, voire empêcherait toute cession.

Plus généralement, la volatilité croissante des marchés financiers pourrait avoir des conséquences défavorables
significatives sur les activités d’investissement que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine exerce sur
les marchés de la dette et des actions ainsi que sur ses positions sur d’autres investissements. Au cours des
dernières années, les marchés financiers ont subi d’importantes perturbations, accompagnées d’une forte
volatilité, qui pourraient survenir à nouveau, exposant la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à des
pertes significatives. De telles pertes pourraient s’étendre à de nombreux instruments de couverture auxquels
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a recours, notamment aux swaps.




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b) La prolongation ou la fin de l’environnement actuel de taux d’intérêt bas pourrait impacter la
rentabilité et la situation financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Ces dernières années, les marchés mondiaux ont été caractérisés par des taux d’intérêt bas. Si cet
environnement de taux bas devait perdurer, la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
pourrait être affectée de manière significative. Durant des périodes de taux d’intérêt bas, les différentiels des
taux d’intérêt tendent à se resserrer, et la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait alors ne pas
être en mesure d’abaisser suffisamment son coût de financement pour compenser la baisse de revenus liée à
l’octroi de prêts à des taux de marché plus bas. Les efforts déployés pour réduire le coût des dépôts pourraient
être contrecarrés par la prédominance, notamment en France, des produits d’épargne réglementés (tels que le
Plan d’Épargne Logement (PEL)) rémunérés par des taux d’intérêt fixés au-dessus des taux de marché actuels.
Des taux d’intérêt bas pourraient également affecter la rentabilité des activités d’assurance des partenaires de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, qui pourraient ne pas être en mesure de générer un retour
sur investissement suffisant pour couvrir les montants payés sur certains produits d’assurance. Au 31
Décembre 2019, la part des activités d’assurance dans le produit net bancaire de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine représentait 18,92%. Des taux bas pourraient également affecter les commissions
facturées par les partenaires de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine spécialisés dans la gestion
d’actifs sur le marché monétaire et d’autres produits à revenu fixe. En outre, en raison de la baisse des taux, la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a dû faire face à une hausse des remboursements anticipés et
des refinancements de prêts hypothécaires et autres prêts à taux fixe consentis aux particuliers et aux
entreprises, les clients cherchant à tirer parti de la baisse des coûts d’emprunt. Au 30 novembre 2019,
l’exposition brute des prêts hypothécaires et autres prêts à taux fixe octroyés par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine s’élevait à 17,736 milliards d’euros. La survenance d’une nouvelle vague de
remboursements anticipés ne peut être exclue. Ceci, conjugué avec l’octroi de nouveaux prêts aux faibles taux
d’intérêt en vigueur sur le marché, pourrait entraîner une diminution globale du taux d’intérêt moyen des
portefeuilles de prêts. Une réduction des spreads de crédit et une diminution des revenus générés par la
banque de détail résultant de la baisse des taux d’intérêt des portefeuilles de créances pourraient affecter de
manière significative la rentabilité des activités de banque de détail des affiliés de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine et la situation financière globale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine . Un
environnement persistant de taux d’intérêt bas pourrait également avoir pour effet d’aplanir la courbe des taux
sur le marché en général, ce qui pourrait réduire significativement les revenus générés par la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine dans le cadre d ses activités de financement et affecter défavorablement sa
rentabilité et sa situation financière. Un tel aplanissement de la courbe des taux pourrait également inciter les
institutions financières à s’engager dans des activités plus risquées en vue d’obtenir le niveau de taux
escompté, ce qui pourrait être de nature à accroître le risque et la volatilité du marché de manière globale. En
conséquence, les opérations de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient être perturbées
de manière significative, et ses activités, ses résultats et sa situation financière pourraient de ce fait subir un
impact défavorable significatif.
Inversement, la fin d’une période prolongée de taux d’intérêt bas comporte des risques. Une augmentation des
taux d’intérêt sur le marché devrait entraîner une perte de valeur de tout portefeuille de créances rémunérées
par des taux d’intérêts bas résultant d’une période prolongée de taux bas ou d’actifs à revenu fixe. Si les
stratégies de couverture de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’avéraient inefficaces ou ne
fournissaient qu’une couverture partielle contre cette diminution de valeur, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine pourrait subir des pertes significatives. En outre, toute augmentation des taux plus forte
ou plus rapide que prévu pourrait menacer la croissance économique dans l’Union Européenne, aux États-Unis
et ailleurs. Concernant les prêts octroyés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, cela pourrait
éprouver la résistance des portefeuilles de prêts et d’obligations, et conduire à une augmentation des créances
douteuses et des cas de défaut. Plus généralement, la fin des politiques monétaires accommodantes pourrait
entraîner des corrections importantes sur certains marchés ou catégories d’actifs (par exemple, les sociétés et
emprunteurs souverains ne bénéficiant pas d’une notation « investment grade », certains marchés actions et
immobiliers) qui ont particulièrement bénéficié d’un environnement prolongé de taux d’intérêt bas et d’une
importante liquidité. Ces corrections pourraient se propager à l’ensemble des marchés financiers, du fait
notamment d’une hausse importante de la volatilité. En conséquence, les opérations de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient être perturbées de manière significative, et ses activités, ses résultats et
sa situation financière pourraient de ce fait subir un impact défavorable significatif.




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la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine intervient dans un environnement très
c)
réglementé et les évolutions législatives et réglementaires en cours pourraient impacter de manière
importante sa rentabilité ainsi que sa situation financière
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est soumise à une réglementation importante et à de
nombreux régimes de surveillance dans les juridictions où la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
exerce ses activités.
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :
- les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux établissements de crédit, en ce compris les
règles prudentielles en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds propres et de liquidité, de
diversification des risques, de gouvernance, de restriction en terme de prises de participations et de
rémunérations ;
- les règles applicables au redressement et à la résolution bancaire ;
- les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce compris les Obligations), ainsi que les
règles relatives à l’information financière, à la divulgation d’informations et aux abus de marché ;
- les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et autres politiques des banques centrales et des
autorités de régulation ;
- les règlementations encadrant certains types de transactions et d’investissements, tels que les instruments
dérivés et opérations de financement sur titres et les fonds monétaires ;
- les règlementations des infrastructures de marché, telles que les plateformes de négociation, les
contreparties centrales, les dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison de titres ;
- la législation fiscale et comptable, ainsi que les règles et procédures relatives au contrôle interne, à la
gestion des risques et à la conformité.
En outre, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est placée sous la surveillance de la BCE à laquelle
un plan de redressement Groupe est soumis chaque année conformément à la réglementation applicable. Pour
plus d’informations sur la règlementation applicable au Groupe Crédit Agricole, se référer à la Section «
Supervision et Règlementation des Établissements de Crédit en France » du Prospectus édité par le Groupe.
Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des conséquences importantes pour la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine : un niveau élevé d’intervention des autorités réglementaires ainsi que des amendes,
des sanctions internationales politiques, des blâmes publics, des atteintes portées à la réputation, une
suspension forcée des opérations ou, dans des cas extrêmes, le retrait de l’autorisation d’exploitation. Par
ailleurs, des contraintes réglementaires pourraient limiter de manière importante la capacité de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à développer ses activités ou à poursuivre certaines de ses activités.
De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont entrées en vigueur ces dernières années ou
pourraient être adoptées ou modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre de changements,
dont certains permanents, dans l’environnement financier global. Même si ces nouvelles mesures visent à
prévenir la survenance d’une nouvelle crise financière mondiale, elles ont modifié de manière significative, et
sont susceptibles de continuer à modifier, l’environnement dans lequel la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine et d’autres institutions financières opèrent. A ce titre, ces mesures qui ont été ou qui pourraient
être adoptées à l’avenir incluent un renforcement des exigences de fonds propres et de liquidité (notamment
pour les grandes institutions internationales et les Groupes tels que la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine), des taxes sur les transactions financières, des plafonds ou taxes sur les rémunérations des salariés
dépassant certains niveaux déterminés, des limites imposées aux banques commerciales concernant les types
d’activités qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou limitation des activités, des investissements et
participations dans des fonds de capital-investissement), l’obligation de circonscrire certaines activités, des
restrictions sur les types d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, certains types d’activités ou de
produits financiers tels que les produits dérivés, la mise en place d’une procédure dépréciation ou de
conversion obligatoire de certains instruments de dette en titres de capital en cas de procédure de résolution,
et plus généralement des dispositifs renforcés de redressement et de résolution, de nouvelles méthodologies
de pondération des risques (notamment dans les activités d’assurance), des tests de résistance périodiques et
le renforcement des pouvoirs des autorités de supervision. Certaines des nouvelles mesures adoptées après la
crise financière devraient ainsi être prochainement modifiées, affectant la prévisibilité des régimes
réglementaires auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est soumise.
En conséquence de certaines de ces mesures, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a été
contrainte de réduire la taille de certaines de ses activités afin de se conformer aux nouvelles exigences créées
par ces dernières. Ces mesures ont également accru les coûts de mise en conformité et il est probable qu’elles



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continueront de le faire. En outre, certaines de ces mesures pourraient accroître de manière importante les
coûts de financement de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, notamment en obligeant la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à augmenter la part de son financement constituée de capital et de
dettes subordonnées, dont les coûts sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.
Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de manière défavorable pour les banques et le secteur
financier, ce qui s’est traduit par une forte pression politique pesant sur les organes législatifs et
réglementaires favorisant l’adoption de mesures réglementaires renforcées, bien que celles-ci puissent
également impacter le financement de l’économie et d’autres activités économiques. Étant donné l’incertitude
persistante liée aux nouvelles mesures législatives et réglementaires, il est impossible de prévoir leur impact
sur la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.




3.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale

a) Des événements défavorables pourraient affecter simultanément plusieurs activités de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Bien que les principales activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine soient chacune soumise
à des risques propres et à des cycles de marché différents, il est possible que des événements défavorables
affectent simultanément plusieurs activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Par exemple,
une baisse des taux d’intérêts pourrait impacter simultanément la marge d’intérêt sur les prêts, le rendement
et donc la commission réalisée sur les produits de gestion d’actif, et les rendements sur placement des filiales
d’assurance. Dans une telle situation, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait ne pas tirer
avantage de la diversification de ses activités dans les conditions escomptées. Par exemple, des conditions
macroéconomiques défavorables pourraient impacter la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à
plusieurs titres, en augmentant le risque de défaut dans le cadre de ses activités de prêt, en réduisant la valeur
de ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses activités générant des commissions. Lorsqu’un événement
affecte défavorablement plusieurs activités, son impact sur les résultats et la situation financière de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est d’autant plus important.


b) Les demandes d’indemnisation formulées à l’encontre des filiales du groupe Crédit Agricole dans
l’exercice de leurs activités d’assurance pourraient ne pas correspondre aux hypothèses utilisées
pour déterminer les tarifs de produits d’assurance ainsi que les charges au titre des obligations liées
aux demandes d’indemnisation et aux provisions techniques
Les revenus des activités d’assurance des membres du groupe Crédit Agricole spécialisés dans ce domaine
dépendent de manière significative de l’adéquation des demandes d’indemnisation avec les hypothèses
utilisées pour déterminer les tarifs des produits d’assurance et pour établir les provisions techniques. Crédit
Agricole Assurances se fonde à la fois sur ses analyses empiriques et sur des données sectorielles pour
développer des produits et élaborer des estimations des profits à venir au titre des polices d’assurance, y
compris des informations utilisées afin de fixer les tarifs des produits d’assurance et d’établir les obligations
actuarielles connexes. Cependant, rien ne garantit que les demandes réelles correspondent à ces estimations,
et que des risques imprévus, telles que des pandémies ou catastrophes naturelles, se traduisent par des pertes
cohérentes avec les hypothèses de fixation des tarifs et des provisions. Si les prestations d’assurance
actuellement fournies par Crédit Agricole Assurances aux bénéficiaires des polices d’assurance étaient
supérieures aux hypothèses sous-jacentes utilisées initialement pour établir les politiques futures de réserves,
ou si les événements ou les tendances devaient conduire Crédit Agricole Assurances à modifier ses hypothèses,
Crédit Agricole Assurances pourrait supporter des passifs plus élevés que ceux anticipés, ce qui pourrait
affecter les activités d’assurance, les résultats et la situation financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine de manière significative.
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, à travers leur système de commissionnement, peuvent
enregistrer une baisse de leurs revenus en raison du risque technique des activités d’assurance.

la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée aux risques liés au changement
c)
climatique
Bien que de manière générale les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne soient pas
exposées directement aux risques liés au changement climatique, la Caisse Régionale du Crédit Agricole



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d’Aquitaine est soumise à un certain nombre de risques indirects qui pourraient avoir un impact important.
Dans une telle hypothèse, si la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine était amené à prêter à des
entreprises dont les activités génèrent des quantités importantes de gaz à effet de serre, elle se retrouverait
exposée au risque qu’une réglementation ou des limitations plus strictes soient imposées à son emprunteur, ce
qui pourrait avoir un impact défavorable important sur la qualité de crédit de ce dernier, et réduirait ainsi la
valeur du portefeuille de créances de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Avec l’accélération de
la transition vers un environnement climatique plus contraignant, la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine devra adapter ses activités de manière appropriée afin d’atteindre ses objectifs stratégiques et
éviter de subir des pertes.
Le Groupe Crédit Agricole s’est engagé à sortir du charbon thermique en 3 étapes dans le Projet du Groupe et
PMT 2022. D’ici 2030 pour les pays de l’OCDE, d’ici 2040 pour la Chine et d’ici 2050 pour le reste du monde.


d) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est confrontée à une concurrence intense
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est confrontée à une concurrence forte, sur tous les marchés
des services financiers, pour tous les produits et services qu’elle offre, y compris dans le cadre de ses activités
de banque de détail. Concernant cette activité, à titre illustratif, les Caisses régionales ont en France une part
de marché de près de 23% à fin 2018. Les marchés européens des services financiers sont matures et la
demande de services financiers est, dans une certaine mesure, corrélée au développement économique global.
Dans ce contexte, la concurrence repose sur de nombreux facteurs, notamment les produits et services offerts,
les prix, les modalités de distribution, les services proposés aux clients, la renommée de la marque, la solidité
financière perçue par le marché et la volonté d’utiliser le capital pour répondre aux besoins des clients. Le
phénomène de concentration a donné naissance à un certain nombre de sociétés qui, à l’instar de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine , ont la capacité d’offrir une large gamme de produits, allant de
l’assurance, des prêts et dépôts aux services de courtage, de banque d’investissement et de gestion d’actifs.
En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux qui utilisent des solutions technologiques
innovantes), qui peuvent être soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres exigences en
matière de ratios prudentiels, émergent également sur le marché. Les avancées technologiques et la croissance
du commerce électronique ont permis à des institutions n’étant pas des banques d’offrir des produits et
services qui étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux institutions financières et à d’autres
sociétés de fournir des solutions financières électroniques, reposant sur la technologie de l’Internet, incluant la
négociation électronique d’instruments financiers. Ces nouveaux entrants exercent des pressions à la baisse sur
les prix des produits et services offerts par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et parviennent à
conquérir des parts de marché dans un secteur historiquement stable entre les acteurs financiers traditionnels.
De surcroît, de nouveaux usages, notamment de paiements et de banque au quotidien, des nouvelles devises,
tels que le bitcoin, et de nouvelles technologies facilitant le traitement des transactions, comme la blockchain,
transforment peu à peu le secteur et les modes de consommation des clients. Il est difficile de prédire les effets
de l’émergence de ces nouvelles technologies, dont le cadre réglementaire est toujours en cours de définition,
mais leur utilisation accrue pourrait redessiner le paysage concurrentiel du secteur bancaire et financier. la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine doit donc s’attacher à maintenir sa compétitivité sur son
territoire, adapter ses systèmes et renforcer son empreinte technologique pour conserver ses parts de marché
et son niveau de résultats.


3.2.6. Risques pour les porteurs de titres émis par les Caisses régionales

Si l’un des membres du Réseau rencontrait des difficultés financières, Crédit Agricole SA serait tenue de mobiliser
les ressources du Réseau (en ce compris ses propres ressources) au soutien de l’entité concernée.


Crédit Agricole SA est l’organe central du Réseau Crédit Agricole composé de Crédit Agricole SA, des Caisses
régionales et des Caisses locales, en application de l’article R.512-18 du Code monétaire et financier, ainsi que de
CACIB et BforBank en tant que membres affiliés (le « Réseau »).


Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L.511-31 du Code monétaire et
financier, Crédit Agricole SA, en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires pour garantir




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la liquidité et la solvabilité de chacun des établissements membres du Réseau comme de l’ensemble. Ainsi,
chaque membre du Réseau bénéficie de cette solidarité financière interne et y contribue.


Les dispositions générales du Code monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs internes qui
prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité financière
interne. En particulier, ceux-ci ont institué un Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS)
destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central en intervenant en faveur des
membres du Réseau qui viendraient à connaître des difficultés.


Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circonstances susceptibles d’exiger à ce jour de recourir au
FRBLS pour venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il ne sera pas nécessaire d’y faire appel à
l’avenir. Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient être insuffisantes, Crédit Agricole S.A., en
raison de ses missions d’organe central, aura l’obligation de combler le déficit en mobilisant ses propres
ressources et le cas échéant celles des autres membres du Réseau.


En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à rencontrer des difficultés financières majeures,
l’événement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter la situation financière de Crédit
Agricole S.A. et celle des autres membres du Réseau ainsi appelés en soutien au titre du mécanisme de solidarité
financière. Dans le cas extrême où cette situation entrainerait l’ouverture d’une procédure de résolution du
Groupe ou la liquidation judiciaire d’un membre du Réseau, la mobilisation des ressources de Crédit Agricole S.A.
et le cas échéant des autres membres du Réseau au soutien de l’entité qui aurait initialement subi la difficulté
financière pourrait impacter, dans un premier temps, les instruments de fonds propres de toute catégorie (CET1,
AT1, Tier 2) et, dans un deuxième temps, si la perte s’avérait supérieure au montant des instruments de fonds
propres, des éléments de passif constitutifs d’engagements éligibles au renflouement interne, y compris les titres
senior non-préférés et senior préférés et autres dettes de rang similaire, selon les modalités prévues par la loi et
les dispositions contractuelles applicables. Dans un tel cas, les porteurs et créanciers concernés pourraient perdre
tout ou partie de leur investissement.


Les porteurs de titres émis par les Caisses régionales, comme tout porteur d’instruments de fonds propres émis
par une entité du Groupe, pourraient subir des pertes si une procédure de résolution devait être engagée ou si la
situation financière du Groupe se détériorait de manière significative.


Le cadre européen de résolution des crises bancaires1 a introduit un dispositif de prévention et de résolution des
crises bancaires et doté les autorités de résolution européennes, dont le Conseil de résolution unique, de pouvoirs
très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie d’un
établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient. De telles procédures sont ouvertes lorsque l’Autorité
de résolution (selon les cas, l’ACPR ou le CRU) considère que :
- La défaillance de l’établissement ou du groupe auquel il appartient est avérée ou prévisible,
- Il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure empêche la défaillance dans des délais
raisonnables,
- Une procédure de liquidation serait inadaptée pour préserver la stabilité financière.


L’Autorité de résolution considère2 que la stratégie de point d’entrée unique est la plus appropriée s’agissant du
Groupe Crédit Agricole. En application de cette stratégie, Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central et de
société mère de ses filiales, serait ce point d’entrée unique dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe
Crédit Agricole.
Dès lors que la défaillance du groupe est avérée ou prévisible et qu’il n’existe aucune perspective raisonnable
qu’une autre mesure permette d’éviter une telle défaillance dans un délai raisonnable et/ou que la situation du
groupe requiert un soutien financier exceptionnel des pouvoirs publics, l’Autorité de résolution doit, avant
d’ouvrir une procédure de résolution ou si y recourir est nécessaire pour préserver la viabilité du Groupe,
procéder, après épuisement des réserves, à la réduction de la valeur nominale des instruments de fonds propres
(les titres de capital que sont les actions, parts sociales, CCI et CCA, ainsi que les fonds propres additionnels de
catégorie 1 et les fonds propres de catégorie 2) émis par les établissements concernés ou à la conversion de ces




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instruments de fonds propres (à l’exclusion des titres de capital) en titres de capital ou autres instruments.


Si besoin, l’Autorité de résolution pourrait aller au-delà et décider de mettre en œuvre l’outil de renflouement
interne (bail-in) sur le reste des instruments de fonds propres (ainsi, décider de la dépréciation totale ou partielle
de leur valeur nominale ou de leur conversion en titres de capital ou autres instruments ) ainsi que sur des
engagements éligibles émis par les établissements concernés du plus junior au plus senior, à l’exclusion de
certaines catégories limitées de passifs, selon les modalités prévues par la loi et les dispositions contractuelles
applicables.


Au vu de ce qui précède, les porteurs d’instruments de fonds propres et de titres éligibles susvisés pourraient
perdre tout ou partie de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire à
l’échelle du Groupe Crédit Agricole, et en amont de la mise en œuvre d’une telle procédure pour les porteurs
d’instruments de fonds propres.


L’Autorité de résolution peut également mettre en œuvre d’autres mesures de résolution, notamment : la cession
totale ou partielle des activités d’un établissement concerné à un tiers ou à un établissement relais, la séparation
des actifs de cet établissement et la modification des termes et conditions des instruments financiers émis par cet
établissement (y compris la modification de leur maturité, du montant des intérêts payables et/ou une suspension
temporaire de toute obligation de paiement au titre de ces instruments).


Si la situation financière du groupe Crédit Agricole venait à se détériorer ou était perçue comme pouvant se
détériorer, la mise en œuvre par les autorités de résolution des pouvoirs de renflouement interne et autres
mesures de résolution présentées ci-avant pourrait en conséquence accélérer la perte de valeur des actions et
autres instruments financiers émis par Crédit Agricole S.A. et les autres membres du Réseau.

1
Règlement européen 806/2014 sur le mécanisme de résolution unique (modifié par le règlement 2019/877),
et Directive européenne 2014/59/UE établissant un cadre pour le redressement et la résolution des
établissements de crédit (modifiée par la directive 2019/879).
2
Décision du Collège de Résolution Unique du 19 avril 2018.




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3.3. Gestion des risques
Cette partie du rapport de gestion présente l’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, la nature des principaux risques auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est
exposée, leur ampleur et les dispositifs mis en œuvre pour les gérer.
L’information présentée au titre de la norme IFRS 7 relative aux informations à fournir sur les instruments
(1)
financiers couvre les principaux types de risques suivants :
• les risques de crédit ;
• les risques de marché ;
• les risques structurels de gestion de bilan : risque de taux d’intérêt global, risque de change et risque de
liquidité, y compris les risques du secteur de l’assurance.
Afin de couvrir l’ensemble des risques inhérents à l’activité bancaire, des informations complémentaires sont
fournies concernant :
• les risques opérationnels ;
• les risques de non-conformité.
Conformément aux dispositions réglementaires et aux bonnes pratiques de la profession, la gestion des risques
au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine se traduit par une gouvernance dans laquelle le
rôle et les responsabilités de chacun sont clairement identifiés, ainsi que par des méthodologies et procédures
de gestion des risques efficaces et fiables permettant de mesurer, surveiller et gérer l’ensemble des risques
encourus à l’échelle du Groupe.


3.3.1. Appétence au risque, gouvernance et organisation de la gestion des risques
Brève déclaration sur les risques
(Déclaration établie en conformité avec l’article 435(1)(f) du règlement UE n° 575/2013)
Le Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine exprime annuellement son
appétence au risque par une déclaration formelle. Pour l’année 2019, celle-ci a été discutée et validée le 21
décembre 2018 après examen et recommandation du Comité des risques. Cette déclaration est une partie
intégrante et directrice du cadre de référence de la gouvernance englobant la stratégie, les objectifs
commerciaux, le pilotage des risques et la gestion financière globale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine. Les orientations stratégiques du Projet d’Entreprise, de la déclaration d’appétence, du processus
budgétaire et de l’allocation des ressources aux différents métiers sont cohérentes entre elles.
L’appétence au risque (Risk Appetite) de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine traduit le niveau de
risque qu’elle est prête à assumer, dans le cadre de ses objectifs stratégiques.
La détermination de l’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’appuie en
particulier sur les stratégies risques, notamment la politique financière et la politique crédit qui sont fondées
sur :
• une politique de financement sélective et responsable articulée entre une politique d’octroi prudente
encadrée par les stratégies risques, la politique de responsabilité sociétale d’entreprise et le système de
délégations;
• l’objectif de maintenir une exposition réduite au risque de marché (banking book) ;
• l’encadrement de l’exposition au risque opérationnel ;
• la limitation du risque de non-conformité au risque subi, lequel est strictement encadré ;
• la maîtrise de l’accroissement des emplois pondérés ;
• la maîtrise des risques liés à la gestion actif-passif.

(1 ) Cette information fait partie intégrante des comptes consolidés au 31 décembre 2019 et, à ce titre, elle est couverte
par le rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés.




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La formalisation de l’appétence au risque permet à la Direction générale et au Conseil d’administration de
définir la trajectoire de développement de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en cohérence
avec le Projet d’Entreprise et de la décliner en stratégies opérationnelles. Elle résulte d’une démarche
coordonnée et partagée entre les Directions commerciales, finances, risques et conformité.
La déclaration d’appétence au risque est coordonnée entre les Risques et les Directions opérationnelles et vise
notamment à :
• engager les administrateurs et la Direction dans une réflexion et un dialogue sur la prise de risque ;
• formaliser, normer et expliciter le niveau de risque acceptable en lien avec une stratégie donnée ;
• intégrer pleinement la dimension risque/rentabilité dans le pilotage stratégique et les processus de
décision ;
• disposer d’indicateurs avancés et de seuils d’alertes permettant à la Direction d’anticiper les dégradations
excessives des indicateurs stratégiques et d’améliorer la résilience en activant des leviers d’action en cas
d’atteinte de niveaux d’alerte par rapport à la norme d’appétence pour le risque ;
• améliorer la communication externe vis-à-vis des tiers sur la solidité financière et la maîtrise des risques.


L’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’exprime au moyen :
• d’indicateurs clés :
– la solvabilité qui garantit la pérennité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en assurant
un niveau de fonds propres suffisants au regard des risques pris par l’établissement,
– la liquidité dont la gestion vise à éviter un assèchement des sources de financement de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe, pouvant conduire à un défaut de paiement, voire
à une mise en résolution,
- le risque d’activité ou « business risk », dont le suivi permet d’assurer l’atteinte de la stratégie définie
par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et ainsi de garantir sa pérennité à long terme.
- le résultat, car il nourrit directement la solvabilité future et la capacité de distribution aux actionnaires,
et constitue donc un élément clé de la communication financière de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine et du Groupe,
- le risque de crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine qui constitue son principal
risque.


• de limites, seuils d’alerte et enveloppes sur les risques définis en cohérence avec ces indicateurs : risques
de crédit, de marché, de taux, opérationnels et de conformité ;
• d’axes qualitatifs, inhérents à la stratégie et aux activités du Groupe, essentiellement pour des risques qui
ne sont pas quantifiés à ce stade. Les critères qualitatifs s’appuient notamment sur la politique de
Responsabilité Sociétale d’entreprise qui traduit la préoccupation de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine de contribuer à un développement durable et de maîtriser l’ensemble des risques y compris
extra financiers.
Les indicateurs clés sont déclinés en trois niveaux de risques :
• l’appétence correspond à une gestion normale et courante des risques. Elle se décline sous forme
d’objectifs budgétaires dans le cadre de limites opérationnelles, dont les éventuels dépassements sont
immédiatement signalés à la Direction générale qui statue sur des actions correctrices ;
• la tolérance correspond à une gestion exceptionnelle d’un niveau de risque dégradé. Le dépassement des
seuils de tolérance sur des indicateurs ou limites clés déclenche une information immédiate au Président du
Comité des risques, puis le cas échéant, au Conseil d’administration ;
• la capacité reflète le niveau maximal de risques que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
pourrait théoriquement assumer sans enfreindre ses contraintes opérationnelles ou réglementaires.




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Le dispositif d’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’appuie sur le
processus d’identification des risques qui vise à recenser de la manière la plus exhaustive possible les risques
majeurs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et à les classer par catégorie et sous catégories
selon une nomenclature homogène.


Profil de risque global :
L’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est centrée sur l’activité de Banque universelle
de proximité en France avec un stock de défaut faible et un taux de provisionnement prudent. En outre, le
profil de risque de placement s’oriente principalement vers la constitution d’un portefeuille de liquidités
règlementaires afin de satisfaire aux exigences du LCR.
Le profil de risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est présenté à minima
semestriellement en Comité des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et au Conseil
d’administration. Les éventuels franchissements des niveaux tolérés des indicateurs ou des limites centrales du
dispositif conduisent à l’information et à la proposition d’actions correctrices au Conseil d’administration. Les
dirigeants effectifs et l’organe de surveillance sont ainsi régulièrement informés de l’adéquation du profil de
risque avec l’appétence au risque.
Les principaux éléments du profil de risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au
31 décembre 2019 sont détaillés respectivement dans les sections “Gestion des risques” du présent document :
- Risque de crédit : partie 2 (Gestion des risques et partie 4.2 ;
- Risque de marché : partie 3 (Gestion des risques) et partie 4.4 ;
- Risques financiers (taux, change, liquidité et financement) : partie 5 (Gestion des risques) et parties 5
et 6 ;
- Risque Opérationnels : partie 7 (Gestion des risques) et partie 4.6.

Un échantillon des indicateurs clefs de la déclaration d’appétence au risque est repris dans le tableau ci-
dessous :


Ratio Ratio LCR Coût du risque Résultat net part du Taux de créances
(niveau de
CET 1 Groupe dépréciées sur
2
fin d’année) encours
31 décembre 15,9% 118,1% 43,8 millions 132,4 millions 1,94%
2018 d’euros d’euros
31 décembre 16,5% 113,9% 32 millions d’euros 127,2 millions 1,84%
2019 d’euros


Au 31 décembre 2019, les indicateurs d’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine se situent dans sa zone d’appétence. Ils n’ont pas atteint les seuils exprimant son niveau de
tolérance.
Adéquation aux risques des dispositifs de l'établissement l'article 435.1 (e) du règlement de l'Union
européenne n"575/2013.
Au cours de sa séance du 21 décembre 2018, le Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine a estimé, sur la base de l’ensemble des informations qui lui ont été soumises, lui
permettant en particulier, d’appréhender la manière dont le profil de risque de l'établissement interagit avec le
niveau de tolérance, que les dispositifs de gestion des risques mis en place par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine sont appropriés eu égard à son profil et à sa stratégie.




2
Le périmètre de calcul des taux de créances dépréciés sur encours inclut le crédit-bail et autres créances
rattachées.



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Organisation de la gestion des risques
La gestion des risques, inhérente à l’exercice des activités bancaires, est au cœur du dispositif de contrôle
interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, mis en œuvre par tous les acteurs intervenant de
l’initiation des opérations jusqu’à leur maturité finale.
La responsabilité de la mesure des risques et de leur surveillance est assurée par une fonction dédiée, le
Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR), appuyée par la DRG – Direction des risques Groupe,
indépendante des métiers et rapportant directement à la Direction générale.
Si la maîtrise des risques relève en premier lieu de la responsabilité des directions opérationnelles qui assurent
le développement de leur activité, le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR), a pour mission de
garantir que les risques auxquels est exposée la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont conformes
aux stratégies risques définies par les métiers (limites globales et individualisées, critères de sélectivité) et
compatibles avec les objectifs de croissance et de rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine.
Afin d’assurer une vision homogène des risques au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, le
Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR) assure les missions suivantes :
• coordonner le processus d’identification des risques et la mise en œuvre du cadre d’appétence au risque de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en collaboration avec les fonctions Finances et
Commerciales ;
• définir et/ou valider les méthodes et les procédures d’analyse, de mesure et de suivi des risques de crédit,
de marché et des risques opérationnels ;
• contribuer à l’analyse critique des stratégies commerciales de développement des directions
opérationnelles, en s’attachant aux impacts de ces stratégies en termes de risques encourus ;
• fournir des avis indépendants à la Direction générale sur l’exposition aux risques induite par les prises de
position des directions opérationnelles (opérations de crédit, fixation des limites des risques de marché) ou
anticipées par leur stratégie risques ;
Pour ce faire, il bénéficie de moyens humains, techniques et financiers adaptés. Il doit disposer de l’information
nécessaire à sa fonction et d’un droit d’accès systématique et permanent à toute information, document,
instance (comités…), outil ou encore systèmes d’information, et ce sur tout le périmètre dont il est
responsable. Il est associé aux projets de l’entité, suffisamment en amont pour pouvoir assurer son rôle de
manière effective
La gestion des risques structurels de gestion de bilan (taux, change, liquidité) ainsi que la politique de
refinancement et le pilotage des besoins en capital sont assurés par la Gestion financière.
La surveillance de ces risques par la Direction générale s’exerce dans le cadre des Comités financiers auxquels
participe le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR)
Le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR) tient informés les dirigeants effectifs et l’organe de
surveillance du degré de maîtrise du risque dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, leur
présente les diverses stratégies risques des directions opérationnelles pour validation et les alerte de tout
risque de déviation par rapport à la stratégie définie par la Direction générale et validée par le Conseil
d’administration. Il les informe des performances et des résultats du dispositif de prévention, dont ils valident
les principes d’organisation. Il leur soumet toute proposition d’amélioration du dispositif rendue nécessaire par
l’évolution des métiers et de leur environnement.
Cette action s’inscrit au niveau consolidé dans le cadre des instances de gouvernance tout particulièrement :
• le Comité des risques (émanation du Conseil d’administration, cinq réunions par an) : analyse des facteurs
clés de la déclaration d’appétence au risque définie par la Direction générale, examen régulier des
problématiques de gestion des risques et de contrôle interne, revue de l’information semestrielle et du
Rapport annuel sur le contrôle interne et sur la mesure et la surveillance des risques ;
• le Comité de contrôle interne (CCI, présidé par le Directeur général de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine), cinq réunions par an) :




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o examine des problématiques de contrôle interne, impulse des actions à caractère transverse à
mettre en œuvre au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, valide l’information
semestrielle et le Rapport annuel sur le contrôle interne, instance de coordination des trois
fonctions de contrôle.
o définit la politique en matière de Conformité, examine, la déclinaison des projets de dispositifs de
normes et procédures relatifs à la conformité, examine tous les dysfonctionnements significatifs et
valide les mesures correctives, prend toute décision sur les mesures à prendre pour remédier aux
défaillances éventuelles, prend connaissance des principales conclusions formulées par les
missions d’inspection se rapportant à la conformité.
o définit la stratégie et apprécie le niveau de maîtrise dans les quatre domaines suivants : plans de
continuité d’activités, protection des données, sécurité des personnes et des biens et sécurité des
Systèmes d’information.
• le Comité financier (présidé par la Direction générale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine,
mensuel) : analyse les risques financiers de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine (taux, change,
liquidité) et valide les orientations de gestion permettant de les maitriser ;
• le Comité Risques et Provisions (CRP, présidé par la Direction générale de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine, mensuel) est un comité qui examine les dossiers de crédit dont le risque se dégrade
significativement. Il étudie en outre le plus en amont possible les points alertes sur tous les types de risques
remontés par les Métiers ou les fonctions de contrôles susceptibles d’avoir un effet négatif sur le profil de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ou son niveau de coût du risque. Il surveille également
l’évolution du ratio de solvabilité.
La gestion des risques au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine repose également sur un
certain nombre d’outils qui lui permettent d’appréhender les risques encourus dans leur globalité :
• un système d’information et de consolidation globale des risques robuste et s’inscrivant dans la trajectoire
définie par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire pour les établissements de nature systémique globale
(BCBS 239) ;
• une utilisation généralisée des méthodologies de stress test sur le risque de crédit, les risques financiers ou
le risque opérationnel ;
• des normes et des procédures de contrôle formalisées et à jour, qui définissent les dispositifs d’octroi, sur la
base d’une analyse de la rentabilité et des risques, de contrôle des concentrations géographiques,
individuelles ou sectorielles, ainsi que de limites en risques de taux, de change et de liquidité


Culture risque
La culture risque est diffusée de manière transverse dans l’ensemble de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, au moyen de canaux diversifiés et efficaces :
 une offre de formations risques proposant des modules adaptés aux besoins des collaborateurs intra et
hors Ligne Métier Risques. Ce dispositif inclut des formations de sensibilisation destinées à l’ensemble des
collaborateurs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine avec notamment un e-learning,
permettant de mieux appréhender les risques inhérents aux métiers de la banque ;
 des actions de communication afin de renforcer la diffusion de la culture du risque, amorcées depuis 2015.
Elles ont pour objectif de développer la connaissance et l’adhésion de tous les collaborateurs, afin de faire
du risque un atout au quotidien.


Suivi des risques sur base consolidée
Un tableau de bord des risques crédit, réalisé par le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR), est
présenté trimestriellement au Conseil d’Administration.




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3.3.2. Dispositif de stress tests

Les stress tests, simulations de crises ou tests de résistance font partie intégrante du dispositif de gestion des
risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Les stress tests contribuent à la gestion
prévisionnelle des risques, à l’évaluation de l’adéquation du capital et répondent à des exigences
réglementaires. A ce titre, par la mesure de l’impact économique, comptable ou réglementaire de scénarios
économiques sévères mais plausibles, le dispositif de stress tests apporte une mesure de la résilience d’un
portefeuille, d’une activité, dans le cadre de l’ICAAP et de l’Appétence au Risque. Le dispositif de stress tests
couvre le risque de crédit, le risque de marché, opérationnel, ainsi que le risque de liquidité et les risques liés
aux taux et changes. Le dispositif de stress tests pour la gestion des risques de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine regroupe des exercices de natures diverses.
Différents types de stress tests
• Gestion prévisionnel du risque par les stress tests : des exercices spécifiques récurrents ou réalisés à la
demande sont effectués en Central afin de compléter et d’enrichir les diverses analyses assurant le bon suivi
des risques. Ces études font l’objet d’une présentation à la Direction Générale dans le cadre du Comité de
Contrôle Interne. A ce titre, des stress tests encadrant le risque de marché ou le risque de liquidité sont
produits périodiquement.
Pour le risque de crédit, en 2019, des stress tests ont été réalisés afin de mesurer le risque lié à l’évolution
économique sur les risques majeurs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Ces exercices
viennent appuyer les décisions prises en Comité Risques et Provisions en matière de limites globales
d’exposition.
• Stress tests budgétaires ou stress tests ICAAP : un exercice annuel est mené par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine dans le cadre du processus budgétaire et les résultats de ce stress test sont intégrés dans
l’ICAAP. Il contribue à la planification des besoins en capital et permet d’estimer les résultats de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à horizon trois ans en fonction de scénarios économiques. L’objectif
de ce stress test dans le processus budgétaire et ICAAP est de mesurer les effets et la sensibilité de leurs
résultats des scénarios économiques (central – baseline et stressé – adverse) sur les activités, les entités, et le
Groupe dans son ensemble. Il repose obligatoirement sur un scénario économique (évolution d’un ensemble
de variables économiques) à partir duquel sont déterminés les impacts sur les différents risques et zones
géographiques. Ce scénario est complété pour tenir compte des risques opérationnels et de mauvaise
conduite.
L’objectif de cet exercice est d’estimer un ratio de solvabilité en mesurant les impacts sur le compte de
résultat (coût du risque, marge d’intérêt, commissions…), les emplois pondérés et les fonds propres et de le
confronter aux niveaux de tolérance et de capacité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
• Stress tests réglementaires : cette typologie de stress tests regroupe l’ensemble des demandes de la BCE, de
l’EBA ou émanant d’un autre superviseur.


Gouvernance
Reprenant les orientations de l’EBA (European Banking Authority), le programme de stress tests au niveau de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine explicite clairement la gouvernance et les responsabilités de
chacun des acteurs pour les stress tests couvrant le risque de crédit, de marché, opérationnel, liquidité et les
risques liés aux taux et changes.
Les scénarios utilisés dans les processus ICAAP, Appétence au risque ou pour des besoins réglementaires sont
élaborés par la Direction Economique de Crédit Agricole SA (ECO) et font l’objet d’une présentation au Conseil
d’Administration. Ces scénarios économiques présentent l’évolution centrale et stressée des variables
macroéconomiques et financières (PIB, chômage, inflation, taux d’intérêt et de change…) pour l’ensemble des
pays pour lesquels le Groupe est en risque.




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3.3.3. Procédures de contrôle interne et gestion des risques

L’organisation du contrôle interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine témoigne d’une
architecture en phase avec les exigences légales et réglementaires, ainsi qu’avec les recommandations du
Comité de Bâle.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne sont définis, au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine , comme l’ensemble des dispositifs visant la maîtrise des activités et des risques de toute nature et
permettant la régularité (au sens du respect des lois, règlements et normes internes), la sécurité et l’efficacité
des opérations, conformément aux références présentées au point 1 ci-après.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne se caractérisent par les objectifs qui leur sont assignés :
• application des instructions et orientations fixées par la Direction générale ;
• performance financière, par l’utilisation efficace et adéquate des actifs et ressources, ainsi que la protection
contre les risques de pertes ;
• connaissance exhaustive, précise et régulière des données nécessaires à la prise de décision et à la gestion
des risques ;
• conformité aux lois et règlements et aux normes internes ;
• prévention et détection des fraudes et erreurs ;
• exactitude, exhaustivité des enregistrements comptables et établissement en temps voulu d’informations
comptables et financières fiables.
Ces procédures comportent toutefois les limites inhérentes à tout dispositif de contrôle interne, du fait
notamment de défaillances techniques ou humaines.
Conformément aux principes en vigueur au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, le
dispositif de contrôle interne s’applique sur un périmètre large visant à l’encadrement et à la maîtrise des
activités, ainsi qu’à la mesure et à la surveillance des risques sur base consolidée. Ce principe, permet de
décliner le dispositif de contrôle interne selon une logique pyramidale et sur l’ensemble des entités de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Le dispositif mis en œuvre, qui s’inscrit dans le cadre de normes et
principes rappelés ci-dessous, est ainsi déployé d’une façon adaptée aux différents métiers et aux différents
risques, à chacun des niveaux de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine afin de répondre au mieux
aux obligations réglementaires propres aux activités bancaires.
Les moyens, outils et reportings mis en œuvre dans cet environnement normatif permettent une information
régulière, notamment au Conseil d’administration, au Comité des risques, à la Direction générale et au
management, sur le fonctionnement des dispositifs de contrôle interne et sur leur adéquation (système de
contrôle permanent et périodique, rapports sur la mesure et la surveillance des risques, plans d’actions
correctives, etc.).

A. Références en matière de contrôle interne
(3)
Les références en matière de contrôle interne procèdent des dispositions du Code monétaire et financier , de
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services
de paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution (ACPR), du Règlement général de l’AMF et des recommandations relatives au contrôle interne, à la
maîtrise des risques et à la solvabilité émises par le Comité de Bâle.
Ces normes, nationales et internationales, sont complétées de normes internes propres au Crédit Agricole :
• corpus des communications à caractère permanent, réglementaire (réglementation externe et règles
internes au Groupe) et d’application obligatoire, relatives notamment à la comptabilité (Plan comptable du
Crédit Agricole), à la gestion financière, aux risques et aux contrôles permanents, applicables à l’ensemble
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ;
• charte de déontologie de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ;


(3) Article L. 511-41.




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• recommandations du Comité plénier de contrôle interne des Caisses régionales ;
• corps de “notes de procédure”, applicables à la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, portant sur
l’organisation, le fonctionnement ou les risques. Ce dispositif procédural a été depuis lors adapté aux
évolutions réglementaires et déployé dans les entités du Groupe, notamment en matière de sécurité
financière (prévention du blanchiment de capitaux, lutte contre le financement du terrorisme, gel des
avoirs, respect des embargos…) ou de détection des dysfonctionnements dans l’application des lois,
règlements, normes professionnelles et déontologiques, par exemple. Ces notes de procédure font l’objet
d’une actualisation régulière, autant que de besoin, en fonction notamment des évolutions de la
réglementation et du périmètre de surveillance sur base consolidée.

B. Principes d’organisation du dispositif de contrôle interne
Afin que les dispositifs de contrôle interne soient efficaces et cohérents entre les différents niveaux
d’organisation du Groupe, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’est doté d’un corps de règles et
de recommandations communes, basées sur la mise en œuvre et le respect de principes fondamentaux.
Ainsi, chaque entité relevant du périmètre de surveillance consolidé de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine se doit d’appliquer ces principes à son propre niveau.

Principes fondamentaux
Les principes d’organisation et les composantes des dispositifs de contrôle interne de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine, recouvrent des obligations en matière :
• d’information de l’organe de surveillance (stratégies risques, limites fixées aux prises de risques, activité et
résultats du contrôle interne, incidents significatifs) ;
• d’implication directe de l’organe de direction dans l’organisation et le fonctionnement du dispositif de
contrôle interne ;
• de couverture exhaustive des activités et des risques, de responsabilité de l’ensemble des acteurs ;
• de définition claire des tâches, de séparation effective des fonctions d’engagement et de contrôle, de
délégations formalisées et à jour ;
• de normes et procédures formalisées et à jour.
Ces principes sont complétés par :
• des dispositifs de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques : de crédit, de marché, de liquidité,
financiers, opérationnels (traitements opérationnels, qualité de l’information financière et comptable,
processus informatiques), risques de non-conformité et risques juridiques ;
• un système de contrôle, s’inscrivant dans un processus dynamique et correctif, comprenant des contrôles
permanents réalisés par les unités opérationnelles ou par des collaborateurs dédiés, et des contrôles
périodiques (réalisés par les unités d’Inspection générale ou d’audit) ;
• l’adaptation des politiques de rémunérations du Groupe (suite aux délibérations du Conseil
d’administration des 9 décembre 2009 et 23 février 2011) et des procédures de contrôle interne – en
application de la réglementation nationale, européenne ou internationale en vigueur et notamment les
réglementations liées à la Capital Requirements Directive 4 (CRD 4), à l’AIFM, à UCITS V et à solvabilité 2,
aux dispositions relatives à la Volcker Rule, à la loi de Séparation bancaire et à la directive MIF ainsi que les
recommandations professionnelles bancaires relatives d’une part, à l’adéquation entre la politique de
rémunération et les objectifs de maîtrise des risques, et d’autre part, à la rémunération des membres des
organes exécutifs et de celle des preneurs de risques (cf. partie I du présent rapport).

Pilotage du dispositif
Depuis l’entrée en vigueur des modifications du règlement 97‑02 sur le contrôle interne relatives à
l’organisation des fonctions de contrôle, éléments repris dans l’arrêté du 3 novembre 2014 abrogeant ce
règlement, l’obligation est faite à chaque responsable d’entité ou de métier, chaque manager, chaque
collaborateur et instance de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, d’être à même de rendre
compte et de justifier à tout moment de la correcte maîtrise de ses activités et des risques induits,




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conformément aux normes d’exercice des métiers bancaires et financiers, afin de sécuriser de façon pérenne
chaque activité et chaque projet de développement et d’adapter les dispositifs de contrôle à mettre en œuvre
à l’intensité des risques encourus.
Cette exigence repose sur des principes d’organisation et une architecture de responsabilités, de procédures de
fonctionnement et de décision, de contrôles et de reportings à mettre en œuvre de façon formalisée et efficace
à chacun des niveaux de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine: unités opérationnelles, fonctions
support et filiales.


COMITE DE CONTROLE INTERNE

Le Comité de contrôle interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est l’instance faîtière de
pilotage des dispositifs de contrôle interne.


TROIS LIGNES METIERS INTERVENANT SUR L’ENSEMBLE DE LA CAISSE REGIONALE DU CREDIT AGRICOLE D’AQUITAINE.

Le responsable de la Fonction Gestion des Risques, le Responsable Audit et le Responsable Conformité sont
rattachés au Directeur général de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et disposent d’un droit
d’accès au Comité des risques ainsi qu’au Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine.
Les fonctions de contrôle sont chargées d’accompagner les métiers et les unités opérationnelles pour assurer la
régularité, la sécurité et l’efficacité des opérations. Elles effectuent à ce titre :
• le pilotage et le contrôle des risques de crédit, de marché, de liquidité, financiers et opérationnels,
également en charge du contrôle de dernier niveau de l’information comptable et financière et du suivi du
déploiement par le responsable de la sécurité informatique Groupe de la sécurité des systèmes
d’information et des plans de continuité d’activités ;
• la prévention et le contrôle des risques de non-conformité qui assure notamment la prévention du
blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme, la prévention de la fraude, le respect
des embargos et des obligations de gel des avoirs ;
• le contrôle indépendant et périodique du bon fonctionnement de l’ensemble des entités de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine par l’Audit interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine et l’Inspection générale Groupe.
En complément, le Service Juridique de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine assure la maîtrise du
risque juridique, potentiellement générateur de litiges et de responsabilités, tant civiles que disciplinaires ou
pénales, et l’appui juridique nécessaire aux unités opérationnelles afin de leur permettre d’exercer leurs
activités, tout en maîtrisant les risques juridiques et en minimisant les coûts associés. Il travaille en
collaboration avec la direction des affaires juridiques de Crédit Agricole SA.


Les relations entre la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et Crédit Agricole SA
Pour les Caisses régionales, l’application de l’ensemble des règles du Groupe est facilitée par la diffusion de
recommandations nationales sur le contrôle interne par le Comité plénier de contrôle interne des Caisses
régionales et par l’activité des fonctions de contrôles centrales de Crédit Agricole S.A. Le Comité plénier, chargé
de renforcer le pilotage des dispositifs de contrôle interne des Caisses régionales, est composé de Directeurs
généraux, de cadres de direction et de responsables des fonctions de contrôle des Caisses régionales, ainsi que
de représentants de Crédit Agricole S.A. Son action est prolongée au moyen de rencontres régionales régulières
et de réunions de travail et d’information entre responsables des fonctions de contrôle de Crédit Agricole S.A.
et leurs homologues des Caisses régionales.
Le rôle d’organe central dévolu à Crédit Agricole S.A. amène celui-ci à être très actif et vigilant en matière de
contrôle interne. En particulier, un suivi spécifique des risques et des contrôles des Caisses régionales est
exercé à Crédit Agricole S.A. par l’unité Risque Banque de Proximité et Retail de la Direction des risques Groupe
et par la Direction de la conformité Groupe.




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ROLE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Le Conseil d’administration de de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. a connaissance de
l’organisation générale de l’entreprise et approuve son dispositif de contrôle interne. Il approuve l’organisation
générale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ainsi que celle de son dispositif de contrôle
interne et définit son appétence au risque dans le cadre d’une déclaration annuelle. Il est informé de
l’organisation, de l’activité et des résultats du contrôle interne. Outre les informations qui lui sont
régulièrement transmises, il dispose du Rapport annuel et de la présentation semestrielle sur le contrôle
interne qui lui sont communiqués, conformément à la réglementation bancaire et aux normes définies par
Crédit Agricole S.A. Le Président du Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine est destinataire des notes de synthèse circonstanciées présentant les conclusions des missions de
l’Inspection générale Groupe.
Le Conseil est informé, au travers du Comité des risques, des principaux risques encourus par l’entreprise et
des incidents significatifs révélés par les systèmes de contrôle interne et de gestion des risques.
Le Président du Comité des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine rend compte au
Conseil des travaux du Comité et en particulier du Rapport annuel sur le contrôle interne et sur la mesure et la
surveillance des risques. À la date de l’Assemblée générale, le Rapport annuel aura été présenté au Comité des
risques, transmis à bonne date à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et aux Commissaires
aux comptes. Il aura également fait l’objet d’une présentation au Conseil d’administration.


ROLE DU DIRECTEUR GENERAL EN MATIERE DE CONTROLE INTERNE

Le Directeur général définit l’organisation générale de l’entreprise et s’assure de sa mise en œuvre efficiente
par des personnes habilitées et compétentes. Il est directement et personnellement impliqué dans
l’organisation et le fonctionnement du dispositif de contrôle interne. En particulier, il fixe les rôles et
responsabilités en matière de contrôle interne et lui attribue les moyens adéquats.
Il s’assure que les stratégies et limites de risques sont compatibles avec la situation financière (niveaux des
fonds propres, résultats) et les stratégies arrêtées par le Conseil d’administration, dans le cadre de la
déclaration d’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
Il veille à ce que des systèmes d’identification et de mesure des risques, adaptés aux activités et à l’organisation
de l’entreprise, soient adoptés. Il veille également à ce que les principales informations issues de ces systèmes
lui soient régulièrement reportées.
Il s’assure que le dispositif de contrôle interne fait l’objet d’un suivi permanent, destiné à vérifier son
adéquation et son efficacité. Il est informé des dysfonctionnements que le dispositif de contrôle interne
permettrait d’identifier et des mesures correctives proposées. À ce titre, le Directeur général est destinataire
des notes de synthèse circonstanciées présentant les conclusions des missions de l’Inspection générale Groupe.



C. Dispositifs de contrôle interne spécifiques et dispositifs de maîtrise et surveillance des risques de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine met en œuvre des processus et dispositifs de mesure, de
surveillance et de maîtrise de ses risques (risques de contrepartie, de marché, opérationnels, risques
financiers, etc.) adaptés à ses activités et à son organisation, faisant partie intégrante du dispositif de contrôle
interne, dont il est périodiquement rendu compte à l’organe de direction, à l’organe de surveillance, au Comité
des risques, notamment via les rapports sur le contrôle interne et la mesure et la surveillance des risques.
Les éléments détaillés relatifs à la gestion des risques sont présentés dans le chapitre « Gestion des risques » et
dans l’annexe aux comptes consolidés qui leur est consacrée (note 3).

Fonction Risques et contrôles permanents
La fonction Risques et contrôles permanents est rattachée fonctionnellement à la ligne métier Risques Groupe,
créée en 2006 en application des modifications du règlement 97-02 (abrogé et remplacé par l’arrêté du
3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement
et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.




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La fonction Risques a en charge à la fois la gestion globale et le dispositif de contrôle permanent des risques de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine : risques de crédit, financiers et opérationnels, notamment
ceux liés à la qualité de l’information financière et comptable, à la sécurité physique et des systèmes
d’information, à la continuité d’activité et à l’encadrement des prestations de services essentielles
externalisées.
La gestion des risques s’appuie sur un dispositif selon lequel les stratégies des métiers, y compris en cas de
lancement de nouvelles activités ou de nouveaux produits, font l’objet d’un avis risques, et de limites de
risques formalisées dans les stratégies risques. Ces limites sont revues a minima une fois par an ou en cas
d’évolution d’une activité ou des risques et sont validées par le Conseil d’administration de la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine. La cartographie des risques potentiels, la mesure et le suivi des risques avérés
font l’objet d’adaptations régulières au regard de l’activité.
Les plans de contrôle sont adaptés au regard des évolutions de l’activité et des risques, auxquels ils sont
proportionnés.



Dispositif de contrôle interne en matière de plans de continuité d’activité et de sécurité des systèmes
d’information
Le dispositif de contrôle interne mis en place permet d’assurer auprès des instances de gouvernance de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine un reporting périodique sur la situation des risques relatifs aux
plans de continuité d’activité et à la sécurité des systèmes d’information.


PLANS DE CONTINUITE D’ACTIVITE

En ce qui concerne les plans de secours informatique, les productions informatiques de la majorité des filiales
de Crédit Agricole S.A. ainsi que celles des 39 Caisses régionales hébergées sur le bi-site sécurisé Greenfield
bénéficient structurellement de solutions de secours d’un site sur l’autre.
Ces solutions sont testées, pour Crédit Agricole S.A. et ses filiales, de manière désormais récurrente. Les Caisses
régionales suivent sensiblement le même processus en termes de tests.
Les filiales de Crédit Agricole S.A. dont l’informatique n’est pas gérée sur Greenfield ont des solutions de
secours informatique testées régulièrement avec une assurance raisonnable de redémarrage en cas de sinistre.
En ce qui concerne les plans de repli des utilisateurs, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dispose
de plusieurs solutions offrant une sécurisation élevée en cas d’indisponibilité d’immeubles ou de ressources de
manière plus générale. Cette solution est opérationnelle et éprouvée.
Par ailleurs, et conformément à la politique Groupe, la majorité des entités est en capacité à faire face à une
attaque virale massive des postes de travail en privilégiant l’utilisation des sites de secours utilisateurs.


SECURITE DES SYSTEMES D’INFORMATION

Avec l’appui du Groupe, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a poursuivi le renforcement de sa
capacité de résilience face à l’ampleur des risques informatiques et en particulier des cyber-menaces et ce, en
termes d’organisation et de projets.
Une gouvernance sécurité Groupe a été mise en œuvre avec un Comité sécurité Groupe (CSG), faîtier
décisionnaire et exécutoire, qui définit la stratégie sécurité Groupe par domaine en y intégrant les orientations
des politiques sécurité, détermine les projets sécurité Groupe, supervise l’exécution de la stratégie sur la base
d’indicateurs de pilotage des projets Groupe et d’application des politiques et enfin, apprécie le niveau de
maîtrise du Groupe dans les quatre domaines relevant de sa compétence : plan de continuité des activités,
protection des données, sécurité des personnes et des biens et sécurité des systèmes d’information.
Les fonctions Pilote des risques systèmes d’information (PRSI) et Chief Information Security Officer (CISO) sont
déployées dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine: le PRSI, rattaché au RCPR (responsable
Contrôle permanent et Risques), consolide les informations lui permettant d’exercer un second regard.




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Prévention et contrôle des risques de non‑conformité

Voir partie 8 ci-dessous.

Contrôle périodique
L’unité d’Audit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est directement rattachée au Directeur
général. Elle est le niveau ultime de contrôle au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Elle a
pour responsabilité exclusive d’assurer le contrôle périodique de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine au travers des missions qu’elle mène,
A partir d’une approche cartographique actualisée des risques se traduisant par un cycle d’audit en général
compris entre 2 et 5 ans, elle conduit des missions de vérification sur place et sur pièces au sein de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et ce, sur l’ensemble du périmètre de surveillance consolidé.
Ces vérifications périodiques intègrent un examen critique du dispositif de contrôle interne mis en place par les
unités opérationnelles auditées. Ces diligences sont établies pour apporter des assurances raisonnables sur
l’efficacité de ce dispositif en termes de sécurité des opérations, de maîtrise des risques et de respect des
règles externes et internes.
Elles consistent notamment, au sein des unités auditées, à s’assurer du respect de la réglementation externe et
interne, à apprécier la sécurité et l’efficacité des procédures opérationnelles, à s’assurer de l’adéquation des
dispositifs de mesure et de surveillance des risques de toute nature et à vérifier la fiabilité de l’information
comptable.
Par ailleurs et deux par an, l’Audit interne sous supervision et par délégation de l’Inspection générale Groupe,
réalise des missions thématiques. De plus, grâce à ses équipes d’audit spécialisées, l’Inspection générale
Groupe conduit régulièrement des missions monographiques destinées à faire un diagnostic global de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
Par ailleurs, le comité de Contrôle Interne s’assure du bon déroulement des plans d’audit, de la correcte
maîtrise des risques et d’une façon générale, de l’adéquation des dispositifs de contrôle interne.
Les missions réalisées par l’Audit interne ainsi que l’Inspection générale de Crédit Agricole S.A ou tout audit
externe (autorités de tutelle, cabinets externes le cas échéant) font l’objet d’un dispositif formalisé de suivi
dans le cadre de missions de suivi contrôlé à caractère réglementaire, inscrites au plan d’audit sur base a
minima semestrielle. Pour chacune des recommandations formulées à l’issue de ces missions, ce dispositif
permet de s’assurer de l’avancement des actions correctrices programmées, mises en œuvre selon un
calendrier précis, en fonction de leur niveau de priorité, et au Responsable Audit de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine d’exercer, le cas échéant, le devoir d’alerte auprès de l’organe de surveillance et du
Comité des risques en vertu de l’article 26 b) de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des
entreprises du secteur de la banque, des services de paiement et des services d’investissement soumises au
contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
En application de l’article 23 de l’arrêté, le Responsable de l’Audit Interne rend compte de l’exercice de ses
missions au Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.


3.3.4. Risques de crédit

Un risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans l’incapacité de faire face à ses obligations et
que celles-ci présentent une valeur d’inventaire positive dans les livres de la Banque. Cette contrepartie peut
être une banque, une entreprise industrielle et commerciale, un État et les diverses entités qu’il contrôle, un
fonds d’investissement ou une personne physique.



Définition du défaut
La définition du défaut utilisée en gestion, identique à celle utilisée pour les calculs réglementaires, est
conforme aux exigences prudentielles en vigueur dans les différentes entités du Groupe.




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Ainsi, un débiteur est considéré en situation de défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est
satisfaite :
• un arriéré de paiement généralement supérieur à 90 jours sauf si des circonstances particulières
démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la situation du débiteur ;
• l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses obligations de crédit sans qu’elle
ait recours à d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
L’engagement peut être constitué de prêts, de titres de créances ou de propriété ou de contrats d’échange de
performance, de garanties données ou d’engagements confirmés non utilisés. Ce risque englobe également le
risque de règlement-livraison inhérent à toute transaction nécessitant un échange de flux (espèce ou matière)
en dehors d’un système sécurisé de règlement.

Prêts restructurés
Les restructurations au sens de l’EBA (forbearance) correspondent à l’ensemble des modifications apportées à
un ou plusieurs contrats de crédit, ainsi qu’aux refinancements, accordés en raison de difficultés financières
rencontrées par le client.
Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’EBA a été réalisée, l’exposition conserve ce statut de
« restructuré » pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition était saine au moment de la
restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était en défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont
prolongées en cas de survenance de certains événements prévus par les normes du Groupe (nouveaux
incidents par exemple).
Dans ce contexte, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a mis en œuvre des solutions
d’identification et de gestion de ces expositions, adaptées à ses spécificités et à ses métiers, selon les cas : à
dire d’expert, algorithmique ou une combinaison de ces deux approches. Ces dispositifs permettent également
de répondre à l’exigence de production trimestrielle des états réglementaires sur cette thématique.
Les montants des expositions performantes en situation de forbearance au sens de l’ITS 2013-03 sont déclarés
dans la note annexe 3.1. Les principes de classement comptable des créances sont précisés dans la note
annexe 1.3 des états financiers du Groupe.

A. Objectifs et politique

La prise de risque de crédit par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine doit s’inscrire dans son cadre
de l’appétence et des stratégies risques validées par le Conseil d’administration et approuvées par le Comité
des risques. Les stratégies risques sont adaptées à chaque marché et à leur plan de développement. Elles
décrivent les limites globales applicables, les critères d’intervention (notamment type de contreparties
autorisées, nature et maturité des produits autorisés, sûretés exigées) et le schéma de délégation de décision.
Ces stratégies risques sont déclinées autant que de besoin par métier, entité, secteur d’activité. Le respect de
ces stratégies risques relève de la responsabilité des marchés et est contrôlé par le responsable des Risques et
contrôles permanents.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’efforce de diversifier ses risques afin de limiter son
exposition au risque de crédit et de contrepartie, notamment en cas de crise sur un secteur économique. Dans
cet objectif, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine surveille régulièrement le montant total de ses
engagements par contrepartie, par portefeuille d’opérations, par secteur économique, en tenant compte des
méthodologies de calcul interne selon la nature des engagements (cf. notamment paragraphe II.2.2 « Mesure
du risque de crédit »).


Lorsque le risque est avéré, une politique de dépréciation individuelle ou sur base de portefeuille est mise en
œuvre.
S’agissant plus spécifiquement du risque de contrepartie sur opération de marché, la politique en matière de
constitution de réserves de crédit sur ce type de risque est similaire au risque de crédit avec, pour les clients
« sains » un mécanisme d’évaluation du risque CVA (Credit Valuation Adjustment) économiquement
comparable à une provision collective, et pour les clients en défaut une dépréciation adaptée à la situation du
dérivé, tenant compte de l’existence du montant de CVA constitué avant le défaut.




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En cas de défaut, le niveau de dépréciation est examiné suivant les mêmes principes que pour le risque de
crédit (estimation du risque de perte des dérivés relativement à leur rang dans le « waterfall »), en tenant
compte de l’existence du mécanisme de CVA, selon deux cas : soit les dérivés sont maintenus en vie (CVA ou
dépréciation individuelle), soit ils sont dénoués (dépréciation individuelle).


B. Gestion du risque de crédit

a) Principes généraux de prise de risque

Toute opération de crédit nécessite une analyse approfondie de la capacité du client à rembourser son
endettement et de la façon la plus efficiente de structurer l’opération, notamment en termes de sûretés et de
maturité. Elle doit s’inscrire dans la stratégie risques du métier ou de l’entité concerné et dans le dispositif de
limites en vigueur, tant sur base individuelle que globale. La décision finale d’engagement s’appuie sur la note
interne de la contrepartie et est prise par des unités d’engagement ou des Comités de crédit, sur la base d’un
avis risque indépendant du responsable de la fonction gestion des Risques (RCPR), dans le cadre du système de
délégation en vigueur.
Chaque décision de crédit requiert une analyse du couple rentabilité/risque pris.
Par ailleurs, le principe d’une limite de risque sur base individuelle est appliqué à tout type de contrepartie :
entreprise, banque, institution financière, entité étatique ou supranationale.


b) Méthodologies et systèmes de mesure des risques


LES SYSTEMES DE NOTATION INTERNE ET DE CONSOLIDATION DES RISQUES DE CREDIT


La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine utilise l’ensemble des modèles de notation internes définis
au niveau du Groupe.
Les systèmes de notation interne couvrent l’ensemble des méthodes, des procédés et des contrôles qui
permettent l’évaluation du risque de crédit, la notation des emprunteurs ainsi que l’évaluation des pertes en
cas de défaut de l’emprunteur. La gouvernance du système de notation interne s’appuie sur le Comité des
normes et méthodologies (CNM) présidé par le Directeur des risques et des contrôles permanents Groupe, qui
a pour mission de valider et de diffuser les normes et les méthodologies de mesure et de contrôle des risques
au sein du Groupe. Le CNM examine notamment :
• les règles d’identification et de mesure des risques, en particulier les méthodes de notation des
contreparties, les scores d’octroi et en particulier les estimations des paramètres bâlois (probabilité de
défaut, facteur de conversion, perte en cas de défaut) et les procédures organisationnelles associées ;
• la segmentation entre clientèle de détail et grande clientèle avec les procédures associées comme
l’alimentation du système d’information de consolidations des risques ;
• la performance des méthodes de notation et d’évaluation des risques, au travers de la revue au minimum
annuelle des résultats des travaux de backtesting ;
• l’utilisation des notations (validation des syntaxes, glossaires et référentiels communs).
Sur le périmètre de la clientèle de détail, qui couvre les crédits aux particuliers (notamment les prêts à l’habitat
et les crédits à la consommation) et aux professionnels, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
définit, met en œuvre et justifie son système de notation, dans le cadre des standards Groupe définis par Crédit
Agricole S.A.
Les Caisses régionales de Crédit Agricole disposent, en effet, de modèles communs d’évaluation du risque gérés
au niveau de Crédit Agricole S.A. Des procédures de contrôles a posteriori des paramètres utilisés pour le calcul
réglementaire des exigences de fonds propres sont définies et opérationnelles dans toutes les entités. Les
modèles internes utilisés au sein du Groupe sont fondés sur des modèles statistiques établis sur des variables
explicatives comportementales (ex : solde moyen du compte courant) et signalétiques (ex : secteur d’activité).
L’approche utilisée peut être soit de niveau client (Particuliers, Agriculteurs, Professionnels et TPE) soit de
niveau produit. La probabilité de défaut à 1 an estimée associée à une note est actualisée chaque année.




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Sur le périmètre de la grande clientèle, une échelle de notation unique sur quinze positions, qui a été établie
sur la base d’une segmentation du risque “au travers du cycle”, permet de disposer d’une vision homogène du
risque de défaillance. Elle est constituée de treize notes (A+ à E-) qualifiant les contreparties qui ne sont pas en
défaut et de deux notes (F et Z) qualifiant les contreparties en défaut.


CORRESPONDANCES ENTRE LA NOTATION GROUPE ET LES AGENCES DE NOTATION

Groupe Crédit Agricole A+ A B+ B C+ C C- D+ D D- E+ E E-
Équivalent indicatif Moody’s Aaa Aa1/Aa2 Aa3/A1 A2/A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1/B2 B3 Caa/Ca/C
Équivalent indicatif
Standard & Poor’s AAA AA+/AA AA-/A+ A/A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+/B B- CCC/CC/C
Probabilité de défaut à 1 an 0,001 % 0,01 % 0,02 % 0,06 % 0,16 % 0,30 % 0,60 % 0,75 % 1,25 % 1,90 % 5,0 % 12,00 % 20,00 %


Au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, la grande clientèle regroupe principalement les
entreprises, les collectivités publiques, les États souverains et Banques centrales, les financements spécialisés,
ainsi que les banques, les assurances, les sociétés de gestion d’actifs et les autres sociétés financières. Chaque
type de grande clientèle bénéficie d’une méthode de notation interne propre, adaptée à son profil de risque,
s’appuyant sur des critères d’ordre financier et qualitatif. Concernant la grande clientèle, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine dispose de méthodologies communes de notation interne. La notation des
contreparties s’effectue au plus tard lors d’une demande de concours et est actualisée à chaque
renouvellement ou lors de tout événement susceptible d’affecter la qualité du risque. L’affectation de la note
doit être approuvée par une unité indépendante du Front Office. Elle est revue au minimum annuellement. Afin
de disposer d’une notation unique pour chaque contrepartie au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, une seule entité du Groupe assure la responsabilité de sa notation pour le compte de l’ensemble
des entités accordant des concours à cette contrepartie.
Au niveau Groupe, qu’il s’agisse de la grande clientèle ou de la clientèle de détail, le dispositif de surveillance
mis en œuvre par Crédit Agricole S.A., ses filiales et les Caisses régionales sur l’ensemble du processus de
notation porte sur :
• les règles d’identification et de mesure des risques, en particulier les méthodes ;
• l’uniformité de mise en œuvre de la gestion du défaut sur base consolidée ;
• la correcte utilisation des méthodologies de notation interne ;
• la fiabilité des données support de la notation interne.
Des backtestings annuels sont réalisés au niveau du Groupe et les résultats transmis au Caisses régionales.
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a autorisé le Groupe et donc, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine, à utiliser ses systèmes de notation interne pour le calcul des exigences en fonds
propres réglementaires au titre du risque de crédit des portefeuilles de détail et de grande clientèle pour
l’essentiel de son périmètre.
Le déploiement généralisé des systèmes de notation interne permet au Groupe de mettre en place une gestion
des risques de contrepartie qui s’appuie sur des indicateurs de risque conformes à la réglementation
prudentielle en vigueur. Sur le périmètre de la grande clientèle, le dispositif de notation unique (outils et
méthodes identiques, données partagées) mis en place depuis plusieurs années a contribué au renforcement
du suivi des contreparties notamment des contreparties communes à plusieurs entités du Groupe. Il a aussi
permis de disposer d’un référentiel commun sur lequel s’appuient les normes et procédures, les outils de
pilotage, le dispositif d’alertes et les politiques de provisionnement des risques.


MESURE DU RISQUE DE CREDIT


La mesure des expositions au titre du risque de crédit intègre les engagements tirés augmentés des
engagements confirmés non utilisés.
Concernant la mesure du risque de contrepartie sur opérations de marché, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine utilise une approche pour estimer le risque courant et potentiel inhérent aux instruments
dérivés (swaps ou produits structurés par exemple), définie dans la politique financière.



Page 70 sur 403
Le risque de contrepartie ainsi modélisé pour les produits drivés est intégré dans un suivi individuel par
contrepartie.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine intègre dans la juste valeur des dérivés l’évaluation du risque
de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Value Adjustment ou CVA) ; cet ajustement de valeur est décrit
dans les notes annexes consolidées 1.3 sur les principes et méthodes comptables et 10.2 sur les informations
sur les instruments financiers évalués à la juste valeur.
La juste valeur brute positive des contrats, ainsi que les bénéfices de la compensation et les sûretés détenues,
et l’exposition nette sur instruments dérivés après effets de la compensation et des sûretés sont détaillées
dans la note annexe consolidée 6.12 relative à la compensation des actifs financiers.
Concernant les autres entités du Groupe, le calcul de l’assiette de risque de contrepartie sur opérations de
marché est soit effectué par le moteur de Crédit Agricole CIB dans le cadre d’un contrat de prestations de
services internes, soit basé sur l’approche réglementaire.


c) Dispositif de surveillance des engagements

Des règles de division des risques, de fixation des limites, des processus spécifiques d’engagements et de
critères d’octroi sont mises en place dans le but de prévenir toute concentration excessive du portefeuille et de
limiter l’impact de toute dégradation éventuelle.


PROCESSUS DE SURVEILLANCE DES CONCENTRATIONS PAR CONTREPARTIE OU GROUPE DE CONTREPARTIES LIEES


Les engagements consolidés de l’ensemble des entités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
sont suivis par contrepartie d’une part et par groupe de contreparties liées d’autre part. On entend, par groupe
de contreparties, un ensemble d’entités juridiques françaises ou étrangères liées entre elles, quels que soient
leur statut et leur activité économique, permettant de prendre la mesure de l’exposition totale aux risques de
défaillance sur ce groupe du fait de celle de l’une ou plusieurs de ces entités. Les engagements sur une
contrepartie ou sur un groupe de contreparties liées incluent l’ensemble des crédits accordés par le Groupe,
mais également les opérations de haut de bilan, les portefeuilles d’obligations, les engagements par signature
et les risques de contrepartie liés à des opérations de marché. Les limites sur les contreparties et sur les
groupes de contreparties liées sont définies dans la politique crédit. Lorsqu’une contrepartie est partagée entre
plusieurs filiales, un dispositif de limite globale de niveau Groupe est alors mis en place à partir de seuils
d’autorisation d’engagement dépendant de la notation interne.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine transmet mensuellement ou trimestriellement à la Direction
des risques et contrôles permanents du Groupe le montant de ses engagements par catégorie de risques. Les
plus grandes contreparties pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont remontes à la Direction
des risques Groupe, dans ce cadre.
Fin 2019, les engagements commerciaux de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine auprès de leurs
dix plus grands clients non bancaires, hors États souverains représentent 11,8% du portefeuille total
d’engagements commerciaux Corporate non bancaires (contre 12,4% au 31 décembre 2018). La diversification
du portefeuille sur base individuelle est satisfaisante.


