RAPPORT FINANCIER
ANNUEL 2020
SOMMAIRE GENERAL




DECLARATION DU PRESIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DU DIRECTEUR GENERAL DE
LA CAISSE REGIONALE DU CREDIT AGRICOLE MUTUEL D’AQUITAINE ……………………………………3



RAPPORT DE GESTION ..................................................................................................................................... 4



DECLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIERE 2020 .............................................................. 105



RAPPORT DE L’ORGANISME TIERS INDEPENDANT SUR LA DECLARATION DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIERE ...................................................................................................................................... 175



COMPTES INDIVIDUELS AU 31/12/2020 ....................................................................................................... 181



RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS AU 31/12/2020 ....... 245



COMPTES CONSOLIDES AU 31/12/2020 ...................................................................................................... 253



RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES AU 31/12/2020 . 426



RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET
ENGAGEMENTS REGLEMENTES ................................................................................................................. 435



TEXTE DES RESOLUTIONS PROPOSEES A L’ASSEMBLEE GENERALE ............................................... 440




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RAPPORT DE GESTION




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Sommaire du Rapport de Gestion

1. Présentation de la Caisse régionale ..................................................................................................... 7

2. Examen de la situation Financière et du résultat 2020 ....................................................................... 8

2.1. Environnement Economique et Financier .................................................................................................. 8

2.2. Activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ............................................................... 14

2.3. Les faits marquants au cours de l’exercice 2020 ....................................................................................... 15

2.4. Analyse des comptes consolidés ............................................................................................................... 18

2.4.1. Organigramme du groupe crédit agricole .......................................................................................... 18

2.4.2. Présentation du groupe de la Caisse Régionale ............................................................................... 19

2.4.3. Contribution des entités du groupe de la Caisse Régionale ........................................................... 20

2.4.4. Résultat consolidé ................................................................................................................................ 20

2.4.5. Bilan consolidé et variations des capitaux propres ......................................................................... 21

2.4.6. Activité et résultat des filiales ............................................................................................................. 23

2.5. Analyse des comptes individuels .............................................................................................................. 24

2.5.1. Résultat financier sur base individuelle ............................................................................................. 24

2.5.2. Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle ...................................................... 25

2.5.3. Hors Bilan sur base individuelle ......................................................................................................... 27

2.6. Capital social et sa rémunération ............................................................................................................. 27

2.6.1. Les parts sociales ................................................................................................................................ 28

2.6.2. Les Certificats coopératifs d’associé (CCA) ...................................................................................... 28

2.7. Autres filiales et participations ................................................................................................................ 28

2.7.1. Filiales non consolidées ...................................................................................................................... 28

2.7.2. Participations ........................................................................................................................................ 28

2.8. Tableau des cinq derniers exercices ......................................................................................................... 29

2.9. Evénements postérieurs à la clôture et perspectives ................................................................................. 30

2.9.1. Evénements postérieurs à la clôture .................................................................................................. 30

2.9.2. Les perspectives 2021 ......................................................................................................................... 30

2.10. Informations diverses .............................................................................................................................. 32

2.10.1. Informations sur les délais de paiement ............................................................................................ 32

2.10.2. Informations relatives aux comptes inactifs ..................................................................................... 33




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2.10.3. Charges non fiscalement déductibles ................................................................................................ 33

2.10.4. Conventions .......................................................................................................................................... 33

3. Facteurs de risques et informations prudentielles ........................................................................... 34

3.1. Informations prudentielles....................................................................................................................... 34

3.1.1. Composition et pilotage du capital ..................................................................................................... 34

3.1.2. Cadre réglementaire applicable .......................................................................................................... 34

3.1.3. Supervision et périmètre prudentiel ................................................................................................... 35

3.1.4. Politique de capital ............................................................................................................................... 36

3.1.5. Fonds propres prudentiels .................................................................................................................. 37

3.2. Facteurs de risques .................................................................................................................................. 45

3.2.1. Risques de crédit et de contrepartie .................................................................................................. 48

3.2.2. Risques financiers ................................................................................................................................ 50

3.2.3. Risques opérationnels et risques connexes ..................................................................................... 52

3.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse Régionale évolue ...................................... 55

3.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale ............................................ 58

3.2.6. Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole ..................................................................... 60

3.3. Gestion des risques .................................................................................................................................. 63

3.3.1. Appétence au risque, gouvernance et organisation de la gestion des risques ............................ 63

3.3.2. Dispositif de stress tests ..................................................................................................................... 67

3.3.3. Procédures de contrôle interne et gestion des risques ................................................................... 68

3.3.4. Risques de crédit .................................................................................................................................. 74

3.3.5. Risques de marché ............................................................................................................................... 85

3.3.6. Gestion du bilan.................................................................................................................................... 90

3.3.7. Risques opérationnels ......................................................................................................................... 98

3.3.8. Risques Juridiques ............................................................................................................................ 101

3.3.9. Risques de non-conformité ............................................................................................................... 101




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1. Présentation de la Caisse régionale




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2. Examen de la situation Financière et du résultat 2020


2.1. Environnement Economique et Financier
 2020, une année pas comme les autres…

L’année 2020, initialement marquée par un ralentissement ordonné de l’économie mondiale, des marchés
financiers rendus optimistes par la réduction des incertitudes (dont un accord commercial sino-américain) et des
politiques monétaires durablement accommodantes, aura évidemment été marquée du sceau de l’épidémie de
Covid-19. La Covid-19 constitue un choc inédit par sa nature car bouleversant en premier lieu l’économie réelle :
mondial, exogène, il affecte l’offre comme la demande, en contraignant des pans entiers d’activité à la mise en
sommeil, tout en imposant une contraction de la consommation et, en corollaire, l’accumulation involontaire
d’une épargne abondante. Le choc se distingue également par son ampleur, bien supérieure à celle de la crise de
2008-2009. Le FMI livrait ainsi, dès avril, une prévision de contraction du PIB mondial de 3% en 2020 (à
rapprocher d’un repli de 0,1% en 2009). En juin, le FMI déclarait anticiper une récession de 4,9% en 2020 suivie
d’une reprise de 5,4% en 2021. En octobre, les prévisions de récession puis de reprise mondiales étaient toutes
deux légèrement révisées (-4,4% puis 5,2%) pour être finalement revues favorablement en janvier 2021 (-3,5%
et 5,5%).

Afin d’amortir la récession anticipée et d’éviter que la crise sanitaire et économique ne se double d’une crise
financière, on a ainsi assisté à la mise en œuvre rapide et généralisée de politiques de soutien monétaires et
budgétaires inédites par leur taille et leur capacité à s’affranchir des contraintes. En matière monétaire, les
banques centrales ont eu recours à des combinaisons diverses d’outils variés, tout en poursuivant des objectifs
similaires : assouplissement des conditions de financement, transmission efficace de la politique monétaire,
meilleur fonctionnement possible des marchés financiers et du crédit et, dans le cas de la BCE, apaisement des
tensions sur les spreads obligataires des souverains les plus fragiles de la zone euro. Grâce à des plans de soutien
massifs (chômage partiel, aides aux populations les plus fragiles, baisse temporaire des cotisations sociales,
reports de charges fiscales et sociales, garanties publiques sur les prêts aux entreprises, prises de participations
de l’État), les politiques budgétaires se sont employées à amortir le choc en limitant les destructions d’emplois
et de capacités de production afin d’assurer que le redémarrage s’opère le mieux possible, une fois la pandémie
passée. Si les politiques monétaires et budgétaires ont permis d’éviter une crise financière et atténué l’effet
récessif de la pandémie, ce dernier est néanmoins considérable mais d’ampleur variée selon les pays en fonction,
notamment, de leurs caractéristiques structurelles (structure du PIB, de l’emploi, poids des différents secteurs),
de leur robustesse pré-crise, de leurs stratégies sanitaires et de leurs marges de manœuvre.

Aux États-Unis, dès la mi-mars, la banque centrale américaine a pris un ensemble de mesures
d’assouplissement radicales1 dont certaines ont ensuite été élargies et complétées afin d’assurer un
approvisionnement en liquidités des banques et des marchés (achats d'actifs sans limitation, élargissement de
l’univers des titres achetables). Cette position accommodante a également été renforcée par l'adoption d’un
ciblage de l'inflation moyenne qui permet, explicitement, un dépassement de l'objectif d'inflation après des
périodes au cours desquelles l'inflation aurait été constamment inférieure à 2%. À l’issue de sa réunion de
décembre, la Réserve fédérale a clairement indiqué qu'elle maintiendrait une position accommodante et ses
taux directeurs à zéro pendant une période prolongée comme en témoigne le « dot plot », dans lequel la
projection médiane des membres du FOMC indique des taux inchangés jusqu'en 2023 au moins. Tout en restant
à l'aise avec le dispositif actuel, la Fed s’est dite prête à agir davantage (plus d'achats d'obligations et/ou une
extension de maturité) si nécessaire.

La réponse budgétaire américaine a également été rapide (mars) et massive, sous la forme d’un plan de soutien
dit « CARES Act » (Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security) totalisant près de 2 200 milliards de dollars

1
Baisse de taux de 100 points de base (fourchette des Fed funds à [0 ; 0,25%]) du taux de la facilité de prêt
marginal (discount window de 1,5% à 0,25%), baisse du taux de réserves obligatoires, programme d’achats d’actifs
(500 milliards de dollars USD de Treasuries et 200 milliards de dollars de mortgage-backed securities, MBS, titres
adossés à des créances hypothécaires), liquidité sur des segments spécifiques (Commercial Paper Funding Facility,
Money Market Mutual Fund Liquidity Facility), forward guidance (pas de hausse de taux tant que la crise sanitaire
n’est pas surmontée et que l’économie n’évolue pas conformément à ses objectifs d’inflation et d’emploi).



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(soit 10% du PIB) visant à fournir une aide financière ou un allègement de charges aux ménages et aux entreprises
mais aussi aux hôpitaux et aux États. Les mesures phares comprenaient le versement direct d’une allocation aux
ménages à revenu faible ou intermédiaire, un plan d’aide au système d’assurance chômage (autorisant une
extension des indemnités chômage qui normalement relèvent de la compétence des États), un soutien financier
aux PME (350 milliards de dollars), des prêts aux grandes entreprises, aux États et aux collectivités locales (500
milliards de dollars), un déblocage de crédits en faveur des hôpitaux (150 milliards de dollars). Un plan budgétaire
supplémentaire (484 milliards de dollars soit un peu plus de 2% du PIB), visant à renforcer le CARES Act de mars
et à « rallonger » le programme de prêts aux PME, a été adopté en avril.

En 20202, le déficit budgétaire américain s’est ainsi creusé de près de 10 points à 14,9% du PIB, alors que la dette
croissait de 20 points de pourcentage pour atteindre 100% du PIB. L’activité a néanmoins fait le « yo-yo » durant
toute l’année. Après un repli de 1,3% au premier trimestre (en variation trimestrielle non annualisée), le recul du
PIB au deuxième trimestre a été violent (-9%) mais suivi d’un rebond plus soutenu qu’anticipé (+7,5% au
troisième trimestre). À la faveur de la recrudescence de l’épidémie, l’amélioration du marché du travail s’est
interrompue en décembre (après avoir culminé à 14,8% en mai, le taux de chômage atteint 6,7% contre 3,5%
avant la crise). Au quatrième trimestre, l’activité n’a progressé que de 1%. En dépit de soutiens monétaires et
budgétaires massifs, la récession s’élève finalement à -3,5% (-2,5% en 2009) ; le PIB est inférieur de 2,5% à son
niveau pré-crise (fin 2019) et l’inflation atteint 1,4% fin décembre.

En zone euro, dès le mois de mars, la BCE a déployé des mesures accommodantes offensives qu’elle a ensuite
adaptées pour prévenir tout resserrement indésirable des conditions de financement : augmentation du
Quantitative Easing (enveloppe supplémentaire de 120 milliards d’euros), lancement d’un nouveau programme
d’achats temporaire (Pandemic Emergency Purchase Programme ou PEPP de 750 milliards d’euros, initialement
jusqu’à la fin 2020, achats non contraints par la limite de 33% de détention maximale par souche ce qui autorise
un respect plus facile de la clé de répartition du capital), introduction de Long Term Refinancing Operations
(LTRO) transitoires jusqu’en juin 2020 (assorties de conditions plus favorables ainsi que de règles moins strictes
pour le collatéral), assouplissement des conditions des TLTRO III, nouvelles opérations de refinancement à long
terme Pandemic Emergency Long Term Operations (PELTRO) et, enfin, allègement des contraintes de solvabilité
et de liquidité du secteur bancaire. Fin décembre, face à l’impact plus prononcé de la deuxième vague de
pandémie sur le scénario à court terme et aux incertitudes élevées sur la croissance (dont elle a revu la prévision
2021 à la baisse de 5% à 3,9%), la BCE a envoyé un signal très clair de présence substantielle et, surtout, durable ;
elle a renouvelé son incitation à prêter à destination des banques et son engagement à limiter les tensions sur
les primes de risque des souverains vulnérables : recalibrage de la troisième série d’opérations de refinancement
à plus long terme ciblées (TLTRO III, allongement jusqu’en juin 2022 de la période pendant laquelle des conditions
très favorables en termes de taux d’intérêt3 et d’assouplissement du collatéral adoptées s’appliquent), trois
opérations supplémentaires prévues en 2021 (juin, septembre, décembre), augmentation du montant total que
les contreparties seront autorisées à emprunter lors des TLTRO III, quatre opérations supplémentaires de
refinancement (PELTRO, de mars à décembre 2021 d’une durée d’un an), enveloppe additionnelle de 500
milliards d’euros consacrée au PEPP (total de 1 850 Mds d’euros), extension de l’horizon des achats nets jusqu’à
fin mars 2022, réinvestissements des remboursements au titre du principal des titres arrivant à échéance
prolongés au moins jusqu’à la fin de 2023.

La politique budgétaire de la zone euro a également rapidement pris une tournure expansionniste avec des
mesures nationales (soutien au système de santé, aux entreprises et à l’emploi, garanties publiques sur les
nouveaux prêts aux entreprises). En allégeant les entraves aux politiques nationales par la suspension des règles
budgétaires, la Commission européenne a permis aux pays de répondre immédiatement à la crise. Face à des
marges de manœuvre nationales si diverses que se posait le risque d’une fragmentation préjudiciable au marché
et à la monnaie unique, la mise en commun des ressources s’est imposée. Les fonds existants ont d’abord été




2
Année fiscale 2020 se terminant en septembre.
3
50 points de base (pb) en-dessous du taux de refinancement pour tous les encours et 50 pb en-dessous du taux de
dépôt pour tout encours net égal au niveau des encours octroyés entre octobre 2020 et décembre 2021. La condition
préalable pour bénéficier de cette forte incitation à prêter est donc claire : il ne faut ne pas diminuer le soutien
existant.



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mobilisés4. À mesure que l’ampleur de la crise se dessinait, de nouvelles ressources communes financées par
l’endettement ont vu le jour : fonds SURE (fonds de réassurance contre le chômage, 100 milliards d’euros),
garanties d’investissement par la BEI (200 milliards d’euros) puis proposition de la Commission européenne en
faveur d’un fonds de soutien à la reprise et à la reconstruction, opérant une redistribution en faveur des pays
les plus touchés par la crise et les plus pauvres : le Recovery Fund (soit 750 milliards d’euros levés par émission
obligataire garantie par le budget de l’UE).

En 2020, l’impulsion à l’économie fournie par la politique budgétaire atteindrait un peu moins de 4 points de PIB
en moyenne dans la zone euro. Couplée à la détérioration cyclique du solde budgétaire (4 points de PIB), le déficit
public se creuserait de près de 9,3% en moyenne dans la zone euro et conduirait à une forte hausse des dettes
publiques (presque 18 points en moyenne pour atteindre un peu plus de 104% du PIB). En dépit des dispositifs
monétaires et budgétaires, l’économie a néanmoins évolué au gré de la pandémie et des mesures de restriction
à la mobilité qu’elle imposait. Après un repli déjà substantiel au premier trimestre (-3,7% en variation
trimestrielle), le PIB a chuté de 11,7% au deuxième trimestre avant d’enregistrer un rebond spectaculaire et plus
robuste qu’anticipé (+12,5%). Au dernier trimestre, le repli a été moins sévère qu’anticipé (-0,7%). Alors que
l’inflation s’est repliée (-0,3%, glissement annuel en décembre ; 0,3% en moyenne), la récession a ainsi atteint
6,8% en 2020 (à rapprocher de –4,5% en 2009), laissant le PIB inférieur de 5,1% à son niveau de fin 2019 et
faisant apparaître d’importantes divergences entre grands pays de la zone euro. A titre d’illustration, en
Allemagne, après une croissance quasiment nulle au quatrième trimestre, le PIB a enregistré une contraction
moyenne de 5,3% sur 2020, ce qui reste « limité » notamment au regard de la crise financière de 2009 (recul de
5,7%).
En France, après un net rebond, le confinement du mois de novembre a entraîné une contraction du PIB (-1,3%
au quatrième trimestre) moins forte qu’anticipé. Sur l’ensemble de l’année 2020, le PIB recule de -8,3%, un choc
bien supérieur à celui de la crise de 2009 (-2,9%), mais finalement inférieur à ce qui avait été anticipé dans le
scénario de décembre ou par le consensus des économistes qui prévoyait une contraction d’environ 9%. D’une
durée et d’une intensité moindre, le deuxième confinement a été moins négatif pour l’économie que celui du
printemps. L’activité au T4 est ainsi 5% inférieure à celle du T4 2019, dernier trimestre d’activité « normale »,
contre 18,8% inférieure au T2 2020. Au T4, la contraction de l’activité est majoritairement due au recul de la
consommation, entraîné par les fermetures administratives et les mesures de couvre-feu. L’investissement
continue quant à lui son redressement grâce à la poursuite de l’activité dans des secteurs comme la construction
ou la production de biens d’équipements

En enregistrant une croissance même modérée (autour de 2,3%), la Chine aura finalement été la seule
économie du G20 à ne pas avoir subi de récession en 2020. Après un premier trimestre historiquement bas,
l’activité chinoise a été relancée grâce à une politique axée sur l’offre (soutien aux entreprises via des
commandes publiques et des lignes de crédit). Une reprise à deux vitesses s’est ainsi enclenchée avec, d’une
part, une trajectoire en V pour la production industrielle, les exportations et l’investissement public et, d’autre
part, un rebond plus graduel de la consommation, de l’investissement privés et des importations. En dépit de la
reprise, près d’un an après la crise sanitaire, certains stigmates sont encore visibles : les ventes au détail, tout
comme certaines activités de service (nécessitant une présence physique) n’ont pas rattrapé leur niveau de 2019
et les créations d’emplois sont encore insuffisantes pour compenser les destructions intervenues début 2020 et
absorber les nouveaux entrants.