PROCESSUS DE REVUE DE PORTEFEUILLE ET DE SUIVI SECTORIEL


Des revues périodiques de portefeuille, par secteur d’activité ou nature de risques, étoffent le processus de
surveillance et permettent ainsi d’identifier les dossiers qui se dégradent, d’actualiser la notation des
contreparties, d’opérer le suivi des stratégies risques et de surveiller l’évolution des concentrations (par filière
économique par exemple), adaptées au profil de risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


PROCESSUS DE SUIVI DES CONTREPARTIES DEFAILLANTES ET SOUS SURVEILLANCE


Les contreparties défaillantes ou sous surveillance font l’objet d’une gestion rapprochée par les métiers, en
liaison avec le responsable de la fonction gestion des Risques (RCPR). Elles font l’objet d’un suivi formel dans les
Clubs et Comités dédiés aux engagements sensibles de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et un
suivi des dossiers vulnérables est réalisé en Comité Risques et Provisions



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PROCESSUS DE SURVEILLANCE ET DE GESTION DU RISQUE PAYS


Le risque pays est le risque que les conditions économiques, financières, politiques, juridiques ou sociales d’un
pays affectent les intérêts financiers de la Banque. Il ne constitue pas une nature de risque différente des
risques “élémentaires” (crédit, marché, opérationnel) mais une agrégation des risques résultant de la
vulnérabilité à un environnement politique, social, macroéconomique, et financier spécifique. Le concept de
risque pays recouvre l’évaluation de l’environnement global d’un pays, par opposition au risque souverain, qui
concerne le risque de contrepartie relatif à un État.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est quasiment exclusivement exposée au risque pays sur la
France


STRESS TESTS DE CREDIT


Le dispositif stress test de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pour le risque de crédit s’appuie
principalement sur des modèles satellites Groupe qui relient l’évolution des paramètres de risques de crédit
aux variables macroéconomiques et financières. Ces modèles font l’objet d’une revue indépendante et sont
validés par le Comité Normes et Méthodologies au même titre que les modèles Bâlois. En complément, chaque
er
année, le dispositif quantitatif de stress test est backtesté. En outre, depuis le 1 janvier 2018, ces modèles
contribuent au calcul des ECL selon la norme IFRS9 (cf. partie IV.1 ci-dessous).
En cohérence avec la méthodologie EBA, les stress tests pour le risque de crédit s’appuient sur les paramètres
Bâlois (PD, LGD, EAD) et visent à estimer l’évolution du coût du risque incluant le provisionnement sur les actifs
non en défaut et également l’impact en emploi pondéré.
Dans l’optique du suivi et du pilotage du risque de crédit, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
conduit, en collaboration avec les marchés, un ensemble de stress
Un stress test crédit global est réalisé a minima annuellement dans le cadre budgétaire. Les travaux concernent
l’ensemble des portefeuilles bâlois de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, qu’ils soient traités
réglementairement en méthode IRB ou en méthode Standard. Le processus de stress est intégré dans la
gouvernance de l’entreprise et vise à renforcer le dialogue entre les filières risque et finance sur la sensibilité
du coût du risque et des exigences en fonds propres à une dégradation de la situation économique. Outre leur
utilisation dans les discussions budgétaires et le pilotage des fonds propres, les résultats des stress tests crédit
globaux sont utilisés dans le cadre du calcul du capital économique (Pilier 2). Ils sont examinés par le Comité
des Risques et au Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


d) Mécanismes de réduction du risque de crédit

GARANTIES REÇUES ET SURETES


Les garanties ou collatéraux permettent de se prémunir partiellement ou en totalité contre le risque de crédit.
Au niveau Groupe, les principes d’éligibilité, de prise en compte et de gestion des garanties et sûretés reçues
sont établis par le Comité des normes et méthodologies (CNM), en application du dispositif CRR/CRD 4 de
calcul du ratio de solvabilité.
Ce cadre commun, défini par des normes, permet de garantir une approche cohérente entre les différentes
entités du Groupe. Sont documentées notamment les conditions de prise en compte prudentielle, les
méthodes de valorisation et revalorisation de l’ensemble des techniques de réduction du risque de crédit
utilisées : sûretés réelles (notamment sur les financements d’actifs : biens immobiliers, aéronefs, navires, etc.),
sûretés personnelles, assureurs de crédit publics pour le financement export, assureurs de crédit privés,
organismes de caution, dérivés de crédit, nantissements d’espèces.
La déclinaison opérationnelle de la gestion, du suivi des valorisations et de la mise en action est réalisée par la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Les engagements de garanties reçus sont présentés en note 3.1 et en note 9 de l’annexe aux états financiers
consolidés.




Page 72 sur 403
Concernant les actifs financiers obtenus par exécution de garanties ou mobilisation de rehaussement de crédit,
la politique du Groupe consiste à les céder dès que possible.


CONTRATS DE COMPENSATION


Lorsqu’un contrat “cadre” a été signé avec une contrepartie et que cette dernière fait défaut ou entre dans une
procédure de faillite, Crédit Agricole S.A, ses filiales et les Caisses régionales ont la possibilité d’appliquer le
close out netting leur permettant de résilier de façon anticipée les contrats en cours et de calculer un solde net
des dettes et des obligations vis-à-vis de cette contrepartie.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine n’effectue pas de compensation dans la mesure où elle n’a
pas opéré en 2019 des opérations financières avec des contreparties hors Groupe
Ils peuvent recourir également aux techniques de collatéralisation permettant le transfert de titres, ou
d’espèces, sous forme de sûreté ou de transfert en pleine propriété pendant la durée de vie des opérations
couvertes, qui pourrait être compensé, en cas de défaut d’une des parties, afin de calculer le solde net des
dettes et des obligations réciproques résultant du contrat-cadre qui a été signé avec la contrepartie.


DERIVES DE CREDIT


Dans le cadre de la gestion de son portefeuille de financement des entreprises, la Caisse Régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine n’a pas recours aux dérivés de crédit. La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine
participe aux opérations de titrisation de créances Habitats TTS (Titrisation True Sale) initiées par le groupe
Crédit Agricole.


C. Expositions

a) Exposition maximale

Le montant de l’exposition maximale au risque de crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
correspond à la valeur nette comptable des prêts et créances, des instruments de dettes et des instruments
dérivés avant effet des accords de compensation non comptabilisés et des collatéraux. Elle est présente dans la
note 3.1 des états financiers.
Au 31 décembre 2019, à titre d’exemple, l’exposition maximale au risque de crédit de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine s’élève à 24,9 milliards d’euros (22,6 milliards d’euros au 31 décembre 2018), en
hausse de 10,01 % par rapport à l’année 2018.


b) Concentration
L’analyse du risque de crédit sur les engagements commerciaux hors opérations internes au groupe Crédit
Agricole et hors collatéral versé par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, dans le cadre des
opérations de pension (prêts et créances sur les établissements de crédit, prêts et créances sur la clientèle,
engagements de financements et de garanties données, est présentée ci-dessous par filière d’activité. Ce
périmètre exclut en particulier les instruments dérivés et les actifs financiers détenus pour compte propre.

DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE PAR FILIERE D’ACTIVITE ECONOMIQUE


Sur le portefeuille d’engagements commerciaux (y compris sur contreparties bancaires hors Groupe), le
périmètre ventilé pour les 10 premières filières d’activité au 30 juin 2019 représente 93% des encours totaux
Corporate, soit 7,1 milliards d’euros




Page 73 sur 403
Le portefeuille d’engagements commerciaux ventilé par filière d’activité économique est faiblement diversifié
et sa structure reste globalement stable sur l’année 2019. Seules deux filières représentent plus de 10 % de
l’activité comme en 2018 : la filière « Agroalimentaire » qui occupe la première place à 37 % contre 36 % en
juin 2018 ; et la filière « Immobilier » à la deuxième place qui voit sa part relative augmenter à 23 % contre
21 % en juin 2018.
L’analyse porte ici sur le segment Corporate, la Banque de détail (notamment l’Habitat) occupant la partie
prépondérante des encours bilans de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, soit 74,4% de l’encours
global


VENTILATION DES ENCOURS DE PRETS ET CREANCES PAR AGENT ECONOMIQUE


Les concentrations par agent économique des prêts et créances et des engagements donnés sur les
établissements de crédit et sur la clientèle sont présentées en note 3.1 des états financiers consolidés.


c) Qualité des encours

ANALYSE DES PRETS ET CREANCES PAR CATEGORIES


La répartition de l’exposition des prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle se
présente de la manière suivante :
Prêts et créances (en millions d’euros) 31/12/2019 31/12/2018
22 750 20 690
Sains
Sensibles 1 595 1 421
Défaut 459 439
24 907
TOTAL 22 640




Page 74 sur 403
ANALYSE DES ENCOURS PAR NOTATION INTERNE


La politique de notation interne déployée par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine vise à couvrir
l’ensemble du portefeuille clientèle du Groupe (clientèle de proximité, entreprises, institutions financières,
banques, administrations et collectivités publiques).
Sur le portefeuille des engagements commerciaux sains toutes clientèle, la ventilation, en équivalent notation
Standard & Poor’s (S&P) de la notation interne du Groupe est présentée ci-dessous :


ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE SAIN D’ENGAGEMENTS COMMERCIAUX TOUTES CLIENTELES DE LA CAISSE REGIONALE DU CREDIT
AGRICOLE D’AQUITAINE PAR EQUIVALENT INDICATIF S&P DU RATING INTERNE 2019



Equivalent S&P AAA AA A BBB BB B SS
% EAD 2017 2,9 % 7,9% 11,0% 20,3% 47,5% 7,6% 2,9%
% EAD 2018 2,7% 6,0% 13,4% 20,8% 46,1% 8,2% 2,7%
%EAD 2019 3,0% 5,6% 9,3% 21,1% 50,1% 7,7% 3,2%


Cette ventilation reflète un portefeuille crédits de bonne qualité, globalement stable en 2019. Au 31 décembre
2019, 39 % des engagements sont portés sur des emprunteurs notés investment grade (note supérieure ou
égale à BBB ; 42,9 % au 31 décembre 2018) et seuls 3,2 % sont sous surveillance.


DEPRECIATION ET COUVERTURE DU RISQUE


O Politique de dépréciation et couverture des risques
La politique de couverture des risques de pertes repose sur deux natures de corrections de valeur pour pertes
de crédit :
• des dépréciations sur base individuelle destinées à couvrir la perte probable sur les créances dépréciées ;
• des dépréciations pour perte de crédit, en application de la norme IFRS 9, consécutives à une dégradation
significative de la qualité de crédit pour une transaction ou un portefeuille. Ainsi, ces dépréciations visent à
couvrir la dégradation du profil de risque des engagements sur certains pays, certains secteurs d’activité
économique ou certaines contreparties non en défaut mais du fait de leur notation dégradée. Des
dépréciations sur base de portefeuille sont également réalisées en Banque de proximité. Ces dépréciations
sont calculées essentiellement sur des bases statistiques fondées sur le montant de pertes attendues
jusqu’à la maturité des transactions, utilisant les critères bâlois d’estimation des probabilités de défaut (PD)
et des pertes en cas de défaut (Loss Given Default – LGD).


o Encours d’actifs dépréciés
Au 31 décembre 2019, l’ensemble des engagements objets de dépréciations individuelles s’élève à
277 ,7 millions d’euros contre 271,6 millions au 31 décembre 2018. Ils sont constitués des engagements sur
lesquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine anticipe un non-recouvrement partiel ou nul. Les
encours dépréciés individuellement représentent 1,84 % des expositions la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine (1,94 % au 31 décembre 2018).
Les encours restructurés non performants s’élèvent à 97,3 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre 74,1
( 4)
millions d’euros au 31 décembre 2018. Les encours restructurés performants s’élèvent à 75,2 millions
d’euros au 31 décembre 2019 contre 59,9 millions d’euros au 31 décembre 2018.




(4) La définition des encours restructurés est détaillée dans la note 2 “Principes et méthodes comptables 2019” dans les états
financiers consolidés.



Page 75 sur 403
d) Coût du risque

L’évolution du coût du risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est expliquée en 2.5.1
« résultat financier sur base individuel » du présent rapport de gestion.

e) Risque de contrepartie sur instruments dérivés
Le risque de contrepartie sur instruments dérivés est établi à partir de la valeur de marché et du risque de
crédit potentiel, calculé et pondéré selon les normes prudentielles. La mesure associée à ce risque de crédit est
détaillée dans la partie ci-dessus 2.2 “Mesure du risque de crédit” de la section II “Gestion du risque de crédit”.



D. Application de la norme IFRS 9

a) Evaluation des pertes attendues

Les principes, utilisés pour le calcul des pertes de crédit attendues (Expected Credit loss - ECL) sont décrits dans
les principes et méthodes comptables (§ risque de crédit) qui précise en particulier les données d’entrée, les
hypothèses et techniques d’estimation utilisées.

Afin d’évaluer les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir et pour la durée de vie et déterminer si le
risque de crédit des instruments financiers a augmenté de façon importante depuis la comptabilisation initiale,
le Groupe s’appuie donc essentiellement sur les données utilisées dans le cadre du dispositif mis en œuvre
pour les calculs réglementaires (dispositif de notation interne, évaluation des garanties et des pertes en cas de
défaut).

Les informations macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte lors de
l’estimation de la perte attendue avec deux niveaux distincts : le forward looking central permettant d’assurer
une homogénéité de la vision macro-économique pour l’ensemble des entités du Groupe et le forward looking
local qui permet d’ajuster les paramètres du scénario central pour tenir compte des spécificités locales.

Pour la construction du « forward looking central », le Groupe s’appuie sur des scénarios macroéconomiques
prospectifs établis par le département des études économiques (ECO) de Crédit Agricole SA qui sont pondérés
en fonction de leur probabilité d’occurrence anticipée. Le scénario de base qui est fondé sur les hypothèses
budgétaires est complété par trois autres scénarios (adverse, adverse modéré et favorable). Les modèles
quantitatifs permettant de d’évaluer l’impact des données macro-économiques sur l’évolution des ECL sont
également utilisés dans les stress tests internes et réglementaires.
Les variables économiques actualisées trimestriellement portent sur les facteurs ayant un effet sur les
principaux portefeuilles du Groupe (exemple : évolution du PIB France et pays de la zone euro, taux de
chômage France et Italie, investissement des ménages, prix du pétrole etc..).
Les perspectives économiques et les scénarios utilisés pour le calcul des ECL sont examinées trimestriellement
par le Comité de coordination IFRS9 qui regroupe les principales entités du Groupe ainsi que les Directions de
Crédit Agricole SA impliquées dans le process IFRS9.

Le scénario de base utilisé dans les modèles de prévision du « forward looking »central du Groupe et de ses
entités peut être résumé de la manière suivante : la reprise forte et synchronisée prend fin en 2018. En 2019,
les performances entre grandes zones économiques sont contrastées avec notamment une croissance toujours
très soutenue aux Etats-Unis, satisfaisante (supérieure au rythme potentiel) en zone euro mais déjà en repli. La
croissance américaine ralentira plus nettement en 2020 où l’effet du stimulus fiscal s’estompe et où la hausse
passée des taux directeurs freine graduellement l’économie. Après un peu moins de 3% en 2018, elle passerait
ainsi en dessous de 2% en 2020. Le resserrement monétaire américain prend fin en 2020. En zone euro, la
croissance ralentit progressivement autour de 1,5% en 2020. Les tensions inflationnistes restant très limitées,
la banque centrale européenne maintient une politique monétaire globalement accommodante. Malgré un
contexte d’incertitudes multiples, en particulier politiques et géopolitiques, nous tablons sur un ralentissement
du cycle sans heurts majeurs.




Page 76 sur 403
b) Evolution des ECL


L’évolution de la structure des encours et des ECL au cours de la période est détaillée dans la partie 3.1 des
états financiers au 31 décembre 2019.


3.3.5. Risques de marché

Le risque de marché représente le risque d’incidences négatives sur le compte de résultat ou sur le bilan, de
fluctuations défavorables de la valeur des instruments financiers à la suite de la variation des paramètres de
marché notamment :
• les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation de juste valeur ou au risque de
variation de flux de trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution des taux d’intérêt ;
• les taux de change : le risque de change correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution du cours d’une devise ;
• les prix : le risque de prix résulte de la variation et de la volatilité des cours des actions, des matières
premières, des paniers d’actions ainsi que des indices sur actions. Sont notamment soumis à ce risque les
titres à revenu variable, les dérivés actions et les instruments dérivés sur matières premières ;
• les spreads de crédit : le risque de crédit correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution des spreads de crédit des indices ou des émetteurs. Pour les produits plus
complexes de crédit s’ajoute également le risque de variation de juste valeur lié à l’évolution de la
corrélation entre les défauts des émetteurs.

A. Objectifs et politique

La maîtrise des risques de marché de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine repose sur un dispositif
structuré, comprenant une organisation indépendante des hiérarchies opérationnelles, des méthodologies
d’identification et de mesure des risques, des procédures de surveillance et de consolidation. En termes de
périmètre, ce dispositif couvre l’ensemble des risques de marché.
Dans un contexte de marché toujours marqué par la persistance de taux bas, les incertitudes économiques et
les tensions géopolitiques mondiales (discussions post-Brexit, politique du gouvernement italien, tensions
commerciales sino-américaines et orientations de politique monétaire des banques centrales), la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a poursuivi une politique de gestion prudente des risques de marché
en cohérence avec son cadre d’appétence aux risques.



B. Gestion du risque

a) Dispositif local et central

Le contrôle des risques de marché de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine S.A. est structuré sur
deux niveaux distincts et complémentaires :
• au niveau central, la Direction des risques et contrôles permanents Groupe assure la coordination sur tous
les sujets de pilotage et de contrôle des risques de marché à caractère transverse. Elle norme les données
et les traitements afin d’assurer l’homogénéité de la mesure consolidée des risques et des contrôles. Elle
tient informés les organes exécutifs (Direction générale de Crédit Agricole S.A.) et délibérants (Conseil
d’administration, Comité des risques du conseil) de l’état des risques de marché ;
• au niveau local, un responsable des Risques et contrôles permanents pilote le dispositif de surveillance et de
contrôle des risques de marché issus des activités de l’entité.




Page 77 sur 403
b) Les Comités de décision et de suivi des risques
Trois instances de gouvernance interviennent dans la gestion des risques de marché au niveau du Groupe
Crédit Agricole
• le Comité des risques Groupe, présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., valide les limites
globales encadrant les risques de marché de chaque entité lors de la présentation de leur stratégie risque et
arrête les principaux choix en matière de maîtrise des risques. Il examine sur une base trimestrielle la
situation des marchés et des risques encourus, au travers notamment de l’utilisation des limites et de
l’observation des dépassements ou incidents significatifs ;
• le Comité de surveillance des risques, présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., examine
bimensuellement les principaux indicateurs de suivi des risques de marché ;
• le Comité des normes et méthodologies, présidé par le Directeur des risques et contrôles permanents
Groupe, est notamment responsable de la validation et de la diffusion des normes et des méthodologies en
matière de pilotage et de contrôles permanents des risques de marché. Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank est en charge de la validation des normes et des modèles prudentiels mis en œuvre sur le
périmètre des activités de marché.
Au sein de la Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine, trois instances interviennent dans la gestion des
risques de marché
• Le Conseil d’administration et le Comité d’audit, en tant qu’organes délibérant, se prononcent sur la
politique générale, le niveau de tolérance au risque, son périmètre d’application, ainsi que sur l’adéquation
des risques pris aux dispositifs d’identification, de mesure et de gestion des risques financiers.
• La Direction Générale propose à la validation du Conseil d’administration la politique générale et organise
sa mise en œuvre et son suivi, à travers notamment les différents comités et leurs délégations.
• Le comité financier valide et suit la gestion globale de bilan et la gestion pour compte propre de la CR. Plus
particulièrement, le Comité :
Fixe les orientations sur la gestion des risques de taux et de liquidité, sur la gestion pour compte

propre et en assure le suivi. Il définit annuellement la politique financière pour la proposer à la
validation du Conseil d’administration
Fixe le dispositif de maitrise et d’encadrement des risques financiers (RTIG, Risque de liquidité, de

marché, de contrepartie, de change) et en suit le reporting
Assure le suivi des ratios de liquidité bâlois, notamment le Liquidity Coverage Ratio (L.C.R.)

Se prononce sur l’opportunité de mettre en place les opérations nécessitant l’accord du Comité

(opérations pour compte propre, et opérations de gestion bilancielle)
Détermine le mode de calcul des TCI

Assure trimestriellement le reporting




C. Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de marché

a) Indicateurs
La Caisse régionale est exposée au risque de marché sur les éléments de son portefeuille de titres et de dérivés
lorsque ces instruments sont comptabilisés en juste valeur (au prix de marché).
On distingue comptablement le Trading book et le Banking book. La variation de juste valeur du Trading book
se traduit par un impact sur le résultat. La variation de juste valeur du Banking book se traduit par un impact
sur les fonds propres.




Page 78 sur 403
 DISPOSITIONS GENERALES :


Le portefeuille de titres est encadré par une limite globale, qui est l’Excédent de Fonds Propres. Pour le respect
de cette règle, les emplois et les ressources sont définis sur base sociale.
Le dispositif d’origine exigeait que l’équilibre soit respecté en permanence : les emplois devant être inférieurs
aux fonds propres.

Ce dispositif a progressivement évolué pour tenir compte des contraintes auxquelles les Caisses Régionales
ont dû s’adapter (constitutions de réserves conséquentes pour satisfaire les exigences réglementaires (LCR),
opérations de capital sollicitant les Caisses Régionales pour renforcer d’autres structures du groupe,….).

En 2019, il reposait sur 2 limites assorties de seuils d’alerte successifs Direction Générale et Président du
conseil d’administration :

• encours d’emplois de fonds propres (en dehors des titres éligibles aux réserves LCR) < 100% des Fonds
propres base sociale
• encours des titres non éligibles LCR < 20% des Fonds propres base sociale

DISPOSITIONS SPECIFIQUES AU « BANKING BOOK »



Le risque de marché du portefeuille de titres doit être encadré par des limites sur des indicateurs de risque

• Risque de perte potentielle maximale en stress scénario:

Deux stress scénarii impactent les portefeuilles classés comptablement (IFRS9) en juste valeur comptable (JV)
et au cout amorti (CAM) Il s’agit :
o D’un « stress historique sur 1 an » applicable au portefeuille en JV : impact des plus grandes variations
de marché observées sur 1 an au cours des 10 dernières années

o De « stress groupe CA » calculés à la fois sur le portefeuille en JV et CAM : combinaison de chocs
extrêmes retenus au niveau du groupe (notamment la dégradation du risque sur l’Etat Français et de
ses possibles effets de contagion à d’autres signatures souveraines

Ces stress scénarii sont calculés mensuellement par la Direction des Risques Groupe.

• Limite d’exposition du portefeuille de placement au risque de change de marché indirect (découlant de
possibles expositions au risque de change au sein des fonds communs de placement). Limite fixée à 15%
du portefeuille de placement.

• Limite d’impact (en stress scénario) du risque de change de marché indirect : fixée à 31 M€

• Par ailleurs, toutes les catégories d’actif et de produits sur lesquels la Caisse Régionale de Crédit Agricole
d’Aquitaine peut investir, ont été validées par le conseil d’administration.

o Concernant les OPCVM : adoption de limites par société de gestion, de ratio maximum d’emprise sur
l’encours géré pour chacun des fonds, étude des produits selon une grille d’analyse fournie par Crédit
Agricole SA,

o Dans le cas spécifique du fonds dédié obligataire dans lequel la CR a investi en 2011 : dispositions de
gestion encadrées par une convention spécifique établie avec la Société de gestion, consolidation des
limites avec celles des lignes détenues « en direct », mise en cohérence avec les règles de « do not
deal » adoptées par le groupe.




Page 79 sur 403
o Concernant les titres structurés : La CR s’est interdit tout nouvel investissement sur des BMTN
structurés en 2019- Elle ne détient plus aucun produit de ce type en portefeuille au 31/12/2019

o Concernant les obligations, titres de créance négociables « vanille », la souscription est encadrée par
des limites de contreparties, montant, rating, etc., définies en CR mais aussi par Crédit Agricole SA.


L’organisation mise en place permet un contrôle indépendant des valorisations, le suivi des valorisations est
assuré à la fois par :

• Le middle office rattaché hiérarchiquement au responsable du service comptabilité
• Le back office trésorerie rattaché au service comptabilité

Le système de contrôle des valorisations est basé sur deux fonctions de contrôles, auxquelles sont associés
différents degrés de contrôles :

• Le contrôle permanent
• Le contrôle périodique (dit de 3ème degré)

Il est complété par des audits de l’inspection Générale Groupe et des audits externes (commissaires aux
comptes et cabinets spécialisés)

DISPOSITIONS SPECIFIQUES AU « TRADING BOOK »



La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine ne détient pas de portefeuille de Trading au 31/12/19.
Les opérations de hors bilan (swaps, caps, options) qui figurent dans le « Trading Book » sont initiées pour le
compte de la clientèle (opérations dites de « back to back » : opérations parfaitement adossées permettant de
neutraliser le risque de taux inhérent aux opérations sous – jacentes).

Ces opérations sont rangées comptablement, au sens IFRS dans le portefeuille de « trading book » mais se
trouvent au plan prudentiel exclues du portefeuille de négociation et classées en portefeuille de banking book
en raison de l’intention de gestion
Ces opérations ne rentrent pas dans le cadre de dispositifs exigeant d’identifier les risques de marché
supportés et d’en faire un suivi en utilisant des indicateurs de VAR et de stress test.


b) Utilisation des dérivés de crédit
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a pris l’engagement de ne souscrire aucun produit issu de
titrisation hors-groupe (de type CDO, CLO, etc.) en 2019 et ne détient aucune opération de ce type en stock au
31/12/2019
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine participe aux opérations de titrisations de créances TTS
(Titrisation True Sale) initiées par le groupe Crédit Agricole
• Souscription des titres AAA et subordonnés émis par un fonds commun de titrisation dans le cadre des
opérations de titrisation true sale « auto-souscrites » (type FCT CREDIT HABITAT 2015)
• Souscription des titres subordonnés émis par le fonds commun de titrisation dans le cadre des
opérations de titrisation true sale « non déconsolidante de marché » (type FCT CREDIT HABITAT 2017)

D. Expositions

Mesure des expositions au risque de marché au 31/12/2019 :
• Stress Groupe sur Portefeuille de Juste Valeur : 56% de la limite globale
• Stress Historique sur 1 an sur Portefeuille de Juste Valeur : 58% de la limite globale
• Stress Groupe sur Portefeuille au coût amorti : 63% de la limite globale



Page 80 sur 403
Evolution des expositions aux risques de marché en Millions d’euros :

Risk Indicators (Source DRG)

-
oct.-18 nov.-18 déc.-18 janv.-19 févr. -19 mars-19 avr.-19 mai-19 juin-19 juil.-19 août-19 sept.-1 9 oct.-19 nov.-19
-2 0,00


-4 0,00


-6 0,00


-8 0,00


-1 00,00


-120,00

Stress adverse horizon 1 an Portefeuille Juste Valeur
Stress groupe Portefeuille Juste Valeur
Stress Groupe CAM


E. Risque action

Le risque action est intégralement rapporté au portefeuille de banking book (portefeuille de placement). Au
31/12/2019, l’exposition action s’élève à 28,9M€ (dont 12,7 M€ de fonds de private equity) soit 5,10% du
portefeuille de titres de placement.




3.3.6. Gestion du bilan

A. Gestion du bilan – Risques financiers structurels

La Direction de la gestion financière de Crédit Agricole S.A. définit les principes de la gestion financière et en
assure la cohérence d’application au sein Groupe Crédit Agricole. Elle a la responsabilité de l’organisation des
flux financiers, de la définition et de la mise en œuvre des règles de refinancement, de la gestion actif-passif et
du pilotage des ratios prudentiels.
Au sein des Caisses régionales, les Conseils d’administration fixent les limites concernant le risque de taux
d’intérêt global et le portefeuille de trading et déterminent les seuils d’alertes pour la gestion de leurs
portefeuilles de placement. Ces limites font l’objet d’un suivi par Crédit Agricole S.A.



B. Risque de taux d’intérêt global

Le risque de taux est le risque encouru en cas de variation des taux d'intérêt du fait de l'ensemble des
opérations de bilan et de hors bilan, à l'exception, le cas échéant, des opérations soumises aux risques de
marché (« trading book »).




Page 81 sur 403
a) Objectifs :


Pour optimiser la structure de son bilan et pérenniser son Produit Net Bancaire, la Caisse régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine doit disposer d’un système de mesure, d’encadrement et de suivi du risque de taux
d’intérêt global. Ce dispositif doit lui permettre notamment :

• « D’appréhender les positions et les flux, certains ou prévisibles, résultant de l’ensemble des
opérations de bilan et hors bilan »
• « D’appréhender les différents facteurs de risque de taux d’intérêt global auquel ces opérations
l’exposent »
• « D’évaluer périodiquement l’impact de ces différents facteurs, dès lors qu’ils sont significatifs,
sur ses résultats et ses fonds propres »

b) Gouvernance :


Le dispositif de mesure et de limites encadrant la gestion du risque de taux d’intérêt global de la Caisse
régionale ainsi que le programme de couvertures à engager pour l’année en cours, sont présentés
annuellement :
• Par le service trésorerie :
 Pour avis au RCPR,
 Pour validation, en comité financier
• Après validation du comité financier : Présentation pour validation de ces mêmes dispositifs et
programmes au conseil d’administration
• Les opérations de couverture décidées par le Comité Financier sont mises en œuvre par les
opérateurs de front office du service Trésorerie, contrôlées par le Gestionnaire Actif-Passif et
suivies par le Comité Financier.

c) Disposition de mesure et d’encadrement :


La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine définit son dispositif de risque de taux d’intérêt global en
accord avec les recommandations prudentielles de Crédit Agricole S.A. Elle établit ses propres limites à la
hausse et à la baisse des taux sur une durée de 30 ans.

L’encadrement du RTIG par des limites globales est complété par des limites opérationnelles et des seuils
d’alerte.

Périmètre de calcul : bilan risqué (taux fixe, taux révisable, inflation) - La CR Aquitaine ne calcule pas

de risque de taux pour les entités consolidées qui font partie de son « pallier de consolidation » car :
- la somme des bilans des entités ainsi écartées ne représente pas plus de 5% de la somme des
bilans des entités qui composent le groupe
- et les Fonds Propres réglementaires des entités exclues (CA Aquitaine Immobilier - CA Aquitaine
Agences Immobilières - AQUITAUX Rendement - Aquitaine Immobilier Investissement-Société
technique de Titrisation) ne dépassent pas 100 millions d’euros.
Le risque de taux est mesuré par la sensibilité du bilan à une variation uniforme des taux de marché de

2% (1% pour l’inflation).
la méthode de calcul du risque global de taux d’intérêt de la Caisse Régionale d’Aquitaine demeure

celle des gaps statiques : écoulement des encours de bilan en stock sans activité nouvelle, dans la
perspective d’une cessation à terme des activités.
La Caisse Régionale utilise les modèles d’écoulement du groupe et les complète avec des conventions

locales (remboursements anticipés des DAT) en accord avec les règles de la direction financière de
Crédit Agricole SA. Ces modèles font l’objet d’un suivi en Comité Financier et sont contrôlés a
posteriori selon une fréquence annuelle par le pôle risques et conformité de la Caisse Régionale.




Page 82 sur 403
Pour mesurer son exposition au risque de taux, la Caisse régionale calcule chaque mois au moyen de l’outil RCO
(outil groupe) les gaps statiques taux fixe et inflation sur une durée de 30 ans, par pas mensuels sur les deux
premières années puis par pas annuels.

A noter que l’option prise par la Caisse régionale pour entrer, à compter du 1er janvier 2005 dans le système
des Avances Miroirs Structurées (AMS) proposé par Crédit Agricole S.A, réduit de façon significative le risque de
taux inflation de la Caisse Régionale et par la même sa politique de couverture.
La Caisse régionale définit ses limites d’exposition au risque de taux d’intérêt global en intégrant les
préconisations de Crédit Agricole S.A. Elle prend en compte la nature des risques qui lui est propre ainsi que le
profil de ses gaps pour affiner ses limites et optimiser la gestion de son bilan.

Les limites globales 2019 de la Caisse régionale, pour un choc uniforme des taux nominaux de +/- 200 bps (+/-
2%) et de l’inflation de +/- 100 bps (+/- 1%), sont :

La perte potentielle actualisée sur toutes les maturités rapportée aux Fonds Propres prudentiels :

Ratio VAN / FP = 184M€ (soit 9% des FP)
Limites symétriques de concentration du gap synthétique à horizon 10 ans, calculées à partir du PNB

d’activité budgété pour 2019 :
- Gap synthétique années 1 glissante et 2 < 5% du PNB budgété pour un choc de 2% : 1154M€
- Gap synthétique années 3 à 7 < 4% du PNB budgété pour un choc de 2% : 923 M€
- Gap synthétique années 8 à 10 < 3% du PNB budgété pour un choc de 2% : 692 M€

En complément, et au travers de calculs effectués au niveau de la direction financière de CASA, la CR vérifie son
respect des nouvelles exigences réglementaires bâloises :

• Stress Oulier : pour vérifier que les risques encourus en cas de forte variation des paramètres de
marché ou de matérialisation de risques optionnels ou comportementaux n’entrainent pas une
dépréciation de la valeur économique du banking book de plus de :
o 20% des fonds propres prudentiels globaux (limite retenue) -> 12.6% au 30/09/2019
o 15% des fonds propres CET1(seuil d’alerte) -> 12.8% au 30/09/2019

• Stress ICAAP (Pilier 2 Bâle III) : Pour mesurer les exigences de capital économique au titre de son
exposition au risque de taux d’intérêt global
Le besoin de capital interne au titre du RTIG s’élève à 53 M€ au 30/09/2019


d) Exposition


Au 30 novembre 2019, la Caisse régionale d’Aquitaine, respecte ses limites globales RTIG:

Impasses de taux en M€ au 30/11/2019 :

A1 glissant 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
M€
827 162 -430 -510 72 360 195 157 38
Gap synthétique 30/11/2019 732
1 154 923 923 923 923 923 692 692 692
Li mi te + 1 154
-1 154 -1 154 -923 -923 -923 -923 -923 -692 -692 -692
Li mi te -
0 0 0
Dé passe me nt limite 0 0 0 0 0 0 0
72% 18% 47% 55% 8% 39% 28% 23% 5%
Consommation des limites 63%
Le gap synthétique de la Caisse est expliqué essentiellement par sa composante taux fixe

Le gap inflation reste très faible


L’impact sur la valeur actuelle nette du bilan en cas de hausse des taux nominaux de 200 points de base et de
l’inflation de 100 points de base est de -93 M€ (consommation à 51% de la limite en VAN).




Page 83 sur 403
Le programme de couverture du risque de taux d’intérêt se réalise par le biais :
• d’opérations de hors bilan de macro couverture de type « vanille » (caps, swaps). Ces couvertures sont
des couvertures de juste valeur (Fair Value Hedge) qui font l’objet d’une documentation de relations
de couverture. L’encours de swaps de macro couverture au 31/12/2019 est de 5 800 M€.
• et en parallèle, par des actions bilancielles portant tant sur la collecte que sur les crédits selon les
politiques commerciales adoptées.

C. Risque de change

a) Le risque de change structurel

La Caisse régionale d’Aquitaine n’a pas de risque de change structurel

b) Le risque de change opérationnel

La réglementation interne des relations financières entre Crédit Agricole S.A. et la Caisse Régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine indique que cette dernière ne peut pas être en risque de change opérationnel.

Par conséquent, le risque de change ne peut être que résiduel et inférieur dans tous les cas au seuil
d’assujettissement nécessitant une consommation de fonds propres. Tout prêt en devises doit être déclaré et
faire l’objet d’une avance à 100% dans la même devise.

Les parts en Euro de fonds investissant en dehors de la zone Euro non couverts du risque de change peuvent
faire supporter un risque de change en même temps qu’un risque de marché : Il est demandé de mesurer,
d’encadrer et de suivre ce risque spécifique à minima en limitant à un pourcentage du portefeuille ce type
d’opération et en calculant via un stress scenario l’impact de ces positions

 DISPOSITIONS ADOPTEES PAR LA CAISSE REGIONALE :

Concernant les opérations avec la clientèle, le service Espace International s’assure que :

Le montant nominal des opérations de prêts ou d’emprunts en devises est systématiquement couvert par des
avances de mêmes caractéristiques accordées par Crédit Agricole SA

Dès perception des intérêts, les devises sont immédiatement vendues : la CR ne conserve aucune position en
devises.

o Par ailleurs, l’Espace International ne gère pas de fiduciaire et n’a donc pas de caisses en
devises
o Les opérations de dérivés de change mises en place avec les clients sont systématiquement
retournées auprès de CACIB

La Caisse régionale d’Aquitaine doit produire un gap dans toutes les devises significatives de son bilan, dès lors
que les critères suivants sont remplis :

o La part du bilan de la devise représente plus de 1% du bilan toutes devises (y compris en
euro)
o Il n’existe pas de politique d’adossement systématique et parfait des actifs et passifs dans la
devise concernée (nature de taux, date de fixing, etc.)




Page 84 sur 403
La caisse régionale n’a pas engagé de suivi de gaps en devises en 2019 : le bilan en devises pris pour
référence (31/12/2018) représentait moins de 1% du bilan toutes devises

Dans le cadre de sa gestion pour compte propre la Caisse régionale d’Aquitaine a pris les engagements
suivants :

o Ne souscrire aucun OPCVM dont la valeur liquidative est libellée dans une autre devise que
l’euro
o Supports d’investissement pouvant être exposés au risque de change (dans le cadre d’une
gestion d’OPCVM) : limités à 15% du portefeuille de placement.
o Limite d’impact (en stress scénario) du risque de change indirect : 31 M€.

Ces limites sont respectées au 30/11/2019 : Aucun OPCVM dont la Valeur Liquidative est publiée dans une
autre devise que l’euro, investissements exposés au risque de change : 8.16% du portefeuille et impact en
stress test = 9.25 M€

D. Risque de liquidité et de financement

Le risque de liquidité et de financement désigne la possibilité de subir une perte si l’entreprise n’est pas en
mesure de respecter ses engagements financiers lorsqu’ils arrivent à échéance. Ces engagements comprennent
notamment les obligations envers les déposants et les fournisseurs, ainsi que les engagements au titre
d’emprunts et de placements.
La réglementation relative à la gestion du risque de liquidité vise l'ensemble des établissements de crédit. Au
sein du Crédit Agricole, elle s'applique donc individuellement à chaque Caisse régionale. En outre, au terme de
la loi bancaire, Crédit Agricole SA assure la liquidité (et la solvabilité) de l’ensemble des entités du Groupe.
L’accroissement important des encours de crédits ces dernières années et les tensions très vives sur les
marchés financiers ont amené la Caisse régionale à porter une attention toute particulière à ses besoins de
liquidité.
a) Objectifs et politique
Par déclinaison de la politique du Groupe, l’objectif de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en
matière de gestion de liquidité est d’être en situation de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de
liquidité sur des périodes de temps prolongées.
Pour ce faire, elle s’appuie sur un système interne de gestion et d’encadrement du risque de liquidité qui a
pour objectifs :
• le maintien de réserves de liquidité ;
• l’adéquation de ces réserves avec les tombées de passifs à venir ;
• l’organisation du refinancement (répartition dans le temps de l’échéancier des refinancements à court et
long terme, diversification des sources de refinancement) ;
• un développement équilibré des crédits et des dépôts de la clientèle.
Ce système comprend des indicateurs, des limites et seuils d’alerte, calculés et suivis quotidiennement et
mensuellement.
Le système intègre également le respect des contraintes réglementaires relatives à la liquidité. Le LCR, ainsi que
les éléments du suivi de la liquidité supplémentaires (ALMM) calculés sur base sociale ou consolidée, font ainsi
l’objet d’un reporting mensuel auprès de Crédit Agricole S.A. qui centralise et transmet à la BCE.


b) Méthodologie et gouvernance du système interne de gestion et d’encadrement du risque de liquidité
Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est
structuré autour d’indicateurs définis dans une norme et regroupés en quatre ensembles :
• les indicateurs de court terme, constitués notamment des simulations de scénarios de crise et dont l’objet
est d’encadrer l’échéancement et le volume des refinancements court terme en fonction des réserves de




Page 85 sur 403
liquidité, des flux de trésorerie engendrés par l’activité commerciale et de l’amortissement de la dette long
terme ;
• les indicateurs de long terme, qui permettent de mesurer et d’encadrer l’échéancement de la dette long
terme : les concentrations d’échéances sont soumises au respect de limites afin d’anticiper les besoins de
refinancement du Groupe et de prévenir le risque de non-renouvellement du refinancement de marché ;
• Plan de financement « Funding Plan » : La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine fournit un plan de
financement selon une périodicité à minima trimestrielle.
Le dispositif de mesure et de limites encadrant la gestion du risque de liquidité de la Caisse régionale ainsi
que le programme de couvertures à engager pour l’année en cours, sont présentés annuellement :
• Par le service trésorerie :
 Pour avis au RCPR,
 Pour validation, en comité financier : Le Comité financier fixe les limites et décide,
sur proposition de la Direction Financière, des programmes à engager pour gérer et
couvrir les risques

• Après validation du comité financier : Présentation pour validation de ces mêmes dispositifs et
programmes au conseil d’administration.
• Les opérations de refinancement entrant dans les programmes validés par le Comité Financier
sont mises en œuvre par les opérateurs de front office du service Trésorerie, contrôlées par le
gestionnaire Actif-Passif et suivies par le Comité Financier.

La Direction financière présente le reporting sur le risque de liquidité et le suivi des limites au Comité Financier
qui se réunit mensuellement
Un reporting semestriel de gestion et de suivi des limites est présenté au conseil d’administration

c) Gestion de la liquidité
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a revu en 2019 sa politique de gestion du risque de liquidité
en adéquation avec le dispositif de suivi du risque de liquidité du groupe Crédit Agricole.
Cette politique se précise de la manière suivante :

Un suivi des Indicateurs Court Terme permettant de vérifier qu’à tout moment, en cas de crise

(systémique, globale ou liée au groupe), la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine, via le
groupe, peut compenser le fait qu’il n’y a plus accès aux refinancements de marché par ses réserves
tout en poursuivant son activité et qui se décline par :

o Une limite globale d’endettement Court Terme repose sur les réserves disponibles de la Caisse
régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine (hors réserve HQLA qu’il faudrait maintenir en période de
crise). Il s’agit essentiellement des créances mobilisables auprès de la Banque de France (TRICP,
ESNI) et disponibles, des titres non HQLA disponibles, des réserves issues des opérations de
titrisation

o Une structure minimale du refinancement à Court Terme

o Des réserves de liquidité pour satisfaire aux exigences du ratio bâlois LCR et les stress tests internes

o Des limites en stress global, systémique et limite en stress idiosyncratique (c'est-à-dire spécifique au
Groupe Crédit Agricole)


Un suivi des Indicateurs Long Terme qui se décline par :





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o Une limite de Concentration des échéances de refinancement à Long Terme : pour se
prémunir contre le risque de ne pas pouvoir lever sur les marchés le montant nécessaire au
renouvellement futur des refinancements à moyen et long terme

o Une limite en Position de Ressources Stables : Maintenir un volant de « ressources stables »
suffisant pour faire face à ses « emplois stables »

 Limite 2019 fixée à 182 M€, assortie de 2 seuils d’alerte

o Une limite sur le risque de prix de la liquidité appréciée par la mesure de l’impact d’une
variation des taux et des spreads de 100 bps sur les charges de refinancement, présentée
annuellement au conseil d’administration

Pilotage du ratio LCR :


Le ratio LCR a pour objectif de s’assurer qu’une banque dispose :
o à horizon 1 mois
o de davantage de Réserves que de sorties de trésorerie
o dans un environnement de marché stressé
o et sans dépendre de la BCE

Les réserves LCR sont divisées en deux niveaux dans la définition bâloise :
o Niveau 1 : essentiellement constitué des titres d’Etat (+ agences publiques ou institutions
supranationales) et des dépôts dans les banques centrales.
o Niveau 1 B : certains titres Covered Bonds (rating minimum AA)
o Niveau 2A : autres titres de covered bonds et grandes entreprises notées au minimum AA-
o Niveau 2B : essentiellement => autres titres émis par de grandes entreprises notées de A+ à
BBB-

La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a piloté son ratio LCR sur un niveau de 110% en 2019, en
tenant compte d’une marge de sécurité de 10% par rapport aux exigences réglementaires, conformément aux
recommandations de la direction financière de Crédit Agricole SA.

Le programme de refinancement de la Caisse Régionale :

Dans un contexte de taux toujours très faibles, voire négatifs, le programme de refinancement de la Caisse
régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a été réalisé par le biais :
 de refinancements interbancaires : émission de TCN, emprunts en blanc auprès de CASA,
 de refinancements sous forme d’avances globales auprès de Crédit Agricole S.A.
 de refinancements découlant d’opérations spécifiques engagées /pilotées par le groupe : avances
spécifiques découlant des émissions de covered bonds (CA SFH), avances structurées adossées à de
la collecte groupe, titrisations de créances avec cession de titres AAA sur les marchés financiers.
 de refinancements auprès de notre clientèle (DAV, DAT, TCN, produits d’épargne).

Le refinancement de la CR et le ratio LCR se présentent comme suit au 31/12/2019 : en millions d’euros

Encours au 31/12/2019 –en M€
NEU-MTN 294,0
Avances spécifiques (C.R.H, Covered bonds,…) 1435,9
Emprunts en blanc >1 an yc TLTRO et TTS 2661,6
Emprunts en blanc <1 an 375,0
NEU-CP 1097,0
TOTAL PROGRAMME REFINANCEMENT : 5863,6




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Mesure
Recommandation
Nature de Seuil Pilotage
Crédit Agricole
l'indicateur réglementaire CR Déc-
SA Oct- 2019 Nov-2019
2019
Liquidity 100% (depuis Sur un
er
Coverage le 1 janvier 110% niveau de 112.6% 116% 113.9%
Ratio (LCR) 2018) 110%


E. Politique de couverture

Au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, l’utilisation d’instruments dérivés répond à trois
objectifs principaux :
• apporter une réponse aux besoins des clients de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine ;
• gérer les risques financiers de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine;


5
Lorsque les dérivés ne sont pas détenus à des fins de couverture (au sens de la norme IAS 39 ), ils sont classés
en instruments dérivés détenus à des fins de transaction et font dès lors l’objet d’un suivi au titre des risques
de marché, en plus du suivi du risque de contrepartie éventuellement porté. Il est à noter que certains
instruments dérivés peuvent être détenus à des fins de couverture économique des risques financiers, sans
toutefois respecter les critères posés par la norme IAS 39. Ils sont alors également classés en instruments
dérivés détenus à des fins de transaction.
Dans tous les cas, l’intention de couverture est documentée dès l’origine et vérifiée trimestriellement par la
réalisation des tests appropriés (prospectifs et rétrospectifs).
Les états de la note 3.4 des états financiers consolidés de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine
présentent les valeurs de marché et montants notionnels des instruments dérivés de couverture.
Couverture de juste valeur (Fair Value Hedge) et couverture de flux de trésorerie (Cash Flow Hedge)



La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à concilier deux approches :
• la protection de la valeur patrimoniale du Groupe, qui suppose d’adosser les postes du bilan/hors bilan
sensibles à la variation des taux d’intérêt (i.e. de manière simplifiée, les postes à taux fixe) à des
instruments à taux fixe également, afin de neutraliser les variations de juste valeur observées en cas de
variation des taux d’intérêt. Lorsque cet adossement est fait au moyen d’instruments dérivés
(principalement des swaps de taux fixe et inflation, caps de marché), ceux-ci sont considérés comme des
dérivés de couverture de juste valeur (Fair Value Hedge) dès lors que les instruments identifiés (micro FVH)
ou les groupes d’instruments identifiés (macro FVH) comme éléments couverts (actifs à taux fixe et
inflation : crédits clientèle, passifs à taux fixe et inflation : dépôts à vue et épargne) sont éligibles au sens de
la norme IAS 39 (à défaut, comme indiqué précédemment, ces dérivés, qui constituent pourtant une
couverture économique du risque, sont classés en trading).
En vue de vérifier l’adéquation de la couverture, les instruments de couverture et les éléments couverts
sont échéancés par bande de maturité en utilisant les caractéristiques des contrats ou, pour certains postes
du bilan (collecte notamment) des hypothèses qui se basent notamment sur les caractéristiques financières
des produits et sur des comportements historiques. La comparaison des deux échéanciers (couvertures et
éléments couverts) permet de documenter la couverture de manière prospective, pour chaque maturité ;
5
Conformément à la décision du Groupe, la Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’applique pas le volet “comptabilité de couverture”
d’IFRS 9 suivant l’option offerte par la norme. L’ensemble des relations de couverture reste documenté selon les règles de la norme IAS 39, et ce
au plus tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macro couverture de juste valeur lorsqu’il sera adopté par l’Union européenne.
Néanmoins, l’éligibilité des instruments financiers à la comptabilité de couverture selon IAS 39 prend en compte les principes de classement et
d’évaluation des instruments financiers de la norme IFRS 9.




Page 88 sur 403
• la protection de la marge d’intérêt, qui suppose de neutraliser la variation des futurs flux de trésorerie
associés d’instruments ou de postes du bilan liée à la refixation dans le futur du taux d’intérêt de ces
instruments, soit parce qu’ils sont indexés sur des indices de taux qui fluctuent, soit parce qu’ils seront
refinancés à taux de marché à un certain horizon de temps. Lorsque cette neutralisation est effectuée au
moyen d’instruments dérivés (swaps de taux d’intérêt principalement), ceux-ci sont considérés comme des
dérivés de couverture des flux de trésorerie (Cash Flow Hedge). Dans ce cas également, cette
neutralisation peut être effectuée pour des postes du bilan ou des instruments identifiés individuellement
(micro CFH) ou des portefeuilles de postes ou instruments (macro CFH).


La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine souscrit l’ensemble de ses instruments de macro couverture
en « Fair Value Hedge ». Ces éléments sont repris en note 3.4 des états consolidés.


3.3.7. Risques opérationnels

Le risque opérationnel est défini comme le risque de pertes découlant d’une inadéquation ou d’une défaillance
des processus, du personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs.
Il inclut le risque juridique, le risque de non-conformité, le risque de fraude interne et externe, le risque de
modèle et les risques induits par le recours à des prestations de service essentielles externalisées (PSEE).

A. Organisation et dispositif de surveillance

Le dispositif de gestion des risques opérationnels, décliné dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, comprend les composantes suivantes, communes à l’ensemble du Groupe.

Organisation et gouvernance de la fonction Gestion des risques opérationnels
▪ supervision du dispositif par la Direction générale (via le Comité de Contrôle Interne et Comité des risques) ;
▪ mission des managers des unités opérationnelles et du manager Risques opérationnels en matière de
pilotage en local du dispositif de maîtrise des risques opérationnels ;
▪ responsabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dans la maîtrise de ses risques ;
▪ corpus de normes et procédures ;
▪ déclinaison de la démarche groupe Crédit Agricole d’appétence au risque mise en place en 2015 intégrant le
risque opérationnel.

Identification et évaluation qualitative des risques à travers des cartographies
Les cartographies sont réalisées annuellement par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et
exploitées avec une validation des résultats et plans d’action associés en Comité de contrôle interne et une
présentation en Comité des Risques du Conseil d’Administration.
Elles sont complétées par la mise en place d’indicateurs de risque permettant la surveillance des processus les
plus sensibles.

Collecte des pertes opérationnelles et remontée des alertes pour les incidents sensibles et significatifs, avec
une consolidation dans une base de données permettant la mesure et le suivi du coût du risque
La fiabilité et la qualité des données collectées font l’objet de contrôles systématiques en local et en central.


Reporting réglementaire des exigences fonds propres au titre du risque opérationnel sur la base des calculs
réalisés en central.




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Production trimestrielle d’un tableau de bord des risques opérationnels par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine permettant un suivi des indicateurs en Comité de Contrôle Interne et en Comité des
Risques


Outils
La plateforme outil RCP (Risque et contrôle permanent) réunit les quatre briques fondamentales du dispositif
(collecte des pertes, cartographie des risques opérationnels, contrôles permanents et plans d’action)
partageant les mêmes référentiels et permettant un lien entre dispositif de cartographie et dispositif de
maîtrise de risque (contrôles permanents, plans d’actions, etc.).
Par ailleurs, les risques liés aux prestations essentielles externalisées sont intégrés dans chacune des
composantes du dispositif Risque opérationnel et font l’objet d’un reporting dédié ainsi que de contrôles
consolidés communiqués en central.



B. Méthodologie

La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine utilise l’approche des mesures avancées (AMA). L’utilisation
de l’AMA a été validée par l’Autorité de contrôle prudentiel en 2007. Pour les filiales du périmètre de
surveillance consolidé, restant en méthode standard (TSA), les coefficients de pondération réglementaires
utilisés pour le calcul d’exigence en fonds propres sont ceux préconisés par le Comité de Bâle (pourcentage du
produit net bancaire en fonction des lignes métiers).

Méthodologie de calcul des exigences de fonds propres en méthode AMA
La méthode AMA de calcul des fonds propres au titre du risque opérationnel a pour objectifs principaux :
▪ d’inciter à une meilleure maîtrise du coût du risque opérationnel ainsi qu’à la prévention des risques
exceptionnels des différentes entités du Groupe ;
▪ de déterminer le niveau de fonds propres correspondant aux risques mesurés ;
▪ de favoriser l’amélioration de la maîtrise des risques dans le cadre du suivi des plans d’actions.
Les dispositifs mis en place dans le Groupe visent à respecter l’ensemble des critères qualitatifs (intégration de
la mesure des risques dans la gestion quotidienne, indépendance de la fonction Risques, déclaration périodique
des expositions au risque opérationnel, etc.) et des critères quantitatifs Bâle 3 (intervalle de confiance de
99,9 % sur une période d’un an ; prise en compte des données internes, des données externes, d’analyses de
scénarios et de facteurs reflétant l’environnement ; prise en compte des facteurs de risque influençant la
distribution statistique, etc.).
Le modèle AMA de calcul des fonds propres repose sur un modèle actuariel unique de type Loss Distribution
Approach.
Les facteurs internes (évolution du profil de risque de l’entité) sont pris en compte en fonction :
▪ de l’évolution de l’entité (organisationnelle, nouvelles activités…) ;
▪ de l’évolution des cartographies de risques ;
▪ d’une analyse de l’évolution de l’historique de pertes internes et de la qualité du dispositif de maîtrise du
risque au travers notamment du dispositif de contrôles permanents.
S’agissant des facteurs externes, le Groupe utilise :
▪ la base externe consortiale ORX Insight à partir de laquelle une veille est réalisée sur les incidents observés
dans les autres établissements ;
▪ les bases externes publiques SAS OpRisk et ORX News pour :
▪ sensibiliser les entités aux principaux risques survenus dans les autres établissements,
▪ aider les experts à la cotation des principales vulnérabilités du Groupe (scénarios majeurs).




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Les principes qui ont gouverné la conception et la mise au point du modèle sont les suivants :
▪ intégration dans la politique de risques ;
▪ pragmatisme, la méthodologie devant s’adapter aux réalités opérationnelles ;
▪ caractère pédagogique, de manière à favoriser l’appropriation par la Direction générale et les métiers ;
▪ robustesse, capacité du modèle à donner des estimations réalistes et stables d’un exercice à l’autre.
Un comité semestriel de backtesting du modèle AMA (Advanced Measurement Approach) est en place et se
consacre à analyser la sensibilité du modèle aux évolutions de profil de risques des entités. Chaque année, ce
comité identifie des zones d’améliorations possibles qui font l’objet de plans d’action.
Le dispositif et la méthodologie Risques opérationnels ont fait l’objet de missions d’audit externe de la BCE en
2015 et 2016 et 2017. Ces missions ont permis de constater les avancées du Groupe, mais aussi de compléter
l’approche prudentielle relative aux risques émergents (cyber risk, conformité/conduct risk).



C. Exposition

REPARTITION DES PERTES OPERATIONNELLES PAR CATEGORIE DE RISQUES BALOISE (2018 ET 2019)




D’une manière générale, le profil d’exposition en termes de risques opérationnels détectés ces deux dernières
années reflète les principales activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine :
▪ une exposition principalement partagée entre la catégorie Exécution, liée à des erreurs de traitement
(absence ou non-exhaustivité des documents légaux, gestion des garanties, erreurs de saisie…),
▪ une exposition à la fraude externe qui reste significative, principalement liée au risque opérationnel
frontière crédit (fraude documentaire, …), puis à la fraude aux moyens de paiement (cartes bancaires,
virements frauduleux) ;
Des plans d’action locaux ou Groupe correctifs et préventifs sont mis en place en vue de réduire l’exposition de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au Risque Opérationnel. Un suivi périodique des plans
d’action sur les incidents supérieurs à 5 millions d’euros a été mis en place depuis 2014 au sein du Comité
Groupe risques opérationnels et depuis 2016 en Comité des Risques Groupe.



D. Assurance et couverture des risques opérationnels

La couverture du risque opérationnel de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine par les assurances
est mise en place dans une perspective de protection de son bilan et de son compte de résultat. Pour les
risques de forte intensité, des polices d’assurance sont souscrites par Crédit Agricole S.A. pour son propre
compte et celui de ses filiales auprès des grands acteurs du marché de l’assurance et par la CAMCA pour les
Caisses régionales. Elles permettent d’harmoniser la politique de transfert des risques relatifs aux biens et aux
personnes et la mise en place de politiques d’assurances différenciées selon les métiers en matière de




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responsabilité civile professionnelle et de fraude. Les risques de moindre intensité sont gérés directement par
les entités concernées.
En France, les risques de responsabilité civile vis à vis des tiers sont garantis par des polices de Responsabilité
Civile Exploitation, Générale, Professionnelle. Il est à noter que les assurances de dommages aux biens
d’exploitation (immobiliers et informatiques) incorporent également une garantie des recours des tiers pour
tous les immeubles exposées à ces risques.
Les polices Pertes d’exploitation, Fraude et Tous risques valeurs, responsabilité civile professionnelle du
Groupe et responsabilité civile des dirigeants et mandataires sociaux ont été renouvelées en 2018.
Les polices “éligibles Bâle 2” sont ensuite utilisées au titre de la réduction de l’exigence de fonds propres au
titre du risque opérationnel (dans la limite des 20 % autorisés).
Les risques combinant une faible intensité et une fréquence élevée, qui ne peuvent être assurés dans des
conditions économiques satisfaisantes, sont conservés sous forme de franchise ou mutualisés au sein de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


3.3.8. Risques Juridiques

Les risques juridiques en cours au 31 décembre 2019 susceptibles d’avoir une influence négative sur le
patrimoine de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ont fait l’objet de provisions qui
correspondent à la meilleure estimation par la Direction générale sur la base des informations dont elle
dispose. Elles sont mentionnées note 6.17 des états financiers.

À ce jour, à la connaissance de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, il n’existe pas d’autre
procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a
connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée), susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12
derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine.


3.3.9. Risques de non-conformité

La Conformité s’entend comme un ensemble de règles et d’initiatives ayant pour objet le respect de
l’ensemble des dispositions législatives et réglementaires propres aux activités bancaires et financières, des
normes et usages professionnels et déontologiques, des principes fondamentaux qui figurent dans la Charte
Ethique du Groupe et des instructions, codes de conduite et procédures internes aux entités du Groupe en
relation avec les domaines relevant de la Conformité. Ceux-ci recouvrent en particulier la lutte contre le
blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, le respect des sanctions internationales (embargos,
gels des avoirs etc.), la prévention de la fraude interne et externe, la lutte contre la corruption et l’exercice du
droit d’alerte, le respect de l’intégrité des marchés financiers, la protection de la clientèle, les règles en matière
de conformité fiscale et la protection des données personnelles. Ces principes et ce corps procédural sont
déclinés dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Au-delà de répondre aux exigences réglementaires et pour satisfaire aux attentes de l’ensemble de ses parties
prenantes (clients, sociétaires, actionnaires, collaborateurs), la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
se fixe comme objectif de faire de la Conformité un atout différenciant au service de la satisfaction client, du
développement et d’une performance durable. Les règles et initiatives en matière de conformité visent dès
lors à garantir transparence et loyauté à l’égard des clients, à contribuer à l’intégrité des marchés financiers, à
prévenir du risque de réputation et des risques de sanctions pénales, administratives et disciplinaires dans les
domaines de son ressort.
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a défini et mis en place un dispositif de maîtrise des risques
de non-conformité, actualisé, adéquat et proportionné aux enjeux, qui implique l’ensemble des acteurs
(collaborateurs, management, fonctions de contrôle dont la Conformité). Ce dispositif s’appuie notamment sur
des organisations, des procédures, des systèmes d'information ou des outils, utilisés pour identifier, évaluer,
surveiller, contrôler ces risques, et déterminer les plans d’actions nécessaires. Ce dispositif fait l’objet de
reporting à l’attention des instances de gouvernance des entités et du Groupe. Un dispositif de contrôle dédié




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s’assure de la maîtrise de ces risques, et donc de leurs impacts (pertes financières, sanctions judiciaires,
administratives ou disciplinaires), avec l’objectif constant de préserver la réputation de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe.
Ce dispositif est structuré et déployé par le responsable Conformité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine. Un lien d'animation fonctionnelle est par ailleurs mis en place avec les Caisses Régionales, au
niveau du Responsable de la fonction gestion des risques (RCPR), la Conformité relèvant de son périmètre.
La Direction de la conformité Groupe de Crédit Agricole S.A. (DDC) élabore les politiques Groupe relatives au
respect des dispositions législatives et réglementaires et s’assure de leur bonne diffusion et application. Elle
dispose pour ce faire d’équipes spécialisées par domaine d’expertise : conformité des marchés financiers,
protection de la clientèle, sécurité financière, fraude et corruption. Une équipe projet est par ailleurs dédiée au
pilotage du déploiement de l’ensemble des engagements du Groupe pris dans le cadre du plan de remédiation
OFAC (cf. infra). Dans le cadre de l’entrée en vigueur du règlement européen sur la protection des données
personnelles (RGPD), le Délégué à la Protection des Données (DPO) a été rattaché directement au Responsable
de la fonction Gestion des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
La Direction de la Conformité Groupe assure également l’animation et la supervision de la filière. Au sein de la
ligne métier Conformité, chaque responsable de Conformité met en particulier à jour une cartographie des
risques de non-conformité, consolidée et supervisée par la Direction de la conformité Groupe. La maîtrise des
risques de non-conformité s’appuie plus largement sur un dispositif intégrant des indicateurs et contrôles
permanents régulièrement déployés au sein des entités et donc la DDC assure la supervision de niveau Groupe
(y.c. remontée des réclamations clients ou analyses de dysfonctionnements de conformité).
Enfin, le dispositif s’organise autour d’une gouvernance pleinement intégrée au cadre de contrôle interne de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe :
• Le Comité de Management de la Conformité Groupe, présidé par la Direction générale de Crédit Agricole
SA, se réunit dans sa forme plénière cinq à six fois par an. Ce Comité prend les décisions nécessaires, tant
pour la prévention des risques de non-conformité que pour la mise en place et le suivi des mesures
correctrices à la suite des dysfonctionnements portés à sa connaissance. Les risques de non-conformité et
décisions prises en vue de leur maîtrise sont régulièrement présentées au Comité des risques du Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A.
• Le Comité de Contrôle Interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine (cf supra partie I)
Le dispositif de maîtrise des risques de non-conformité repose en premier lieu sur la diffusion d’une culture
éthique et conformité solide auprès de l’ensemble des collaborateurs et dirigeants de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe.
Elle repose sur des actions de sensibilisation et de formation aux enjeux et risques de non-conformité qui
mobilisent fortement la filière Conformité et plus largement l’ensemble des parties prenantes du Groupe :
collaborateurs, dirigeants et administrateurs. Ces modules et supports de formation – généralistes ou destinés
aux collaborateurs plus exposées – couvrent l’ensemble des domaines de conformité au quotidien, de
prévention et détection de la fraude, de protection des données personnelles, de lutte contre le blanchiment
et prévention du financement du terrorisme, relatifs aux sanctions internationales…
RISQUES LIES A LA DEONTOLOGIE

En amont, la culture éthique et conformité passe par le déploiement de la Charte Ethique, dont la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s'est doté en mai 2017. Celle-ci, commune à l'ensemble des entités du
Groupe, promeut les valeurs de proximité, de responsabilité et de solidarité portées par le Groupe.
Dans le prolongement de cette Charte, Crédit Agricole S.A. s’est doté d'un Code de conduite, qui vient la
décliner opérationnellement. Il s’applique à tous, que ce soient les administrateurs, les dirigeants, les
collaborateurs de l’entité sociale Crédit Agricole S.A., quelles que soient leur situation et leur fonction. Le code
de conduite diffusé en 2018 a été pensé pour guider au quotidien les actions, décisions et comportements de
chacun en intégrant des règles comportementales face à des problématiques éthiques que chacun peut être
amené à rencontrer au cours de ses missions professionnelles et extraprofessionnelles. S’inscrivant dans la
démarche de maitrise des risques de non-conformité, il intègre, en outre, un volet spécifique « anti-corruption
» en application des obligations découlant de Sapin II, relatives à la prévention de la corruption et du trafic
d’influence. La déclinaison de codes de conduite est en cours au sein de l’ensemble des entités du Groupe –
Caisses régionales et filiales – selon la même approche.




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Crédit Agricole S.A a par ailleurs poursuivi son engagement en matière de lutte contre la corruption. Après la
certification de son dispositif par SGS en 2016 (Spécialiste de l'inspection, du contrôle, de l'analyse et de la
certification - certification BS 10500), la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est la première banque
française à avoir obtenu en juillet 2017 la certification ISO 37001 de son dispositif, marquant l’attention
portée par le Groupe sur cette thématique. Cette démarche a été prolongée sur 2018 avec la finalisation du
déploiement opérationnel de la loi dite Sapin II sur les volets prévention de la corruption et lanceurs d’alerte.
A noter enfin que le groupe s’est doté en 2018 d’une définition du risque de mauvaise conduite et a engagé
des travaux visant à compléter la gouvernance et mettre en place un tableau de bord et un indicateur
d’appétence Groupe.
L’ensemble de ces codes, chartes et dispositifs est intégralement décliné et mis en œuvre au sein de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
RISQUES LIES A LA SECURITE FINANCIERE
La maîtrise des risques relatifs aux exigences de sécurité financière et notamment de sanctions
internationales constitue une priorité forte du Groupe. Ces évolutions s’inscrivent dans le cadre d’un vaste
projet de renforcement du dispositif de gestion des sanctions internationales, le plan de remédiation OFAC,
conséquence des accords signés avec les autorités américaines le 19 octobre 2015 suite à des manquements au
régime des « Sanctions OFAC » sur des opérations en USD de la période 2003/2008. Ce plan de remédiation a
été approuvé par la FED le 24 avril 2017 et fait l’objet d’un pilotage rapproché et d’un reporting régulier à la
gouvernance du Groupe et aux autorités américaines.
Par ailleurs, les dispositifs de connaissance client et de lutte contre le blanchiment et de prévention du
financement du terrorisme font l’objet de plans d’actions continus au regard tant de l’évolution des risques
que des exigences réglementaires et des autorités de supervision.

L’année 2018 a également été marquée par l’entrée en vigueur du règlement européen sur la protection des
données personnelles (RGPD). Le dispositif de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine déployé en
2018 - dans le respect de ces nouvelles exigences - fera l’objet d’actions de consolidation et d’industrialisation
en 2019, dans le cadre de la gouvernance de la donnée et des projets du Groupe.

L’ensemble de ces dispositifs est intégralement décliné et mis en œuvre au sein de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine
RISQUES LIES A LA PROTECTION DU CONSOMMATEUR

Enfin, la protection de la clientèle reste une priorité affirmée du Groupe,en pleine adhésion avec son projet
Client. S’agissant des thématiques de conformité réglementaire, l’année 2018 a été marquée par le suivi du
correct déploiement opérationnel de MIFID2, PRIIPS et de la Directive sur l’Intermédiation en Assurance entrée
en vigueur fin 2018. Le suivi du déploiement des dispositifs relatifs aux avoirs en déshérence (Loi Eckert), à
l’assurance emprunteur (Lois Lagarde et Hamon) à l’inclusion bancaire (Droit au compte et clientèle en
situation de fragilité financière) et au traitement des réclamations clients ont ainsi donné lieu à des chantiers
dédiés. Plus largement, le Groupe porte une attention spécifique à la qualité de l’information et du conseil
délivrés et au bon respect des règles d’adéquation des produits proposés aux clients, mais également à
l’ensemble de ses engagements en matière d’inclusion bancaire et de protection de la clientèle fragile. Outre
son rôle de normalisation et de contrôle du dispositif, la Filière Conformité s’inscrit en la matière dans une
approche de « conformité native » visant à intégrer de manière fluide les exigences réglementaires dans les
processus et outils commerciaux du Groupe.

L’ensemble de ces dispositifs est intégralement décliné et mis en œuvre au sein de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine




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DECLARATION DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIERE 2019




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RAPPORT DE L’ORGANISME TIERS
INDEPENDANT SUR LA
DECLARATION DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIERE




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COMPTES INDIVIDUELS AU
31/12/2019
Arrêtés par le Conseil d'administration de Crédit Agricole d'Aquitaine
en date du 31 janvier 2020 et soumis à l'approbation de l'Assemblée générale
ordinaire en date du 20 mars 2020




Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine
Société coopérative à capital et personnel variables régie par les dispositions du Livre V du
Code monétaire et financier au capital de 128 731 917,30 euros
Siège social : 106, Quai de Bacalan 33000 BORDEAUX



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434 651 246 R.C.S BORDEAUX

ACTIF .............................................................................................................................................................. 177

PASSIF ............................................................................................................................................................. 178

HORS-BILAN AU 31 DECEMBRE 2019 ......................................................................................................... 179

COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2019 ...................................................................................... 180

NOTES ANNEXES ........................................................................................................................................... 181
Note 1 CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER ET FAITS CARACTERISTIQUES DE L'EXERCICE...... 181
Note 1.1 Cadre juridique et financier ......................................................................................................... 181
Note 1.2 Mécanismes financiers internes au Crédit Agricole ................................................................... 181
Note 1.3 Evénements significatifs relatifs à l'exercice 2019 ..................................................................... 185
Note 1.4 Evénements postérieurs à l'exercice 2019 ................................................................................. 185
Note 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES ........................................................................... 185
Note 2.1 Créances et engagements par signature ................................................................................... 186
Note 2.2 Portefeuille Titres ........................................................................................................................ 190
Note 2.3 Immobilisations ........................................................................................................................... 193
Note 2.4 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle .......................................................... 194
Note 2.5 Dettes représentées par un titre ................................................................................................. 194
Note 2.6 Provisions ................................................................................................................................... 195
Note 2.7 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.) ................................................................... 195
Note 2.8 Opérations sur les Instruments financiers à terme et conditionnels ........................................... 196
Note 2.9 Opérations en devises ................................................................................................................ 197
Note 2.10 Engagements hors-bilan ............................................................................................................. 197
Note 2.11 Participation des salariés aux fruits de l'expansion et intéressement ........................................ 197
Note 2.12 Avantages au personnel postérieurs à l'emploi .......................................................................... 198
Note 2.13 Impôt sur les bénéfices (charge fiscale) ..................................................................................... 198
Note 3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE
RESIDUELLE ................................................................................................................................................. 199
Note 4 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE ....................................................................................... 200
Note 4.1 Opérations avec la clientèle - analyse par durée résiduelle ....................................................... 200
Note 4.2 Opérations avec la clientèle - Analyse par zone géographique ................................................. 200
Note 4.3 Opérations avec la clientèle - Analyse par agents économiques ............................................... 201
Note 5 TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D'INVESTISSEMENT ET TITRES DE
L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE................................................................................................................... 201
Note 5.1 Titres de transaction, de placement, d'investissement et titres de l'activité de portefeuille (hors
effets publics) : ventilation par grandes catégories de contrepartie ............................................................... 202
Note 5.2 Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable ............................................ 203
Note 5.3 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par durée résiduelle ............ 204
Note 5.4 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par zone géographique ....... 204
Note 6 TITRES DE PARTICIPATION ET DE FILIALES ........................................................................ 205
Note 6.1 Valeur estimative des titres de participation ............................................................................... 206




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Note 7 VARIATION DE L'ACTIF IMMOBILISE ...................................................................................... 207
ACTIONS PROPRES ................................................................................................................. 208
Note 8
COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS ......................................................... 208
Note 9
Note 10 DEPRECIATIONS INSCRITES EN DEDUCTION DE L'ACTIF ................................................. 209
Note 11 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE
RESIDUELLE ................................................................................................................................................. 209
Note 12 COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE ......................................................................... 210
Note 12.1 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par durée résiduelle ............................................. 210
Note 12.2 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par agents économiques ..................................... 210
Note 13 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE ............................................................................. 211
Note 13.1 Dettes représentées par un titre - analyse par durée résiduelle ................................................ 211
Note 14 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS....................................................... 211
Note 15 PROVISIONS ............................................................................................................................. 212
Note 16 EPARGNE LOGEMENT ............................................................................................................. 213
Note 17 ENGAGEMENTS SOCIAUX : AVANTAGES POSTERIEURS A L'EMPLOI, REGIMES A
PRESTATIONS DEFINIES............................................................................................................................. 214
Note 18 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX ............................................................... 216
Note 19 DETTES SUBORDONNEES : ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE .................................... 216
Note 20 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (avant répartition) ..................................................... 217
Note 21 COMPOSITION DES FONDS PROPRES ................................................................................. 217
Note 22 OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES
PARTICIPATIONS .......................................................................................................................................... 218
Note 23 TRANSACTIONS EFFECTUEES AVEC LES PARTIES LIEES ................................................ 218
Note 24 OPERATIONS EFFECTUEES EN DEVISES ............................................................................ 218
Note 25 OPERATIONS DE CHANGE, PRETS ET EMPRUNTS EN DEVISES ...................................... 219
Note 26 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME ................................................ 220
Note 26.1 Opérations sur instruments financiers à terme : encours notionnels par durée résiduelle ........ 221
Note 26.2 Instruments financiers à terme : juste valeur .............................................................................. 221
Note 26.3 Information sur les Swaps .......................................................................................................... 222
Note 27 INFORMATIONS RELATIVES AU RISQUE DE CONTREPARTIE SUR PRODUITS
DERIVES 222
Note 28 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES ............ 223
Note 29 ACTIFS DONNES ET REÇUS EN GARANTIE .......................................................................... 224
Note 30 OPERATIONS DE DESENDETTEMENT DE FAIT ET DE TITRISATION ................................ 224
Note 30.1 Désendettement de fait .............................................................................................................. 224
Note 30.2 Titrisation .................................................................................................................................... 224
Note 31 PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES .................................................... 225
REVENUS DES TITRES ............................................................................................................ 226
Note 32
PRODUIT NET DES COMMISSIONS ........................................................................................ 226
Note 33
GAINS OU PERTES DES OPERATIONS SUR PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION .......... 226
Note 34
Note 35 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET
ASSIMILES 227




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AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE ....................................... 227
Note 36
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION ............................................................................ 228
Note 37
COUT DU RISQUE..................................................................................................................... 229
Note 38
Note 39 RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES .......................................................................... 230
Note 40 CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS ......................................................................... 230
Note 41 IMPOT SUR LES BENEFICES .................................................................................................. 230
Note 42 INFORMATIONS RELATIVES AUX RESULTATS DES ACTIVITES BANCAIRES .................. 230
Note 43 EXEMPTION D'ETABLIR DES COMPTES CONSOLIDES ....................................................... 231
Note 44 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE SUSCEPTIBLES DE REMETTRE EN
CAUSE LA CONTINUITE DE L'EXPLOITATION ........................................................................................... 231
Note 45 AFFECTATION DES RESULTATS ............................................................................................ 231
Note 46 IMPLANTATION DANS DES ETATS OU TERRITOIRES NON COOPERATIFS ..................... 231
Note 47 ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET PUBLICITE................................. 231




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BILAN AU 31 DECEMBRE 2019


ACTIF

Notes 31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 550 645 614 864
Caisse, banques centrales 108 918 107 843
Effets publics et valeurs assimilées 5 351 140 378 295
Créances sur les établissements de crédit 3 90 587 128 726
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 1 255 525 780 352
3
OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 20 921 501 19 339 635
4
OPERATIONS SUR TITRES 2 394 359 2 044 307
Obligations et autres titres à revenu fixe 5 1 911 432 1 308 521
Actions et autres titres à revenu variable 5 482 927 735 786
VALEURS IMMOBILISEES 1 987 634 1 973 877
Participations et autres titres détenus à long terme 6-7 1 752 708 1 745 915
Parts dans les entreprises liées 6-7 68 148 67 428
Immobilisations incorporelles 7 149 2 543
Immobilisations corporelles 7 166 629 157 991
CAPITAL SOUSCRIT NON VERSE
ACTIONS PROPRES 8
COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 514 376 448 750
Autres actifs 9 410 087 288 900
Comptes de régularisation 9 104 289 159 850
TOTAL ACTIF 27 624 040 25 201 785




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PASSIF

Notes 31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 240 689 119 309
Banques centrales
Dettes envers les établissements de crédit 11 240 689 119 309
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 11 12 076 726 11 400 300
COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE 12 9 911 889 8 581 526
DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 13 1 392 273 1 161 498
COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 396 052 415 079
Autres passifs 14 146 784 125 844
Comptes de régularisation 14 249 268 289 235
PROVISIONS ET DETTES SUBORDONNEES 408 524 435 095
Provisions 15-16-17 300 326 279 930
Dettes subordonnées 19 108 198 155 165
FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX (FRBG) 18 154 000 159 000
CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 20 3 043 887 2 929 978
Capital souscrit 128 732 128 732
Primes d'émission 969 017 969 017
Réserves 1 818 931 1 697 801
Ecarts de réévaluation
Provisions réglementées et subventions d'investissement
Report à nouveau 2 007
Résultat de l'exercice 127 207 132 421
TOTAL PASSIF 27 624 040 25 201 785




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HORS-BILAN AU 31 DECEMBRE 2019

Notes 31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
ENGAGEMENTS DONNES 3 732 075 3 484 755
Engagements de financement 28 2 637 097 2 400 223
Engagements de garantie 28 1 088 170 1 082 617
Engagements sur titres 28 6 808 1 915
ENGAGEMENTS RECUS 7 399 238 7 061 919
Engagements de financement 28 48 788 48 788
Engagements de garantie 28 7 343 642 7 011 216
Engagements sur titres 28 6 808 1 915




Notes concernant le Hors-bilan (autres informations) :

- Opérations de change au comptant et à terme : note 25
- Opérations sur instruments financiers à terme : note 26




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COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2019


Notes 31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Intérêts et produits assimilés 31 460 588 460 416
Intérêts et charges assimilées 31 -202 111 -190 686
Revenus des titres à revenu variable 32 65 787 54 810
Commissions Produits 33 260 519 261 224
Commissions Charges 33 -59 523 -54 052

Gains ou pertes sur opérations du portefeuille de négociation 34 336 2 847

Gains ou pertes sur opérations du portefeuille de placement et
35 2 196 -970
assimilés
Autres produits d'exploitation bancaire 36 13 453 11 842
Autres charges d'exploitation bancaire 36 -3 547 -3 429
PRODUIT NET BANCAIRE 537 698 542 002
Charges générales d'exploitation 37 -314 911 -305 592

Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations -17 320 -10 989

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 205 467 225 421
Coût du risque 38 -32 012 -43 783
RESULTAT D'EXPLOITATION 173 455 181 638
Résultat net sur actifs immobilisés 39 -1 639 2 700
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 171 816 184 338
Résultat exceptionnel 40
Impôts sur les bénéfices 41 -49 609 -51 917
Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 5 000
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 127 207 132 421




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NOTES ANNEXES

Note 1 CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER ET FAITS CARACTERISTIQUES DE
L'EXERCICE

Note 1.1 Cadre juridique et financier

Crédit Agricole d'Aquitaine est une société coopérative à capital variable régie par les articles L.512-
20 et suivants du Code monétaire et financier et la loi n°47-1775 du 10/09/1947 portant statut de la
coopération.

Sont affiliées au Crédit Agricole d'Aquitaine, n Caisses locales qui constituent des sociétés
coopératives ayant une personnalité juridique propre.
Les comptes individuels sont représentatifs des comptes de la Caisse régionale seule, tandis que les
comptes consolidés, selon la méthode de l'entité consolidante, intègrent également les comptes des
Caisses locales et le cas échéant, les comptes des filiales consolidables.
Crédit Agricole d'Aquitaine est agréé, avec l'ensemble des Caisses locales qui lui sont affiliées, en
qualité de banque mutualiste ou coopérative, avec les compétences bancaires et commerciales que
cela entraîne. Elle est de ce fait soumise à la réglementation applicable aux établissements de crédit.
Au 31 décembre 2019, Crédit Agricole d'Aquitaine fait partie, avec 38 autres Caisses régionales, du
réseau Crédit Agricole dont l'organe central, en application de l'article L.511-30 du Code monétaire et
financier, est Crédit Agricole S.A. Les Caisses régionales détiennent la totalité du capital de la SAS
Rue La Boétie, qui détient elle-même, 55,90 % du capital de Crédit Agricole S.A., cotée à la bourse de
Paris depuis le 14 décembre 2001.

Le solde du capital de Crédit Agricole S.A. est détenu par le public (y compris les salariés) à hauteur
de 44,10 %.

Crédit Agricole S.A. coordonne l'action des Caisses régionales et exerce, à leur égard, un contrôle
administratif, technique et financier et un pouvoir de tutelle conformément au Code monétaire et
financier. Du fait de son rôle d'organe central, confirmé par la loi bancaire, il a en charge de veiller à la
cohésion du réseau et à son bon fonctionnement, ainsi qu'au respect, par chaque Caisse régionale,
des normes de gestion. Il garantit leur liquidité et leur solvabilité. Par ailleurs, en 1988, les Caisses
régionales ont consenti une garantie au bénéfice des tiers créanciers de Crédit Agricole S.A.,
solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Cette garantie est susceptible
d'être mise en œuvre en cas d'insuffisance d'actif de Crédit Agricole S.A. constatée à l'issue de sa
liquidation judiciaire ou de sa dissolution.


Note 1.2 Mécanismes financiers internes au Crédit Agricole
L'appartenance du Crédit Agricole d'Aquitaine au réseau du Crédit Agricole se traduit en outre par
l'adhésion à un système de relations financières dont les règles de fonctionnement sont les suivantes :

Comptes ordinaires des Caisses régionales
Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de Crédit Agricole S.A., qui
enregistre les mouvements financiers correspondant aux relations financières internes au Groupe. Ce
compte, qui peut être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en « Opérations internes au Crédit
Agricole - Comptes ordinaires ».

Comptes d'épargne à régime spécial
Les ressources d'épargne à régime spécial (Livret d'Epargne Populaire, Livret de Développement
Durable, comptes et plans d'épargne-logement, plans d'épargne populaire, Livret jeune et Livret A)
sont collectées par les Caisses régionales pour le compte de Crédit Agricole S.A., où elles sont
obligatoirement centralisées. Crédit Agricole S.A. les enregistre à son bilan en « Comptes créditeurs
de la clientèle ».




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Comptes et avances à terme
Les ressources d'épargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires et certains comptes à terme,
bons et assimilés, etc...) sont également collectées par les Caisses régionales au nom de Crédit
Agricole S.A. et centralisées par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à son bilan.

Les comptes d'épargne à régime spécial et les comptes et avances à terme permettent à Crédit
Agricole S.A. de réaliser les « avances » (prêts) faites aux Caisses régionales destinées à assurer le
financement de leurs prêts à moyen et long terme.

Quatre principales réformes financières internes ont été successivement mises en œuvre. Elles ont
permis de restituer aux Caisses régionales, sous forme d'avances dites « avances-miroir » (de durées
et de taux identiques aux ressources d'épargne collectées), 15 %, 25 % puis 33 % et enfin, depuis le
31 décembre 2001, 50 % des ressources d'épargne qu'elles ont collectées et dont elles ont désormais
la libre disposition.

Depuis le 1er janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de la collecte centralisée
(collecte non restituée sous forme d'avances miroir) sont partagées entre les Caisses régionales et
Crédit Agricole S.A. et sont déterminées par référence à l'utilisation de modèles de replacement et
l'application de taux de marché.

Par ailleurs, 50 % des nouveaux crédits réalisés depuis le 1er janvier 2004 et entrant dans le champ
d'application des relations financières entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales peuvent
être refinancés sous forme d'avances négociées à prix de marché auprès de Crédit Agricole S.A.

Ainsi, deux types d'avances coexistent à ce jour : celles régies par les règles financières d'avant le 1er
janvier 2004 et celles régies par les nouvelles règles.

Par ailleurs des financements complémentaires à taux de marché peuvent être accordés aux Caisses
régionales par Crédit Agricole S.A.

Transfert de l'excédent des ressources monétaires des Caisses régionales
Les ressources d'origine « monétaire » des Caisses régionales (dépôts à vue, dépôts à terme non
centralisés et certificats de dépôts négociables) peuvent être utilisées par celles-ci pour le
financement de leurs prêts clients. Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit Agricole
S.A. où ils sont enregistrés en comptes ordinaires ou en comptes à terme dans les rubriques «
Opérations internes au Crédit Agricole ».

Placement des excédents de fonds propres des Caisses régionales auprès de Crédit Agricole S.A.
Les excédents disponibles de fonds propres des Caisses régionales peuvent être investis chez Crédit
Agricole S.A. sous forme de placements de 3 à 10 ans dont les caractéristiques sont celles des
opérations interbancaires du marché monétaire.

Opérations en devises
Crédit Agricole S.A., intermédiaire des Caisses régionales auprès de la Banque de France, centralise
leurs opérations de change.

Titres à moyen et long terme émis par Crédit Agricole S.A.
Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès de leurs clients. Ils figurent au
passif du bilan de Crédit Agricole S.A., en fonction du type de titres émis, en « Dettes représentées
par un titre » ou « Provisions et dettes subordonnées ».

Couverture des risques de liquidité et de solvabilité
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires adopté au cours de l'année 2014 (directive
BRRD, transposée en droit français par l'ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a également
adapté le droit français au règlement sur le mécanisme de résolution unique) introduit plusieurs
modifications importantes dans la réglementation applicable aux établissements de crédit.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour
objet de préserver la stabilité financière, d'assurer la continuité des activités, des services et des
opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l'économie, de



Page 182 sur 403
protéger les déposants, et d'éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public.
Dans ce cadre, les autorités de résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été
dotées de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la
résolution de tout ou partie d'un établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient.

L'ACPR, autorité de résolution nationale, considère la stratégie de résolution « single point of entry »
(point d'entrée unique ou SPE) comme la plus appropriée s'agissant du système bancaire français. Le
Groupe Crédit Agricole a retenu le modèle du SPE. A ce titre, Crédit Agricole S.A., en sa qualité
d'organe central, serait ce point d'entrée unique dans l'hypothèse d'une mise en résolution du Groupe
Crédit Agricole. Compte tenu des mécanismes de solidarité existant au sein du Groupe, la Caisse
régionale ne peut pas être mise en résolution de manière individuelle.
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l'article L. 511-31 du Code
monétaire et financier (CMF), Crédit Agricole S.A., en sa qualité d'organe central, doit prendre toutes
mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque établissement de crédit affilié
comme de l'ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du réseau et chaque établissement affilié
bénéficie de cette solidarité financière interne.

Les dispositions générales du Code monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs
internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de
solidarité.

Dans le cadre de l'introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crédit Agricole
S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales un protocole ayant notamment pour objet de régir
les relations internes au groupe Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en particulier la constitution d'un
Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit
Agricole S.A. d'assurer son rôle d'organe central en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à
connaître des difficultés. Les principales dispositions du protocole sont détaillées au Chapitre III du
Document de référence de Crédit Agricole S.A. enregistré auprès de la Commission des Opérations
de Bourse le 22 octobre 2001 sous le numéro R. 01-453.

L'Autorité de résolution peut ouvrir une procédure de résolution à l'encontre d'un établissement de
crédit lorsqu'elle considère que : la défaillance de l'établissement est avérée ou prévisible, il n'existe
aucune perspective raisonnable qu'une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans
des délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation
serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.

L'Autorité de résolution peut utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits ci-
dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l'établissement. Les instruments
de résolution doivent être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital
(parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve
de certaines exceptions. La loi française prévoit également une mesure de protection lorsque certains
instruments ou mesure de résolution sont mis en œuvre tel le principe selon lequel les porteurs de
titres de capital et les créanciers d'un établissement en résolution ne peuvent pas supporter des
pertes plus lourdes que celles qu'ils auraient subies si l'établissement avait été liquidé dans le cadre
d'une procédure normale d'insolvabilité (principe dit du No Creditor Worse Off than on Liquidation -
NCWOL visé à l'article L 613-57.I du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des
indemnités si le traitement qu'ils subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu'ils
auraient subi si l'établissement avait fait l'objet d'une procédure normale d'insolvabilité.

L'Autorité de résolution peut mettre en œuvre les outils de renflouement interne (bail-in). En cas de
résolution opérée sur le groupe Crédit Agricole, l'Autorité de résolution pourrait ainsi décider
d'appliquer une mesure de « bail-in » aux parts sociales, CCI et CCA, c'est-à-dire déprécier leur valeur
minimale afin d'absorber les pertes et aux instruments de dette, c'est-à-dire décider de leur
dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d'absorber les
pertes. Dans ce cas l'investisseur doit être conscient qu'il existe donc un risque significatif pour les
porteurs de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d'instruments de dette de perdre tout ou partie
de leur investissement en cas de mise en œuvre d'une procédure de résolution bancaire sur le
Groupe.




Page 183 sur 403
Les autres mesures de résolution que l'Autorité de résolution peut mettre en œuvre sont pour
l'essentiel ; la cession totale ou partielle des activités de l'établissement à un tiers ou à un
établissement relais et la séparation des actifs de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne
prévu à l'article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l'article R.
512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu'en pratique, ce mécanisme devrait
s'exercer préalablement à toute mesure de résolution.

L'application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme
légal de solidarité interne n'aurait pas permis de remédier à la défaillance d'une ou plusieurs entités
affiliées du Groupe, et donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de nature à limiter la
survenance des conditions de mise en œuvre de la garantie des obligations de Crédit Agricole S.A.
consentie en 1988 au bénéfice de ses tiers créanciers par l'ensemble des Caisses régionales,
solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Il est rappelé que cette
garantie est susceptible d'être mise en œuvre en cas d'insuffisance d'actif de Crédit Agricole S.A.
constatée à l'issue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.

Garanties spécifiques apportées par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)
Suite à l'opération de simplification de la structure du Groupe qui s'est traduite par la cession des
participations CCI/CCA détenues par Crédit Agricole S.A. à une société intégralement détenue par les
Caisses régionales, SACAM Mutualisation, Crédit Agricole S.A. n'est plus au capital des Caisses
régionales à l'issue de l'opération (à l'exception de 4 Caisses régionales pour lesquelles Crédit
Agricole SA a conservé une partie marginale des CCA pour des raisons juridiques) ; celle-ci s'est
donc accompagnée de la signature de deux avenants à la Convention Cadre de la garantie Switch
respectivement signés le 17 février 2016 (avenant n°2) et le 21 juillet 2016 (avenant n°3) et mettant
notamment fin à la garantie sur les CCI/CCA.

Ce dispositif ainsi modifié a pris effet le 1er juillet 2016 et permet désormais de transférer aux Caisses
régionales uniquement les exigences prudentielles des participations de Crédit Agricole S.A. dans
Crédit Agricole Assurances (CAA) dans la limite d'un plafond contractuel : on parle donc désormais
des Switch Assurance.

La bonne fin du dispositif reste sécurisée par des dépôts de garantie versés par les Caisses
régionales à Crédit Agricole S.A. Ces dépôts de garantie sont calibrés pour matérialiser l'économie de
fonds propres réalisée par Crédit Agricole S.A., et sont rémunérés à taux fixe aux conditions de la
liquidité long terme.

Ainsi, les garanties Switch Assurance protègent Crédit Agricole S.A. en cas de baisse de la valeur
globale de mise en équivalence des participations susvisées, moyennant le versement par les Caisses
régionales d'une indemnité compensatrice prélevée sur le dépôt de garantie. Symétriquement en cas
de hausse ultérieure de la valeur de mise en équivalence, Crédit Agricole S.A., de par l'application
d'une clause de retour à meilleure fortune, peut restituer les indemnisations préalablement perçues.

Comptablement, les garanties sont des engagements de hors-bilan assimilables à des garanties
données à première demande. Leur rémunération est enregistrée de manière étalée dans la marge
d'intérêt en Produit net bancaire. En cas d'appel des garanties, ou le cas échéant lors d'un retour à
meilleure fortune ultérieur, la charge d'indemnisation ou le produit de remboursement sont
respectivement reconnus en Coût du risque.

Il convient de noter que l'activation des garanties Switch Assurance est semestrielle et s'apprécie sur
la base des variations semestrielles de la Valeur de Mise en Equivalence des participations CAA. Lors
des arrêtés trimestriels, les Caisses régionales sont tenues d'estimer s'il existe un risque
d'indemnisation et de le provisionner le cas échéant ; en cas de retour probable à meilleure fortune,
aucun produit ne peut être comptabilisé, celui-ci n'étant pas certain. Lors des arrêtés semestriels et si
les conditions sont vérifiées, les Caisses régionales comptabilisent les effets de l'activation des
garanties sous forme d'appel ou de retour à meilleure fortune.




Page 184 sur 403
Note 1.3 Evénements significatifs relatifs à l'exercice 2019

Opération de réaménagement
Le remboursement anticipé d'avances globales a généré des soultes négatives d'un montant total de
6.06 millions d'euros intégralement enregistré en charges (impact PNB)
La résiliation anticipée d'instruments de dérivés de couverture a généré des soultes négatives sur
l'exercice d'un montant total de 26.5 millions d'euros intégralement enregistré en charges (impact
PNB)

Opération de titrisation
Le 23 mai 2019, une nouvelle opération de titrisation (FCT Crédit Agricole Habitat 2019) a été réalisée
au sein du groupe Crédit Agricole, portant sur les créances habitat des 39 Caisses régionales. Cette
transaction est le second RMBS français auto-souscrit du Groupe. Cette opération s'est traduite par
une cession de crédits à l'habitat par les 39 Caisses régionales et LCL au « FCT Crédit Agricole
Habitat 2019 » pour un montant de 15 milliards d'euros et une souscription le même jour par les
établissements ayant cédé les crédits, des titres émis par le FCT.
Dans le cadre de cette titrisation, Crédit Agricole d'Aquitaine a cédé, à l'origine, des crédits habitat
pour un montant de 495 millions d'euros au FCT Crédit Agricole Habitat 2019. Elle a souscrit des
obligations seniors pour 423,2 millions d'euros et pour 71,8 millions d'euros des titres subordonnés.

Gestion de la liquidité
Suite à la mise en place au 4ème trimestre 2019 du dispositif dit de « tiering » qui consiste à
rémunérer à un taux de 0% une partie des sommes déposées par les banques sur leur compte ouvert
auprès de la Banque Centrale Européenne dans la limite actuelle de 6 fois le montant des réserves,
la Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine a été amenée à procéder à un arbitrage de ses
liquidités en faveur du compte de dépôt BCE (dont 250 millions d’euros en provenance d’OPCVM – cf
note 5.2 Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable).

Autres opérations significatives
La Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine a procédé à l’enregistrement d’une dotation pour
provision Epargne Logement d’un montant de 10,5 M€ dont le détail est repris en Note 16. Par ailleurs
la Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine a enregistré sur l’exercice une reprise du fonds
pour risques bancaires généraux tel que décrit note 18.


Note 1.4 Evénements postérieurs à l'exercice 2019

Aucun évènement postérieur à la clôture de nature à avoir un impact significatif sur les comptes n'est
à signaler.


Note 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES
Les états financiers de Crédit Agricole d'Aquitaine sont établis dans le respect des principes
comptables applicables en France aux établissements bancaires et conformément aux règles définies
par Crédit Agricole S.A., agissant en tant qu'organe central et chargé d'adapter les principes généraux
aux spécificités du groupe Crédit Agricole.

Compte tenu de l'intégration de ses Caisses locales dans le périmètre de consolidation, Crédit
Agricole d'Aquitaine publie des comptes individuels et des comptes consolidés.

La présentation des états financiers de Crédit Agricole d'Aquitaine est conforme aux dispositions du
règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014 qui, à partir des exercices ouverts au 1er janvier 2015,
regroupe à droit constant dans un règlement unique l'ensemble des normes comptables applicables
aux établissements de crédit.




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Les changements de méthode comptable et de présentation des comptes par rapport à l'exercice
précédent concernent les points suivants :




Règlements Date de publication par l'Etat Date de 1ere application :
français exercices ouverts à compter du
Règlement n°2018-02 modifiant
le règlement ANC n°2014-03
6 juillet 2018 1er janvier 2019
concernant la comptabilisation du
prélèvement à la source
Règlement n°2019-06 modifiant
le règlement ANC n°2014-03
relatif au plan comptable général 8 novembre 2019 1er janvier 2019
concernant les fusions et
scissions sans échange de titres


Note 2.1 Créances et engagements par signature

Les créances sur les établissements de crédit, les entités du groupe Crédit Agricole et la clientèle sont
régies par les articles 2211-1 à 2251-13 (Titre 2 Traitement comptable du risque de crédit du Livre II
Opérations particulières) du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014.

Elles sont ventilées selon leur durée résiduelle ou la nature des concours :
o Les créances à vue et à terme pour les établissements de crédit ;
o Les comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations internes au
Crédit Agricole ;
o Les créances commerciales, autres concours et comptes ordinaires pour la clientèle.
o
Conformément aux dispositions réglementaires, la rubrique clientèle comporte en outre les opérations
réalisées avec la clientèle financière.

Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension (matérialisées par des titres ou des
valeurs), sont intégrés dans les différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la
contrepartie (interbancaire, Crédit Agricole, clientèle).

Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale.

En application de l'article 2131-1 du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014, les commissions
reçues et les coûts marginaux de transaction supportés sont étalés sur la durée de vie effective du
crédit et sont donc intégrés à l'encours de crédit concerné.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du
compte de résultat.

Les engagements par signature comptabilisés au hors-bilan correspondent à des engagements
irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à
des mouvements de fonds.

L'application du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014 conduit l'entité à comptabiliser les
créances présentant un risque d'impayé conformément aux règles définies dans les paragraphes
suivants.

L'utilisation des systèmes de notation externes et/ou internes contribue à permettre d'apprécier le
niveau d'un risque de crédit.




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Les créances et les engagements par signature sont répartis entre les encours réputés sains et les
encours jugés douteux.

Créances saines
Tant que les créances ne sont pas qualifiées de douteuses, elles sont qualifiées de saines ou
dégradées et elles demeurent dans leur poste d'origine.

Provisions au titre du risque de crédit sur les encours sains et dégradés
Crédit Agricole d'Aquitaine constate au titre des expositions de crédits au passif de son bilan des
provisions pour couvrir les risques de crédit attendus sur les douze mois à venir (expositions qualifiées
de saines) et / ou sur la durée de vie de l'encours dès lors que la qualité de crédit de l'exposition s'est
significativement dégradée (expositions qualifiées de dégradées).

Ces provisions sont déterminées dans le cadre d'un processus de suivi particulier et reposent sur des
estimations traduisant le niveau de perte de crédit attendue.

• La notion de perte de crédit attendue "ECL"
L'ECL correspond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les
flux attendus (incluant le principal et les intérêts).
L'approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes de crédit attendues.

• Gouvernance et mesure des ECL
La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres de provisionnement s'appuie sur
l'organisation mise en place dans le cadre du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe
Crédit Agricole est responsable de la définition du cadre méthodologique et de la supervision du
dispositif de provisionnement des encours.

Le Groupe Crédit Agricole s'appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les processus
Bâlois actuels pour générer les paramètres nécessaires au calcul des ECL. L'appréciation de
l'évolution du risque de crédit s'appuie sur un modèle d'anticipation des pertes et extrapolation sur la
base de scénarios raisonnables. Toutes les informations disponibles, pertinentes, raisonnables et
justifiables, y compris les informations de nature prospective, doivent être retenues.
La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut et
d'exposition au moment du défaut.

Ces calculs s'appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le cadre du dispositif
prudentiel lorsqu'ils existent, mais avec des retraitements pour déterminer une ECL économique.
L'approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres bâlois, notamment pour
neutraliser les coûts internes de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le régulateur dans le
calcul réglementaire de la perte en cas de défaut ("Loss Given Default" ou "LGD").

Les modalités de calcul de l'ECL sont à apprécier en fonction des typologies de produits : prêts et
créances sur la clientèle et engagements de financement.

Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion des pertes de crédit
attendues pour la durée de vie, et elles représentent les insuffisances de flux de trésorerie pour la
durée de vie advenant d'une défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période
plus courte si la durée de vie attendue de l'exposition est inférieure à 12 mois), pondérées par la
probabilité qu'il y ait défaillance.

Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de la comptabilisation initiale de
l'encours.

Les paramètres de provisionnement sont mesurés et mis à jour selon les méthodologies définies par
le Groupe Crédit Agricole et permettent ainsi d'établir un premier niveau de référence, ou socle
partagé, de provisionnement.

Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima à fréquence annuelle.




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Les données macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte dans un
cadre méthodologique applicable à deux niveaux :

Au niveau du Groupe Crédit Agricole dans la détermination d'un cadre partagé de prise en
-
compte du Forward Looking dans la projection des paramètres PD, LGD sur l'horizon
d'amortissement des opérations ;
Au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles. Crédit Agricole d'Aquitaine
-
applique des paramètres complémentaires pour le Forward Looking sur des portefeuilles de
prêts et créances sur la clientèle et d'engagement de financement sains et dégradés pour
lesquels les éléments conjoncturels et/ou structurels locaux l'exposent à des pertes
complémentaires non-couvertes par les scenarios définis au niveau du Groupe.
Dégradation significative du risque de crédit
-

Crédit Agricole d'Aquitaine apprécie, pour chaque encours, la dégradation du risque de crédit depuis
l'origine à chaque date d'arrêté. Cette appréciation de l'évolution du risque de crédit conduit les entités
à classer leurs opérations par classe de risque. La détérioration relative doit être appréciée en amont
de la survenance d'une défaillance avérée (encours douteux).

Afin d'apprécier la dégradation significative, le Groupe Crédit Agricole prévoit un processus basé sur 2
niveaux d'analyse :

un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus Groupe qui s'imposent
-
aux entités du Groupe ;
un second niveau propre à chaque entité lié à l'appréciation, à dire d'expert au titre des
-
paramètres complémentaires pour le Forward Looking pour lesquels les éléments
conjoncturels et/ou structurels locaux l'exposent à des pertes complémentaires non-couvertes
par les scenarios définis au niveau du Groupe, du risque porté par chaque entité sur ses
portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères Groupe de déclassement d'encours sains
à encours dégradés (bascule de portefeuille ou sous-portefeuille en ECL à maturité).

Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque encours. Aucune contagion
n'est requise pour le passage de sain à dégradé des encours d'une même contrepartie. Le suivi de la
dégradation significative doit porter sur l'évolution du risque de crédit du débiteur principal sans tenir
compte de la garantie, y compris pour les opérations bénéficiant d'une garantie de l'actionnaire.
Pour les encours composés de petites créances présentant des caractéristiques similaires, l'étude,
contrepartie par contrepartie, peut être remplacée par une estimation statistique des pertes
prévisionnelles.

Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, il est
nécessaire de récupérer la notation interne et la PD (probabilité de défaut) à l'origine.
L'origine s'entend comme la date de négociation, lorsque l'entité devient partie aux dispositions
contractuelles du crédit. Pour les engagements de financement et de garantie, l'origine s'entend
comme la date d'engagement irrévocable.

Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit Agricole retient le seuil absolu
d'impayés supérieur à 30 jours comme seuil ultime de dégradation significative et de classement en
encours dégradé.

Pour les encours évalués à partir d'un dispositif de notations internes (en particulier les expositions
suivies en méthodes avancées), le groupe Crédit Agricole considère que l'ensemble des informations
intégrées dans ce dispositif permet une appréciation plus pertinente que le seul critère d'impayé de
plus de 30 jours.

Si la dégradation depuis l'origine cesse d'être constatée, la provision peut être ramenée à des pertes
attendues à 12 mois (reclassement en encours sains).

Lorsque certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne sont pas identifiables au
niveau d'un encours pris isolément, une appréciation est faite de la dégradation significative pour des
portefeuilles, des ensembles de portefeuilles ou des portions de portefeuille d'encours.




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La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective peut
résulter de caractéristiques communes telles que :
Le type d'encours ;
-
La note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités disposant d'un
-
système de notation interne) ;
Le type de garantie
-
La date de comptabilisation initiale ;
-
La durée à courir jusqu'à l'échéance ;
-
Le secteur d'activité ;
-
L'emplacement géographique de l'emprunteur ;
-
La valeur du bien affecté en garantie par rapport à l'actif financier, si cela a une incidence
-
sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement par
sûreté réelle dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;
Le circuit de distribution, l'objet du financement, …
-

Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc possible (habitat, crédit
consommation, crédit aux agriculteurs ou professionnels, crédit aux entreprises, …).
Le regroupement d'encours pour apprécier sur base collective les variations du risque de crédit peut
évoluer en présence de nouvelles informations.

Les dotations et reprises des provisions au titre du risque du crédit sur les encours sains et dégradés
sont inscrites en coût du risque.

Créances douteuses
Ce sont les créances de toute nature, même assorties de garanties, présentant un risque de crédit
avéré correspondant à l'une des situations suivantes :
Il existe un ou plusieurs impayés depuis trois mois au moins,
-
La situation d'une contrepartie présente des caractéristiques telles qu'indépendamment de
-
l'existence de tout impayé, on peut conclure à l'existence d'un risque avéré,
Il existe des procédures contentieuses entre l'établissement et sa contrepartie.
-

Pour les découverts, l'ancienneté de l'impayé est décomptée dès que le débiteur a dépassé une limite
autorisée qui a été portée à sa connaissance par l'établissement ou qu'il a été averti que son encours
dépasse une limite fixée par l'établissement dans le cadre de son dispositif de contrôle interne, ou qu'il
a tiré des montants sans autorisation de découvert.

Sous conditions, en lieu et place des critères susvisés, l'établissement peut décompter l'ancienneté de
l'impayé lorsque le découvert a fait l'objet de la part de l'établissement d'une demande de
remboursement total ou partiel auprès du débiteur.

Parmi les encours douteux, Crédit Agricole d'Aquitaine distingue les encours douteux compromis des
encours douteux non compromis.

Créances douteuses non compromises :
-
Les créances douteuses non compromises sont les créances douteuses qui ne répondent pas à la
définition des créances douteuses compromises.

Créances douteuses compromises :
-
Ce sont les créances douteuses dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et
pour lesquelles un passage en perte à terme est envisagé.

Pour les créances douteuses, l'enregistrement des intérêts se poursuit tant que la créance est
considérée comme douteuse non compromise, il est arrêté lorsque la créance devient compromise.
Le classement en encours douteux peut être abandonné dès lors que le risque de crédit avéré est
définitivement levé et lorsque les paiements ont repris de manière régulière pour les montants
correspondant aux échéances contractuelles d'origine. Dans ce cas, l'encours est porté à nouveau en
encours sain.

Dépréciations au titre du risque de crédit sur les encours douteux




Page 189 sur 403
Dès lors qu'un encours est douteux, la perte probable est prise en compte par Crédit Agricole
d'Aquitaine par voie de dépréciation figurant en déduction de l'actif du bilan. Ces dépréciations
correspondent à la différence entre la valeur comptable de la créance et les flux futurs estimés
actualisés au taux d'intérêt effectif, en prenant en considération la situation financière de la
contrepartie, ses perspectives économiques ainsi que les garanties éventuelles sous déduction de
leurs coûts de réalisation.

Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de
provisions figurant au passif du bilan.


Traitement comptable des dépréciations
Les dotations et reprises de dépréciation pour risque de non recouvrement sur créances douteuses
sont inscrites en coût du risque.
Conformément à l'article 2231-3 du règlement ANC 2014-07 le Groupe a fait le choix d'enregistrer en
coût du risque l'augmentation de la valeur comptable liée à la reprise de la dépréciation du fait du
passage du temps.

Passage en perte
L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d'experts, Crédit Agricole
d'Aquitaine le détermine avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu'elle a de
son activité.
Les créances devenues irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations correspondantes
font l'objet d'une reprise.

Créances restructurées
Ce sont des créances détenues auprès de contreparties présentant des difficultés financières telles
que l'établissement de crédit est amené à modifier les caractéristiques initiales (durée, taux, etc.) afin
de permettre aux contreparties d'honorer le paiement des échéances.
Elles concernent les créances classées en douteuses et les créances saines, au moment de la
restructuration.

Sont exclues des créances restructurées les créances dont les caractéristiques ont été renégociées
commercialement avec des contreparties ne présentant pas des problèmes d'insolvabilité.

La réduction des flux futurs accordée à la contrepartie, ou le report de ces flux sur un horizon plus
lointain lors de la restructuration, donne lieu à l'enregistrement d'une décote. Elle correspond au
manque à gagner de flux de trésorerie futurs, actualisés au taux effectif d'origine. Elle est égale à
l'écart constaté entre
La valeur nominale du prêt ;
-
Et la somme des flux de trésorerie futurs théoriques du prêt restructuré, actualisés au
-
taux d'intérêt effectif d'origine (défini à la date de l'engagement de financement).

La décote constatée lors d'une restructuration de créance est dotée en coût du risque

Les crédits restructurés du fait de la situation financière du débiteur font l'objet d'une notation
conformément aux règles bâloises et sont dépréciés en fonction du risque de crédit estimé.
Lorsqu'après un retour en encours sain, le débiteur ne respecte pas les échéances fixées, les encours
restructurés sont immédiatement déclassés en encours douteux.

Le montant des créances restructurées saines détenues par Crédit Agricole d'Aquitaine s'élève à 75
197 milliers d'euros au 31 décembre 2019 contre 59 896 milliers d'euros au 31 décembre 2018. Sur
ces prêts, des décotes sont comptabilisées pour un montant de 274 milliers d'euros.

Note 2.2 Portefeuille Titres




Page 190 sur 403
Les règles relatives à la comptabilisation des opérations sur titres sont définies par les articles 2311-1
à 2391-1 (Titre 3 Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II Opérations particulières) ainsi
que par les articles 2211-1 à 2251-13 (Titre 2 Traitement comptable du risque de crédit du Livre II
Opérations particulières) du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014 pour la détermination du
risque de crédit et la dépréciation des titres à revenu fixe.

Les titres sont présentés dans les états financiers en fonction de leur nature : effets publics (Bons du
Trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances négociables et
titres du marché interbancaire), actions et autres titres à revenu variable.

Ils sont classés dans les portefeuilles prévus par la réglementation (transaction, investissement,
placement, activité de portefeuille, valeurs immobilisées, autres titres détenus à long terme,
participation, parts dans les entreprises liées) en fonction de l'intention de gestion de l'entité et des
caractéristiques de l'instrument au moment de la souscription du produit.

Titres de placement
Cette catégorie concerne les titres qui ne sont pas inscrits parmi les autres catégories de titres.
Les titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais inclus.

Obligations et autres titres à revenu fixe
Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupon couru à l'achat inclus. La différence
entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est étalée de façon actuarielle sur la durée de
vie résiduelle du titre.

Les revenus sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique : « Intérêts et produits assimilés
sur obligations et autres titres à revenu fixe ».

Actions et autres titres à revenu variable
Les actions sont inscrites au bilan pour leur valeur d'achat, frais d'acquisition inclus. Les revenus de
dividendes attachés aux actions sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Revenus des
titres à revenu variable ».
Les revenus des Organismes de placements collectifs sont enregistrés au moment de l'encaissement
dans la même rubrique.

A la clôture de l'exercice, les titres de placement sont évalués pour leur valeur la plus faible entre le
coût d'acquisition et la valeur de marché. Ainsi, lorsque la valeur d'inventaire d'une ligne ou d'un
ensemble homogène de titres (calculée par exemple à partir des cours de bourse à la date d'arrêté)
est inférieure à la valeur comptable, il est constitué une dépréciation au titre de la moins-value latente
sans compensation avec les plus-values constatées sur les autres catégories de titres. Les gains,
provenant des couvertures, au sens de l'article 2514-1 du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre
2014, prenant la forme d'achats ou de ventes d'instruments financiers à terme, sont pris en compte
pour le calcul des dépréciations. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

En outre, pour les titres à revenu fixe, des dépréciations destinées à prendre en compte le risque de
contrepartie et comptabilisées en coût du risque, sont constituées sur cette catégorie de titres :

S'il s'agit de titres cotés, sur la base de la valeur de marché qui tient intrinsèquement compte du
-
risque de crédit. Cependant, si Crédit Agricole d'Aquitaine dispose d'informations particulières
sur la situation financière de l'émetteur qui ne sont pas reflétées dans la valeur de marché, une
dépréciation spécifique est constituée ;

S'il s'agit de titres non cotés, la dépréciation est constituée de manière similaire à celle des
-
créances sur la clientèle au regard des pertes probables avérées (cf. note 2.1 Créances et
engagements par signature – Dépréciations au titre du risque de crédit avéré).

-
Les cessions de titres sont réputées porter sur les titres de même nature souscrits à la date la plus
ancienne.




Page 191 sur 403
Les dotations et les reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-values de cession des titres
de placement sont enregistrées sous la rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de
placement et assimilés » du compte de résultat.

Titres d'investissement
Sont enregistrés en titres d'investissement, les titres à revenu fixe assortis d'une échéance fixée qui
ont été acquis ou reclassés dans cette catégorie avec l'intention manifeste de les détenir jusqu'à
l'échéance.

Ne sont comptabilisés dans cette catégorie que les titres pour lesquels Crédit Agricole d'Aquitaine
dispose de la capacité de financement nécessaire pour continuer de les détenir jusqu'à leur échéance
et n'est soumise à aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause son
intention de détenir ces titres jusqu'à leur échéance.
Les titres d'investissement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais d'acquisition et
coupons inclus.
La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est étalée sur la durée de vie
résiduelle du titre.

Il n'est pas constitué de dépréciation des titres d'investissement si leur valeur de marché est inférieure
à leur prix de revient. En revanche, si la dépréciation est liée à un risque propre à l'émetteur du titre,
une dépréciation est constituée conformément aux dispositions du Titre 2 Traitement comptable du
risque de crédit du Livre II Opérations particulières, du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014
; elle est enregistrée dans la rubrique « Coût du risque ».

En cas de cession de titres d'investissement ou de transfert dans une autre catégorie de titres pour un
montant significatif, l'établissement n'est plus autorisé, pendant l'exercice en cours et pendant les
deux exercices suivants, à classer en titres d'investissement des titres antérieurement acquis et les
titres à acquérir conformément à l'article 2341-2 du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014.


Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres titres détenus à long terme
Les parts dans les entreprises liées sont les parts détenues dans des entreprises contrôlées de
-
manière exclusive, incluses ou susceptibles d'être incluses par intégration globale dans un
même ensemble consolidable.
Les titres de participation sont des titres (autres que des parts dans une entreprise liée) dont la
-
possession durable est estimée utile à l'activité de l'établissement, notamment parce qu'elle
permet d'exercer une influence sur la société émettrice des titres ou d'en assurer le contrôle.
Les autres titres détenus à long terme correspondent à des titres détenus dans l'intention de
-
favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié
avec l'entreprise émettrice mais sans influencer la gestion de cette dernière en raison du faible
pourcentage des droits de vote détenus.

Ces titres sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition frais inclus.

A la clôture de l'exercice, ces titres sont évalués, titre par titre, en fonction de leur valeur d'usage et
figurent au bilan au plus bas de leur coût historique ou de cette valeur d'utilité.
Celle-ci représente ce que l'établissement accepterait de décaisser pour les acquérir compte tenu de
ses objectifs de détention.

L'estimation de la valeur d'utilité peut se fonder sur divers éléments tels que la rentabilité et les
perspectives de rentabilité de l'entreprise émettrice, ses capitaux propres, la conjoncture économique
ou encore le cours moyen de bourse des derniers mois ou la valeur mathématique du titre.
Lorsque la valeur d'utilité de titres est inférieure au coût historique, ces moins-values latentes font
l'objet de dépréciations sans compensation avec les plus-values latentes.

Les dotations et reprises de dépréciations ainsi que les plus ou moins-values de cession relatives à
ces titres sont enregistrées sous la rubrique « Résultat net sur actifs immobilisés ».

Prix de marché




Page 192 sur 403
Le prix de marché auquel sont évaluées, le cas échéant, les différentes catégories de titres, est
déterminé de la façon suivante :
Les titres négociés sur un marché actif sont évalués au cours le plus récent,
-
Si le marché sur lequel le titre est négocié n'est pas ou plus considéré comme actif, ou si le titre
-
n'est pas coté, Crédit Agricole d'Aquitaine détermine la valeur probable de négociation du titre
concerné en utilisant des techniques de valorisation. En premier lieu, ces techniques font
référence à des transactions récentes effectuées dans des conditions normales de concurrence.
Le cas échéant, Crédit Agricole d'Aquitaine utilise des techniques de valorisation couramment
employées par les intervenants sur le marché pour évaluer ces titres lorsqu'il a été démontré que
ces techniques produisent des estimations fiables des prix obtenus dans des transactions sur le
marché réel.



Dates d'enregistrement
Crédit Agricole d'Aquitaine enregistre les titres classés en titres d'investissement à la date de
règlement-livraison. Les autres titres, quelle que soit leur nature ou la catégorie dans laquelle ils sont
classés, sont enregistrés à la date de négociation.

Pensions livrées
Les titres donnés en pension livrée sont maintenus au bilan et le montant encaissé, représentatif de la
dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.
Les titres reçus en pension livrée ne sont pas inscrits au bilan mais le montant décaissé, représentatif
de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.
Les titres donnés en pension livrée font l'objet des traitements comptables correspondant à la
catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

Reclassement de titres
Conformément aux articles 2381-1 à 2381-5 (Titre 3 Comptabilisation des opérations sur titres du
Livre II Opérations particulières) du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014, il est autorisé
d'opérer les reclassements de titres suivants :
Du portefeuille de transaction vers le portefeuille d'investissement ou de placement, en cas de
-
situation exceptionnelle de marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu'ils ne sont plus
négociables sur un marché actif et si l'établissement a l'intention et la capacité de les détenir
dans un avenir prévisible ou jusqu'à l'échéance,
Du portefeuille de placement vers le portefeuille d'investissement, en cas de situation
-
exceptionnelle de marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu'ils ne sont plus négociables sur
un marché actif.

Crédit Agricole d'Aquitaine n'a pas opéré, en 2019, de reclassement au titre du règlement ANC 2014-
07 du 26 novembre 2014.

Note 2.3 Immobilisations

Crédit Agricole d'Aquitaine applique le règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014 par rapport à
l'amortissement et à la dépréciation des actifs.

Il applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses
immobilisations corporelles. Conformément aux dispositions de ce texte, la base amortissable tient
compte de l'éventuelle valeur résiduelle des immobilisations.
Le règlement de l'ANC n° 2015-06 modifie la comptabilisation au bilan du mali technique de fusion
ainsi que son suivi dans les comptes sociaux. Le mali ne doit plus être comptabilisé globalement et
systématiquement au poste « Fonds commercial » ; il doit être comptabilisé au bilan selon les
rubriques d'actifs auxquelles il est affecté en « Autres immobilisations corporelles, incorporelles,
financières… ». Le mali est amorti, déprécié, sorti du bilan selon les mêmes modalités que l'actif sous-
jacent.

Le coût d'acquisition des immobilisations comprend, outre le prix d'achat, les frais accessoires, c'est-
à-dire les charges directement ou indirectement liées à l'acquisition pour la mise en état d'utilisation du
bien ou pour son entrée « en magasin ».



Page 193 sur 403
Les terrains sont enregistrés à leur coût d'acquisition.
Les immeubles et le matériel d'équipement sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des
amortissements ou des dépréciations constitués depuis leur mise en service.

Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des amortissements ou des
dépréciations constitués depuis leur date d'acquisition.
Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué des amortissements ou des
dépréciations constitués depuis leur date d'achèvement.
A l'exception des logiciels, des brevets et des licences, les immobilisations incorporelles ne font pas
l'objet d'amortissement. Le cas échéant, elles peuvent faire l'objet de dépréciation.

Les immobilisations sont amorties en fonction de leur durée estimée d'utilisation.
Les composants et durées d'amortissement suivants ont été retenus par Crédit Agricole d'Aquitaine,
suite à l'application de la comptabilisation des immobilisations par composants. Il convient de préciser
que ces durées d'amortissement doivent être adaptées à la nature de la construction et à sa
localisation :

Composant Durée d'amortissement
Foncier Non amortissable
Gros œuvre 30 ans
Second œuvre 30 ans
Installations techniques 12 ans
Agencements 10 à 12 ans
Matériel informatique 3 à 10 ans (linéaire)
Matériel spécialisé 10 ans (linéaire)

Enfin, les éléments dont dispose Crédit Agricole d'Aquitaine sur la valeur de ses immobilisations lui
permettent de conclure que des tests de dépréciation ne conduiraient pas à la modification de la base
amortissable existante.

Note 2.4 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit, les entités du Crédit Agricole et la clientèle sont
présentées dans les états financiers selon leur durée résiduelle ou la nature de ces dettes :

dettes à vue ou à terme pour les établissements de crédit,
-
comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations internes au Crédit
-
Agricole,
comptes d'épargne à régime spécial et autres dettes pour la clientèle (celles-ci incluent
-
notamment la clientèle financière).

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs sont incluses dans ces
différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie.
Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du
compte de résultat.

Note 2.5 Dettes représentées par un titre

Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature de leur support : bons de caisse,
titres du marché interbancaire, titres de créances négociables, emprunts obligataires et autres titres
de dettes, à l'exclusion des titres subordonnés qui sont classés dans la rubrique du passif « Dettes
subordonnées ».

Les intérêts courus non échus sont enregistrés en comptes de dettes rattachées en contrepartie du
compte de résultat.




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Les primes d'émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée de
vie des emprunts concernés, la charge correspondante est inscrite dans la rubrique « Intérêts et
charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe ».

Les primes de remboursement et les primes d'émission des dettes représentées par des titres sont
amorties selon la méthode de l'amortissement actuariel.

Crédit Agricole d'Aquitaine applique également la méthode d'étalement des frais d'emprunts dans ses
comptes individuels. Les commissions de services financiers, versées aux Caisses régionales, sont
comptabilisées en charges dans la rubrique « Commissions (charges) ».




Note 2.6 Provisions

Crédit Agricole d'Aquitaine applique le règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014 pour la
comptabilisation et l'évaluation des provisions.

Ces provisions comprennent notamment les provisions relatives aux engagements par signature, aux
engagements de retraite et de congés fin de carrière, aux litiges et aux risques divers.
Les provisions incluent également les risques-pays. L'ensemble de ces risques fait l'objet d'un
examen trimestriel.

Les risques pays sont provisionnés après analyse des types d'opérations, de la durée des
engagements, de leur nature (créances, titres, produits de marché) ainsi que de la qualité du pays.
Crédit Agricole d'Aquitaine a partiellement couvert les provisions constituées sur ces créances
libellées en monnaies étrangères par achat de devises pour limiter l'incidence de la variation des
cours de change sur le niveau de provisionnement.

La provision pour risque de déséquilibre du contrat épargne-logement est constituée afin de couvrir
les engagements aux conséquences défavorables des contrats épargne-logement. Ces engagements
sont relatifs, d'une part, à l'obligation de rémunérer l'épargne dans le futur à un taux fixé à l'ouverture
du contrat pour une durée indéterminée, et, d'autre part, à l'octroi d'un crédit aux souscripteurs des
comptes et plans d'épargne-logement à un taux déterminé fixé à l'ouverture du contrat. Cette provision
est calculée par génération de plan épargne-logement et pour l'ensemble des comptes d'épargne-
logement, sachant qu'il n'y a pas de compensation possible entre les engagements relatifs à des
générations différentes.

Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :
le comportement des souscripteurs, ainsi que l'estimation du montant et de la durée des
-
emprunts qui seront mis en place dans le futur. Ces estimations sont établies à partir
d'observations historiques de longue période.
la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions raisonnablement anticipées.
-
Les modalités de calcul de cette provision sont établies en conformité avec le Titre 6 Epargne
-
règlementée du Livre II Opérations particulières du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre
2014.

Note 2.7 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)

Conformément aux dispositions prévues par la IVème directive européenne et le règlement CRBF 90-
02 du 23 février 1990 modifié relatifs aux fonds propres, les fonds pour risques bancaires généraux
sont constitués par Crédit Agricole d'Aquitaine à la discrétion de ses dirigeants, en vue de faire face à
des charges ou à des risques dont la concrétisation est incertaine mais qui relèvent de l'activité
bancaire.
Ils sont repris pour couvrir la concrétisation de ces risques en cours d'exercice.




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Note 2.8 Opérations sur les Instruments financiers à terme et conditionnels

Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux, de change
ou d'actions sont enregistrées conformément aux dispositions du Titre 5 Les instruments financiers à
terme du Livre II Opérations particulières du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014.
Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits au hors-bilan pour la valeur nominale des
contrats : ce montant représente le volume des opérations en cours.

Les résultats afférents à ces opérations sont enregistrés en fonction de la nature de l'instrument et de
la stratégie suivie :

Opérations de couverture
Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées (catégorie « b » article 2522-1 du
règlement ANC 2014-07) sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation
des produits et charges de l'élément couvert et dans la même rubrique comptable.
Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et
la gestion du risque de taux global de Crédit Agricole S.A (catégorie « c » article 2522-1 du règlement
ANC 2014-07) sont inscrits prorata temporis dans la rubrique « Intérêts et produits (charges)
assimilé(e)s – Produit (charge) net(te) sur opérations de macro-couverture ». Les gains et les pertes
latents ne sont pas enregistrés.

Opérations de marché
Les opérations de marché regroupent :
Les positions ouvertes isolées (catégorie « a » de l'article 2522-1 du règlement ANC 2014-07),
-
La gestion spécialisée d'un portefeuille de transaction (catégorie « d » de l'article 2522 du
-
règlement ANC 2014-07).

Elles sont évaluées par référence à leur valeur de marché à la date de clôture.
Celle-ci est déterminée à partir des prix de marché disponibles, s'il existe un marché actif, ou à l'aide
de méthodologies et de modèles de valorisation internes, en l'absence de marché actif.

Pour les instruments :
En position ouverte isolée négociés sur des marchés organisés ou assimilés, l'ensemble des
-
gains et pertes (réalisés ou latents) est comptabilisé ;
En position ouverte isolée négociés sur des marchés de gré à gré, les charges et produits sont
-
inscrits en résultat prorata temporis. De plus, seules les pertes latentes éventuelles sont
constatées via une provision. Les plus et moins-values réalisées sont comptabilisées en résultat
au moment du dénouement ;
Faisant partie d'un portefeuille de transaction, l'ensemble des gains et pertes (réalisés ou
-
latents) est comptabilisé.

Risque de contrepartie sur les dérivés
Conformément à l'article 2525-3 du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014, Crédit Agricole
d'Aquitaine intègre l'évaluation du risque de contrepartie sur les dérivés actifs dans la valeur de
marché des dérivés. A ce titre, seuls les dérivés comptabilisés en position ouverte isolée et en
portefeuille de transaction (respectivement les dérivés classés selon les catégories a et d de l'article
2522-1. du règlement précité) font l'objet d'un calcul de risque de contrepartie sur les dérivés actifs.
(CVA - Crédit valuation Adjustment).

Le CVA (Crédit Valuation Adjustement) permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie
du point de vue de Crédit Agricole d'Aquitaine.

Le calcul du CVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité de défaut
et de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l'utilisation de données d'entrée
observables.

Elle repose :
Prioritairement sur des paramètres de marché tels que les CDS nominatifs cotés (ou CDS
-
Single Name) ou les CDS indiciels ;




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En l'absence de CDS nominatif sur la contrepartie, d'une approximation fondée sur la base d'un
-
panier de CDS S/N de contreparties du même rating, opérant dans le même secteur et
localisées dans la même région.

Dans certaines circonstances, les paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.

Opérations complexes
Une opération complexe se définit comme une combinaison synthétique d'instruments (de types,
natures et modes d'évaluation identiques ou différents) comptabilisée en un seul lot ou comme une
opération dont la comptabilisation ne relève pas d'une réglementation explicite et qui implique, de la
part de l'établissement, un choix de principe.




Note 2.9 Opérations en devises

A chaque arrêté, les créances et les dettes ainsi que les contrats de change à terme figurant en
engagements hors-bilan libellés en devises sont convertis au cours de change en vigueur à la date
d'arrêté.

Les produits perçus et les charges payées sont enregistrés au cours du jour de la transaction. Les
produits et charges courus non échus sont convertis au cours de clôture.

A chaque arrêté, les opérations de change à terme sont évaluées au cours à terme restant à courir de
la devise concernée. Les gains ou les pertes constatés sont portés au compte de résultat sous la
rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de négociation - Solde des opérations de change et
instruments financiers assimilés ».

Dans le cadre de l'application du Titre 7 Comptabilisation des opérations en devises du Livre II
Opérations particulières du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014, Crédit Agricole d'Aquitaine
a mis en place une comptabilité multi-devises lui permettant un suivi de sa position de change et la
mesure de son exposition à ce risque.

Le montant global de la position de change opérationnelle du Crédit Agricole d'Aquitaine est nul au 31
décembre 2019.

Note 2.10 Engagements hors-bilan

Le hors-bilan retrace notamment les engagements de financement pour la partie non utilisée et les
engagements de garantie donnés et reçus.

Le cas échéant, les engagements donnés font l'objet d'une provision lorsqu'il existe une probabilité de
mise en jeu entraînant une perte pour Crédit Agricole d'Aquitaine.

Le hors-bilan publiable ne fait mention ni des engagements sur instruments financiers à terme, ni des
opérations de change. De même, il ne comporte pas les engagements reçus concernant les Bons du
Trésor, les valeurs assimilées et les autres valeurs données en garantie.

Ces éléments sont toutefois détaillés dans l'annexe aux notes 28 et 29.

Note 2.11 Participation des salariés aux fruits de l'expansion et intéressement

La participation des salariés aux fruits de l'expansion est constatée dans le compte de résultat de
l'exercice au titre duquel le droit des salariés est né.
L'intéressement est couvert par les accords d'entreprise du 13 juin 2019,
La participation et l'intéressement figurent dans les « Frais de personnel ».




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Note 2.12 Avantages au personnel postérieurs à l'emploi
Engagements en matière de retraite, de pré-retraite et d'indemnités de fin de carrière – régimes
à prestations définies
Crédit Agricole d'Aquitaine a appliqué, à compter du 1er janvier 2013, la recommandation 2013-02 de
l'Autorité des normes comptables du 07 novembre 2013 relative aux règles de comptabilisation et
d'évaluation des engagements de retraite et avantages similaires, recommandation abrogée et
intégrée dans la section 4 du chapitre II du titre III du règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014.
En application de ce règlement, Crédit Agricole d'Aquitaine provisionne ses engagements de retraite
et avantages similaires relevant de la catégorie des régimes à prestations définies.

Ces engagements sont évalués en fonction d'un ensemble d'hypothèses actuarielles, financières et
démographiques et selon la méthode dite des Unités de Crédits Projetés. Cette méthode consiste à
affecter, à chaque année d'activité du salarié, une charge correspondant aux droits acquis sur
l'exercice. Le calcul de cette charge est réalisé sur la base de la prestation future actualisée.
Crédit Agricole d'Aquitaine a opté pour la méthode 2 qui prévoit notamment la comptabilisation des
profits ou pertes constatés au titre des modifications des régimes à prestations définies au moment où
se produit la réduction ou la liquidation.

Le règlement autorise également la comptabilisation des écarts actuariels selon la méthode du
corridor ou selon toute autre méthode conduisant à les comptabiliser plus rapidement en résultat.

Crédit Agricole d'Aquitaine a fait le choix de reconnaitre les écarts actuariels à partir de l'exercice
suivant et de façon étalée sur la durée de vie active moyenne résiduelle du personnel bénéficiant du
régime (méthode du corridor), par conséquent le montant de la provision est égal à :
la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture, calculée
-
selon la méthode actuarielle préconisée par le règlement,
majorée des profits actuariels (minorée des pertes actuarielles) restant à étaler,
-
diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs du régime. Ceux-ci peuvent-être
-
représentés par une police d'assurance éligible. Dans le cas où l'obligation est totalement
couverte par une telle police, la juste valeur de cette dernière est considérée comme étant celle
de l'obligation correspondante (soit le montant de la dette actuarielle correspondante).

Plans de retraite – régimes à cotisations définies
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés « employeurs ». Les
fonds sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n'ont aucune obligation,
juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n'ont pas suffisamment
d'actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le personnel pendant
l'exercice et les exercices antérieurs.

Par conséquent, Crédit Agricole d'Aquitaine n'a pas de passif à ce titre autre que les cotisations à
payer pour l'exercice écoulé.
Le montant des cotisations au titre de ces régimes de retraite est enregistré en « Frais de personnel »

Note 2.13 Impôt sur les bénéfices (charge fiscale)

D'une façon générale, seul l'impôt exigible est constaté dans les comptes individuels.
La charge d'impôt figurant au compte de résultat correspond à l'impôt sur les sociétés dû au titre de
l'exercice. Elle intègre la contribution sociale sur les bénéfices de 3,3 %.
Les revenus de créances et de portefeuilles titres sont comptabilisés nets de crédits d'impôts.

Crédit Agricole d'Aquitaine a signé avec Crédit Agricole S.A. une convention d'intégration fiscale. Aux
termes des accords conclus, Crédit Agricole d'Aquitaine constate dans ses comptes la dette d'impôt
dont elle est redevable au titre de cette convention fiscale.




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Note 3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE
RESIDUELLE


31/12/2019 31/12/2018

> 1 an ≤ 5 Total en Créances
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 5 ans Total Total
ans principal rattachées
(En milliers d'euros)
Établissements de crédit
Comptes et prêts :
à vue 2 217 2 217 2 217 10 047
à terme 59 151 59 151 71 59 222 64 999
Valeurs reçues en pension
Titres reçus en pension livrée 23 916 23 916 71 23 987 46 097
Prêts subordonnés 5 161 5 161 5 161 7 583
Total 26 133 64 312 90 445 142 90 587 128 726
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 90 587 128 726
Opérations internes au Crédit
Agricole
Comptes ordinaires 714 278 714 278 714 278 220 523
Comptes et avances à terme 2 089 136 615 162 858 135 673 437 235 3 954 441 189 459 738
Titres reçus en pension livrée 100 058 100 058 100 058 100 091
Prêts subordonnés
Total 816 425 136 615 162 858 135 673 1 251 571 3 954 1 255 525 780 352
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 1 255 525 780 352
TOTAL 1 346 112 909 078




Commentaires:
Les prêts subordonnés et participatifs consentis aux établissements de crédit s'élèvent à 5 161 milliers
d'euros.

Parmi les créances sur les établissements de crédit aucune n'est éligible au refinancement de la
banque centrale.

Opérations internes au Crédit Agricole : en matière de comptes et avances à terme, cette rubrique
enregistre les placements monétaires réalisés par la Caisse régionale auprès de Crédit Agricole S.A.
dans le cadre des Relations Financières Internes.




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Note 4 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE

Note 4.1 Opérations avec la clientèle - analyse par durée résiduelle

31/12/2019 31/12/2018

> 3 mois ≤ 1 Total en Créances
≤ 3 mois > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
an principal rattachées
(En milliers d'euros)
Créances commerciales 18 782 5 227 24 009 24 009 21 087
Autres concours à la clientèle 1 344 650 2 038 296 7 129 394 10 511 143 21 023 483 63 287 21 086 770 19 511 163
Valeurs reçues en pension livrée
Comptes ordinaires débiteurs 86 770 86 770 982 87 752 78 731
Dépréciations -277 030 -271 346
VALEUR NETTE AU BILAN 20 921 501 19 339 635




Commentaires :
En date d'arrêté, il n'y a aucun prêts subordonnés et participatifs consentis à la clientèle.
Les titres subordonnés en portefeuille s'élèvent à 135 920 milliers d'euros, dont 71 800 milliers d'euros
suite à l'opération de titrisation présentée en note 1.3.

Parmi les créances sur la clientèle 3 116 099 milliers d'euros sont éligibles au refinancement de la
banque centrale au 31 décembre 2019 contre 2 936 232 milliers d'euros au 31 décembre 2018.

Le montant des créances restructurées pour difficultés financières inscrites en encours douteux au
moment de la restructuration s'élève à 54 611 milliers au 31 décembre 2019 d'euros contre 56 560
milliers d'euros au 31 décembre 2018. Elles conservent la qualification de « créances restructurées »
jusqu'à la fin de leur vie.

Note 4.2 Opérations avec la clientèle - Analyse par zone géographique

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
France (y compris DOM-TOM) 21 067 586 19 482 878
Autres pays de L'U.E. 29 494 28 033
Autres pays d'Europe 10 614 8 539
Amérique du Nord 5 365 5 520
Amérique Centrale et du Sud 1 384 697
Afrique et Moyen-Orient 10 732 10 923
Asie et Océanie (hors Japon) 8 070 8 150
Japon 1 017 903
Non ventilés et organismes internationaux
Total en principal 21 134 262 19 545 643
Créances rattachées 64 269 65 338
Dépréciations -277 030 -271 346
VALEUR NETTE AU BILAN 20 921 501 19 339 635




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Note 4.3 Opérations avec la clientèle - Analyse par agents économiques

31/12/2019 31/12/2018

Dont Dépréciations Dont Dépréciations
Dont Dépréciations Dont Dépréciations
encours des encours Encours encours des encours
Encours brut encours des encours encours des encours
douteux douteux brut douteux douteux
douteux douteux douteux douteux
compromis compromis compromis compromis
(En milliers d'euros)
Particuliers 10 559 920 137 675 70 132 -64 455 -39 695 9 921 490 124 363 66 177 -61 542 -39 918
Agriculteurs 2 571 398 126 430 77 509 -94 483 -61 750 2 350 613 119 583 73 190 -90 870 -58 702
Autres professionnels 2 373 608 60 621 38 939 -37 442 -26 238 2 192 061 58 580 38 233 -36 922 -26 677
Clientèle financière 645 224 13 442 8 665 -9 861 -6 088 589 475 10 696 6 704 -7 220 -3 957
Entreprises 4 404 647 99 845 72 614 -69 952 -52 537 3 927 023 103 389 79 105 -74 315 -58 781
Collectivités publiques 596 004 582 441
Autres agents économiques 47 730 931 536 -837 -442 47 878 599 592 -477 -470
TOTAL 21 198 531 438 944 268 395 -277 030 -186 750 19 610 981 417 210 264 001 -271 346 -188 505



Note 5 TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D'INVESTISSEMENT ET TITRES
DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

31/12/2019 31/12/2018

Titres de
Transaction Placement l'activité de Investissement Total Total
portefeuille
(En milliers d'euros)
Effets publics et valeurs assimilées : 16 375 332 926 349 301 376 283
dont surcote restant à amortir 368 10 606 10 974 11 404
dont décote restant à amortir -2 536 -2 536 -1 794
Créances rattachées 13 1 826 1 839 2 012
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 16 388 334 752 351 140 378 295
Obligations et autres titres à revenu fixe (1):
Emis par organismes publics 132 517 132 517 124 533
Autres émetteurs 30 274 1 741 663 1 771 937 1 177 390
dont surcote restant à amortir 5 10 628 10 633 8 573
dont décote restant à amortir -36 -2 283 -2 319 -1 757
Créances rattachées 117 6 889 7 006 6 639
Dépréciations -28 -28 -41
VALEUR NETTE AU BILAN 30 363 1 881 069 1 911 432 1 308 521
Actions et autres titres à revenu variable 484 309 484 309 739 202
Créances rattachées
Dépréciations -1 382 -1 382 -3 416
VALEUR NETTE AU BILAN 482 927 482 927 735 786
TOTAL 529 678 2 215 821 2 745 499 2 422 602
Valeurs estimatives 564 019 2 266 687 2 830 706 2 471 279



(1) dont 3520 milliers d'euros de titres subordonnés (hors créances rattachées) au 31 décembre 2019.


Valeurs estimatives :
La valeur estimée des plus-values latentes sur le portefeuille de titres de placement s'élève à 34 472
milliers d'euros au 31 décembre 2019, contre 32 847 milliers d'euros au 31 décembre 2018.
La valeur estimée des plus-values latentes sur le portefeuille de titres d'investissement s'élève à
60 964 milliers d'euros au 31 décembre 2019, contre 28 006 milliers d'euros au 31 décembre 2018.
La valeur estimée des moins-values latentes sur le portefeuille de titres d'investissement s'élève à -
1 383 milliers d'euros au 31 décembre 2019, contre -3 523 milliers d'euros au 31 décembre 2018.




Page 201 sur 403
Note 5.1 Titres de transaction, de placement, d'investissement et titres de l'activité de
portefeuille (hors effets publics) : ventilation par grandes catégories de
contrepartie

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Administration et banques centrales (y compris Etats) 112 592 104 599
Etablissements de crédit 588 972 586 410
Clientèle financière 1 338 116 1 129 030
Collectivités locales 19 925 19 934
Entreprises, assurances et autres clientèles 329 158 201 152
Divers et non ventilés
Total en principal 2 388 763 2 041 125
Créances rattachées 7 006 6 639
Dépréciations -1 410 -3 457
VALEUR NETTE AU BILAN 2 394 359 2 044 307




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Note 5.2 Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable

31/12/2019 31/12/2018
Actions et Actions et
Obligations Effets Obligations Effets
autres autres
et autres publics et et autres publics et
titres à Total titres à Total
titres à valeurs titres à valeurs
revenu revenu
revenu fixe assimilées revenu fixe assimilées
variable variable
(En milliers d'euros)
Titres à revenu fixe ou variable 1 904 454 349 301 484 309 2 738 064 1 301 923 376 283 739 202 2 417 408
dont titres cotés 1 036 915 349 301 1 386 216 912 354 376 283 1 288 637
dont titres non cotés (1) 867 539 484 309 1 351 848 389 569 739 202 1 128 771
Créances rattachées 7 006 1 839 8 845 6 639 2 012 8 651
Dépréciations -28 -1 382 -1 410 -41 -3 416 -3 457
VALEUR NETTE AU BILAN 1 911 432 351 140 482 927 2 745 499 1 308 521 378 295 735 786 2 422 602


Commentaires :
(1) La répartition des parts d'OPCVM est la suivante :
OPCVM français 430 641 milliers d'euros
dont OPCVM français de capitalisation 430 641 milliers d'euros
OPCVM étrangers 31 755 milliers d'euros
dont OPCVM étrangers de capitalisation 31 755 milliers d'euros
Les OPCVM sous contrôle exclusif figurent à l'actif du bilan pour 40 006 milliers d'euros. Leur valeur
estimative au 31 décembre 42 628 milliers d'euros.

La répartition de l'ensemble des OPCVM par nature est la suivante au 31 décembre 2019 :
Valeur Valeur
(En milliers d'euros)
d'inventaire liquidative
OPCVM monétaires 151 869 162 091
OPCVM obligataires 37 990 41 272
OPCVM actions
OPCVM autres 293 068 313 419
TOTAL 482 927 516 782




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Note 5.3 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par durée
résiduelle
31/12/2019 31/12/2018
> 3 mois ≤ 1 Total en Créances
≤ 3 mois > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
an principal rattachées
(En milliers d'euros)
Obligations et autres titres à
revenu fixe
Valeur Brute 27 016 53 116 356 072 1 468 250 1 904 454 7 006 1 911 460 1 308 562
Dépréciations -28 -41
VALEUR NETTE AU BILAN 27 016 53 116 356 072 1 468 250 1 904 454 7 006 1 911 432 1 308 521
Effets publics et valeurs
assimilées
Valeur Brute 18 137 79 948 251 216 349 301 1 839 351 140 378 295
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 18 137 79 948 251 216 349 301 1 839 351 140 378 295



Note 5.4 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par zone
géographique


31/12/2019 31/12/2018


Encours Dont Encours Encours Dont Encours
bruts douteux bruts douteux
(En milliers d'euros)
France (y compris DOM-TOM) 2 046 244 1 535 710
Autres pays de l'U.E. 190 763 142 496
Autres pays d'Europe
Amérique du Nord 16 748
Amérique Centrale et du Sud
Afrique et Moyen-Orient
Asie et Océanie (hors Japon)
Japon
Total en principal 2 253 755 1 678 206
Créances rattachées 8 845 8 651
Dépréciations -28 -41
VALEUR NETTE AU BILAN 2 262 572 1 686 816




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Note 6 TITRES DE PARTICIPATION ET DE FILIALES

Sauf mention spécifique, les données présentées sont des informations au 31 décembre 2019.
INFORMATIONS FINANCIERES Dev. Valeurs comptables des titres détenus Prêts et avances Résultats (bénéfice
consentis par la ou perte du dernier
société et non exercice clos)
encore remboursés




Brutes Nettes 2019
Participations dont la valeur d'inventaire excède 1% 1 790 578 1 775 819 20 070
du capital du Crédit Agricole d'Aquitaine :

Parts dans les entreprises liées détenues dans des 64 626 63 204 -1986
établissements de crédit :
AQUITAINE IMMOBILIER INVESTISSEMENT EUR 2 882 2 882 1 027
AQUIT'IMMO EUR 5 000 5 000 -5
CA GRANDS CRUS EUR 44 445 43 023 -3 297
CREDIT AGRICOLE AQUITAINE EXPANSION EUR 12 300 12 300 289 (1)



Autres titres de participations : 1 725 951 1 712 614 20 070 1 263 823
GRAND SUD-OUEST CAPITAL EUR 20 384 20 384 1 075 6 931
GRANDS CRUS INVESTISSEMENTS (GCI) EUR 4 611 4 611 -1 515
SACAM ASSURANCE CAUTION EUR 1 349 1 349 2 037
SACAM AVENIR EUR 7 828 7 828 -25
SACAM IMMOBILIER EUR 4 529 4 529 5 313
SACAM INTERNATIONAL (EX SACAM EUR 35 315 23 002 -65 599
EXPANSION)
SACAM MUTUALISATION EUR 846 840 846 840 270 572
SACAM PARTICIPATIONS EUR 2 360 2 360 9 815
SAS SACAM DEVELOPPEMENT EUR 36 602 36 602 15 853 22 986
SAS RUE LA BOETIE EUR 755 652 755 652 1 009 744
C2MS EUR 2 831 2 831 7 835
CA PROTECTION ET SECURITE EUR 1 577 1 577 2 431
SACAM FIRECA EUR 3 196 2 172 -6 668
SAS DELTA EUR 2 877 2 877 -34
SP ATTIS 2 EUR 3 142




Participations dont la valeur d'inventaire est 10 640 10 103 10 237
inférieure à 1% du capital du Crédit Agricole
d'Aquitaine :
Parts dans les entreprises liées dans les EUR 1 665 1 488
établissements de crédit
Participations dans des établissements de crédit EUR
Autres parts dans les entreprises liées EUR 50 50
Autres titres de participations EUR 8 925 8 565 10 237
TOTAL PARTS DANS LES ENTREPRISES 1 801 217 1 785 921 30 307
LIEES ET PARTICIPATIONS
(1) Comptes arrêtés au 30/09




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Note 6.1 Valeur estimative des titres de participation


31/12/2019 31/12/2018
Valeur Valeur
Valeur au bilan Valeur au bilan
estimative estimative
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées
Titres non cotés 66 341 68 418 66 342 65 430
Titres cotés
Avances consolidables 7 366 3 406 7 366 3 406
Créances rattachées
Dépréciations -5 559 -6 280
VALEUR NETTE AU BILAN 68 148 71 824 67 428 68 836
Titres de participation et autres titres
détenus à long terme
Titres de participation
Titres non cotés 1 734 876 2 353 257 1 730 680 2 210 494
Titres cotés
Avances consolidables 22 942 22 942 22 629 22 629
Créances rattachées 246 246 251 251
Dépréciations -13 696 -11 547
Sous-total titres de participation 1 744 368 2 376 445 1 742 013 2 233 374
Autres titres détenus à long terme
Titres non cotés 8 465 8 349 3 902 3 902
Titres cotés
Avances consolidables
Créances rattachées
Dépréciations -125
Sous-total autres titres détenus à long 8 340 8 349 3 902 3 902
terme
VALEUR NETTE AU BILAN 1 752 708 2 384 794 1 745 915 2 237 276
TOTAL DES TITRES DE PARTICIPATION 1 820 856 2 456 618 1 813 343 2 306 112


31/12/2019 31/12/2018
Valeur Valeur
Valeur au bilan Valeur au bilan
estimative estimative
(En milliers d'euros)
Total valeurs brutes
Titres non cotés 1 809 682 1 800 924
Titres cotés
TOTAL 1 809 682 1 800 924



Les valeurs estimatives sont déterminées d'après la valeur d'utilité des titres ; celle-ci n'est pas
nécessairement la valeur de marché.