En 2020, l’activisme monétaire a permis d’éviter que la crise économique ne se double d’une crise financière :
un succès manifeste au regard, d’une part, du choc qu’a subi l’économie réelle et, d’autre part, des menaces
qui planaient en début d’année, tout particulièrement au sein de la zone euro. Dans le sillage d’une vague
puissante d’aversion au risque, en mars, le taux d’intérêt à dix ans allemand se repliait en effet au point de
plonger à -0,86%, un creux vite suivi d’un violent écartement des primes de risque acquittées par les autres pays.
Les primes de risque offertes par la France, l’Espagne et l’Italie culminaient à, respectivement, 66 points de base
(pb), 147 pb et 280 pb mi-mars. Complété par le Fonds de relance européen, le dispositif monétaire déployé par
la BCE a permis, à défaut de faire remonter significativement les taux allemands, d’éviter une fragmentation de

4
Réorientation des fonds de cohésion non utilisés du budget de l’UE à hauteur de 37 milliards d’euros, garanties
aux PME fournies par la Banque européenne d’investissement (BEI), utilisation des fonds encore disponibles du
Mécanisme européen de stabilité (MES) à hauteur de 240 milliards d’euros (soit 2% PIB de la zone).



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la zone euro et d’encourager l’appréciation de l’euro contre dollar (9% sur l’année). Fin décembre, si le Bund se
situait à -0,57%, les spreads français, italiens et espagnols n’atteignaient plus que, respectivement, 23 pb, 62 pb
et 111 pb. Quant aux taux américains (US Treasuries 10 ans), partis de 1,90% en début d’année, il se sont repliés
jusqu’à 0,50% en mars pour ensuite évoluer à l’intérieur d’une bande relativement étroite (0,60%-0,90%). Lors
de sa réunion des 15-16 décembre, la Fed a choisi le statu quo mais confirmé que restaient possibles, si
nécessaire, une augmentation de ses achats d'obligations et un allongement de leur maturité. Les taux se sont
donc légèrement tendus avant de rapidement s’assagir. Inscrits sur une tendance doucement haussière depuis
l’été, ils ont ainsi terminé l’année à 0,91%. Enfin, l’abondance de liquidité et l’engagement de maintien de
conditions monétaires accommodantes fournis par les banques centrales ont soutenu les marchés plus risqués.
Ainsi, à titre d’illustration, alors que les actions américaines et européennes affichaient mi-mars des reculs
respectifs allant jusqu’à 30% et 37% par rapport à leur niveau de début janvier, elles ont clos l’année sur une
hausse honorable (de 14%) et un repli limité (de 6,5%).



 Le rôle des Banques Centrales


Les banques centrales avaient entamé depuis 2017 une normalisation progressive de leurs politiques monétaires
et de liquidité, l’objectif étant de diminuer la taille de leurs bilans et revenir dans certains pays sur des niveaux
positifs des taux directeurs. Mais la crise de 2020 les a obligées à renforcer leur soutien aux banques et à
l’économie et les moyens déployés ont été colossaux.

Taux directeurs
En % 31/12/2020 31/12/2019
Zone € 0 0
USA 0/0,25 1,5/1,75
GB 0,1 0,75
Japon -0,1 -0,1


La Réserve fédérale américaine a abaissé ses taux directeurs de façon drastique, les ramenant de 1.50% à 0%, et
elle s’est engagée à acheter des titres publics sans limite de montant.

La Banque centrale européenne a principalement concentré ses actions de soutien dans le refinancement des
banques et le renforcement du programme d’achats de titres. Grâce aux opérations ciblées de refinancement de
long terme TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operations), la banque centrale a permis aux banques
commerciales de se refinancer à ses guichets à des taux bonifiés (-1% jusqu’en juin 2022), en contrepartie d’une
augmentation des encours de crédit accordés aux agents économiques. En parallèle, la BCE a augmenté son
dispositif d’achats de titres : une enveloppe supplémentaire de 120 milliards d’euros (en plus du programme
existant) a été lancée dès le mois de mars 2020 et un nouveau programme spécifique à la pandémie a été mis en
place pour un montant initial de 750 milliards d’euros. Ce dernier a été augmenté à deux reprises pour atteindre
un montant global de 1 850 milliards d’euros qui servira aux achats de titres jusqu’en mars 2022.



 L’évolution des marchés financiers :


La crise sanitaire a déclenché sur les marchés boursiers l’une des plus graves et plus rapides crises de l’histoire.
Mais, malgré la violence du choc économique et la persistance – tout au long de l’année – de fortes incertitudes
quant à la fin de la crise, les marchés actions ont globalement fait preuve d’une grande résistance.




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Après une chute de plus de 30%, les actions ont profité des vastes mesures de soutien monétaire et budgétaire,
mais le rebond n’a pas eu la même ampleur partout. Aux Etats-Unis, les indices boursiers ont atteint de nouveaux
records (grâce notamment à quelques valeurs technologiques), tandis qu’en Europe les performances sur l’année
sont négatives.


Performance 2020
Indices :
en monnaie locale

CAC 40 -7,14%
Eurostoxx 50 -5,14%
DAX : 2,86%
FOOTSIE -14,34%
Dow jones 7,25%
Standard and Poor's 500 16,26%
Nasdaq 43,64%
Nikkei 225 16,01%
Shanghaî stock exchange: 13,87%


Les marchés obligataires ont également profité du soutien des banques centrales, ces dernières étant acheteuses
d’une grande partie des émissions. Ainsi, malgré un endettement des Etats qui n’a cessé d’augmenter en 2020,
les taux souverains ont baissé par rapport aux niveaux enregistrés en début d’année.




Evolution Niveau
Indices :
sur 2020 en %
Taux longs:
Taux 10 ans France : - 0,46 -0,34
Taux 10 ans Allemand : - 0,38 -0,57
Taux 10 ans US : - 1,01 0,91


La BCE a même réussi à favoriser une diminution des écarts de rendement entre les différents pays de la zone
euro.




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Les taux courts (Eonia/€str/Euribor) se maintiennent en territoire négatif en Zone Euro sous l’influence du
pilotage de la liquidité par la BCE.




 L’évolution des marchés financiers :


 Le BREXIT

Après quatre années de négociations intenses, l’Union Européenne et le Royaume-Uni ont conclu le 24 décembre
2020 un accord commercial historique. Celui-ci permet notamment d’éviter la mise en place de quotas et de
droits de douane pour les échanges entre les deux zones à compter du 1er janvier 2021. L’accord prévoit
également un large accès des pêcheurs européens aux eaux britanniques pendant 5 ans et demi ; en revanche,
les négociations sur les services financiers n’ont pas été finalisées et les discussions devront se poursuivre en vue
d’un protocole spécifique d’ici fin mars.

La signature de cet accord dissipe les nombreuses craintes visant une perturbation économique majeure entre
les deux zones, malgré le fait que les relations entre l’Union Européenne et le Royaume-Uni seront dorénavant




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beaucoup plus distantes : fin décembre, le Royaume-Uni a officiellement quitté le marché unique européen, ainsi
que l'union douanière européenne.


 USA, la fin d’un mandat chaotique

Sur le plan politique, les élections américaines de novembre ont été l’événement-clé en 2020. La victoire de Joe
Biden devrait repositionner les Etats-Unis dans leur rôle traditionnel sur la scène internationale. Même si les
tensions avec la Chine vont rester vives, le commerce mondial ne devrait plus subir la manipulation des droits de
douane et la politique protectionniste de l’administration Trump.

Biden dispose également d’une courte majorité parlementaire, ce qui lui permettra théoriquement de mettre en
place les mesures de soutien et de relance budgétaire souhaités, ainsi que les investissements « verts » et les
changements de fiscalité.


2.2. Activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine

Une belle année commerciale 2020, qui bien que marquée par le contexte sanitaire, a été portée par une forte
reprise depuis la fin du premier confinement. En 2020, une forte mobilisation commerciale pour assurer notre
mission de soutien au territoire pendant la crise.

 Le fonds de commerce, les produits et les services

Malgré le contexte sanitaire, notre dynamique commerciale demeure forte avec un fonds de commerce qui
continue de croître à un rythme soutenu, en progression de +1,5% en 2020.

Cette dynamique s’appuie sur des volumes significatifs dans un territoire attractif avec une année en deux
temps : un premier semestre en retrait par rapport à 2019 marqué fortement par le premier confinement et une
reprise constatée depuis la fin mai 2020 :

- Plus de 46.200 nouvelles entrées en relation,
- Plus de 20.300 nouveaux sociétaires viennent renforcer notre modèle,
- La couverture des risques matériels avec un stock de contrats assurances des biens en hausse de +5.2%
et près de 60.000 nouveaux contrats ouverts
- La couverture des risques personnels avec un stock de contrats d’assurances des personnes en hausse
de +3.1% et plus de 35.000 nouveaux contrats ouverts
- La distribution soutenue de moyens de paiement avec plus de 19.400 nouveaux contrats cartes

 Le crédit

La Caisse Régionale enregistre une très bonne performance en volume de crédits, avec 5.073 millions d’euros de
crédits réalisés, pour une progression des encours de +12,3% sur 1 an (après +10,4% en 2019), et dépasse les
24,8 milliards d’euros d’encours de Crédits à fin décembre 2020.

La Caisse Régionale est le partenaire de référence sur le secteur de l’immobilier, avec un volume de réalisations
Habitat à 3.030 millions d’euros pour près de 18.600 prêts soit +98 millions d’euros par rapport à 2019, dont
358 millions d’euros issus de la prescription. Cette activité se traduit par la forte progression des encours Habitat
de +9,5% sur un an à 14.223 millions d’euros (après +10,6% en 2019).

En parallèle, la Caisse Régionale réalise une bonne performance, malgré la crise sanitaire, en crédit à la
consommation avec un volume de 397 millions d’euros de réalisations, en baisse par rapport à 2019, et 28.100
prêts accordés.

Le Crédit Agricole d’Aquitaine conserve son rôle de partenaire de l’économie du territoire, avec le financement
des projets d’investissements de l’ensemble des marchés (plus de 10.600 prêts accordés) avec 1.645 millions



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d’euros de réalisations crédits : le secteur agricole avec 396 millions d’euros de financements (en baisse par
rapport à 2019), les professionnels et les entreprises ou les collectivités, avec 1.250 millions d’euros de nouveaux
crédits (en retrait par rapport à 2019). Les encours de Crédits d’investissement augmentent de +8,5% sur 1 an
pour atteindre 6.644 millions d’euros.

Enfin, la Caisse Régionale s’est fortement mobilisée en soutien de son territoire avec près de 1 milliard d’euros de
PGE réalisés et près de 25 000 pauses crédit mises en place.


 La collecte

L’activité collecte, impactée par la crise, enregistre de bons résultats en 2020 avec une progression de +2 467
millions d’euros, pour atteindre un encours de 31.216 millions d’euros en hausse de +8.6% sur un an, et qui
assoit la Caisse Régionale dans son rôle de préparation des projets des Aquitains.

La collecte monétaire, composée des dépôts à vue et des ressources à terme, atteint 11.191 millions d’euros et
progresse de +18,4% sur un an, portée par les dépôts à vue (+23.1% sur 1 an).
La collecte bancaire atteint un encours de 9.860 millions d’euros, en hausse de +6.1% en 2020 (9.296 millions
d’euros et +3,9% en 2019). Les placements sur livrets, dont notamment les offres Livrets A et Compte sur Livrets,
progressent de +9,3% en 2020 (contre +5,7% en 2019). Les encours Epargne Logement sont également en hausse
de +2.1% sur la période.

L’encours des produits assurance-vie croît en 2020 de +1,1%, pour atteindre 7.887 millions d’euros. La bonne
progression des encours en unité de comptes, avec +2,1% en 2020 permet de compenser le désintérêt pour les
supports en euro (encours en baisse de -4,9% sur la période), supports dont les rendements offerts par le marché
monétaire sont toujours faibles en 2020.

Concernant les Valeurs Mobilières (OPCVM, actions, obligations, titres), à 2.277 millions d’euros, l’encours
augmente en 2020 de +3,5%.


2.3. Les faits marquants au cours de l’exercice 2020

Nous avons traversé en 2020 une situation exceptionnelle, conjuguant pandémie, confinement, crise
économique et environnementale. Celle-ci a mis en valeur la pertinence du modèle de banque coopérative de
proximité du Crédit Agricole Aquitaine et sa résilience.
Conscients de nos responsabilités, nous avons su nous transformer pour soutenir nos clients, en nous appuyant
sur nos priorités sociétales.


 Renforcer l’accompagnement en confiance de nos clients, dans une année marquée par la
crise sanitaire

Notre engagement : être utile à nos clients en préservant leur intérêt
Toutes les équipes du Crédit Agricole Aquitaine ont été mobilisées pendant cette année particulière. Nos agences
sont restées ouvertes depuis le premier jour de cette crise, même si nous avons encouragé nos clients à
privilégier les solutions à distance, comme Ma Banque, notre site internet, les e-mails ou le téléphone, pour
garantir leur protection et celle de nos collaborateurs. Nous avons mis en place une équipe de renfort
téléphonique pour assurer la joignabilité de toutes nos agences dès le début de la 1ere vague de confinement et
répondre aux questions de nos clients. Nous nous sommes également attachés à contacter tous nos clients pour
prendre de leurs nouvelles et répondre à leur besoin durant la crise. Cette présence en continu a été reconnue
car le Crédit Agricole a été jugé par les français comme seule marque bancaire parmi les 25 marques les plus
utiles lors du confinement.




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 Contribuer au développement durable de l’économie locale pour atténuer la crise
économique

Notre engagement : soutenir les acteurs de l’économie locale et encourager l’envie d’entreprendre
Sur le plan économique, c’est un pont financier massif qui a été mis en place avec l’appui de l’état et de la Banque
Centrale Européenne. Nous avons soutenu les secteurs particulièrement touchés par cette crise : professionnels,
entreprises, et commerces de proximité qui sont essentiels à la vie quotidienne des français. Nous avons mis à
leur disposition des moyens pour maintenir leur activité en accordant près d’un milliard d’euros de Prêts Garantis
par l’Etat (PGE) et plus de 25 000 pauses crédits ont également été initiées.
Le Village by CA Aquitaine, accélérateur d’entreprise installé au cœur de Bordeaux, a accueilli de son côté une
nouvelle promotion de startups.
Cette crise a montré notre résilience et notre capacité de rebond tout en renforçant notre utilité au plus proche
de nos clients.
Notre engagement : déployer notre expertise
Au-delà de ces dispositifs, la Caisse régionale a proposé aux professionnels des innovations de paiement via mail
ou SMS, des solutions pour créer leur propre site internet ou encore la gratuité de l’abonnement du terminal de
paiement en cas d’inactivité.


Malgré la crise, de nouvelles offres ont été lancées, comme l’assurance Tous Mobiles ou Agil’auto pour la location
de voitures neuves avec option d’achat. La Caisse régionale a également renforcé son conseil sur les fonds
d’épargne responsable qui représentent maintenant 18,5% des encours d’Amundi.
Nous avons poursuivi notre action auprès de nos Relais CA, désormais au nombre de 388. Nous avons également
ouvert une nouvelle agence sur Bordeaux dans le quartier Belcier, et poursuivi la rénovation engagée sur 80
autres.
Notre engagement : soutenir les personnes fragilisées
Nous avons déployé un dispositif de soutien mutualiste pour les souscripteurs d’une assurance multirisque
professionnelle avec perte d’exploitation. Ce sont 8 millions d’euros offerts, sans contrepartie, qui ont été versés
à nos clients professionnels dans ce cadre.
La Caisse régionale a équipé sa clientèle fragile d’offres dédiées et a poursuivi son soutien aux personnes en
difficulté à travers ses Points Passerelle : 234 personnes ont été accompagnées.
Enfin, la Caisse régionale a collecté près de 500 kilos de vêtements professionnels au profit de l’association
Cravate Solidaire, qui facilite l’accès à l’emploi des personnes en insertion ou réinsertion professionnelle.
Notre engagement : intervenir en faveur des autonomies et des patrimoines
La Fondation Crédit Agricole Aquitaine a soutenu 55 projets liés aux autonomies et aux patrimoines, pour un
montant total de 308 980 €.


 Œuvrer sur notre territoire pour une société encore plus solidaire.

Le Crédit Agricole a réaffirmé avec force son engagement sociétal. Notre système coopératif se fonde sur des
valeurs de solidarité, de proximité, de responsabilité, et nous le prouvons chaque jour.
Nous avons lancé la plateforme J’Aime Mon Territoire, un réseau social qui a pour vocation de rapprocher les
acteurs de la vie locale et les clients du Crédit Agricole Aquitaine situés dans un rayon de 50 km maximum. Ce
service d’entraide gratuit est ouvert à tous : aux particuliers qui ont besoin d'une aide, d’un outil, d’un coup de
main... et aux associations, commerçants, artisans ou communes qui souhaitent donner de l'information sur leur
actualité. J’aime mon territoire est également une plateforme vers d’autres sites solidaires comme : « J’aime
mon producteur local », pour profiter des produits de nos agriculteurs et viticulteurs en circuit court, « Le Club
Sociétaires Pro », pour échanger avec nos artisans et nos commerçants ou encore « Tourisme by CA », pour




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bénéficier de bons plans touristiques partout en France et qui soutient la filière Tourisme durement affectée par
cette crise.
Notre engagement : Faire de notre modèle coopératif et mutualiste un axe fort de différenciation
Le Crédit Agricole Aquitaine compte plus de 475 000 sociétaires. En 2020, nous avons enregistré une forte
progression de nos parts sociales avec 200 millions d’euros d’encours. Notre système coopératif est une force,
nous devons porter collectivement ces valeurs et être fiers de nos actions. Nous avons par exemple livré du
muguet dans les Ehpad, pour faire plaisir aux pensionnaires tout en soutenant les producteurs locaux et financé
de nombreuses initiatives utiles au niveau de chaque Caisse locale à travers l’opération « Tous unis pour nos
aînés ». Cette action, animée par la Fondation Crédit Agricole Solidarité et Développement, a permis de
débloquer un fonds de solidarité exceptionnel de 22 millions d’euros pour rompre l’isolement des personnes
âgées et soutenir les aidants dans leur action. Cette action a représenté 348.000 euros rien que pour notre Caisse
régionale.


 Développer le digital et limiter notre impact sur l’environnement

La crise a été un formidable et incontournable accélérateur de la transformation numérique. La Caisse régionale
a fait un réel bon en avant vers plus de digital en facilitant l’accès à nos services à distance.
Notre engagement : réduire notre empreinte
La Caisse régionale a développé l’e-document afin de moderniser et réduire l’envoi de relevés bancaires (7
millions de pages économisées) et a dématérialisé ses conditions générales de banque. Cela se traduit par une
baisse de 25% de la consommation de papier de la Caisse régionale. Nous avons également étendu la signature
électronique aux commandes de cartes bancaires et aux contractualisations PGE, Crédit-Bail, Agilor et Agilor Bail.
En interne, un dispositif de nomadisme a été déployé et généralisé en un temps record pour s’adapter au
contexte et rendre possible le télétravail conformément aux recommandations du gouvernement. Les émissions
directes de la Caisse régionale, notamment du fait de la diminution des déplacements sont en baisse un tiers.
Nous avons également lancé une offre agro-écologique, pionnière en France, pour engager nos clients
agriculteurs dans la transition.


 Œuvrer à l’épanouissement et à la protection de nos salariés pour poursuivre nos ambitions

La Caisse régionale s’engage dans la promotion de la diversité et de l’équité. L’indicateur d’égalité
Femmes/Hommes est passé de 78% à 88% et un poste de chargé de santé et de qualité vie au travail a été créé.
Le Crédit Agricole Aquitaine a également poursuivi sa démarche active en faveur de l’emploi des jeunes sur notre
territoire. Nous avons recruté 150 personnes en 2020. En partenariat avec WIZBII, la 1ère plateforme
professionnelle des étudiants et jeunes diplômés la Caisse régionale a organisé 3 e-jobdatings, qui ont réunis 265
candidats et 30 entreprises.
En parallèle, nous avons renforcé le nombre d’heures de formation conseillers (9 313 jours, soit 3,5 jours par
équipier).


 Conséquences de la crise sur l’activité de la CR

En termes d’activité, la Caisse régionale a bien sûr connu un certain ralentissement, mais elle a su enregistrer de
très belles réussites commerciales, avec + 14,3% d’encours de crédits et +8,6% d’encours de collecte. Celle-ci se
traduisent par un bon niveau de PNB, à 558,6 M €. Le résultat net est plus contrasté, compte tenu de l’impact
des risques et des coûts engendrés pour la protection de tous, malgré une bonne maîtrise des charges.
Au niveau national, la Caisse régionale se situe dans les tous premiers rangs : 1er en Assurance IARD, 6e en
prévoyance, 2e en crédit à la consommation, 2e sur les crédits aux Professionnels, 5e sur le crédit Habitat, 4e en
collecte bilan, 8e en hors bilan.




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2.4. Analyse des comptes consolidés

2.4.1. Organigramme du groupe crédit agricole




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Un Groupe bancaire d’essence mutualiste

L’organisation du Crédit Agricole fait de lui un Groupe uni et décentralisé : sa cohésion financière, commerciale
et juridique va de pair avec la décentralisation des responsabilités.
Les Caisses locales forment le socle de l’organisation mutualiste du Groupe. Leur capital social est détenu par
10.9 millions de sociétaires qui élisent quelques 29 271 administrateurs. Elles assurent un rôle essentiel dans
l’ancrage local et la relation de proximité avec les clients. Les Caisses locales détiennent la majeure partie du
capital des Caisses régionales, sociétés coopératives à capital variable et banques régionales de plein exercice.
La SAS Rue La Boétie, détenue exclusivement par les Caisses régionales, détient la majorité du capital de Crédit
Agricole S.A. Les titres SAS Rue La Boétie ne sont pas cessibles en dehors de la communauté des Caisses
régionales. Par ailleurs, les transactions éventuelles sur ces titres entre Caisses régionales sont encadrées par
une convention de liquidité qui fixe notamment les modalités de détermination du prix de transaction. Ces
opérations recouvrent les cessions de titres entre les Caisses régionales et les augmentations de capital de la SAS
Rue la Boétie.

La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) constitue une instance d’information, de dialogue et
d’expression pour les Caisses régionales.

Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit Agricole, tel que défini à l’article R. 512-18 du
Code monétaire et financier veille, conformément aux dispositions du Code monétaire et financier (article L. 511-
31 et article L. 511-32), à la cohésion du réseau Crédit Agricole, au bon fonctionnement des établissements de
crédit qui le composent et au respect des dispositions législatives et réglementaires qui leur sont propres en
exerçant sur ceux-ci un contrôle administratif, technique et financier. A ce titre, Crédit Agricole S.A. peut prendre
toute mesure nécessaire, notamment pour garantir la liquidité et la solvabilité tant de l’ensemble du réseau que
de chacun des établissements qui lui sont affiliés.


2.4.2. Présentation du groupe de la Caisse Régionale
o
La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine présente des comptes consolidés en appliquant les normes de
consolidation prévues dans le référentiel international.

En accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini une société-mère conventionnelle
régionale constitué de la Caisse Régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.

Le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole d’Aquitaine n’a pas évolué au cours de l’année 2020.

Le Groupe est donc constitué de :

- La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine
- 102 Caisses Locales de Crédit Agricole affiliées à la Caisse Régionale
- Les SCI d’exploitation Turenne Wilson et Campayrol
- Le fonds dédiés Aquitaux rendement
- Les sociétés immobilières Aquitaine Immobilier Investissement, Crédit Agricole Aquitaine Immobilier et
Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière.
- Les FCT CA Habitat 2017, 2018 , 2019 et 2020, issues des opérations de titrisation des créances habitat des
Caisses Régionales du groupe Crédit Agricole réalisées en Février 2017, Avril 2018, Mai 2019 et Mars 2020.
- Crédit Agricole Grands Crus

Ces sociétés sont toutes consolidées selon la méthode de l’Intégration Globale à l’exception de Crédit Agricole
Grands Crus mise en équivalence.




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2.4.3. Contribution des entités du groupe de la Caisse Régionale
o
La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine contribue à 97% au PNB consolidé et à près de 100% du
résultat net.


Contribution au
Contribution Contribution au
résultat Brut
au PNB résultat net
En milliers d'€ d'exploitation
consolidé du consolidé du
consolidé du
groupe de la CR groupe de la CR
groupe de la CR


Caisse régionale 514 128 190 617 77 847
STT 1 485 1 485 1 798
Caisses locales 1 680 1 251 1 022
Crédit Agricole Aquitaine Immobilier 2 587 1 629 1 057
Crédit Agricole Aquitaine Agences Immobilières 7 278 -762 -725
CA Aquitaine Rendement 337 337 250
Aquitaine Immobilier Investissement 1 -229 -229
SCI CAMPAYROL 349 715 715
SCI Turenne Wilson 24 160 160
CA Grands Crus 0 0 -1 714
TOTAL 527 869 195 203 80 181




2.4.4. Résultat consolidé
o
Montant en K€ Variations
2019 2020
Montants %
PNB 562 985 527 869 -35 116 -6,2%
Charges générales d'exploitation -337 943 -332 666 5 277 -1,6%
Résultat brut d'exploitation 225 042 195 203 -29 839 -13,3%
Coût du risque -35 874 -72 347 -36 473 101,7%
Résultat d'Exploitation 189 168 122 856 -66 312 -35,1%
Résultat avant impôt 189 748 122 147 -67 601 -35,6%
Impôt sur les bénéfices -50 043 -41 966 8 077 -16,1%
Résultat net 139 705 80 181 -59 524 -42,6%
Résulat net part du groupe 139 705 80 181 -59 524 -42,6%


Le Produit Net Bancaire consolidé atteint 528 millions d'euros en diminution de 6,2% soit – 35,1 M€.

Cette baisse résulte principalement de la diminution des retraitements de consolidation pour 56 M€ (divergences
des normes comptables entre comptes sociaux et comptes consolidés et intégration des filiales consolidées)
compensée partiellement par le PNB issu des comptes individuels de la Caisse régionale en croissance de 21 M€.

Ces retraitements sont principalement justifiés par l’étalement des soultes enregistrées sur les résiliations des
produits dérivés et avances globales et la réévaluation des actifs classés en juste valeur par résultat. A noter un
retraitement exceptionnel en 2020 au titre de l’annulation du dividende reçu de la SAS Rue de La Boetie pour
44,2 M€ (non reconnu en IFRS).

Les charges générales d’exploitation s’élèvent à 332,7 millions d’euros au 31/12/2020, en baisse de 1,6% soit 5,3
M€, variation essentiellement inhérente aux comptes sociaux de la Caisse Régionale, l’impact lié aux
retraitements de consolidation est de – 1,1 M€.

Le Résultat Brut d'Exploitation s’établit à 195,2 millions d’euros (-13,3%).




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Le coût du risque s’affiche en forte augmentation avec un doublement de la charge 2019, soit 72,3 M€ en 2020
contre 35,9 M€ en 2019, cette variation de 36,5 M€ provenant des comptes individuels de la Caisse Régionale.

L'impôt sur les bénéfices est en baisse de 8,1 M€ résultat de la diminution des impôts différés de 19 M€ (effet
taux sur le crédit d'impôt PTZ et des impôts différés sur décalages temporaires) compensée en partie par la
hausse de l'impôt courant de 11 M€.

Le Résultat Net Part Du Groupe s’élève à 80,2 millions d’euros enregistrant une baisse de 42,6% soit – 59,5 M€.




2.4.5. Bilan consolidé et variations des capitaux propres

Le bilan progresse de 12,79 % soit de 3 614 619 K€ essentiellement en raison de la croissance des prêts et
créances sur la clientèle pour 2 718 941 K€.

Variation
Bilan ACTIF 2020 2019
Montants %
(en milliers d'euros)
Ca i s s e, banques central es 113 897 108 918 4 979 4,57%
Acti fs fi nanci ers à l a jus te val eur pa r rés ul ta t 812 109 534 498 277 611 51,94%
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 22 278 20 626 1 652 8,01%
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 789 831 513 872 275 959 53,70%
Ins truments déri vés de couverture 7 458 20 820 -13 362 -64,18%
Acti fs fi nanci ers à l a jus te val eur pa r capi taux propres 2 065 072 2 247 850 -182 778 -8,13%
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur 39 981 65 268 -25 287 -38,74%
par capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la 2 025 091 2 182 582 -157 491 -7,22%
juste valeur par capitaux propres non recyclables
Acti fs fi nanci ers au coût a morti 27 732 147 24 390 314 3 341 833 13,70%
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 990 828 1 337 391 653 437 48,86%
Prêts et créances sur la clientèle 24 427 651 21 708 710 2 718 941 12,52%
Titres de dettes 1 313 668 1 344 213 -30 545 -2,27%
Ecart de rééval uati on des portefeui l l es couverts en ta ux 287 134 177 333 109 801 61,92%
Acti fs d'i mpôts coura nts et di fférés (1) 90 266 69 947 20 319 29,05%
Comptes de régul ari s ati on et a cti fs di vers 526 399 478 935 47 464 9,91%
Acti fs non coura nts des ti nés à être cédés et acti vi tés 0 0 0
abandonnées
Pa rti ci pati on da ns l es entrepri s es mi s es en équi val ence 34 919 43 606 -8 687 -19,92%
Immeubl es de pl acement 7 200 6 697 503 7,51%
Immobi l i s a ti ons corporel l es 185 589 168 598 16 991 10,08%
Immobi l i s a ti ons i ncorporel l es 3 367 3 405 -38 -1,12%
Ecarts d'acqui s i ti on 1 694 1 694 0 0,00%
TOTAL DE L'ACTIF 31 867 251 28 252 615 3 614 636 12,79%




A l'actif, il convient de noter les variations significatives suivantes :
- Croissance des actifs financiers au coût amorti de 3 342 M€ dont 653 M€ sur la partie établissements de
crédits (évolution des dépôts dans le cadre de la gestion des réserves LCR ) et 2 719 M€ sur la clientèle dans
un contexte de taux bas et de marché toujours dynamique sur le territoire aquitain (dont 1 237 M€ sur le
crédit habitat),
- Croissance des actifs classés à la juste valeur par résultat de 278 M€ en raison de l'achat sur la CR Aquitaine
de 250 M€ de titres OPCVM monétaires et HQLA,
- Baisse de 183 M€ des actifs classés à la juste valeur par capitaux propres en raison de la réévaluation des
titres sur la CR Aquitaine de -159 M€ (dont -82 M€ sur SAS RLB et -69 M€ sur Sacam Mutualisation).




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Variation
Bilan PASSIF 2020 2019
Montants %
(en milliers d'euros)
Pa s s i fs fi na nci ers à l a jus te val eur par rés ul ta t 49 148 48 063 1 085 2,26%
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 29 662 28 653 1 009 3,52%
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 486 19 410 76 0,39%
Ins truments déri vés de couverture 288 708 200 812 87 896 43,77%
Pa s s i fs fi na nci ers au coût amorti 27 070 765 23 561 548 3 509 217 14,89%
Dettes envers les établissements de crédit 14 779 619 12 242 327 2 537 292 20,73%
Dettes envers la clientèle 11 623 730 9 888 907 1 734 823 17,54%
Dettes représentées par un titre 667 416 1 430 314 -762 898 -53,34%
Ecart de rééval ua ti on des portefeui l l es couverts en taux 0 0 0
Pa s s i fs d'i mpôts courants et di fférés 4 224 317 3 907 1232,49%
Comptes de régul ari s ati on et pa s s i fs di vers 364 571 386 555 -21 984 -5,69%
Dettes l i ées aux acti fs non courants des ti nés à être 0 0 0
cédés et acti vi tés aba ndonnées
Provi s i ons 142 945 121 747 21 198 17,41%
Dettes s ubordonnées 2 2 0 0,00%
Total dettes 27 920 363 24 319 044 3 601 319 14,81%
Capitaux propres 3 946 888 3 933 571 13 317 0,34%
Ca pi taux propres part du Groupe 3 946 887 3 933 570 13 317 0,34%
Capi tal et rés erves l i ées 1 215 396 1 159 497 55 899 4,82%
Rés erves cons ol i dées 2 363 638 2 236 308 127 330 5,69%
Ga i ns et pertes compta bi l i s és di rectement 287 672 398 060 -110 388 -27,73%
en capi taux propres
Ga i ns et pertes compta bi l i s és di rectement 0 0 0
en capi taux propres s ur acti vi tés
aba ndonnées
Rés ul ta t de l 'exerci ce 80 181 139 705 -59 524 -42,61%
Pa rti ci pati ons ne donnant pas l e contrôl e 1 1 0 1,08%
TOTAL DU PASSIF 31 867 251 28 252 615 3 614 636 12,79%


Au passif, les principales variations sont les suivantes :

- Croissance des passifs financiers au coût amorti de 3 509 M€, cette variation concerne principalement
la Caisse Régionale d’Aquitaine :
- + 2 537 M€ sur la partie établissements de crédits
• Hausse de 2 446 M€ sur les emprunts en blanc avec notamment : 3 285 M€ de nouveaux
emprunts, 1 505 M€ d'arrivée à échéance ou de remboursements anticipés,
• Arrivée à échéance de la première tranche des emprunts Eureka en Aout 2020 pour 83 M€,
• Croissance des mises en pension pour 158 M€,

 + 1 734 M€ sur la clientèle avec l’évolution des dépôts à vue de la clientèle de + 1 730 M€,

 - 763 M€ sur les dettes représentées par un titre issus de la CR Aquitaine : baisse des CDN pour
641 M€ dans le cadre du refinancement provenant de 571 M€ d'émissions, 1 212 M€ d'arrivées
à échéance et de 205 M€ de remboursements anticipés, et arrivées à échéance sur 2 BMTN
pour un total de 155 M€.