Page 206 sur 403
Note 7 VARIATION DE L'ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations financières
Diminutions Autres
Augmentations
01/01/2019 (cessions, mouvements 31/12/2019
(acquisitions)
échéance) (1)
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées
Valeurs brutes 66 342 -1 66 341
Avances consolidables 7 366 7 366
Créances rattachées
Dépréciations -6 280 721 -5 559
VALEUR NETTE AU BILAN 67 428 720 68 148
Titres de participation et autres titres
détenus à long terme
Titres de participation
Valeurs brutes 1 730 680 4 196 1 734 876
Avances consolidables 22 629 313 22 942
Créances rattachées 251 246 -251 246
Dépréciations -11 547 -2 221 6 66 -13 696
Sous-total titres de participation 1 742 013 2 534 -245 66 1 744 368
Autres titres détenus à long terme
Valeurs brutes 3 902 4 563 8 465
Avances consolidables
Créances rattachées
Dépréciations -59 -66 -125
Sous-total autres titres détenus à long 3 902 4 504 -66 8 340
t
VALEUR NETTE AU BILAN 1 745 915 7 038 -245 1 752 708
TOTAL 1 813 343 7 038 475 1 820 856
(1) La rubrique "autres mouvements" présente notamment l'effet des variations de cours de change
sur la valeur des actifs immobilisés en devises.

Immobilisations corporelles et incorporelles
Diminutions Autres
Augmentations
01/01/2019 (cessions, mouvements 31/12/2019
(acquisitions)
échéance) (1)
(En milliers d'euros)
Immobilisations corporelles
Valeurs brutes 346 034 23 452 -164 288 369 610
Amortissements et dépréciations -188 043 -15 071 133 -202 981
Mali technique de fusion sur
immobilisations corporelles
Valeurs brutes
Amortissements et dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 157 991 8 381 -31 288 166 629
Immobilisations incorporelles
Valeurs brutes 3 551 138 -282 3 407
Amortissements et dépréciations -1 008 -2 250 -3 258
Mali technique de fusion sur
immobilisations incorporelles
Valeurs brutes
Amortissements et dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 2 543 -2 112 -282 149
TOTAL 160 534 6 269 -313 288 166 778




Page 207 sur 403
Note 8 ACTIONS PROPRES
NEANT

Note 9 COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Autres actifs (1)
Instruments conditionnels achetés 158 1 717
Comptes de stock et emplois divers 3 189 3 026
Débiteurs divers (2) 406 460 284 119
Gestion collective des titres Livret de développement durable
Comptes de règlement 280 38
VALEUR NETTE AU BILAN 410 087 288 900
Comptes de régularisation
Comptes d'encaissement et de transfert 33 331 95 188
Comptes d'ajustement et comptes d'écart
Pertes latentes et pertes à étaler sur instruments financiers
Charges constatées d'avance 262 365
Produits à recevoir sur engagements sur instruments financiers à terme 948 687
Autres produits à recevoir 55 225 59 795
Charges à répartir 61
Autres comptes de régularisation 14 523 3 754
VALEUR NETTE AU BILAN 104 289 159 850
TOTAL 514 376 448 750

(1) Les montants incluent les créances rattachées.

(2) dont 2 562 milliers d'euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous
forme d'un dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution, à tout
moment et sans condition, pour financer une intervention.




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Note 10 DEPRECIATIONS INSCRITES EN DEDUCTION DE L'ACTIF

Solde au Reprises et Autres Solde au
Dotations Désactualisation
01/01/2019 utilisations mouvements 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Sur opérations interbancaires et assimilées
Sur créances clientèle 271 346 93 297 -83 751 -3 862 277 030
Sur opérations sur titres 3 457 944 -2 991 1 410
Sur valeurs immobilisées 17 828 4 471 -725 21 574
Sur autres actifs 542 108 5 655
TOTAL 293 173 98 820 -87 467 -3 862 5 300 669




Note 11 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE
RESIDUELLE


31/12/2019 31/12/2018

> 3 mois ≤ 1 > 1 an ≤ 5 Total en Dettes
≤ 3 mois > 5 ans Total Total
an ans principal rattachées
(En milliers d'euros)
Établissements de crédit
Comptes et emprunts :
à vue 547 547 547 1 197
à terme 64 712 64 712 9 64 721 71 918
Valeurs données en pension
Titres donnés en pension livrée 23 916 151 502 175 418 3 175 421 46 194
VALEUR AU BILAN 24 463 151 502 64 712 240 677 12 240 689 119 309
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 88 025 88 025 88 025 114 479
Comptes et avances à terme 1 320 983 2 692 513 4 320 560 3 541 926 11 875 982 12 479 11 888 461 11 185 580
Titres donnés en pension livrée 100 058 100 058 182 100 240 100 241
VALEUR AU BILAN 1 509 066 2 692 513 4 320 560 3 541 926 12 064 065 12 661 12 076 726 11 400 300
TOTAL 1 533 529 2 844 015 4 320 560 3 606 638 12 304 742 12 673 12 317 415 11 519 609


Opérations internes au Crédit Agricole : Ce poste est constitué pour une large part des avances
accordées par Crédit Agricole S.A. et nécessaires au financement de l'encours des prêts sur avances
octroyés par la Caisse régionale (Cf. Cadre Juridique et Financier).




Page 209 sur 403
Note 12 COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE

Note 12.1 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par durée résiduelle
31/12/2019 31/12/2018
> 3 mois ≤ 1 > 1 an ≤ 5 Total en Dettes
≤ 3 mois > 5 ans Total Total
an ans principal rattachées
(En milliers d'euros)
Comptes ordinaires créditeurs 7 496 772 7 496 772 499 7 497 271 6 876 893
Comptes d'épargne à régime spécial : 105 772 105 772 105 772 78 252
à vue 105 772 105 772 105 772 78 252
à terme
Autres dettes envers la clientèle : 543 174 155 526 1 314 248 268 548 2 281 496 27 350 2 308 846 1 626 381
à vue 4 166 4 166 4 166 5 666
à terme 539 008 155 526 1 314 248 268 548 2 277 330 27 350 2 304 680 1 620 715
Valeurs données en pension livrée
VALEUR AU BILAN 8 145 718 155 526 1 314 248 268 548 9 884 040 27 849 9 911 889 8 581 526




Note 12.2 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par agents économiques

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Particuliers 3 915 836 3 531 582
Agriculteurs 1 023 155 1 023 725
Autres professionnels 595 996 518 850
Clientèle financière 352 971 320 010
Entreprises 3 535 852 2 838 719
Collectivités publiques 76 594 8 428
Autres agents économiques 383 636 308 603
Total en principal 9 884 040 8 549 917
Dettes rattachées 27 849 31 609
VALEUR AU BILAN 9 911 889 8 581 526




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Note 13 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE

Note 13.1 Dettes représentées par un titre - analyse par durée résiduelle
31/12/2019 31/12/2018
> 3 mois ≤ 1 > 1 an ≤ 5 Total en Dettes
≤ 3 mois > 5 ans Total Total
an ans principal rattachées
(En milliers d'euros)
Bons de caisse
Titres du marché interbancaire
Titres de créances négociables 340 000 914 000 126 994 10 000 1 390 994 1 279 1 392 273 1 161 498
Emprunts obligataires
Autres dettes représentées par un titre
VALEUR NETTE AU BILAN 340 000 914 000 126 994 10 000 1 390 994 1 279 1 392 273 1 161 498



Note 14 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Autres passifs (1)
Opérations de contrepartie (titres de transaction)
Dettes représentatives de titres empruntés
Instruments conditionnels vendus 158 181
Comptes de règlement et de négociation
Créditeurs divers 126 503 111 678
Versements restant à effectuer sur titres 20 123 13 985
VALEUR AU BILAN 146 784 125 844
Comptes de régularisation
Comptes d'encaissement et de transfert 41 631 77 698
Comptes d'ajustement et comptes d'écart 43 34
Gains latents et gains à étaler sur instruments financiers
Produits constatés d'avance (2) 94 729 91 568
Charges à payer sur engagements sur instruments financiers à terme 6 003 5 265
Autres charges à payer (3) 69 831 97 190
Autres comptes de régularisation (4) 37 031 17 480
VALEUR AU BILAN 249 268 289 235
TOTAL 396 052 415 079

(1) Les montants incluent les dettes rattachées.
(2) A la clôture de l'exercice 2019, le montant des acomptes d'impôts versés au cours de l'exercice a
été porté en déduction de l'impôt dû au titre des bénéfices de l'exercice.
(3) Les appels de fonds CATS ont été soldés pour venir en diminution des charges à payer.
(4) L'augmentation est liée à une demande de remboursement d'une obligation CASA pour le compte
de notre clientèle générée le 30/12/2019 pour 17 millions d'euros.




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Note 15 PROVISIONS

Reprises
Solde au Reprises Autres Solde au
Dotations non
01/01/2019 utilisées mouvements 31/12/2019
utilisées
(En milliers d'euros)
Provisions pour engagements de retraite et assimilés -1 4 043 -3 479 -564 -1
Provisions pour autres engagements sociaux 1 835 335 -241 1 929
Provisions pour risques d’exécution des engagements par signature 23 237 15 269 -8 445 30 061
Provisions pour litiges fiscaux (1) 113 113
Provisions pour autres litiges 19 416 3 773 -30 -7 734 15 425
Provision pour risques pays
Provisions pour risques de crédit (2) 171 387 37 580 -25 330 183 637
Provisions pour restructurations
Provisions pour impôts
Provisions sur participations
Provisions pour risques opérationnels (3) 21 119 2 542 -170 23 491
Provisions pour risque de déséquilibre du contrat épargne logement (4) 16 873 10 533 27 406
Autres provisions 26 064 11 107 -5 970 -12 936 18 265
VALEUR AU BILAN 279 930 567 765 -9 720 -537 649 300 326


(1) Provisions couvrant des redressements fiscaux déjà notifiés.
(2) Ces provisions sont établies sur base collective à partir notamment des estimations découlant des
modèles CRR/CRD4, constituées au titre de l'ECL sur les encours sains et dégradés (Buckets 1 et 2)
La filière commerce de détail qui était incluse dans les autres provisions fin 2018 a été réintégrée dans
les provisions pour risque de crédit en 2019.
(3) Cette provision est destinée à couvrir les risques d'insuffisance de conception, d'organisation et de
mise en œuvre des procédures d'enregistrement dans le système comptable et plus généralement
dans les systèmes d'information de l'ensemble des événements relatifs aux opérations de
l'établissement.
(4) Voir note 16 ci-après




Page 212 sur 403
Note 16 EPARGNE LOGEMENT
Encours collectés au titre des comptes et plans d'épargne-logement sur la phase d'épargne

31/12/N 31/12/N-1
(En milliers d'euros)
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 147 615 1 520 859
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 1 481 029 828 715
Ancienneté de plus de 10 ans 1 517 743 722 543
Total plans d'épargne-logement 3 146 388 3 072 117
Total comptes épargne-logement 334 138 334 994
TOTAL ENCOURS COLLECTES AU TITRE DES CONTRATS 0 0
EPARGNE-LOGEMENT

L'ancienneté est déterminée conformément au Titre 6 Epargne règlementée du Livre II Opérations
particulières du règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014.
Les encours de collecte sont des encours hors prime d'état.

Encours de crédits octroyés au titre des comptes et plans d'épargne-logement

31/12/N 31/12/N-1
(En milliers d'euros)
Plans d'épargne-logement 1 348 1 790
Comptes épargne-logement 8 712 12 149
TOTAL ENCOURS DE CREDIT EN VIE OCTROYES AU TITRE 0 0
DES CONTRATS EPARGNE-LOGEMENT

Provision au titre des comptes et plans d'épargne-logement

31/12/N 31/12/N-1
(En milliers d'euros)
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 86 767
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 16 977 8 990
Ancienneté de plus de 10 ans 10344 7 085
Total plans d'épargne-logement 27 406 16 842
Total comptes épargne-logement 0 31
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS EPARGNE- 0 0
LOGEMENT

01/01/N Dotations Reprises 31/12/N
(En milliers d'euros)
Plans d'épargne-logement 16 842 10 565 27 406
Comptes épargne-logement 31 -31 0
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS EPARGNE- 0 0 0 0
LOGEMENT


La dotation de la provision épargne logement au 31 décembre 2019 est liée à l'actualisation des
paramètres de calcul et notamment à la baisse de la marge collecte.




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Note 17 ENGAGEMENTS SOCIAUX : AVANTAGES POSTERIEURS A L'EMPLOI,
REGIMES A PRESTATIONS DEFINIES
Les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi désignent les accords formalisés ou non
formalisés en vertu desquels une entreprise verse des avantages postérieurs à l'emploi à un ou
plusieurs membres de son personnel.

Les régimes à prestations définies désignent les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi autres
que les régimes à cotisations définies.

Les régimes à cotisations définies désignent les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi en
vertu desquels une entreprise verse des cotisations définies à une entité distincte (un fonds) et n'aura
aucune obligation juridique ou implicite de payer des cotisations supplémentaires si le fonds n'a pas
suffisamment d'actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le
personnel pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Variations de la dette actuarielle
31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Dette actuarielle au 31/12/N-1 46399 44031
Coût des services rendus sur l'exercice 2784 2966
Coût financier 653 601
Cotisations employés 0 0
Modifications, réductions et liquidations de régime -2941 0
Variation de périmètre 139 -93
Indemnités de cessation d'activité 0 0
Prestations versées (obligatoire) -2104 -1457
(Gains) / pertes actuariels 2450 351
DETTE ACTUARIELLE AU 31/12/N 47101 46399

Détail de la charge comptabilisée au compte de résultat
31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Coût des services rendus 2784 2966
Coût financier 653 601
Rendement attendu des actifs -145 -491
Coût des services passés -2941 0
(Gains) / pertes actuariels net 589 603
(Gains) / pertes sur réductions et liquidations de régimes 0 0
(Gains) / pertes du(e)s au changement de limitation d'actif 548 0
CHARGE NETTE COMPTABILISEE AU COMPTE DE RESULTAT 1488 3679
(1) Depuis le 1er janvier 2013, les écarts actuariels sont enregistrés au cours de l'exercice suivant leur
détermination de façon étalée sur la durée de vie active résiduelle moyenne.

Variations de juste valeur des actifs des régimes
31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Juste valeur des actifs / droits à remboursement au 31/12/N-1 38856 36056
Rendement attendu des actifs 145 491
Gains / (pertes) actuariels 18 145
Cotisations payées par l'employeur 1523 3714
Cotisations payées par les employés 0 0
Modifications, réductions et liquidations de régime 0 0
Variation de périmètre -139 -93
Indemnités de cessation d'activité 0 0
Prestations payées par le fonds -2104 1457
JUSTE VALEUR DES ACTIFS / DROITS A REMBOURSEMENT 38300 38856
AU 31/12/N




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Composition des actifs des régimes
Les actifs de régime sont constitués de police d'assurances éligibles

Position nette :
31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Dette actuarielle au 31/12/N -47101 -46399
Impact de la limitation d'actifs -548 0
Gains et (pertes) actuariels restant à étaler 9325 7483
Juste valeur des actifs fin de période 38300 38856
POSITION NETTE (PASSIF) / ACTIFS AU 31/12/N -25 -60

Rendement des actifs des régimes
31/12/2019 31/12/2018
Retraite des cadres dirigeants 1.25% 1.58%
Retraite des présidents 1.25% 1.58%
Indemnités de fin de carrière dirigeants 1.25% 1.58%

Hypothèses actuarielles utilisées
31/12/2019 31/12/2018
Retraite des cadres dirigeants 0.98% 1.42%
Retraite des présidents 0.56% 1.00%
Indemnités de fin de carrière 0.98% 1.42%
Indemnités de fin de carrière des dirigeants 0.98% 1.42%

Par ailleurs, au titre de l'année 2019, une cotisation exceptionnelle de capitaux constitutifs
complémentaires de rentes a été versée pour un montant de 1 941 milliers d'euros.




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Note 18 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Fonds pour risques bancaires généraux 154 000 159 000
VALEUR AU BILAN 154 000 159 000



Note 19 DETTES SUBORDONNEES : ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE

31/12/2019 31/12/2018

> 3 mois ≤ 1 Total en Dettes
≤ 3 mois > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
an principal rattachées
(En milliers d'euros)
Dettes subordonnées à terme 57 059
Euro 57 059
Autres devises de l’Union Europ.
Franc Suisse
Dollar
Yen
Autres devises
Titres et emprunts participatifs
Autres emprunts subordonnés à terme
Dettes subordonnées à durée indéterminée
Euro
Autres devises de l’Union Europ.
Franc Suisse
Dollar
Yen
Autres devises
Placement des fonds propres des Caisses 34 052 73 967 108 019 179 108 198 98 106
Locales
Dépots de Garantie à caractère mutuel
VALEUR AU BILAN 34 052 73 967 108 019 179 108 198 155 165




Commentaires :
Le montant des charges relatives aux dettes subordonnées s'élève à 2 277 milliers d'euros au 31
décembre 2019 contre 4 724 milliers d'euros au 31 décembre 2018.
L'intégralité de nos TSR Radian est arrivée à échéance au 31 décembre 2019




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Note 20 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (avant répartition)
Variation des capitaux propres
Capitaux propres


Primes,
Provisions
autres Ecarts Total des
Réserve Réserve réglementées &
Capital réserves et conversion / Résultat capitaux
légale statutaire subventions
report à réévaluation propres
d'investissement
nouveau
(En milliers d'euros)
Solde au 31/12/2017 128 732 1 270 023 1 280 522 129 200 2 808 477
Dividendes versés au titre de N-2 -12 927 -12 927
Variation de capital
Variation des primes et réserves 87 205 31 075 118 280
Affectation du résultat social N-2 -116 273 -116 273
Report à nouveau
Résultat de l’exercice N-1 132 421 132 421
Autres variations
Solde au 31/12/2018 128 732 1 357 228 1 311 597 132 421 2 929 978
Dividendes versés au titre de N-1 -13 298 -13 298
Variation de capital
Variation des primes et réserves
Affectation du résultat social N-1 90 847 28 276 -119 123
Report à nouveau
Résultat de l’exercice N 127 207 127 207
Autres variations
Solde au 31/12/2019 128 732 1 448 075 1 339 873 127 207 3 043 887




Composition du capital social :
29 837 876 parts sociales pour un montant de 91 006 milliers d'euros.
12 369 310 CCA pour un montant de 37 726 milliers d'euros.

Droits de vote :
Les parts sociales confèrent 537 droits de vote.


Note 21 COMPOSITION DES FONDS PROPRES

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Capitaux propres 3 043 887 2 929 978
Fonds pour risques bancaires généraux 154 000 159 000
Dettes subordonnées et titres participatifs 108 198 155 165
Dépôts de garantie à caractère mutuel
TOTAL DES FONDS PROPRES 3 306 085 3 244 143




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Note 22 OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES
PARTICIPATIONS
Solde N Solde N-1
Opérations avec les Opérations avec les
entreprises liées et entreprises liées et
les participations les participations
(En milliers d'euros)
Créances 40 081 39 768
Sur les établissements de crédit et institutions financières
Sur la clientèle (1) 40 081 39 768
Obligations et autres titres à revenu fixe
Dettes 5 807 4 872
Sur les établissements de crédits et institutions financières
Sur la clientèle 5 807 4 782
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
Engagements donnés 0 0
Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit
Engagements de financement en faveur de la clientèle
Garanties données à des établissements de crédit
Garanties données à la clientèle
Titres acquis avec faculté d'achat ou de reprise
Autres engagements donnés
(1) dont SACAM Développement 15 853 milliers d'euros,
SCI 11-13 cours du XXX Juillet 9 723 milliers d'euros,
et CAAAI 7 366 milliers d'euros.


Note 23 TRANSACTIONS EFFECTUEES AVEC LES PARTIES LIEES
Le Crédit Agricole d'Aquitaine n'a pas conclu, au cours de l'année 2019, de transactions avec les
parties liées à des conditions anormales de marché.


Note 24 OPERATIONS EFFECTUEES EN DEVISES
Contributions par devise au bilan
31/12/2019 31/12/2018
Actif Passif Actif Passif
(En milliers d'euros)
Euro 27 719 268 27 309 097 25 231 400 24 842 158
Autres devises de l’Union Europ. 2 079 2 079 3 025 3 025
Franc Suisse 435 435 332 332
Dollar 18 751 18 751 16 913 16 913
Yen 1 004 1 004 719 719
Autres devises 1 426 1 426 1 866 1 866
Valeur brute 27 742 963 27 332 792 25 254 255 24 865 013
Créances, dettes rattachées et comptes de 181 745 291 248 240 701 336 772
éDépréciations
l i ti -300 668 -293 172
TOTAL 27 624 040 27 624 040 25 201 784 25 201 785




Page 218 sur 403
Note 25 OPERATIONS DE CHANGE, PRETS ET EMPRUNTS EN DEVISES


31/12/2019 31/12/2018

A recevoir A livrer A recevoir A livrer
(En milliers d'euros)
Opérations de change au comptant
- Devises
- Euros
Opérations de change à terme 101 377 101 288 147 195 147 122
- Devises 50 936 50 936 74 211 74 211
- Euros 50 441 50 352 72 984 72 911
Prêts et emprunts en devises
TOTAL 101 377 101 288 147 195 147 122




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Note 26 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME
31/12/2019 31/12/2018
Opérations
Opérations
autres que
de Total Total
de
couverture
(En milliers d'euros) couverture
Opérations fermes 5 985 572 644 861 6 630 433 5 953 414
Opérations sur marchés organisés (1)
Contrats à terme de taux d'intérêt
Contrats à terme de change
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers
Autres contrats à terme
Opérations de gré à gré (1) 5 985 572 644 861 6 630 433 5 953 414
Swaps de taux d'intérêt 5 985 572 644 861 6 630 433 5 953 414
Autres contrats à terme de taux d'intérêt
Contrats à terme de change
FRA
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers
Autres contrats à terme
Opérations conditionnelles 493 682 493 682 1 170 960
Opérations sur marchés organisés
Instruments de taux d'intérêt à terme
Achetés
Vendus
Instruments sur action et indices boursiers à terme
Achetés
Vendus
Instruments de taux de change à terme
Achetés
Vendus
Autres instruments à terme conditionnels
Achetés
Vendus
Opérations de gré à gré 493 682 493 682 1 170 960
Options de swaps de taux
Achetées
Vendues
Instruments de taux d'intérêts à terme
Achetés 96 541 96 541 152 617
Vendus 96 541 96 541 93 637
Instruments de taux de change à terme
Achetés 150 300 150 300 462 353
Vendus 150 300 150 300 462 353
Instruments sur actions et indices boursiers à terme
Achetés
Vendus
Autres instruments à terme conditionnels
Achetés
Vendus
Dérivés de crédit
Contrats de dérivés de crédit
Achetés
Vendus
TOTAL 5 985 572 1 138 543 7 124 115 7 124 374

(1) Les montants indiqués sur les opérations fermes correspondent au cumul des positions prêteuses
et emprunteuses (swaps de taux et options de swap de taux), ou au cumul des achats et ventes de
contrats (autres contrats).




Page 220 sur 403
Note 26.1 Opérations sur instruments financiers à terme : encours notionnels par durée
résiduelle
dont opérations effectuées de gré à dont opérations sur marchés
Total 31/12/2019
gré organisés et assimilés
> 1 an ≤ 5 > 1 an ≤ 5 > 1 an ≤ 5
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1an > 5 ans ≤ 1an > 5 ans
(En milliers d'euros)
Futures
Options de change 176 458 124 142 176 458 124 142
Options de taux
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
F.R.A.
Swaps de taux d’intérêt 573 010 2 872 072 3 185 351 573 010 2 872 072 3 185 351
Caps, Floors, Collars 32 387 139 132 21 563 32 387 139 132 21 563
Forward taux
Opérations fermes sur actions et indices
Opérations conditionnelles sur actions et indices
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
Dérivés de crédit
Sous total 781 855 3 135 346 3 206 914 781 855 3 135 346 3 206 914
Swaps de devises
Opérations de change à terme 202 664 202 664
Sous total 202 664 202 664
TOTAL 984 519 3 135 346 3 206 914 984 519 3 135 346 3 206 914


dont opérations effectuées de gré à dont opérations sur marchés
Total 31/12/2018
gré organisés et assimilés
> 1 an ≤ 5 > 1 an ≤ 5 > 1 an ≤ 5
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1an > 5 ans ≤ 1an > 5 ans
(En milliers d'euros)
Futures
Options de change 793 753 130 953 793 753 130 953
Options de taux
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
F.R.A.
Swaps de taux d’intérêt 287 639 2 528 289 3 137 486 287 639 2 528 289 3 137 486
Caps, Floors, Collars 26 650 139 843 79 761 26 650 139 843 79 761
Forward taux
Opérations fermes sur actions et indices
Opérations conditionnelles sur actions et indices
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
Dérivés de crédit
Sous total 1 108 042 2 799 085 3 217 247 1 108 042 2 799 085 3 217 247
Swaps de devises
Opérations de change à terme 292 899 1 418 292 899 1 418
Sous total 292 899 1 418 292 899 1 418
TOTAL 1 400 941 2 800 503 3 217 247 1 400 941 2 800 503 3 217 247



Note 26.2 Instruments financiers à terme : juste valeur

Juste Juste
Juste Juste
Valeur Encours Valeur Encours
Valeur Valeur
Négative Notionnel au Négative Notionnel au
Positive au Positive au
au 31/12/2019 au 31/12/2018
31/12/2019 31/12/2018
31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Futures
Options de change 300 600 924 706
Options de taux
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
F.R.A.
Swaps de taux d’intérêt 40 477 220 355 6 630 433 19 793 92 468 5 953 414
Caps, Floors, Collars 410 409 193 082 345 481 246 254
Forward taux
Opérations fermes sur actions et indices
Opérations conditionnelles sur actions et indices
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux
éi
Dérivés de crédit
Sous total 40 887 220 764 7 124 115 20 138 92 949 7 124 374
Swaps de devises
Opérations de change à terme 202 664 294 317
Sous total 202 664 294 317
TOTAL 40 887 220 764 7 326 779 20 138 92 949 7 418 691




Page 221 sur 403
Note 26.3 Information sur les Swaps

Ventilation des contrats d'échange de taux d'intérêt
Position ouverte Micro-couverture Macro-couverture Swaps de
(En milliers d'euros) isolée transaction
Contrats d'échange de taux 837 942 185 572 5 800 000
Contrats assimilés (1)
(1) Il s’agit des contrats assimilés au sens de l’article 2521-1 du règlement ANC 2014-07.

Transfert de contrats d'échange entre deux catégories de portefeuille
Aucun transfert de contrat d'échange de taux d'intérêt entre deux catégories de portefeuille.


Note 27 INFORMATIONS RELATIVES AU RISQUE DE CONTREPARTIE SUR PRODUITS
DERIVES

L'évaluation du risque de contrepartie attaché aux Instruments Financiers à Terme utilisés par
l'établissement mesurée par la valeur de marché de ces instruments et par le risque de crédit potentiel
résultant de l'application de facteurs de majoration (add-on) réglementaires, fonction de la durée
résiduelle et de la nature des contrats peut être résumée de la façon suivante :
Répartition des risques de contrepartie sur instruments financiers à terme

2019 2018
Notation Valeur de Risque de crédit Valeur de Risque de crédit
(en milliers d'euros)
interne marché Potentiel marché Potentiel

Etablissements financiers
CREDIT AGRICOLE S.A. - 198 895 29 525 - 81 970 32 400
Autres Etablissements financiers
BNP B - - 39 349
BPCE B+ - 5 247 - - 5 873 200
Autres (1) 19 454 23 347 13 510 17 514
Total général - 184 687 52 872 -74 295 50 463


(1) correspond à 80 swaps/cap souscrits par la clientèle (retournés à l'identique auprès de Crédit
Agricole CACIB)




Page 222 sur 403
Note 28 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES
GARANTIES


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Engagements donnés
Engagements de financement 2 637 097 2 400 223
Engagements en faveur d'établissements de crédit
Engagements en faveur de la clientèle 2 637 097 2 400 223
Ouverture de crédits confirmés 1 208 796 1 206 451
Ouverture de crédits documentaires 7 904 4 562
Autres ouvertures de crédits confirmés 1 200 892 1 201 889
Autres engagements en faveur de la clientèle 1 428 301 1 193 772
Engagements de garantie 1 088 170 1 082 617
Engagements d'ordre d'établissement de crédit 371 362 371 308
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires
Autres garanties 371 362 371 308
Engagements d'ordre de la clientèle 716 808 711 309
Cautions immobilières 116 922 107 143
Autres garanties d'ordre de la clientèle 599 886 604 166
Engagements sur titres 6 808 1 915
Titres acquis avec faculté de rachat ou de reprise
Autres engagements à donner 6 808 1 915


Engagements reçus
Engagements de financement 48 788 48 788
Engagements reçus d'établissements de crédit 48 788 48 788
Engagements reçus de la clientèle
Engagements de garantie 7 343 642 7 011 216
Engagements reçus d'établissements de crédit 1 931 942 2 023 222
Engagements reçus de la clientèle 5 411 700 4 987 994
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 249 268 253 671
Autres garanties reçues 5 162 432 4 734 323
Engagements sur titres 6 808 1 915
Titres vendus avec faculté de rachat ou de reprise
Autres engagements reçus 6 808 1 915


Engagements de garantie – Engagements d'ordre d'établissement de crédit – Autres garanties :
er
dont 362 026 milliers d'euros relatifs à la garantie (Switch Assurance) mise en place le 1 juillet 2016,
en amendement de la garantie précédente octroyée le 2 janvier 2014 pour 940 981 milliers d'euros.




Page 223 sur 403
Note 29 ACTIFS DONNES ET REÇUS EN GARANTIE
Au cours de l'année 2019, Crédit Agricole d'Aquitaine a apporté 5 021 281 milliers d'euros de
créances en garantie dans le cadre de la participation du groupe Crédit Agricole à différents
mécanismes de refinancement, contre 4 718 103 milliers d'euros en 2018. Crédit Agricole d'Aquitaine
conserve l'intégralité des risques et avantages associés à ces créances.

En particulier, Crédit Agricole d'Aquitaine a apporté :

3 115 544 milliers d'euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations de
-
refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre 2 929 648 milliers d'euros
en 2018;
412 658 milliers d'euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du
-
refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 432 166
milliers d'euros en 2018;
1 493 079 milliers d'euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du
-
Groupe dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 1 356 289 milliers
d'euros en 2018.


Note 30 OPERATIONS DE DESENDETTEMENT DE FAIT ET DE TITRISATION


Note 30.1 Désendettement de fait
Néant

Note 30.2 Titrisation

En 2019, Crédit Agricole d'Aquitaine a participé à la titrisation du FCT Crédit Agricole Habitat 2019,
titrisation décrite au niveau de la note 1.3 Principales opérations de structure et événements
significatifs de la période.




Page 224 sur 403
Note 31 PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Sur opérations avec les établissements de crédit 2 586 2 543
Sur opérations internes au Crédit Agricole 31 583 32 283
Sur opérations avec la clientèle 406 383 407 416
Sur obligations et autres titres à revenu fixe 17 747 15 836
Produit net sur opérations de macro-couverture
Sur dettes représentées par un titre 2 289 2 338
Autres intérêts et produits assimilés
Intérêts et produits assimilés 460 588 460 416
Sur opérations avec les établissements de crédit -3 093 -2 588
Sur opérations internes au Crédit Agricole -87 321 -110 836
Sur opérations avec la clientèle (1) -49 667 -40 526
Charge nette sur opérations de macro-couverture -57 836 -32 192
Sur obligations et autres titres à revenu fixe
Sur dettes représentées par un titre -4 162 -4 277
Autres intérêts et charges assimilées -32 -267
Intérêts et charges assimilées -202 111 -190 686
TOTAL PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES
258 477 269 730
(1)

(1) Le montant des charges nettes d'intérêts et revenus assimilés des dettes subordonnées au 31
décembre 2019 est de 2 015 milliers d'euros, il était de 4 363 milliers d'euros au 31 décembre 2018.


Les opérations de macro-couverture portent sur l'ensemble du portefeuille et sont, par nature, non
affectables à un type d'opérations. Elles sont présentées sur des lignes spécifiques.




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Note 32 REVENUS DES TITRES


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres
64 179 53 750
titres détenus à long terme (1)

Titres de placement et titres de l'activité de portefeuille 1 608 1 060
Opérations diverses sur titres
65 787 54 810
TOTAL DES REVENUS DES TITRES A REVENUS VARIABLES
(1) Le montant des dividendes perçus de SAS Rue de La Boétie et SACAM Mutualisation totalisent respectivement 43,6 M€
et 12,6 M€ fin décembre 2019 contre respectivement 39,3 M€ et 12,3 M€ fin décembre 2018


Note 33 PRODUIT NET DES COMMISSIONS


31/12/2019 31/12/2018

Produits Charges Net Produits Charges Net
(En milliers d'euros)
Sur opérations avec les établissements de crédit 767 -137 630 726 -248 478
Sur opérations internes au crédit agricole 17 552 -41 293 -23 741 17 377 -37 167 -19 790
Sur opérations avec la clientèle 71 588 -600 70 988 70 982 -501 70 481
Sur opérations sur titres
Sur opérations de change 337 337 210 210
Sur opérations sur instruments financiers à terme et
378 -6 372 405 -74 331
autres opérations de hors-bilan
Sur prestations de services financiers (1) 167 702 -15 039 152 663 169 608 -13 947 155 661
Provision pour risques sur commissions 2 195 -2 448 -253 1 916 -2 115 -199
TOTAL PRODUIT NET DES COMMISSIONS 260 519 -59 523 200 996 261 224 -54 052 207 172


(1) dont prestations assurance-vie : 31 276 milliers d'euros.


Note 34 GAINS OU PERTES DES OPERATIONS SUR PORTEFEUILLES DE
NEGOCIATION


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Solde des opérations sur titres de transaction
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés 1 008 1 044
Solde des autres opérations sur instruments financiers à terme -672 1 803
336 2 847
GAINS OU PERTES DES OPERATIONS SUR PORTEFEUILLES DE NEGOCIATIONS




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Note 35 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT
ET ASSIMILES


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Titres de placement
Dotations aux dépréciations -945 -3 127
Reprises de dépréciations 2 991 322
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations 2 046 -2 805
Plus-values de cession réalisées 1 819 2 493
Moins-values de cession réalisées -1 669 -658
Solde des plus et moins-values de cession réalisées 150 1 835
Solde des opérations sur titres de placement 2 196 -970
Titres de l'activité de portefeuille
Dotations aux dépréciations
Reprises de dépréciations
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations
Plus-values de cession réalisées
Moins-values de cession réalisées
Solde des plus et moins-values de cession réalisées
Solde des opérations sur titres de l'activité de portefeuille
GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT
2 196 -970
ET ASSIMILES



Note 36 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Produits divers 12 743 11 842
Quote part des opérations faites en commun
Refacturation et transfert de charges 355
Reprises provisions 355
Autres produits d'exploitation bancaire 13 453 11 842
Charges diverses -1 502 -826
Quote part des opérations faites en commun -1 950 -1 990
Refacturation et transfert de charges
Dotations provisions -95 -613
Autres charges d'exploitation bancaire -3 547 -3 429
TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION
9 906 8 413
BANCAIRE




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Note 37 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Frais de personnel
Salaires et traitements -111 252 -107 682
Charges sociales -48 488 -47 379
- dont cotisations au titre des régimes
-11 202 -10 289
d’avantages postérieurs à l’emploi à cotisations
défi i
Intéressement et participation -19 853 -20 675
Impôts et taxes sur rémunérations -20 077 -20 537
Total des charges de personnel -199 670 -196 273
Refacturation et transferts de charges de personnel 5 378 6 265
Frais de personnel nets -194 292 -190 008
Frais administratifs
Impôts et taxes -9 488 -8 392
Services extérieurs, autres frais administratifs et
-112 432 -108 508
contributions règlementaires (1)
Total des charges administratives -121 920 -116 900
Refacturation et transferts de charges administratives 1 301 1 316
Frais administratifs nets -120 619 -115 584
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION -314 911 -305 592

(1) dont 4 179 milliers d'euros au titre du fonds de résolution unique

Effectif moyen

Effectif par catégorie
(Effectif moyen du personnel en activité au prorata de l'activité)
Catégories de personnel 31/12/2019 31/12/2018
Cadres 581 560

Non cadres 1 839 1 855

Total de l'effectif moyen 2 420 2 415
Dont : - France 2 420 2 415
- Etranger
Dont : personnel mis à disposition

Rémunération des dirigeants :
31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Rémunération à court terme 3 458 3 476
Conseil de Direction 3 239 3 184
Conseil d'Administration 220 292
Rémunération postérieure à l'emploi 2 174 2 424
Conseil de Direction 2 074 2 293
Conseil d'Administration 100 131




Page 228 sur 403
Note 38 COUT DU RISQUE


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Dotations aux provisions et dépréciations -151 012 -191 880
Dépréciations de créances douteuses -90 133 -116 848
Autres provisions et dépréciations -60 879 -75 031
Reprises de provisions et dépréciations 136 617 170 080
Reprises de dépréciations de créances douteuses (1) 83 702 119 792
Autres reprises de provisions et dépréciations (2) 52 915 50 288
Variation des provisions et dépréciations -14 396 -21 799
Pertes sur créances irrécouvrables non dépréciées (3) -1 107 -1 971
Pertes sur créances irrécouvrables dépréciées (4) -17 832 -22 010
Décote sur prêts restructurés -111 -190
Récupérations sur créances amorties 1 434 2 187
Autres pertes
Autres produits
COUT DU RISQUE -32 012 -43 783


(1) dont 2 080 milliers d'euros utilisées en couverture de perte sur créances douteuse non compromis
et 3 862 milliers d'euros liés à l'effet de désactualisation des dépréciations sur créances douteuses.
(2) dont 9 milliers d'euros utilisés en couverture de risques provisionnés au passif
(3) dont 90 milliers d'euros sur les créances douteuses compromises
(4) dont 15 753 milliers d'euros sur les créances douteuses compromises




Page 229 sur 403
Note 39 RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES


31/12/2019 31/12/2018
(En milliers d'euros)
Immobilisations financières
Dotations aux dépréciations -2 279 -227
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -2 279 -227
Reprises de dépréciations 725 2 348
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 725 2 348
Dotation ou reprise nette aux dépréciations -1 554 2 121
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -1 554 2 121
Plus-values de cessions réalisées
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme
Moins-values de cessions réalisées -50
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -50
Pertes sur créances liées à des titres de participation
Solde des plus et moins-values de cessions -50
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -50
Solde en perte ou en bénéfice -1 554 2 071
Immobilisations corporelles et incorporelles
Plus-values de cessions 199 970
Moins-values de cessions -284 -341
Solde en perte ou en bénéfice -85 629
RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES -1 639 2 700


Note 40 CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS
Néant

Note 41 IMPOT SUR LES BENEFICES
L'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice 2019 s'élève à 56 451 milliers d'euros.
La totalité de l'impôt provient du résultat ordinaire.

Note 42 INFORMATIONS RELATIVES AUX RESULTATS DES ACTIVITES BANCAIRES
Le Crédit Agricole d'Aquitaine exerce la totalité de son activité en France et dans le secteur de la
banque de proximité. Ceci implique que les tableaux fournis pour l'explication de la formation du
résultat n'ont pas à être ventilés selon d'autres critères d'activité ou de zones géographiques.




Page 230 sur 403
Note 43 EXEMPTION D'ETABLIR DES COMPTES CONSOLIDES
Néant


Note 44 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE SUSCEPTIBLES DE REMETTRE
EN CAUSE LA CONTINUITE DE L'EXPLOITATION
Néant

Note 45 AFFECTATION DES RESULTATS

Bénéfice net 2019 127 206
Report à nouveau
Total à affecter 127 206
Réserves spéciales mécénat
Intérêts aux parts sociales 1 547
Dividendes CCA 11 256
Réserve légale 85 802
Réserves générales 28 601



Note 46 IMPLANTATION DANS DES ETATS OU TERRITOIRES NON COOPERATIFS
Néant


Note 47 ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET PUBLICITE
Collège des Commissaires aux Comptes de Crédit Agricole d'Aquitaine

Ernst & % Mazars %
Young
(En milliers d'euros hors taxes)
Commissariat aux comptes, certification, examen des 81 95 % 72 85 %
comptes individuels (*)


Services autres que la certification des comptes 4 5% 13 15 %
TOTAL 85 85


(*) y compris les prestations d'experts indépendants ou du réseau à la demande des commissaires aux
comptes dans le cadre de la certification des comptes.




Page 231 sur 403
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES
ANNUELS AU 31/12/2019




Page 232 sur 403
Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes annuels

Exercice clos le 31 décembre 2019




ERNST & YOUNG et Autres MAZARS
ERNST & YOUNG et Autres

HANGAR 16, ENTREE 1, QUAI DE B ACALAN
33070 BORDEAUX CEDE X
TEL : +33 (0) 5 57 85 46 00
S O C I E T E DE COMMISSARIAT AUX COMPTES
SAS - R C S N A N T E RR E 4 3 8 4 7 6 9 1 3
A CAP IT A L VARIABLE




MAZARS

61, QUAI DE PALUDATE - 33800 B ORDEAUX
TE L : +33 (0) 5 56 43 68 13 - FA X : +33 (0) 5 57 92 29 79
S O C I E T E ANONYME D'EXPERTISE COMPTABLE ET DE COMMISSARIAT AUX COMPTES A DIRCETOIRE ET CONSEIL DE SURVEILLANCE
C A P I TA L 8 320 000 - RC S N A N TE R R E 7 8 4 8 2 4 15 3
DE EUROS

SIEGE SOCIAL : 61, RUE HENRI REGNAULT 9 2 4 0 0 CO URB E V OI E
CAISSE REGIONALE DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL
Siège Social : 106, quai de Bacalan - 33000 Bordeaux
Société Coopérative à Personnel et Capital Variables
434 651 246 R.C.S Bordeaux




Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2019




ERNST & YOUNG et Autres MAZARS
Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL

Comptes Annuels
Exercice clos le
31 décembre 2019

,
A l'Assemblée Générale de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel


Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons
annuels de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
clos le 31 décembre 2019, tels
relatifs
rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables
français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de
la Caisse régionale
à la fin de cet exercice.

-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité




professionnel applicables en
France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et
appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
« Responsabilités des commissaires


Indépendance




1
Justification des appréciations -
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL

Comptes Annuels
Exercice clos le
31 décembre 2019




n°1
Dépréciations des crédits sur une base individuelle


Du fait de son activité, la caisse régionale est exposée à un risque significatif de crédit sur


Comme indiqué d

à la différence entre la valeur comptable de la créance et les flux futurs estimés actualisés

contrepartie, ses perspectives économiques ainsi que les garanties éventuelles sous
déduction de leurs coûts de réalisation.
dépréciations, la direction de la caisse
régionale est conduite à formuler des hypothèses pour estimer les flux futurs de
recouvrement.
Nous avons considéré la détermination de ces dépréciations des crédits portant sur les
marchés des entreprises, des pro

aux hypothèses retenues par la direction pour déterminer les flux futurs estimés actualisés.
Ces dépréciations sont intégrées dans le montant total des dépréciations individuelles
présentées dans la note



Nos travaux ont consisté à examiner le dispositif mis en place par la direction pour évaluer
le montant des dépréciations à comptabiliser.
Nous avons en particulier :


des risques au sein de la caisse régionale afin de prendre connaissance de la
gouvernance et des procédures mises en place pour évaluer ces dépréciations et
assurer leur correcte comptabilisation ;



2
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
ces procédures ;
AGRICOLE MUTUEL

analysé les hypothèses utilisées par la direction pour la détermination des flux
Comptes Annuels
futurs estimés sur un échantillon de dossiers de crédit ;
Exercice clos le
effectué des procédures analytiques sur la couverture des encours douteux par
31 décembre 2019




2

Provisions sur encours sains et dégradés


constate
au titre des expositions de crédit au passif de son bilan des provisions pour couvrir les
risques de crédit attendus sur les douze mois à venir (expositions qualifiées de saines) et /

significativement dégradée (expositions qualifiées de dégradées).
Ces provisions reposent sur des estimations qui intègrent des paramètres de probabilité de
selon des modèles
internes de risques de crédit, en tenant compte des données macro-économiques
prospectives (Forward Looking) appréciées au niveau du groupe Crédit Agricole et au
regard des paramètres propres au portefeuille de crédit de la caisse régionale sur la base




raison de :


risques liés à la qualité des données qui les alimentent et des risques liés à leur
insertion opérationnelle ;


recours à de nombreux paramètres et hypothèses appliqués pour décliner la
méthode sur plusieurs types de portefeuilles (entreprises, particuliers, crédit à la
consomma ), dont par exemple des informations prospectives (Forward
Looking central et local).



Nos travaux ont consisté à :


réalisés à notre demande par les auditeurs de la consolidation du groupe Crédit

couvrent en particulier les aspects suivants :
les principes méthodologiques suivis pour la construction des modèles,


3
la qualité des données utilisées pour calibrer les paramètres utilisés dans
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
les modèles (probabilité de défaut « PD », perte en cas de défaut « Loss
AGRICOLE MUTUEL
Given Default » ou « LGD» ),
Comptes Annuels
la gouvernance des modèles au regard des modalités de détermination et
Exercice clos le
de changement des paramètres, du processus de validation indépendante et
31 décembre 2019
des modalités de back-testing,
la réalisation de tests applicatifs ciblés sur les principales fonctionnalités
;
tester par sondages la qualité des données des expositions entrant dans le modèle


contrôler le déversement des expositions servant de base au calcul des
dépréciations et des
étudier les hypothèses et la documentation fournie par la caisse régionale sur

justification des paramètres conjoncturels et/ou structurels locaux retenus pour
u Forward Looking ;




Vérifications spécifiques




4
Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL
Désignation des
Comptes Annuels
Exercice clos le
31 décembre 2019




Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement
annuels

Il appartient à la direction




Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à annuels



sur les comptes annuels
annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas




Les anomalies peu




5
individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
AGRICOLE MUTUEL

-10-1 du code de commerce, notre mission de
Comptes Annuels
certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de
Exercice clos le
votre Caisse régionale.
31 décembre 2019


Dans le cad
applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout
au long de cet audit. En outre :
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies
significatives, que celles-

opinion. Le risque de non-


la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le
contournement du contrôle interne ;



cité du contrôle interne ;
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les
informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;



nstances
susceptibles de mettre en cause la capacité de la Caisse régionale à poursuivre son

son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs


informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si
ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une
certification avec réserve ou un refus de certifier ;


annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner
une image fidèle.




6
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL
Nous remettons au comité d audit un rapport qui
Comptes Annuels
Exercice clos le
procédures relatives à
31 décembre 2019




comptes annuels
nous appartient de décrire dans le présent rapport.



L.822-10 à L.822-14 du code de
commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le
cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre
indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.




Fait à Bordeaux, le 4 mars 2020

Les Commissaires aux Comptes




7
COMPTES CONSOLIDES AU
31/12/2019
Arrêtés par le Conseil d’administration de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine en date du 31 janvier 2020 et soumis à l’approbation de
l’Assemblée générale ordinaire en date du 20 mars 2020




Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine
Société coopérative à capital et personnel variables régie par les dispositions du Livre V du
Code monétaire et financier au capital de 128 731 917,30 euros
Siège social : 106, Quai de Bacalan 33000 BORDEAUX
434 651 246 R.C.S BORDEAUX




Page 243 sur 403
SOMMAIRE DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 31/12/19


CADRE GENERAL .......................................................................................................................................... 247
Présentation juridique de l’entité.................................................................................................................................... 247
Organigramme simplifié du Crédit Agricole ................................................................................................................... 247
Informations relatives aux parties liées ......................................................................................................................... 254

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES .............................................................................................................. 256
COMPTE DE RESULTAT .............................................................................................................................................. 256
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES................ 257
BILAN ACTIF ................................................................................................................................................................. 258
BILAN PASSIF ............................................................................................................................................................... 259
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES .............................................................................................. 260
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE ..................................................................................................................... 261

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS .............................................................................................. 264
1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements et estimations utilisés. ........................... 264
1.1 Normes applicables et comparabilité ......................................................................................................... 264
1.2 Principes et méthodes comptables ............................................................................................................ 267
1.3 Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28) .................................................... 296
2 Principales opérations de structure et événements significatifs de la période .......................................... 301
3 Gestion financière, exposition aux risques et politique de couverture ...................................................... 302
3.1 Risque de crédit ......................................................................................................................................... 302
3.1.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la période 302
3.1.2 Exposition maximale au risque de crédit ..................................................................................... 306
3.1.3 Actifs financiers modifiés ............................................................................................................... 309
3.1.4 Concentrations du risque de crédit .............................................................................................. 309
3.1.5 Informations sur les actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement ............. 317
3.2 Risque de marché ...................................................................................................................................... 318
3.3 Risque de liquidité et de financement ........................................................................................................ 321
3.4 Comptabilité de couverture ........................................................................................................................ 323
3.5 Risques opérationnels ............................................................................................................................... 328
3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires ............................................................................................... 328
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ........... 329
4.1 Produits et charges d’intérêts .................................................................................................................... 329
4.2 Produits et charges de commissions ......................................................................................................... 329
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat .......................................... 330
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ........................... 331
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti ...................... 331
4.6 Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers vers la juste valeur par résultat ........ 331
4.7 Produits (charges) nets des autres activités .............................................................................................. 331


Page 244 sur 403
4.8 Charges générales d’exploitation .............................................................................................................. 332
4.9 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles .... 333
4.10 Coût du risque ............................................................................................................................................ 333
4.11 Gains ou pertes nets sur autres actifs ....................................................................................................... 334
4.12 Impôts ........................................................................................................................................................ 334
4.13 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.......................................... 335
5 Informations sectorielles ............................................................................................................................ 338
6 Notes relatives au bilan.............................................................................................................................. 338
6.1 Caisse, banques centrales ........................................................................................................................ 338
6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat ............................................................................ 338
6.3 Instruments dérivés de couverture ............................................................................................................ 340
6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ............................................................................. 340
6.5 Actifs financiers au coût amorti .................................................................................................................. 342
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue .............................. 343
6.7 Expositions au risque souverain ................................................................................................................ 345
6.8 Passifs financiers au coût amorti ............................................................................................................... 346
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers ...................................................... 347
6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés ............................................................................................ 348
6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers ....................................................................................... 349
6.12 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées ........................................................ 349
6.13 Co-entreprises et entreprises associées ................................................................................................... 350
6.14 Immeubles de placement ........................................................................................................................... 351
6.15 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d’acquisition) .................................................... 352
6.16 Ecarts d’acquisition .................................................................................................................................... 352
6.17 Provisions .................................................................................................................................................. 353
6.18 Dettes subordonnées ................................................................................................................................. 354
6.19 Capitaux propres ........................................................................................................................................ 355
6.21 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance contractuelle..................................................... 357
7 Avantages au personnel et autres rémunérations ..................................................................................... 358
7.1 Détail des charges de personnel ............................................................................................................... 358
7.2 Effectif moyen de la période ...................................................................................................................... 358
7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies ............................................................. 358
7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies ............................................................. 358
7.5 Autres avantages sociaux .......................................................................................................................... 361
7.6 Rémunérations de dirigeants ..................................................................................................................... 361
8 Contrats de location ................................................................................................................................... 361
8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur ....................................................................................... 361
8.2 Contrats de location dont le Groupe est bailleur ....................................................................................... 362
9 Engagements de financement et de garantie et autres garanties ............................................................. 363
10 Reclassements d’instruments financiers ................................................................................................... 364
11 Juste valeur des instruments financiers..................................................................................................... 364
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût amorti................................................ 366

Page 245 sur 403
11.2 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur ....................................................... 367
12 Impacts des évolutions comptables ou autres événements ...................................................................... 373
13 Périmètre de consolidation au 31 décembre 2019 .................................................................................... 374
13.1 Information sur les filiales .......................................................................................................................... 374
13.1.1 Restrictions sur les entités contrôlées ......................................................................................... 374
13.1.2 Soutiens aux entités structurées contrôlées ............................................................................... 375
13.1.3 Opérations de titrisation et fonds dédiés ..................................................................................... 375
13.2 Composition du périmètre .......................................................................................................................... 376
14 Participations et entités structurées non consolidées ................................................................................ 377
14.1 Participations non consolidées .................................................................................................................. 377
14.1.1 Entités non intégrées dans le périmètre de consolidation ........................................................ 377
14.1.2 Titres de participation non consolidés et présentant un caractère significatif ....................... 377
14.2 Informations sur les entités structurées non consolidées .......................................................................... 378
15 Événements postérieurs au 31 décembre 2019 ........................................................................................ 381




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Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers consolidés et
des notes annexes aux états financiers


CADRE GENERAL

Présentation juridique de l’entité
Dénomination sociale : Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
Siège Social : 106, quai de Bacalan
33300 Bordeaux.
R.C.S. : Bordeaux 434 651 246
Forme : Société coopérative à capital variable régie par le Livre V du Code Monétaire
et Financier et la loi bancaire du 24 janvier 1984 relative au contrôle et à
l’activité des établissements de crédit.

Depuis le 26/11/2009, la Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine n’est plus cotée à l’Euronext
Paris.
Sont rattachées à la Caisse régionale d'Aquitaine, 102 Caisses locales qui constituent des unités
distinctes avec une vie juridique propre.
Les comptes individuels sont représentatifs des comptes de la Caisse Régionale seule, tandis que les
comptes consolidés, selon la méthode de l’Entité consolidante, intègrent également les comptes des
Caisses locales et les comptes des filiales consolidables.
De par la loi bancaire, la Caisse régionale d'Aquitaine est un établissement de crédit, de code NAF
6419Z, avec les compétences bancaires et commerciales que cela entraîne. Elle est soumise à la
réglementation bancaire.
La Caisse régionale d'Aquitaine fait partie avec 38 autres Caisses régionales, du Groupe Crédit
Agricole.
Le 3 août 2016, Crédit Agricole SA est sorti du capital social de la Caisse régionale d’Aquitaine en
cédant ses parts sociales et Certificats Coopératifs d’Association à la holding SAS Sacam
Mutualisation. Celle-ci détient désormais 29,31 % du capital de la Caisse régionale d'Aquitaine.
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine est également une société de courtage
d’assurances.

Organigramme simplifié du Crédit Agricole
Un Groupe bancaire d’essence mutualiste

L’organisation du Crédit Agricole fait de lui un Groupe uni et décentralisé : sa cohésion financière,
commerciale et juridique va de pair avec la décentralisation des responsabilités.
Les Caisses locales forment le socle de l’organisation mutualiste du Groupe. Leur capital social est
détenu par 10,5 millions de sociétaires qui élisent quelques 29 658 administrateurs. Elles assurent un
rôle essentiel dans l’ancrage local et la relation de proximité avec les clients. Les Caisses locales
détiennent la majeure partie du capital des Caisses régionales, sociétés coopératives à capital
variable et banques régionales de plein exercice.
La SAS Rue La Boétie, détenue exclusivement par les Caisses régionales, détient la majorité du
capital de Crédit Agricole S.A. Les titres SAS Rue La Boétie ne sont pas cessibles en dehors de la
communauté des Caisses régionales. Par ailleurs, les transactions éventuelles sur ces titres entre
Caisses régionales sont encadrées par une convention de liquidité qui fixe notamment les modalités
de détermination du prix de transaction. Ces opérations recouvrent les cessions de titres entre les
Caisses régionales et les augmentations de capital de la SAS Rue la Boétie.

La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) constitue une instance d’information, de dialogue
et d’expression pour les Caisses régionales.

Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit Agricole, tel que défini à l’article R.
512-18 du Code monétaire et financier veille, conformément aux dispositions du Code monétaire et
financier (article L. 511-31 et article L. 511-32), à la cohésion du réseau Crédit Agricole, au bon
fonctionnement des établissements de crédit qui le composent et au respect des dispositions

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législatives et réglementaires qui leur sont propres en exerçant sur ceux-ci un contrôle administratif,
technique et financier. A ce titre, Crédit Agricole S.A. peut prendre toute mesure nécessaire,
notamment pour garantir la liquidité et la solvabilité tant de l’ensemble du réseau que de chacun des
établissements qui lui sont affiliés.




(1) via la SAS Rue La Boétie. La Caisse régionale de la Corse, détenue à 99,9 % par Crédit Agricole S.A., est actionnaire de
Sacam Mutualisation.


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Organigramme du groupe Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine :




102 Caisses Locales SACAM Mutualisation




70,69% 29,31%


CR Aquitaine




99,72% 100%
94% 22,12%
100%


Aquitaine
SCI Turenne Aquitaux CA Grands
Immobilier
Wilson SCI Campayrol Rendement Crus
Investissement


0,28% 6%


100%
100%


CA Aquitaine CA Aquitaine
Agence Immobilier
Immobilière




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Relations internes au Crédit Agricole

 Mécanismes financiers internes

Les mécanismes financiers qui régissent les relations réciproques au sein du Crédit Agricole sont
spécifiques au Groupe.


• Comptes ordinaires des Caisses régionales

Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de Crédit Agricole S.A., qui
enregistre les mouvements financiers correspondant aux relations financières internes au Groupe. Ce
compte, qui peut être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en "Opérations internes au Crédit
Agricole - Comptes ordinaires" et intégré sur la ligne "Prêts et créances sur les établissements de
crédit" ou "Dettes envers les établissements de crédit".

• Comptes d'épargne à régime spécial

Les ressources d'épargne à régime spécial (Livret d'épargne populaire, Livret de développement
durable, comptes et plans d'épargne-logement, plans d'épargne populaire, Livret jeune et Livret A)
sont collectées par les Caisses régionales pour le compte de Crédit Agricole S.A., où elles sont
obligatoirement centralisées. Crédit Agricole S.A. les enregistre à son bilan en "Dettes envers la
clientèle".

• Comptes et avances à terme

Les ressources d'épargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons et certains comptes à
terme et assimilés, etc.) sont également collectées par les Caisses régionales au nom de Crédit
Agricole S.A. et centralisées par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à son bilan.

Les comptes d’épargne à régime spécial et les comptes et avances à terme permettent à Crédit
Agricole S.A. de réaliser les "avances" (prêts) faites aux Caisses régionales destinées à assurer le
financement de leurs prêts à moyen et long terme.


Quatre principales réformes financières internes ont été successivement mises en œuvre. Elles ont
permis de restituer aux Caisses régionales, sous forme d'avances, dites "avances-miroir" (de durées
et de taux identiques aux ressources d'épargne collectées), 15 %, 25 %, puis 33 % et, depuis le 31
décembre 2001, 50 % des ressources d'épargne qu'elles ont collectées et dont elles ont la libre
disposition.


Depuis le 1er janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de la collecte centralisée
(collecte non restituée sous forme d’avances miroirs) sont partagées entre les Caisses régionales et
Crédit Agricole S.A. et sont déterminées par référence à l’utilisation de modèles de replacement et
l’application de taux de marché.


er
Par ailleurs, 50 % des nouveaux crédits réalisés depuis le 1 janvier 2004 et entrant dans le champ
d’application des relations financières entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales peuvent
être refinancés sous forme d’avances négociées à prix de marché auprès de Crédit Agricole S.A.
er
Ainsi, deux types d'avances coexistent à ce jour : celles régies par les règles financières d’avant le 1
janvier 2004 et celles régies par les nouvelles règles.

Par ailleurs, des financements complémentaires à taux de marché peuvent être accordés aux Caisses
régionales par Crédit Agricole S.A.



Page 250 sur 403
• Transfert de l'excédent des ressources monétaires des Caisses régionales


Les ressources d'origine "monétaire" des Caisses régionales (dépôts à vue, dépôts à terme non
centralisés et certificats de dépôt négociables) peuvent être utilisées par celles-ci pour le financement
de leurs prêts clients. Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit Agricole S.A., où ils sont
enregistrés en comptes ordinaires ou en comptes à terme dans les rubriques "Opérations internes au
Crédit Agricole".

• Placement des excédents de fonds propres des Caisses régionales auprès de
Crédit Agricole S.A.


Les excédents disponibles de fonds propres des Caisses régionales peuvent être investis chez Crédit
Agricole S.A. sous la forme de placements de trois à dix ans dont les caractéristiques sont celles des
opérations interbancaires du marché monétaire.

• Opérations en devises


Crédit Agricole S.A., intermédiaire des Caisses régionales auprès de la Banque de France, centralise
leurs opérations de change.

• Titres à moyen et long terme émis par Crédit Agricole S.A.


Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès de leurs clients. Ils figurent au
passif du bilan de Crédit Agricole S.A., en fonction du type de titres émis, en "Dettes représentées par
un titre" ou "Dettes subordonnées".

 Couverture des risques de Liquidité et de Solvabilité

Le dispositif européen de résolution des crises bancaires adopté au cours de l’année 2014 (directive
BRRD, transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a également
adapté le droit français au règlement sur le mécanisme de résolution unique) introduit plusieurs
modifications importantes dans la réglementation applicable aux établissements de crédit.

Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour
objet de préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des
opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l’économie, de
protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public.
Dans ce cadre, les autorités de résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été
dotées de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la
résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient.

L’ACPR, autorité de résolution nationale, considère la stratégie de résolution « single point of entry »
(point d’entrée unique ou SPE) comme la plus appropriée s’agissant du système bancaire français. Le
groupe Crédit Agricole a retenu le modèle du SPE. A ce titre, Crédit Agricole S.A., en sa qualité
d’organe central, serait ce point d’entrée unique dans l’hypothèse d’une mise en résolution du groupe
Crédit Agricole. Compte tenu des mécanismes de solidarité existant au sein du Groupe, la Caisse
régionale ne peut pas être mise en résolution de manière individuelle.

Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code
monétaire et financier (CMF), Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes
mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque établissement de crédit affilié
comme de l’ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du réseau et chaque établissement affilié
bénéficie de cette solidarité financière interne.




Page 251 sur 403
Les dispositions générales du Code monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs
internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de
solidarité.

Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crédit Agricole
S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales un protocole ayant notamment pour objet de régir
les relations internes au groupe Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en particulier la constitution d’un
Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit
Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à
connaître des difficultés. Les principales dispositions du protocole sont détaillées au Chapitre III du
Document de référence de Crédit Agricole S.A. enregistré auprès de la Commission des Opérations
de Bourse le 22 octobre 2001 sous le numéro R. 01-453.

L’Autorité de résolution peut ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un établissement de
crédit lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe
aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans
des délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation
serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.

L’Autorité de résolution peut utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits ci-
dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments
de résolution doivent être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital
(parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve
de certaines exceptions. La loi française prévoit également une mesure de protection lorsque certains
instruments ou mesure de résolution sont mis en œuvre tel le principe selon lequel les porteurs de
titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter des
pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le cadre
d’une procédure normale d’insolvabilité (principe dit du No Creditor Worse Off than on Liquidation –
NCWOL visé à l’article L 613-57.I du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des
indemnités si le traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils
auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une procédure normale d’insolvabilité.

L’Autorité de résolution peut mettre en œuvre les outils de renflouement interne (bail-in). En cas de
résolution opérée sur le groupe Crédit Agricole, l’Autorité de résolution pourrait ainsi décider
d’appliquer une mesure de « bail-in » aux parts sociales, CCI et CCA, c’est-à-dire déprécier leur
valeur minimale afin d’absorber les pertes et aux instruments de dette, c’est-à-dire décider de leur
dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d’absorber les pertes.
Dans ce cas l’investisseur doit être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs
de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette de perdre tout ou partie de leur
investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire sur le Groupe.

Les autres mesures de résolution que l’Autorité de résolution peut mettre en œuvre sont pour
l’essentiel ; la cession totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un
établissement relais et la séparation des actifs de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne
prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R.
512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.

L’application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme
légal de solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités
affiliées du Groupe, et donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de nature à limiter la
survenance des conditions de mise en œuvre de la garantie des obligations de Crédit Agricole S.A.
consentie en 1988 au bénéfice de ses tiers créanciers par l’ensemble des Caisses régionales,
solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Il est rappelé que cette
garantie est susceptible d’être mise en œuvre en cas d’insuffisance d’actif de Crédit Agricole S.A.
constatée à l’issue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.




Page 252 sur 403
 Garanties spécifiques apportées par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011 complété par un premier
avenant signé le 19 décembre 2013 et amendé par deux avenants en 2016 respectivement signés le
17 février (avenant n°2) et le 21 juillet (avenant n°3), s’inscrit dans le cadre des relations financières
entre Crédit Agricole S.A., en qualité d’organe central, et le réseau mutualiste des Caisses régionales
er
de Crédit Agricole. Les derniers amendements de ces garanties ont pris effet rétroactivement le 1
er
juillet 2016, en remplacement des précédentes, avec pour échéance le 1 mars 2027 sous réserve de
résiliation anticipée totale ou partielle ou de prorogation selon les dispositions prévues au contrat.

A travers ce dispositif, et dans la limite du plafond contractuel, les Caisses régionales s’engagent à
supporter, pour le compte de Crédit Agricole S.A., les exigences prudentielles liées à la mise en
équivalence de certaines participations détenues par Crédit Agricole S.A., et à en subir les risques
économiques associés sous forme d’indemnisation le cas échéant.
Les garanties en vigueur permettent un transfert des exigences prudentielles s’appliquant désormais
aux participations de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances (CAA), celles-ci étant
mises en équivalence pour les besoins prudentiels : on parle désormais des garanties Switch
Assurance. Elles font l’objet d’une rémunération fixe qui couvre le risque actualisé et le coût
d’immobilisation des fonds propres par les Caisses régionales.

La bonne fin du dispositif est sécurisée par des dépôts de garantie versés par les Caisses régionales
à Crédit Agricole S.A. Ces dépôts de garantie sont calibrés pour matérialiser l’économie de fonds
propres réalisée par Crédit Agricole S.A., et sont rémunérés à taux fixe aux conditions de la liquidité
long terme.

Ainsi les garanties Switch Assurance protègent Crédit Agricole S.A. en cas de baisse de la valeur de
mise en équivalence des participations susvisées moyennant le versement par les Caisses régionales
d’une indemnisation compensatrice prélevée sur le dépôt de garantie. Symétriquement, en cas de
hausse ultérieure de la valeur de mise en équivalence, Crédit Agricole S.A., de par l’application d’une
clause de retour à meilleure fortune, pourrait restituer les indemnisations préalablement perçues.

Sur le plan prudentiel :

- Crédit Agricole S.A. réduit ses exigences de capital à proportion du montant de la garantie
accordée par les Caisses régionales ;
- les Caisses régionales constatent symétriquement des exigences de capital égales à celles
économisées par Crédit Agricole S.A.

Ce dispositif, qui est neutre au niveau du groupe Crédit Agricole, permet de rééquilibrer l’allocation en
fonds propres entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales.

Sur le plan comptable :

Les garanties s’analysent en substance comme des contrats d’assurance du fait de l’existence d’un
risque d’assurance au sens de la norme IFRS 4.

La norme IFRS 4 permet à l’émetteur d’un contrat d’assurance, de recourir aux principes comptables
déjà appliqués pour des garanties données similaires, sous réserve d’effectuer un test de suffisance
du passif selon les modalités visées par le paragraphe 14(b) de la norme.

Par conséquent, le traitement comptable des garanties est assimilable à celui d’une garantie donnée à
première demande et leur rémunération est enregistrée de manière étalée dans la marge d’intérêt en
Produit net bancaire. Dans le cas où il existerait des perspectives de perte nette à l'échéance après
prise en compte d’hypothèses raisonnables de retour à meilleure fortune, une provision serait à doter,
en Coût du risque, conformément aux exigences du test de suffisance du passif. En cas d’appel des
garanties, ou le cas échéant lors d’un retour à meilleure fortune ultérieur, la charge d’indemnisation ou
le produit de remboursement seraient respectivement reconnus en Coût du risque.

Il convient de noter que l’activation des garanties Switch Assurance est semestrielle et s’apprécie sur
la base des variations semestrielles de la Valeur de Mise en Equivalence des participations détenues


Page 253 sur 403
dans Crédit Agricole Assurances. Lors des arrêtés trimestriels, les Caisses régionales sont tenues
d’estimer s’il existe un risque d’indemnisation et de le provisionner le cas échéant ; en cas de retour
probable à meilleure fortune, aucun produit ne peut être comptabilisé, celui-ci n’étant pas certain. Lors
des arrêtés semestriels et si les conditions sont vérifiées, les Caisses régionales comptabilisent les
effets de l’activation des garanties sous forme d’appel ou de retour à meilleure fortune.

Informations relatives aux parties liées
Les parties liées à la Caisse régionale d’Aquitaine sont les sociétés entrant dans le périmètre de
consolidation, les entités assurant la gestion interne des engagements en matière de retraites,
préretraites et indemnités de fin de carrière, ainsi que les principaux dirigeants du groupe.

Avec les Caisses locales affiliées à la Caisse régionale :

Les parts sociales de la Caisse régionale sont détenues par les Caisses Locales à hauteur de 90 906
K€. L’encours des comptes courants bloqués de Caisses locales s’élèvent à 73 967 K€.
Depuis 2015, les Caisses Locales souscrivent des BMTN dont l’encours s’élève à 34 052 K€ au
31.12.2019.
L’ensemble de ces éléments a fait l’objet d’une élimination intra-groupe.

Avec les filiales affiliées à la Caisse régionale :
 Depuis 2005, la Caisse régionale intègre dans son périmètre de consolidation la société CA
Grands Crus. Cette société est consolidée par mise en équivalence.
Elle a été constituée sous la forme d’une société par actions simplifiée, et est immatriculée au
Greffe du Tribunal de Commerce de Paris le 11 avril 2003 sous le numéro 447 963 539.
Son siège social est situé à Paris, 100 boulevard du Montparnasse.
Suite à la sortie du capital de la CR Languedoc en 2016, la répartition entre les actionnaires
est désormais la suivante :

Associés Nombre d’actions de 10€ % de détention du capital
CACIF 11 204 000 55,76 %
CRCA d’Aquitaine 4 444 480 22,12 %
Predica 4 444 480 22,12 %
TOTAUX 20 092 960 100,00 %

Par l’intermédiaire de CA Grands Crus, le groupe Crédit Agricole s’est porté acquéreur d’actifs
viticoles conformément à sa stratégie d’investissements patrimoniaux.

Depuis juin 2010, la Caisse régionale consolide ses filiales immobilières, Crédit Agricole

Aquitaine Agence Immobilière et Crédit Agricole Aquitaine Immobilier. Ces sociétés sont
détenues à 100% par la holding AQUITAINE IMMOBILIER INVESTISSEMENT (A2I), créée
en 2013. Toutes ces filiales sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.

Depuis 2019, la Caisse régionale consolide les SCI Campayrol et SCI Turenne Wilson selon

la méthode de l’intégration globale (détention à 100% par la Caisse Régionale et les Caisses
Locales). Cette première consolidation n'a pas eu d'impact significatif sur la comparabilité du
bilan et du compte de résultat.

La Caisse régionale détient 40 millions d’euros, soit 99,99%, du fonds dédié AQUITAUX

RENDEMENT créé en juin 2011. Il est consolidé selon la méthode de l’intégration globale
depuis le 30 juin 2011.

Les informations relatives à ce fonds sont mentionnées dans le paragraphe 13.1.3.




Page 254 sur 403
Avec Crédit Agricole SA :

Au cours de l’exercice 2016, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a participé à
l’opération visant à simplifier et à rendre plus transparente la structure du Groupe et à renforcer le
niveau de capital de Crédit Agricole S.A., au travers d’un reclassement de la participation détenue par
Crédit Agricole S.A., sous forme de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) et Certificats
Coopératifs d’Associés (CCA), dans le capital des Caisses régionales, à une entité intégralement
détenue par les Caisses régionales, SACAM Mutualisation.
Dans le cadre du refinancement du groupe Crédit Agricole via les émissions obligataires SHF et CRH,
la caisse régionale d’Aquitaine a apporté en garantie respectivement 1 219 millions d’euros et 413
millions d’euros de créances habitat. Les risques et les avantages associés à ces créances sont
conservés par la caisse régionale.
Le montant des engagements de garantie SWITCH au 31/12/2019 est de 362 millions d’euros entre
CASA et la caisse régionale d’Aquitaine.


Concernant l’information relative aux parties liées que sont les principaux dirigeants, les
rémunérations sont citées dans le paragraphe 7.6.




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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
COMPTE DE RESULTAT
Notes 31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Intérêts et produits assimilés 4.1 482 433 476 824
Intérêts et charges assimilées 4.1 (196 363) (178 112)
Commissions (produits) 4.2 259 849 260 816
Commissions (charges) 4.2 (59 581) (54 093)

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 5 203 (4 869)

(2 171) 1 395
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction

7 374 (6 264)
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 4.4 62 105 53 322

Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
(914) (521)
recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
63 019 53 843
propres non recyclables (dividendes)

‐
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût
2
amorti

‐ ‐
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût amorti en
actifs financiers à la juste valeur par résultat

‐ ‐
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste valeur
par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat

Produits des autres activités 4.7 16 348 11 074
Charges des autres activités 4.7 (7 009) (3 424)
Produit net bancaire 562 985 561 540
Charges générales d'exploitation 4.8 (321 427) (313 827)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles
4.9 (16 516) (10 821)
et incorporelles
Résultat brut d'exploitation 225 042 236 892
Coût du risque 4.10 (35 874) (47 155)
Résultat d'exploitation 189 168 189 737
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence 391 578


‐ ‐
Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.11 189 453
Variations de valeur des écarts d'acquisition 6.16
Résultat avant impôt 189 748 190 768


‐ ‐
Impôts sur les bénéfices 4.12 (50 043) (56 230)
Résultat net d'impôts des activités abandonnées


‐ ‐
Résultat net 139 705 134 538
Participations ne donnant pas le contrôle
Résultat net part du Groupe 139 705 134 538




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RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT
EN CAPITAUX PROPRES
Notes 31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Résultat net 139 705 134 538

Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 4.13 (2 431) (206)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du
4.13 (159) 307
risque de crédit propre (1)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en
4.13 116 232 (106 847)
capitaux propres non recyclables (1)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables hors entreprises mises en 4.13 113 642 (106 746)
équivalence

‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables des entreprises mises en 4.13 (6 899)
équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables hors entreprises mises en 4.13 (2 983) 9 534
équivalence

‐ ‐
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables des entreprises mises en 4.13

‐ ‐
équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux
4.13
propres non recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux

‐ ‐
4.13 110 659 (104 111)
propres non recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion 4.13
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux

‐ ‐
4.13 1 248 (26 090)
propres recyclables
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4.13
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables hors entreprises mises en 4.13 1 248 (26 090)
équivalence

‐ ‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables des entreprises mises en 4.13
équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables hors entreprises mises en 4.13 (354) 6 759
équivalence

‐ ‐
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables des entreprises mises en 4.13

‐ ‐
équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux
4.13
propres recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux
4.13 894 (19 331)
propres recyclables
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux
4.13 111 553 (123 442)
propres

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en
251 258 11 096
capitaux propres

‐ ‐
Dont part du Groupe 251 258 11 096
Dont participations ne donnant pas le contrôle

(1) Montant du transfert en réserves d'éléments non recyclables 4.13




Page 257 sur 403
BILAN ACTIF
Notes 31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Caisse, banques centrales 6.1 108 918 107 843
3.1-6.2-
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 534 498 789 690
6.6.6.7
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 20 626 15 628
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 513 872 774 062
Instruments dérivés de couverture 3.1-3.2-3.4 20 820 5 002
3.1-6.4-6.6-
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2 247 850 2 117 043
6 .7
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
65 268 55 427
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
2 182 582 2 061 616
valeur par capitaux propres non recyclables
3.1-3.3-6.5-
Actifs financiers au coût amorti 24 390 314 21 804 800
6 . 6 -6 . 7
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 337 391 912 872
Prêts et créances sur la clientèle 21 708 710 19 633 774
Titres de dettes 1 344 213 1 258 154
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 177 333 49 665
Actifs d'impôts courants et différés (1) 6.10 69 947 70 721

‐ ‐
Comptes de régularisation et actifs divers 6.11 478 935 416 822
Actifs non courants destinés à être cédés et activités
abandonnées
Participations dans les entreprises mises en équivalence 43 606 43 215
Immeubles de placement 6.14 6 697 5 742
Immobilisations corporelles (1) 6.15 168 598 156 265
Immobilisations incorporelles 6.15 3 405 2 756
Ecarts d'acquisition 6.16 1 694 1 694
Total de l'actif 28 252 615 25 571 258
(1) Cf. note 12 "Impacts des évolutions comptables ou autres évènements" sur les impacts de première
application de la norme IFRS 16 Contrats de location au 1er janvier 2019




Page 258 sur 403
BILAN PASSIF

‐ ‐
Notes 31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Banques centrales 6.1
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.2 48 063 42 151
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 28 653 23 076
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur
19 410 19 075
option
Instruments dérivés de couverture 3.2-3.4 200 812 72 590
Passifs financiers au coût amorti 23 561 548 21 219 130
Dettes envers les établissements de crédit 3.3-6.8 12 242 327 11 443 911
Dettes envers la clientèle 3.1-3.3-6.8 9 888 907 8 570 228

‐ ‐
Dettes représentées par un titre 3.2-3.3-6.8 1 430 314 1 204 991
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impôts courants et différés (1) 6.10 317 567

‐ ‐
Comptes de régularisation et passifs divers (1) 6.11 386 555 404 083
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être
cédés et activités abandonnées
Provisions 6.17 121 747 113 395
Dettes subordonnées 3.2-3.3-6.18 2 57 001

Total dettes 24 319 044 21 908 917
Capitaux propres 3 933 571 3 662 341
Capitaux propres part du Groupe 3 933 570 3 662 340
Capital et réserves liées 1 159 497 1 134 972
Réserves consolidées 2 236 308 2 106 323
Gains et pertes comptabilisés directement en
398 060 286 507

‐ ‐
capitaux propres
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur activités abandonnées
Résultat de l'exercice 139 705 134 538
Participations ne donnant pas le contrôle 1 1
Total du passif 28 252 615 25 571 258
(1) Cf. note 12 "Impacts des évolutions comptables ou autres évènements" sur les impacts de première
application de la norme IFRS 16 Contrats de location au 1er janvier 2019




Page 259 sur 403
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Part du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle
Gains et pertes comptabilisés directement en Gains et pertes comptabilisés directement en
Capital et réserves liées
capitaux propres capitaux propres
Elimi Gains et
Gains et pertes Total des gains Gains et pertes Total des
Prime et Autres Capital, Gains et pertes
natio pertes
comptabilisés et pertes comptabilisés gains et pertes Capitaux
réserves instrument Total Capital Résultat Capitaux réserves comptabilisés Capitaux
n des comptabilis
directement en comptabilisés directement en comptabilisés propres
Capital consolidées s de et réserves net propres liées et directement en propres
titres és
capitaux directement en capitaux directement en consolidés
liées au capitaux consolidées résultat capitaux propres
auto- directement
propres capitaux propres non capitaux
capital (1) propres recyclables
déten en capitaux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
recyclables propres recyclables propres
En milliers d'euros us propres non


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2018 Publié 151 728 3 024 883 (15) 3 176 596 114 132 (9 773) 104 359 3 280 955 3 280 955


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Incidence de l'adoption de la norme 9 71 604 71 604 (95 448) 401 038 305 590 377 194 377 194


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2018 151 728 3 096 487 (15) 3 248 200 18 684 391 265 409 949 3 658 149 1 3 658 150

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Augmentation de capital 7 070 7 070 7 070 7 070

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variation des titres autodétenus
Emissions / remboursements d'instruments de

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de
capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés en 2018 (12 938) (12 938) (12 938) (12 938)
Dividendes reçus des Caisses régionales et filiales

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Effet des acquisitions / cessions sur les
participations ne donnant pas le contrôle

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux paiements en actions 90 90 90 90

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux opérations avec les
7 070 (12 848) (5 778) (5 778) (5 778)
actionnaires

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variation des gains et pertes comptabilisés
(48) (48) (19 331) (97 212) (116 543) (116 591) (116 591)
directement en capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
6 899 6 899 (6 899) (6 899)
hors résultat des entreprises mises en équivalence

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat 2018 134 538 134 538 134 538

‐ ‐ ‐ ‐
Autres variations (7 978) (7 978) (7 978) (7 978)


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 31 décembre 2018 158 798 3 082 512 (15) 3 241 295 (647) 287 154 286 507 134 538 3 662 340 1 1 3 662 341

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Affectation du résultat 2018 134 537 134 537 (134 538) (1)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2019 158 798 3 217 049 (15) 3 375 832 (647) 287 154 286 507 3 662 339 1 1 3 662 341


‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Impacts nouvelles normes (2)


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2019 Retraité 158 798 3 217 049 (15) 3 375 832 (647) 287 154 286 507 3 662 339 1 1 3 662 341


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Augmentation de capital 24 524 24 524 24 524 24 524


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variation des titres autodétenus
Emissions / remboursements d'instruments de


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres
Rémunération des émissions d'instruments de

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés en 2019 (13 355) (13 355) (13 355) (13 355)
Dividendes reçus des Caisses régionales et filiales

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Effet des acquisitions / cessions sur les
8 833 8 833 8 833 8 833

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
participations ne donnant pas le contrôle (3)
Mouvements liés aux paiements en actions 39 39 39 39

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux opérations avec les
24 524 (4 483) 20 041 20 041 20 041
actionnaires

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variation des gains et pertes comptabilisés
894 110 659 111 553 111 553 111 553
directement en capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dont gains et pertes sur instruments de
capitaux propres à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables transférés en réserves

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dont gains et pertes sur variation du risque de
crédit propre transférés en réserves

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
hors résultat des entreprises mises en équivalence

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat 2019 139 705 139 705 139 705

‐ ‐ ‐ ‐
Autres variations (68) (68) (68) (68)
Capitaux propres au 31 décembre 2019 183 322 3 212 498 (15) 3 395 805 247 397 813 398 060 139 705 3 933 570 1 1 3 933 571


(1) Réserves consolidées avant élimination des titres d'autocontrôle.
(2) Impact capitaux propres des normes d'application rétrospective
(3) Impact lié aux entrées dans le périmètre des SCI CAMPAYROL et SCI TURENNE WILSON.




Page 260 sur 403
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.

Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.

Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.

Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de
participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, et des immobilisations corporelles
et incorporelles. Les titres de participation stratégiques inscrits dans les rubriques "Juste valeur par
résultat" ou "Juste valeur par capitaux propres non recyclables" sont compris dans cette rubrique.

Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière
concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.

La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques
centrales, ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.




Page 261 sur 403
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Résultat avant impôt 189 748 190 768
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des

‐ ‐
16 517 10 817
immobilisations corporelles et incorporelles
Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 45 164 44 375
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence (391) (578)
Résultat net des activités d'investissement (189) (453)
Résultat net des activités de financement 2 177 4 556
Autres mouvements (46 645) 8 552
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net
16 633 67 269
avant impôt et des autres ajustements
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 883 155 1 108 776
Flux liés aux opérations avec la clientèle (771 550) (1 246 286)
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs
401 599 42 404
financiers

‐ ‐
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers (72 422) 2 837
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence (1)
Impôts versés (53 061) (35 910)
Variation nette des actifs et passifs provenant des activités

‐ ‐
387 721 (128 179)
opérationnelles
Flux provenant des activités abandonnées
Total Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle
594 102 129 858
(A)
Flux liés aux participations (2) (7 354) (2 976)

‐ ‐
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (22 800) (52 912)
Flux provenant des activités abandonnées
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement
(30 154) (55 888)
(B)
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (3) 12 589 (5 868)
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement

‐ ‐
(65 822) 9 128
(4)
Flux provenant des activités abandonnées
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement
(53 233) 3 260

‐ ‐
(C)
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et
équivalent de trésorerie (D)
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET
510 715 77 230
DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 241 963 163 008
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 107 843 122 855
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
134 120 40 153
établissements de crédit **
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 752 675 241 963
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 108 918 107 843
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
643 757 134 120
établissements de crédit **
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS
510 712 78 955
DE TRESORERIE

* Composé du solde net du poste ”Caisses et banques centrales”, hors intérêts courus et y compris trésorerie des
entités reclassées en activités abandonnées.

** Composé du solde des postes ”comptes ordinaires débiteurs non douteux” et ”comptes et prêts au jour le jour
non douteux” tels que détaillés en note 6.5 et des postes ”comptes ordinaires créditeurs” et ”comptes et emprunts
au jour le jour” tels que détaillés en note 6.8 (hors intérêts courus) ;

(1) Aucun dividende n'a été reçu des entreprises mises en équivalence

((2) Cette ligne recense les effets nets sur la trésorerie des acquisitions et des cessions de titres de participation.

Ces opérations externes sont décrites dans la note 2 "Principales opérations de structure et événements
significatifs de la période". Au cours de l’année 2019, l’impact net des acquisitions sur la trésorerie du groupe
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine s’élève à 7 354 milliers d’euros, portant notamment sur
les opérations suivantes :



Page 262 sur 403
- Augmentation de capital de la société SAS Sacam Fireca : 1 707 K€, dont 512 K€ immédiatement libérés,
- Augmentation de capital de la SAS Sacam Fireca Expérimentations : 283K€, dont 94K€ immédiatement libérés
- Augmentation de capital de la Sem Avergies : 120 K€ immédiatement libéré,
- Augmentation de capital de la société Sacam Avenir : 917 K€, immédiatement libérés,
- Libération finale du capital de Crédit Agricole Région Développement : 676 K€,
- Augmentation de capital de GSOC : 3 134K€ entièrement libéré
- Augmentation de capital de CA Logement et territoires : 255 K€ entièrement libéré
- Augmentation de capital de Temple sur Lot : 171 K€ entièrement libéré
- Augmentation de capital de CA Innovations Territoires : 288 K€
- Augmentation de capital de AEV : 300 K€
- Augmentation de capital de GSO Financement : 169 K€
- Libération partielle du capital de F/I Venture : 126 K€
(3) Le flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires comprend le paiement des dividendes versés
par le groupe Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine à ses actionnaires, à hauteur de 11 750
milliers d’euros pour l’année 2019.
(4) Au cours de l'année 2019, la Caisse régionale d'Aquitaine a procédé au remboursement de dettes
subordonnées pour 56 000 K€.




Page 263 sur 403
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS

1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements et
estimations utilisés.

1.1 Normes applicables et comparabilité
En application du règlement CE n°1606/2002, les comptes consolidés ont été établis conformément
aux normes IAS/IFRS et aux interprétations IFRIC applicables au 31 décembre 2019 et telles
qu’adoptées par l’Union européenne (version dite carve out), en utilisant donc certaines dérogations
dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-couverture.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne, à l’adresse suivante :
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-
reporting/financial-reporting_en
Les normes et interprétations sont identiques à celles utilisées et décrites dans les états financiers du
Groupe au 31 décembre 2018.
Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union
européenne au 31 décembre 2019 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur
l’exercice 2019.
Celles-ci portent sur :
Date de Applicable Date de 1ère
Normes, Amendements ou publication par dans le application :
Interprétations l’Union Groupe exercices ouverts
européenne à compter du
er
IFRS 16 Contrats de location 31 octobre 2017 Oui 1 janvier 2019
Remplacement d’IAS 17 sur la (UE 2017/1986)
comptabilisation des contrats de location et
des interprétations liées (IFRIC 4
Déterminer si un accord contient un contrat
de location, SIC 15 Avantages dans les
contrats de location et SIC 27 Evaluation
de la substance des transactions
impliquant la forme juridique d’un contrat
de location)
er
Amendement à IFRS 9 Instruments 22 mars 2018 Oui 1 janvier 2019
financiers (UE 2018/498) (1)
Options de remboursement anticipé avec
pénalité négative
er
Interprétation IFRIC 23 Positions 24 octobre 2018 Oui 1 janvier 2019
fiscales incertaines (UE 2018/1595) (2)
Clarifications à IAS 12 Impôt sur le résultat
Améliorations des IFRS cycle 2015- 15 mars 2019
2017 : (UE 2019/412)
er
- IAS 12 Impôt sur le résultat 1 janvier 2019
Oui
er
- IAS 23 Coût d'emprunt 1 janvier 2019
Oui
er
- IFRS 3/IFRS 11 Regroupement 1 janvier 2019
Oui
d'entreprises
er
Amendement à IAS 28 Participations 11 février 2019 Oui 1 janvier 2019
dans des entreprises associées et des (UE 2019/237)
coentreprises
Précisions pour l'investisseur sur la
comptabilisation des intérêts long terme
accordés à une entreprise associée /
coentreprise
er
Amendement à IAS 19 Avantages au 14 mars 2019 Oui 1 janvier 2019
personnel (UE 2019/402)
Clarifications sur les conséquences d’une

Page 264 sur 403
modification, réduction ou liquidation de
régime sur la détermination du coût des
services rendus et de l’intérêt net
(1) Le Groupe a décidé d'appliquer de manière anticipée l'amendement à IFRS 9 à compter du 1er
janvier 2018.
(2) L’application de l’interprétation IFRIC 23 n’a pas eu d’impact significatif sur les capitaux propres du
Groupe au 1er janvier 2019. La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a reclassé à
cette même date les provisions pour risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat de la rubrique
« Provisions » vers la rubrique « Passifs d’impôts courants » au bilan.

Ainsi, le groupe Crédit Agricole publie pour la première fois à compter du 1er janvier 2019 ses états
financiers IFRS en application de la norme IFRS 16 Contrats de location (cf. chapitre 1.2 ”Principes et
méthodes comptables”).

La norme IFRS 16 Contrats de location remplace la norme IAS 17 et toutes les interprétations liées
(IFRIC 4 Déterminer si un accord contient un contrat de location, SIC 15 Avantages dans les contrats
de location et SIC 27 Evaluation de la substance des transactions impliquant la forme juridique d’un
contrat de location).

La principale évolution apportée par la norme IFRS 16 concerne la comptabilité pour les preneurs.
IFRS 16 impose pour les preneurs un modèle visant à comptabiliser au bilan tous les contrats de
location, avec la reconnaissance au passif d’une dette locative représentative des engagements sur la
durée du contrat, et à l’actif un droit d’utilisation à amortir.

Pour la première application de la norme IFRS 16, le Groupe a choisi d’appliquer la méthode
rétrospective modifiée sans retraitement des informations comparatives 2019 conformément au
paragraphe C5(b) de la norme IFRS 16. Selon cette approche, pour les contrats antérieurement classés
er
en contrats de location simple en application d’IAS 17, le Groupe a comptabilisé au 1 janvier 2019 une
dette locative égale à la valeur actualisée des paiements de loyers restants et un actif au titre du droit
d’utilisation égal au montant de la dette locative ajusté, le cas échéant, du montant des loyers payés
d’avance ou à payer qui étaient comptabilisés dans l’état de la situation financière immédiatement avant
la date de première application.

Pour les contrats de location précédemment classés en tant que contrats de location-financement, la
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a reclassé la valeur comptable de l'actif et de la
dette comptabilisés selon IAS 17 immédiatement avant la date de première application en tant que droit
d'utilisation (immobilisation corporelles) et dette locative (passifs divers) à la date de première
application.
L’application de la norme IFRS 16 n’a pas d’impact sur les capitaux propres.

A la date de transition, le Groupe a choisi d’appliquer les mesures simplificatrices suivantes proposées
par la norme :
• Absence d’ajustement au titre des contrats dont la durée résiduelle en date d’application est
inférieure à douze mois. Cela concerne notamment les baux 3/6/9 qui sont en situation de tacite
prolongation à la date de première application.
Conformément à l’IFRIC update de mars 2019 ainsi qu’à la recommandation AMF 2019-13, le
Groupe n’a pas pris en considération la décision de l’IFRS IC du 26/11/2019 relative à la
détermination de la durée de location IFRS16 dans les états financiers au 31 décembre 2019,
afin de disposer du temps nécessaire pour analyser les conséquences comptables de cette
décision au cours de l’exercice 2020. En conséquence, les principes et méthodes comptables
des états financiers annuels au 31 décembre 2019 n’ont pas été impactés.
• Absence d’ajustement au titre des contrats de location dont les biens sous-jacents sont de
faible valeur.
• Ajustement du droit d’utilisation du montant comptabilisé au 31 décembre 2018 dans l’état de la
situation financière au titre de la provision pour contrats déficitaires.
• Exclusion des coûts directs initiaux de l’évaluation du droit d’utilisation.

Le Groupe a également choisi de ne pas réapprécier si un contrat est ou contient un contrat de location
à la date de transition. Pour les contrats conclus avant la date de transition, le Groupe a appliqué la

Page 265 sur 403
norme IFRS 16 aux contrats identifiés comme des contrats de location en application d’IAS 17 et
IFRIC 4.
Le taux d’actualisation utilisé pour le calcul du droit d'utilisation et du passif de location est le taux
d'endettement marginal à la date d'application initiale d'IFRS 16, fondé sur la durée résiduelle du contrat
er
au 1 janvier 2019.
Les droits d’utilisation constatés à la date de première application concernent essentiellement des
baux immobiliers (agences bancaires principalement, guichets automatiques de banque).
Par ailleurs, il est rappelé que lorsque l’application anticipée de normes et interprétations adoptées
par l’Union européenne est optionnelle sur une période, l’option n’est pas retenue par le Groupe, sauf
mention spécifique.

Ceci concerne en particulier :
Date de Applicable Date de 1ère
Normes, Amendements ou publication par dans le Groupe application
Interprétations l’Union obligatoire :
européenne exercices
ouverts à
compter du
er
Amendement aux références au 6 décembre 2019 Oui 1 janvier
Cadre Conceptuel dans les normes (UE 2019/2075) 2020
IFRS
er
IAS 1/IAS 8 Présentation des états 10 décembre Oui 1 janvier
financiers 2019 2020
Définition de la matérialité (UE 2019/2104)
er
Amendement à IFRS 9, IAS 39 et 15 janvier 2020 Oui 1 janvier
IFRS 7 Instruments financiers (UE 2020/34) 2020 (1)
Réforme des taux d'intérêt de
référence

(1) Le Groupe a décidé d'appliquer de manière anticipée l'amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments
er
financiers sur la réforme des taux d’intérêt de référence à compter du 1 janvier 2019
Les normes et interprétations publiées par l’IASB au 31 décembre 2019 mais non encore adoptées
par l’Union européenne ne sont pas applicables par le Groupe. Elles n’entreront en vigueur d’une
manière obligatoire qu’à partir de la date prévue par l’Union européenne et ne sont donc pas
appliquées par le Groupe au 31 décembre 2019.
Par ailleurs, un amendement à une norme existante, publié par l’IASB, est également en attente
d’adoption par l’Union européenne : il s’agit de l’amendement à IFRS 3 Regroupement d’entreprises
(avec possibilité d’application anticipée).

Réforme IBOR

Le groupe Crédit Agricole, en tant qu'utilisateur d'indices critiques, est fortement sensibilisé à
l'importance des indices de référence et aux enjeux relatifs à leur évolution qui s'opère dans le cadre
des réformes en cours.
Le projet « Benchmarks » du groupe Crédit Agricole pilote la transition des indices de référence pour
le Groupe et veille à la mise en conformité des entités avec la BMR (Benchmark Regulation). Il a été
lancé auprès des entités du Groupe pour préparer l’ensemble des métiers et accompagner les clients
dans les transitions vers les nouveaux taux de référence.
Il s'est organisé pour recenser et analyser les impacts induits par la réforme. Une cartographie
recense, notamment, l’ensemble des expositions et contrats permettant d'estimer l'exposition
consolidée du groupe Crédit Agricole à la réforme.
Les principaux indices auxquels les relations de couverture du Groupe sont exposées sont les
suivants :

EONIA
•
Indices critiques définis dans la BMR: Euribor, Libor USD, Libor GBP, Libor JPY, Libor
•
CHF, Libor EUR, Wibor, Stibor + Hibor



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Considérant les éléments disponibles à ce jour, pour les contrats Eonia, la période d’incertitude sur le
devenir de cet indice devrait se terminer le 3 janvier 2022. Pour les autres indices, les différents
travaux en cours ne permettent pas, à ce stade, d’établir une date de fin d’application.
Au 31 décembre 2019, ce recensement fait apparaître un montant nominal des instruments de
couverture impactés par la réforme de 7 milliards d’euros.

Le Groupe appliquera les amendements à IFRS 9 publiés par l’IASB le 26 septembre 2019 tant que
les incertitudes sur le devenir des indices auront des conséquences sur les montants et les échéances
des flux d’intérêt.


1.2 Principes et méthodes comptables

 Utilisation de jugements et estimations dans la préparation des états financiers

De par leur nature, les évaluations nécessaires à l’établissement des états financiers exigent la
formulation d’hypothèses et comportent des risques et des incertitudes quant à leur réalisation dans le
futur.
Les réalisations futures peuvent être influencées par de nombreux facteurs, notamment :
• les activités des marchés nationaux et internationaux ;

les fluctuations des taux d’intérêt et de change ;
•

la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d’activité ou pays ;
•

les modifications de la réglementation ou de la législation.
•


Cette liste n’est pas exhaustive.

Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses sont utilisées principalement
pour les évaluations suivantes :
• les instruments financiers évalués à la juste valeur ;

les participations non consolidées ;
•

les régimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;
•

les plans de stock-options ;
•

les dépréciations d’instruments de dette au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres
•
recyclables ;

les provisions ;
•

les dépréciations des écarts d’acquisition ;
•

les actifs d’impôts différés ;
•

la valorisation des entreprises mises en équivalence ;
•


Les modalités de recours à des jugements ou à des estimations sont précisées dans les paragraphes
concernés ci-après.




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 Instruments financiers (IFRS 9, IAS 32 et 39)

 Définitions

La norme IAS 32 définit un instrument financier comme tout contrat qui donne lieu à un actif financier
d’une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d’une autre entité, c'est-à-
dire tout contrat représentant les droits ou obligations contractuels de recevoir ou de payer des
liquidités ou d'autres actifs financiers.

Les instruments dérivés sont des actifs ou passifs financiers dont la valeur évolue en fonction de celle
d’un sous-jacent, qui requièrent un investissement initial faible ou nul, et dont le règlement intervient à
une date future.

Les actifs et passifs financiers sont traités dans les états financiers selon les dispositions de la norme
IFRS 9 telle qu’adoptée par l’Union européenne y compris pour les actifs financiers détenus par les
entités d’assurance du Groupe.

La norme IFRS 9 définit les principes en matière de classement et d’évaluation des instruments
financiers, de dépréciation du risque de crédit et de comptabilité de couverture, hors opérations de
macro-couverture.

Il est toutefois précisé que la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine utilise l’option de
ne pas appliquer le modèle général de couverture d’IFRS 9. L’ensemble des relations de couverture
reste en conséquence dans le champ d’IAS 39 en attendant les futures dispositions relatives à la
macro-couverture.

 Conventions d’évaluation des actifs et passifs financiers


Evaluation initiale
•

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste valeur
telle que définie par IFRS 13.

La juste valeur telle que définie par IFRS 13 correspond au prix qui serait reçu pour la vente d’un actif
ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché,
sur le marché principal ou le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.

Evaluation ultérieure
•


Après la comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués en fonction de leur
classement soit au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE), soit à leur juste
valeur telle que définie par IFRS 13. Pour les instruments dérivés, ils sont toujours évalués à leur juste
valeur.
Le coût amorti correspond au montant auquel est évalué l’actif financier ou le passif financier lors de
sa comptabilisation initiale, en intégrant les coûts de transaction directement attribuables à leur
acquisition ou à leur émission, diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué de
l’amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE) de toute différence
(décote ou prime) entre le montant initial et le montant à l’échéance. Dans le cas d’un actif financier, le
montant est ajusté si nécessaire au titre de la correction pour pertes de valeur (cf. paragraphe
"Provisionnement pour risque de crédit").

Le taux d’intérêt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement les décaissements ou
encaissements de trésorerie futurs prévus sur la durée de vie attendue de l’instrument financier ou,
selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou
du passif financier.




Page 268 sur 403
 Actifs financiers

Classement et évaluation des actifs financiers
•

Les actifs financiers non dérivés (instruments de dette ou de capitaux propres) sont classés au bilan
dans des catégories comptables qui déterminent leur traitement comptable et leur mode d’évaluation
ultérieur. Ces actifs financiers sont classés dans l’une des trois catégories suivantes :
- actifs financiers à la juste valeur par résultat ;
- actifs financiers au coût amorti ;
- actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres.

Les critères de classement et d’évaluation des actifs financiers dépendent de la nature de l’actif
financier, selon qu’il est qualifié :
- d’instruments de dette (i.e. prêts et titres à revenu fixe ou déterminable) ; ou
- d’instruments de capitaux propres (i.e. actions).

o Instruments de dette

Le classement et l’évaluation d’un instrument de dette dépend de deux critères réunis : le modèle de
gestion défini au niveau portefeuille et l’analyse des caractéristiques contractuelles déterminé par
instrument de dette sauf utilisation de l'option à la juste valeur.

- Les trois modèles de gestion :
Le modèle de gestion est représentatif de la stratégie que suit le management de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine pour la gestion de ses actifs financiers, dans
l’atteinte de ses objectifs. Le modèle de gestion est spécifié pour un portefeuille d’actifs et ne
constitue pas une intention au cas par cas pour un actif financier isolé.

On distingue trois modèles de gestion :
Le modèle collecte dont l’objectif est de collecter les flux de trésorerie contractuels

sur la durée de vie des actifs ; ce modèle n’implique pas systématiquement de
détenir la totalité des actifs jusqu’à leur échéance contractuelle ; toutefois, les ventes
d’actifs sont strictement encadrées ;
Le modèle collecte et vente dont l’objectif est de collecter des flux de trésorerie sur

la durée de vie et de céder les actifs ; dans ce modèle, la vente d’actifs financiers et
la perception de flux de trésorerie sont toutes les deux essentielles ; et
Le modèle autre / vente dont l’objectif principal est de céder les actifs.

Lorsque la stratégie que suit le management pour la gestion d’actifs financiers ne
correspond ni au modèle collecte, ni au modèle collecte et vente, ces actifs
financiers sont classés dans un portefeuille dont le modèle de gestion est autre /
vente. Il concerne notamment les portefeuilles dont l’objectif est de collecter des flux
de trésorerie via les cessions, les portefeuilles dont la performance est appréciée sur
la base de sa juste valeur, les portefeuilles d’actifs financiers détenus à des fins de
transaction.


- Les caractéristiques contractuelles (test "Solely Payments of Principal & Interests" ou test
"SPPI") :
Le test "SPPI" regroupe un ensemble de critères, examinés cumulativement, permettant
d’établir si les flux de trésorerie contractuels respectent les caractéristiques d’un financement
simple (remboursements de nominal et versements d’intérêts sur le nominal restant dû).



Page 269 sur 403
Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement au remboursement du
principal et lorsque le versement des intérêts perçus reflète la valeur temps de l'argent, le
risque de crédit associé à l'instrument, les autres coûts et risques d'un contrat de prêt
classique ainsi qu’une marge raisonnable, que le taux d’intérêt soit fixe ou variable.

Dans un financement simple, l’intérêt représente le coût du passage du temps, le prix du risque de
crédit et de liquidité sur la période, et d’autres composantes liées au coût du portage de l’actif (ex :
coûts administratifs…).
Dans certains cas, cette analyse qualitative ne permettant pas de conclure, une analyse quantitative
(ou Benchmark test) est effectuée. Cette analyse complémentaire consiste à comparer les flux de
trésorerie contractuels de l’actif étudié et les flux de trésorerie d’un actif de référence.
Si la différence entre les flux de trésorerie de l’actif financier et celui de référence est jugée non
significative, l’actif est considéré comme un financement simple.
Par ailleurs, une analyse spécifique sera menée dans le cas où l’actif financier est émis par des
entités ad hoc établissant un ordre de priorité de paiement entre les porteurs des actifs financiers en
liant de multiples instruments entre eux par contrat et créant des concentrations de risque de crédit
(des "tranches").
Chaque tranche se voit attribuer un rang de subordination qui précise l’ordre de distribution des flux
de trésorerie générés par l’entité structurée.
Dans ce cas, le test "SPPI" nécessite une analyse des caractéristiques des flux de trésorerie
contractuels de l’actif concerné et des actifs sous-jacents selon l’approche "look-through" et du risque
de crédit supporté par les tranches souscrites comparé au risque de crédit des actifs sous-jacents.
Le mode de comptabilisation des instruments de dette résultant de la qualification du modèle de
gestion couplée au test "SPPI" peut être présenté sous la forme du diagramme ci-après :

Modèles de gestion
Instruments de dette
Collecte Collecte et vente Autre / Vente

Juste valeur par
Juste valeur par
Satisfait Coût amorti capitaux propres
résultat
recyclables
Test
SPPI
Juste valeur par
Juste valeur par Juste valeur par
Non satisfait résultat
résultat résultat
(Test SPPI N/A)


 Instruments de dette au coût amorti


Les instruments de dette sont évalués au coût amorti s’ils sont éligibles au modèle collecte et s’ils
respectent le test "SPPI".
Ils sont enregistrés à la date de règlement- livraison et leur évaluation initiale inclut également les
coupons courus et les coûts de transaction.
L’amortissement des éventuelles surcotes/décotes et des frais de transaction des titres à revenu fixe
est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Cette catégorie d’actifs financiers fait l’objet de dépréciations dans les conditions décrites dans le
paragraphe spécifique "Provisionnement pour risque de crédit".




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 Instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables


Les instruments de dette sont évalués à la juste valeur par capitaux propres recyclables s’ils sont
éligibles au modèle collecte et vente et s’ils respectent le test "SPPI".
Ils sont enregistrés à la date de négociation et leur évaluation initiale inclut également les coupons
courus et les coûts de transaction.L’amortissement des éventuelles surcotes/décotes et des frais de
transaction des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d’intérêt
effectif.
Ces actifs financiers sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur
sont enregistrées en capitaux propres recyclables en contrepartie du compte d’encours (hors intérêts
courus comptabilisés en résultat selon la méthode du TIE).
En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.
Cette catégorie d’instruments financiers fait l’objet de dépréciations dans les conditions décrites dans
le paragraphe spécifique "Provisionnement pour risque de crédit" (sans que cela n’affecte la juste
valeur au bilan).

 Instruments de dette à la juste valeur par résultat


Les instruments de dette sont évalués en juste valeur par résultat dans les cas suivants :
- Les instruments sont classés dans des portefeuilles constitués d’actifs financiers détenus à
des fins de transaction ou dont l'objectif principal est la cession;
Les actifs financiers détenus à des fins de transaction sont des actifs acquis ou générés par
l’entreprise principalement dans l’objectif de les céder à court terme ou qui font partie d’un
portefeuille d’instruments gérés en commun dans le but de réaliser un bénéfice lié à des
fluctuations de prix à court terme ou à une marge d’arbitragiste. Bien que les flux de trésorerie
contractuels soient perçus pendant le temps durant lequel la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine détient les actifs, la perception de ces flux de trésorerie
contractuels n’est pas essentielle mais accessoire.
- Les instruments de dette qui ne respectent pas les critères du test "SPPI". C’est notamment le
cas des OPC ;
- Les instruments financiers classés dans des portefeuilles pour lesquels l’entité choisit la
valorisation à la juste valeur afin de réduire une différence de traitement comptable au compte
de résultat. Dans ce cas, il s'agit d'un classement sur option à la juste valeur par résultat.


Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à la juste
valeur, hors coûts de transaction (directement enregistrés en résultat) et coupons courus inclus.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées
en résultat, en Produit Net Bancaire (PNB), en contrepartie du compte d’encours. Les intérêts de ces
instruments sont comptabilisés dans la rubrique « gains ou pertes nets sur instruments financiers à la
juste valeur par résultat ».
Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature sont enregistrés à la date de
règlement- livraison.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat sur option sont enregistrés à la date de
négociation.




Page 271 sur 403
o Instruments de capitaux propres


Les instruments de capitaux propres sont par défaut comptabilisés à la juste valeur par résultat, sauf
option irrévocable pour un classement à la juste valeur par capitaux propres non recyclables, sous
réserve que ces instruments ne soient pas détenus à des fins de transaction.

 Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat


Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à la juste
valeur, hors coûts de transaction (directement enregistrés en résultat). Ils sont enregistrés à la date de
règlement - livraison.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées
en résultat, en Produit Net Bancaire (PNB), en contrepartie du compte d’encours.
Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.

 Instrument de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables (sur option irrévocable)


L’option irrévocable de comptabiliser les instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables est retenue au niveau transactionnel (ligne par ligne) et s’applique dès la date
de comptabilisation initiale. Ces titres sont enregistrés à la date de négociation.
La juste valeur initiale intègre les coûts de transaction.
Lors des évaluations ultérieures, les variations de juste valeur sont comptabilisées en capitaux
propres non recyclables. En cas de cession, ces variations ne sont pas recyclées en résultat, le
résultat de cession est comptabilisé en capitaux propres.
Seuls les dividendes sont reconnus en résultat.

Reclassement d’actifs financiers
•

En cas de changement important de modèle économique dans la gestion des actifs financiers
(nouvelle activité, acquisition d’entités, cession ou abandon d’une activité significative), un
reclassement de ces actifs financiers est nécessaire. Le reclassement s’applique à la totalité des actifs
financiers du portefeuille à partir de la date de reclassement.
Dans les autres cas, le modèle de gestion reste inchangé pour les actifs financiers existants. Si un
nouveau modèle de gestion est identifié, il s’applique de manière prospective, aux nouveaux actifs
financiers, regroupés dans un nouveau portefeuille de gestion.


Acquisition et cession temporaire de titres
•

Les cessions temporaires de titres (prêts de titres, titres donnés en pension livrée) ne remplissent
généralement pas les conditions de décomptabilisation.
Les titres prêtés ou mis en pension sont maintenus au bilan. Dans le cas de titres mis en pension, le
montant encaissé, représentatif de la dette à l’égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan
par le cédant.
Les titres empruntés ou reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan du cessionnaire.
Dans le cas de titres pris en pension, une créance à l’égard du cédant est enregistrée au bilan du
cessionnaire en contrepartie du montant versé. En cas de revente ultérieure du titre, le cessionnaire
enregistre un passif évalué à la juste valeur qui matérialise son obligation de restituer le titre reçu en
pension.



Page 272 sur 403
Les produits et charges relatifs à ces opérations sont rapportés au compte de résultat prorata temporis
sauf en cas de classement des actifs et passifs à la juste valeur par résultat.


Décomptabilisation des actifs financiers
•

Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) est décomptabilisé en tout ou partie :
- lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie qui lui sont liés arrivent à expiration ;
- ou sont transférés ou considérés comme tels parce qu’ils appartiennent de fait à un ou plusieurs
bénéficiaires et lorsque la quasi-totalité des risques et avantages liés à cet actif financier est
transférée.

Dans ce cas, tous les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont comptabilisés
séparément en actifs et en passifs.
Lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie sont transférés mais que seule une partie des
risques et avantages, ainsi que le contrôle, sont conservés, l’entité continue à comptabiliser l’actif
financier dans la mesure de son implication continue dans cet actif.
Les actifs financiers renégociés pour raisons commerciales en l’absence de difficultés financières de
la contrepartie et dans le but de développer ou conserver une relation commerciale sont
décomptabilisés en date de renégociation. Les nouveaux prêts accordés aux clients sont enregistrés à
cette date à leur juste valeur à la date de renégociation. La comptabilisation ultérieure dépend du
modèle de gestion et du test "SPPI".



Intérêts pris en charge par l’Etat (IAS 20)
•

Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de logement,
certaines entités du groupe Crédit Agricole accordent des prêts à taux réduits, fixés par l'Etat. En
conséquence, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification représentative du différentiel de taux
existant entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini. Ainsi, les prêts qui
bénéficient de ces bonifications sont accordés au taux de marché.
Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l'Etat.
Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées en résultat sous la rubrique Intérêts et produits
assimilés et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à la norme IAS 20.
La désignation des actifs financiers éligibles s’effectue instrument par instrument, et peut être
réalisée :
er
 au 1 janvier 2018, lors de la première application d’IFRS 9 ; ou
ultérieurement mais uniquement s’il s’agit de la comptabilisation initiale des actifs en

question.
En application de l'approche par superposition, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine reclasse, pour les actifs financiers désignés uniquement, leurs impacts au compte de
résultat vers les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres pour que le montant
présenté en compte de résultat corresponde à celui qui aurait été présenté en compte de résultat si la
norme IAS 39 avait été appliquée.
Par conséquent, le montant reclassé est égal à l'écart entre :
le montant présenté en résultat net en application d'IFRS 9 pour les actifs financiers
-
désignés ; et
le montant qui aurait été présenté en résultat net pour les actifs financiers désignés si
-
l'assureur avait appliqué la norme IAS 39.


Page 273 sur 403
Dans le compte de résultat, les effets de ce reclassement sont comptabilisés dans le Produit net
bancaire, avant effets fiscaux, sur la ligne "Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers
lié à l'approche par superposition". Les effets fiscaux liés à ce reclassement sont présentés sur la
ligne "Impôts sur les bénéfices".
Dans l'état des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, les effets de ce
reclassement sont comptabilisés en gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux
propres recyclables sur la ligne "Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à
l'approche par superposition".


Les actifs financiers pouvant faire l’objet d’une désignation doivent remplir les caractéristiques
suivantes :
Ils sont détenus par des assureurs au sein du Groupe à des fins d'activité d'assurance ;
-
Ils sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net selon IFRS 9, mais n'auraient pas
-
été évalués ainsi selon IAS 39 ; il s'agit des actifs financiers qui, sous IAS 39, auraient été
comptabilisés au coût amorti (actifs détenus jusqu’à l’échéance, prêts et créances) ou à la
juste valeur par capitaux propres (actifs financiers disponibles à la vente).

o Evaluation des impacts en compte de résultat des actifs financiers désignés


En vertu de l’approche par superposition, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
continue d’appliquer pour la reconnaissance du résultat des actifs financiers désignés les principes et
méthodes comptables que la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine appliquait sous
IAS 39 :

 Actifs financiers au coût amorti selon IAS 39


Les actifs financiers au coût amorti sont comptabilisés initialement pour leur juste valeur initiale, frais
de transaction directement attribuables et coupons courus inclus.
Ils sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti avec amortissement de la surcote/décote et des
frais de transaction selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

 Actifs financiers disponibles à la vente selon IAS 39


Les titres classés en "Actifs financiers disponibles à la vente" sont initialement comptabilisés à la juste
valeur initiale, frais de transaction directement attribuables à l’acquisition et coupons courus inclus.
Les titres classés en "Actifs financiers disponibles à la vente" sont ultérieurement évalués à leur juste
valeur et les variations de juste valeur sont enregistrées en gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres.
En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.
L’amortissement des éventuelles surcotes/décotes et des frais de transaction des titres à revenu fixe
est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

o Dépréciation selon IAS 39 des actifs financiers désignés


Une dépréciation doit être constatée lorsqu’il existe un indice objectif de perte résultant d’un ou
plusieurs événements intervenus après la comptabilisation initiale de l'actif financier.
Constitue un indice objectif de perte une baisse durable ou significative de la valeur du titre pour les
titres de capitaux propres, ou l’apparition d’une dégradation significative du risque de crédit
matérialisée par un risque de non recouvrement pour les titres de dettes.


Page 274 sur 403
Pour les titres de capitaux propres, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine utilise
des critères quantitatifs comme indicateurs de dépréciation potentielle. Ces critères quantitatifs
reposent principalement sur une perte de l’instrument de capitaux propres de 30 % au moins de sa
valeur sur une période de six mois consécutifs. la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine prend également en considération des facteurs de type difficultés financières de
l’émetteur, perspectives à court terme etc.
Au-delà de ces critères, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine constate une
dépréciation en cas de baisse de valeur supérieure à 50 % ou observée pendant plus de trois ans.


 Passifs financiers


Classement et évaluation des passifs financiers
•


Les passifs financiers sont classés au bilan dans les deux catégories comptables suivantes :
- passifs financiers à la juste valeur par résultat, par nature ou sur option ;
- passifs financiers au coût amorti.


o Passifs financiers à la juste valeur par résultat par nature

Les instruments financiers émis principalement en vue d’être rachetés à court terme, les instruments
faisant partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés ensemble et qui
présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfice à court terme, et les dérivés (à
l’exception de certains dérivés de couverture) sont évalués à la juste valeur par nature.
Les variations de juste valeur de ce portefeuille sont constatées en contrepartie du compte de résultat.

o Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Les passifs financiers répondant à l’un des trois cas prévus par la norme ci-après, peuvent être
évalués à la juste valeur par résultat sur option : émissions hybrides comprenant un ou plusieurs
dérivés incorporés séparables, réduction ou élimination de distorsion de traitement comptable ou
groupes de passifs financiers gérés et dont la performance est évaluée à la juste valeur.
Cette option est irrévocable et s’applique obligatoirement à la date de comptabilisation initiale de
l’instrument.
Lors des évaluations ultérieures, ces passifs financiers sont évalués à la juste valeur en contrepartie
du résultat pour les variations de juste valeur non liées au risque de crédit propre et en contrepartie
des capitaux propres non recyclables pour les variations de valeur liées au risque de crédit propre
sauf si cela aggrave la non-concordance comptable.

o Passifs financiers évalués au coût amorti

Tous les autres passifs répondant à la définition d’un passif financier (hors dérivés) sont évalués au
coût amorti.
Ce portefeuille est enregistré en juste valeur à l'origine (produits et coûts de transaction inclus) puis
est comptabilisé ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

o Produits de la collecte

Les produits de la collecte sont comptabilisés dans la catégorie des "Passifs financiers au coût amorti
– Dettes envers la clientèle" malgré les caractéristiques du circuit de collecte dans le groupe Crédit
Agricole, avec une centralisation de la collecte chez Crédit Agricole S.A. en provenance des Caisses
régionales. La contrepartie finale de ces produits de collecte pour le Groupe reste en effet la clientèle.
L’évaluation initiale est faite à la juste valeur, l’évaluation ultérieure au coût amorti.

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Les produits d’épargne réglementée sont par nature considérés comme étant à taux de marché.
Les plans d’épargne-logement et les comptes d’épargne-logement donnent lieu le cas échéant à une
provision telle que détaillée dans la note 6.18 "Provisions".

Reclassement de passifs financiers
•

Le classement initial des passifs financiers est irrévocable. Aucun reclassement ultérieur n’est
autorisé.

Distinction dettes – capitaux propres
•

La distinction entre instruments de dette et instruments de capitaux propres est fondée sur une
analyse de la substance économique des dispositifs contractuels.
Un passif financier est un instrument de dette s’il inclut une obligation contractuelle :
- de remettre à une autre entité de la trésorerie, un autre actif financier ou un nombre variable
d’instruments de capitaux propres ; ou
- d’échanger des actifs et des passifs financiers avec une autre entité à des conditions
potentiellement défavorables.
Un instrument de capitaux propres est un instrument financier non remboursable qui offre une
rémunération discrétionnaire mettant en évidence un intérêt résiduel dans une entreprise après
déduction de tous ses passifs financiers (actif net) et qui n’est pas qualifié d’instrument de dette.


Décomptabilisation et modification des passifs financiers
•

Un passif financier est décomptabilisé en tout ou partie :
- lorsqu’il arrive à extinction ; ou
- lorsque les analyses quantitative ou qualitative concluent qu’il a été substantiellement modifié
en cas de restructuration.
Une modification substantielle d’un passif financier existant doit être enregistré comme une extinction
du passif financier initial et la comptabilisation d’un nouveau passif financier (la novation). Tout
différentiel entre la valeur comptable du passif éteint et du nouveau passif sera enregistré
immédiatement au compte de résultat.
Si le passif financier n’est pas décomptabilisé, le TIE d’origine est maintenu. Une décote/surcote est
constatée immédiatement au compte de résultat en date de modification puis fait l’objet d’un
étalement au TIE d’origine sur la durée de vie résiduelle de l’instrument.


 Dépréciation / provisionnement pour risque de crédit

Champ d’application
•

Conformément à IFRS 9, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine comptabilise une
correction de valeur au titre des pertes de crédit attendues ("Expected Credit Losses" ou "ECL") sur
les encours suivants :
- les actifs financiers d’instruments de dette comptabilisés au coût amorti ou à la juste valeur
par capitaux propres recyclables (prêts et créances, titres de dette) ;
- les engagements de financement qui ne sont pas évalués à la juste valeur par résultat;
- les engagements de garantie relevant d’IFRS 9 et qui ne sont pas évalués à la juste valeur
par résultat ;
- les créances locatives relevant de la norme IAS 17 ; et

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- les créances commerciales générées par des transactions de la norme IFRS 15.
Les instruments de capitaux propres (à la juste valeur par résultat ou à la juste valeur par OCI non
recyclables) ne sont pas concernés par les dispositions en matière de dépréciation.
Les instruments dérivés et les autres instruments en juste valeur par contrepartie résultat font l’objet
d’un calcul de risque de contrepartie qui n’est pas visé par le modèle ECL. Ce calcul est décrit dans le
chapitre 5 "Risques et Pilier 3" du Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.


Risque de crédit et étapes de dépréciation / provisionnement
•


Le risque de crédit se définit comme le risque de pertes lié au défaut d’une contrepartie entraînant son
incapacité à faire face à ses engagements vis-à-vis du Groupe.
Le processus de provisionnement du risque de crédit distingue trois étapes (Buckets) :
ère
1 étape (Bucket 1) : dès la comptabilisation initiale de l’instrument financier (crédit, titre de
-
dette, garantie …), l’entité comptabilise les pertes de crédit attendues sur 12 mois ;
ème
étape (Bucket 2) : si la qualité de crédit se dégrade significativement pour une
2
-
transaction ou un portefeuille donné, l’entité comptabilise les pertes attendues à maturité;
ème
étape (Bucket 3) : dès lors qu’un ou plusieurs événements de défaut sont intervenus sur
3
-
la transaction ou sur la contrepartie en ayant un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs
estimés, l’entité comptabilise une perte de crédit avérée à maturité. Par la suite, si les
conditions de classement des instruments financiers en bucket 3 ne sont plus respectées,
les instruments financiers sont reclassés en bucket 2, puis en bucket 1 en fonction de
l'amélioration ultérieure de la qualité de risque de crédit.

o Définition du défaut

La définition du défaut pour les besoins du provisionnement ECL est identique à celle utilisée en
gestion et pour les calculs de ratios réglementaires. Ainsi, un débiteur est considéré en situation de
défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est satisfaite :
un arriéré de paiement généralement supérieur à quatre-vingt-dix jours sauf si des
-
circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la
situation du débiteur ;
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses obligations
-
de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures telles que la réalisation
d’une sûreté.
Un encours en défaut (Bucket 3) est dit déprécié lorsque se sont produits un ou plusieurs événements
qui ont un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs estimés de cet actif financier. Les indications de
dépréciation d’un actif financier englobent les données observables au sujet des événements suivants
:
des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de l’emprunteur ;
-
un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un paiement en souffrance ;
-
l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons économiques ou
-
contractuelles liées aux difficultés financières de l’emprunteur, d’une ou de plusieurs
faveurs que le ou les prêteurs n’auraient pas envisagées dans d’autres
circonstances ;
la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de l’emprunteur ;
-
la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison de difficultés
-
financières ;
l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote, qui reflète les pertes
-
de crédit subies.
Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en particulier, la dépréciation de l’actif
financier pouvant résulter de l’effet combiné de plusieurs événements.




Page 277 sur 403
Sur le périmètre "Grandes clientèles" : la contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après
régularisation complète du retard constaté et des autres éléments déclencheurs du défaut (levée du
défaut pour la société mère, levée d’une alerte ayant entraîné le défaut, etc.).
Sur le périmètre de la "Banque de proximité" : les encours en défaut ne retournent en encours non en
défaut qu’après régularisation intégrale des impayés.


o La notion de perte de crédit attendue "ECL"

L’ECL se définit comme la valeur probable espérée pondérée de la perte de crédit (en principal et en
intérêts) actualisée. Elle correspond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de trésorerie
contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intérêts).
L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes de crédit attendues.

Gouvernance et mesure des ECL
•

La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres IFRS 9 s’appuie sur l’organisation mise en
place dans le cadre du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe est responsable de la
définition du cadre méthodologique et de la supervision du dispositif de provisionnement des encours.
Le Groupe s’appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les processus Bâlois actuels pour
générer les paramètres IFRS 9 nécessaires au calcul des ECL. L’appréciation de l’évolution du risque
de crédit s’appuie sur un modèle d’anticipation des pertes et extrapolation sur la base de scénarios
raisonnables. Toutes les informations disponibles, pertinentes, raisonnables et justifiables, y compris
les informations de nature prospective, doivent être retenues.
La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut et
d’exposition au moment du défaut.
Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le cadre du dispositif
prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec des retraitements pour déterminer une ECL économique. La
norme IFRS 9 préconise une analyse en date d’arrêté (Point in Time) tout en tenant compte de
données de pertes historiques et des données prospectives macro-économiques (Forward Looking),
alors que la vue prudentielle s’analyse à travers le cycle (Through The Cycle) pour la probabilité de
défaut et en bas de cycle (Downturn) pour la perte en cas de défaut.
L’approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres bâlois, notamment pour
neutraliser les coûts internes de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le régulateur dans le
calcul réglementaire de la perte en cas de défaut ("Loss Given Default" ou "LGD").
Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction des typologies de produits : instruments
financiers et instruments hors bilan.
Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion des pertes de crédit
attendues pour la durée de vie, et elles représentent les insuffisances de flux de trésorerie pour la
durée de vie advenant d’une défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période
plus courte si la durée de vie attendue de l’instrument financier est inférieure à 12 mois), pondérées
par la probabilité qu’il y ait défaillance.
Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de la comptabilisation initiale de
l’instrument financier.
Les paramètres IFRS 9 sont mesurés et mis à jour selon les méthodologies définies par le Groupe et
permettent ainsi d’établir un premier niveau de référence, ou socle partagé, de provisionnement.
Les modalités de mesure des ECL tiennent compte des biens affectés en garantie et des autres
rehaussements de crédit qui font partie des modalités contractuelles et que l’entité ne comptabilise
pas séparément. L’estimation des insuffisances de flux de trésorerie attendues d’un instrument
financier garanti reflète le montant et le calendrier de recouvrement des garanties. Conformément à la
norme IFRS 9, la prise en compte des garanties et sûretés n’influe pas sur l’appréciation de la
dégradation significative du risque de crédit : celle-ci s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur le
débiteur sans tenir compte des garanties.
Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima à fréquence annuelle.

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Les données macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte dans un
cadre méthodologique applicable à deux niveaux :
- au niveau du Groupe dans la détermination d’un cadre partagé de prise en compte du
Forward Looking dans la projection des paramètres PD, LGD sur l’horizon d’amortissement
des opérations ;
- au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles.

Dégradation significative du risque de crédit
•

Toutes les entités du Groupe doivent apprécier, pour chaque instrument financier, la dégradation du
risque de crédit depuis l’origine à chaque date d’arrêté. Cette appréciation de l’évolution du risque de
crédit conduit les entités à classer leurs opérations par classe de risque (Buckets).
Afin d’apprécier la dégradation significative, le Groupe prévoit un processus basé sur 2 niveaux
d’analyse :
- un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus Groupe qui
s’imposent aux entités du Groupe ;
- un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre du Forward Looking local,
du risque porté par chaque entité sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les
critères Groupe de déclassement en Bucket 2 (bascule de portefeuille ou sous-
portefeuille en ECL à maturité).
Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque instrument financier. Aucune
contagion n’est requise pour le passage de Bucket 1 à Bucket 2 des instruments financiers d’une
même contrepartie. Le suivi de la dégradation significative doit porter sur l’évolution du risque de
crédit du débiteur principal sans tenir compte de la garantie, y compris pour les opérations bénéficiant
d’une garantie de l’actionnaire.
Pour les encours composés de petites créances présentant des caractéristiques similaires, l’étude,
contrepartie par contrepartie, peut être remplacée par une estimation statistique des pertes
prévisionnelles.
Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, il est
nécessaire de récupérer la notation interne et la PD (probabilité de défaut) à l'origine.
L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque l’entité devient partie aux dispositions
contractuelles de l’instrument financier. Pour les engagements de financement et de garantie, l’origine
s’entend comme la date d’engagement irrévocable.
Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit Agricole retient le seuil absolu
d’impayés supérieur à 30 jours comme seuil ultime de dégradation significative et de classement en
Bucket 2.
Pour les encours (à l'exception des titres) pour lesquels des dispositifs de notation internes ont été
construits (en particulier les expositions suivies en méthodes autorisées), le groupe Crédit Agricole
considère que l’ensemble des informations intégrées dans les dispositifs de notation permet une
appréciation plus pertinente que le seul critère d’impayé de plus de 30 jours.
Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la dépréciation peut être ramenée à des
pertes attendues à 12 mois (Bucket 1).
Afin de suppléer le fait que certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne soient pas
identifiables au niveau d’un instrument financier pris isolément, la norme autorise l’appréciation de la
dégradation significative pour des portefeuilles, des groupes de portefeuilles ou des portions de
portefeuille d’instruments financiers.
La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective peut
résulter de caractéristiques communes telles que :
le type d’instrument ;
-

la note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités disposant d’un
-
système de notation interne) ;


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le type de garantie ;
-

la date de comptabilisation initiale ;
-

la durée à courir jusqu’à l’échéance ;
-

le secteur d’activité ;
-

l’emplacement géographique de l’emprunteur ;
-

la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif financier, si cela a une incidence
-
sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement
par sûreté réelle dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;

le circuit de distribution, l’objet du financement, …
-
Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc possible (habitat, crédit
consommation, crédit aux agriculteurs ou professionnels, crédit aux entreprises, …).
Le regroupement d’instruments financiers aux fins de l’appréciation des variations du risque de crédit
sur une base collective peut changer au fil du temps, au fur et à mesure que de nouvelles informations
deviennent disponibles.
Pour les titres, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine utilise l'approche qui
consiste à appliquer un niveau absolu de risque de crédit, conformément à IFRS 9, en-deçà duquel
les expositions seront classées en Bucket 1 et provisionnées sur la base d’un ECL à 12 mois.
Ainsi, les règles suivantes s’appliqueront pour le suivi de la dégradation significative des titres :
les titres notés "Investment Grade", en date d’arrêté, seront classés en Bucket 1 et
-
provisionnés sur la base d’un ECL à 12 mois ;
les titres notés "Non-Investment Grade" (NIG), en date d’arrêté, devront faire l’objet d’un
-
suivi de la dégradation significative, depuis l’origine, et être classés en Bucket 2 (ECL à
maturité) en cas de dégradation significative du risque de crédit.
La détérioration relative doit être appréciée en amont de la survenance d’une défaillance avérée
(Bucket 3).

Restructurations pour cause de difficultés financières
•

Les instruments de dette restructurés pour difficultés financières sont ceux pour lesquels l’entité a
modifié les conditions financières initiales (taux d’intérêt, maturité) pour des raisons économiques ou
juridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur, selon des modalités qui n’auraient pas été
envisagées dans d’autres circonstances. Ainsi ils concernent tous les instruments de dette, quelle que
soit la catégorie de classement du titre en fonction de la dégradation du risque de crédit observée
depuis la comptabilisation initiale.
Conformément à la définition de l’ABE (Autorité Bancaire Européenne) précisée dans le chapitre
"Facteurs de risque" du Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A., les
restructurations de créances correspondent à l’ensemble des modifications apportées à un ou à des
contrats de crédit, ainsi qu’aux refinancements accordés en raison des difficultés financières
rencontrées par le client.
Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat et non au niveau du client (pas de
contagion).
La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières répond donc à deux
critères cumulatifs :
- Des modifications de contrat ou des refinancements de créance ;

- Un client en situation financière difficile.

Par "modification de contrat", sont visées par exemple les situations dans lesquelles :


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- Il existe une différence en faveur de l’emprunteur entre le contrat modifié et les conditions
antérieures au contrat ;

- Les modifications apportées au contrat conduisent à des conditions plus favorables pour
l’emprunteur concerné que ce qu’auraient pu obtenir, au même moment, d’autres emprunteurs
de la banque ayant un profil de risque similaire.

Par "refinancement", sont visées les situations dans lesquelles une dette nouvelle est accordée au
client pour lui permettre de rembourser totalement ou partiellement une autre dette dont il ne peut
assumer les conditions contractuelles en raison de sa situation financière.
Une restructuration de prêt (sain ou en défaut) indique une présomption d’existence d’un risque de
perte avérée (Bucket 3).
La nécessité de constituer une dépréciation sur l’exposition restructurée doit donc être analysée en
conséquence (une restructuration n’entraîne pas systématiquement la constitution de dépréciation
pour perte avérée et un classement en défaut).
La qualification de "créance restructurée" est temporaire.
Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’ABE a été réalisée, l’exposition conserve ce
statut de “restructurée” pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition était saine au moment
de la restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était en défaut au moment de la restructuration. Ces
périodes sont prolongées en cas de survenance de certains événements prévus par les normes du
Groupe (nouveaux incidents par exemple).
En l’absence de décomptabilisation, la réduction des flux futurs accordée à la contrepartie ou le report
de ces flux sur un horizon plus lointain lors de la restructuration donne lieu à l’enregistrement d’une
décote en coût du risque.
Elle correspond au manque à gagner de flux de trésorerie futurs, actualisé au taux effectif d’origine.
Elle est égale à l’écart constaté entre :
- La valeur comptable de la créance ;

- Et la somme des flux futurs de trésorerie théoriques du prêt "restructuré", actualisés au taux
d’intérêt effectif d’origine (défini à la date de l’engagement de financement).

En cas d’abandon d’une partie du capital, ce montant constitue une perte à enregistrer
immédiatement en coût du risque.
La décote constatée lors d’une restructuration de créance est dotée en coût du risque.
Lors de la reprise de la décote, la part due à l’effet de l’écoulement du temps est enregistrée en
Produit Net Bancaire.
Irrécouvrabilité
•

Lorsqu’une créance est jugée irrécouvrable, c'est-à-dire qu’il n’y a plus d’espoir de la récupérer en tout
ou partie, il convient de décomptabiliser du bilan et de passer en perte le montant jugé irrécouvrable.
L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d’expert. Chaque entité doit
donc le fixer, avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu’elle a de son activité.
Avant tout passage en perte, un provisionnement en Bucket 3 aura dû être constitué (à l’exception
des actifs à la juste valeur par résultat).
Pour les crédits au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables, le montant passé
en perte est enregistré en coût du risque pour le nominal, en "Produit net bancaire" pour les intérêts.




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 Instruments financiers dérivés

Classement et évaluation
•

Les instruments dérivés sont des actifs ou des passifs financiers classés par défaut en instruments
dérivés détenus à des fins de transaction sauf à pouvoir être qualifiés d’instruments dérivés de
couverture.
Ils sont enregistrés au bilan pour leur juste valeur initiale à la date de négociation.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur.
A chaque arrêté comptable, la contrepartie des variations de juste valeur des dérivés au bilan est
enregistrée :
- En résultat s’il s’agit d’instruments dérivés détenus à des fins de transaction ou de couverture
de juste valeur ;

- En capitaux propres s’il s’agit d’instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie ou d’un
investissement net dans une activité à l’étranger, pour la part efficace de la couverture.


La comptabilité de couverture
•


o Cadre général

Conformément à la décision du Groupe, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
n’applique pas le volet "comptabilité de couverture" d’IFRS 9 suivant l’option offerte par la norme.
L’ensemble des relations de couverture reste documenté selon les règles de la norme IAS 39, et ce au
plus tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macro couverture lorsqu’il sera adopté par l’Union
européenne. Néanmoins, l’éligibilité des instruments financiers à la comptabilité de couverture selon
IAS 39 prend en compte les principes de classement et d’évaluation des instruments financiers de la
norme IFRS 9.

Sous IFRS 9, et compte-tenu des principes de couverture d’IAS 39, sont éligibles à la couverture de
juste valeur et à la couverture de flux de trésorerie, les instruments de dette au coût amorti et à la
juste valeur par capitaux propres recyclables.

o Documentation

Les relations de couverture doivent respecter les principes suivants :
- La couverture de juste valeur a pour objet de se prémunir contre une exposition aux variations
de juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme non
comptabilisé, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut affecter le résultat (par exemple,
couverture de tout ou partie des variations de juste valeur dues au risque de taux d’intérêt d’une
dette à taux fixe) ;

- La couverture de flux de trésorerie a pour objet de se prémunir contre une exposition aux
variations de flux de trésorerie futurs d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une transaction
prévue hautement probable, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut ou pourrait (dans
le cas d’une transaction prévue mais non réalisée) affecter le résultat (par exemple, couverture
des variations de tout ou partie des paiements d’intérêts futurs sur une dette à taux variable) ;

- La couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger a pour objet de se prémunir
contre le risque de variation défavorable de la juste valeur liée au risque de change d’un
investissement réalisé à l’étranger dans une monnaie autre que l’euro, monnaie de présentation
de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.


Page 282 sur 403
Dans le cadre d’une intention de couverture, les conditions suivantes doivent également être
respectées afin de bénéficier de la comptabilité de couverture :
- Éligibilité de l'instrument de couverture et de l'instrument couvert ;

- Documentation formalisée dès l'origine, incluant notamment la désignation individuelle et les
caractéristiques de l'élément couvert, de l'instrument de couverture, la nature de la relation de
couverture et la nature du risque couvert ;

- Démonstration de l’efficacité de la couverture, à l’origine et rétrospectivement, à travers des
tests effectués à chaque arrêté.

Pour les couvertures d’exposition au risque de taux d’intérêt d’un portefeuille d’actifs financiers ou de
passifs financiers, le groupe Crédit Agricole privilégie une documentation de couverture en juste
valeur telle que permise par la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (version dite carve out).
Notamment :
- Le Groupe documente ces relations de couverture sur la base d’une position brute d’instruments
dérivés et d’éléments couverts ;

- La justification de l’efficacité de ces relations de couverture s’effectue par le biais d’échéanciers.


Des précisions sur la stratégie de gestion des risques du Groupe et son application sont apportées
dans le chapitre 5 "Risques et Pilier 3" du Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole
S.A.

o Evaluation


L’enregistrement comptable de la réévaluation du dérivé à sa juste valeur se fait de la façon suivante :
- couverture de juste valeur : la réévaluation du dérivé et la réévaluation de l’élément couvert à
hauteur du risque couvert sont inscrites symétriquement en résultat. Il n’apparaît, en net en
résultat, que l’éventuelle inefficacité de la couverture ;

- couverture de flux de trésorerie : la réévaluation du dérivé est portée au bilan en contrepartie
d’un compte spécifique de gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables pour la partie efficace et la partie inefficace de la couverture est, le cas échéant,
enregistrée en résultat. Les profits ou pertes sur le dérivé accumulés en capitaux propres sont
ensuite recyclés en résultat au moment où les flux couverts se réalisent ;

- couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger : la réévaluation du dérivé est
portée au bilan en contrepartie d’un compte d’écarts de conversion en capitaux propres
recyclables et la partie inefficace de la couverture est enregistrée en résultat.


Lorsque les conditions ne sont plus respectées pour bénéficier de la comptabilité de couverture, le
traitement comptable qui suit doit être appliqué prospectivement :
- couverture de juste valeur : seul l'instrument de couverture continue à être réévalué en
contrepartie du résultat. L'élément couvert est intégralement comptabilisé conformément à son
classement. Pour les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables, les
variations de juste valeur postérieures à l'arrêt de la relation de couverture, sont enregistrées en
capitaux propres en totalité. Pour les éléments couverts évalués au coût amorti, qui étaient
couverts en taux, le stock d'écart de réévaluation est amorti sur la durée de vie restante de ces
éléments couverts ;


Page 283 sur 403
- couverture de flux de trésorerie : l'instrument de couverture est valorisé à la juste valeur par
résultat. Les montants accumulés en capitaux propres au titre de la part efficace de la
couverture demeurent en capitaux propres jusqu'à ce que l'élément couvert affecte le résultat.
Pour les éléments qui étaient couverts en taux, le résultat est affecté au fur et à mesure du
versement des intérêts. Le stock d'écart de réévaluation est donc amorti sur la durée de vie
restante de ces éléments couverts ;

- couverture d'investissement net à l'étranger : Les montants accumulés en capitaux propres au
titre de la part efficace de la couverture demeurent en capitaux propres tant que l'investissement
net est détenu. Le résultat est constaté lorsque l'investissement net à l'étranger sort du
périmètre de consolidation.

Dérivés incorporés
•

Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride qui répond à la définition d’un produit
dérivé. Cette désignation s’applique uniquement aux passifs financiers et aux contrats non financiers.
Le dérivé incorporé doit être comptabilisé séparément du contrat hôte si les trois conditions suivantes
sont remplies :
- le contrat hybride n’est pas évalué à la juste valeur par résultat ;

- séparé du contrat hôte, l’élément incorporé possède les caractéristiques d’un dérivé ;

- les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celles du contrat hôte.



 Détermination de la juste valeur des instruments financiers

La juste valeur des instruments financiers est déterminée en maximisant le recours aux données
d’entrée observables. Elle est présentée selon la hiérarchie définie par IFRS 13.
IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le
transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché, sur le marché
principal ou le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.
La juste valeur s’applique à chaque actif financier ou passif financier à titre individuel. Par exception,
elle peut être estimée par portefeuille, si la stratégie de gestion et de suivi des risques le permet et fait
l’objet d’une documentation appropriée. Ainsi, certains paramètres de la juste valeur sont calculés sur
une base nette lorsqu’un groupe d’actifs financiers et de passifs financiers est géré sur la base de son
exposition nette aux risques de marché ou de crédit. C’est notamment le cas du calcul de CVA/DVA
décrit dans le chapitre 5 "Facteurs de risque et Pilier 3" du Document d’enregistrement universel de
Crédit Agricole S.A.
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine considère que la meilleure indication de la
juste valeur est la référence aux cotations publiées sur un marché actif.
En l’absence de telles cotations, la juste valeur est déterminée par l’application de techniques
d’évaluation qui maximisent l’utilisation des données observables pertinentes et minimisent celle des
données non observables.
Lorsqu'une dette est évaluée à la juste valeur par résultat (par nature ou sur option), la juste valeur
tient compte du risque de crédit propre de l’émetteur.


Juste valeur des émissions structurées
•


Conformément à la norme IFRS 13, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
valorise ses émissions structurées comptabilisées à la juste valeur en prenant comme référence le
spread émetteur que les intervenants spécialisés acceptent de recevoir pour acquérir de nouvelles
émissions du Groupe.

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Risque de contrepartie sur les dérivés
•


La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine intègre dans la juste valeur l’évaluation du
risque de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Valuation Adjustment ou CVA) et, selon une
approche symétrique, le risque de non-exécution sur les dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment
ou DVA ou risque de crédit propre).
Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du point de vue du groupe
Crédit Agricole, le DVA les pertes attendues sur le groupe Crédit Agricole du point de vue de la
contrepartie.
Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité de
défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l’utilisation de données
d’entrée observables. Elle repose prioritairement sur des paramètres de marché tels que les Credit
default Swaps (CDS) nominatifs cotés (ou CDS Single Name) ou les CDS indiciels en l’absence de
CDS nominatif sur la contrepartie. Dans certaines circonstances, les paramètres historiques de défaut
peuvent être utilisés.


Hiérarchie de la juste valeur
•


La norme classe les justes valeurs selon trois niveaux en fonction de l’observabilité des données
d’entrée utilisées dans l’évaluation.

o Niveau 1 : justes valeurs correspondant à des cours (non ajustés) sur des
marchés actifs

Sont présentés en niveau 1 les instruments financiers directement cotés sur des marchés actifs pour
des actifs et des passifs identiques auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation. Il s’agit
notamment des actions et obligations cotées sur un marché actif (tels que la Bourse de Paris, le
London Stock Exchange, le New York Stock Exchange…), des parts de fonds d’investissement cotées
sur un marché actif et des dérivés contractés sur un marché organisé, notamment les futures.
Un marché est considéré comme actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles auprès
d’une bourse, d’un courtier, d’un négociateur, d’un service d’évaluation des prix ou d’une agence
réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles ayant cours régulièrement sur le
marché dans des conditions de concurrence normale.
Sur les actifs et passifs financiers présentant des risques de marché qui se compensent, la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine retient des cours mid-price comme base de
l’établissement de la juste valeur de ces positions. Pour les positions nettes vendeuses, les valeurs de
marché retenues sont celles aux cours acheteurs et pour les positions nettes acheteuses, il s’agit des
cours vendeurs.

o Niveau 2 : justes valeurs évaluées à partir de données directement ou
indirectement observables, autres que celles de niveau 1


Ces données sont directement observables (à savoir des prix) ou indirectement observables (données
dérivées de prix) et répondent généralement aux caractéristiques suivantes : il s’agit de données qui
ne sont pas propres à l’entité, qui sont disponibles / accessibles publiquement et fondées sur un
consensus de marché. Sont présentés en niveau 2 :

les actions et obligations cotées sur un marché considéré comme inactif, ou non cotées sur un
•
marché actif, mais pour lesquelles la juste valeur est déterminée en utilisant une méthode de
valorisation couramment utilisée par les intervenants de marché (tels que des méthodes
d’actualisation de flux futurs, le modèle de Black & Scholes) et fondée sur des données de
marché observables ;



Page 285 sur 403
les instruments négociés de gré à gré pour lesquels la valorisation est faite à l’aide de
•
modèles qui utilisent des données de marché observables, c'est-à-dire qui peuvent être
obtenues à partir de plusieurs sources indépendantes des sources internes et ce de façon
régulière. Par exemple, la juste valeur des swaps de taux d’intérêt est généralement
déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché observés à la
date d’arrêté.
Lorsque les modèles utilisés sont fondés notamment sur des modèles standards, et sur des
paramètres de marchés observables (tels que les courbes de taux ou les nappes de volatilité
implicite), la marge à l’origine dégagée sur les instruments ainsi valorisés est constatée en compte de
résultat dès l’initiation.

o Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une part significative des paramètres
utilisés pour leur détermination ne répond pas aux critères d’observabilité

La détermination de la juste valeur de certains instruments complexes de marché, non traités sur un
marché actif repose sur des techniques de valorisation utilisant des hypothèses qui ne sont pas
étayées par des données observables sur le marché pour le même instrument. Ces produits sont
présentés en niveau 3.
Il s’agit pour l’essentiel de produits complexes de taux, de dérivés actions et de produits structurés de
crédit dont la valorisation requiert, par exemple, des paramètres de corrélation ou de volatilité non
directement comparables à des données de marché.
Le prix de transaction à l’origine est réputé refléter la valeur de marché et la reconnaissance de la
marge initiale est différée.
La marge dégagée sur ces instruments financiers structurés est généralement constatée en résultat
par étalement sur la durée pendant laquelle les paramètres sont jugés inobservables. Lorsque les
données de marché deviennent "observables", la marge restant à étaler est immédiatement reconnue
en résultat.
Les méthodologies et modèles de valorisation des instruments financiers présentés en niveau 2 et
niveau 3 intègrent l’ensemble des facteurs que les acteurs du marché utilisent pour calculer un prix. Ils
doivent être au préalable validés par un contrôle indépendant. La détermination des justes valeurs de
ces instruments tient compte notamment du risque de liquidité et du risque de contrepartie.

 Compensation des actifs et passifs financiers

Conformément à la norme IAS 32, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
compense un actif et un passif financier et présente un solde net si et seulement s’il a un droit
juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et a l’intention de régler le
montant net ou de réaliser l’actif et de réaliser le passif simultanément.
Les instruments dérivés et les opérations de pension traités avec des chambres de compensation
dont les principes de fonctionnement répondent aux deux critères requis par la norme IAS 32 font
l’objet d’une compensation au bilan.


 Gains ou pertes nets sur instruments financiers

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
•

Pour les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat, ce poste comprend
notamment les éléments de résultat suivants :
- Les dividendes et autres revenus provenant d'actions et autres titres à revenu variable classés
dans les actifs financiers à la juste valeur par résultat ;
- Les variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ;


Page 286 sur 403
- Les plus et moins-values de cession réalisées sur des actifs financiers à la juste valeur par
résultat ;
- Les variations de juste valeur et les résultats de cession ou de rupture des instruments dérivés
n'entrant pas dans une relation de couverture de juste valeur ou de flux de trésorerie.


Ce poste comprend également l'inefficacité résultant des opérations de couverture.


Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres
•

Pour les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur en capitaux propres, ce poste comprend
notamment les éléments de résultat suivants :
- Les dividendes provenant d'instruments de capitaux propres classés dans la catégorie des actifs
financiers à la juste valeur en capitaux propres non recyclables ;
- Les plus et moins-values de cession ainsi que les résultats liés à la rupture de la relation de
couverture sur les instruments de dette classés dans la catégorie des actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres recyclables;
- Les résultats de cession ou de rupture des instruments de couverture de juste valeur des actifs
financiers à la juste valeur en capitaux propres lorsque l'élément couvert est cédé.


 Engagements de financement et garanties financières donnés

Les engagements de financement qui ne sont pas désignés comme actifs à la juste valeur par résultat
ou qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IFRS 9 ne
figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de la norme
IFRS 9.
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements
spécifiés pour rembourser son titulaire d’une perte qu’il subit en raison de la défaillance d’un débiteur
spécifié qui n’effectue pas un paiement à l’échéance selon les conditions initiales ou modifiées d’un
instrument de dette.
Les contrats de garantie financière sont évalués initialement à la juste valeur puis ultérieurement au
montant le plus élevé entre :
- le montant de la correction de valeur pour pertes déterminée selon les dispositions de la norme
IFRS 9, chapitre "Dépréciation" ; ou

- le montant initialement comptabilisé diminué, s’il y a lieu, du cumul des produits comptabilisés
selon les principes d’IFRS 15 "Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des
clients".