- Croissance des capitaux propres de 13,3 M€ liée à la variation du capital social des Caisses Locales (+56
M€), à la réévaluation de - 110 M€ des actifs classés à la juste valeur en capitaux propres, à la distribution
de 13,1 M€ de dividendes et à l’affectation du résultat 2019 en réserves pour + 80,2 M€.




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2.4.6. Activité et résultat des filiales

Contribution au résultat consolidé de la Caisse régionale :

• la SAS Aquitaine Investissement Immobilier (A2I), filiale à 100% de la Caisse régionale et holding
immobilière : Contribution au résultat consolidé pour -229 K€ (hors dividendes reçus de CAAI / - 207 K€
en 2019)
• la SAS Crédit Agricole Aquitaine Immobilier (CAAI), filiale à 100% de la SAS A2I et spécialisée dans
l’intermédiation immobilière : Contribution au résultat consolidé pour + 1 057 K€ (+ 982 K€ en 2019)
• la SAS Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière (CAAAI), filiale à 100% de la SAS A2I et spécialisée
dans les transactions immobilières : Contribution au résultat consolidé pour - 725 K€ (+548 K€ en 2019)
• la SCI Campayrol, Société Civile Immobilière (contrôlée à 94% par la Caisse régionale d'Aquitaine et à
6% par ses Caisses Locales. Elle est propriétaire du site d’Agen loué à la Caisse régionale, la SA Marraud
et la SAS PMH Immobilier : Contribution au résultat consolidé pour +715 K€ ( +739 K€ en 2019).
• la SCI Turenne-Wilson, Société Civile contrôlée à 98,72% par la Caisse régionale d'Aquitaine et le reste
par ses Caisses Locales. Elle est propriétaire du site de Bordeaux loué à la Caisse régionale : Contribution
au résultat consolidé pour +160 K€ ( +189 K€ en 2019).
• le fonds dédié CA Aquitaine Rendement détenu à 99,99% par la Caisse régionale d'Aquitaine :
Contribution au résultat consolidé pour +250 K€ (+148 K€ en 2018).

Résultats individuels disponibles des autres filiales :

• la SCI Cam du Libournais, Société Civile Immobilière contrôlée à 93% par la Caisse régionale d'Aquitaine
et propriétaire d’agences louées à la Caisse régionale : Bénéfice de 140 K€,
• la SCI Immocam 47, Société Civile Immobilière contrôlée à 99,20% par la Caisse régionale d'Aquitaine et
propriétaire d’agences louées à la Caisse régionale : Bénéfice de 59 K€,
• la SCI Le Mas, Société Civile Immobilière contrôlée à 99,31% par la Caisse régionale d'Aquitaine et
propriétaire du site d’Aire loué à la Caisse régionale : Bénéfice de 356 K€,
• la SCI 11-13 COURS DU XXX JUILLET, Société Civile Immobilière contrôlée à 100% par la Caisse régionale
d'Aquitaine et propriétaire du bâtiment situé à la même adresse : Bénéfice de 43 K€, augmentation de
99 K€ par rapport au 31/12/2019, suite à la régularisation des loyers de 2019 (indice ILAT),
• la SAS Crédit Agricole Expansion (CAAE), filiale à 100% de la Caisse régionale et spécialisée dans la prise
de participation dans les entreprises régionales : Bénéfice de 649 K€ au 30/09/2020. Les investissements
se sont élevés à 1 295 K€ sur la période. La cession des titres Horizon Energie, FINANCIERE DARWIN et
HEXADEV a permis de générer une plus-value de 1 224 K€ en 2020 contre une plus-value de 510 K€ en
2019.
• la SAS Diode Invest, filiale contrôlée à 65,61% par la Caisse Régionale d’Aquitaine : Bénéfice de 216 K€
au 30/09/2020 en baisse par rapport à l’an dernier suite à la diminution de la reprise de provision de
DIAGAMTER passant de 130 K€ sur l’exercice contre 255 K en 2019.

Dont dettes
contractualisées Taux
Total des dettes Capitaux Propres
Filiales avec une entité d'endettement
(A) (B)
consolidée (groupe (A) / (B)
Caisse régionale)
CAISSES LOCALES 2 012 0 243 639 1%
C2AI 1 056 0 3 027 35%
C3AI 15 619 7 821 -2 322 -673%
AQUITAUX 557 0 40 712 1%
A2I 241 80 10 245 2%
SCI CAMPAYROL 228 0 6 327 4%
SCI Turenne Wilson 127 0 9 204 1%
CA Grands Crus 0 0 43 586 0%




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2.5. Analyse des comptes individuels

2.5.1. Résultat financier sur base individuelle
o


Variations
Année N Année N-1
Montant en K€
Montants %
PNB 558 599 537 698 20 901 3,89%
Charges générales d'exploitation (325 806) (332 231) 6 425 -1,93%
Résultat brut d'exploitation 232 793 205 467 27 326 13,30%
Coût du risque (68 454) (32 012) (36 442) 113,84%
Résultat d'Exploitation 164 339 173 455 (9 116) -5,26%
Résultat net sur actif immobilisé (9 060) (1 639) (7 421) 452,78%
Résultat avant impôt 155 279 171 816 (16 537) -9,62%
Impôt sur les bénéfices (60 620) (49 609) (11 011) 22,20%
Résultat exceptionnel + Dotation/rep FRBG 0 5 000 (5 000) -100,00%
Résulat net 94 659 127 207 (32 548) -25,59%

• Le PNB est en progression de 3,9% soit +20,9 M€, à 558,6 M€ marqué notamment par :
- Une Marge d’Intermédiation Globale en hausse de +23,9 M€ du fait notamment des effets
favorables du mécanisme de liquidité bonifiée mise à disposition par la Banque Centrale
Européenne (+9,2M€), d’un niveau de réaménagement moindre des opérations de macro-
couverture (+6,1 M€) et d’une progression plus faible de la provision Epargne-Logement dans un
contexte de taux toujours bas (+7,5 M€).
- Un PNB Commissions en hausse de +6,5 M€ porté principalement par l’activité assurance (+9,6
M€), impactée par une évolution favorable de la sinistralité sur les commissions perçues sur
l’activité ADE ainsi que les commissions sur titres (+1,8 M€) en lien avec la volatilité des marchés
sur 2020, et ce malgré une évolution défavorable des commissions sur comptes (-5,3 M€) en lien
avec la baisse des volumes facturés et l’application de la nouvelle réglementation sur la clientèle
fragile.
- Une activité sur portefeuille en nette baisse de -9,3 M€ principalement liée à la baisse de
dividendes perçus sur participation (-5,5 M€), à la baisse du rendement et à l’absence de Plus-
Values réalisées cette année sur les titres de placement (-6,3 M€).

• Les charges d’exploitation sont en baisse de -1,9% soit -6,4 M€, à 325,8 M€ marquées par :
- Les frais de personnel (dont Intéressement et Participation) en baisse -2,2 M€,
- Les frais généraux en diminution de -2,9 M€ en lien avec la baisse des charges informatiques, de
communication et de déplacement et ce, malgré la hausse du poste impôts et taxes pour +2,9 M€
portée notamment par la progression des cotisations au fond de résolution unique et au fond de
garantie des dépôts.
- Les dotations aux amortissements en baisse de -1,3 M€ sous l’effet comparatif de la dépréciation
de droits au bail en 2019 non reproduite en 2020.

Ainsi, le Résultat Brut d’Exploitation progresse de +13% pour atteindre 232,8 M€. Le coefficient
d’exploitation s’établit à 58,3%.

• Le coût du risque est en nette hausse de +113,8% soit +36,4 M€ à -68,5 M€, marqué par :
- La baisse des dotations nettes sur provisions individuelles (-22 M€) expliquée par les mesures
fortes de soutien des différents acteurs économiques mises en place par les pouvoirs publics et la
Caisse Régionale pour traverser la crise liée à la COVID-19 permettant d’éviter le risque de crédit
avéré.



Page 24 sur 448
- La baisse des passages en perte nets de récupérations (-2,5 M€)
- La forte hausse des dotations nettes sur provisions de passif sur risques non affectés pour (+59,9
M€) en lien avec la détérioration des scenarii économiques prospectifs utilisés, la hausse des
risques sectoriels identifiés ainsi que la progression de l’encours sur l’exercice.

Le taux de créances douteuses et litigieuses ressort à 1,82% stable par rapport à 2019 (1,94%).
La Caisse Régionale maintient un niveau significatif de couverture des créances douteuses et litigieuses
à 57,02% contre 63,16% en 2019. La baisse de ce taux s’explique par l’application de nouvelles règles de
déclassement en défaut induisant notamment la mise en place d’une période d’observation après
régularisation de la situation des clients concernés et dont la couverture est d’un niveau moins élevé.

• Le résultat net sur actif immobilisé se dégrade à – 9 M€ soit une baisse de 7,4 M€ essentiellement
expliquée par les dotations aux provisions enregistrées sur les structures fédérales SACAM Avenir et
SACAM International.

• L’impôt sur les sociétés évolue à la hausse de +22,2% soit +11 M€ en lien avec l’évolution du coût du
risque et la réintégration des dotations de provisions de passif pour risques de crédit non avérés dans
le résultat fiscal.

• Le Résultat Net s’établit à 94,7 M€ en baisse de -25,6%


2.5.2. Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle

Variations
BILAN ACTIF (en milliers d’euros) Année N Année N-1
K€ %
Opérations interbancaires et assimilées 586 438 550 644 35 794 6,5%
Opérations internes au Crédit Agricole 1 883 897 1 255 525 628 372 50,0%
Opérations avec la clientèle 23 970 079 20 921 501 3 048 578 14,6%
Opérations sur titres 2 276 762 2 394 358 - 117 596 -4,9%
Valeurs immobilisées 2 035 078 1 987 634 47 444 2,4%
Capital souscrit non versé - - -
Actions propres - - -
Comptes de régularisation et actifs divers 550 694 514 378 36 316 7,1%
TOTAL DE L’ACTIF 31 302 948 27 624 040 3 678 908 13,3%

• Les opérations interbancaires augmentent de +6,5% soit +35,8 M€ principalement liées à une opération
de titrisation pour 34,9 M€ au cours de l’exercice 2020 nécessitant la comptabilisation d’un prêt vis-à-
vis de CACIB.

• Les opérations internes au Crédit Agricole augmentent de +50% soit +628 M€ principalement liées
à l’évolution des dépôts dans le cadre de la gestion des réserves LCR pour +395 M€, la mise en place
d’une opération de prise de titres en pension pour 309 M€ compensées par l’arrivée à échéance de
prêts en blanc vis-à-vis de Crédit Agricole S.A. pour -131 M€ et le remboursement partiel par Crédit
Agricole S.A. du dépôt de garantie switch assurance pour -43 M€.

• Les opérations avec la clientèle augmentent de +14,6% soit +3 049 M€ dans un contexte de taux bas et
de marché toujours dynamique sur le territoire aquitain en dépit de la crise sanitaire. Ces évolutions
sont principalement liées à :
- La hausse des encours de crédits habitats de +12,9% soit +1,540 M€ dont 356 M€ de rachat de
créances titrisées en 2015.
- La progression des encours de crédit à l’équipement +8,7% soit + 523 M€
- La progression des autres crédits à la clientèle +39,3% soit +830 M€ du fait notamment de la
mise en place des prêts garantis par l’état pour 996 M€.




Page 25 sur 448
• Les opérations sur titres baissent de -4,9% soit -118 M€ principalement lié à :
- La diminution des titres d’investissement de -361 M€ eux-mêmes liés à la liquidation de la
première opération de titrisation de créances menée en 2015 pour -356 M€ de titres
d’investissement aboutissant au rachat de ces créances par la Caisse Régionale.
- La hausse des titres de placement de +253 M€ correspondant aux achats réalisés dans le cadre
de la gestion des réserves de liquidité de la Caisse Régionale.

• Les valeurs immobilisées progressent légèrement de +2,4% soit +47,4 M€ principalement liées à la mise
en place d’une avance en compte courant vis-à-vis de la participation SAS Rue La Boétie pour 45,1 M€.
• Les comptes de régularisation et actifs divers augmentent à +7% soit +36,3 M€ principalement liés à :
- La variation du collatéral de +85,4 M€ mis en place face aux opérations de couverture (swaps)
et qui évolue fonction de leurs valeurs de marché et des nouvelles opérations souscrites
- La diminution des valeurs reçues à l’encaissement de -32,8 M€

Variations
BILAN PASSIF (en milliers d’euros) Année N Année N-1
K€ %
Opérations interbancaires et assimilées 125 486 240 689 - 115 203 -47,9%
Opérations internes au Crédit Agricole 14 740 073 12 076 726 2 663 347 22,1%
Comptes créditeurs de la clientèle 11 647 483 9 911 889 1 735 594 17,5%
Dettes représentées par un titre 592 998 1 392 273 - 799 275 -57,4%
Comptes de régularisation et passifs divers 369 217 396 052 - 26 835 -6,8%
Provisions et dettes subordonnées 547 948 408 524 139 424 34,1%
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 154 000 154 000 - 0,0%
Capitaux propres hors FRBG 3 125 743 3 043 887 81 856 2,7%
TOTAL DU PASSIF 31 302 948 27 624 040 3 678 908 13,3%

• Les opérations interbancaires diminuent de -48% soit -115 M€ principalement liées à l’arrivée à
échéance d’une enveloppe de titres donnés en pension à des contreparties externes au groupe pour
151 M€ dans le cadre de la gestion de la liquidité de la Caisse Régionale.

• Les opérations internes au Crédit Agricole augmentent de +22% soit +2 663 M€ principalement liées à :
- La hausse des encours de refinancement de l’activité par la mise en place de nouvelles avances
à taux de marché pour +668 M€ ainsi que la souscription de nouveaux emprunts en blanc à
hauteur de +1 780 M€ nets d’arrivées à échéance.
- La baisse des comptes ordinaires internes au Crédit Agricole pour -65,3 M€ face aux
fluctuations liées à l’activité.
- La progression des titres donnés en pension livrée à des contreparties internes au groupe pour
309 M€ dans le cadre de la gestion de la liquidité de la Caisse Régionale.

• Les comptes créditeurs de la clientèle augmentent de +17,5% soit +1 736 M€ principalement liés
à l’évolution des dépôts à vue de la clientèle + 1 734 M€ en réponse aux effets induits par la crise
sanitaire qui a perturbé la consommation.

• Les dettes représentées par un titre divers baissent de - 57% soit - 799 M€ principalement lié à :
- L’arrivée à échéance de certificats de dépôts négociables pour -1 212 M€ compensée qu’à
hauteur de 57 M€ de nouvelles émissions.
- L’arrivée à échéance de deux Bons Moyens Termes Négociables pour un total de -157 M€.

• Les comptes de régularisation et passifs divers baissent de -6,8% soit - 27 M€ principalement liés à la
baisse des comptes de transfert et l’absence d’instances significatives au 31 décembre 2020.

• Les provisions et dettes subordonnées augmentent de 34,3% soit +139,4 M€ principalement lié à :
- La progression des provisions pour risque de crédit sur créances saines ou dégradées à hauteur
de +49 M€ et pour risque d’exécution des engagements par signature à hauteur de +18,6 M€




Page 26 sur 448
- La hausse des dettes subordonnées de +67,5 M€ suite à l’émission d’un Bon Moyen Terme
Négociable Subordonné émis pour 100 M€ en substitution d’une précédente opération de 34
M€.

• Les capitaux propres hors FRBG progressent de +2,7% soit + 81,9 M€ principalement liés à l’affectation
en réserves du résultat 2019 pour 114,4 M€ et à la baisse du résultat 2020 de -32,5 M€.


2.5.3. Hors Bilan sur base individuelle

Variations
(en milliers d’euros) Année N Année N-1
K€ %
Engagements donnés 3 979 677 3 732 074 247 603 7%
Engagement de financement 2 937 082 2 637 097 299 985 11%
Engagement de garantie 1 038 938 1 088 170 - 49 232 -5%
Engagements sur titres 3 657 6 808 - 3 151 -46%


Variations
(en milliers d’euros) Année N Année N-1
K€ %
Engagements reçus 9 243 057 7 399 238 1 843 819 25%
Engagement de financement 40 067 48 788 - 8 721 -18%
Engagement de garantie 9 199 333 7 343 642 1 855 691 25%
Engagements sur titres 3 657 6 808 - 3 151 -46%


Les engagements donnés par la Caisse régionale d’Aquitaine augmentent de 7% par rapport à 2019 et s'élèvent
à 3.980 M€. La variation s’explique principalement par la progression des encours de prêts acceptés et non
encore réalisés de +171 M€ essentiellement sur des billets de trésorerie et mises en place de lignes Court terme
ainsi que la progression des autres engagements en faveur de la clientèle pour +129 M€. La baisse des
engagements de garantie s’explique principalement par le démantèlement partiel du switch assurance pour –
115 M€.

Les engagements reçus par le Crédit Agricole d’Aquitaine s'élèvent à 9 243 M€ à fin 2020, en progression de 25%
par rapport à 2019. L’évolution s’explique principalement par l’augmentation des engagements reçus de la
CAMCA + 836 M€ en lien avec l’évolution de l’encours de crédits habitat observée ainsi que la garantie de l’Etat
à hauteur de 897 M€ en lien avec la mise en place des Prêts Garantis par l’Etat pour 996 M€.

Fin 2020, l'encours notionnel des instruments financiers de macro-couverture destinés à couvrir le risque global
de taux d’intérêt (caps + swaps) s'élève à 4 645 M€. L’encours notionnel des instruments de micro-couverture
atteint 189,7 M€.