 Provisions (IAS 37 et 19)

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine identifie les obligations (juridiques ou
implicites), résultant d’un événement passé, dont il est probable qu’une sortie de ressources sera
nécessaire pour les régler, dont l’échéance ou le montant sont incertains mais dont l’estimation peut
être déterminée de manière fiable. Ces estimations sont le cas échéant actualisées dès lors que l’effet
est significatif.

Au titre des obligations autres que celles liées au risque de crédit, la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine a constitué des provisions qui couvrent notamment :
- les risques opérationnels ;


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- les avantages au personnel ;


- les risques d’exécution des engagements par signature ;


- les litiges et garanties de passif ;


- les risques fiscaux (hors impôt sur le résultat) ;


- les risques liés à l’épargne-logement.


Cette dernière provision est constituée afin de couvrir les engagements aux conséquences
défavorables des contrats épargne-logement. Ces engagements sont relatifs, d’une part, à l’obligation
de rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour une durée
indéterminée, et, d’autre part, à l’octroi d’un crédit aux souscripteurs des comptes et plans d’épargne-
logement à un taux déterminé fixé à l’ouverture du contrat. Cette provision est calculée par génération
de plan épargne-logement et pour l’ensemble des comptes d’épargne-logement, sachant qu’il n’y a
pas de compensation possible entre les engagements relatifs à des générations différentes.

Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :

- le comportement modélisé des souscripteurs, en utilisant des hypothèses d’évolution de ces
comportements, fondées sur des observations historiques et susceptibles de ne pas décrire
la réalité de ces évolutions futures ;


- l’estimation du montant et de la durée des emprunts qui seront mis en place dans le futur,
établie à partir d’observations historiques de longue période ;


- la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions raisonnablement anticipées.


L’évaluation des provisions suivantes peut également faire l’objet d’estimations :

- la provision pour risques opérationnels pour lesquels, bien que faisant l’objet d’un
recensement des risques avérés, l’appréciation de la fréquence de l’incident et le montant de
l’impact financier potentiel intègre le jugement de la Direction ;


- les provisions pour risques juridiques qui résultent de la meilleure appréciation de la
Direction, compte tenu des éléments en sa possession à la date d’arrêté des comptes.


Des informations détaillées sont fournies en note 6.18 "Provisions".


 Avantages au personnel (IAS 19)

Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent en quatre catégories :

- les avantages à court terme, tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, congés annuels,
intéressement, participations et primes, sont ceux dont on s’attend à ce qu’ils soient réglés dans
les douze mois suivant l’exercice au cours duquel les services ont été rendus ;

Page 288 sur 403
- les avantages postérieurs à l’emploi, classés eux-mêmes en deux catégories décrites ci-après :
les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies ;

- les autres avantages à long terme (médailles du travail, primes et rémunérations payables douze
mois ou plus à la clôture de l’exercice) ;

- les indemnités de cessation d’emploi.


 Avantages postérieurs à l’emploi


Régimes à prestations définies
•


La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine détermine à chaque arrêté ses
engagements de retraite et avantages similaires ainsi que l’ensemble des avantages sociaux
accordés au personnel et relevant de la catégorie des régimes à prestations définies.

Conformément à la norme IAS 19, ces engagements sont évalués en fonction d’un ensemble
d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques, et selon la méthode dite des Unités de
Crédit Projetées. Cette méthode consiste à affecter, à chaque année d’activité du salarié, une charge
correspondant aux droits acquis sur l’exercice. Le calcul de cette charge est réalisé sur la base de la
prestation future actualisée.

Les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraites et avantages sociaux futurs sont
établis en se fondant sur des hypothèses de taux d’actualisation, de taux de rotation du personnel ou
d’évolution des salaires et charges sociales élaborées par la Direction. Si les chiffres réels diffèrent
des hypothèses utilisées, la charge liée aux prestations de retraite peut augmenter ou diminuer lors
des exercices futurs (cf. note 7.4 "Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies").

Les taux d'actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l'engagement, c'est-à-
dire la moyenne arithmétique des durées calculées entre la date d'évaluation et la date de paiement
pondérée par les hypothèses de turnover.

Le taux de rendement prévu sur les actifs des régimes est également estimé par la Direction. Les
rendements estimés sont fondés sur le rendement prévu des titres à revenu fixe comprenant
notamment le rendement des obligations.

Le rendement attendu des actifs de régimes est déterminé sur la base des taux d’actualisation retenus
pour évaluer l’obligation au titre de prestations définies.

Conformément à la norme IAS 19 révisé, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
impute la totalité des écarts actuariels constatés en gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres.

Le montant de la provision est égal à :

- la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies à la date de clôture, calculée
selon la méthode actuarielle préconisée par la norme IAS 19 ;

- diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs alloués à la couverture de ces
engagements. Ceux-ci peuvent être représentés par une police d’assurance éligible. Dans le cas
où l’obligation est totalement couverte par une police correspondant exactement, par son montant
et sa période, à tout ou partie des prestations payables en vertu du régime, la juste valeur de cette
dernière est considérée comme étant celle de l’obligation correspondante (soit le montant de la
dette actuarielle correspondante).

Page 289 sur 403
Afin de couvrir ses engagements, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a souscrit
des assurances auprès de Prédica et d’ADICAM.
Au titre de ces engagements non couverts, une provision destinée à couvrir les indemnités de départ
à la retraite figure au passif du bilan sous la rubrique Provisions. Cette provision est égale au montant
correspondant aux engagements concernant les personnels de la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine, présents à la clôture de l'exercice, relevant de la Convention Collective
du groupe Crédit Agricole entrée en vigueur le 1er janvier 2005.

Régimes à cotisations définies
•

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés "employeurs". Les fonds
sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune obligation,
juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont pas suffisamment
d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le personnel pendant
l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine n'a pas de passif à ce titre autre que les cotisations à payer pour l’exercice écoulé.


 Autres avantages à long terme

Les autres avantages à long terme sont les avantages à verser aux salariés, autres que les avantages
postérieurs à l’emploi et les indemnités de fin de contrats, mais non intégralement dus dans les douze
mois suivant la fin de l’exercice pendant lesquels les services correspondants ont été rendus.

Sont notamment concernés les bonus et autres rémunérations différées versés douze mois ou plus
après la fin de l’exercice au cours duquel ils ont été acquis, mais qui ne sont pas indexés sur des
actions.

La méthode d’évaluation est similaire à celle utilisée par le Groupe pour les avantages postérieurs à
l’emploi relevant de la catégorie de régimes à prestations définies.

 Impôts courants et différés (IAS 12)

Conformément à la norme IAS 12, l’impôt sur le bénéfice comprend tous les impôts assis sur le
résultat, qu’ils soient exigibles ou différés.

Celle-ci définit l’impôt exigible comme "le montant des impôts sur le bénéfice payables (récupérables)
au titre du bénéfice imposable (perte fiscale) d’un exercice". Le bénéfice imposable est le bénéfice (ou
la perte) d’un exercice déterminé selon les règles établies par l’administration fiscale.

Les taux et règles applicables pour déterminer la charge d’impôt exigible sont ceux en vigueur dans
chaque pays d’implantation des sociétés du Groupe.

L’impôt exigible concerne tout impôt sur le résultat, dû ou à recevoir, et dont le paiement n’est pas
subordonné à la réalisation d’opérations futures, même si le règlement est étalé sur plusieurs
exercices.

L’impôt exigible, tant qu’il n’est pas payé, doit être comptabilisé en tant que passif. Si le montant déjà
payé au titre de l’exercice et des exercices précédents excède le montant dû pour ces exercices,
l’excédent doit être comptabilisé en tant qu’actif.

Par ailleurs, certaines opérations réalisées par l’entité peuvent avoir des conséquences fiscales non
prises en compte dans la détermination de l’impôt exigible. Les différences entre la valeur comptable
d’un actif ou d’un passif et sa base fiscale sont qualifiées par la norme IAS 12 de différences
temporelles.

La norme impose la comptabilisation d’impôts différés dans les cas suivants :

Page 290 sur 403
- un passif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles imposables,
entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale, sauf dans la mesure
où le passif d'impôt différé est généré par :

la comptabilisation initiale de l’écart d’acquisition ;


la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un

regroupement d'entreprises et n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable
(perte fiscale) à la date de la transaction.

- un actif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles déductibles,
entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale, dans la mesure où il
est jugé probable qu'un bénéfice imposable, sur lequel ces différences temporelles déductibles
pourront être imputées, sera disponible.

- un actif d'impôt différé doit également être comptabilisé pour le report en avant de pertes fiscales
et de crédits d'impôt non utilisés dans la mesure où il est probable que l'on disposera de bénéfices
imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés pourront être
imputés.

Les taux d’impôts de chaque pays sont retenus selon les cas.

Le calcul des impôts différés ne fait pas l’objet d’une actualisation.

Les plus-values latentes sur titres, lorsqu’elles sont taxables, ne génèrent pas de différences
temporelles imposables entre la valeur comptable à l’actif et la base fiscale. Elles ne donnent donc
pas lieu à constatation d’impôts différés. Lorsque les titres concernés sont classés dans la catégorie
des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, les plus et moins-values latentes sont
comptabilisées en contrepartie des capitaux propres. Aussi, la charge d’impôt ou l’économie d’impôt
réel supportée par l’entité au titre de ces plus-values ou moins-values latentes est-elle reclassée en
déduction de ceux-ci.

Les plus-values sur les titres de participation, tels que définis par le Code général des impôts, et
relevant du régime fiscal du long terme, sont exonérées d’impôts sur les sociétés (à l’exception d’une
quote-part de 12 % de la plus-value, taxée au taux de droit commun). Aussi les plus-values latentes
constatées à la clôture de l’exercice génèrent-elles une différence temporelle donnant lieu à
constatation d’impôts différés à hauteur de cette quote-part.

Dans le cadre des contrats de location IFRS 16, un impôt différé passif est comptabilisé sur le droit
d'utilisation et un impôt différé actif sur la dette locative pour les contrats de location dont le Groupe
est preneur.

Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés dans le résultat net de l'exercice sauf dans la
mesure où l'impôt est généré :

- soit par une transaction ou un événement qui est comptabilisé directement en capitaux propres,
dans le même exercice ou un exercice différent, auquel cas il est directement débité ou crédité
dans les capitaux propres ;

- soit par un regroupement d'entreprises.

Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés si, et seulement si :

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- l'entité a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôt exigible ; et

- les actifs et passifs d'impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même
autorité fiscale :

a) soit sur la même entité imposable,

b) soit sur des entités imposables différentes qui ont l'intention, soit de régler les passifs et
actifs d'impôts exigibles sur la base de leur montant net, soit de réaliser les actifs et de
régler les passifs simultanément, lors de chaque exercice futur au cours duquel on
s'attend à ce que des montants importants d'actifs ou de passifs d'impôts différés soient
réglés ou récupérés.

Les risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat donnent lieu à la comptabilisation d’une créance
ou d’une dette d’impôt courant lorsque la probabilité de recevoir l’actif ou de payer le passif est jugée
plus probable qu’improbable.

Les crédits d’impôts sur revenus de créances et de portefeuilles titres, lorsqu’ils sont effectivement
utilisés en règlement de l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice, sont comptabilisés dans la
même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge d’impôt correspondante est
maintenue dans la rubrique "Impôts sur le bénéfice" du compte de résultat.

 Traitement des immobilisations (IAS 16, 36, 38 et 40)

Le groupe Crédit Agricole applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à
l’ensemble de ses immobilisations corporelles. Conformément aux dispositions de la norme IAS 16, la
base amortissable tient compte de l’éventuelle valeur résiduelle des immobilisations.

Les terrains sont enregistrés à leur coût d'acquisition, diminué des dépréciations éventuelles.

Les immeubles d’exploitation et de placement, ainsi que le matériel d'équipement sont comptabilisés à
leur coût d’acquisition diminué des amortissements et des dépréciations constitués depuis leur mise
en service.

Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué des amortissements et des
dépréciations constatés depuis leur date d’acquisition. Les logiciels créés sont comptabilisés à leur
coût de production diminué des amortissements et des dépréciations constatés depuis leur date
d’achèvement.

Outre les logiciels, les immobilisations incorporelles comprennent principalement les actifs acquis lors
de regroupements d’entreprises résultant de droits contractuels (accord de distribution par exemple).
Ceux-ci ont été évalués en fonction des avantages économiques futurs correspondants ou du
potentiel des services attendus.

Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs durées estimées d’utilisation.
Les composants et durées d’amortissement suivants ont été retenus par le groupe Crédit Agricole
suite à l’application de la comptabilisation des immobilisations corporelles par composants. Il convient
de préciser que ces durées d’amortissement sont adaptées à la nature de la construction et à sa
localisation :




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Composant Durée d’amortissement
Foncier Non amortissable
Gros œuvre 30 à 80 ans
Second œuvre 8 à 40 ans
Installations techniques 5 à 25 ans
Agencements 5 à 15 ans
Matériel informatique 4 à 7 ans
Matériel spécialisé 4 à 5 ans

Les amortissements dérogatoires, qui correspondent à des amortissements fiscaux et non à une
dépréciation réelle de l’actif, sont annulés dans les comptes consolidés.

 Opérations en devises (IAS 21)

En date d’arrêté, les actifs et passifs libellés en monnaie étrangère sont convertis en euros, monnaie
de fonctionnement du groupe Crédit Agricole.

En application de la norme IAS 21, une distinction est effectuée entre les éléments monétaires (ex :
instruments de dette) et non monétaires (ex : instruments de capitaux propres).

Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis au cours de change de
clôture. Les écarts de change résultant de cette conversion sont comptabilisés en résultat. Cette règle
comporte trois exceptions :

- sur les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables, la composante de
l’écart de change calculée sur le coût amorti est comptabilisée en résultat ; le complément est
enregistré en capitaux propres recyclables ;

- sur les éléments désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant partie d’un
investissement net dans une entité étrangère, les écarts de change sont comptabilisés en
capitaux propres recyclables pour la part efficace ;

- sur les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option, les écarts de change liés
aux variations de juste de valeur du risque de crédit propre sont enregistrés en capitaux
propres non recyclables.


Les traitements relatifs aux éléments non monétaires diffèrent selon le traitement comptable de ces
éléments avant conversion :

- les éléments au coût historique restent évalués au cours de change du jour de la
transaction (cours historique) ;

- les éléments à la juste valeur sont convertis au cours de change à la date de clôture.

Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés :

- en résultat si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré en résultat ;

- en capitaux propres non recyclables si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est
enregistré en capitaux propres non recyclables.


Page 293 sur 403
 Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec les clients (IFRS 15)

Les produits et charges de commissions sont enregistrés en résultat en fonction de la nature des
prestations auxquelles ils se rapportent.

Les commissions qui font partie intégrante du rendement d’un instrument financier sont
comptabilisées comme un ajustement de la rémunération de cet instrument et intégrées à son taux
d’intérêt effectif.

Concernant les autres natures de commissions, leur comptabilisation au compte de résultat doit
refléter le rythme de transfert au client du contrôle du bien ou du service vendu :

- le résultat d'une transaction associé à une prestation de services est comptabilisé dans la rubrique
Commissions, lors du transfert du contrôle de la prestation de service au client s’il peut être
estimé de façon fiable. Ce transfert peut intervenir au fur et à mesure que le service est rendu
(service continu) ou à une date donnée (service ponctuel).

a) Les commissions rémunérant des services continus (commissions sur moyens de
paiement, par exemple) sont enregistrées en résultat en fonction du degré d'avancement
de la prestation rendue.


b) Les commissions perçues ou versées en rémunération de services ponctuels sont, quant
à elles, intégralement enregistrées en résultat lorsque la prestation est rendue.


Les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisation d’un objectif de performance
sont comptabilisées à hauteur du montant pour lequel il est hautement probable que le revenu ainsi
comptabilisé ne fera pas ultérieurement l'objet d'un ajustement significatif à la baisse lors de la
résolution de l'incertitude. Cette estimation est mise à jour à chaque clôture. En pratique, cette
condition a pour effet de différer l'enregistrement de certaines commissions de performance jusqu'à
l'expiration de la période d'évaluation de performance et jusqu'à ce qu'elles soient acquises de façon
définitive.


Contrats de location (IFRS 16)


Le Groupe peut être bailleur ou preneur d’un contrat de location.

Contrats de location dont le Groupe est bailleur
Les opérations de location sont analysées selon leur substance et leur réalité financière. Elles sont
comptabilisées selon les cas, soit en opérations de location-financement, soit en opérations de location
simple.
S’agissant d’opérations de location-financement, elles sont assimilées à une vente
•
d’immobilisation au locataire financée par un crédit accordé par le bailleur. L’analyse de la
substance économique des opérations de location-financement conduit le bailleur à :
a) Sortir du bilan l’immobilisation louée ;
b) Constater une créance financière sur le client parmi les « actifs financiers au coût amorti »
pour une valeur égale à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements de
location à recevoir par le bailleur au titre du contrat de location, majorée de toute valeur
résiduelle non garantie revenant au bailleur ;
c) Comptabiliser des impôts différés au titre des différences temporelles portant sur la créance
financière et la valeur nette comptable de l’immobilisation louée.
d) Décomposer les produits correspondant aux loyers entre d’une part les intérêts d’autre part
l’amortissement du capital.



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S’agissant d’opérations de location simple, le bailleur comptabilise les biens loués parmi les
•
« immobilisations corporelles » à l’actif de son bilan et enregistre les produits de location de
manière linéaire parmi les « produits des autres activités » au compte de résultat.

Contrats de location dont le Groupe est preneur
Les opérations de location sont comptabilisées dans le bilan à la date de mise à disposition de l’actif
loué. Le preneur constate un actif représentatif du droit d’utilisation de l’actif loué parmi les
immobilisations corporelles pendant la durée estimée du contrat et une dette au titre de l’obligation de
paiement des loyers parmi les passifs divers sur cette même durée.

La durée de location d’un contrat correspond à la durée non résiliable du contrat de location ajustée des
options de prolongation du contrat que le preneur est raisonnablement certain d’exercer et option de
résiliation que le preneur est raisonnablement certain de ne pas exercer.

En France, la durée retenue pour les baux commerciaux dits « 3/6/9 » est généralement de 9 ans avec
une période initiale non résiliable de 3 ans.

La dette locative est comptabilisée pour un montant égal à la valeur actualisée des paiements de loyers
sur la durée du contrat. Les paiements de loyers comprennent les loyers fixes, les loyers variables
basés sur un taux ou un indice et les paiements que le preneur s’attend à payer au titre des garanties
de valeur résiduelle, d’option d’achat ou de pénalité de résiliation anticipée. Les loyers variables qui ne
dépendent pas d’un indice ou d’un taux et la TVA non déductible sur les loyers sont exclus du calcul de
la dette et sont comptabilisés en charges générales d’exploitation.

Le taux d’actualisation applicable pour le calcul du droit d'utilisation et du passif de location est par
défaut le taux d'endettement marginal du preneur sur la durée du contrat à la date de signature du
contrat, lorsque le taux implicite n’est pas aisément déterminable. Le taux d’endettement marginal tient
compte de la structure de paiement des loyers.

La charge au titre des contrats de location est décomposée entre d’une part les intérêts et d’autre part
l’amortissement du capital

Le droit d’utilisation de l’actif est évalué à la valeur initiale de la dette locative augmentée des coûts
directs initiaux, des paiements d’avance, des coûts de remise en état et diminuée des avantages
incitatifs à la location. Il est amorti sur la durée estimée du contrat.

La dette locative et le droit d’utilisation peuvent être ajustés en cas de modification du contrat de
location, de réestimation de la durée de location ou de révision des loyers liée à l’application d’indices
ou de taux.

Des impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporelles des droits d’utilisation et des
passifs de location chez le preneur.

Conformément à l’exception prévue par la norme, les contrats de location à court terme (durée initiale
inférieure à douze mois) et les contrats de location dont la valeur à neuf du bien loué est de faible
valeur ne sont pas comptabilisés au bilan, les charges de location correspondantes sont enregistrées
de manière linéaire dans le compte de résultat parmi les charges générales d’exploitation.

Conformément aux dispositions prévues par la norme, le Groupe n’applique pas la norme IFRS 16 aux
contrats de location d’immobilisations incorporelles.

 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées (IFRS 5)

Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est considéré comme détenu en vue de la
vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une vente plutôt que par
l'utilisation continue.

Pour que tel soit le cas, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être disponible en vue de la vente
immédiate dans son état actuel et sa vente doit être hautement probable.


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Les actifs et passifs concernés sont isolés au bilan sur les postes "Actifs non courants destinés à être
cédés et activités abandonnées" et "Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et
activités abandonnées".

Ces actifs non courants (ou un groupe destiné à être cédé) classés comme détenus en vue de la
vente sont évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée
des coûts de la vente. En cas de moins-value latente, une dépréciation est enregistrée en résultat. Par
ailleurs, ceux-ci cessent d’être amortis à compter de leur déclassement.

Si la juste valeur du groupe d’actifs destiné à être cédé diminuée des coûts de la vente est inférieure à
sa valeur comptable après dépréciation des actifs non courants, la différence est allouée aux autres
actifs du groupe d’actifs destinés à être cédés y compris les actifs financiers et est comptabilisé en
résultat net d’impôts des activités abandonnées.

Est considérée comme activité abandonnée toute composante dont le Groupe s'est séparée ou qui est
classée comme détenue en vue de la vente, et qui est dans une des situations suivantes :

- elle représente une ligne d'activité ou une région géographique principale et distincte ;

- elle fait partie d'un plan unique et coordonné pour se séparer d'une ligne d'activité ou d'une
région géographique principale et distincte ; ou

- elle est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.

Sont présentés sur une ligne distincte du compte de résultat :

- le résultat net après impôt des activités abandonnées jusqu’à la date de cession ;

- le profit ou la perte après impôt résultant de la cession ou de l’évaluation à la juste valeur
diminuée des coûts de la vente des actifs et passifs constituant les activités abandonnées.




1.3 Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28)

 Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IFRS 10,
IFRS 11 et IAS 28, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine dispose d’un pouvoir de
contrôle, de contrôle conjoint ou d’une influence notable.

Consolidation des Caisses régionales



Les normes de consolidation existant dans le référentiel international, sont définies en référence à des
groupes ayant des structures juridiques intégrant les notions classiques de société-mère et de filiales.

Le groupe Crédit Agricole, qui repose sur une organisation mutualiste, ne s'inscrit pas directement et
simplement dans le cadre de ces règles, compte tenu de sa structure dite de pyramide inversée.

Le Crédit Agricole Mutuel a été organisé, par la loi du 5 novembre 1894, qui a posé le principe de la
création des Caisses locales de Crédit Agricole, la loi du 31 mars 1899 qui fédère les Caisses locales
en Caisses régionales de Crédit Agricole et la loi du 5 août 1920 qui crée l'Office National du Crédit
Agricole, transformé depuis en Caisse Nationale de Crédit Agricole, puis Crédit Agricole S.A., dont le
rôle d'organe central a été rappelé et précisé par le Code Monétaire et financier.

Ces différents textes expliquent et organisent la communauté d'intérêts qui existent, au niveau
juridique, financier, économique et politique, entre Crédit Agricole S.A., les Caisses régionales et les

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Caisses locales de Crédit Agricole Mutuel. Cette communauté repose, notamment, sur un même
mécanisme de relations financières, sur une politique économique et commerciale unique, et sur des
instances décisionnaires communes, constituant ainsi, depuis plus d'un siècle, le socle du groupe
Crédit Agricole.

Ces différents attributs, déclinés au niveau régional et attachés à la communauté régionale du Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine représentent les éléments principaux qui caractérisent généralement la
notion de société-mère : valeurs, objectifs et idéal communs, centralisation financière et prises de
décisions politique commerciale communes, histoire partagée.

C'est pourquoi, en accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini une
société-mère conventionnelle et existant à deux niveaux, national et régional.

Cette maison-mère conventionnelle étant définie, le groupe Crédit Agricole applique les normes de
consolidation prévues dans le référentiel international.

La maison-mère conventionnelle régionale est constituée de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine et des Caisses locales de Crédit Agricole Mutuel qui lui sont affiliées ; ses comptes
consolidés sont constitués de l'agrégation des comptes de ces différentes entités après élimination
des opérations réciproques.


Notions de contrôle


Conformément aux normes comptables internationales, toutes les entités contrôlées, sous contrôle
conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve qu'elles n'entrent pas dans le cadre
des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif sur une entité est présumé exister lorsque la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine est exposée ou a droit aux rendements variables résultant de son implication dans
l’entité et si le pouvoir qu’elle détient sur cette dernière lui permet d’influer sur ces rendements. Pour
apprécier la notion de pouvoir, seuls les droits (de vote ou contractuels) substantifs sont examinés.
Les droits sont substantifs lorsque leur détenteur a la capacité, en pratique, de les exercer, lors de la
prise de décision concernant les activités pertinentes de l’entité.

Le contrôle d’une filiale régie par les droits de vote est établi lorsque les droits de vote détenus
confèrent à la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine la capacité actuelle de diriger
les activités pertinentes de la filiale. La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
contrôle généralement la filiale lorsqu’elle détient, directement ou indirectement par l’intermédiaire de
filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou potentiels d’une entité, sauf s’il peut être
clairement démontré que cette détention ne permet pas de diriger les activités pertinentes. Le contrôle
existe également lorsque la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine détient la moitié
ou moins de la moitié des droits de vote, y compris potentiels, d’une entité mais dispose en pratique
de la capacité de diriger seul(e) les activités pertinentes en raison notamment de l’existence d’accords
contractuels, de l’importance relative des droits de vote détenus au regard de la dispersion des droits
de vote détenus par les autres investisseurs ou d’autres faits et circonstances.

Le contrôle d’une entité structurée ne s’apprécie pas sur la base du pourcentage des droits de vote
qui n’ont, par nature, pas d’incidence sur les rendements de l’entité. L’analyse du contrôle tient
compte des accords contractuels, mais également de l’implication et des décisions de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine lors de la création de l’entité, des accords conclus à
la création et des risques encourus par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, des
droits résultants d’accords qui confèrent à l’investisseur le pouvoir de diriger les activités pertinentes
uniquement lorsque des circonstances particulières se produisent ainsi que des autres faits ou
circonstances qui indiquent que l’investisseur a la possibilité de diriger les activités pertinentes de
l’entité. Lorsqu’il existe un mandat de gestion, l’étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation
de pouvoir au gérant ainsi que les rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels
sont analysées afin de déterminer si le gérant agit en tant qu’agent (pouvoir délégué) ou principal
(pour son propre compte).



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Ainsi au moment où les décisions relatives aux activités pertinentes de l’entité doivent être prises, les
indicateurs à analyser pour définir si une entité agit en tant qu'agent ou en tant que principal sont
l'étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant sur l'entité, les
rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels mais aussi les droits substantifs
pouvant affecter la capacité du décideur détenus par les autres parties impliquées dans l'entité et,
l'exposition à la variabilité des rendements tirés d'autres intérêts détenus dans l'entité.

Le contrôle conjoint s’exerce lorsqu’il existe un partage contractuel du contrôle sur une activité
économique. Les décisions affectant les activités pertinentes de l’entité requièrent l’unanimité des
parties partageant le contrôle.

Dans les entités traditionnelles, l’influence notable résulte du pouvoir de participer aux politiques
financière et opérationnelle d’une entreprise sans en détenir le contrôle. La Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine est présumée avoir une influence notable lorsqu’elle détient,
directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits de vote dans une entité.

Exclusions du périmètre de consolidation

Conformément aux dispositions prévues par la norme IAS 28, les participations minoritaires détenues
par les entités pour lesquelles l’option prévue par l’article 18 de cette norme a été retenue, sont
exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la
juste valeur par résultat par nature.

 Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IFRS 10 et IAS 28 révisée.
Elles résultent de la nature du contrôle exercé par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine sur les entités consolidables, quelle qu’en soit l’activité et qu’elles aient ou non la
personnalité morale :

- l’intégration globale, pour les entités contrôlées, y compris les entités à structure de comptes
différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine ;

- la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable et sous contrôle conjoint.

L'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d'actif et de
passif de chaque filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux
propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat consolidés.

Les participations ne donnant pas le contrôle sont telles que définies par la norme IFRS 10 et
intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part
de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres émis par la filiale et
non détenus par le Groupe.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du Groupe dans les
capitaux propres et le résultat des sociétés concernées.

La variation de la valeur comptable de ces titres tient compte de l’évolution de l’écart d’acquisition.

Lors d’acquisitions complémentaires ou de cessions partielles avec maintien du contrôle conjoint ou
de l’influence notable la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine constate :

- en cas d’augmentation du pourcentage d’intérêts, un écart d’acquisition complémentaire ;


- en cas de diminution du pourcentage d’intérêts, une plus ou moins-value de cession/dilution en
résultat.




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 Retraitements et éliminations

Les retraitements nécessaires à l'harmonisation des méthodes d'évaluation des sociétés consolidées
sont effectués.

L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est éliminé
pour les entités intégrées globalement.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont
éliminées ; les éventuelles dépréciations mesurées à l’occasion d’une cession interne sont constatées.

 Conversion des états financiers des activités à l’étranger (IAS 21)

Les états financiers des entités représentant une « activité à l’étranger » (filiale, succursale, entreprise
associée ou une coentreprise) sont convertis en euros en deux étapes :

- conversion, le cas échéant, de la monnaie locale de tenue de compte en monnaie fonctionnelle
(monnaie de l’environnement économique principal dans lequel opère l’entité). La conversion se
fait comme si les éléments avaient été comptabilisés initialement dans la monnaie fonctionnelle
(mêmes principes de conversion que pour les transactions en monnaie étrangère ci-avant) ;

- conversion de la monnaie fonctionnelle en euros, monnaie de présentation des comptes
consolidés du Groupe. Les actifs et les passifs, y compris les écarts d’aquisition, sont convertis au
cours de clôture. Les éléments de capitaux propres, tels que le capital social ou les réserves, sont
convertis à leur cours de change historique. Les produits et les charges du compte de résultat
sont convertis au cours moyen de la période. Les écarts de change résultant de cette conversion
sont comptabilisés en tant que composante distincte des capitaux propres. Ces écarts de
conversion sont comptabilisés en résultat en cas de sortie de l’activité à l'étranger (cession,
remboursement de capital, liquidation, abandon d'activité) ou en cas de déconsolidation due à une
perte de contrôle (même sans cession) lors de la comptabilisation du résultat de sortie ou de perte
de contrôle.


 Regroupements d’entreprises – Ecarts d’acquisition

Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition, conformément
à IFRS 3, à l’exception des regroupements sous contrôle commun (notamment les fusions de Caisses
régionales) lesquels sont exclus du champ d’application d’IFRS 3. Ces opérations sont traitées,
conformément aux possibilités offertes par IAS 8, aux valeurs comptables selon la méthode de la mise
en commun d’intérêts, par référence à la norme américaine ASU805-50 qui apparaît conforme aux
principes généraux IFRS.

A la date de prise de contrôle, les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l’entité acquise
qui satisfont aux critères de comptabilisation de la norme IFRS 3 sont comptabilisés à leur juste
valeur.

En particulier, un passif de restructuration n’est comptabilisé en tant que passif de l’entité acquise que
si celle-ci se trouve, à la date d’acquisition, dans l’obligation d’effectuer cette restructuration.

Les clauses d’ajustement de prix sont comptabilisées pour leur juste valeur même si leur réalisation
n’est pas probable. Les variations ultérieures de la juste valeur des clauses qui ont la nature de dettes
financières sont constatées en résultat. Seules les clauses d’ajustement de prix relatives à des
opérations dont la prise de contrôle est intervenue au plus tard au 31 décembre 2009 peuvent encore
être comptabilisées par la contrepartie de l’écart d’acquisition car ces opérations ont été
comptabilisées selon la norme IFRS 3 non révisée (2004).

La part des participations ne donnant pas le contrôle qui sont des parts d’intérêts actuelles et qui
donnent droit à une quote-part de l’actif net en cas de liquidation peut être évaluée, au choix de
l’acquéreur, de deux manières :

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- à la juste valeur à la date d’acquisition ;


- à la quote-part dans les actifs et passifs identifiables de l’acquise réévalués à la juste valeur.


Cette option peut être exercée acquisition par acquisition.

Le solde des participations ne donnant pas le contrôle (instruments de capitaux propres émis par la
filiale et non détenus par le Groupe) doit être comptabilisé pour sa juste valeur à la date d’acquisition.
L’évaluation initiale des actifs, passifs et passifs éventuels peut être modifiée dans un délai maximum
de douze mois à compter de la date d’acquisition.

Certaines transactions relatives à l’entité acquise sont comptabilisées séparément du regroupement
d’entreprises. Il s’agit notamment :

- des transactions qui mettent fin à une relation existante entre l’acquise et l’acquéreur ;


- des transactions qui rémunèrent des salariés ou actionnaires vendeurs de l’acquise pour des
services futurs ;


- des transactions qui visent à faire rembourser à l’acquise ou à ses anciens actionnaires des frais
à la charge de l’acquéreur.


Ces transactions séparées sont généralement comptabilisées en résultat à la date d’acquisition.

La contrepartie transférée à l'occasion d'un regroupement d'entreprises (le coût d’acquisition) est
évaluée comme le total des justes valeurs transférées par l’acquéreur, à la date d’acquisition en
échange du contrôle de l’entité acquise (par exemple : trésorerie, instruments de capitaux propres…).

Les coûts directement attribuables au regroupement considéré sont comptabilisés en charges,
séparément du regroupement. Dès lors que l'opération a de très fortes probabilités de se réaliser, ils
sont enregistrés dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur autres actifs", sinon ils sont enregistrés
dans le poste "Charges générales d'exploitation".

L’écart entre la somme du coût d’acquisition et des participations ne donnant pas le contrôle et le
solde net, à la date d'acquisition, des actifs identifiables acquis et des passifs repris, évalués à la juste
valeur est inscrit, quand il est positif, à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique Ecarts d’acquisition"
lorsque l’entité acquise est intégrée globalement et au sein de la rubrique "Participations dans les
entreprises mises en équivalence" lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque cet
écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.

Les écarts d’acquisition sont inscrits au bilan à leur coût initial libellé dans la devise de l’entité acquise
et convertis sur la base du cours de change à la date de clôture.

En cas de prise de contrôle par étapes, la participation détenue avant la prise de contrôle est
réévaluée à la juste valeur par résultat à la date d’acquisition et l’écart d’acquisition est calculé en une
seule fois, à partir de la juste valeur à la date d’acquisition des actifs acquis et des passifs repris.

Les écarts d’acquisition font l’objet de tests de dépréciation dès l’apparition d’indices objectifs de perte
de valeur et au minimum une fois par an.

Les choix et les hypothèses d’évaluation des participations ne donnant pas le contrôle à la date
d’acquisition peuvent influencer le montant de l’écart d’acquisition initial et de la dépréciation
éventuelle découlant d’une perte de valeur.



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Pour les besoins de ces tests de dépréciation, chaque écart d’acquisition est réparti entre les
différentes unités génératrices de trésorerie (UGT) du Groupe qui vont bénéficier des avantages
attendus du regroupement d’entreprises. Les UGT ont été définies, au sein des grands métiers du
Groupe, comme le plus petit groupe identifiable d’actifs et de passifs fonctionnant selon un modèle
économique propre. Lors des tests de dépréciation, la valeur comptable de chaque UGT, y compris
celle des écarts d’acquisition qui lui sont affectés, est comparée à sa valeur recouvrable.

La valeur recouvrable de l’UGT est définie comme la valeur la plus élevée entre sa juste valeur
diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité. La valeur d’utilité est calculée comme la valeur
actuelle de l’estimation des flux futurs dégagés par l’UGT, tels qu’ils résultent des plans à moyen
terme établis pour les besoins du pilotage du Groupe.

Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, l’écart d’acquisition rattaché à
l’UGT est déprécié à due concurrence. Cette dépréciation est irréversible.

Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine dans une entité déjà contrôlée de manière exclusive, l’écart entre le coût
d’acquisition et la quote-part d’actif net acquis est constaté dans le poste "Réserves consolidées" part
du Groupe ; en cas de diminution du pourcentage d’intérêt de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine dans une entité restant contrôlée de manière exclusive, l’écart entre le prix de
cession et la valeur comptable de la quote-part de la situation nette cédée est également constaté
directement en "Réserves consolidées" part du Groupe. Les frais liés à ces opérations sont
comptabilisés en capitaux propres.

Le traitement comptable des options de vente accordées aux actionnaires minoritaires est le suivant :

- lorsqu’une option de vente est accordée à des actionnaires minoritaires d’une filiale consolidée
par intégration globale, une dette est enregistrée au passif du bilan ; sa comptabilisation initiale
intervient pour la valeur présente estimée du prix d’exercice des options consenties aux
actionnaires minoritaires. En contrepartie de cette dette, la quote-part d’actif net revenant aux
minoritaires concernés est ramenée à zéro et le solde est inscrit en réduction des capitaux
propres ;


- les variations ultérieures de la valeur estimée du prix d’exercice modifient le montant de la dette
enregistrée au passif, en contrepartie de l’ajustement des capitaux propres. Symétriquement, les
variations ultérieures de la quote-part d’actif net revenant aux actionnaires minoritaires sont
annulées par contrepartie des capitaux propres.

En cas de perte de contrôle, le résultat de cession est calculé sur l’intégralité de l’entité cédée et
l’éventuelle part d’investissement conservée est comptabilisée au bilan pour sa juste valeur à la date
de perte de contrôle.

2 Principales opérations de structure et événements significatifs de la
période

Conformément à IFRS 3, la juste valeur provisoire des actifs et passifs acquis peut être ajustée afin de
refléter les informations nouvelles obtenues à propos des faits et des circonstances qui prévalaient à
la date d’acquisition pendant la période d’évaluation qui ne doit pas excéder un an à compter de la
date d’acquisition. Par conséquent les écarts d’acquisition présentés dans ce paragraphe peuvent
faire l'objet d’ajustements ultérieurs dans ce délai.

Le périmètre de consolidation et ses évolutions au 31 décembre 2019 sont présentés de façon
détaillée à la fin des notes annexes en note 13 "Périmètre de consolidation au 31 décembre 2019".




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• Opération de titrisation

Au 31/12/2019, une nouvelle entité (FCT Crédit Agricole Habitat 2019) a été consolidée au sein du
groupe Crédit Agricole, née d’une opération de titrisation réalisée par les 39 Caisses régionales et
LCL le 23 mai 2019. Cette transaction est le second RMBS français auto-souscrit du Groupe.

Cette opération s’est traduite par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses
régionales et LCL au FCT Crédit Agricole Habitat 2019 pour un montant de 15 milliards d’euros et une
souscription le même jour par les établissements ayant cédé les crédits, des titres émis par le FCT.

Dans le cadre de cette titrisation interne au Groupe, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine a cédé, à l’origine, des crédits habitat pour un montant de 495 millions d’euros au FCT
Crédit Agricole Habitat 2019. Elle a souscrit des obligations senior pour 423 millions d’euros et pour
72 millions d’euros de titres subordonnés.

• Gestion de la liquidité

Suite à la mise en place au 4ème trimestre 2019 du dispositif dit de « tiering » qui consiste à
rémunérer à un taux de 0% une partie des sommes déposées par les banques sur leur compte ouvert
auprès de la Banque Centrale Européenne (BCE) dans la limite actuelle de 6 fois le montant
des réserves, la Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a été amenée à procéder à un
arbitrage de ses liquidités en faveur du compte de dépôt BCE (dont 250 M€ en provenance d’OPCVM
– cf note 6.1, variation sur les actifs financiers à la juste valeur par résultat).

• Autres opérations significatives

La Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine a procédé à l’enregistrement d’une dotation pour
provision Epargne Logement d’un montant de 10,5 M€ dont le détail est repris en Note 6.17.

3 Gestion financière, exposition aux risques et politique de couverture

Le pilotage des risques bancaires au sein de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine est assurée par la Direction Risques et conformité. Cette direction est rattachée au
Directeur général et a pour mission d’assurer la maîtrise et le contrôle permanent des risques de
crédit, financiers et opérationnels.
La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent dans le rapport de
gestion, chapitre "Facteurs de risque", comme le permet la norme IFRS 7. Les tableaux de ventilations
comptables figurent dans les états financiers.


3.1 Risque de crédit

(Cf. chapitre "Facteurs de risque – Risques de crédit")

3.1.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la
période

Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux provisions sur
engagement hors bilan comptabilisées en résultat net (Coût du risque) au titre du risque de crédit.
Les différentes étapes de dépréciations ("Actifs sains" - Bucket 1 et Bucket 2 et "Actifs dépréciés" –
Bucket 3) sont explicitées dans la note 1.2 ”Principes et méthodes comptables”, chapitre ”Instruments
financiers – Provisionnement pour risque de crédit”.
Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des
corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût du risque et des valeurs comptables
associées, par catégorie comptable et type d’instruments.




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Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes
Actifs sains
Actifs soumis à une Actifs dépréciés Total
Actifs soumis à une
ECL à maturité (Bucket (Bucket 3)
ECL 12 mois (Bucket 1)
2)
Correction Valeur
Valeur Correction Valeur Correction Valeur Correction Valeur
de valeur nette
comptable de valeur comptable de valeur comptable de valeur comptable
pour pertes comptable

‐ ‐ ‐ ‐
brute pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a)
En milliers d'euros (b) (a) + (b)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2018 1 258 669 (515) 1 258 669 (515) 1 258 154

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers Bucket 3 (1)

‐ ‐ ‐ ‐
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1


‐ ‐
Total après transferts 1 258 669 (515) 1 258 669 (515)
1 258 154
Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur
86 036 (28) 59 (8) 86 095 (36)
pour pertes

‐ ‐ ‐ ‐
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 340 294 (112) 59 (8) 340 353 (120)

‐ ‐ ‐ ‐
Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (254 258) 84 (254 258) 84

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passages à perte
Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés

‐ ‐ ‐ ‐
financières

‐ ‐ ‐ ‐
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Changements dans le modèle / méthodologie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de périmètre
Transferts en actifs non courants destinés à être cédés et activités

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées

‐ ‐
Autres
Total 1 344 705 (543) 59 (8) 1 344 764 (551) 1 344 213

‐ ‐ ‐ ‐
Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation
comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction

‐ ‐
de valeur pour perte) (3)


‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2019 1 344 705 (543) 59 (8) 1 344 764 (551) 1 344 213
Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au
cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en
Bucket 3.
(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les
variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif)




Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établissements de crédit (hors
opérations internes au Crédit Agricole)
Actifs sains

Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
Actifs soumis à une ECL Actifs soumis à une ECL à
12 mois (Bucket 1) maturité (Bucket 2)

Valeur Correction Valeur Correction de Valeur Correction de Valeur Correction de Valeur nette
comptable de valeur comptable valeur pour comptable valeur pour comptable valeur pour comptable (a)
brute pour pertes brute pertes brute pertes brute (a) pertes (b) + (b)
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2018 77 316 77 316 77 316


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à
l'autre

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers Bucket 3 (1)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total après transferts 77 316 77 316 77 316


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations des valeurs comptables brutes et des
(23 345) (23 345)
corrections de valeur pour pertes

‐ ‐
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 27 034 (3) 27 034 (3)

‐ ‐ ‐ ‐
Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à
(50 604) 2 (50 604) 2
échéance...

‐ ‐ ‐ ‐
Passages à perte

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Modifications de flux sur restructurations pour cause de
difficultés financières



Page 303 sur 403
‐ ‐
Evolution des paramètres de risque de crédit des
1 1
modèles sur la période

‐ ‐ ‐ ‐
Changements dans le modèle / méthodologie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de périmètre 225 225

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts en actifs non courants destinés à être cédés
et activités abandonnées

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total 53 971 53 971 53 971


‐ ‐
Variations de la valeur comptable attribuables à des
modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans
(9 797) (9 797)
impact significatif sur le montant de correction de valeur
pour perte) (3)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2019 44 174 44 174 44 174


‐ ‐ ‐ ‐
Encours contractuels des actifs financiers qui ont été
sortis du bilan au cours de la période et qui font encore
l’objet de mesures d’exécution
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en
Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les
variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif), les variations dees rattachées.



Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle
Actifs sains
Actifs soumis à une Actifs dépréciés Total
Actifs soumis à une
ECL à maturité (Bucket (Bucket 3)
ECL 12 mois (Bucket 1)
2)
Correction Valeur
Valeur Correction Valeur Correction Valeur Correction Valeur
de valeur nette
comptable de valeur comptable de valeur comptable de valeur comptable
pour pertes comptable
brute pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a)
En milliers d'euros (b) (a) + (b)

‐
Au 31 décembre 2018 17 789 183 (36 703) 1 868 343 (134 692) 419 269 (271 626) 20 076 795 (443 021) 19 633 774

‐
Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre (135 536) (20 892) 57 148 33 728 78 388 (32 027) (19 191)

‐
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (828 747) 3 935 828 747 (13 758) (9 823)

‐
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 722 184 (25 068) (722 184) 43 107 18 039

‐
Transferts vers Bucket 3 (1) (35 618) 295 (65 836) 5 993 101 454 (40 322) (34 034)
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 6 645 (54) 16 421 (1 614) (23 066) 8 295 6 627
Total après transferts 17 653 647 (57 595) 1 925 491 (100 964) 497 657 (303 653) 20 076 795 (462 212) 19 614 583
Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur
2 137 744 15 086 7 316 (40 170) (85 701) 25 907 2 059 359 823
pour pertes
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 5 281 278 (15 116) 468 528 (37 339) 5 749 806 (52 455)
Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (3 143 534) 6 980 (461 212) 24 220 (65 691) 43 222 (3 670 437) 74 422

‐ ‐ ‐
Passages à perte (19 899) 19 228 (19 899) 19 228
Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés
4 (111) 138 (111) 142
financières

‐ ‐ ‐ ‐
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 23 222 (27 055) (40 597) (44 430)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Changements dans le modèle / méthodologie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de périmètre
Transferts en actifs non courants destinés à être cédés et activités

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées
Autres 3 916 3 916
Total 19 791 391 (42 509) 1 932 807 (141 134) 411 956 (277 746) 22 136 154 (461 389) 21 674 765
Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation
comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction 4 523 (820) 30 241 33 944
de valeur pour perte) (3)


‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2019 19 795 914 (42 509) 1 931 987 (141 134) 442 197 (277 746) 22 170 098 (461 389) 21 708 709
Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au
cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en
Bucket 3.
(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les
variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif), les variations dees rattachées



Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Titres de dettes
Actifs sains
Actifs soumis à une Actifs dépréciés Total
Actifs soumis à une
ECL à maturité (Bucket (Bucket 3)
ECL 12 mois (Bucket 1)
2)
Correction Correction Correction Correction
Valeur Valeur Valeur Valeur
de valeur de valeur de valeur de valeur

‐ ‐ ‐ ‐
comptable comptable comptable comptable
En milliers d'euros pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2018 55 427 (10) 55 427 (10)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers Bucket 3 (1)

‐ ‐ ‐ ‐
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1

‐ ‐ ‐ ‐
Total après transferts 55 427 (10) 55 427 (10)

‐ ‐
Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 10 692 (17) 10 692 (17)

‐ ‐
Réévaluation de juste valeur sur la période (2) (203) (203)

‐ ‐ ‐ ‐
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… 17 285 (20) 17 285 (20)

‐ ‐ ‐ ‐
Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (5 544) 2 (5 544) 2

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passages à perte

‐ ‐
Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières

‐ ‐ ‐ ‐
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 1 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Changements dans le modèle / méthodologie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de périmètre

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts en actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées

‐ ‐ ‐ ‐
Autres (846) (846)


‐ ‐
Total 66 119 (27) 66 119 (27)
Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable

‐ ‐ ‐ ‐
(851) (851)
spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


‐ ‐ ‐ ‐
Au 31 décembre 2019 65 268 (27) 65 268 (27)
Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période
et qui font encore l’objet de mesures d’exécution
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en
Bucket 3.
(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




Page 304 sur 403
La valeur comptable de l'actif au Bilan est définie comme étant la juste valeur.

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Prêts et créances sur les
établissements de crédit
Le groupe Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’a pas de prêts et créances sur les
établissements de crédit à la juste valeur par capitaux propres.

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Prêts et créances sur la clientèle
Le groupe Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’a pas de prêts et créances sur la clientèle
à la juste valeur par capitaux propres.




Page 305 sur 403
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Engagements sains
Engagements soumis à Engagements dépréciés Total
Engagements soumis à une
une ECL à maturité (Bucket 3)
ECL 12 mois (Bucket 1)
(Bucket 2)
Correction Montant net
Correction de Correction Correction Montant de
Montant de Montant de Montant de de valeur de
valeur pour de valeur de valeur l'engagement
l'engagement l'engagement l'engagement pour pertes l'engagement
pertes pour pertes pour pertes (a)
En milliers d'euros (b) (a) + (b)


‐
Au 31 décembre 2018 2 245 462 (6 730) 141 812 (9 703) 12 949 (1 828) 2 400 223 (18 261) 2 381 962
Transferts d'engagements en cours de vie d'un bucket

‐
(10 779) (1 352) 8 662 1 216 2 117 132 (4)
à l'autre

‐
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (50 321) 342 50 321 (622) (280)

‐ ‐
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 41 680 (1 647) (41 680) 1 923 276

‐ ‐
Transferts vers Bucket 3 (1) (2 501) 2 (1 134) 78 3 635 (80)
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 363 (49) 1 155 (163) (1 518) 212
Total après transferts 2 234 683 (8 082) 150 474 (8 487) 15 066 (1 696) 2 400 223 (18 265) 2 381 958
Variations des montants de l'engagement et des
256 244 (407) (16 446) (1 798) (2 924) (2 664) 236 874 (4 869)
corrections de valeur pour pertes
Nouveaux engagements donnés (2) 1 442 213 (4 387) 72 077 (5 884) 1 514 290 (10 271)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Extinction des engagements (1 186 282) 3 366 (88 214) 5 824 (6 481) 915 (1 280 977) 10 105

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passages à perte (4) (4)
Modifications de flux sur restructurations pour cause de
difficultés financières
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles

‐ ‐ ‐ ‐
614 (1 738) (3 579) (4 703)
sur la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Changements dans le modèle / méthodologie
Transferts en actifs non courants destinés à être cédés et

‐ ‐ ‐ ‐
activités abandonnées
Autres 313 (309) 3 561 3 565
Au 31 décembre 2019 2 490 927 (8 489) 134 028 (10 285) 12 142 (4 360) 2 637 097 (23 134) 2 613 963
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2
puis en Bucket 3.
(2) Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.



Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Engagements sains
Engagements soumis à Engagements soumis à Engagements Total
une ECL 12 mois une ECL à maturité dépréciés (Bucket 3)
(Bucket 1) (Bucket 2)
Montant
Correction
Montant de Correction Montant de Correction Montant de Correction Montant de net de
de valeur
l'engagem de valeur l'engagem de valeur l'engagem de valeur l'engagem l'engagem
pour pertes
ent pour pertes ent pour pertes ent pour pertes ent (a) ent (a) +
(b)
En milliers d'euros (b)

‐
Au 31 décembre 2018 675 061 (761) 15 043 (1 458) 14 326 (2 755) 704 430 (4 974) 699 456

‐
Transferts d'engagements en cours de vie d'un bucket à l'autre (4 745) (81) 4 606 49 139 46 14

‐
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (9 115) 40 9 115 (450) (410)

‐ ‐
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 4 499 (95) (4 499) 519 424

‐ ‐
Transferts vers Bucket 3 (1) (268) 1 (236) 23 504 (24)
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 139 (27) 226 (43) (365) 70
Total après transferts 677 195 (842) 19 649 (1 409) 14 465 (2 709) 711 309 (4 960) 706 349
Variations des montants de l'engagement et des corrections de
(1 083) (43) 5 528 (808) 1 054 (1 114) 5 499 (1 965)
valeur pour pertes
Nouveaux engagements donnés (2) 141 594 (338) 11 471 (1 014) 153 065 (1 352)

‐ ‐ ‐ ‐
Extinction des engagements (145 433) 220 (6 143) 303 (859) 15 (152 435) 538

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passages à perte
Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés
financières

‐ ‐ ‐ ‐
Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 75 (97) (1 129) (1 151)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Changements dans le modèle / méthodologie
Transferts en actifs non courants destinés à être cédés et activités

‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées
Autres 2 756 200 1 913 4 869
Au 31 décembre 2019 676 112 (885) 25 177 (2 217) 15 519 (3 823) 716 808 (6 925) 709 883
(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket
2 puis en Bucket 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.




3.1.2 Exposition maximale au risque de crédit

L’exposition maximale au risque de crédit d’une entité correspond à la valeur comptable, nette de
toute perte de valeur comptabilisée et compte non tenu des actifs détenus en garantie ou des autres
rehaussements de crédit (par exemple les accords de compensation qui ne remplissent pas les
conditions de compensation selon IAS 32).

Les tableaux ci-dessous présentent les expositions maximales ainsi que le montant des actifs détenus
en garantie et autres techniques de rehaussements de crédit permettant de réduire cette exposition.
Les actifs dépréciés en date de clôture correspondent aux actifs dépréciés (Bucket 3).




Page 306 sur 403
Actifs financiers non soumis aux exigences de dépréciation (comptabilisés à la juste valeur par
résultat)
31/12/2019
Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs défenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition maximale
Instruments Cautionnements
au risque de crédit Dérivés
financiers et autres
Hypothèques Nantissements de
reçus en garanties
crédit
garantie financières
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat (hors titres à
revenu variable et actifs représentatifs de contrats en unités de 341 772

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
compte)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 20 626

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 321 146

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 20 820
Total 362 592


31/12/2018
Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs défenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition maximale
Instruments Cautionnements
au risque de crédit Dérivés
financiers et autres
Hypothèques Nantissements de
reçus en garanties
crédit
garantie financières
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat (hors titres à
revenu variable et actifs représentatifs de contrats en unités de 544 827

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
compte)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 15 628

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 529 199

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 5 002
Total 549 829




Page 307 sur 403
Actifs financiers soumis aux exigences de dépréciation
31/12/2019
Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs défenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition maximale au
Instruments Cautionnements
risque de crédit Dérivés
financiers et autres
Hypothèques Nantissements de
reçus en garanties
crédit

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
garantie financières
En milliers d'euros
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
65 268
recyclables

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 65 268

‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 23 097 097 5 748 933 647 479 9 120 492

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 164 452 63 532 4 583 67 402

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit 44 174

‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle 21 708 710 5 748 933 647 479 9 120 492

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 164 452 63 532 4 583 67 402

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 1 344 213

‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐
Total 23 162 365 5 748 933 647 479 9 120 492
dont : actifs dépréciés en date de clôture 164 452 63 532 4 583 67 402


31/12/2018
Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs défenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition maximale au
Instruments Cautionnements
risque de crédit Dérivés
financiers et autres
Hypothèques Nantissements de
reçus en garanties
crédit

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
garantie financières
En milliers d'euros
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
55 427
recyclables

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 55 427

‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 20 969 244 5 121 874 616 535 8 355 176

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 147 643 63 793 3 288 57 713

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit 77 316

‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle 19 633 774 5 121 874 616 535 8 355 176

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 147 643 63 793 3 288 57 713

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 1 258 154

‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture

‐ ‐
Total 21 024 671 5 121 874 616 535 8 355 176
dont : actifs dépréciés en date de clôture 147 643 63 793 3 288 57 713


Engagements hors bilan soumis aux exigences de dépréciation
31/12/2019
Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs défenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition maximale au
Instruments Cautionnements
risque de crédit Dérivés
financiers et autres
Hypothèques Nantissements de
reçus en garanties

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
crédit
garantie financières
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de garantie 709 883

‐ ‐
dont : engagements dépréciés en date de clôture 11 696

‐ ‐
Engagements de financement 2 613 963 234 123 39 079 378 214

‐ ‐
dont : engagements dépréciés en date de clôture 7 782 38 449 1 988

‐ ‐
Total 3 323 846 234 123 39 079 378 214
dont : engagements dépréciés en date de clôture 19 478 38 449 1 988

31/12/2018
Réduction du risque de crédit
Exposition Autres techniques de rehaussement
Actifs défenus en garantie
maximale au de crédit
risque de Instruments
Cautionnements et autres Dérivés de
crédit financiers reçus Hypothèques Nantissements

‐ ‐ ‐ ‐
garanties financières crédit
en garantie
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de garantie 706 335 9 282
dont : engagements dépréciés en date de

‐ ‐
11 571
clôture

‐ ‐
Engagements de financement 2 381 962 154 647 36 339 379 840
dont : engagements dépréciés en date de

‐ ‐
11 121 108 166 1 783
clôture


‐ ‐
Total 3 088 297 154 647 36 339 389 122
dont : engagements dépréciés en date de
22 692 108 166 1 783
clôture


Une description des actifs détenus en garantie est présentée dans la note 9 "Engagements de
financement et de garantie et autres garanties".


Page 308 sur 403
3.1.3 Actifs financiers modifiés

Les actifs financiers modifiés correspondent aux actifs restructurés pour difficultés financières. Il s’agit
de créances pour lesquelles l’entité a modifié les conditions financières initiales (taux d’intérêt, durée)
pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur, selon
des modalités qui n’auraient pas été envisagées dans d’autres circonstances. Ainsi elles concernent
les créances classées en défaut et les créances saines, au moment de la restructuration. (Une
définition plus détaillée des encours restructurés et leur traitement comptable est détaillée dans la
note 1.2 “Principes et méthodes comptables”, chapitre ”Instruments financiers - Risque de crédit”).

Pour les actifs ayant fait l’objet d’une restructuration au cours de la période, la valeur comptable
établie à l’issue de la restructuration est de :

Actifs sains
Actifs dépréciés
Actifs soumis à Actifs soumis à une
(Bucket 3)
une ECL 12 mois ECL à maturité

‐ ‐ ‐
En milliers d'euros (Bucket 1) (Bucket 2)
Prêts et créances sur les établissements de

‐ ‐ ‐
crédit

‐ ‐ ‐
Valeur comptable brute avant modification
Gains ou perte nets de la modification
Prêts et créances sur la clientèle 68 6 311 7 527

‐ ‐
Valeur comptable brute avant modification 68 6 311 7 638

‐ ‐ ‐
Gains ou perte nets de la modification (111)

‐ ‐ ‐
Titres de dettes

‐ ‐ ‐
Valeur comptable brute avant modification
Gains ou perte nets de la modification

Selon les principes établis dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”, chapitre ”Instruments
financiers - Risque de crédit”, les actifs restructurés dont le stade de dépréciation correspond à celui
du Bucket 2 (actifs sains) ou Bucket 3 (actifs dépréciés) peuvent faire l’objet d’un retour en Bucket 1
(actifs sains). La valeur comptable des actifs modifiés concernés par ce reclassement au cours de la
période est de :


Valeur comptable brute
Actifs soumis à une ECL 12 mois
En milliers d'euros (Bucket 1)
Actifs restructurés antérieurement classés en Bucket 2 ou en Bucket 3 et
reclassés en Bucket 1 au cours de la période
Prêts et créances sur la clientèle 74
Total 74



3.1.4 Concentrations du risque de crédit

Les valeurs comptables et montants des engagements sont présentés nets de dépréciations et de
provisions.

Exposition au risque de crédit par catégories de risque de crédit

Les catégories de risques de crédit sont présentées par intervalles de probabilité de défaut. La
correspondance entre les notations internes et les intervalles de probabilité de défaut est détaillée
dans le chapitre "Risques et pilier 3 – Gestion du risque de crédit" du Document d’enregistrement
universel de Crédit Agricole S.A.




Page 309 sur 403
Actifs financiers au coût amorti (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2019 Au 31 décembre 2018
Valeur comptable Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés Actifs sains ou dégradés
Actifs Actifs
Actifs
Actifs soumis Actifs soumis à Actifs dépréciés
soumis à soumis à
dépréciés Total Total
Catégories de à une ECL 12 une ECL à (Bucket 3)
une ECL à une ECL 12
(Bucket 3)
mois (Bucket maturité
risque de
En milliers maturité mois
1) (Bucket 2)
crédit
d'euros
‐ ‐
(Bucket 2) (Bucket 1)
Clientèle

‐ ‐
PD ≤ 0,5% 10 199 607 37 219 10 236 826 8 710 057 29 085 8 739 142
de détail

‐ ‐
0,5% < PD ≤ 2% 3 077 955 82 841 3 160 796 2 946 390 103 599 3 049 989

‐ ‐ ‐ ‐
2% < PD ≤ 20% 1 431 452 1 055 098 2 486 550 1 649 090 976 999 2 625 572

‐ ‐ ‐ ‐
20% < PD < 100% 312 079 312 079 278 553 279 070
PD = 100% 329 412 329 412 305 508 305 508
Total Clientèle de détail 14 709 014 1 487 237 329 412 16 525 663 13 305 537 1 388 236 305 508 14 999 281

‐ ‐
Hors
clientèle de PD ≤ 0,6% 2 503 408 2 881 2 506 289 3 321 083 2 619 3 323 702

‐ ‐
détail

‐ ‐ ‐ ‐
0,6% < PD ≤ 12% 3 972 371 393 751 4 366 122 2 498 548 430 196 2 928 744

‐ ‐ ‐ ‐
12% < PD < 100% 48 177 48 177 47 292 47 292
PD = 100% 112 785 112 785 113 761 113 761
Total Hors clientèle de
6 475 779 444 809 112 785 7 033 373 5 819 631 480 107 113 761 6 413 499
détail
Dépréciati
(43 052) (141 142) (277 745) (461 939) (37 218) (134 692) (271 626) (443 536)
ons
Total 21 141 741 1 790 904 164 452 23 097 097 19 087 950 1 733 651 147 643 20 969 244


Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Au 31 décembre 2019 Au 31 décembre 2018
Valeur comptable Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés Actifs sains ou dégradés
Actifs
Actifs Actifs
Actifs soumis à Actifs soumis à
Actifs soumis à soumis à
dépréciés Total dépréciés Total
Catégories de une ECL à une ECL à
En une ECL 12 une ECL 12
(Bucket 3) (Bucket 3)
maturité (Bucket maturité (Bucket
risque de
milliers mois (Bucket 1) mois
2) 2)
crédit
d'euros
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
(Bucket 1)
Clientèle

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
PD ≤ 0,5%
de détail

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
0,5% < PD ≤ 2%

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
2% < PD ≤ 20%

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
20% < PD < 100%
PD = 100%

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total
Clientèle
de détail

‐ ‐ ‐ ‐
Hors
clientèle PD ≤ 0,6% 65 025 65 025 50 055 50 055

‐ ‐ ‐ ‐
de détail

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
0,6% < PD ≤ 12% 243 243 5 372 5 372

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
12% < PD < 100%
PD = 100%
Total
‐ ‐ ‐ ‐
Hors
65 268 65 268 55 427 55 427
clientèle

‐ ‐ ‐ ‐
de détail
Total 65 268 65 268 55 427 55 427


La valeur comptable de l'actif au bilan est définie comme étant la juste valeur.




Page 310 sur 403
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2019 Au 31 décembre 2018

Montant de l'engagement Montant de l'engagement

Engagements sains ou dégradés Engagements sains ou dégradés
Engagements Engagements
Engagements Engagements Engagements Engagements
dépréciés Total dépréciés Total
soumis à une soumis à une soumis à une soumis à une
(Bucket 3) (Bucket 3)
Catégories de
En milliers ECL 12 mois ECL à maturité ECL 12 mois ECL à maturité


‐ ‐
risque de crédit
d'euros (Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
Clientèle PD ≤ 0,5% 778 289 2 751 781 040 789 864 979 790 843

‐ ‐
de détail
0,5% < PD ≤ 2% 283 651 4 865 288 516 295 743 7 046 302 789

‐ ‐
2% < PD ≤ 20% 372 254 57 435 429 689 226 639 73 167 299 806

‐ ‐ ‐ ‐
20% < PD < 100% 28 574 28 574 14 982 14 982

‐ ‐ ‐ ‐
PD = 100% 6 700 6 700 5 625 5 625

Total
Clientèle 1 434 194 93 625 6 700 1 534 519 1 312 246 96 174 5 625 1 414 045
de détail
‐ ‐
Hors PD ≤ 0,6% 420 737 2 417 423 154 312 470 70 312 540

‐ ‐
clientèle
0,6% < PD ≤ 12% 635 996 34 719 670 715 620 746 42 120 662 866

‐ ‐ ‐ ‐
12% < PD < 100% 3 267 3 267 3 448 3 448

‐ ‐ ‐ ‐
PD = 100% 5 442 5 442 7 324 7 324

Total
1 056 733 40 403 5 442 1 102 578 933 216 45 638 7 324 986 178
Hors
Provisions
(8 489) (10 285) (4 360) (23 134) (6 730) (9 703) (1 828) (18 261)
(1)

Total 2 482 438 123 743 7 782 2 613 963 2 238 732 132 109 11 121 2 381 962

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.


Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Au 31 décembre 2019 Au 31 décembre 2018
Montant de l'engagement Montant de l'engagement
Engagements sains ou
Engagements sains ou dégradés
dégradés
Engagements Engagements
Engagements
Engagements Engagements Engagements
dépréciés Total dépréciés Total
soumis à une
soumis à une soumis à une ECL soumis à une
(Bucket 3) (Bucket 3)
ECL à
ECL 12 mois à maturité ECL 12 mois
En milliers Catégories de maturité
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1)
risque de crédit
d'euros
‐ ‐
(Bucket 2)
Clientèle

‐ ‐
PD ≤ 0,5% 34 416 11 34 427 44 063 15 44 078
de détail

‐ ‐
0,5% < PD ≤ 2% 14 094 139 14 233 23 727 62 23 789

‐ ‐ ‐ ‐
2% < PD ≤ 20% 17 671 7 135 24 806 20 636 4 425 25 061

‐ ‐ ‐ ‐
20% < PD < 100% 3 057 3 057 2 384 2 384
PD = 100% 1 659 1 659 1 881 1 881
Total
Clientèle 66 181 10 342 1 659 78 182 88 426 6 886 1 881 97 193
de détail

‐ ‐ ‐
Hors
clientèle PD ≤ 0,6% 221 487 5 672 227 159 269 188 269 188

‐ ‐
de détail

‐ ‐ ‐ ‐
388 444 8 001 396 445
0,6% < PD ≤ 12% 317 447 7 599 325 046

‐ ‐ ‐ ‐
1 162 1 162
12% < PD < 100% 558 558
PD = 100% 13 860 13 860 12 445 12 445
Total
Hors
609 931 14 835 13 860 638 626 586 635 8 157 12 445 607 237
clientèle
de détail
Provisions
(885) (2 217) (3 823) (6 925) (761) (1 458) (2 755) (4 974)
(1)
TOTAL 675 227 22 960 11 696 709 883 674 300 13 585 11 571 699 456
(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.


Concentrations du risque de crédit par agent économique

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option par agent économique
NEANT




Page 311 sur 403
Actifs financiers au coût amorti par agent économique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)
Actifs financiers au Au 31 décembre 2019
coût amorti Valeur comptable
Actifs sains
Actifs dépréciés
Actifs soumis à Actifs soumis à une
Total
(Bucket 3)
une ECL 12 ECL à maturité

‐
En milliers d'euros mois (Bucket 1) (Bucket 2)

‐
Administration générale 1 126 187 4 806 1 130 993
Etablissements de crédit 628 868 59 628 927
Grandes entreprises 4 720 724 439 944 112 785 5 273 453
Clientèle de détail 14 709 014 1 487 237 329 412 16 525 663
Dépréciations (43 052) (141 142) (277 745) (461 939)
Total 21 141 741 1 790 904 164 452 23 097 097

Actifs financiers au Au 31 décembre 2018
coût amorti Valeur comptable
Actifs sains
Actifs dépréciés
Actifs soumis à Actifs soumis à une
Total
(Bucket 3)
une ECL 12 ECL à maturité

‐
En milliers d'euros mois (Bucket 1) (Bucket 2)

‐ ‐
Administration générale 1 041 160 7 012 1 048 172
Etablissements de crédit 683 535 683 535
Grandes entreprises 4 094 936 473 095 113 761 4 681 792
Clientèle de détail 13 305 537 1 388 236 305 508 14 999 281
Dépréciations (37 218) (134 692) (271 626) (443 536)
Total 19 087 950 1 733 651 147 643 20 969 244

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par agent économique
Actifs financiers à la Au 31 décembre 2019
juste valeur par Valeur comptable
capitaux propres
Actifs sains
recyclables
Actifs
Actifs soumis
soumis à Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
à une ECL à
une ECL 12
maturité
mois (Bucket

‐ ‐
(Bucket 2)
En milliers d'euros 1)

‐ ‐ ‐ ‐
Administration générale 19 666 19 666

‐ ‐
Banques centrales

‐ ‐
Etablissements de crédit 7 567 7 567

‐ ‐
Grandes entreprises 38 035 38 035
Total 65 268 65 268

Actifs financiers à la Au 31 décembre 2018
juste valeur par Valeur comptable
capitaux propres
Actifs sains
recyclables
Actifs
Actifs soumis
soumis à Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
à une ECL à
une ECL 12
maturité
mois (Bucket

‐ ‐
(Bucket 2)
En milliers d'euros 1)

‐ ‐ ‐ ‐
Administration générale 25 383 25 383

‐ ‐
Banques centrales

‐ ‐
Etablissements de crédit 9 709 9 709

‐ ‐
Grandes entreprises 20 335 20 335
Total 55 427 55 427




Page 312 sur 403
Dettes envers la clientèle par agent économique
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Administration générale 76 650 8 428
Grandes entreprises 3 832 884 3 101 734
Clientèle de détail 5 979 373 5 460 066
Total Dettes envers la clientèle 9 888 907 8 570 228

Engagements de financement par agent économique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)
Engagements de Au 31 décembre 2019
financement Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements
Engagements
Engagements
dépréciés Total
soumis à une ECL
soumis à une ECL
(Bucket 3)
à maturité (Bucket
12 mois (Bucket 1)

‐ ‐
En milliers d'euros 2)
Administration
49 433 49 433
générale
Grandes entreprises 1 007 300 40 403 5 442 1 053 145
Clientèle de détail 1 434 194 93 625 6 700 1 534 519
Provisions (1) (8 489) (10 285) (4 360) (23 134)
Total 2 482 438 123 743 7 782 2 613 963
(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de
provisions figurant au passif du bilan.

Engagements de Au 31 décembre 2018
financement Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements
Engagements
Engagements
dépréciés Total
soumis à une ECL
soumis à une ECL
(Bucket 3)
à maturité (Bucket
12 mois (Bucket 1)

‐ ‐
En milliers d'euros 2)
Administration
55 101 55 101
générale
Grandes entreprises 878 115 45 638 7 324 931 077
Clientèle de détail 1 312 246 96 174 5 625 1 414 045
Provisions (6 730) (9 703) (1 828) (18 261)
Total 2 238 732 132 109 11 121 2 381 962

Engagements de garantie par agent économique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Engagements de
Au 31 décembre 2019
garantie
Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements
Engagements
Engagements
dépréciés Total
soumis à une ECL
soumis à une ECL
(Bucket 3)
à maturité (Bucket
12 mois (Bucket 1)
En milliers d'euros 2)
Grandes entreprises 604 445 14 835 13 857 633 137
Clientèle de détail 66 181 10 342 1 659 78 182
Provisions (1) (885) (2 217) (3 823) (6 925)
Total 675 227 22 960 11 696 709 883
(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de
provisions figurant au passif du bilan.




Page 313 sur 403
Engagements de
Au 31 décembre 2018
garantie
Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements
Engagements
Engagements
dépréciés Total
soumis à une ECL
soumis à une ECL
(Bucket 3)
à maturité (Bucket
12 mois (Bucket 1)
En milliers d'euros 2)
Grandes entreprises 582 666 8 157 12 445 603 268
Clientèle de détail 88 426 6 886 1 881 97 193
Provisions (761) (1 458) (2 755) (4 974)
Total 674 300 13 585 11 571 699 456


Concentrations du risque de crédit par zone géographique

Actifs financiers au coût amorti par zone géographique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)

Actifs financiers au coût amorti Au 31 décembre 2019
Valeur comptable
Actifs sains
Actifs soumis à Actifs soumis à une
Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
une ECL 12 mois ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)
En milliers d'euros
23 301 221
France (y compris DOM-TOM) 20 931 167 1 928 683 441 371
218 698
Autres pays de l'Union européenne 216 957 1 284 457
10 719
Autres pays d'Europe 10 654 53 12

‐
5 735
Amérique du Nord 5 671 58 6
1 384
Amériques centrale et du Sud 1 383 1

‐
11 947
Afrique et Moyen-Orient 10 259 1 337 351

‐ ‐
8 314
Asie et Océanie (hors Japon) 7 684 630

‐ ‐ ‐ ‐
1 018
Japon 1 018
Organismes supra-nationaux
(461 939)
Dépréciations (43 052) (141 142) (277 745)
Total 21 141 741 1 790 904 164 452 23 097 097

Actifs financiers au coût amorti Au 31 décembre 2018
Valeur comptable
Actifs sains
Actifs dépréciés
Actifs soumis à Actifs soumis à une
Total
(Bucket 3)
une ECL 12 mois ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)
En milliers d'euros
21 209 691
France (y compris DOM-TOM) 18 927 007 1 864 271 418 413
167 593
Autres pays de l'Union européenne 165 262 1 857 474
8 666
Autres pays d'Europe 8 521 136 9

‐
5 589
Amérique du Nord 5 501 78 10
698
Amériques centrale et du Sud 697 1
11 479
Afrique et Moyen-Orient 10 190 928 361

‐ ‐
8 159
Asie et Océanie (hors Japon) 7 085 1 073 1

‐ ‐ ‐ ‐
905
Japon 905
Organismes supra-nationaux
(443 536)
Dépréciations (37 218) (134 692) (271 626)
Total 19 087 950 1 733 651 147 643 20 969 244




Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par zone géographique
Actifs financiers à la juste valeur Au 31 décembre 2019
par capitaux propres recyclables Valeur comptable
Actifs sains
Actifs dépréciés (Bucket
Actifs soumis à
Total
Actifs soumis à une ECL
3)
une ECL 12

‐ ‐
à maturité (Bucket 2)
mois (Bucket 1)
En milliers d'euros

‐ ‐
23 222
France (y compris DOM-TOM) 23 222

‐ ‐
18 113
Autres pays de l'Union européenne 18 113

‐ ‐
1 449
Autres pays d'Europe 1 449

‐ ‐ ‐ ‐
22 175
Amérique du Nord 22 175

‐ ‐ ‐ ‐
Amériques centrale et du Sud

‐ ‐ ‐ ‐
Afrique et Moyen-Orient

‐ ‐
Asie et Océanie (hors Japon)

‐ ‐ ‐ ‐
309
Japon 309

‐ ‐
Organismes supra-nationaux
Total 65 268 65 268




Page 314 sur 403
Actifs financiers à la juste valeur Au 31 décembre 2018
par capitaux propres recyclables Valeur comptable
Actifs sains
Actifs dépréciés (Bucket
Actifs soumis à
Total
Actifs soumis à une ECL
3)
une ECL 12

‐ ‐
à maturité (Bucket 2)
mois (Bucket 1)
En milliers d'euros

‐ ‐
31 679
France (y compris DOM-TOM) 31 679

‐ ‐
13 712
Autres pays de l'Union européenne 13 712

‐ ‐
993
Autres pays d'Europe 993

‐ ‐ ‐ ‐
9 043
Amérique du Nord 9 043

‐ ‐ ‐ ‐
Amériques centrale et du Sud

‐ ‐ ‐ ‐
Afrique et Moyen-Orient

‐ ‐ ‐ ‐
Asie et Océanie (hors Japon)

‐ ‐ ‐ ‐
Japon

‐ ‐
Organismes supra-nationaux
Total 55 427 55 427


Dettes envers la clientèle par zone géographique

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
France (y compris DOM-TOM) 9 802 956 8 500 389
Autres pays de l'Union européenne 43 433 34 710
Autres pays d'Europe 5 966 4 339
Amérique du Nord 10 583 8 925
Amériques centrale et du Sud 1 553 689
Afrique et Moyen-Orient 18 599 17 120
Asie et Océanie (hors Japon) 5 593 3 970
Japon 224 86
Total Dettes envers la clientèle 9 888 907 8 570 228



Engagements de financement par zone géographique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)
Engagements de financement Au 31 décembre 2019
Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements Engagements
Engagements dépréciés
Total
soumis à une ECL soumis à une ECL à
(Bucket 3)
12 mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)
En milliers d'euros

‐
2 635 698
France (y compris DOM-TOM) 2 489 556 134 011 12 131
620
Autres pays de l'Union européenne 606 14

‐
51
Autres pays d'Europe 49 1 1

‐ ‐
423
Amérique du Nord (1) 413 10

‐
60
Amériques centrale et du Sud 60

‐ ‐
134
Afrique et Moyen-Orient 132 2

‐ ‐ ‐ ‐
111
Asie et Océanie (hors Japon) 111

‐ ‐ ‐ ‐
Japon
Organismes supra-nationaux
(23 134)
Provisions (1) (8 489) (10 285) (4 360)
Total 2 482 438 123 743 7 782 2 613 963
(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.