2.6. Capital social et sa rémunération
Historique des résultats distribués

résultats distribués
2015 2016 2017 2018 2019
(en milliers d'€)
Intérêts aux Parts sociales 1 547 1 547 1 547 1 547 1 547
Dividendes aux CCA 10 638 10 885 11 379 11 751 11 256
TOTAL 12 185 12 432 12 927 13 298 12 803




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2.6.1. Les parts sociales

Elles représentent 70,7 % du capital social de la Caisse Régionale et détiennent 100% des droits de vote en
Assemblée Générale. Le Conseil d’Administration du 18 Décembre 2020 a décidé de proposer à l’Assemblée
Générale du 25 mars 2021 de rémunérer les parts sociales au taux de 1,7 % pour l’exercice 2020.



2.6.2. Les Certificats coopératifs d’associé (CCA)

Les CCA sont intégralement détenus par SACAM Mutualisation, et représentent 29,3% du capital social de la
Caisse Régionale. La rémunération du CCA est calculée sur la base de 30 % du résultat, proratisée de son poids
dans le capital. Le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale du 25 mars 2021 un
dividende unitaire de 0,67 € pour l’exercice 2020.


2.7. Autres filiales et participations
Le poste autres filiales et participations est représenté pour 49 % par le titre SAS la Boétie et 43% par le titre
Sacam Mutualisation.


2.7.1. Filiales non consolidées




2.7.2. Participations

- Les participations significatives sont les suivantes :




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Les principaux mouvements enregistrés pour l’année sur les titres de participation sont les suivants :




2.8. Tableau des cinq derniers exercices
en milliers d'euros 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020

Situation financière en fin d'exercice
Capital social 128 732 128 732 128 732 128 732 128 732
Nombre de parts sociales 29 837 876 29 837 876 29 837 876 29 837 876 29 837 876
Nombre de CCA 12 369 310 12 369 310 12 369 310 12 369 310 12 369 310
Fonds propres après affectation 2 973 482 3 124 157 3 230 845 3 293 282 3 446 274

Résultat global des opérations effectives
Chiffre d'affaires 832 553 810 831 790 170 802 880 802 547
Produit net bancaire 536 650 521 182 542 002 537 697 558 599
Revenu brut d'exploitation 237 349 215 760 225 421 205 466 232 793
Impôt sur les sociétés 65 771 48 498 51 917 49 609 60 620
Résultat net figurant au bilan 124 372 129 200 132 421 127 207 94 659
Intérêts aux parts sociales 1 547 1 547 1 547 1 547 1 547
Dividendes aux CCA 10 885 11 380 11 751 11 256 8 323

Résultat des opérations réduit à un seul titre
Bénéfice après IS 2,95 3,06 3,14 3,01 2,24
Dividende versé par CCA 0,88 0,92 0,95 0,91 0,67

Personnel
Nombre de salariés 2 599 2 606 2 650 2 672 2660
dont CDI 2 414 2 442 2 481 2 508 2518
Montant de la masse salariale 95 485 97 274 98 597 100 426 100 344
Montant des sommes versées ou engagées 68 981 72 637 73 888 66 750 65 472
au titre des avantages sociaux




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2.9. Evénements postérieurs à la clôture et perspectives

2.9.1. Evénements postérieurs à la clôture

Crédit Agricole S.A. démantèlera le 1er mars 2021, 15% du mécanisme de garantie « Switch » mis en place entre
les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.

Pour la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine cette opération se traduira par une baisse des
engagements donnés de 54,3 millions d’euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à Crédit Agricole S.A.
de 18,4 millions d’euros.



2.9.2. Les perspectives 2021

Le panorama économique reste entaché d’incertitudes fortes, liées à la sortie difficile de la crise sanitaire
(virulence persistante de la pandémie, mutations du virus sous une forme plus contagieuse, reprise des
contaminations, développement de l’immunité grâce à la vaccination encore très incertain). Le profil et la vigueur
de la croissance seront donc encore marqués par le sceau de la pandémie et de l’arbitrage délicat entre
croissance et sécurité sanitaire. Après un premier semestre encore anémié, la reprise serait très modeste et très
disparate en dépit des perfusions monétaire et budgétaire. Les grandes économies seront en effet encore aidées
par des soutiens budgétaires massifs, des politiques monétaires particulièrement accommodantes, et des
conditions financières favorables. Si certains totems peuvent encore tomber (comme l’hypothèse de taux
négatifs au Royaume-Uni qui ne peut être exclue), il semble que l’exercice d’assouplissement ait atteint un terme
(entendu au sens d’outils nouveaux) et qu’il faille plutôt compter sur des améliorations/extensions des dispositifs
existants. La politique budgétaire constituera un outil décisif de soutien à court terme puis de relance une fois la
situation « normalisée ». Le cas du Japon, où l’innovation monétaire semble aboutie, l’indique : la politique
budgétaire joue un rôle plus direct dans la réduction de l'écart de production et la Banque du Japon l’accompagne
en agissant comme un « stabilisateur intégré » des taux longs via le contrôle de la courbe des taux.

Aux États-Unis, alors que la résurgence du virus fait planer un risque de forte décélération au premier semestre,
l’élection de Joe Biden à la présidence et le contrôle par le Parti démocrate des deux chambres du Congrès
devraient conduire à des mesures de relance supplémentaires en complément de l’accord de 900 milliards de
dollars négocié fin 2020. Joe Biden a, en effet, proposé un nouveau plan de relance de 1 900 milliards de dollars ;
en raison des contraintes politiques, un plan d’une telle envergure a néanmoins peu de chances d’être voté (un
stimulus de l’ordre de 1 000 milliards de dollars est plus probable). En janvier, la Réserve fédérale, attentiste, a
prolongé son statu quo5 tout en notant que l’économie ralentissait, que son scénario de renforcement de la
reprise au second semestre était conditionné par les progrès sur le plan de la vaccination et que les rumeurs de
« tapering » étaient prématurées. Ainsi, alors que le soutien budgétaire pourrait apporter 1 point de pourcentage
à la croissance américaine, celle-ci n’accélérerait qu’au cours du second semestre, à la faveur d’une distribution
plus large du vaccin et de la levée des restrictions, pour atteindre près de 4% (en moyenne annuelle).

En zone euro, l’incertitude sur la maîtrise de la pandémie et l’absence de visibilité sur la situation économique
continueront de peser sur les décisions de dépenses, tant de consommation (risque d’épargne de précaution)
que d’investissement, tout au long de 2021. Le risque d’un retrait massif et précoce des mesures de soutien
budgétaire semble écarté pour 2021 : la matérialisation du risque (dont des défaillances d’entreprises, et une
hausse du taux de chômage) devrait donc intervenir plus tardivement, au début de la phase de normalisation de
l’activité. Notre scénario retient une croissance proche de 3,8% (avec un biais désormais baissier) en 2021. Selon
les caractéristiques structurelles (dont composition sectorielle de l’offre et de l’emploi, poids des services,
capacité d’exportation et adéquation des produits exportés, etc.) et les stratégies nationales (arbitrage


5
Fourchette cible des taux des Fed funds à 0-0,25% ; achats nets de titres à 120 milliards de dollars par mois, soit
2/3 de Treasuries et 1/3 de MBS ; guidage des anticipations sur les taux directeurs consistant à tolérer un
dépassement « modéré » de la cible d’inflation pour « un certain moment » ; guidage des anticipations sur les
achats d’actifs qui indique qu’ils se poursuivront au moins au rythme actuel, jusqu’à ce qu’un « progrès substantiel
» soit réalisé en direction des objectifs d’emploi et d’inflation.



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santé/économie, abondance et efficacité des mesures de soutien), tant l’ampleur du choc que la vitesse et la
puissance de la récupération seront extrêmement diverses. Notre scénario retient des taux de croissance moyens
proches de 2,5% en Allemagne, 5,9 % en France et 4% en Italie. Fin 2021, le PIB de la zone euro serait encore
inférieur de 2,4% à son niveau pré-crise (i.e. fin 2019). Alors que cet écart serait limité à 2% en Allemagne, il
resterait proche de 7,4% en Espagne pour se situer autour de 2,2% et 3,9%, respectivement, en France et en
Italie.
Les annonces faites par la BCE en décembre ont éloigné toute perspective de normalisation de la politique
monétaire. La BCE rassure contre toute remontée précoce des taux alors qu’un effort budgétaire additionnel est
déployé et garantit sa présence sur le marché souverain jusqu’en 2023. Elle œuvre à maintenir l’offre de crédit
fournie au cours des derniers mois, en assurant des conditions favorables aux banques. À moyen terme, les
questions essentielles sont donc moins celles de la soutenabilité des dettes publiques que celles de gouvernance
et de la capacité à mobiliser les fonds publics pour organiser la réponse à la crise.

Le Royaume-Uni est sorti du marché unique et de l’union douanière le 1er janvier 2021, moyennant un accord de
libre-échange de dernière minute. Celui-ci évite les droits de douane et les quotas (sous réserve du respect des
règles de concurrence équitable et des règles d’origine) mais implique des barrières non tarifaires significatives.
Le commerce sans frictions de biens et de services a donc pris fin, tout comme la libre circulation des personnes.
Aux perturbations associées à la mise en œuvre de la nouvelle relation post-Brexit s’ajouteront les conséquences
de la pandémie : succédant à une contraction majeure puisqu’estimée à -11,1% en 2020, la croissance
approcherait 4,5% en 2021, laissant, fin 2021, le PIB inférieur de 3,8% à son niveau pré-crise 2019.

Dans les pays émergents, après une contraction un peu inférieure à 3% en 2020, une reprise proche de 5,5% se
profile. Ce chiffre masque une grande diversité : une illusion d’optique qui dissimule à la fois les effets immédiats
de la crise, dérivés notamment de contraintes monétaires et budgétaires plus sévères et diverses que dans
l’univers développé, et ses conséquences durables sous la forme du creusement du fossé structurel entre les
émergents asiatiques et les autres. L’Asie (notamment l’Asie du Nord) a moins souffert et s’apprête à mieux
rebondir, Chine en tête. Lors du cinquième plénum, les autorités chinoises ont rendu publics les premiers
objectifs liés au 14e plan quinquennal. Ce dernier vise un « développement sain et durable » promouvant une «
croissance de qualité » sans cible formalisée de croissance économique, afin peut-être de laisser plus de flexibilité
dans l’élaboration des politiques économiques. La Chine devrait rebondir fortement en 2021 (+8%) avant de
retrouver sa trajectoire prévue en 2022 (+5,1%). Il semble cependant illusoire de compter sur le dynamisme
chinois pour tonifier l’Asie et promouvoir le redressement du reste du monde à l’aune de l’expérience de 2009.
À la faveur de l’épuisement de la majeure partie du rattrapage, la croissance chinoise a ralenti : la Chine n’a plus
les moyens de tracter le reste du monde. De plus, elle n’en a plus envie : sa nouvelle stratégie dite de « circulation
duale », visant à limiter sa dépendance vis-à-vis de l’extérieur, l’atteste.

Reprise lente et incertaine, probablement chaotique, incertitudes multiples et assouplissements monétaires :
un tel environnement est propice au maintien de taux d’intérêt extrêmement faibles. Il faudra attendre
qu’enfin se matérialisent les nouvelles favorables tant en termes sanitaires qu’économiques pour que se dessine
une amorce de redressement, limitée par l’absence d’inflation et les excès de capacité. Par ailleurs, c’est
notamment à l’aune de l’évolution passée des taux d’intérêt que peuvent être jugés les progrès accomplis par la
zone euro : une solidarité manifeste qui se traduit par une fragmentation évitée, un resserrement des primes de
risque acquittées par les pays dits « périphériques », une bonne tenue de l’euro. Notre scénario retient donc des
taux souverains à dix ans américains et allemands proches fin 2021 de, respectivement, 1,50% et -0,40%, couplés
à des spreads au-dessus du Bund de 20 points de base (pb), 50 pb et 100 pb pour la France, l’Espagne et l’Italie
où l’on suppose que vont s’apaiser les tensions politiques.

En ligne avec un scénario de reprise même lente, timide et peu synchrone, le dollar pourrait se déprécier très
légèrement au profit de l’euro et de devises plus pro-cycliques ou portées par l’appétit pour le risque. La
dépréciation du dollar serait toutefois limitée par la résurgence des tensions sino-américaines pesant, en
particulier, sur les devises asiatiques : la crise n’a que temporairement éclipsé les dissensions entre les États-Unis
et la Chine. Si le calendrier est incertain (installation de la nouvelle administration américaine, gestion de ses
problèmes domestiques, reconstruction de ses alliances internationales), et si la présidence de Joe Biden augure
d’un changement de ton, les racines du conflit demeurent. La montée du protectionnisme et du risque politique
étaient propices à l’essoufflement de l’hyper-globalisation : la crise devrait être favorable à une régionalisation
accrue des pôles de croissance, comme l’atteste la signature du Regional Comprehensive Economic Partnership




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unissant la Chine, les pays membres de l'ASEAN et de grands alliés américains (Australie, Corée du Sud, Japon,
Nouvelle-Zélande).

Cette année 2020, avec son contexte sanitaire exceptionnel, a démontré combien l’exercice de notre métier de
banquier éclairé par nos valeurs mutualistes avait une résonnance encore plus forte, au moment où nos
territoires et leurs populations pouvaient être fragilisés au niveau social et économique.

Cette crise sanitaire s’avère plus longue que prévue, notamment pour certains secteurs dans lesquels l’impact
est très fort. Nous nous engageons à accompagner l’économie de nos territoires pour franchir cette période
difficile. La relation personnalisée doit permettre de trouver la solution adaptée à chacun, c’est la force de notre
modèle de proximité.

Pour nous adapter à ce changement de modèle et au monde dans lequel nous évoluons, nous devons nous
appuyer sur nos atouts, à commencer par la solidité de notre banque et du Groupe Crédit Agricole. Nous pouvons
également compter sur notre réseau coopératif, notre identité territoriale, le maillage de nos agences en
proximité de nos clients et sur des équipiers qui incarnent ces valeurs au quotidien.

« Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société » : 2021 et les années à venir seront guidées par
le Projet de Groupe 2022 et sa raison d’être. A travers elle, le Groupe confirme son modèle de banque universelle
de proximité fondé sur un modèle unique qui s’appuie sur trois piliers : l’excellence relationnelle, la responsabilité
en proximité, l’engagement sociétal.

En 2021, nous nous attacherons à servir les clients de notre territoire autour de l’utilité du service. Trois axes
forts guideront notre action cette année : l’accélération du digital dans les usages de nos clients et le
développement du marketing digital, de nouvelles organisations du travail vont durablement s’installer, et enfin
la RSE, qui va devenir cœur. D’abord parce que nous nous sommes engagés dans une trajectoire carbone
conforme aux accords de Paris. Ensuite parce que nos clients, en particulier entreprises, ont besoin d’être
accompagnés sur ce sujet.




2.10. Informations diverses

2.10.1. Informations sur les délais de paiement

En application des articles L 441-6-1 et D 441-4 du Code du Commerce, la Caisse régionale de Crédit Agricole
Mutuel d'Aquitaine publie des informations sur les délais de paiement de ses fournisseurs et de ses créanciers.




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Article D.441 I.-1° : Factures reçues non réglées à la date de clôture de Article D.441 I.-1° : Factures émises non réglées à la date de clôture de
l'exercice dont le terme est échu l'exercice dont le terme est échu

0 jour 91 jours et Total (1 jour 91 jours et Total (1 jour
1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 0 jour 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours
(indicatif) plus et plus) plus et plus)
(indicatif)

(A) Tranches de retard de paiement

Nombre de
factures
concernées 0 18
Montant total des
factures
concernées h.t 0€ 2 939 0 7187 13704 23 830
Pourcentage du
montant total des
achats h.t de
l'exercice 0,00%
Pourcentage du
chiffre d(affaires
h.t de l'exercice 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%


(C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal - article L.441.-6 ou article L.443-1 du code de commerce)



Délais de
Délais contractuels : X Délais contractuels : 30 jours date d'émission de la facture
paiement de
utilisés pour le
calcul des retards
X Délais légaux : 45 jours fin de mois ou 60 jours date de facture Délais légaux :
de paiement

Les montants publiés sont mentionnés en TTC. Ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les
opérations connexes.

La Caisse régionale règle ses factures fournisseurs à compter de la validation des factures par les responsables
budgétaires. L’intégralité des factures reçues et comptabilisées au 31 décembre 2020 a été réglée (situation
identique à la situation de décembre 2019).

La Caisse Régionale a enregistré 8 factures émises non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme est
échu pour un montant de 24 K€ soit 0,004% du Produit Net Bancaire dont 3 K€ en retard de paiement compris
entre 1 et 30 jours, 7 K€ en retard de paiement compris entre 61 et 90 jours et 14 K€ en retard en retard de
paiement de plus de 91 jours.

A noter que le délai de paiement de référence utilisé correspond au délai légal et aucunes factures relatives à
des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées n’ont été exclues.


2.10.2. Informations relatives aux comptes inactifs

Depuis le 1er janvier 2016, la loi Eckert prévoit qu’après un délai de dix ans sans opération ou contact d’un client
avec sa banque, les sommes présentes sur son compte bancaire inactif soient versées à la Caisse des Dépôts et
Consignations. Le Crédit Agricole d’Aquitaine enregistre au 31 décembre 2020, 29 519 comptes inactifs
représentant un encours total de 13 363 981 €. Le montant versé en 2020 à la Caisse des Dépôts et Consignations
est de 509 619 € représentant la clôture de 885 comptes en déshérence (au-delà du délai de dix ans).


2.10.3. Charges non fiscalement déductibles

Pour se conformer à la législation, nous vous informons que les dépenses, comptabilisées dans les comptes
sociaux, non déductibles au titre de l’article 39-4 du Code Général des Impôts s’élèvent à 165 521 euros


2.10.4. Conventions

Conformément aux dispositions de l’article L 225-102-1 dernier alinéa du Code de Commerce, issu de
l’ordonnance 2014-863 du 31 juillet 2014, il est précisé qu’aucune convention nouvelle, ne portant pas sur des
opérations courantes ou des conditions normales, n’a été conclue au cours de l’exercice entre un des dirigeants,



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mandataires sociaux ou actionnaires détenant plus de 10% des droits de vote attachés aux actions composant le
capital de la Caisse Régionale, et une filiale détenue en capital à plus de 50%.


3. Facteurs de risques et informations prudentielles
(Données non auditées par les Commissaires aux Comptes)


3.1. Informations prudentielles
(Données non auditées par les Commissaires aux Comptes)


3.1.1. Composition et pilotage du capital

Dans le cadre des accords de Bâle 3, le règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du
26 juin 2013 (Capital Requirements Regulation, dit « CRR ») tel que modifié par CRR n° 2019/876 (dit « CRR 2 »)
impose aux établissements assujettis (incluant notamment les établissements de crédit et les entreprises
d’investissement) de publier des informations quantitatives et qualitatives relatives à leur activité de gestion des
risques. Le dispositif de gestion des risques et le niveau d’exposition aux risques de la Caisse régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine sont décrits dans la présente partie et dans la partie « Gestion des risques ».
Les accords de Bâle 3 s’organisent autour de trois piliers :

 Le Pilier 1 détermine les exigences minimales d’adéquation des fonds propres et le niveau des ratios
conformément au cadre réglementaire en vigueur ;

 Le Pilier 2 complète l’approche réglementaire avec la quantification d’une exigence de capital couvrant
les risques majeurs auxquels est exposée la banque, sur la base de méthodologies qui lui sont propres
(cf. partie 1.7.4 : « Adéquation du capital économique ») ;

 Le Pilier 3 instaure des normes en matière de communication financière à destination du marché ; cette
dernière doit détailler les composantes des fonds propres réglementaires et l’évaluation des risques,
tant au plan de la réglementation appliquée que de l’activité de la période.

Le pilotage de la solvabilité vise principalement à évaluer les fonds propres et à vérifier qu’ils sont suffisants pour
couvrir les risques auxquels la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine est, ou pourrait être exposée
compte tenu de ses activités.

Les ratios de solvabilité font partie intégrante du dispositif d’appétence au risque appliqué au sein de la Caisse
régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine (décrit dans le chapitre « Facteurs de risque »).


3.1.2. Cadre réglementaire applicable

Renforçant le dispositif prudentiel, les accords de Bâle 3 ont conduit à un rehaussement de la qualité et du niveau
des fonds propres réglementaires requis et ont introduit la prise en compte de nouveaux risques dans le dispositif
prudentiel.

En complément, un cadre réglementaire spécifique, permettant une alternative à la mise en faillite des banques
a été instauré suite à la crise financière de 2008.

Les textes concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises
d’investissement ont été publiés au Journal officiel de l’Union européenne le 26 juin 2013. Ils comprennent la
directive 2013/36/EU (Capital Requirements Directive, dite CRD 4), et le règlement 575/2013 (Capital
Requirements Regulation, dit CRR) et sont entrés en application le 1er janvier 2014, conformément aux
dispositions transitoires prévues par les textes.




Page 34 sur 448
La directive 2014/59/EU, « Redressement et résolution des banques » ou Bank Recovery and Resolution Directive
(dite BRRD), a été publiée le 12 juin 2014 et est appliquée depuis le 1er janvier 2015. Le règlement européen
“Mécanisme de Résolution Unique” ou Single Resolution Mecanism Regulation (dit SRMR, règlement 806/2014)
a été publié le 30 Juillet 2014 et est entré en vigueur le 1er janvier 2016, conformément aux dispositions
transitoires prévues par les textes.

Le 7 juin 2019, quatre textes constituant le paquet bancaire ont été publiés au Journal officiel de l’Union
européenne pour application progressive d’ici fin juin 2021 :
 BRRD 2 : Directive (UE) 2019/879 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant la
Directive 2014/59/EU ;

 SRMR 2 : Règlement (UE) 2019/877 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant le
règlement (UE) No 806/2014 ;

 CRD 5 : Directive (UE) 2019/878 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant la
Directive 2013/36/EU ;

 CRR 2 : Règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant le
Règlement (UE) No 575/2013.


Les règlements SRMR 2 et CRR 2 sont entrés en vigueur 20 jours après leur publication, soit le 27 juin 2019 (toutes
les dispositions n’étant toutefois pas d’application immédiate). Les directives CRD 5 et BRRD 2 ont été
respectivement transposées le 21 décembre 2020 en droit français par les ordonnances 2020-1635 et 2020-1636
et sont entrées en vigueur 7 jours après leur publication, soit le 28 décembre 2020.

Le règlement 2020/873 dit « Quick-Fix » a été publié le 26 juin 2020 et est entré en application le 27 juin 2020
venant amender les règlements 575/2013 (« CRR ») et 2019/876 (« CRR2 »).

Dans le régime CRR 2/CRD 4 (et dans l’attente de la transposition de CRD 5), quatre niveaux d’exigences de fonds
propres sont calculés :
 le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 ou ratio Common Equity Tier 1 (CET1) ;
 le ratio de fonds propres de catégorie 1 ou ratio Tier 1 ;
 le ratio de fonds propres globaux ;
 le ratio de levier (qui deviendra une exigence réglementaire de Pilier 1 à compter de juin 2021).


Le calcul de ces ratios est phasé de façon à gérer progressivement :
 la transition entre les règles de calcul Bâle 2 et celles de Bâle 3 (les dispositions transitoires ont été
appliquées aux fonds propres jusqu’au 1er janvier 2018 et s’appliquent aux instruments de dette
hybride jusqu’au 1er janvier 2022) ;
 les critères d’éligibilité définis par CRR 2 (jusqu’au 28 juin 2025).
 Les ratios sont également en vision non phasée comme si les nouvelles dispositions réglementaires
étaient d’application immédiate.
 Les exigences applicables à la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine sont respectées.



3.1.3. Supervision et périmètre prudentiel

Les établissements de crédit et certaines activités d’investissement agréés visés à l’annexe 1 de la directive
2004/39/CE sont assujettis aux ratios de solvabilité, de résolution et de grands risques sur base individuelle ou,
le cas échéant, sous-consolidée.




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L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a accepté que certaines entités du Groupe puissent
bénéficier de l’exemption à titre individuel ou, le cas échéant, sur base sous-consolidée dans les conditions
prévues par l’article 7 du règlement CRR. Dans ce cadre, [Nom de l’entité] a été exempté par l’ACPR de
l’assujettissement sur base individuelle.

Le passage sous supervision unique le 4 novembre 2014 par la Banque centrale européenne n’a pas remis en
cause les exemptions individuelles accordées précédemment par l’ACPR.



3.1.4. Politique de capital

Lors de la journée Investisseurs du 6 juin 2019, le Groupe Crédit Agricole a dévoilé sa trajectoire financière pour
le plan à moyen terme 2022. Des objectifs en termes de résultat et de ressources rares ont été précisés à cette
occasion.

Groupe Crédit Agricole
Le groupe Crédit Agricole vise à rester parmi les établissements d’importance systémique mondiale les plus
capitalisés en Europe en atteignant et conservant un ratio CET1 supérieur à 16% à horizon 2022. Cet objectif sera
réalisé grâce à la conservation de plus de 80% de ses résultats, portant ses fonds propres de base de catégorie I
(CET1) à 100 milliards d’euros d’ici fin 2022.
Le groupe Crédit Agricole se donne comme cible d’atteindre un niveau de ratio MREL subordonné (hors dette
senior préférée) de 24% à 25% des emplois pondérés d’ici fin 2022, et de garder un niveau de ratio MREL
subordonné d’au moins 8% du TLOF.
L’atteinte de ces deux objectifs permettra de confirmer la robustesse et la solidité financière du groupe Crédit
Agricole, confortant ainsi la sécurisation des dépôts de ses clients et sa notation vis-à-vis des agences de notation.

Groupe Crédit Agricole S.A.
Le groupe Crédit Agricole S.A. se fixe comme objectif de maintenir un ratio CET1 de 11%. Il s’engage à distribuer
en numéraire 50% en numéraire (en 2020, cette politique de distribution a toutefois dû être adaptée pour tenir
compte des circonstances exceptionnelles, avec un paiement du dividende au titre de 2020 à 80 centimes par
action, avec option de paiement du dividende en action, soit 2,3 milliards d’euros dont 0,9 milliards d’euros en
numéraire, respectant scrupuleusement la recommandation du 15 décembre 2020 de la Banque Centrale
Européenne).
Dans un contexte économico-réglementaire incertain, ce modèle permet d’aboutir à un équilibre entre une
politique de distribution attractive pour l’actionnaire et une allocation de capital agile.


Caisses régionales

Grâce à leur structure financière, les Caisses régionales ont une forte capacité à générer du capital par la
conservation de la majeure partie de leur résultat. Le capital est également renforcé par les émissions de parts
sociales réalisées par les Caisses locales.

Filiales
Les filiales de Crédit Agricole S.A. sous contrôle exclusif et assujetties au respect d’exigences en fonds propres
sont dotées en capital à un niveau cohérent, prenant en compte les exigences réglementaires locales, les besoins
en fonds propres nécessaires au financement de leur développement et un coussin de gestion adapté à la
volatilité de leur ratio CET1.




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3.1.5. Fonds propres prudentiels

Bâle 3 définit trois niveaux de fonds propres :
 les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1) ;
 les fonds propres de catégorie 1 (Tier 1), constitués du Common Equity Tier 1 et des fonds propres
additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1) ;
 les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des fonds propres de
catégorie 2 (Tier 2).

L’ensemble des tableaux et commentaires ci-après inclut le résultat conservé de la période.


Fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1)
Ils comprennent :

o le capital ;
o les réserves, y compris les primes d’émission, le report à nouveau, le résultat net d’impôt après
distribution ainsi que les autres éléments du résultat global accumulés incluant notamment les plus ou
moins-values latentes sur les actifs financiers détenus à des fins de collecte et vente et les écarts de
conversion ;
o les intérêts minoritaires, qui font l’objet d’un écrêtage, voire d’une exclusion, selon que la filiale est un
établissement de crédit éligible ou non ; cet écrêtage correspond à l'excédent de fonds propres par
rapport au niveau nécessaire à la couverture des exigences de fonds propres de la filiale et s'applique à
chaque compartiment de fonds propres ;
o les déductions, qui incluent principalement les éléments suivants :

• les détentions d’instruments CET1, au titre des contrats de liquidité et des programmes de rachat ;

• les parts sociales en attente de remboursement

• les actifs incorporels, y compris les frais d’établissement et les écarts d’acquisition ;
• la prudent valuation ou « évaluation prudente» qui consiste en l’ajustement du montant des actifs
et des passifs de l’établissement si, comptablement, il n’est pas le reflet d’une valorisation jugée
prudente par la réglementation ;
• les impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à des déficits reportables ;
• les insuffisances de provisions par rapport aux pertes attendues pour les expositions suivies en
approche notations internes ainsi que les pertes anticipées relatives aux expositions sous forme
d’actions ;
• les instruments de fonds propres détenus dans les participations financières inférieures ou égales
à 10 % (dits investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de 10 % des
fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur de la proportion d’instruments CET1
dans le total des instruments de fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris en
compte dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures d'instruments et la
méthode bâloise) ;
• les impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à des différences temporelles
pour le montant qui dépasse un plafond individuel de 10 % des fonds propres CET1 de
l’établissement ; les éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois pondérés
(pondération à 250 %) ;
• les instruments de CET1 détenus dans les participations financières supérieures à 10 % (dits
investissements importants) pour le montant qui dépasse un plafond individuel de 10 % des fonds




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propres CET1 de l’établissement; les éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois
pondérés (pondération à 250 %) ;
• la somme des impôts différés actifs (IDA) dépendant des bénéfices futurs liés à des différences
temporelles et des instruments de CET1 détenus dans les participations financières supérieures à
10 % (dits investissements importants) pour le montant qui dépasse un plafond commun de 17,65
% des fonds propres CET1 de l’établissement, après calculs des plafonds individuels explicités ci-
dessus ; les éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois pondérés (pondération à
250 %) ;


Fonds propres additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1)
Ils comprennent principalement :

o les fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) éligibles qui correspondent aux instruments de dette
perpétuelle, dégagés de toute incitation ou obligation de remboursement (en particulier le saut dans la
rémunération ou step up clause).
o les déductions d’instruments de fonds propres détenus dans les participations financières inférieures
ou égales à 10 % (dits investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de 10 %
des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur de la proportion d’instruments AT1
dans le total des instruments de fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris en compte
dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures d'instruments et la méthode
bâloise) ;
o les autres éléments de fonds propres AT1 ou autres déductions (dont les intérêts minoritaires éligibles
en AT1).

La Caisse régionale n’émet pas d’instruments de fonds propres AT1.

Le règlement CRR 2 ajoute des critères d’éligibilité. Par exemple, les instruments émis par un établissement
installé dans l’Union européenne qui relèvent d’un droit de pays tiers doivent comporter une clause de bail-in
(renflouement interne) pour être éligibles. Ces dispositions s’appliquent pour chacune des catégories
d’instruments de fonds propres AT1 et Tier 2.


Fonds propres de catégorie 2 (Tier 2)
Ils comprennent :
o les instruments de dette subordonnée qui doivent être d’une durée minimale de 5 ans et pour lesquels :
• les incitations au remboursement anticipé sont interdites ;
• une décote s’applique pendant la période des cinq années précédant leur échéance.
o les déductions de détentions directes d’instruments Tier 2 (dont market making) ;
o l’excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligibles déterminées selon l’approche notations
internes, limité à 0,6 % des emplois pondérés en IRB (Internal Rating Based) ;
o les déductions d’instruments de fonds propres détenus dans les participations financières inférieures
ou égales à 10 % (dits investissements non importants), pour le montant qui dépasse un plafond de 10 %
des fonds propres CET1 de l’établissement souscripteur, à hauteur de la proportion d’instruments Tier
2 dans le total des instruments de fonds propres détenus ; les éléments non déduits sont pris en compte
dans les emplois pondérés (pondération variable selon les natures d'instruments et la méthode
bâloise) ;
o les déductions d’instruments Tier 2 détenus dans les participations financières supérieures à 10 % (dits
investissements importants), majoritairement du secteur des assurances ;
o les éléments de fonds propres Tier 2 ou autres déductions (dont les intérêts minoritaires éligibles en
Tier 2).



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Le montant des instruments Tier 2 retenu dans les ratios non phasés correspond aux instruments de fonds
propres de catégorie 2 éligibles au CRR n° 575/2013 tel que modifié par CRR n° 2019/876 (CRR 2).




Dispositions transitoires
Pour faciliter la mise en conformité des établissements de crédit avec CRR 2/CRD 5 (dans l’attente de la
transposition de CRD 5), des assouplissements ont été consentis à titre transitoire, grâce à l’introduction
progressive des nouveaux traitements prudentiels sur les fonds propres.

Toutes ces dispositions transitoires ont pris fin au 1er janvier 2018, excepté celles portant sur les instruments de
dette hybride qui s’achèvent le 1er janvier 2022.

Les instruments de dette hybride qui étaient éligibles en fonds propres sous CRD 3 et qui ne le sont plus du fait
de l’entrée en vigueur de la réglementation CRD 4 peuvent sous certaines conditions être éligibles à la clause de
maintien des acquis :

o tout instrument émis après le 31 décembre 2011 et non conforme à la réglementation CRR est exclu
depuis le 1er janvier 2014 ;
o les instruments dont la date d’émission est antérieure peuvent sous conditions être éligibles à la clause
de grand-père et sont alors progressivement exclus sur une période de 8 ans, avec une diminution de
10 % par an. En 2014, 80 % du stock global déclaré au 31 décembre 2012 était reconnu, puis 70 % en
2015 et ainsi de suite ;
o La partie non reconnue peut être incluse dans la catégorie inférieure de fonds propres (d’AT1 à Tier 2
par exemple) si elle remplit les critères correspondants.

Pendant la phase transitoire, le montant de Tier 2 retenu dans les ratios correspond à la somme :
o du Tier 2 éligible CRR 2 ;
o des instruments de fonds propres de catégorie 2 éligibles CRR émis avant le 27 juin 2019 ;
o d’une fraction du Tier 2 non éligible CRR émis avant le 1er janvier 2014, égale au minimum :
• du montant prudentiel des titres Tier 2 non éligibles en date de clôture et, le cas échéant, du report
des titres Tier 1 en excédent par rapport au seuil de 30 % (seuil pour l’exercice 2019) des titres Tier 1
non éligibles ;
• de 20 % (seuil pour 2020) du stock de Tier 2 non éligible CRR existant au 31 décembre 2012 ; le
stock de Tier 2 non éligible CRR existant au 31 décembre 2012 s’élevait à 5,1 millions d’euros, soit
un montant maximal pouvant être reconnu de 1 millions d’euros.




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Situation au 31 décembre 2020

Le tableau ci-après présente les fonds propres prudentiels au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019.