Engagements de financement Au 31 décembre 2018
Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements Engagements
Engagements dépréciés
Total
soumis à une ECL soumis à une ECL à
(Bucket 3)
12 mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)
En milliers d'euros

‐
2 398 462
France (y compris DOM-TOM) 2 243 759 141 789 12 914

‐
1 065
Autres pays de l'Union européenne 1 049 16
50
Autres pays d'Europe 48 2

‐ ‐
275
Amérique du Nord 238 2 35

‐
69
Amériques centrale et du Sud 69

‐ ‐
172
Afrique et Moyen-Orient 169 3

‐ ‐
129
Asie et Océanie (hors Japon) 129

‐ ‐ ‐ ‐
1
Japon 1
Organismes supra-nationaux
(18 261)
Provisions (6 730) (9 703) (1 828)
Total 2 238 732 132 109 11 121 2 381 962




Page 315 sur 403
Engagements de garantie par zone géographique (hors opérations internes au Crédit Agricole)
Engagements de garantie Au 31 décembre 2019
Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements
Engagements
Engagements soumis à
dépréciés Total
soumis à une ECL
une ECL à maturité
(Bucket 3)
12 mois
(Bucket 2)
(Bucket 1)
En milliers d'euros

‐ ‐
715 731
France (y compris DOM-TOM) 675 035 25 177 15 519

‐ ‐
503
Autres pays de l'Union européenne 503

‐ ‐ ‐ ‐
189
Autres pays d'Europe 189

‐ ‐ ‐ ‐
Amérique du Nord

‐ ‐
Amériques centrale et du Sud

‐ ‐ ‐ ‐
385
Afrique et Moyen-Orient 385

‐ ‐ ‐ ‐
Asie et Océanie (hors Japon)

‐ ‐ ‐ ‐
Japon
Organismes supra-nationaux
(6 925)
Provisions (1) (885) (2 217) (3 823)
Total 675 227 22 960 11 696 709 883
(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.

Engagements de garantie Au 31 décembre 2018
Montant de l'engagement
Engagements sains
Engagements
Engagements
Engagements soumis à
dépréciés Total
soumis à une ECL
une ECL à maturité
(Bucket 3)
12 mois
(Bucket 2)
(Bucket 1)
En milliers d'euros

‐ ‐
703 452
France (y compris DOM-TOM) 674 083 15 043 14 326
Autres pays de l'Union

‐ ‐ ‐ ‐
593
593
européenne

‐ ‐ ‐ ‐
Autres pays d'Europe

‐ ‐ ‐ ‐
Amérique du Nord

‐ ‐
Amériques centrale et du Sud

‐ ‐ ‐ ‐
385
Afrique et Moyen-Orient 385

‐ ‐ ‐ ‐
Asie et Océanie (hors Japon)

‐ ‐ ‐ ‐
Japon
Organismes supra-nationaux
(4 974)
Provisions (761) (1 458) (2 755)
Total 674 300 13 585 11 571 699 456




Page 316 sur 403
3.1.5 Informations sur les actifs financiers en souffrance ou dépréciés
individuellement

Actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement par agent économique
31/12/2019
Actifs sans augmentation Actifs avec augmentation
significative du risque de crédit significative du risque de crédit
Actifs dépréciés (Bucket 3)
depuis la comptabilisation initiale depuis la comptabilisation initiale
(Bucket 1) mais non dépréciés (Bucket 2)
> 30 jours > 30 jours > 30 jours
≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
jours jours jours
(en milliers d'euros)

‐
Titres de dettes


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances 111 998 13 710 96 776 37 114 243 9 077 8 872 95 877
Administration

‐ ‐
7 802
générale

‐
Grandes entreprises 34 646 111 22 841 7 575 1 037 (106) 18 617

‐
Clientèle de détail 69 550 13 599 73 935 29 539 243 8 040 8 978 77 260
Total 111 998 13 710 96 776 37 114 243 9 077 8 872 95 877

31/12/2018
Actifs sans augmentation Actifs avec augmentation
significative du risque de crédit significative du risque de crédit
Actifs dépréciés (Bucket 3)
depuis la comptabilisation initiale depuis la comptabilisation initiale
(Bucket 1) mais non dépréciés (Bucket 2)
> 30 jours > 30 jours > 30 jours
≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
jours jours jours
(en milliers d'euros)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes
Administration

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
générale

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Banques centrales
Etablissements de

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
crédit

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Grandes entreprises

‐ ‐
Clientèle de détail

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances 130 389 16 662 86 879 31 377 6 433 8 724 89 562
Administration

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
22 058
générale

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Banques centrales
Etablissements de

‐ ‐
crédit

‐ ‐
Grandes entreprises 53 126 3 399 18 834 6 889 463 899 20 208

‐ ‐
Clientèle de détail 55 205 13 263 68 045 24 488 5 970 7 825 69 354
Total 130 389 16 662 86 879 31 377 6 433 8 724 89 562




Page 317 sur 403
3.2 Risque de marché
(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.2)

Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle
La ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle
résiduelle.

Instruments dérivés de couverture – juste valeur actif
31/12/2019 31/12/2019
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ 5 > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 112 5 938 14 770 20 820

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 112 5 938 14 770 20 820

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises

‐ ‐ ‐
Autres instruments
Sous-total 112 5 938 14 770 20 820

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 112 5 938 14 770 20 820
couverture - Actif


31/12/2018 31/12/2018
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ 5 > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 3 705 1 297 5 002

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Futures

‐ ‐ ‐ ‐
FRA

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 3 705 1 219 4 924

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de taux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 78 78

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments

‐ ‐ ‐ ‐
Autres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total 3 705 1 297 5 002
Opérations de change à terme

‐ ‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 3 705 1 297 5 002
couverture - Actif


Instruments dérivés de couverture – juste valeur passif
31/12/2019 31/12/2019
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
5 ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 731 24 695 175 386 200 812

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 731 24 695 175 386 200 812

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises

‐ ‐ ‐
Autres instruments
Sous-total 731 24 695 175 386 200 812

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 731 24 695 175 386 200 812
couverture - Passif


31/12/2018 31/12/2018
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
5 ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 658 8 930 63 002 72 590

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Futures

‐ ‐ ‐
FRA

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 658 8 930 62 820 72 408

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de taux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 182 182

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments

‐ ‐ ‐
Autres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total 658 8 930 63 002 72 590
Opérations de change à terme

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 658 8 930 63 002 72 590
couverture - Passif




Page 318 sur 403
Instruments dérivés de transaction – juste valeur actif
31/12/2019 31/12/2019
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
5 ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 39 2 107 18 233 20 379

‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 39 1 940 17 990 19 969

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 167 243 410

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises et or

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments 247 247

‐ ‐ ‐
Autres 247 247
Sous-total 286 2 107 18 233 20 626

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 286 2 107 18 233 20 626
transaction - Actif


31/12/2018 31/12/2018
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
5 ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 1 691 916 12 552 15 159

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Futures

‐ ‐ ‐
FRA

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 1 691 786 12 415 14 892

‐ ‐ ‐ ‐
Options de taux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 130 137 267

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises et or

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments 469 469
Dérivés sur actions et indices

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
boursiers

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dérivés sur métaux précieux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dérivés sur produits de base

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dérivés de crédits

‐ ‐ ‐
Autres 469 469

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total 2 160 916 12 552 15 628
Opérations de change à terme

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 2 160 916 12 552 15 628
transaction - Actif


Instruments dérivés de transaction – juste valeur passif
31/12/2019 31/12/2019
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
5 ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 284 3 208 21 831 25 323

‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 274 3 048 21 592 24 914

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 10 160 239 409

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises et or

‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments 3 324 6 3 330

‐ ‐ ‐
Autres 3 324 6 3 330
Sous-total 3 608 3 208 21 837 28 653

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 3 608 3 208 21 837 28 653
transaction - Passif


31/12/2018 31/12/2018
Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total en valeur de marché
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5

‐ ‐ ‐
≤ 1 an > 5 ans ≤ 1 an > 5 ans
5 ans ans
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 178 2 574 17 628 20 380

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Futures

‐ ‐ ‐
FRA

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 174 2 398 17 509 20 081

‐ ‐ ‐
Options de taux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 4 176 119 299

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises et or

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change

‐ ‐ ‐ ‐
Options de change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments 2 599 97 2 696
Dérivés sur actions et indices

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
boursiers

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dérivés sur métaux précieux

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dérivés sur produits de base

‐ ‐ ‐ ‐
Dérivés de crédits

‐ ‐ ‐
Autres 2 599 97 2 696

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total 2 777 2 574 17 725 23 076
Opérations de change à terme

‐ ‐ ‐
Total juste valeur des
instruments dérivés de 2 777 2 574 17 725 23 076
transaction - Passif




Page 319 sur 403
Opérations sur instruments dérivés : montant des engagements
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 6 942 618 6 328 310

‐ ‐
Futures
FRA

‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 6 749 536 6 082 056
Options de taux

‐ ‐
Caps-floors-collars 193 082 246 254
Autres instruments conditionnels

‐ ‐
Instruments de devises et or 300 600 924 706
Opérations fermes de change


‐ ‐
Options de change 300 600 924 706


‐ ‐
Autres instruments


‐ ‐
Dérivés sur actions et indices boursiers


‐ ‐
Dérivés sur métaux précieux


‐ ‐
Dérivés sur produits de base


‐ ‐
Dérivés de crédits
Autres
Sous-total 7 243 218 7 253 016
Opérations de change à terme 202 663 294 316
Total notionnels 7 445 881 7 547 332

Risque de change
(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.2)




Page 320 sur 403
3.3 Risque de liquidité et de financement

(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.2)

Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle par durée résiduelle
31/12/2019
> 3 mois à > 1 an à ≤
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
≤ 1 an 5 ans
En milliers d'euros
Prêts et créances émis sur les établissements de crédit (y compris opérations
1 337 391
891 776 136 451 163 021 140 835 5 308
internes au Crédit Agricole)
22 170 098
Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-financement) 1 548 468 2 089 441 7 372 850 11 141 771 17 568

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total 2 440 244 2 225 892 7 535 871 11 282 606 22 876 23 507 489

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dépréciations (461 388)
Total prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle 23 046 101


31/12/2018
> 3 mois à > 1 an à ≤
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total

‐
≤ 1 an 5 ans
En milliers d'euros
Prêts et créances émis sur les établissements de crédit (y compris opérations
912 872
350 653 140 121 281 714 140 384
internes au Crédit Agricole)
20 076 795
Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-financement) 1 434 084 1 876 424 6 800 517 9 947 973 17 797

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total 1 784 737 2 016 545 7 082 231 10 088 357 17 797 20 989 667

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dépréciations (443 021)
Total prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle 20 546 646


Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle par durée résiduelle
31/12/2019
> 3 mois à > 1 an à ≤
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
≤ 1 an 5 ans
En milliers d'euros
Dettes envers les établissements de crédit (y compris opérations internes au

‐
12 242 327
1 530 659 2 844 023 4 320 551 3 547 088 6
Crédit Agricole)
9 888 907
Dettes envers la clientèle 8 155 994 154 252 1 310 113 268 548
Total dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 9 686 653 2 998 275 5 630 664 3 815 636 6 22 131 234


31/12/2018
> 3 mois à > 1 an à ≤
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
≤ 1 an 5 ans
En milliers d'euros
Dettes envers les établissements de crédit (y compris opérations internes au

‐
11 443 911
1 373 278 2 826 615 3 921 963 3 322 052 3
Crédit Agricole)
8 570 228
Dettes envers la clientèle 7 543 525 230 328 773 882 22 493
Total dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 8 916 803 3 056 943 4 695 845 3 344 545 3 20 014 139




Page 321 sur 403
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
31/12/2019
> 3 mois à > 1 an à ≤
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
≤ 1 an 5 ans
En milliers d'euros

‐ ‐
Dettes représentées par un titre

‐ ‐ ‐
1 372 274
Titres de créances négociables 341 280 914 000 116 994

‐
58 040
Emprunts obligataires 6 58 034
Total dettes représentées par un titre 341 286 914 000 116 994 58 034 1 430 314

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes subordonnées
Total dettes subordonnées 2 2


31/12/2018
> 3 mois à > 1 an à ≤
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
≤ 1 an 5 ans
En milliers d'euros

‐ ‐
Dettes représentées par un titre

‐ ‐ ‐
1 141 498
Titres de créances négociables 246 245 718 263 176 990

‐
63 493
Emprunts obligataires 13 63 480
Total dettes représentées par un titre 246 258 718 263 176 990 63 480 1 204 991

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes subordonnées


‐ ‐ ‐ ‐
56 998
Dettes subordonnées à durée déterminée 56 998
3
Dettes subordonnées à durée indéterminée 3

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dépôts de garantie à caractère mutuel

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres et emprunts participatifs

‐ ‐ ‐
Total dettes subordonnées 3 56 998 57 001



Garanties financières en risque données par maturité attendue
Les montants présentés correspondent au montant attendu d’appel des garanties financières en
risque, c'est-à-dire qui ont fait l’objet de provisions ou qui sont sous surveillance.

31/12/2019
> 1 an
> 3 mois
≤ 3 mois à ≤5 > 5 ans Indéterminée Total

‐ ‐ ‐ ‐
à ≤ 1 an
ans
En milliers d'euros
Garanties financières données 20 091 20 091


31/12/2018
> 1 an
> 3 mois
≤ 3 mois à ≤5 > 5 ans Indéterminée Total

‐ ‐ ‐ ‐
à ≤ 1 an
ans
En milliers d'euros
Garanties financières données 12 811 12 811


Les échéances contractuelles des instruments dérivés sont présentées dans la note 3.2 "Risque de
marché".




Page 322 sur 403
3.4 Comptabilité de couverture

(Cf. Note 3.2 "Risque de marché" et Chapitre "Facteurs de risque – Gestion du bilan" du Document
d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.)

Couverture de juste valeur
Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations de juste valeur d’un
instrument à taux fixe causées par des changements de taux d’intérêts. Ces couvertures transforment
des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variable.

Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de dépôts
et de dettes subordonnées à taux fixe.

Couverture de flux de trésorerie
Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent à la variabilité des flux de
trésorerie liés à des instruments portant intérêt à taux variable.
Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les couvertures de prêts et de dépôts à
taux variable.

Couverture d’un investissement net en devise
Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque inhérent aux fluctuations des
taux de change liées aux participations dans les filiales en devise étrangères.


Instruments dérivés de couverture
31/12/2019 31/12/2018
Valeur de marché Valeur de marché
Montant Montant
notionnel notionnel
Positive Négative Positive Négative
En milliers d'euros
Couverture de juste valeur 20 820 200 812 5 963 968 5 002 72 590 5 312 164


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Taux d'intérêt 20 820 200 812 5 963 968 5 002 72 590 5 312 164


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Couverture de flux de trésorerie


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Taux d'intérêt


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change
Autres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Couverture d'investissements nets
dans une activité à l'étranger
Total instruments dérivés de
20 820 200 812 5 963 968 5 002 72 590 5 312 164
couverture




Page 323 sur 403
Opérations sur instruments dérivés de couverture : analyse par durée résiduelle (notionnels)
La ventilation des notionnels des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle
résiduelle.
31/12/2019
Opérations sur marchés Total
Opérations de gré à gré
organisés notionnel


> 1 an à ≤ > 1 an à ≤
≤1 an > 5 ans ≤1 an > 5 ans
5 ans 5 ans

‐ ‐ ‐
En milliers d'euros


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Futures


‐ ‐ ‐
FRA


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de taux


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments conditionnels


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments


‐ ‐ ‐
Autres


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968
Opérations de change à terme

‐ ‐ ‐
Total Notionnel des instruments
554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968
dérivés de couverture


31/12/2018
Opérations sur marchés
Opérations de gré à gré
organisés Total
notionnel
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤
≤1 an > 5 ans ≤1 an > 5 ans
5 ans 5 ans

‐ ‐ ‐
En milliers d'euros


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de taux d'intérêt 207 549 2 412 629 2 691 986 5 312 164


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Futures


‐ ‐ ‐
FRA


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 207 549 2 412 629 2 633 006 5 253 184


‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de taux


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars 58 980 58 980



‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments conditionnels


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de devises


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments


‐ ‐ ‐
Autres


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total 207 549 2 412 629 2 691 986 5 312 164
Opérations de change à terme

‐ ‐ ‐
Total Notionnel des instruments
207 549 2 412 629 2 691 986 5 312 164
dérivés de couverture


La note 3.2 "Risque de marché - Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle"
présente la ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés de couverture par maturité
contractuelle résiduelle.



Page 324 sur 403
 Couverture de juste valeur
Instruments dérivés de couverture

31/12/2019 31/12/2018

Variations Variations
de la juste de la juste
Valeur comptable Valeur comptable
valeur sur valeur sur
la période la période
(y compris Montant (y compris Montant
cessation notionnel cessation notionnel
de de
Actif Passif Actif Passif
couverture couverture
au cours de au cours de
la période) la période)
En milliers d'euros
Couverture de juste valeur

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Marchés organisés

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Taux d'intérêt

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments fermes

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments fermes

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres

‐
Marchés de gré à gré 29 793 (2 858) 163 968 144 27 185 2 591 171 851

‐
Taux d'intérêt 29 793 (2 858) 163 968 144 27 185 2 591 171 851

‐
Instruments fermes 29 793 (2 858) 163 968 144 27 185 2 591 171 851

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments fermes

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments conditionnels

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres

‐
Total des micro-couvertures de juste
29 793 (2 858) 163 968 144 27 185 2 591 171 851
valeur
Couverture de la juste valeur de
l'exposition au risque de taux d'intérêt
20 820 171 019 (106 123) 5 800 000 4 858 45 405 (45 352) 5 140 313
d'un portefeuille d'instruments
financiers

Total couverture de juste valeur 20 820 200 812 (108 981) 5 963 968 5 002 72 590 (42 761) 5 312 164



Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste « Gains
ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de résultat.




Page 325 sur 403
Eléments couverts
Micro-couvertures 31/12/2019 31/12/2018


Couvertures Couvertures
Couvertures existantes Couvertures existantes
ayant cessé ayant cessé
Réévaluations Réévaluations
de juste valeur de juste valeur
sur la période sur la période
liées à la liées à la
couverture (y couverture (y
Cumul des Cumul des
compris compris
Dont cumul des Dont cumul des
réévaluations de réévaluations de
cessations de cessations de
Valeur réévaluations de Valeur réévaluations de
juste valeur liées juste valeur liées
couvertures au couvertures au
comptable juste valeur liées comptable juste valeur liées
à la couverture à la couverture
cours de la cours de la
à la couverture à la couverture
restant à étaler restant à étaler
période) période)



En milliers d'euros

‐ ‐
Instruments de dettes comptabilisés à
la juste valeur par capitaux propres 16 495 (2 294) (541) 5 000 (568) 70
recyclables

‐ ‐
Taux d'intérêt 16 495 (2 294) (541) 5 000 (568) 70

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres


‐ ‐
Instruments de dettes comptabilisés
176 645 28 758 3 399 192 686 25 359 (2 661)
au coût amorti


‐ ‐
Taux d'intérêt 176 645 28 758 3 399 192 686 25 359 (2 661)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres


‐ ‐
Total de la couverture de juste valeur
193 140 26 464 2 858 197 686 24 791 (2 591)
sur les éléments d'actif



‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes comptabilisés
au coût amorti


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Taux d'intérêt

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres



‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total de la couverture de juste valeur
sur les éléments de passif




La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur est
comptabilisée dans le poste du bilan auquel elle se rattache. Les variations de juste valeur des
portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur sont comptabilisées au
sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au
compte de résultat.

Macro-couvertures 31/12/2019 31/12/2018

Cumul des Cumul des
réévaluations de juste réévaluations de juste
valeur liées à la valeur liées à la
Valeur comptable Valeur comptable
couverture restant à couverture restant à
étaler sur couvertures étaler sur couvertures
ayant cessé ayant cessé

‐ ‐ ‐ ‐
En milliers d'euros
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres recyclables

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 4 862 297 31 049 4 439 466 10 917

Total - Actifs 4 862 297 31 049 4 439 466 10 917

‐ ‐
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 1 275 799 789 858

‐ ‐
Total - Passifs 1 275 799 789 858




La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste valeur est
comptabilisée dans le poste « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » au bilan. Les
variations de juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste
valeur sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la
juste valeur par résultat » au compte de résultat.

Page 326 sur 403
Résultat de la comptabilité de couverture
31/12/2019 31/12/2018

Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture) Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)

Variation de juste Variation de juste
Variation de juste Variation de juste
valeur sur les valeur sur les
valeur sur les valeur sur les
instruments de Part de instruments de Part de
éléments couverts éléments couverts
couverture (y l'inefficacité de la couverture (y l'inefficacité de la
(y compris (y compris
compris couverture compris couverture
cessations de cessations de
cessations de cessations de
couverture) couverture)
couverture) couverture)
En milliers d'euros
Taux d'intérêt (108 981) 108 982 1 (42 761) 42 760 (1)

Total (108 981) 108 982 1 (42 761) 42 760 (1)




 Couverture de flux de trésorerie et d’investissements nets à l’étranger
NEANT




Page 327 sur 403
3.5 Risques opérationnels

(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.2)


3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires

Conformément au règlement européen 575/2013 (CRR), la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine est soumise au respect du ratio de solvabilité, de levier et de liquidité.

La gestion des fonds propres de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine est
conduite de façon à respecter les niveaux de fonds propres prudentiels au sens de la directive
er
européenne 2013/36 et du règlement européen 575/2013, applicables depuis le 1 janvier 2014, et
exigés par les autorités compétentes, la Banque centrale européenne (BCE) et l’Autorité de contrôle
prudentiel et de résolution (ACPR) afin de couvrir les risques pondérés au titre des risques de crédit,
des risques opérationnels et des risques de marché.

Ce nouveau dispositif prudentiel consiste notamment à renforcer la qualité et la quantité des fonds
propres réglementaires requis, à mieux appréhender les risques, à inclure des coussins de fonds
propres et des exigences supplémentaires en matière de la liquidité et du levier.

Les fonds propres sont répartis en trois catégories :

- les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1), déterminés à
partir des capitaux propres retraités, notamment de certains instruments de capital qui sont
classés en Additional Tier 1 (AT1), et de déductions des immobilisations incorporelles ;

- les fonds propres de catégorie 1 ou Tier 1, constitués du Common Equity Tier 1 et des
instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 perpétuels ;

- les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des fonds
propres de catégorie 2 composés d’instruments subordonnés ayant une maturité minimale à
l’émission de 5 ans.


Pour être reconnus en fonds propres, les instruments de catégorie 1 et de catégorie 2 doivent
répondre à des critères d’inclusion exigeants. Si ces instruments ne sont pas éligibles, et qu’ils ont été
émis avant le 31/12/2011, ils font l’objet d’une clause de "grand-père" qui s’étale sur 10 ans jusqu’à fin
2021 permettant de les éliminer des fonds propres de façon progressive.

Les déductions relatives aux participations dans d’autres établissements de crédit viennent minorer le
total de ces fonds propres et s’imputent respectivement selon le type de l’instrument sur les montants
du CET1, du Tier 1 (AT1) et du Tier 2. Elles s’appliquent également aux détentions dans le secteur
des assurances, quand l’établissement ne bénéficie pas de la dérogation conglomérat financier".

En 2019 comme en 2018 et selon la règlementation en vigueur, la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine a respecté les exigences réglementaires.




Page 328 sur 403
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres

4.1 Produits et charges d’intérêts

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Sur les actifs financiers au coût amorti 474 183 470 511
Opérations avec les établissements de crédit 1 948 2 026
Opérations internes au Crédit Agricole 31 583 32 283

‐ ‐
Opérations avec la clientèle 428 035 423 794
Opérations de location-financement
Titres de dettes 12 617 12 408

‐ ‐
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2 112 1 638

‐ ‐
Opérations avec les établissements de crédit
Opérations avec la clientèle
Titres de dettes 2 112 1 638

‐ ‐
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 6 138 4 675
Autres intérêts et produits assimilés
Produits d'intérêts (1) (2) 482 433 476 824
Sur les passifs financiers au coût amorti (150 967) (139 136)
Opérations avec les établissements de crédit (3 306) (2 812)
Opérations internes au Crédit Agricole (97 241) (100 558)

‐ ‐
Opérations avec la clientèle (46 531) (29 354)
Opérations de location-financement
Dettes représentées par un titre (1 875) (2 048)
Dettes subordonnées (2 014) (4 364)
Intérêts courus et échus des instruments de couverture (44 962) (38 709)
Autres intérêts et charges assimilées (434) (267)
Charges d'intérêts (196 363) (178 112)
(1) dont 8 332 milliers d'euros sur créances dépréciées (Bucket 3) au 31 décembre 2019 contre 9 225 milliers d'euros au 31 décembre 2018.
(2) dont 780 milliers d'euros correspondant à des bonifications reçues de l'Etat au 31 décembre 2019 contre 1 083 milliers d'euros au 31
décembre 2018.




4.2 Produits et charges de commissions

31/12/2019 31/12/2018
Produits Charges Net Produits Charges Net
En milliers d'euros
Sur opérations avec les établissements de crédit 767 (137) 630 726 (248) 478
Sur opérations internes au Crédit Agricole 17 553 (41 293) (23 740) 17 377 (37 167) (19 790)

‐ ‐
Sur opérations avec la clientèle 73 789 (3 049) 70 740 72 897 (2 616) 70 281
Sur opérations de change 337 337 210 210
Sur opérations sur instruments dérivés et autres opérations de hors
378 (6) 372 405 (74) 331
bilan
Sur moyens de paiement et autres prestations de services
163 758 (15 003) 148 755 165 421 (13 877) 151 544
bancaires et financiers
Gestion d'OPCVM, fiducie et activités analogues 3 267 (93) 3 174 3 780 (111) 3 669
Total Produits et charges de commissions 259 849 (59 581) 200 268 260 816 (54 093) 206 723




Page 329 sur 403
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Dividendes reçus 1 608 1 060
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des fins de
(1 984) 1 485
transaction
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux propres à
111 13
la juste valeur par résultat
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne remplissant

‐ ‐
5 064 (8 084)
pas les critères SPPI
Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de compte
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur par
(176) 13
résultat sur option (1)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors résultat
579 645
des couvertures d'investissements nets des activités à l'étranger)
Résultat de la comptabilité de couverture 1 (1)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 5 203 (4 869)
(1) Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés

L’amélioration de la ligne « Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne
remplissant pas les critères SPPI » pour 13 M€ par rapport à 2018 provient des OPCVM bénéficiant
de l’amélioration des marchés financiers.


Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :
31/12/2019 31/12/2018

‐ ‐
Profits Pertes Net Profits Pertes Net
En milliers d'euros
Couverture de juste valeur 55 572 (55 572) 55 513 (55 513)
Variations de juste valeur des éléments couverts attribuables aux
26 461 (29 052) (2 591)
29 485 (26 627) 2 858
risques couverts
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y compris

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
29 052 (26 461) 2 591
26 087 (28 945) (2 858)
cessations de couverture)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Couverture de flux de trésorerie
Variations de juste valeur des dérivés de couverture - partie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
inefficace
Couverture d'investissements nets dans une activité à

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
l'étranger
Variations de juste valeur des dérivés de couverture - partie

‐
inefficace
Couverture de la juste valeur de l'exposition au risque de taux
234 385 (234 385) - 75 687 (75 687)
d'intérêt d'un portefeuille d'instruments financiers
57 650 (12 298) 45 352
Variations de juste valeur des éléments couverts 168 744 (62 621) 106 123

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
18 037 (63 389) (45 352)
Variations de juste valeur des dérivés de couverture 65 641 (171 764) (106 123)
Couverture de l'exposition des flux de trésorerie d'un

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
portefeuille d'instruments financiers au risque de taux d'intérêt
Variations de juste valeur de l'instrument de couverture - partie

‐
inefficace
Total Résultat de la comptabilité de couverture 289 957 (289 957) - 131 200 (131 200)


Le détail du résultat de la comptabilité de couverture par type de relation (Couverture de juste valeur,
Couverture de flux de trésorerie,…) est présenté dans la note 3.4 "Comptabilité de couverture".




Page 330 sur 403
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
propres

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
(914) (521)
propres recyclables (1)
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
63 019 53 843
propres non recyclables (dividendes) (2)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
62 105 53 322
capitaux propres
(1) Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Bucket 3) mentionné en note 4.10 « Coût du risque ».
(2) Dont dividendes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables décomptabilisés
au cours de la période :
- SAS Rue La Boetie : 43 090 K€
- SACAM Mutualisation : 12 609 K€



4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au
coût amorti


‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Titres de dettes 2

‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit

‐
Prêts et créances sur la clientèle

‐ ‐
Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti 2

‐ ‐
Titres de dettes

‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit

‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle

‐
Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au
2
coût amorti (1)
(1) Hors résultat sur décomptabilisation d'instruments de dettes dépréciés (Bucket 3) mentionné en note 4.10 «
Coût du risque ».



4.6 Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers vers la juste
valeur par résultat

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a pas de gains ou pertes résultant du
reclassement d’actifs financiers vers la juste valeur par résultat.


4.7 Produits (charges) nets des autres activités


‐ ‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation

‐ ‐
Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrats d’assurance

‐ ‐
Autres produits nets de l’activité d’assurance
Variation des provisions techniques des contrats d’assurance
Produits nets des immeubles de placement (327) (148)
Autres produits (charges) nets 9 666 7 798
Produits (charges) des autres activités 9 339 7 650




Page 331 sur 403
4.8 Charges générales d’exploitation

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Charges de personnel (199 467) 195 060
Impôts, taxes et contributions réglementaires (1) (16 130) 14 860
Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation (105 830) 103 907
Charges générales d'exploitation (321 427) 313 827
(1) Dont 4 179 milliers d'euros comptabilisés au titre du fonds de résolution au 31 décembre 2019.


Honoraires des commissaires aux comptes

Le montant des charges générales d’exploitation intègre les honoraires des commissaires aux
comptes de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.
La répartition par cabinet et par type de mission de ces honoraires comptabilisés dans le résultat 2019
est donnée ci-dessous :
Collège des Commissaires aux comptes de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine :
MAZARS EY
Total 2019
2019 2018 2019 2018
En milliers d'euros
Commissariat aux comptes, certification,
examen des comptes individuels et 72 72 115 103 187
consolidés


‐ ‐
Emetteur 72 72 81 72 153
Filiales intégrées globalement 34 31 34
Services autres que la certification des
13 13 5 8 18
comptes


‐ ‐
Emetteur 13 13 4 7 17
Filiales intégrées globalement 1 1 1
Total 85 85 120 111 205


Le montant total des honoraires de Ernst & Young, commissaires aux comptes de la Caisse Régionale
de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, figurant au compte de résultat consolidé de l'exercice s'élève à
120 milliers d’euros, dont 115 milliers d’euros au titre de la mission de certification des comptes de la
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine et ses filiales, et 5 milliers d’euros au titre de
services autres que la certification des comptes (lettres de confort, procédures convenues,
attestations, consultations, etc.)

Le montant total des honoraires de Mazars, commissaires aux comptes de la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, figurant au compte de résultat consolidé de l'exercice s'élève à 85
milliers d’euros, dont 72 milliers d’euros au titre la mission de certification des comptes de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine et ses filiales, et 13 milliers d’euros au titre de
services autres que la certification des comptes (lettres de confort, procédures convenues,
attestations, revue de conformité de déclarations fiscales, consultations, etc.)
Autres Commissaires aux comptes intervenant sur les sociétés du groupe la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, consolidées par intégration globale :
PWC Total
2019
2019 2018
En milliers d'euros


‐
Commissariat aux comptes,
certification, examen des comptes 3 3
individuels et consolidés


‐ ‐
Services autres que la certification des
3
comptes
Total 3 3 3


Page 332 sur 403
4.9 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
corporelles et incorporelles

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Dotations aux amortissements 16 516 10 821
Immobilisations corporelles (1) 16 454 10 804


‐ ‐
Immobilisations incorporelles 62 17


‐ ‐
Dotations (reprises) aux dépréciations


‐ ‐
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
16 516 10 821
immobilisations corporelles et incorporelles
(1) Dont 1 216 milliers d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation au 31 décembre 2019




4.10 Coût du risque

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
(15 525) (24 928)
engagements hors bilan sains (Bucket 1 et Bucket 2)
Bucket 1: Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour
(7 734) 7 280
les 12 mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
(17) 11
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (5 834) 7 280
Engagements par signature (1 883) (11)
Bucket 2: Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour la
(7 791) (32 208)

‐ ‐
durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (6 450) (34 761)
Engagements par signature (1 341) 2 553
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
(32 194) (19 622)

‐ ‐
engagements hors bilan dépréciés (Bucket 3)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (28 593) (21 139)
Engagements par signature (3 601) 1 517
Autres actifs (2) 1 364
Risques et charges 11 632 (3 992)

‐ ‐
Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions (36 089) (47 178)
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes

‐ ‐
comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
dépréciés
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés (622) (1 821)
Récupérations sur prêts et créances 1 434 2 187

‐ ‐
comptabilisés au coût amorti 1 434 2 187
comptabilisés en capitaux propres recyclables

‐ ‐
Décotes sur crédits restructurés (111) (193)
Pertes sur engagements par signature

‐ ‐
Autres pertes (486) (150)
Autres produits
Coût du risque (35 874) (47 155)




Page 333 sur 403
4.11 Gains ou pertes nets sur autres actifs
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation 189 453
Plus-values de cession 199 661


‐ ‐
Moins-values de cession (10) (208)


‐ ‐
Titres de capitaux propres consolidés


‐ ‐
Plus-values de cession


‐ ‐
Moins-values de cession
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement
Gains ou pertes nets sur autres actifs 189 453


4.12 Impôts

Charge d’impôt
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Charge d'impôt courant (49 048) (52 512)
Charge d'impôt différé (1) (995) (3 718)
Total Charge d'impôt (50 043) (56 230)
(1) dont 1 171 milliers d'euros de produits d'impôts différés au titre de l'exercice 2019 lié à la publication de la loi de finance
2018 portant progressivement le taux d'imposition courant de 34,43% à 25,83% à partir de 2022.

Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté

Au 31 décembre 2019
Base Taux d'impôt Impôt
En milliers d'euros
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
189 357 34,43% (65 196)
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence


‐
Effet des différences permanentes 14 708
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des
(2 345)
différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit (260)
Changement de taux (1 171)
Effet des autres éléments 4 220
Taux et charge effectifs d'impôt 26,43% (50 043)

Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale additionnelle)
des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2019.
Les dividendes soumis au régime Mère-fille, présents dans la base théorique, sont neutralisés au niveau des
différences permanentes pour un montant de 16 475 K€.
L'effet des autres éléments comprend principalement l'économie d'impôt suite à l'intégration fiscale pour 5 157 K€.




Page 334 sur 403
Au 31 décembre 2018
Base Taux d'impôt Impôt
En milliers d'euros
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
190 190 34,43% (65 482)
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence


‐
Effet des différences permanentes 13 449
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des
(4 675)
différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 55
Changement de taux (2 321)
Effet des autres éléments 2 744
Taux et charge effectifs d'impôt 29,57% 56 230

Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale additionnelle)
des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2018.
Les dividendes soumis au régime Mère-fille, présents dans la base théorique, sont neutralisés au niveau des
différences permanentes pour un montant de 13 587 K€.
L’effet des autres éléments comprend principalement l’économie d’impôt suite à l’intégration fiscale pour 2 510
K€.

4.13 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période :
Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables

‐ ‐
Gains et pertes sur écarts de conversion

‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période

‐ ‐
Transferts en résultat
Autres variations
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 1 248 (26 090)
Ecart de réévaluation de la période 321 (1 292)
Transferts en résultat 914 521

‐ ‐
Autres variations 13 (25 319)

‐ ‐
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture

‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période

‐ ‐
Transferts en résultat


‐ ‐
Autres variations
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des
entreprises mises en équivalence
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors
(354) 6 759

‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des

‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 894 (19 331)
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (2 431) (206)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre (159) 307

‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période (159) 307

‐ ‐
Transferts en réserves
Autres variations
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
116 232 (106 847)
recyclables

‐
Ecart de réévaluation de la période 116 159 (132 242)
Transferts en réserves 39

‐
Autres variations 73 25 356
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
(6 899)
entreprises mises en équivalence
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
(2 983) 9 534

‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des

‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 110 659 (104 111)
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 111 553 (123 442)

‐ ‐
Dont part du Groupe 111 553 (123 442)
Dont participations ne donnant pas le contrôle




Page 335 sur 403
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et effets d’impôt
31/12/2018 Variation 31/12/2019
Net dont Net dont Net dont
Net Net
Brut Impôt part Brut Impôt part Brut Impôt Net d'impôt part
d'impôt d'impôt
Groupe Groupe Groupe
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion 1 1

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables (921) 274 (647) (647) 1 248 (354) 894 894 327 (80) 247 247
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises mises en
(921) 274 (647) (647) 1 248 (354) 895 894 327 (80) 248 247

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises mises en

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables (921) 274 (647) (647) 1 248 (354) 895 894 327 (80) 248 247
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (13 384) 3 457 (9 927) (9 927) (2 431) 628 (1 803) (1 803) (15 815) 4 085 (11 730) (11 730)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre 57 (15) 42 42 (159) 43 (116) (116) (102) 28 (74) (74)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 306 916 (9 877) 297 039 297 039 116 232 (3 654) 112 578 112 578 423 148 (13 531) 409 617 409 617
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors entreprises mises en
293 589 (6 435) 287 154 287 154 113 642 (2 983) 110 659 110 659 407 231 (9 418) 397 813 397 813

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des entreprises mises en

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 293 589 (6 435) 287 154 287 154 113 642 (2 983) 110 659 110 659 407 231 (9 418) 397 813 397 813
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 292 668 (6 161) 286 508 286 507 114 890 (3 337) 111 553 111 553 407 558 (9 498) 398 061 398 060




Page 336 sur 403
31/12/2017 01/01/2018 Variation 31/12/2018
Net Net
Net dont Net dont
Net dont Net dont Net Net
Brut Impôt Brut Impôt Brut Impôt part Brut Impôt part
d'impôt part d'impôt part d'impôt d'impôt
Groupe Groupe
Groupe Groupe
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion
Gains et pertes sur actifs disponible à la vente 119 568 (12 335) 107 233 107 233
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
25 169 (6 485) 18 684 18 684 (26 090) 6 759 (19 331) (19 331) (921) 274 (647) (647)
recyclables

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture
Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs financiers lié à l'approche par
superposition
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors
119 568 (12 335) 107 233 107 233 25 169 (6 485) 18 684 18 684 (26 090) 6 759 (19 331) (19 331) (921) 274 (647) (647)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des
6 899 6 899 6 899

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur
activités abandonnées
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 126 467 (12 335) 114 132 114 132 25 169 (6 485) 18 684 18 684 (26 090) 6 759 (19 329) (19 331) (921) 274 (647) (647)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables

‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (13 178) 3 405 (9 773) (9 773) (13 178) 3 404 (9 774) (9 774) (206) 53 (153) (153) (13 384) 3 457 (9 927) (9 927)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de
(250) 66 (184) (184) 307 (81) 226 226 57 (15) 42 42

‐ ‐ ‐ ‐
crédit propre
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
413 763 (19 439) 394 324 394 324 (106 847) 9 562 (97 285) (97 285) 306 916 (9 877) 297 039 297 039

‐ ‐ ‐ ‐
propres non recyclables
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
400 335 (15 969) 384 366 384 366 (106 746) 9 534 (97 212) (97 212) 293 589 (6 435) 287 154 287 154

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
hors entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
6 899 6 899 6 899 (6 899) (6 899) (6 899)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
des entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
sur activités abandonnées
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
(13 178) 3 405 (9 773) (9 773) 407 234 (15 969) 391 265 391 265 (113 645) 9 534 (104 111) (104 111) 293 589 (6 435) 287 154 287 154
recyclables
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX
113 289 (8 930) 104 359 104 359 432 403 (22 454) 409 948 409 949 (139 735) 16 293 (123 440) (123 442) 292 668 (6 161) 286 508 286 507
PROPRES




Page 337 sur 403
5 Informations sectorielles

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine exerce son activité principalement en
France et dans le secteur de la banque de proximité.

Ceci implique que les tableaux fournis pour l’explication de la formation du résultat n’ont pas à être
ventilés selon d’autres critères d’activité ou de zone géographique.



6 Notes relatives au bilan

6.1 Caisse, banques centrales

31/12/2019 31/12/2018

‐ ‐
En milliers d'euros Actif Passif Actif Passif

‐ ‐
Caisse 94 019 98 580

‐ ‐
Banques centrales 14 899 9 263
Valeur au bilan 108 918 107 843



6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 20 626 15 628
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 513 872 774 062
Instruments de capitaux propres 1 300 1 185

‐ ‐
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 512 572 772 877

‐ ‐
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐
Valeur au bilan 534 498 789 690
Dont Titres prêtés

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

‐ ‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Instruments de capitaux propres

‐ ‐
Titres de dettes
Prêts et créances
Instruments dérivés 20 626 15 628
Valeur au bilan 20 626 15 628

Les montants relatifs aux titres reçus en pension livrée comprennent ceux que l’entité est autorisée à
redonner en garantie.

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat

‐ ‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Actions et autres titres à revenu variable
Titres de participation non consolidés 1 300 1 185
Total instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 1 300 1 185




Page 338 sur 403
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Titres de dettes 506 984 767 487
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe 20 308 34 870
OPCVM 486 676 732 617

‐ ‐
Prêts et créances 5 588 5 390
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐
Créances sur la clientèle 5 588 5 390

‐ ‐
Titres reçus en pension livrée
Valeurs reçues en pension
Total instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI à la juste valeur
512 572 772 877
par résultat


Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Prêts et créances

‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐
Titres de dettes

‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe
Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Passifs financiers à la juste valeur par résultat
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 28 653 23 076
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 410 19 075
Valeur au bilan 48 063 42 151

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

‐ ‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

‐ ‐
Titres vendus à découvert

‐ ‐
Titres donnés en pension livrée

‐ ‐
Dettes représentées par un titre

‐ ‐
Dettes envers la clientèle
Dettes envers les établissements de crédit
Instruments dérivés 28 653 23 076
Valeur au bilan 28 653 23 076

Une information détaillée sur les instruments dérivés de transaction est fournie dans la note 3.2
relative au risque de marché, notamment sur taux d’intérêt.

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées par capitaux propres
non recyclables
31/12/2019
Montant Montant de
cumulé de variation de
Différence
variation de juste valeur Montant réalisé lors
entre valeur
Valeur juste valeur sur la période de la
comptable et
comptable liée aux liée aux décomptabilisation
montant dû
variations du variations du (1)
à l'échéance
risque de risque de

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
En milliers d'euros crédit propre crédit propre

‐
Dépôts et passifs subordonnés

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 19 410 (590) 102 160

‐
Autres passifs financiers
Total 19 410 (590) 102 160
(1) Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la
décomptabilisation de l'instrument concerné.


Page 339 sur 403
31/12/2018
Montant Montant de
cumulé de variation de
Différence
variation de juste valeur Montant réalisé lors
entre valeur
Valeur juste valeur sur la période de la
comptable et
comptable liée aux liée aux décomptabilisation
montant dû
variations du variations du (1)
à l'échéance
risque de risque de

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
En milliers d'euros crédit propre crédit propre

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dépôts et passifs subordonnés

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dépôts

‐
Passifs subordonnés

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 19 075 (925) (57) (307)

‐
Autres passifs financiers
TOTAL 19 075 (925) (57) (307)
(1) Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la
décomptabilisation de l'instrument concerné

Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées en résultat net
Néant.


6.3 Instruments dérivés de couverture

L’information détaillée est fournie à la note 3.4 "Comptabilité de couverture".


6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
31/12/2019 31/12/2018
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
bilan latents latentes bilan latents latentes
En milliers d'euros
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
65 268 606 (299) 55 427 (201) (722)
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
2 182 582 436 901 (13 750) 2 061 616 318 740 (11 828)
valeur par capitaux propres non recyclables
Total 2 247 850 437 507 (14 049) 2 117 043 318 539 (12 550)

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables
31/12/2019 31/12/2018
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes

‐
bilan latents latentes bilan latents latentes
En milliers d'euros
Effets publics et valeurs assimilées 16 637 256 (7) 21 767 (236)
Obligations et autres titres à revenu fixe 48 631 350 (292) 33 660 35 (722)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des titres de dettes 65 268 606 (299) 55 427 (201) (722)
Total des prêts et créances
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste
65 268 606 (299) 55 427 (201) (722)
valeur par capitaux propres recyclables
Impôts (153) 71 57 222
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de capitaux
453 (228) (144) (500)
propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables (nets d'impôt)

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables




Page 340 sur 403
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux propres
non recyclables
31/12/2019 31/12/2018
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes

‐ ‐ ‐ ‐
En milliers d'euros bilan latents latentes bilan latents latentes
Actions et autres titres à revenu variable 5 315 3 902
Titres de participation non consolidés 2 177 267 436 901 (13 750) 2 057 714 318 740 (11 828)
Total Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 2 182 582 436 901 (13 750) 2 061 616 318 740 (11 828)

‐ ‐
propres non recyclables
Impôts (13 531) (9 877)
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de capitaux
423 370 (13 750) 308 863 (11 828)
propres comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables (net d'impôt)

Instruments de capitaux propres ayant été décomptabilisés au cours de la période
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros

Gains Pertes Gains Pertes
Juste Valeur à la Juste Valeur à la
cumulés cumulées cumulés cumulées
date de date de
réalisés réalisées réalisés réalisées
décomptabilisation décomptabilisation
(1) (1) (1) (1)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu


‐ ‐ ‐ ‐
variable
Titres de participation non
265 (39)

‐ ‐ ‐ ‐
consolidés
Total Placements dans des
265 (39)

‐ ‐ ‐ ‐
instruments de capitaux
Impôts

Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux

‐ ‐ ‐
propres sur instruments de
capitaux propres (39)
comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres non
recyclables (net d'impôt) (1)

(1) Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l'instrument
concerné.




Page 341 sur 403
6.5 Actifs financiers au coût amorti

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 337 391 912 872
Prêts et créances sur la clientèle 21 708 710 19 633 774
Titres de dettes 1 344 213 1 258 154
Valeur au bilan 24 390 314 21 804 800

Prêts et créances sur les établissements de crédit
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Etablissements de crédit
Comptes et prêts 15 026 23 636

‐ ‐
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux (1) 15 025 22 511
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux (1)
Titres reçus en pension livrée 23 987 46 097
Prêts subordonnés 5 161 7 583

‐ ‐
Valeur brute 44 174 77 316
Dépréciations
Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit 44 174 77 316
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 696 767 220 523
Titres reçus en pension livrée 100 058 100 092
Comptes et avances à terme 496 392 514 941
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole 1 293 217 835 556
Valeur au bilan 1 337 391 912 872
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique ”Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit” du Tableau des flux de trésorerie

Prêts et créances sur la clientèle
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Opérations avec la clientèle
Créances commerciales 24 009 21 087
Autres concours à la clientèle 22 023 330 19 959 179
Avances en comptes courants d'associés 17 814 17 797
Comptes ordinaires débiteurs 104 945 78 732
Valeur brute 22 170 098 20 076 795
Dépréciations (461 388) (443 021)
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle 21 708 710 19 633 774

‐ ‐
Opérations de location-financement

‐ ‐
Valeur brute

‐ ‐
Dépréciations
Valeur nette des opérations de location-financement
Valeur au bilan 21 708 710 19 633 774

Titres de dettes
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Effets publics et valeurs assimilées 334 753 356 824
Obligations et autres titres à revenu fixe 1 010 011 901 845
Total 1 344 764 1 258 669
Dépréciations (551) (515)
Valeur au bilan 1 344 213 1 258 154




Page 342 sur 403
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue

Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 2019
Actifs transférés comptabilisés à hauteur de
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité l'implication continue de l'entité
Actifs et
Actifs transférés Passifs associés passifs Valeur Valeur
comptable comptable de
associés totale des l'actif encore Valeur comptable
dont titrisation dont dont dont titrisation dont dont Juste actifs initiaux comptabilisée des passif associés
Valeur Juste Valeur Juste avant leur (implication
(non pensions autres (non pensions autres valeur transfert continue)
comptable valeur (2) comptable valeur (2)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
déconsolidante) livrées (1) déconsolidante) livrées (1) nette (2)
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Actifs financiers détenus à des

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
fins de transaction
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances
‐ ‐ ‐
Autres actifs financiers à la

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
juste valeur par résultat
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances
‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
valeur par capitaux propres
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes
‐ ‐ ‐

‐ ‐
Prêts et créances
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 340 043 64 566 275 477 340 043 182 008 58 034 123 974 182 008 158 035
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 275 477 275 477 275 477 123 974 123 974 123 974 151 503
‐ ‐ ‐

‐ ‐
Prêts et créances 64 566 64 566 64 566 58 034 58 034 58 034 6 532
‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Actifs financiers 340 043 64 566 275 477 340 043 182 008 58 034 123 974 182 008 158 035
‐ ‐ ‐
Opérations de location-

‐ ‐
financement
‐ ‐ ‐
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS 340 043 64 566 275 477 340 043 182 008 58 034 123 974 182 008 158 035
(1) Dont les prêts de titres sans cash collatéral.
(2) Dans le cas où la "garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés" (IFRS 7.42D.(d)).




Page 343 sur 403
Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 2018
Actifs transférés comptabilisés à
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité hauteur de l'implication continue de
l'entité
Actifs et Valeur
Valeur
Actifs transférés Passifs associés passifs comptabl
comptable de Valeur
associés e totale
l'actif encore comptable
des actifs
comptabilisée des passifs
dont titrisation dont dont Juste Dont titrisation Dont Dont Juste Juste
initiaux
Valeur Valeur
(implication associés
(non pensions autres valeur (non pensions autres valeur valeur
avant leur
comptable comptable
continue)
déconsolidante) livrées (1) (2) déconsolidante) livrées (1) (2) nette (2)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transfert
En milliers d'euros
Actifs financiers détenus à des fins

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
de transaction

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances
Autres actifs financiers à la juste

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
valeur par résultat

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances
Actifs financiers à la juste valeur

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
par capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes

‐ 223 676 ‐ 209 529 ‐ ‐ ‐
Prêts et créances

‐ ‐ 154 090 ‐ ‐ 146 049 ‐ ‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 223 676 69 586 154 090 209 529 63 480 146 049 14 147

‐ ‐ 69 586 ‐ ‐ 63 480 ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 154 090 154 090 146 049 146 049 8 041

‐ 223 676 ‐ 209 529 ‐ ‐ ‐
Prêts et créances 69 586 69 586 63 480 63 480 6 106

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Actifs financiers 223 676 69 586 154 090 209 529 63 480 146 049 14 147
Opérations de location-

‐ 223 676 ‐ 209 529 ‐ ‐ ‐
financement
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS 223 676 69 586 154 090 209 529 63 480 146 049 14 147
(1) Dont les prêts de titres sans cash collatéral.
(2) Dans le cas où la "garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés" (IFRS 7.42D.(d)).




Page 344 sur 403
Titrisations

Les titrisations consolidées avec investisseurs externes constituent un transfert d’actifs au sens de
l’amendement à IFRS 7. En effet, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a une
obligation contractuelle indirecte de remettre aux investisseurs externes les flux de trésorerie des
actifs cédés au fonds de titrisation (bien que ces actifs figurent au bilan de la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine via la consolidation du fonds). Les créances cédées au fonds de
titrisation servent de garantie aux investisseurs.

Les titrisations consolidées intégralement autosouscrites ne constituent pas un transfert d’actif au
sens de la norme IFRS 7.

Engagements encourus relatifs aux actifs transférés décomptabilisés intégralement au 31
décembre 2019

Au titre de l’exercice, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a constaté
aucun engagement encouru relatif aux actifs transférés décomptabilisés intégralement.


Engagements encourus relatifs aux actifs transférés décomptabilisés intégralement au 31
décembre 2018

Au titre de l’exercice, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a constaté
aucun engagement encouru relatif aux actifs transférés décomptabilisés intégralement.


6.7 Expositions au risque souverain

Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’État, hors collectivités
locales. Les créances fiscales sont exclues du recensement.

L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur au
bilan) présentée à la fois brute et nette de couverture.

Les expositions de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine au risque souverain
sont les suivantes :

Activité bancaire

31/12/2019 Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la
juste valeur par résultat
Actifs financiers à la
Autres
Total activité Total activité
Actifs
juste valeur par Actifs financiers
actifs
banque brut de Couvertures banque net de
financiers
capitaux propres au coût amorti
financiers
couvertures couvertures
détenus à
recyclables
à la juste
des fins de
valeur par
En milliers

‐ ‐ ‐ ‐
transaction
résultat
d'euros

‐ ‐ ‐ ‐
Autriche 7 812 7 812 7 812

‐ ‐
Belgique 44 073 44 073 44 073

‐ ‐ ‐
France 6 133 16 637 281 170 303 940 303 940

‐ ‐
Luxembourg 3 188 1 586 4 774 4 774
Total 9 321 16 637 334 641 360 599 360 599



31/12/2018 Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la
juste valeur par résultat
Actifs financiers à la
Autres
Total activité Total activité
Actifs
juste valeur par Actifs financiers
actifs
banque brut de Couvertures banque net de
financiers
capitaux propres au coût amorti
financiers
couvertures couvertures
détenus à
recyclables
à la juste
des fins de
valeur par
En milliers

‐ ‐ ‐ ‐
transaction
résultat
d'euros

‐ ‐ ‐ ‐
Autriche 8 065 8 065 8 065
Belgique 44 400 44 400 44 400


Page 345 sur 403
‐
‐ ‐ ‐
France 912 21 767 302 653 325 332 (5 594) 319 738

‐
Luxembourg 7 489 1 595 9 084 9 084
Total 8 401 21 767 356 713 386 881 (5 594) 381 287




6.8 Passifs financiers au coût amorti

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Dettes envers les établissements de crédit 12 242 327 11 443 911
Dettes envers la clientèle 9 888 907 8 570 228
Dettes représentées par un titre 1 430 314 1 204 991
Valeur au bilan 23 561 548 21 219 130

Dettes envers les établissements de crédit
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Etablissements de crédit
Comptes et emprunts 5 716 8 827


‐ ‐
dont comptes ordinaires créditeurs (1) 41 47


‐ ‐
dont comptes et emprunts au jour le jour (1)
Valeurs données en pension
Titres donnés en pension livrée 175 421 46 194
Total 181 137 55 021
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires créditeurs 67 994 108 867
Comptes et avances à terme 11 892 956 11 179 782
Titres donnés en pension livrée 100 240 100 241
Total 12 061 190 11 388 890
Valeur au bilan 12 242 327 11 443 911
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique ”Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit” du Tableau des flux de trésorerie.



Dettes envers la clientèle
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Comptes ordinaires créditeurs 7 479 714 6 868 852
Comptes d'épargne à régime spécial 105 772 78 252


‐ ‐
Autres dettes envers la clientèle 2 303 421 1 623 124
Titres donnés en pension livrée
Valeur au bilan 9 888 907 8 570 228

Dettes représentées par un titre

‐ ‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros


‐ ‐
Bons de caisse
Titres du marché interbancaire
Titres de créances négociables 1 372 274 1 141 498


‐ ‐
Emprunts obligataires 58 040 63 493
Autres dettes représentées par un titre
Valeur au bilan 1 430 314 1 204 991



Page 346 sur 403
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers

Compensation – Actifs financiers
31/12/2019
Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires
Autres montants
compensables sous conditions
Montants des
Montants bruts des
Montants bruts des Montants nets des Montant net après
Montants bruts autres
passifs
actifs comptabilisés actifs financiers l’ensemble des
des passifs instruments
effectivement
avant tout effet de présentés dans les effets de
financiers financiers
compensés
compensation états de synthèse compensation
relevant de reçus en
comptablement
convention-cadre garantie, dont
de compensation dépôt de

‐ ‐ ‐
garantie
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Dérivés 41 199 41 199 41 199

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prises en pension de titres 124 045 124 045 124 045

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts de titres


‐ ‐ ‐
Autres instruments financiers
Total des actifs financiers soumis à
165 244 165 244 165 244
compensation




31/12/2018
Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires
Autres montants
compensables sous conditions
Montants des
Montants bruts des
Montants bruts des Montants nets des Montant net après
Montants bruts autres
passifs
actifs comptabilisés actifs financiers l’ensemble des
des passifs instruments
effectivement
avant tout effet de présentés dans les effets de
financiers financiers
compensés
compensation états de synthèse compensation
relevant de reçus en
comptablement
convention-cadre garantie, dont
de compensation dépôt de

‐ ‐ ‐
garantie
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Dérivés 20 161 20 161 20 161


‐ ‐ ‐
Prises en pension de titres 146 189 146 189 146 189
Total des actifs financiers soumis à
166 350 166 350 166 350
compensation


Compensation – Passifs financiers
31/12/2019
Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires
Autres montants
compensables sous conditions
Montants des
Montants bruts des
Montants bruts des Montants nets des Montant net après
Montants bruts autres
passifs
actifs effectivement passifs financiers l’ensemble des
des actifs instruments
comptabilisés avant
compensés présentés dans les effets de
financiers financiers
tout effet de
comptablement états de synthèse compensation
relevant de donnés en
compensation
convention-cadre garantie, dont
de compensation dépôt de

‐ ‐ ‐
garantie
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Dérivés 226 141 226 141 226 141


‐ ‐ ‐
Mises en pension de titres 275 661 275 661 275 661
Total des passifs financiers soumis à
501 802 501 802 501 802
compensation


31/12/2018
Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires
Autres montants
compensables sous conditions
Montants des
Montants bruts des
Montants bruts des Montants nets des Montant net après
Montants bruts autres
passifs
actifs effectivement passifs financiers l’ensemble des
des actifs instruments
comptabilisés avant
compensés présentés dans les effets de
financiers financiers
tout effet de
comptablement états de synthèse compensation
relevant de donnés en
compensation
convention-cadre garantie, dont
de compensation dépôt de

‐ ‐
garantie
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Dérivés 93 067 93 067 75 494 17 573


‐ ‐
Mises en pension de titres 146 435 146 435 146 435
Total des passifs financiers soumis à
239 502 239 502 75 494 164 008
compensation




Page 347 sur 403
6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Impôts courants 4 993 5 240
Impôts différés 64 954 65 481
Total actifs d'impôts courants et différés 69 947 70 721
Impôts courants 252 428
Impôts différés 65 139
Total passifs d'impôts courants et différés 317 567

Le net des actifs et passifs d’impôts différés se décompose comme suit :
31/12/2019 31/12/2018

Impôts Impôts Impôts Impôts
différés différés différés différés


‐ ‐
Actif Passif Actif Passif
En milliers d'euros


‐ ‐
Décalages temporaires comptables-fiscaux 106 341 98 126


‐ ‐
Charges à payer non déductibles 3 046 3 173


‐ ‐
pour risques et charges non déductibles 77 848 71 415
Autres différences temporaires 25 447 23 538
Impôts différés sur réserves latentes (11 172) 1 (7 670) 15

‐
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
(13 610) 1 (9 603)

‐ ‐ ‐ ‐
propres


‐ ‐
Couverture de flux de trésorerie
Gains et pertes sur écarts actuariels 2 409 1 933

‐ ‐ ‐
Gains et pertes sur variation du risque de crédit
29
propre

‐ ‐ ‐ ‐
Reclassement des gains ou pertes nets sur actifs
financiers lié à l'approche par superposition

Impôts différés sur résultat (30 215) 65 (24 975) 124

‐ ‐ ‐ ‐
dont reclassement des gains ou pertes nets sur
actifs financiers lié à l'approche par superposition

‐ ‐
Effet des compensations
Total impôts différés 64 954 65 65 481 139

Les impôts différés sont nettés au bilan par entité fiscale.




Page 348 sur 403
6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers

Comptes de régularisation et actifs divers
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Autres actifs 381 173 262 216
Comptes de stocks et emplois divers 3 189 3 026
Débiteurs divers (1) 377 704 259 152


‐ ‐
Comptes de règlements 280 38


‐ ‐
Autres actifs d'assurance


‐ ‐
Parts des réassureurs dans les provisions techniques
Gestion collective des titres Livret de développement durable
Comptes de régularisation 97 762 154 606


‐ ‐
Comptes d'encaissement et de transfert 33 331 95 188
Comptes d'ajustement et comptes d'écarts
Produits à recevoir 52 993 58 288
Charges constatées d'avance 289 413
Autres comptes de régularisation 11 149 717
Valeur au bilan 478 935 416 822

(1) dont 2 562 milliers d’euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous forme d’un
dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution Unique, à tout moment et sans
condition, pour financier une intervention.


Comptes de régularisation et passifs divers
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros


‐ ‐
Autres passifs (1) 147 058 123 524
Comptes de règlements
Créditeurs divers 121 669 109 539


‐
Versements restant à effectuer sur titres 20 123 13 985


‐ ‐
Dettes locatives 5 266


‐ ‐
Autres passifs d'assurance
Parts des réassureurs dans les provisions techniques
Comptes de régularisation 239 497 280 559
Comptes d'encaissement et de transfert (2) 41 631 77 697
Comptes d'ajustement et comptes d'écarts 43 34
Produits constatés d’avance 94 729 91 568
Charges à payer 69 434 96 805
Autres comptes de régularisation 33 660 14 455
Valeur au bilan 386 555 404 083
(1) Les montants indiqués incluent les dettes rattachées.
(2) Les montants sont indiqués en net.



6.12 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a pas d’actifs non courants destinés à
être cédés et activités abandonnées.




Page 349 sur 403
6.13 Co-entreprises et entreprises associées

Informations financières des co-entreprises et des entreprises associées
Au 31 décembre 2019, la valeur de mise en équivalence des co-entreprises s’élève à 43 606 milliers
d’euros (43 215 milliers d’euros au 31 décembre 2018).
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine détient des intérêts dans une entreprise
associée, CA Grands Crus. Celle-ci est présentée dans le tableau ci-dessous. Il s’agit de l’entreprise
associée qui compose la "valeur de mise en équivalence au bilan". La Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine détient 22.12% du capital de CA Grands Crus.
31/12/2019
Quote
Dividende Quote
Valeur de part de
% Valeur s versés part de Ecarts
mise en capitaux
d'intérêt boursière aux entités résultat d'acquisition
équivalence propres
du groupe net
(1)
En milliers d'euros


‐ ‐ ‐
Entreprises associées
CA GRANDS CRUS 22,12% 43 606 391 43 606

Valeur nette au bilan des

‐
quotes-parts dans les
sociétés mises en 43 606 391 43 606
équivalence (Entreprises
associées)

(1) Capitaux propres part du groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l'entreprise associées
lorsque la co-entreprise ou l'entreprise associées est un sous-groupe.
31/12/2018
Quote part
Dividende Quote
Valeur de de
% Valeur s versés part de Ecarts
mise en capitaux
d'intérêt boursière aux entités résultat d'acquisition
équivalence propres
du groupe net
(1)
En milliers d'euros


‐ ‐ ‐
Entreprises associées
22,12%
CA GRANDS CRUS 43 215 578 43 215
Valeur nette au bilan des

‐
quotes-parts dans les
sociétés mises en 43 215 578 43 215
équivalence (Entreprises
associées)

(1) Capitaux propres part du groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l'entreprise associées
lorsque la co-entreprise ou l'entreprise associées est un sous-groupe.

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a une influence notable en raison de sa
participation dans le capital et de sa présence au sein du conseil d’administration.
La valeur boursière figurant sur le tableau ci-dessus correspond à la cotation des titres sur le marché
au 31 décembre 2019. Cette valeur peut ne pas être représentative de la valeur de réalisation car la
valeur d’utilité des entreprises mises en équivalence peut être différente de la valeur de mise en
équivalence déterminée en conformité avec IAS 28. Les participations dans les entreprises mises en
équivalence, en cas d’indice de perte de valeur, font l’objet de tests de dépréciation selon la même
méthodologie que celle retenue pour les écarts d’acquisition.
Les informations financières résumées des co-entreprises et des entreprises associées significatives
de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine sont présentées ci-après :
31/12/2019
PNB Résultat net Total Actif Total capitaux propres
En milliers d'euros
Entreprises associées
CA GRANDS CRUS 2 139 1 767 196 618 197 136


Page 350 sur 403
31/12/2018
PNB Résultat net Total Actif Total capitaux propres
En milliers d'euros
Entreprises associées
CA GRANDS CRUS 2 317 2 611 194 803 195 369

Informations sur les risques associés aux intérêts détenus
Restrictions significatives sur les co-entreprises et les entreprises associées
Au 31 décembre 2019, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a pas
connaissance de restrictions significatives au titre des opérations réalisées avec des co-entreprises et
entreprises associées.



6.14 Immeubles de placement

Variations de Augmentations Diminutions Ecart de Autres
31/12/2018 31/12/2019
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements


‐ ‐ ‐
En milliers d'euros
Valeur brute 10 495 1 299 (43) 11 751

‐ ‐
Amortissements et dépréciations (4 753) (327) 42 (16) (5 054)

‐ ‐
Valeur au bilan (1) 5 742 972 (1) (16) 6 697

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple


Variations Augmentations Diminutions Ecart de Autres
31/12/2017 01/01/2018 31/12/2018

‐ ‐ ‐
de périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
En milliers d'euros
Valeur brute 10 304 1 468 (1 275) (2) 10 495

‐ ‐ ‐ ‐
Amortissements et dépréciations (4 827) (322) 396 (4 753)

‐ ‐ ‐
Valeur au bilan (1) 5 477 1 146 (879) (2) 5 742

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple



Juste valeur des immeubles de placement
La valeur de marché des immeubles de placement comptabilisés au coût, établie à minima sur la base
de la valeur nette comptable, s’élève à 6 697 milliers d’euros au 31 décembre 2019 contre 5 742
milliers d’euros au 31 décembre 2018.

31/12/2019 31/12/2018

‐ ‐
En milliers d'euros
Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
Niveau 1

‐
identiques


‐
Valorisation fondée sur des données observables Niveau 2 11 751
Valorisation fondée sur des données non observables Niveau 3 10 495
Valeur de marché des immeubles de placement 11 751 10 495

Tous les immeubles de placement font l’objet d’une comptabilisation au coût au bilan.




Page 351 sur 403
6.15 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d’acquisition)

Les immobilisations corporelles d’exploitation incluent les droits d’utilisation des immobilisations prises
er
en location en tant que preneur à compter du 1 janvier 2019 (Cf. note 1.1 "Normes applicables et
comparabilité" – IFRS 16 Contrats de location).
Les amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles d’exploitation sont présentés y
compris amortissements sur immobilisations données en location simple.
01/01/2019 Variations de Augmentations Diminutions Ecart de Autres
31/12/2018 31/12/2019
(1) périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
En milliers d'euros

Immobilisations corporelles
d'exploitation

‐ ‐ 410 919
Valeur brute 342 466 6 523 39 369 22 866 (305)

‐ ‐ (242 321)
Amortissements et dépréciations (186 201) (39 912) (16 455) 230 17

‐
Valeur au bilan 156 265 6 523 (543) 6 411 (75) 17 168 598

Immobilisations incorporel

‐ ‐ ‐ ‐ 4 568
Valeur brute 3 830 605 133

‐ ‐ ‐ ‐ (1 163)
Amortissements et dépréciations (1 074) (27) (62)

‐ ‐ ‐ ‐
Valeur au bilan 2 756 578 71 3 405


(1) Impact de la comptabilisation du droit d'utilisation dans le cadre de la première application de la norme IFRS 16 Contrats de location (Cf. note 1.1 "Normes applicables et
comparabilité")




Augmentations Diminutions Autres
31/12/2017 01/01/2018 31/12/2018
(acquisitions) (cessions) mouvements
En milliers d'euros

Immobilisations corporelles d'exploitation

Valeur brute 304 698 304 698 53 656 (15 820) (68) 342 466

Amortissements et dépréciations (1) (190 923) (190 923) (10 798) 15 521 (1) (186 201)

Valeur au bilan 113 775 113 775 42 858 (299) (69) 156 265

Immobilisations incorporel

‐
Valeur brute 3 755 3 755 6 69 3 830

Amortissements et dépréciations (1 056) (1 056) (19) 2 (1) (1 074)

Valeur au bilan 2 699 2 699 (13) 2 68 2 756

(1) Y compris les amortissements sur immobilisations données en location simple.




6.16 Ecarts d’acquisition

Pertes de
31/12/2018 31/12/2018 01/01/2019 01/01/2019 Augmentations Diminutions Ecart de Autres 31/12/2019 31/12/2019
valeur de la
BRUT NET BRUT NET (acquisitions) (Cessions) conversion mouvements BRUT NET
période

En milliers d'euros


‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Crédit Agricole Aquitaine
3 612 1 694 3 612 1 694 3 612 1 694
Agences Immobilières


‐ ‐ ‐ ‐ ‐
TOTAL 3 612 1 694 3 612 1 694 3 612 1 694




Page 352 sur 403
6.17 Provisions

Variations de Reprises Reprises non Autres

‐ ‐ ‐ ‐
31/12/2018 01/01/2019 Dotations 31/12/2019
périmètre utilisées utilisées mouvements
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Risques sur les produits épargne-logement 16 872 16 872 10 533 27 405

‐ ‐ ‐
Risques d’exécution des engagements par signature 23 235 23 235 87 075 (80 251) 30 059

‐
Risques opérationnels (1) 21 121 21 121 2 542 (170) 23 493

‐ ‐
Engagements sociaux (retraites) et assimilés (2) 9 382 9 382 4 496 (3 719) (1 112) 1 842 10 889

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Litiges divers (3) 19 494 19 494 3 773 (30) (7 734) 15 503

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Participations

‐ ‐
Restructurations

‐
Autres risques (4) 23 291 23 291 10 067 (5 970) (12 990) 14 398
TOTAL 113 395 113 395 118 486 (9 719) (102 257) 1 842 121 747
(1) Cette provision est destinée à couvrir les risques d’insuffisance de conception, d’organisation et de mise en œuvre des procédures d’enregistrement dans le système comptable et plus généralement dans
les systèmes d’information de l’ensemble des événements relatifs aux opérations de l’établissement.
(2) Dont 8 961 milliers d'euros au titre des avantages postérieurs à l'emploi sur des régimes à prestations définies, dont 1 921 milliers d'euros au titre de la provision pour médaille du travail.
(3) Provisions couvrant des redressements fiscaux et des litiges clients.
(4) Composée essentiellement par la provision pour charge relative aux intérêts sur DAT à taux progressif.




Reprises non Autres

‐ ‐
31/12/2017 01/01/2018 Dotations Reprises utilisées 31/12/2018
utilisées mouvements
En milliers d'euros


‐
Risques sur les produits épargne-logement 16 331 16 331 776 (235) 16 872
Risques d’exécution des engagements par signature

‐ ‐
6 101 6 101 1 273 (5 533) 21 194 23 235
(2)
Risques opérationnels 18 008 18 008 3 301 (188) 21 121
Engagements sociaux (retraites) et assimilés (1) 9 857 9 857 4 136 (3 932) (282) (397) 9 382

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Litiges divers 27 756 27 756 1 287 (539) (9 009) (1) 19 494

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Participations
Restructurations
Autres risques 15 060 15 060 19 321 (7 447) (4 256) 613 23 291
TOTAL 93 113 93 113 30 094 (11 918) (19 303) 21 409 113 395
(1) Dont 7 548 milliers d'euros au titre des avantages postérieurs à l'emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 1 796 milliers d'euros au titre de la provision pour
médaille du travail.
(2) Les autres mouvements correspondent à un transfert de compte afin de distinguer les provisions non affectées « Bilan » et les provisions IFRS9 « Hors Bilan » en conformité avec les obligations
règlementaire de la norme.




Provision épargne-logement :
Encours collectés au titre des comptes et plans d’épargne-logement sur la phase d’épargne
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 147 615 1 520 859
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 1 481 029 828 715
Ancienneté de plus de 10 ans 1 517 743 722 543
Total plans d'épargne-logement 3 146 388 3 072 117
Total comptes épargne-logement 334 138 334 994
Total encours collectés au titre des contrats épargne-logement 3 480 526 3 407 111

Les encours de collecte, hors prime de l’Etat, sont des encours sur base d'inventaire à fin novembre
2019 pour les données au 31 décembre 2019 et à fin novembre 2018 pour les données au 31
décembre 2018.