Données non auditées

Evolution des fonds propres prudentiels sur la période :
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) s’élèvent à 2 359 millions d’euros au 31 décembre 2020 et font
ressortir une hausse de 174 millions d’euros par rapport à la fin de l’exercice 2019.




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Les variations sont détaillées ci-dessous par rubrique du ratio :
31/12/2020
Evolution des fonds propres prudentiels phasés (en millions d'euros) VS
31/12/2019
Fonds propres de base de catégorie 1 au 31/12/2019 2 185
Augmentation de capital 0
Résultat comptable attribuable de l'exercice avant distribution 0
Prévision de distribution 0
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (110)
Intérêts minoritaires éligibles 0

Ecarts d'acquisition et autres immobilisations incorporelles 0

Insuffisance des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes anticipées selon
3
l'approche notations internes et pertes anticipées des expositions sous forme d'actions

Dépassement de franchises 158
Excédent de déduction d'éléments AT1 sur les fonds propres AT1 0
Autres éléments du CET1 123
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 au 31/12/2020 2 359
Fonds propres additionnels de catégorie 1 au 31/12/2019 0
Variation des autres éléments du Tier 1 0
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 au 31/12/2020 0
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 au 31/12/2020 2 359
Fonds propres de catégorie 2 au 31/12/2019 41
Emissions 0
Remboursements 0
Autres éléments du Tier 2 1
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 2 au 31/12/2020 42
FONDS PROPRES GLOBAUX AU 31/12/2020 2 401
Données non auditées


Adéquation du capital
L’adéquation du capital porte sur les ratios de solvabilité, sur le ratio de levier et sur les ratios de résolution.
Chacun de ces ratios rapporte un montant de fonds propres prudentiels et d’instruments éligibles à une
exposition en risque, en levier, ou en bilan. Les définitions et les calculs de ces expositions sont développés dans
la partie 2 « Composition et évolution des emplois pondérés ».


Ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité ont pour objet de vérifier l’adéquation des différents compartiments de fonds propres
(CET1, Tier 1 et fonds propres globaux) aux emplois pondérés issus des risques de crédit, des risques de marché
et des risques opérationnels. Ces risques sont calculés soit en approche standard soit en approche interne (cf.
partie 2 « Composition et évolution des emplois pondérés)


Au numérateur des ratios de solvabilité

Bâle 3 définit trois niveaux de fonds propres :
• Les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1),




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• Les fonds propres de catégorie 1 ou Tier 1, constitués du Common Equity Tier 1 et des fonds propres
additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1),
• Les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des fonds propres de
catégorie 2 (Tier 2).

Au dénominateur des ratios de solvabilité

Bâle 3 définit plusieurs types de risque : les risques de crédit, les risques de marché et les risques opérationnels
qui donnent lieu à des calculs d’emplois pondérés. Conformément au règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013,
les expositions au risque de crédit restent mesurées selon deux approches :
• L’approche “Standard” qui s’appuie sur des évaluations externes de crédit et des pondérations
forfaitaires selon les catégories d’exposition bâloises ;
• L’approche “Notations internes” (IRB – Internal Ratings Based) qui s’appuie sur le système de notations
internes de l’établissement. On distingue :
o l’approche “Notations internes fondation” selon laquelle les établissements peuvent utiliser
uniquement leurs estimations des probabilités de défaut ;
o l’approche “Notations internes avancées” selon laquelle les établissements utilisent l’ensemble
de leurs estimations internes des composantes du risque : expositions en cas de défaut,
maturité, probabilités de défaut, pertes en cas de défaut.

Exigences prudentielles

Les exigences en fonds propres au titre du Pilier 1 sont régies par le règlement CRR.
Exigences m inim ales 31/12/2020 31/12/2019
Common Equity Tier 1 (CET1) 4,5% 4,5%
Tier 1 (CET1 + AT1) 6,0% 6,0%
Fonds propres globaux (Tier 1 + Tier 2 ) 8,0% 8,0%

Coussin de conservation 2,50% 2,50%
Coussin contracyclique 0,01% 0,24%
Coussin pour risque systémique 0,00% 0,00%
Exigence globale de coussins de fonds propres 2,51% 2,74%

Exigences m inim ales y com pris coussins de fonds propres
Ratio CET1 7,01% 7,24%
Ratio Tier 1 8,51% 8,74%
Ratio global 10,51% 10,74%


Excédent de capital 31/12/2020 31/12/2019
CET1 1 432 1 226
Tier 1 1 233 1 028
Fonds propres globaux 1 011 804

Données non auditées


Exigence globale de coussins de fonds propres et seuil de restrictions de distribution

La réglementation a prévu la mise en place de coussins de fonds propres dont la mise en application est
progressive :

o le coussin de conservation (2,5 % des risques pondérés depuis le 1er janvier 2019) ;
o le coussin contracyclique (taux en principe fixé dans une fourchette de 0 à 2,5 %), le coussin au niveau
de l’établissement étant une moyenne pondérée par les valeurs exposées au risque (EAD1) pertinentes




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des coussins définis au niveau de chaque pays d’implantation de l’établissement ; lorsque le taux d’un
coussin contracyclique est calculé au niveau d’un des pays d’implantation, la date d’application est 12
mois au plus après la date de publication sauf circonstances exceptionnelles ;
o les coussins pour risque systémique (entre 0 % et 3 % dans le cas général et jusqu’à 5 % après accord de
la Commission européenne et plus exceptionnellement au-delà) ; pour les établissements d’importance
systémique mondiale (G-SII) entre 0 % et 3,5 %) ; ou pour les autres établissements d’importance
systémique (O-SII), entre 0 % et 2 %). Ces coussins ne sont pas cumulatifs et, de manière générale, sauf
exception, c’est le taux du coussin le plus élevé qui s’applique. Seul le groupe Crédit Agricole fait partie
des établissements d’importance systémique et a un coussin de 1 % depuis le 1er janvier 2019. La Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’est pas soumise à ces exigences.

Ces coussins sont entrés en application en 2016 et doivent être couverts par des fonds propres de base de
catégorie 1.

À ce jour, des coussins contracycliques ont été activés dans 6 pays par les autorités nationales compétentes. De
nombreux pays ont relâché leur exigence de coussin contracyclique suite à la crise du COVID-19. En ce qui
concerne les expositions françaises, le Haut Conseil de stabilité financière (HCSF) a porté le taux de coussin
contracyclique de 0,25% à 0% le 2 avril 2020.

Compte tenu des expositions dans ces pays, le taux de coussin contracyclique s’élève à 0,01 % au 31 décembre
2020.
Situation au 31 décembre 2020
31/12/2020 31/12/2019
Synthèse chiffres-clés (en millions d'euros)
Phasé Non Phasé Phasé Non Phasé
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1) 2 359 2 359 2 185 2 185
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1 ) 2 359 2 359 2 185 2 185
FONDS PROPRES GLOBAUX 2 401 2 401 2 226 2 226
TOTAL DES EMPLOIS PONDERES 13 225 13 225 13 245 13 245
RATIO CET1 17,8% 17,8% 16,5% 16,5%
RATIO TIER 1 17,8% 17,8% 16,5% 16,5%
RATIO GLOBAL 18,2% 18,2% 16,8% 16,8%

Données non auditées
Les exigences minimales applicables sont respectées ; le ratio CET1 de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
d’Aquitaine est de 17,8%.

En date du 9 septembre 2020, le Tribunal de l’Union Européenne a rendu sa décision concernant la déduction
des engagements de paiement irrévocables relatifs au Fonds de résolution unique (FRU) et au Fonds de Garantie
des Dépôts et de Résolution (FGDR) qui était exigée par la BCE via sa lettre SREP. Cette décision permet de ne
plus déduire les engagements de paiement au titre du FRU et du FGDR des ratios de solvabilité en vision pilier 2,
supprimant ainsi l’écart de traitement entre les ratios de solvabilité en vision pilier 2 et en vision pilier 1.


Ratio de levier

Cadre réglementaire

Le ratio de levier a pour objectif de contribuer à préserver la stabilité financière en agissant comme filet de
sécurité en complément des exigences de fonds propres fondées sur le risque et en limitant l'accumulation d'un
levier excessif en période de reprise économique. Il a été défini par le Comité de Bâle dans le cadre des accords
de Bâle 3 et transposé dans la loi européenne via l’article 429 du CRR, modifié par le règlement délégué 62/2015
en date du 10 octobre 2014 et publié au Journal officiel de l’Union européenne le 18 janvier 2015.




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Le ratio de levier est le rapport entre les fonds propres de catégorie 1 et l’exposition en levier, soit les éléments
d’actifs et de hors-bilan après certains retraitements sur les dérivés, les opérations entre entités affiliées du
Groupe, les opérations de financements sur titres, les éléments déduits du numérateur et le hors-bilan.
Depuis la publication au Journal officiel de l’Union européenne le 7 juin 2019 du règlement européen CRR 2, le
ratio de levier devient une exigence minimale de Pilier 1 applicable à compter du 28 juin 2021 :
o L’exigence minimale de ratio de levier sera de 3% ;
o À ce niveau s’ajoutera, à partir du 1er janvier 2022, pour les établissements d’importance systémique
mondiale (G-SII), donc pour le groupe Crédit Agricole, un coussin de ratio de levier, défini comme la
moitié du coussin systémique de l’entité ;
o Enfin, le non-respect de l’exigence de coussin de ratio de levier entraînera une restriction de
distributions et le calcul d’un montant maximal distribuable (L-MMD).

La publication du ratio de levier est obligatoire depuis le 1er janvier 2015 au moins une fois par an : les
établissements peuvent choisir de publier un ratio non phasé ou un ratio phasé. Si l’établissement décide de
modifier son choix de publication, il doit effectuer, lors de la première publication, un rapprochement des
données correspondant à l’ensemble des ratios publiés précédemment, avec les données correspondant au
nouveau ratio choisi.

La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a retenu comme option de publier le ratio de levier en format
phasé.

Situation au 31 décembre 2020

Le ratio de levier de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine s’élève à 7,9 % sur une base de Tier 1
phasé.

(en millions d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Eléments du bilan (excepté dérivés et SFT) 31 404 28 087
Montant des actifs déduits -1 577 -1 735
Expositions au bilan (excepté dérivés et SFT) 29 827 26 352
Expositions sur dérivés 45 40
Expositions sur opérations de financement sur titres (SFT) 887 130
Autres expositions de hors-bilan 2 314 2 215
Expositions exemptées au titre de l’article 429, paragraphes 7 et 14, du règlement (UE) no
-3 095 -2 073
575/2013 (expositions au bilan et hors bilan)

Exposition totale aux fins du ratio de levier 29 978 26 664


Fonds propres de catégorie 1 (Tier 1) 2 359 2 185


Ratio de levier 7,9% 8,2%

Données non auditées

Le ratio de levier est en baisse de 32 bp sur l’année.

Liens en capital entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales

Garanties spécifiques apportées par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Les exigences prudentielles sur la participation de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances ont fait
l’objet d’un transfert de risque aux Caisses régionales à travers la mise en place de garanties spécifiques (Switch),
depuis le 2 janvier 2014. Le montant garanti s’élève à 9,2 milliards d’euros, dont 362 millions consentis par la
Caisse régionale.




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(cf. détail dans les Comptes consolidés au 31 décembre 2020)

Crédit Agricole S.A. a informé les Caisses régionales en Janvier 2020 son intention de rembourser 35% de la
garantie en date du 2 mars 2020. Depuis cette date, le montant garanti s’élève à 6,0 milliards d’euros (-35%).

(cf. détail note 2 dans les Comptes consolidés au 31 décembre 2020)

Autres liens de capital entre les Caisses régionales et Crédit Agricole SA

Les relations en capital entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales sont régies selon les termes d’un
protocole conclu entre ces dernières et Crédit Agricole S.A., préalablement à l’introduction en bourse de Crédit
Agricole S.A. En application de ce protocole, le contrôle des Caisses régionales sur Crédit Agricole S.A. s’exerce à
travers la société SAS Rue La Boétie, détenue en totalité par les Caisses régionales. SAS Rue La Boétie a pour
objet la détention d’un nombre d’actions suffisant pour lui conférer à tout moment plus de 50 % du capital et
des droits de vote de Crédit Agricole S.A.


Composition et évolution des emplois pondérés


(en millions d'euros)
31/12/2020 31/12/2019

Risque de crédit 12 498 12 579
dont approche standard 1 808 1 606
dont approche fondation IRB 4 624 4 439
dont approche avancée IRB 3 076 3 112
dont actions en approche NI selon la méthode de pondération simple ou sur les
2 979 3 419
modèles internes
dont risque d'ajustement de l'évaluation de crédit 10 3

Risque de m arché 0 0
dont risque de change 0 0

Risque opérationnel 727 666
dont approche standard 16 16
dont approche par mesure avancée 711 650

TOTAL 13 225 13 245
Données non auditées

Le compartiment « actions en approche NI » du risque de crédit contient notamment les exigences au titre des
participations financières détenues par la Caisse régionale dans notamment SAS Rue La Boétie et SACAM
Mutualisation, mais également les exigences liées à l’engagement de garantie donné relatif au contrat Switch.


3.2. Facteurs de risques

Les principaux types de risques propres à l’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont
présentés ci-après et sont explicités au travers des actifs pondérés ou d’autres indicateurs lorsque les actifs
pondérés ne sont pas adaptés.


 La pandémie de coronavirus (COVID-19) en cours pourrait affecter défavorablement l’activité, les
opérations et les performances financières du Groupe Crédit Agricole et de la Caisse Régionale


En décembre 2019, une nouvelle souche du coronavirus (COVID-19) est apparue en Chine. Le virus s’est propagé
dans de nombreux pays à travers le monde, conduisant l’Organisation mondiale de la santé à qualifier la situation




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de pandémie en mars 2020. Cette pandémie a eu et devrait continuer à avoir, des impacts défavorables
significatifs sur l’économie et les marchés financiers à l’échelle mondiale.


La propagation du COVID-19 et les mesures gouvernementales de contrôle et de restriction des déplacements
mises en œuvre pour y répondre dans le monde entier ont perturbé les chaines d’approvisionnement à l’échelle
internationale et l’activité économique mondiale. En conséquence de l’impact des mesures de confinement sur
la consommation, des difficultés de production, de la perturbation des chaines d’approvisionnement et du
ralentissement des investissements, l’épidémie a engendré des chocs d’offre et de demande ayant entraîné un
ralentissement marqué de l’activité économique. Les marchés financiers ont été affectés de manière
significative, comme en attestent leur volatilité accrue, la chute des indices boursiers et du cours des matières
premières et l’accroissement des spreads de crédit affectant de nombreux emprunteurs et émetteurs. L’ampleur
de l’impact défavorable, dans la durée, de la pandémie sur l’économie et les marchés à l’échelle mondiale
dépendra, notamment, de sa durée et de son intensité, ainsi que de l’impact des mesures gouvernementales
adoptées pour limiter la propagation du virus et les effets de ces dernières sur l’économie. A ce titre, en
décembre 2020 le Ministère de l’Economie et des Finances de France a revue à la baisse ses prévisions de
croissance du PIB pour 2021 à +5,0% versus +7,4% annoncé précédemment.


La pandémie et les effets qui en résultent sur l’économie et les marchés financiers à l’échelle internationale ont
eu et sont susceptibles de continuer à avoir un impact défavorable significatif sur les résultats des activités et la
situation financière du Groupe Crédit Agricole. Cet impact incluait et pourrait inclure à l’avenir (1) une
dégradation de la liquidité du Groupe Crédit Agricole (qui pourrait affecter son Ratio de Liquidité à Court terme
(LCR) due à divers facteurs comprenant notamment une augmentation des tirages des clients corporate sur les
lignes de crédit, (2), une baisse des revenus imputable notamment à (a) un ralentissement de la production dans
des activités telles que le crédit immobilier et le crédit à la consommation, (b) une baisse des revenus de
commissions et de frais, conséquence notamment de la moindre collecte en gestion d’actifs et d’une baisse des
commissions bancaires et d’assurance, et (c) une baisse des revenus dans la gestion d’actifs et l’assurance, (3)
une augmentation du coût du risque résultant d’une dégradation supplémentaire des perspectives macro-
économiques, de l’octroi de concessions et/ou de moratoires et plus généralement de détérioration des
capacités de remboursement des entreprises et des consommateurs, (4) un risque accru de dégradation des
notations suite aux revues sectorielles annoncées par certaines agences de notation et suite aux revues internes
des modèles du Groupe Crédit Agricole, et (5) des actifs pondérés par les risques (risk weighted assets ou RWAs)
plus élevés en raison de la détérioration des paramètres de risque, qui pourraient à leur tour affecter la situation
de capital du Groupe Crédit Agricole (et notamment son ratio de solvabilité).


L’impact principal de la crise sur le compte de résultat de la Caisse Régionale a été la hausse du coût du risque
(+36,4 millions d’euros à 68,5 millions d’euros). Cette hausse s’explique pour 97% par un provisionnement
supplémentaire des encours sains (Stages/Buckets 1&2) sous l’effet de l’application des règles IFRS 9 et d’une
mise à jour des paramètres de provisionnement et pour 3% par un provisionnement accru des risques avérés
(Stage/Bucket 3).


Les incertitudes continuent à peser sur les évolutions de la situation sanitaire en Europe, avec la mise en place
de nouvelles mesures restrictives en France ainsi que dans d’autres pays européens (couvre-feux, fermeture des
frontières, reconfinement) et l’apparition de variants du virus. Des mesures complémentaires sont donc
susceptibles d’être déployées en fonction de l’évolution de la pandémie. Bien que des vaccins aient été annoncés
à la fin de l’année 2020, et que plusieurs pays aient commencé un déploiement par étapes, le calendrier de ce
déploiement reste en outre très incertain, conduisant ainsi à des incertitudes sur le rythme de sortie de la crise.
Enfin, les incertitudes concernant le rythme d’évolution et de sortie des mesures de soutien à l’économie par les
Etats (notamment Etats français et italien) et les banques centrales (notamment Banque Centrale Européenne)
sont importantes.