Page 353 sur 403
Encours de crédits en vie octroyés au titre des comptes et plans d’épargne-logement
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Plans d'épargne-logement 1 348 1 790
Comptes épargne-logement 8 712 12 149
Total encours de crédits en vie octroyés au titre des contrats épargne-
10 060 13 939
logement

Provision au titre des comptes et plans d’épargne-logement
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Plans d'épargne-logement
86 767
Ancienneté de moins de 4 ans
16 977 8 990
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans
10 344 7 085
Ancienneté de plus de 10 ans

‐
27 406 16 842
Total plans d'épargne-logement
31
Total comptes épargne-logement
Total provision au titre des contrats épargne-logement 27 406 16 872

Autres

‐ ‐
31/12/2018 Dotations Reprises 31/12/2019
mouvements
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐
Plans d'épargne-logement 16 842 10 565 27 407

‐ ‐
Comptes épargne-logement 31 (31)
Total provision au titre des
16 872 10 534 27 406
contrats épargne-logement

L’organisation financière du groupe Crédit Agricole concernant les comptes d’épargne à régime
spécial est décrite dans le paragraphe "Relations internes aux Crédit Agricole - mécanismes financiers
internes" de la partie "Cadre général".

6.18 Dettes subordonnées


‐
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Dettes subordonnées à durée déterminée 56 998


‐ ‐
Dettes subordonnées à durée indéterminée 2 3


‐ ‐
Dépôts de garantie à caractère mutuel
Titres et emprunts participatifs
Valeur au bilan 2 57 001

Les dettes subordonnées à durée déterminée sont nulles à fin 2019 en raison de l’arrivée à échéance
courant 2019.




Page 354 sur 403
6.19 Capitaux propres

Composition du capital au 31 décembre 2019

La Caisse régionale d’Aquitaine est une société coopérative à capital variable, soumise notamment
aux articles L. 512-20 et suivants du Code monétaire et financier relatifs au Crédit agricole, aux
articles L. 231-1 et suivants du Code de commerce relatifs aux sociétés à capital variable, et aux
dispositions de la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération.
Son capital est composé de parts sociales cessibles nominatives souscrites par les sociétaires et de
Certificats Coopératifs d’Associés (CCA).
Conformément aux dispositions de l’IFRIC 2, la qualité de capital est reconnue aux parts sociales des
coopératives dans la mesure où l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le remboursement
des parts.
La cession des parts sociales étant soumise à l’agrément du conseil d’administration de la Caisse
régionale, cette dernière caractéristique confirme par conséquent leur qualité de capital social au
regard des normes IFRS.
Les CCA sont des valeurs mobilières sans droit de vote émises pour la durée de la société et
représentatives de droits pécuniaires attachés à une part de capital. Leur émission est régie par les
titres II quater et quinquies de la loi du 10 septembre 1947.
A la différence des parts sociales, ils confèrent à leurs détenteurs un droit sur l’actif net de la société
dans la proportion du capital qu’ils représentent.
Les CCA ne peuvent en revanche être souscrits et détenus que par les sociétaires de la Caisse
régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.
Nombre de Nombre de Nombre de
Nombre de
titres au titres titres au % du capital
Répartition du capital de la Caisse
titres émis

‐ ‐
01/01/2019 remboursés 31/12/2019
Régionale
Certificats Coopératifs

‐ ‐ ‐ ‐
12 369 310 12 369 310 29,00%
d'associés (CCA)

‐ ‐ ‐ ‐
Dont 102 Caisses Locales 0,00%

‐ ‐ ‐ ‐
Dont part du Public 0,00%

‐ ‐
Dont part Crédit Agricole S.A. 0,00%

‐ ‐
Dont part Sacam Mutualisation 12 369 310 12 369 310 29,00%

‐ ‐
Part sociales 29 837 876 29 837 876 71,00%

‐ ‐
Dont 102 Caisses Locales 29 836 825 29 836 825 71,00%
Dont 20 administrateurs de la

‐ ‐ ‐ ‐
1 050 1 050 0,00%
Caisse régionale

‐ ‐
Dont Crédit Agricole S.A. 0,00%

‐ ‐ ‐ ‐
Dont Sacam Mutualisation 1 1 0,00%

‐ ‐
Dont Autres 0,00%
Total 42 207 186 42 207 186 100,00%

La valeur nominale des titres est de 3.05 euros et le montant total du capital est de 128 732 milliers
d’euros.
Résultat par action
Conformément à la norme IAS 33, une entité doit calculer le résultat attribuable aux porteurs d’actions
ordinaires de l’entité mère. Celui-ci doit être calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs
d’actions ordinaires par le nombre moyen d’actions ordinaires en circulation.
Ainsi qu’il est évoqué au paragraphe précédent, les capitaux propres de la Caisse régionale de Crédit
Agricole Mutuel d’Aquitaine sont composés de parts sociales et de CCA.
Conformément aux dispositions de l’article 14 de la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 relative au
statut de la coopération, la rémunération des parts sociales est au plus égale à la moyenne, sur les
trois années civiles précédant la date de l'assemblée générale, du taux moyen de rendement des
obligations des sociétés privées, majorée de deux points, publié par le ministre chargé de l’économie.
La rémunération des CCA est quant à elle fixée annuellement par l’Assemblée générale des
sociétaires et doit être au moins égale à celle des parts sociales.
Par conséquent, du fait des particularités liées au statut des sociétés coopératives à capital variable
portant tant sur la composition des capitaux propres qu’aux caractéristiques de leur rémunération, les
dispositions de la norme IAS 33 relative à la communication du résultat par action ne sont pas
applicables.




Page 355 sur 403
Dividendes
Au titre de l’exercice 2019, le Conseil d’administration de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine a décidé de proposer à l’Assemblé générale du 20 mars 2020 le paiement d’un
dividende par part sociale de 0.05 euros et par CCA de 0.91 euros, sous réserve de l’approbation par
l’Assemblée générale.

Par CCI Par CCA Par part sociale
Année de rattachement du

‐
dividende Montant Net Montant Net Montant Net

‐
2016 0,88 0.06

‐
2017 0,91 0,05

‐
2018 0,95 0,05
Prévu 2019 0,91 0,05

Dividendes payés au cours de l’exercice
Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres. Ils
s’élèvent en 2019 à 13 355 milliers d’euros décomposés comme suit :
- 11 751 milliers d’euros versés par la CR Aquitaine à SACAM Mutualisation,
- 1 604 milliers d’euros versés par les Caisses Locales aux sociétaires.


Affectations du résultat et fixation du dividende 2019
L’affectation du résultat la fixation et la mise en paiement du dividende 2019 sont proposées dans le
projet de résolutions présentées par le Conseil d’administration à l’Assemblée générale de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine du 20 mars 2020.
Le texte de la résolution est le suivant :
L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil
d’Administration et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels, décide, sur
proposition du Conseil d'Administration, d’affecter ainsi qu’il suit, le résultat de l’exercice clos le 31
décembre 2019, se soldant par un bénéfice de 127 206 549,56 €

Elle décide en conséquence, d’affecter ce montant de la manière suivante :
au paiement d'un intérêt aux parts sociales de 1,70 % ce qui représente
1 547 093,87 €
0,05 Euro par part, soit
au paiement d'un dividende net égal à 0,91 Euros par certificat coopératif
11 256 072,10 €
d'associé, soit
à la réserve légale, les ¾ du disponible, soit 85 802 537,69 €
à la réserve générale, soit 28 600 845,90 €
TOTAL ÉGAL AU MONTANT A AFFECTER 127 206 549,56 €




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6.21 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance contractuelle

La ventilation des soldes au bilan des actifs et passifs financiers est réalisée par date d’échéance
contractuelle.
L’échéance des instruments dérivés de transaction et de couverture correspond à leur date de
maturité contractuelle.
Les actions et autres titres à revenu variable sont par nature sans échéance contractuelle ; ils sont
positionnés en "Indéterminée".
31/12/2019

> 3 mois > 1 an
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total

‐ ‐ ‐ ‐
à ≤ 1 an à ≤ 5 ans
En milliers d'euros
108 918
Caisse, banques centrales 108 918

534 498

‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 308 429 17 010 22 187 493 564

20 820
Instruments dérivés de couverture 112 5 938 14 770
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
2 247 850
11 649 2 376 16 425 34 818 2 182 582
propres
24 390 314
Actifs financiers au coût amorti 2 333 557 2 236 375 7 839 145 11 958 362 22 875

‐ ‐ ‐ ‐
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts
177 333
177 333
en taux
Total actifs financiers par échéance 2 632 877 2 239 180 7 878 518 12 030 137 2 699 021 27 479 733

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

‐
Banques centrales

48 063

‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 3 582 26 13 126 31 329

200 812
Instruments dérivés de couverture 24 707 24 695 175 386

23 561 548

‐ ‐ ‐ ‐
Passifs financiers au coût amorti 10 027 939 3 912 275 5 747 658 3 873 670 6

2
Dettes subordonnées 2

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts
en taux
Total passifs financiers par échéance 10 031 547 3 913 008 5 785 479 4 080 385 6 23 810 425



31/12/2018

> 3 mois > 1 an
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total

‐ ‐ ‐ ‐
à ≤ 1 an à ≤ 5 ans
En milliers d'euros
107 843
Caisse, banques centrales 107 843


‐ ‐ ‐
789 690
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 2 133 18 568 8 189 21 608 739 192

5 002
Instruments dérivés de couverture 3 705 1 297
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
2 117 043
522 9 145 17 993 27 767 2 061 616
propres
21 804 800
Actifs financiers au coût amorti 1 658 579 2 012 988 7 398 509 10 716 929 17 795

‐ ‐ ‐ ‐
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts
49 665
49 665
en taux


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total actifs financiers par échéance 1 818 742 2 040 701 7 428 396 10 767 601 2 818 603 24 874 043

Banques centrales



‐
42 151
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 2 605 172 12 393 26 884 97

72 590
Instruments dérivés de couverture 34 624 8 930 63 002



‐ ‐ ‐
21 219 130
Passifs financiers au coût amorti 9 163 061 3 775 206 4 872 835 3 408 025 3

57 001
Dettes subordonnées 3 56 998

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts
en taux
Total passifs financiers par échéance 9 165 703 3 833 000 4 894 158 3 497 911 100 21 390 872




Page 357 sur 403
7 Avantages au personnel et autres rémunérations

7.1 Détail des charges de personnel

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Salaires et traitements (1) (2) (110 275) (105 873)
Cotisation au titre des retraites (régimes à cotisations définies) (11 278) (10 360)
Cotisation au titre des retraites (régimes à prestations définies) (3 401) (3 631)
Autres charges sociales (34 583) (33 984)
Intéressement et participation (19 853) (20 675)
Impôts et taxes sur rémunération (20 077) (20 537)
Total charges de personnel (199 467) (195 060)
(1) Dont indemnités liées à la retraite pour 1 097 milliers d'euros au 31 décembre 2019 contre 917 milliers d'euros
au 31 décembre 2018.
(2) Dont médailles du travail pour 122 milliers d'euros au 31 décembre 2019 contre 148 milliers d'euros au 31
décembre 2018.


7.2 Effectif moyen de la période

Effectif moyen 31/12/2019 31/12/2018

‐ ‐
France 2 544 2 415
Étranger
Total 2 544 2 415




7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés "employeurs". Les fonds
sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune obligation,
juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont pas suffisamment
d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le personnel pendant
l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent, les sociétés du Groupe Crédit Agricole S.A.
n'ont pas de passif à ce titre autre que les cotisations à payer.



7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies

Variation dette actuarielle
31/12/2019 31/12/2018
Zone Hors zone Toutes Toutes

‐
En milliers d'euros euro euro zones zones

‐ ‐ ‐ ‐
Dette actuarielle au 31/12/N-1 46 400 46 400 44 032

‐
Ecart de change

‐
Coût des services rendus sur l'exercice 2 968 2 968 2 966

‐ ‐ ‐ ‐
Coût financier 653 653 601

‐ ‐
Cotisations employés

‐
Modifications, réductions et liquidations de régime (2 941) (2 941)

‐
Variations de périmètre (139) (139) (93)

‐ ‐ ‐ ‐
Prestations versées (obligatoire) (2 104) (2 104) (1 457)

‐
Taxes, charges administratives et primes
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses

‐
(287) (287) 544
démographiques (1)

‐
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses financières (1) 2 737 2 737 (193)
Dette actuarielle au 31/12/N 47 287 47 287 46 400
(1) Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.



Page 358 sur 403
Détail de la charge comptabilisée au résultat
31/12/2019 31/12/2018
Hors zone Toutes Toutes

‐
Zone euro
En milliers d'euros euro zones zones

‐
Coût des services 27 27 2 966

‐
Charge/produit d'intérêt net 508 508 110
Impact en compte de résultat au 31/12/N 535 535 3 076

Détail des gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
31/12/2019 31/12/2018
Zone Hors zone Toutes Toutes
En milliers d'euros euro euro zones zones
Réévaluation du passif (de l'actif) net

‐
Montant du stock d'écarts actuariels cumulés en gains et
pertes nets comptabilisés directement en capitaux 13 386 13 386 13 180

‐ ‐ ‐ ‐
propres non recyclables au 31/12/N-1

‐
Ecart de change

‐
Gains/(pertes) actuariels sur l'actif (18) (18) (145)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses

‐
(287) (287) 544
démographiques (1)

‐ ‐ ‐ ‐
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses financières (1) 2 737 2 737 (193)
Ajustement de la limitation d'actifs

‐
Total des éléments reconnus immédiatement en gains et
pertes nets comptabilisés directement en capitaux 15 818 15 818 13 386
propres au 31/12/N
(1) Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.


Variation de juste valeur des actifs
31/12/2019 31/12/2018
Hors zone Toutes Toutes

‐
Zone euro
En milliers d'euros euro zones zones

‐ ‐ ‐ ‐
Juste valeur des actifs au 31/12/N-1 38 857 38 857 36 057

‐
Ecart de change

‐
Intérêt sur l'actif (produit) 145 145 491

‐
Gains/(pertes) actuariels 18 18 145

‐ ‐ ‐ ‐
Cotisations payées par l'employeur 1 523 1 523 3 714

‐ ‐ ‐ ‐
Cotisations payées par les employés

‐
Modifications, réductions et liquidations de régime

‐ ‐ ‐ ‐
Variations de périmètre (139) (139) (93)

‐
Taxes, charges administratives et primes

‐
Prestations payées par le fonds (2 104) (2 104) (1 457)
Juste valeur des actifs au 31/12/N 38 300 38 300 38 857

Variation de juste valeur des droits à remboursement
31/12/2019 31/12/2018
Hors zone Toutes Toutes

‐ ‐ ‐ ‐
Zone euro
En milliers d'euros euro zones zones

‐ ‐ ‐ ‐
Juste valeur des droits à remboursement au 31/12/N-1

‐ ‐ ‐ ‐
Ecart de change

‐ ‐ ‐ ‐
Intérêts sur les droits à remboursement (produit)

‐ ‐ ‐ ‐
Gains/(pertes) actuariels

‐ ‐ ‐ ‐
Cotisations payées par l'employeur

‐ ‐ ‐ ‐
Cotisations payées par les employés

‐ ‐ ‐ ‐
Modifications, réductions et liquidations de régime

‐ ‐ ‐ ‐
Variations de périmètre

‐ ‐ ‐ ‐
Taxes, charges administratives et primes

‐ ‐ ‐ ‐
Prestations payées par le fonds
Juste valeur des droits à remboursement au 31/12/N




Page 359 sur 403
Position nette
31/12/2019 31/12/2018
Hors
Zone Toutes Toutes
zone

‐
euro zones zones
En milliers d'euros euro

‐ ‐ ‐ ‐
Dette actuarielle fin de période 47 287 47 287 46 400

‐ (38 300)
Impact de la limitation d'actifs

‐ (8 987)
Juste valeur des actifs fin de période (38 300) (38 857)
Position nette (passif) / actif fin de période (8 987) (7 543)

Régimes à prestations définies : principales hypothèses actuarielles
31/12/2019 31/12/2018
Hors Hors
Zone Zone
zone zone
euro euro
En milliers d'euros euro euro
0,98% 0,00% 1,42% 0,00%
Taux d'actualisation (1)
Taux de rendement effectifs des actifs du régime et des droits à
1,25% 0,00% 1,58% 0,00%
remboursement
3,67% 0,00% 4,27% 0,00%
Taux attendus d'augmentation des salaires (2)
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Taux d'évolution des coûts médicaux
(1) Les taux d'actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l'engagement, c'est-à-dire la moyenne
arithmétique des durées calculées entre la date d'évaluation et la date de paiement pondérée par les hypothèses de rotation du
personnel. Le sous-jacent utilisé est le taux d’actualisation par référence à l’indice iboxx AA.
(2) Suivant les populations concernées (cadres ou non cadres).
Information sur les actifs des régimes - Allocations d'actifs (1)

Zone euro Hors zone euro Toutes zones
en dont en dont en dont

‐ 0,00% ‐ ‐ 10,30% ‐
en % en % en %
En milliers d'euros montant coté montant coté montant coté

‐ 0,00% ‐ ‐ 82,80% 31 712 ‐
Actions 10,30% 3 945 3 945

‐
Obligations 82,80% 31 712

‐ ‐ ‐
Immobilier 6,90% 2 643 0,00% 6,90% 2 643
Autres actifs 0,00% 0,00% 0,00%


Au 31 décembre 2019, les taux de sensibilité démontrent que :
Pour le régime des IFC Salariés :
•

- une variation de plus 50pb des taux d'actualisation conduirait à une baisse de l'engagement
de 5,55%,
- une variation de moins 50pb des taux d'actualisation conduirait à une hausse de
l'engagement de 6,12%.
Pour le régime du Fomugei :
•

- une variation de plus 50pb des taux d'actualisation conduirait à une baisse de l'engagement
de 0,8%,
- une variation de moins 50pb des taux d'actualisation conduirait à une hausse de
l'engagement de 0,8%.
Pour le régime de retraite des Cadres de Direction :
•

- une variation de plus 50pb des taux d'actualisation conduirait à une baisse de l'engagement
de 2,21%,
- une variation de moins 50pb des taux d'actualisation conduirait à une hausse de
l'engagement de 2,32%.
Pour le régime des IFC des Cadres de Direction :
•

- une variation de plus 50pb des taux d'actualisation conduirait à une baisse de l'engagement
de 3,88%,
- une variation de moins 50pb des taux d'actualisation conduirait à une hausse de
l'engagement de 4,11%.
Par ailleurs, au titre de l’année 2019, une cotisation exceptionnelle de capitaux constitutifs
complémentaires de rentes a été versée pour un montant de 1 940 milliers d’euros.

Page 360 sur 403
7.5 Autres avantages sociaux

Le dispositif de rémunération extra conventionnelle mis en place, en complément des différents
compartiments de rémunération applicables, s’appuie sur une grille des montrant de référence (issu à
ce jour de l’accord local du 30.06.2016).
Ce dispositif a vocation à reconnaitre et valoriser la performance aussi bien collective qu’individuelle,
selon une vision de la performance élargie au-delà de la seule performance commerciale, en
cohérence avec les ambitions du projet d’entreprise.
La performance collective est mesurée sur la base de l’atteinte des indicateurs de performance
arrêtés par l’entreprise.
La contribution ou performance individuelle étant mesurée sur la base de l’atteinte des objectifs
individuels déterminés dans le cadre de l’évaluation annuelle. Le versement a lieu en mars de chaque
année.
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine accorde également une prime aux salariés
qui se sont vus décerner la médaille de travail. Les provisions constituées par la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine au titre des médailles du travail s’élèvent à 1 921 milliers d’euros au
31 décembre 2019.


7.6 Rémunérations de dirigeants

31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Rémunération à court terme 3 458 3 476
Conseil de Direction 3 239 3 184
Conseil d'Administration 220 292
Rémunération postérieure à l'emploi 2 174 2 424
Conseil de Direction 2 074 2 293
Conseil d'Administration 100 131



8 Contrats de location


8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur

Le poste « Immobilisations corporelles d’exploitation » au bilan est composé d'actifs détenus en
propre et d'actifs loués qui ne remplissent pas la définition d'immeubles de placement.
31/12/2019 31/12/2018
(en milliers d'euros)
Immobilisations corporelles détenues en propre 163 355 156 265
Droits d'utilisation des contrats de location 5 243
Total Immobilisations corporelles d'exploitation 168 598 156 265

La Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine est également preneur dans des contrats
de location de matériel informatique (photocopieurs, ordinateurs, …) pour des durées de 1 à 3 ans.
Ces contrats sont de faible valeur et/ou de courte durée. La Caisse régionale de Crédit Agricole
Mutuel d’Aquitaine a choisi d’appliquer les exemptions prévues par IFRS 16 et de ne pas
comptabiliser au bilan de droit d’utilisation et de dette locative sur ces contrats.




Page 361 sur 403
Variation des actifs au titre du droit d’utilisation
La Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine est preneur de nombreux actifs dont des
agences.
Les informations relatives aux contrats dont La Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine
est preneur sont présentées ci-dessous :
Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2018 01/01/2019 périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements 31/12/2019
(en milliers d'euros)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Immobilier
Valeur brute 6 524 (65) 6 459

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Amortissements et

‐ ‐ ‐ ‐
dépréciations (1 216) (1 216)
Total Immobilier 6 524 (1 216) (65) 5 243

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mobilier
Valeur brute

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Amortissements et

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dépréciations

‐ ‐ ‐ ‐
Total Mobilier
Total Droits d'utilisation 6 524 (1 216) (65) 5 243


Echéancier des dettes locatives
31/12/2019
> 1 an Total Dettes
≤ 1 an > 5 ans
à ≤ 5 ans locatives
(en milliers d'euros)
Dettes locatives 870 2 729 1 667 5 266


Détail des charges et produits de contrats de location
31/12/2019 31/12/2018
(en milliers d'euros)
Charges d'intérêts sur dettes locatives (40)
Total Intérêts et charges assimilées (PNB) (40)
Charges relatives aux contrats de location court terme (420)
Charges relatives aux contrats de location de faible valeur (1 124)
Charges relatives aux paiements de loyers variables exclus de l'évaluation

‐
de la dette (2 069)

‐
Produits de sous-location tirés d'actifs au titre de droits d'utilisation

‐
Profits ou pertes résultant de transactions de cession-bail
Profits ou pertes résultant de modifications de contrats de location
Total Charges générales d'exploitation (3 613)
Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation (1 216)
Total Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (1 216)
Total Charges et produits de contrats de location (4 869)

Montants des flux de trésorerie de la période
31/12/2019 31/12/2018
(en milliers d'euros)

Total des sorties de trésorerie relatives aux contrats de location (4 846)



8.2 Contrats de location dont le Groupe est bailleur

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine propose uniquement des contrats de
location simple (location de bureaux).

Produits de contrats de location

‐
31/12/2019 31/12/2018
(en milliers d'euros)

‐
Location-financement

‐
Profits ou pertes réalisés sur la vente

‐
Produits financiers tirés des créances locatives
Produits des paiements de loyers variables
Location simple 843 512
Produits locatifs 843 512

Echéancier des paiements de loyers à recevoir : NEANT




Page 362 sur 403
9 Engagements de financement et de garantie et autres garanties

Engagements donnés et reçus
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Engagements donnés 3 725 267 3 482 840

‐ ‐
Engagements de financement 2 637 097 2 400 223
Engagements en faveur des établissements de crédit
Engagements en faveur de la clientèle 2 637 097 2 400 223
Ouverture de crédits confirmés 1 208 796 1 206 451
Ouverture de crédits documentaires 7 904 4 562
Autres ouvertures de crédits confirmés 1 200 892 1 201 889
Autres engagements en faveur de la clientèle 1 428 301 1 193 772
Engagements de garantie 1 088 170 1 082 617

‐ ‐
Engagements d'ordre des établissements de crédit 371 362 371 308
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires
Autres garanties (1) 371 362 371 308
Engagements d'ordre de la clientèle 716 808 711 309
Cautions immobilières 116 922 107 143
Autres garanties d'ordre de la clientèle 599 886 604 166
Engagements reçus 8 060 020 7 426 163
Engagements de financement 48 788 48 788

‐ ‐
Engagements reçus des établissements de crédit 48 788 48 788
Engagements reçus de la clientèle
Engagements de garantie 8 011 232 7 377 375
Engagements reçus des établissements de crédit 2 121 829 2 064 655
Engagements reçus de la clientèle 5 889 403 5 312 720
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 249 268 253 671
Autres garanties reçues 5 640 135 5 059 049
(1) Dont 362 026 milliers d’euros relatifs à la garantie Switch Assurance mise en place le 1er juillet 2016, en
amendement de la garantie précédente octroyée depuis le 2 janvier 2014 pour 578 455 milliers d’euros.

Instruments financiers remis et reçus en garantie
31/12/2019 31/12/2018
En milliers d'euros
Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs
transférés)
Titres et créances apportées en garanties des dispositifs de refinancement

‐ ‐
5 021 281 4 718 103
(Banque de France, CRH …)
Titres prêtés

‐ ‐
Dépôts de garantie sur opérations de marché 82 265
Autres dépôts de garantie
Titres et valeurs donnés en pension 275 661 146 435
Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie 5 297 024 4 864 803

‐ ‐
Valeur comptable des actifs financiers reçus en garantie
Autres dépôts de garantie

‐ ‐
Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et réutilisés
Titres empruntés

‐ ‐
Titres et valeurs reçus en pension 123 974 146 049
Titres vendus à découvert
Total Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
123 974 146 049
réutilisés


Au 31 décembre 2019, la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a utilisé les titres souscrits
auprès du FCT Crédit Agricole Habitat 2015 comme dispositif de refinancement.
Dans le cadre des mesures d’optimisation des réserves de liquidité, la Caisse régionale de Crédit Agricole
Mutuel d'Aquitaine a procédé à un échange de titres avec Crédit Agricole S.A. pour 100 058 milliers
d’euros.
Les titres mis en pension (repo) par la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine sont des
titres Senior souscrits dans le cadre de la Titrisation True Sale (TTS) des créances immobilières, réalisée
au T4 2015 et auto-souscrite. Les titres pris en pension (reverse repo) par la Caisse régionale de Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine sont des titres éligibles BCE HQLA niveau 1, admis au ratio LCR.
Créances apportées en garantie



Page 363 sur 403
Au cours de l’année 2019, Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a apporté 303 178
milliers d’euros de créances en garantie dans le cadre de la participation du groupe Crédit Agricole à
différents mécanismes de refinancement, contre un apport de 444 440 milliers d’euros en 2018. La Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine conserve l'intégralité des risques et avantages associés à
ces créances.
En particulier, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a :
- apporté 185 896 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations de
refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre un apport de 312 633 milliers d’euros en
2018 ;
- cédé 19 508 milliers d’euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du
refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat) contre 49 795 milliers d’euros en
2018 ;
- apporté 136 790 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du Groupe
dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 181 602 milliers d’euros en 2018.

Garanties détenues et actifs reçus en garantie
La plus grande partie des garanties et rehaussements détenus correspond à des hypothèques, des
nantissements ou des cautionnements reçus, quelle que soit la qualité des actifs garantis.

A l ’exception des titres reçus en pension livrée, pour un montant de 23 916 milliers d’euros au 31
décembre 2019 contre 45 952 milliers d’euros au 31 décembre 2018, les garanties détenues par la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine et qu’elle est autorisée à vendre ou à redonner en garantie
sont non significatives et l’utilisation de ces garanties ne fait pas l’objet d’une politique systématisée étant
donné son caractère marginal dans le cadre de l’activité de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine.


10 Reclassements d’instruments financiers

Le groupe Caisse régionale d’Aquitaine n’a pas opéré en 2019 de reclassement au titre du paragraphe
4.4.1. d’IFRS9.

11 Juste valeur des instruments financiers

La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors
d’une transaction normale entre des participants de marché à la date d’évaluation.
La juste valeur est basée sur le prix de sortie (notion “d’exit price”).

Les montants de juste valeur indiqués ci-dessous représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté
en ayant recours en priorité à des données de marché observables. Celles-ci sont susceptibles de changer
au cours d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.

Les calculs effectués représentent la meilleure estimation qui puisse être faite. Elle se base sur un certain
nombre d’hypothèses. Il est supposé que les intervenants de marché agissent dans leur meilleur intérêt
économique

Dans la mesure où ces modèles présentent des incertitudes, les justes valeurs retenues peuvent ne pas se
matérialiser lors de la vente réelle ou le règlement immédiat des instruments financiers concernés.

La hiérarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers est ventilée selon les critères généraux
d’observabilité des données d’entrées utilisées dans l’évaluation, conformément aux principes définis par la
norme IFRS 13.

Le niveau 1 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs financiers cotés sur un marché
actif.




Page 364 sur 403
Le niveau 2 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs financiers pour lesquels il
existe des données observables. Il s’agit notamment des paramètres liés au risque de taux ou des
paramètres de risque de crédit lorsque celui-ci peut être réévalué à partir de cotations de spreads de Credit
Default Swaps (CDS). Les pensions données et reçues portant sur des sous-jacents cotés sur un marché
actif sont également inscrites dans le niveau 2 de la hiérarchie, ainsi que les actifs et passifs financiers
avec une composante à vue pour lesquels la juste valeur correspond au coût amorti non ajusté.

Le niveau 3 de la hiérarchie indique la juste valeur des actifs et passifs financiers pour lesquels il n’existe
pas de donnée observable ou pour lesquels certains paramètres peuvent être réévalués à partir de
modèles internes qui utilisent des données historiques. Il s’agit principalement des paramètres liés au
risque de crédit ou au risque de remboursement anticipé.

Dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit
notamment :

- des actifs ou passifs à taux variables pour lesquels les changements d’intérêts n’ont pas
d’influence notable sur la juste valeur, car les taux de ces instruments s’ajustent fréquemment
aux taux du marché ;

- des actifs ou passifs à court terme pour lesquels il est considéré que la valeur de
remboursement est proche de la valeur de marché ;

- des instruments réalisés sur un marché réglementé (ex : l’épargne réglementée) pour lesquels
les prix sont fixés par les pouvoirs publics ;

- des actifs ou passifs exigibles à vue ;

- des opérations pour lesquelles il n’existe pas de données fiables observables.




Page 365 sur 403
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût amorti
Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.

Actifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste valeur
Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
Valeur au marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Juste valeur
bilan au des instruments données données non
au 31/12/2019
31/12/2019 identiques observables observables
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
En milliers d'euros
Instruments de dettes non évalués à

‐
la juste valeur au bilan

‐ ‐
Prêts et créances 23 046 101 23 426 365 2 399 693 21 026 672
Prêts et créances sur les

‐ ‐
1 337 391 1 337 318 1 337 318
établissements de crédit

‐ ‐
Comptes ordinaires et prêts JJ 711 792 711 792 711 792

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptes et prêts à terme 496 393 496 391 496 391

‐ ‐
Valeurs reçues en pension

‐ ‐
Titres reçus en pension livrée 124 045 123 974 123 974

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts subordonnés 5 161 5 161 5 161

‐
Autres prêts et créances

‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle 21 708 710 22 089 047 1 062 375 21 026 672

‐
Créances commerciales 24 009 23 916 23 916

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres concours à la clientèle 21 597 473 21 978 145 975 389 21 002 756

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Valeurs reçues en pension

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts subordonnés
Créances nées d’opérations

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d’assurance directe
Créances nées d’opérations de

‐ ‐
réassurance
Avances en comptes courants

‐ ‐
17 814 17 570 17 570
d'associés

‐
Comptes ordinaires débiteurs 69 414 69 416 69 416

‐ ‐
Titres de dettes 1 344 213 1 416 238 1 414 020 2 218

‐
Effets publics et valeurs assimilées 334 642 350 496 350 496
Obligations et autres titres à revenu fixe 1 009 571 1 065 742 1 063 524 2 218
Total Actifs financiers dont la juste
24 390 314 24 842 603 1 414 020 2 401 911 21 026 672
valeur est indiquée

Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
Valeur au Juste marchés actifs pour fondée sur fondée sur des
bilan au valeur au des instruments des données données non
31/12/2018 31/12/2018 identiques observables observables
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
En milliers d'euros
Instruments de dettes non évalués à

‐
la juste valeur au bilan

‐ ‐
Prêts et créances 20 546 646 20 614 026 1 451 568 19 162 458
Prêts et créances sur les

‐ ‐
912 872 912 132 912 132
établissements de crédit

‐ ‐
Comptes ordinaires et prêts JJ 243 034 242 434 242 434

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptes et prêts à terme 516 066 516 066 516 066

‐ ‐
Valeurs reçues en pension

‐ ‐
Titres reçus en pension livrée 146 189 146 049 146 049

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts subordonnés 7 583 7 583 7 583

‐
Autres prêts et créances

‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle 19 633 774 19 701 894 539 436 19 162 458

‐
Créances commerciales 21 087 21 087 21 087

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres concours à la clientèle 19 550 092 19 618 464 456 006 19 162 458

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Valeurs reçues en pension

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts subordonnés
Créances nées d’opérations

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d’assurance directe
Créances nées d’opérations de

‐ ‐
réassurance
Avances en comptes courants

‐ ‐
17 797 17 546 17 546
d'associés

‐
Comptes ordinaires débiteurs 44 798 44 797 44 797

‐ ‐
Titres de dettes 1 258 154 1 274 940 1 272 693 2 247

‐
Effets publics et valeurs assimilées 356 713 363 822 363 822
Obligations et autres titres à revenu fixe 901 441 911 118 908 871 2 247
Total Actifs financiers dont la juste
21 804 800 21 888 966 1 272 693 1 453 815 19 162 458
valeur est indiquée



Page 366 sur 403
Passifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste valeur
Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
Valeur au marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Juste valeur
bilan au des instruments données données non
au 31/12/2019
31/12/2019 identiques observables observables
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
En milliers d'euros
Passifs financiers non évalués à la

‐ ‐
juste valeur au bilan
Dettes envers les établissements de

‐ ‐
12 242 327 12 243 187 12 243 187
crédit

‐ ‐
Comptes ordinaires et emprunts JJ 68 035 68 035 68 035

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptes et emprunts à terme 11 898 631 11 899 490 11 899 490

‐ ‐
Valeurs données en pension

‐
Titres donnés en pension livrée 275 661 275 662 275 662

‐ ‐
Dettes envers la clientèle 9 888 907 9 888 923 9 783 151 105 772

‐ ‐
Comptes ordinaires créditeurs 7 479 714 7 479 714 7 479 714

‐ ‐
Comptes d'épargne à régime spécial 105 772 105 772 105 772

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres dettes envers la clientèle 2 303 421 2 303 437 2 303 437

‐
Titres donnés en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes représentées par un titre 1 430 314 1 440 075 58 149 1 381 926
Dettes subordonnées 2
Total passifs financiers dont la
23 561 550 23 572 185 58 149 23 408 264 105 772
juste valeur est indiquée

Prix cotés sur des Valorisation Valorisation
Valeur au marchés actifs pour fondée sur des fondée sur des
Juste valeur
bilan au des instruments données données non
au 31/12/2018
31/12/2018 identiques observables observables
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
En milliers d'euros
Passifs financiers non évalués à la

‐ ‐
juste valeur au bilan
Dettes envers les établissements de

‐ ‐
11 443 911 11 445 030 11 445 030
crédit

‐ ‐
Comptes ordinaires et emprunts JJ 108 914 108 914 108 914

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptes et emprunts à terme 11 188 562 11 189 680 11 189 680

‐ ‐
Valeurs données en pension

‐
Titres donnés en pension livrée 146 435 146 436 146 436

‐ ‐
Dettes envers la clientèle 8 570 228 8 125 869 8 047 617 78 252

‐ ‐
Comptes ordinaires créditeurs 6 868 852 6 868 852 6 868 852

‐ ‐
Comptes d'épargne à régime spécial 78 252 78 252 78 252

‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres dettes envers la clientèle 1 623 124 1 178 765 1 178 765

‐
Titres donnés en pension livrée

‐ ‐
Dettes représentées par un titre 1 204 991 1 209 351 62 688 1 146 663
Dettes subordonnées 57 001 56 998 56 998
Total passifs financiers dont la
21 276 131 20 837 248 62 688 20 696 308 78 252
juste valeur est indiquée


11.2 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur

Evaluation du risque de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Valuation Adjustment ou CVA) du
risque de non-exécution sur les dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment ou DVA ou risque de
crédit propre).

L’ajustement de valeur relatif à la qualité de la contrepartie (CVA) vise à intégrer dans la valorisation des
instruments dérivés le risque de crédit associé à la contrepartie (risque de non-paiement des sommes dues
en cas de défaut). Cet ajustement est calculé globalement par contrepartie en fonction du profil
d’expositions futures des transactions déduction faite d’éventuels collatéraux. Cet ajustement est
systématiquement négatif et vient en minoration de la juste valeur active des instruments financiers.

L’ajustement de valeur relatif au risque de crédit propre de notre établissement (DVA) vise à intégrer dans
la valorisation des instruments dérivés le risque porté par nos contreparties. Cet ajustement est calculé
globalement par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures des transactions. Cet ajustement est
systématiquement positif et vient en diminution de la juste valeur passive des instruments financiers.

Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité de défaut et
de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l’utilisation de données d’entrée
observables. La probabilité de défaut est en priorité directement déduite de CDS cotés ou de proxys de
CDS cotés lorsqu’ils sont jugés suffisamment liquides.


Page 367 sur 403
Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de valorisation

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.


Actifs financiers valorisés à la juste valeur
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2019 données données non
instruments
observables observables
identiques

‐ ‐
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 20 626 20 626

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐
Valeurs reçues en pension

‐ ‐ ‐ ‐
Titres détenus à des fins de transaction

‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe

‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM

‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable
Instruments dérivés 20 626 20 626

‐ ‐
Autres actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat 513 872 477 166 32 230 4 476

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 1 300 1 300

‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable
Titres de participation non consolidés 1 300 1 300

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 512 572 477 166 30 930 4 476

‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit
Créances sur la clientèle 5 588 5 588

‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 506 984 477 166 25 342 4 476

‐
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe 20 308 16 747 3 561

‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM 486 676 460 419 25 342 915

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte

‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe

‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable

‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐ ‐ ‐
Titres à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐
Obligations et autres titres à revenu fixe

‐ ‐
Actifs financiers comptabilisés en capitaux propres 2 247 850 65 268 2 182 582

‐ ‐
Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 2 182 582 2 182 582

‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable 5 315 5 315

‐ ‐
Titres de participation non consolidés 2 177 267 2 177 267

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 65 268 65 268

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐
Titres de dettes 65 268 65 268

‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées 16 637 16 637

‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 48 631 48 631
Instruments dérivés de couverture 20 820 20 820

‐ ‐
TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 2 803 168 542 434 2 256 258 4 476
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments

‐ ‐
identiques

‐ ‐
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables

‐ ‐ ‐
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX




Page 368 sur 403
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2018 données données non
instruments
observables observables
identiques

‐ ‐
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 15 628 15 628

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐
Valeurs reçues en pension

‐ ‐ ‐ ‐
Titres détenus à des fins de transaction

‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe

‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM

‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable
Instruments dérivés 15 628 15 628

‐ ‐
Autres actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat 774 062 240 625 529 925 3 512

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 1 185 1 185

‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable
Titres de participation non consolidés 1 185 1 185

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 772 877 240 625 528 740 3 512

‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit
Créances sur la clientèle 5 390 5 390

‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 767 487 240 625 523 350 3 512
Effets publics et valeurs assimilées

‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 34 870 9 162 22 196 3 512

‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM 732 617 231 463 501 154

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte

‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe

‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable

‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM

‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐ ‐ ‐
Titres à la juste valeur par résultat sur option

‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées

‐
Obligations et autres titres à revenu fixe

‐ ‐
Actifs financiers comptabilisés en capitaux propres 2 117 043 31 802 2 085 241

‐ ‐
Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 2 061 616 2 061 616

‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable 3 902 3 902

‐
Titres de participation non consolidés 2 057 714 2 057 714

‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 55 427 31 802 23 625

‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit

‐
Créances sur la clientèle

‐ ‐
Titres de dettes 55 427 31 802 23 625

‐
Effets publics et valeurs assimilées 21 767 21 767

‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 33 660 10 035 23 625
Instruments dérivés de couverture 5 002 5 002

‐ ‐ ‐ ‐
TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 2 911 735 272 427 2 635 796 3 512
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments

‐ ‐ ‐
identiques

‐ ‐ ‐ ‐
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables 28

‐ ‐ ‐
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables
TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX 28




Page 369 sur 403
Passifs financiers valorisés à la juste valeur
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2019 données données non
instruments
observables observables
identiques

‐
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 28 653 6 28 647

‐ ‐ ‐ ‐
Titres vendus à découvert

‐ ‐ ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes représentées par un titre

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes envers les établissements de crédit

‐
Dettes envers la clientèle

‐ ‐
Instruments dérivés 28 653 6 28 647

‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 410 19 410

‐
Instruments dérivés de couverture 200 812 200 812

‐ ‐
Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 248 875 6 248 869
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments

‐ ‐
identiques

‐ ‐
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables

‐ ‐ ‐
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables
Total des transferts vers chacun des niveaux


Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2018 données données non
instruments
observables observables
identiques

‐ ‐
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 23 076 23 076

‐ ‐ ‐ ‐
Titres vendus à découvert

‐ ‐ ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes représentées par un titre

‐ ‐ ‐ ‐
Dettes envers les établissements de crédit

‐ ‐
Dettes envers la clientèle

‐ ‐
Instruments dérivés 23 076 23 076

‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 075 19 075

‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 72 590 72 590

‐ ‐ ‐ ‐
Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 114 741 114 741
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments

‐ ‐ ‐ ‐
identiques

‐ ‐ ‐ ‐
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables

‐ ‐ ‐ ‐
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables
Total des transferts vers chacun des niveaux




Page 370 sur 403
Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Titres détenus à des fins de transaction
Total
Actions
Créances sur les
Créances sur la Titres reçus en Valeurs reçues Instruments
Titres
Effets Obligations et
établissements
clientèle pension livrée en pension dérivés
détenus à
publics et et autres autres
de crédit OPCVM
des fins de
valeurs titres à titres à
transaction
assimilées revenu fixe revenu

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
variable
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Solde d'ouverture (01/01/2019) 4 639

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains /pertes de la période (1) (163)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat (163)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Achats de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations liées au périmètre de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3
Solde de clôture (31/12/2019) 4 476

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Instruments de capitaux
Actifs représentatifs de contrats en unités de
propres à la juste valeur Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
compte
par résultat
Titres de dettes Titres de dettes
Actions
Créances sur
et Titres de Effets Obligations Actions OPCVM Créances sur Créances
Titres reçus Valeurs Effets Obligations Effets Obligations
les Créances sur
autres participation Titres publics et et autres et les sur la Titres
en pension reçues en publics et et autres publics et et autres
établissements la clientèle
titres à non de valeurs titres à autres établissements clientèle de
OPCVM
livrée pension valeurs titres à valeurs titres à
de crédit
revenu consolidés dettes assimilées revenu fixe titres à de crédit dettes
assimilées revenu fixe assimilées revenu fixe
variable revenu

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
variable
En milliers d'euros

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Solde d'ouverture (01/01/2019) 3 512 1 127 4 639

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains /pertes de la période (1) 49 (212) (163)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat 49 (212) (163)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Achats de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période
Variations liées au périmètre de la

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3
Solde de clôture (31/12/2019) 3 561 915 4 476




Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
Instruments de dettes comptabilisés en à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés
Instruments
à la juste valeur par capitaux propres non
Créances sur la clientèle dérivés de
Créances sur les Créances sur la
recyclables
couverture
établissements de crédit clientèle
Titres
Actions et autres titres à Titres de Effets publics et valeurs Obligations
En milliers d'euros

Page 371 sur 403
de
revenu variable participation non assimilées et autres titres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dettes
consolidés à revenu fixe

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Solde d'ouverture (01/01/2019)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains /pertes de la période (1)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Achats de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations liées au périmètre de la période

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3
Solde de clôture (31/12/2019)
(1) ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :
Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date de clôture (163)

‐
Comptabilisés en résultat (163)
Comptabilisés en capitaux propres


Passifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
NEANT
Les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux instruments financiers détenus à des fins de transaction et à la juste valeur par résultat sur option et aux
instruments dérivés sont enregistrés en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat" ; les gains et pertes comptabilisés en
résultat liés aux actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres sont enregistrés en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur
par capitaux propres".

Analyse de sensibilité des instruments financiers valorisés sur un modèle de valorisation de niveau 3
Données non significatives




Page 372 sur 403
12 Impacts des évolutions comptables ou autres événements

Bilan Actif
er
Impacts IFRS 16 au 1 janvier 2019
01/01/2019 Impact 01/01/2019


‐
Retraité IFRS 16 Publié
(en milliers d'euros)


‐
Caisse, banques centrales 107 843 107 843


‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 789 690 789 690


‐
15 628 15 628
Actifs financiers détenus à des fins de transaction


‐
774 062 774 062
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat


‐
Instruments dérivés de couverture 5 002 5 002
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2 117 043 2 117 043

‐
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
55 427 55 427
capitaux propres recyclables

‐
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste


‐
2 061 616 2 061 616
valeur par capitaux propres non recyclables


‐
Actifs financiers au coût amorti 21 804 800 21 804 800


‐
912 872 912 872
Prêts et créances sur les établissements de crédit


‐
19 633 774 19 633 774
Prêts et créances sur la clientèle


‐
1 258 154 1 258 154
Titres de dettes
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 49 665 49 665


‐
Actifs d'impôts courants et différés 70 721 - 70 721
Comptes de régularisation et actifs divers 416 822 416 822


‐ ‐ ‐
‐
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées


‐
Participations dans les entreprises mises en équivalence 43 215 43 215
Immeubles de placement 5 742 5 742


‐
Immobilisations corporelles 162 789 6 524 156 265


‐
Immobilisations incorporelles 2 756 2 756
Ecarts d'acquisition 1 694 1 694
TOTAL DE L'ACTIF 25 577 782 6 524 25 571 258

(1) L’impact IFRS 16 en immobilisations incorporelles correspond au reclassement des droits au bail de la rubrique
« Immobilisations incorporelles » vers la rubrique « Immobilisations corporelles ».

Lors de la FTA IFRS9, les titres CARD, FI Venture et Crédit Agricole Innovations et Territoires ont été
portés à tort en titres de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables et ont fait
l’objet d’un transfert, à la date du 1er janvier 2019, en titres de dettes à la juste valeur par résultat pour un
montant de 2 800 milliers d’euros. L’écart de réévaluation de - 68 milliers d’euros a été inscrit en réserves
lors du transfert.




Page 373 sur 403
Bilan Passif

Impacts IFRS 16 et reclassement des provisions sur risques fiscaux portant sur l’impôt sur le
er
résultat au 1 janvier 2019

01/01/2019 Impact 01/01/2019


‐ ‐ ‐
Retraité IFRS 16 Publié
(en milliers d'euros)


‐
Banques centrales


‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 42 151 42 151


‐
23 076 23 076
Passifs financiers détenus à des fins de transaction


‐
19 075 19 075
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option


‐
Instruments dérivés de couverture 72 590 72 590


‐
Passifs financiers au coût amorti 21 219 130 21 219 130


‐
11 443 911 11 443 911
Dettes envers les établissements de crédit


‐
8 570 228 8 570 228
Dettes envers la clientèle


‐ ‐ ‐
1 204 991 1 204 991
Dettes représentées par un titre
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impôts courants et différés 567 - 567
Comptes de régularisation et passifs divers 410 607 6 524 404 083

‐ ‐ ‐
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et activités


‐
abandonnées


‐
Provisions 113 395 113 395
Dettes subordonnées 57 001 57 001


‐
Total dettes 21 917 241 6 524 21 908 918


‐
Capitaux propres 3 662 228 3 662 341
Capitaux propres part du Groupe 3 662 340 3 662 340


‐
Capital et réserves liées 1 134 972 1 134 972
Réserves consolidées 2 106 323 2 106 323
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 286 507 286 507


‐ ‐ ‐
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur
activités abandonnées


‐
Résultat de l'exercice 134 425 134 538
Participations ne donnant pas le contrôle 1 1
TOTAL DU PASSIF 25 577 782 6 524 25 571 258



13 Périmètre de consolidation au 31 décembre 2019

Date de clôture

Les états financiers utilisés pour la préparation des états financiers consolidés sont établis à la même date
que celle des états financiers du Groupe.


13.1 Information sur les filiales

13.1.1 Restrictions sur les entités contrôlées

Des dispositions règlementaires, légales ou contractuelles peuvent limiter la capacité de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine à avoir librement accès aux actifs de ses filiales et à régler
ses passifs.



Page 374 sur 403
Contraintes réglementaires
Les filiales de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine sont soumises à la réglementation
prudentielle et à des exigences de fonds propres réglementaires dans les pays dans lesquels elles sont
implantées. Le maintien de fonds propres minimaux (ratio de solvabilité), d’un ratio de levier et de ratios de
liquidité limite la capacité de ces entités à distribuer des dividendes ou à transférer des actifs à la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.

Contraintes légales
Les filiales de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine sont soumises aux dispositions
légales liées à la distribution du capital et des bénéfices distribuables. Ces exigences limitent la capacité de
ces filiales à distribuer des dividendes. Dans la plupart des cas, elles sont moins contraignantes que les
restrictions réglementaires mentionnées ci-avant.

Contraintes contractuelles
Contraintes liées à des garanties :
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine grève certains actifs financiers pour lever des
fonds par le biais de titrisations ou de refinancement auprès de banques centrales. Une fois remis en
garantie, les actifs ne peuvent plus être utilisés par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine. Ce mécanisme est décrit dans la note 9 "Engagements de financement et de garantie et autres
garanties".


13.1.2 Soutiens aux entités structurées contrôlées

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a accordé aucun soutien financier à une ou
plusieurs entités structurées consolidées au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018.


13.1.3 Opérations de titrisation et fonds dédiés

La Caisse Régionale d’Aquitaine a souscrit 30 millions d’euros dans le fonds dédié AQUITAUX
RENDEMENT créé en juin 2011, détenant ainsi 99,99% du fonds. En 2013, un apport complémentaire de
10 millions d’euros a été réalisé. Il est consolidé selon la méthode de l’intégration globale depuis le 30 juin
2011.
Ce fonds est ouvert dans les livres d’Edmond de Rothschild Investment Managers, qui gère son portefeuille
en procédant à des placements diversifiés, selon les opportunités du marché et dans les intérêts de la
Caisse Régionale.
Les Caisses régionales depuis 2015 ont participé à plusieurs titrisations True Sale. Ces titrisations sont des
RMBS français soit autosouscrits, soit placés dans le marché par le Groupe.

Ces opérations se traduisent par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses régionales et
éventuellement LCL pour certains FCT, à un FCT (un par titrisation). Les FCT sont consolidés au sein du
groupe Crédit Agricole

Dans le cadre de ces titrisations, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a cédé, à
l’origine, des crédits habitat pour un montant de 933 millions d’euros aux FCT.




Page 375 sur 403
13.2 Composition du périmètre

Modification Siège social Type d'entité et % de contrôle % d'intérêt
Périmètre de consoldation du Méthode de
de périmètre Implantation (si différent de nature du
Crédit Agricole d'Ile de France consolidation 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
(1) l'implantation) contrôle (2)

Caisse Régionale de Crédit Intégration
France
Agricole d'Aquitaine globale
102 Caisses Locales de Crédit Intégration
France
Agricole d'Aquitaine globale

Divers
Crédit Agricole Aquitaine Agence Intégration Filiale - contrôle
France 100% 100% 100% 100%
Immobilière globale exclusif
Crédit Agricole Aquitaine Intégration Filiale - contrôle
France 100% 100% 100% 100%
Immobilier globale exclusif
Fonds dédié Aquitaux Intégration Filiale - contrôle
France 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%
Rendement globale exclusif
Entrée de
Intégration périmètre - Filiale - contrôle
SCI Campayrol France 100% 100%
globale franchissement exclusif
de seuils
Entrée de
Intégration périmètre - Filiale - contrôle
SCITurenne Wilson France 100% 100%
exclusif
globale franchissement
de seuils
Mise En Co-entreprise -
CA Grands Crus France 22,12% 22,12% 22,12% 22,12%
Equivalence influence notable
Aquitaine Immobilier Intégration
France Filiale 100% 100% 100% 100%
Investissement globale
FCT Crédit Agricole Habitat
Intégration
2015/2017/2018/2019 France Filiale 100% 100% 100% 100%
globale
compartiment CR833 Aquitaine




Au 31 décembre 2019, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine ayant participé aux
opérations de titrisation Crédit Agricole Habitat 2015, Crédit Agricole Habitat 2017, Crédit Agricole Habitat
2018 et Crédit Agricole Habitat 2019 a consolidé ses quotes-parts (analyse par silo) de chacun des FCT, le
complément de prix de cession, le mécanisme de garantie ainsi que la convention de remboursement
interne limitant in fine la responsabilité de chaque cédant à hauteur des « gains et pertes » réellement
constatés sur les créances qu’il a cédées aux FCT.




Page 376 sur 403
14 Participations et entités structurées non consolidées

14.1 Participations non consolidées

Ces titres enregistrés à la juste valeur par résultat ou la juste valeur par capitaux propres non recyclables,
sont des titres à revenu variable représentatifs d’une fraction significative du capital des sociétés qui les ont
émis et destinés à être détenus durablement.
Ce poste s’élève à 2 177 267 milliers d’euros au 31 décembre 2019 contre 2 057 714 milliers d’euros au 31
décembre 2018.

14.1.1 Entités non intégrées dans le périmètre de consolidation

Les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint et sous influence notable non intégrées dans le
périmètre de consolidation, sont présentées dans le tableau ci-dessous :
Motif d'exclusion du
% d'intérêt
périmètre de
Siège
31/12/2019 31/12/2018 consolidation
Entités non consolidées social
SCI CAM DU LIBOURNAIS France 100,00% 100,00% Entité non significative
SCI DU MAS France 100,00% 100,00% Entité non significative
SCI IMMOCAM 47 France 100,00% 100,00% Entité non significative
CREDIT AGRICOLE AQUITAINE
France 100,00% 100,00% Entité non significative
EXPANSION
DIODE INVEST France 65,61% 65,61% Entité non significative
ALAIN PUGLISI SAS France 100,00% 100,00% Entité non significative

VITI TRANSACTIONS ASSOCIES France 100,00% 100,00% Entité non significative

SCI 11-13 COURS DU XXX
France 100,00% 100,00% Entité non significative
JUILLET
VILLAGE BY CA AQUITAINE France 100,00% 100,00% Entité non significative
AQUIT'IMMO France 100,00% 100,00% Entité non significative

GRAND SUD-OUEST CAPITAL France 33,85% 33,85% Entité non significative

GSO INNOVATION France 33,85% 33,85% Entité non significative
GSO FINANCEMENT France 33,85% N/A Entité non significative




14.1.2 Titres de participation non consolidés et présentant un caractère significatif

Les titres de participation représentant une fraction du capital supérieure ou égale à 10 % n’entrant pas
dans le périmètre de consolidation sont présentés dans le tableau ci-dessous :
Montant
% d'intérêt Résultat du
des
dernier
capitaux
Titres de participation Siège exercice
31/12/2019 31/12/2018 propres
non consolidées social
France 18,79% 18,79% 24 437 1 938
SAFER AQUITAINE ATLANTIQUE




Page 377 sur 403
14.2 Informations sur les entités structurées non consolidées

Conformément à IFRS 12, une entité structurée est une entité conçue de telle manière que les droits de
vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur déterminant pour établir qui contrôle l’entité ; c’est
notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des tâches administratives et que les
activités pertinentes sont dirigées au moyen d’accords contractuels.

Informations sur la nature et l’étendue des intérêts détenus

Au 31 décembre 2019, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a des intérêts dans
certaines entités structurées non consolidées, dont les principales caractéristiques sont présentées ci-
dessous sur la base de leur typologie d’activité :
Fonds de placement
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine investit dans des sociétés créées afin de
répondre à la demande des investisseurs dans le cadre de la gestion de sa trésorerie, d’une part, et dans le
cadre du placement des primes d’assurance reçues des clients des sociétés d’assurance conformément
aux dispositions réglementaires prévues par le Code des assurances d’autre part. Les placements des
sociétés d’assurance permettent de garantir les engagements pris vis-à-vis des assurés tout au long de la
vie des contrats d’assurance. Leur valeur et leur rendement sont corrélés à ces engagements.
Informations sur les risques associés aux intérêts détenus

Soutien financier apporté aux entités structurées
La Caisse régionale d’Aquitaine n’a apporté aucun soutien financier aux entités structurées non
consolidées, ni intention de fournir un soutien de cette nature.




Page 378 sur 403
Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées par nature d'activités
Au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018, l’implication de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine dans des entités structurées non
consolidées est présentée pour l’ensemble des familles d’entités structurées sponsorisées significatives pour la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine dans les tableaux ci-dessous :
31/12/2019

Titrisation Gestion d'actifs Fonds de placement (1) Financement structuré (1)

Perte Perte Perte
Perte maximale
maximale maximale maximale
En milliers d'euros
Valeur au Valeur au Valeur au Valeur au
Garanties Garanties Garanties Garanties
bilan bilan bilan bilan
Exposition reçues et Exposition reçues et Exposition reçues et Exposition reçues et
maximale autres Exposition maximale autres Exposition maximale autres Exposition maximale autres Exposition
au risque rehaussem nette au risque rehaussem nette au risque rehaussem nette au risque rehaussem nette
de perte ents de de perte ents de de perte ents de de perte ents de


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
crédit crédit crédit crédit
Actifs financiers à la juste valeur par
362 081 362 081 362 081

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
résultat
Actifs financiers à la juste valeur par

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres
Actifs financiers au coût amorti


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des actifs reconnus vis-à-vis des
362 081 362 081 362 081
entités structurées non consolidées

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
résultat
Dettes


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des passifs reconnus vis-à-vis des
entités structurées non consolidées

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements donnés

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de financement

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de garantie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Provisions pour risque d'exécution -
Engagements par signature


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des engagements hors bilan net
de provisions vis-à-vis des entités
structurées non consolidées

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Bilan des entités structurées non
14 007 227
consolidées
(1) Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de de risques spécifiques liées à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées dans la note "Exposition au risque de crédit" et dans la note "Risque de
marché". Il s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.




Page 379 sur 403
31/12/2018

Titrisation Gestion d'actifs Fonds de placement (1) Financement structuré (1)

Perte Perte Perte
Perte maximale
maximale maximale maximale
Valeur au Valeur au Valeur au Valeur au
Garanties Garanties Garanties Garanties
bilan bilan bilan bilan
Exposition reçues et Exposition reçues et Exposition reçues et Exposition reçues et
maximale autres Exposition maximale autres Exposition maximale autres Exposition maximale autres Exposition
au risque rehaussem nette au risque rehaussem nette au risque rehaussem nette au risque rehaussem nette
de perte ents de de perte ents de de perte ents de de perte ents de
crédit crédit crédit crédit

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
En milliers d'euros
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 407 251 407 251 407 251

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres

Actifs financiers au coût amorti


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des actifs reconnus vis-à-vis des
407 251 407 251 407 251
entités structurées non consolidées

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments de capitaux propres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
résultat

Dettes


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des passifs reconnus vis-à-vis des
entités structurées non consolidées

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements donnés

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de financement

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de garantie

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Provisions pour risque d'exécution -
Engagements par signature


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des engagements hors bilan net de
provisions vis-à-vis des entités
structurées non consolidées


‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Bilan des entités structurées non
15 261 000
consolidées

(1) Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de de risques spécifiques liées à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées dans la note "Exposition au risque de crédit" et dans la note "Risque de marché". Il
s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.




Page 380 sur 403
Exposition maximale au risque de perte

L’exposition maximale au risque de perte des instruments financiers correspond à la valeur
comptabilisée au bilan à l’exception des dérivés de vente d’option et de credit default swap pour
lesquels l’exposition correspond à l’actif au montant du notionnel et au passif au notionnel minoré du
mark-to-market. L’exposition maximale au risque de perte des engagements donnés correspond au
montant du notionnel et la provision sur engagements donnés au montant comptabilisé au bilan.

15 Événements postérieurs au 31 décembre 2019

Aucun événement postérieur à la clôture de l’exercice 2019, susceptible d’avoir un impact significatif
sur les comptes, n’est à signaler.




Page 381 sur 403
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES
CONSOLIDES AU 31/12/2019




Page 382 sur 403
Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2019
ERNST & YOUNG et Autres

HANGAR 16, E NTREE 1, QUAI DE BACALAN
33070 BORDEAUX CEDEX
T E L : +33 (0) 5 57 85 46 00
S O C I E T E DE COMMISSAR I A T AUX COMPTES
SAS - R CS NA N TE R R E 4 38 4 7 6 9 1 3
A CAPITAL VAR IA B L E




MAZARS

61, QUAI DE P ALUDATE - 33800 BORDEAUX
TEL : +33 (0) 5 56 43 68 13 - FAX : +33 (0) 5 57 92 29 79
S O C I E T E ANONYME D'EXPERTISE COMPTABLE ET DE COMMISSARIAT AUX COMPTES A DIRCETOIRE ET CONSEIL DE SURVEILLANCE
CA P I T A L 8 32 0 0 0 0 - R CS NA N T E R R E 7 84 8 2 4 1 53
DE EUROS

S I E G E SOCIAL : 6 1 , RUE H E N R I R E G N A U L T 92 40 0 CO U R BE VO IE
CAISSE REGIONALE DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL
Siège Social : 106, quai de Bacalan - 33000 Bordeaux
Société Coopérative à Personnel et Capital Variables
434 651 246 R.C.S. Bordeaux




Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2019
Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL

Comptes consolidés
Exercice clos le
31 décembre 2019

,
A l'Assemblée Générale de la Caisse régionale de Crédit Agricole

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous
de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
clos le 31 décembre 2019, tels
relatifs
Mutuel
au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel
image fidèle


comprises dans la consolidation.

-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité



Fondement




1
Observation
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL
-dessus, nous attirons votre attention sur le
er
janvier
Comptes consolidés
2019 de la nouvelle norme IFRS 16 « Contrats de location » exposé dans les notes 1.1
Exercice clos le
« Normes applicables et comparabilité » et 1.2 « Principes et méthodes comptables »
31 décembre 2019


données chiffrées liées aux incidences de ce changement.

Justification des appréciations -

En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce
relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les
ques d'anomalies significatives qui, selon notre




consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-

isolément.

:

Dépréciations des crédits sur une base individuelle



Du fait de son activité, la caisse régionale est exposée à un risque significatif de crédit


Comme
défaut (Bucket 3) sont dits dépréciés lorsque se sont produits un ou plusieurs événements
qui ont un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs estimés de ces actifs financiers.
Le montant de ces dépréciations correspond à la valeur actuelle de la différence entre
les flux de trésorerie contractuels et les flux attendus à maturité (incluant le principal et
les intérêts).


régionale est conduite à formuler des hypothèses pour estimer les flux futurs de
recouvrement.
Nous avons considéré la détermination de ces dépréciations portant sur les marchés des

raison de leur importance dans le bilan et de leur sensibilité aux hypothèses retenues par
la direction pour déterminer les flux futurs estimés. Ces dépréciations sont intégrées




2
277,7
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
s consolidés.
AGRICOLE MUTUEL


Notre réponse
Comptes consolidés
Exercice clos le
Nos travaux ont consisté à examiner le dispositif mis en place par la direction pour
31 décembre 2019
évaluer le montant des dépréciations à comptabiliser.
Nous avons en particulier :
s en charge du suivi
-
des risques au sein de la caisse régionale afin de prendre connaissance de la
gouvernance et des procédures mises en place pour évaluer ces dépréciations et
assurer leur correcte comptabilisation ;
-
à ces procédures ;
- analysé les hypothèses utilisées par la direction pour la détermination des flux
futurs estimés sur un échantillon de dossiers de crédit ;
- effectué des procédures analytiques sur la couverture des encours douteux par




2:


défaut



comptes consolidés, la caisse régionale
comptabilise des corrections de valeur au titre des pertes de crédit attendues (« Expected
Credit Losses » ou « ECL »)
(crédit, titre de dette, garantie, etc.), au titre des pertes de crédit attendues sur 12 mois
(Bucket 1) ; et, si la qualité de crédit se dégrade significativement pour une transaction
ou un portefeuille donné, à maturité (Bucket 2).
Les corrections de valeur reposent sur des estimations qui intègrent des paramètres de

tenant compte de données macro-économiques prospectives (Forward Looking)
appréciées au niveau du Groupe Crédit Agricole et au niveau de la caisse régionale au
regard de ses propres portefeuilles de crédits.
Ces corrections de valeur représentent en cumul sur les prêts et créances sur la clientèle
et sur les engagements par signature au 31 décembre 2019, un montant de 205,5
comme détaillé dans




3
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
en raison de :
AGRICOLE MUTUEL

-
Comptes consolidés
des risques liés à la qualité des données qui les alimentent et des risques liés à
Exercice clos le
leur insertion opérationnelle ;
31 décembre 2019

-
paramètres et hypothèses appliqués pour décliner la méthode sur plusieurs types
de portefeuilles (entreprises, particuliers, crédits à la consommation, etc.), dont
par exemple des informations prospectives (Forward Looking central et local)

risques (Bucket 1 et Bucket 2).



Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nos travaux ont consisté à :
-
réalisés à notre demande par les auditeurs de la consolidation du Groupe Crédit

travaux couvrent en particulier les aspects suivants :
- les principes méthodologiques suivis pour la construction des modèles,
- la qualité des données utilisées pour calibrer les paramètres utilisés
dans les modèles (probabilité de défaut « PD », et perte en cas de défaut
(« Loss Given Default » ou « LGD »),
- la gouvernance des modèles au regard des modalités de détermination
et de changement des paramètres, du processus de validation
indépendante et des modalités de backtesting,
- la réalisation de tests applicatifs ciblés sur les principales

valeur ;
- tester par sondages la qualité des données des expositions entrant dans le


- tester la correcte application des principes retenus en matière de segmentation

(Bucket 1 et Bucket 2) ;
- contrôler le déversement des expositions servant de base au calcul des
dépréciations et provisions
- apprécier les hypothèses et la documentation fournie par la caisse régionale sur
la justification des paramètres conjoncturels et/ou structurels locaux retenus
Forward Looking ;




4
- des expositions et des corrections de valeur par catégorie
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL

Nous avons par ailleurs apprécié le caractère approprié des informations données dans
Comptes consolidés
les annexes aux comptes consolidés, au regard des exigences de la norme IFRS 9 au
Exercice clos le
31 décembre 2019.
31 décembre 2019


Vérifications spécifiques




Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires

Désignation des commissaires aux comptes




Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement


comptes consolidés présentant une image fidèle

mettre en place




5
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL

Comptes consolidés
Exercice clos le
31 décembre 2019




Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.


consolidés




onsolidés pris dans leur ensemble ne


tiquement détecter toute anomalie


ulé, influencer les décisions
économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

-10-1 du code de commerce, notre mission de
certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion
de votre Caisse régionale.


applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel
tout au long de cet audit. En outre :
il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des
anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent

recueille des éléme
opinion. Le risque de non-

car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions
volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;




6
il prend
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
AGRICOLE MUTUEL
;
Comptes consolidés
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le
Exercice clos le
caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que
31 décembre 2019
les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
convention


circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la Caisse régionale à
poursu




lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés
au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont
pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
il apprécie la présentation
comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de
manière à en donner une image fidèle ;


périmètre de consolidation, il collecte
appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est
responsable de la direc




Nous remettons un rapport qui
travaux d'audit et l
découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les
faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui
concerne les procédu
comptable et financière.


fait les points clés de




7
Nous fournissons également
CAISSE REGIONALE
DE CREDIT
règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles
AGRICOLE MUTUEL
-10 à
L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de
Comptes consolidés
Exercice clos le commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit
31 décembre 2019
des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.




Fait à Bordeaux, le 4 mars 2020

Les Commissaires aux Comptes




8
RAPPORT SPECIAL DES
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
LES CONVENTIONS ET
ENGAGEMENTS REGLEMENTES




Page 394 sur 403
Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine




Conventions soumises à l'approbation




Avec M. Olivier Constantin, directeur général de votre caisse régionale depuis le 1 er juillet 2019
Conventions déjà approuvées




Avec la société Grand Sud-Ouest Capital, dont votre caisse régionale est actionnaire
Avec la société Immocam 47, dont votre caisse régionale est associée gérante




Avec la société Route des Lasers




Avec M. Jack Bouin, directeur général de votre caisse régionale
TEXTE DES RESOLUTIONS
PROPOSEES A L’ASSEMBLEE
GENERALE




Page 400 sur 403
PREMIÈRE RÉSOLUTION : approbation des comptes annuels de l'exercice 2019

L’Assemblée générale, après avoir :
◊ entendu la lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration,
◊ pris connaissance des comptes annuels : compte de résultat, bilan et annexe,
◊ entendu la lecture du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels,
- approuve les comptes annuels, arrêtés au 31 décembre 2019, tels qu'ils lui ont été présentés,
ainsi que les opérations traduites par ces comptes ou résumées dans ces rapports,
- donne, en conséquence, quitus entier et sans réserve aux membres du Conseil d'Administration
de l’accomplissement de leur mandat au titre de l’exercice 2019.

DEUXIEME RÉSOLUTION : approbation des comptes consolidés de l'exercice 2019

L’Assemblée générale, après avoir :
◊ pris connaissance des comptes consolidés : compte de résultat, bilan et annexe,
◊ entendu la lecture du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés,
- approuve les comptes consolidés, arrêtés au 31 décembre 2019, ainsi que les opérations
traduites par ces comptes ou résumées dans ces rapports.



TROISIÈME RÉSOLUTION : charges non déductibles

L'Assemblée générale, sur le rapport du Conseil d’Administration statuant en application de l’article
223 quater du Code Général des Impôts, approuve le montant global s’élevant à 171 798 € des
charges non déductibles, visées à l’article 39-4 de ce Code, ainsi que le montant s’élevant à 59 150 €
de l’impôt sur les sociétés acquitté sur ces dépenses.



QUATRIÈME RÉSOLUTION : approbation des conventions réglementées

En application de l’article L 511-39 du code monétaire et Financier, l’Assemblée générale, après avoir
pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à
l'article L 225-38 du Code de Commerce, prend acte des conclusions de ce rapport et approuve les
conventions qui y sont mentionnées.

CINQUIÈME RÉSOLUTION : affectation du résultat

L’Assemblée générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil
d’Administration et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels, décide, sur
proposition du Conseil d'Administration, d’affecter ainsi qu’il suit, le résultat de l’exercice clos le 31
décembre 2019, se soldant par un bénéfice de 127 206 549,56 €,

Elle décide, en conséquence, d’affecter ce montant de la manière suivante :

au paiement d'un intérêt aux parts sociales de 1,7 % ce qui représente 0,05
1 547 093,87 €
Euro par part, soit
au paiement d'un dividende net égal à 0,91 Euros par certificat coopératif
11 256 072,10 €
d'associé, soit
à la réserve légale, les ¾ du disponible, soit 85 802 537,69 €

à la réserve générale, soit 28 600 845,90 €

TOTAL ÉGAL AU MONTANT A AFFECTER 127 206 549,56 €



Page 401 sur 403
Le dividende de l'exercice 2019 sera mis en paiement en numéraire au plus tard le 15 avril 2020,
avec :
• Date de détachement du dividende sur CCA et rémunération des parts sociales au plus tard le
15 avril 2020
• Date d’arrêté des positions au plus tard le 15 avril 2020
Conformément à la loi, l’Assemblée Générale prend acte que les dividendes distribués au titre des
trois derniers exercices ont été les suivants (Intérêts servis aux parts sociales et dividendes versés
aux CCA) :


Règlement intérêts et Versé en 2017 au Versé en 2018 au Versé en 2019 au
dividendes titre de 2016 titre de 2017 titre de 2018

Parts sociales 1 547 093,87 1 547 093,87 1 547 093,87
CCA 10 884 992,80 11 379 765,20 11 750 844,50



SIXIEME RÉSOLUTION : constatation du capital social

L’Assemblée générale, en application de l’article 30 des statuts, constate la valorisation du capital
social à 128 731 917,30 euros au 31 décembre 2019, composé de la manière suivante :



Nombre total Montant Valeur nominale

Parts sociales 29 837 876 91 005 521,80 € 3,05€
CCA 12 369 310 37 726 395,50 € 3,05€



SEPTIEME RÉSOLUTION : renouvellement du mandat des administrateurs

L’article 15 des statuts prévoit le renouvellement par tiers des membres du Conseil d’Administration.
Six administrateurs sont sortants et leur mandat est renouvelable pour une durée de 3 ans, soit
jusqu'à l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2022.
Six d’entre eux demandent leur renouvellement :
• Danièle BOURDENX
• Jacques CHOLLET
• Brigitte RODRIGUEZ LALANDE
• Jean-Marc ROSO
• Marie-Claude VIEL
• Céline WLOSTOWICER
•
(vote à bulletin secret)



HUITIÈME RÉSOLUTION : remplacement des administrateurs sortants

L’Assemblée Générale constate qu’un administrateur est démissionnaire, Carole DEVISE, et qu’un
poste est à pourvoir.

La candidature suivante a été adressée au Président :




Page 402 sur 403
M ou Mme xxxxxxxxxxx de la Caisse Locale de xxxxxxxxxxx, en remplacement de
•
Carole DEVISE, pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’Assemblée Générale statuant
sur les comptes de l’exercice 2022 ;

(vote à bulletin secret)



NEUVIEME RÉSOLUTION : indemnités compensatrices de temps passé

L’Assemblée générale, valide les indemnités compensatrices de temps passé versées aux
administrateurs durant l’exercice 2019 pour un montant total net de 348 447,81 €.
Pour l’exercice 2020, en application de l’article 6 de la loi du 10 septembre 1947 modifiée, elle décide
de fixer à 373 000 € la somme globale prévisionnelle allouée au titre de l’exercice 2020 au
financement des indemnités des administrateurs et donne tous pouvoirs au Conseil d’Administration
de la Caisse pour déterminer l’affectation de cette somme prévisionnelle conformément aux
recommandations de la Fédération Nationale du Crédit Agricole.



DIXIÈME RÉSOLUTION : rémunérations ou indemnisations versées en 2019

Conformément aux dispositions de l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, l’Assemblée
générale émet un avis favorable relatif à l’enveloppe globale de rémunérations de toutes natures
versées aux membres du Comité de direction et aux fonctions de contrôle pour un montant de
3 118 130,11 € au titre de l’exercice 2019.

ONZIÈME RÉSOLUTION : pouvoirs en vue d’effectuer les formalités requises

L’Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d’une copie ou d’un extrait du
procès-verbal de la présente Assemblée pour procéder à l'accomplissement de toutes formalités
légales de dépôt et de publicité relatives ou consécutives aux décisions prises aux termes des
résolutions qui précèdent.




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