Le risque de crédit : le risque de crédit est défini comme la probabilité d’une inexécution par un emprunteur ou
une contrepartie de ses obligations vis-à-vis de la Banque conformément aux conditions convenues. L’évaluation
de cette probabilité de défaut et du taux de recouvrement du prêt ou de la créance en cas de défaut est un
élément essentiel de l’évaluation de la qualité du crédit. Le risque de contrepartie : le risque de contrepartie est




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la manifestation du risque de crédit à l’occasion d’opérations de marché, d’investissements, et/ou de règlements.
Le montant de ce risque varie au cours du temps avec l’évolution des paramètres de marché affectant la valeur
potentielle future des transactions concernées. Les actifs pondérés spécifiques à ces risques s’élèvent à 12,5
milliards d’euros au 31 décembre 2020. Conformément aux recommandations de l’Autorité Bancaire
Européenne, ces risques intègrent également les risques sur les participations en actions y compris ceux liés aux
activités d’assurance.
Le risque opérationnel : le risque opérationnel est le risque de perte résultant de processus internes défaillants
ou inadéquats (notamment ceux impliquant le personnel et les systèmes informatiques) ou d’événements
externes, qu’ils soient délibérés, accidentels ou naturels (inondations, incendies, tremblements de terre,
attaques terroristes…). Le risque opérationnel recouvre la fraude, les risques en lien avec les ressources
humaines, les risques juridiques et de réputation, les risques de non-conformité, les risques fiscaux, les risques
liés aux systèmes d’information, la fourniture de services financiers inappropriés (conduct risk), les risques de
défaillance des processus opérationnels y compris les processus de crédit, ou l’utilisation d’un modèle (risque de
modèle), ainsi que les conséquences pécuniaires éventuelles liées à la gestion du risque de réputation. Les actifs
pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 0,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020.
Le risque de marché : le risque de marché est le risque de perte de valeur provoqué par une évolution défavorable
des prix ou des paramètres de marché. Les paramètres de marché sont, sans que cette liste soit exhaustive, les
taux de change, les cours des valeurs mobilières et des matières premières négociables (que le prix soit
directement coté ou obtenu par référence à un actif similaire), le prix de dérivés sur un marché organisé ainsi
que tous les paramètres qui peuvent être induits de cotations de marché comme les taux d’intérêt, les spreads
de crédit, les volatilités ou les corrélations implicites ou d’autres paramètres similaires. La Caisse Régionale de
Crédit Agricole d’Aquitaine n’enregistre aucun actif pondéré spécifique à ce risque au 31 décembre 2020
Le risque de titrisation du portefeuille bancaire : la titrisation est une opération ou un montage par lequel le
risque de crédit associé à une exposition ou à un ensemble d’expositions est subdivisé en tranches. Tout
engagement pris dans le cadre d’une structure de titrisation (y compris les dérivés et les lignes de liquidité) est
considéré comme une exposition de titrisation. L’essentiel de ces engagements est en portefeuille bancaire
prudentiel. Les actifs pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 111 milliers d’euros au 31 décembre 2020.
Les risques liés aux impôts différés et à certaines participations dans des établissements de crédit ou financiers :
les montants inférieurs aux seuils de déduction des fonds propres prudentiels génèrent des actifs pondérés qui
s’élèvent à 223 millions d’euros au 31 décembre 2020.
Le risque de liquidité : le risque de liquidité est le risque que la Banque ne puisse pas honorer ses engagements
ou dénouer ou compenser une position en raison de la situation du marché ou de facteurs qui lui sont spécifiques,
dans un délai déterminé et à un coût raisonnable. Il traduit le risque de ne pas pouvoir faire face à des flux nets
sortants de trésorerie y compris liés à des besoins en collatéral, sur l’ensemble des horizons du court terme au
long terme. Le risque spécifique de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine peut être notamment
appréhendé au travers du Ratio de Liquidité à Court terme (LCR) analysant la couverture des sorties nettes de
trésorerie à trente jours en scénario de stress.
De manière transversale, les risques auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée
peuvent provenir d’un certain nombre de facteurs liés entre autres à l’évolution de son environnement macro-
économique, concurrentiel, de marché et réglementaire ou de facteurs liés à la mise en œuvre de sa stratégie, à
son activité ou à ses opérations.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous


Facteurs de risque liés à l’émetteur et à son activité

Compte tenu de la structure de l’Emetteur et de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, et notamment
au regard du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et
financier (tel que décrit ci-après dans le facteur de risque « a) Si l’un des membres du Réseau rencontrait des
difficultés financières, Crédit Agricole S.A. serait tenue de mobiliser les ressources du Réseau (en ce compris ses
propres ressources) au soutien de l’entité concernée » dans la Section 7 « Risques liés à la structure de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine »), les facteurs de risque pertinents liés à l’Emetteur et à son activité
sont ceux relatifs au Groupe Crédit Agricole, tels que décrits ci-après.




Page 47 sur 448
En complément des descriptions qualitatives et quantitatives présentées ci-après, le tableau ci-dessous présente,
de manière générale, le montant des actifs pondérés relatifs aux principaux risques auxquels est exposée la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine :
(Actifs pondérés
31 décembre 2020 31 décembre 2019
en milliards d’euros)
Risque de crédit et de
12,498 12,576
contrepartie
Risque opérationnel 0,727 0,666
Risque de marché 0 0
Total des actifs pondérés 13,225 13,245


Les risques propres à l’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont présentés dans la
présente section sous les catégories suivantes : (i) risques de crédit et de contrepartie, (ii) risques financiers, (iii)
risques opérationnels et risques connexes, (iv) risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine évolue, (v) risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine et (vi) risques liés à la structure de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine .
Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
considère actuellement comme étant les plus importants, sur la base d’une évaluation de leur probabilité de
survenance et de leur impact potentiel, sont présentés en premier. Toutefois, même un risque actuellement
considéré comme moins important, pourrait avoir un impact significatif sur la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine s’il se concrétisait à l’avenir.


3.2.1. Risques de crédit et de contrepartie


a) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque de crédit de
ses contreparties
Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un des principaux risques auxquels la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée. Le risque de crédit affecte les comptes consolidés de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine lorsqu’une contrepartie n’est pas en mesure d’honorer ses obligations
et que la valeur comptable de ces obligations figurant dans les livres de la banque est positive. Cette contrepartie
peut être une banque, un établissement financier, une entreprise industrielle ou commerciale, un État ou des
entités étatiques, un fonds d’investissement ou une personne physique. Le taux de défaut des contreparties
pourrait augmenter par rapport aux taux récents historiquement bas, la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine pourrait avoir à enregistrer des charges et provisions significatives pour créances douteuses ou
irrécouvrables, ce qui affecterait alors sa rentabilité.
Bien que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine cherche à réduire son exposition au risque de crédit
en utilisant des méthodes d’atténuation du risque telles que la constitution de collatéral, l’obtention de
garanties, il ne peut être certain que ces techniques permettront de compenser les pertes résultant des défauts
des contreparties. En outre, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque de défaut
de toute partie qui lui fournit la couverture du risque de crédit (telle qu’une contrepartie au titre d’un instrument
dérivé) ou au risque de perte de valeur du collatéral. Par ailleurs, seule une partie du risque de crédit supporté
par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est couverte par ces techniques. En conséquence, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée de manière significative au risque de défaut de ses
contreparties.
Au 31 Décembre 2020, l’exposition au risque de crédit et de contrepartie (y compris risque de dilution et risque
de règlement livraison) de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’élevait à 33,4 milliards d’euros
avant prise en compte des méthodes d’atténuation du risque. Celle-ci est répartie à hauteur de 61% sur la
clientèle de détail, 19% sur les entreprises et 11% sur les établissements de crédit et les entreprises
d’investissement. A cette date d’arrêté, le l’exposition nette de provisions des prêts et titres de créances en
défaut et ayant fait l’objet d’une réduction de valeur (dépréciés) s‘élevait à 85 millions d’euros.




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b) Une détérioration de la qualité de crédit des entreprises industrielles et commerciales pourrait avoir
une incidence défavorable sur les résultats de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
La qualité du crédit des emprunteurs corporate pourrait être amenée à se détériorer de façon significative,
principalement en raison d’une augmentation de l’incertitude économique et, dans certains secteurs, aux risques
liés aux politiques commerciales des grandes puissances économiques. Les risques pourraient être amplifiés par
des pratiques récentes ayant consisté pour les prêteurs à réduire leur niveau de protection en termes de
covenants bancaires inclus dans leur documentation de prêt, ce qui pourrait réduire leurs possibilités
d’intervention précoce pour protéger les actifs sous-jacents et limiter le risque de non-paiement. Si une tendance
de détérioration de la qualité du crédit devait apparaître, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
pourrait être contrainte d’enregistrer des charges de dépréciation d’actifs ou déprécier la valeur de son
portefeuille de créances, ce qui pourrait se répercuter de manière significative sur la rentabilité et la situation
financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Au 31 Décembre 2020, l’exposition nette au
risque de crédit et de contrepartie de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur le secteur
« Entreprises » s’élève à 6,2 milliards d’euros.


c) La solidité et le comportement des autres institutions financières et acteurs du marché pourraient
avoir un impact défavorable sur la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
La capacité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à effectuer des opérations de financement ou
d’investissement et à conclure des transactions portant sur des produits dérivés pourrait être affectée
défavorablement par la solidité des autres institutions financières ou acteurs du marché. Les établissements
financiers sont interconnectés en raison de leurs activités de trading, de compensation, de contrepartie, de
financement ou autres. Par conséquent, les défaillances d’un ou de plusieurs établissements financiers, voire de
simples rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs établissements financiers, ou la perte de confiance
dans l’industrie financière de manière générale, pourraient conduire à une contraction généralisée de la liquidité
sur le marché et pourraient à l’avenir entraîner des pertes ou défaillances supplémentaires. La Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée à de nombreuses contreparties financières, y compris des courtiers,
des banques commerciales, des banques d’investissement, des fonds communs de placement et de couverture
ainsi que d’autres clients institutionnels, avec lesquels il conclut de manière habituelle des transactions. Nombre
de ces opérations exposent la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à un risque de crédit en cas de
défaillance ou de difficultés financières. En outre, le risque de crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine serait exacerbé si les actifs détenus en garantie par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
ne pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur permettait pas de couvrir l’intégralité de l’exposition de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au titre des prêts ou produits dérivés en défaut.
Au 31 Décembre 2020, le montant total des expositions brutes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine sur des contreparties Etablissements de crédit et assimilés était de 3,5 milliards d’euros dont 3,4
milliards d’euros en méthode notations internes.
Se référer aux notes 3.1 de l’annexe aux comptes consolidés pour une information quantitative sur l’exposition
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine


d) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait être impactée de manière défavorable par
des événements affectant les secteurs auxquels elle est fortement exposée
A fin décembre 2020, les expositions crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur la filière «
personnes privées » s’élevaient à 12,3 milliards d’euros, soit près de 45% des expositions au risque de crédit. Par
ailleurs, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque que certains événements
puissent avoir un impact disproportionné sur un secteur en particulier auquel elle est fortement exposée ; en
l’occurrence le secteur viticole qui représente 3,5 milliards d’euros des expositions au risque de crédit soit 13%.
Si ces secteurs ou d’autres secteurs représentant une part significative du portefeuille de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine devaient être frappés par une conjoncture défavorable, la rentabilité et la situation
financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient en être partiellement affectées.


e) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque-pays et au risque
de contrepartie concentré dans les pays où elle exerce ses activités
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est très majoritairement exposée au risque pays sur la France



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dont le montant des expositions est, au 30 Septembre 2020, 34,2 milliards d’euros ce qui représente 98,8% des
expositions de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur la période.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque-pays, c’est-à-dire au risque que les
conditions économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays dans lequel il exerce ses activités, affectent
ses intérêts financiers.


f) Toute augmentation substantielle des provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution significative
du risque de perte estimé par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine lié à son portefeuille
de prêts et de créances pourrait peser sur ses résultats et sa situation financière
Dans le cadre de ses activités de prêt, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine comptabilise
périodiquement, lorsque cela est nécessaire, des charges pour créances douteuses afin d’enregistrer les pertes
réelles ou potentielles de son portefeuille de prêts et de créances, elles-mêmes comptabilisées dans son compte
de résultat au poste “Coût du risque”. Le niveau global des provisions de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine est établi en fonction de l’historique de pertes, du volume et du type de prêts accordés, des normes
sectorielles, des arrêtés des prêts, de la conjoncture économique et d’autres facteurs liés au taux de
recouvrement des divers types de prêts, ou à des méthodes statistiques basées sur des scénarios collectivement
applicables à tous les actifs concernés. Bien que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’efforce de
constituer des provisions adaptées, elle pourrait être amenée à l’avenir à augmenter les provisions pour créances
douteuses en réponse à une augmentation des actifs non performants ou pour d’autres raisons, comme la
dégradation des conditions de marché ou des facteurs affectant certains pays ou industries. L’augmentation
significatives des provisions pour créances douteuses, la modification substantielle du risque de perte, tel
qu’estimé, inhérent à son portefeuille de prêts non douteux, ou la réalisation de pertes sur prêts supérieure aux
montants provisionnés, pourraient avoir un effet défavorable sur les résultats et la situation financière de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
A 31 Décembre 2020, le montant brut des prêts et créances de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
s’élevait 24,2 milliards d’euros. Au titre du risque de crédit, les montants de provisions, dépréciations cumulées,
et des ajustements s’y rapportant s’élevaient à 455 millions d’euros.


g) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est soumise à un risque de contrepartie
dans la conduite de ses activités de marché
Le Groupe Crédit Agricole est soumis au risque de contrepartie dans la conduite de ses activités de marché
Toutefois La Caisse Régionale n'exerce en son nom propre aucune activité de marché et ne détient pas en
conséquence de portefeuille de négociation.
Son exposition au risque de marché ne concerne que les valeurs détenues en banking book, traitées au
paragraphe 2 a) traitant des Risques financiers.


3.2.2. Risques financiers


a) L’évolution des prix, la volatilité ainsi que de nombreux paramètres exposent la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine à des risques de marché
Les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont impactées par les conditions des marchés
financiers qui sont, à leur tour, affectées par la conjoncture économique, actuelle et à venir. Une évolution
défavorable des conditions du marché, de la conjoncture économique ou du contexte géopolitique pourrait à
l’avenir mettre les établissements financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au sein duquel ils
opèrent. La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est ainsi exposée aux risques suivants : les
fluctuations des taux d’intérêt, des cours des titres.
Elle réalise également des stress tests afin de quantifier son exposition potentielle dans des scénarios extrêmes,
Toutefois, ces techniques reposent sur des méthodologies statistiques basées sur des observations historiques
qui peuvent s’avérer peu représentatives des conditions de marché futures.




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b) Toute variation significative des taux d’intérêt pourrait avoir un impact défavorable sur les revenus
consolidés ou la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Le montant des revenus nets d’intérêts encaissés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur une
période donnée impacte de manière significative ses revenus consolidés et sa rentabilité pour cette période. Les
taux d’intérêt sont sensiblement affectés par de nombreux facteurs sur lesquels la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine n’a aucune emprise. L’évolution des taux d’intérêt du marché pourrait affecter
différemment les actifs porteurs d’intérêts et les taux d’intérêt payés sur la dette. Toute évolution défavorable
de la courbe des taux pourrait diminuer les revenus nets d’intérêt des activités de prêts de la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine. A titre illustratif sur l’année 2021, en cas de hausse des taux d’intérêt de la zone
euro de + 100 points de base, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine perdrait 251 milliers d’euros sur
le portefeuille bancaire au 31 décembre 2021, soit une baisse de 0,04% du PNB 2020 (contre une baisse de 8,8
millions d’euros, soit 1,6 % du PNB sur l’arrêté du 31 décembre 2019). L’impact cumulé sur les 30 prochaines
années d’une hausse des taux de + 200 points de base (100 points de base pour l’inflation) correspond à un
impact négatif de – 69,8 millions d’euros soit 2,91 % des fonds propres prudentiels (Tier 1 + Tier 2) de la Caisse
Régionale d’Aquitaine après déduction des participations à fin décembre 2020. Par ailleurs, une augmentation
des taux d’intérêt sur les financements à court terme et le non-adossement des échéances sont susceptibles de
peser sur la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


c) Les stratégies de couverture mises en place par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
pourraient ne pas écarter tout risque de pertes
Si l’un quelconque des instruments ou stratégies de couverture utilisés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine pour couvrir différents types de risques auxquels elle est exposée dans la conduite de ses activités
s’avérait inopérant, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait subir des pertes. Nombre de ses
stratégies sont fondées sur l’observation du comportement passé du marché et l’analyse des corrélations
historiques. Par exemple, si la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine détient une position longue sur un
actif, elle pourra couvrir le risque en prenant une position courte sur un autre actif dont le comportement permet
généralement de neutraliser toute évolution de la position longue. Toutefois, la couverture mise en place par la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait n’être que partielle ou les stratégies pourraient ne pas
permettre une diminution effective du risque dans toutes les configurations de marché ou ne pas couvrir tous
les types de risques futurs. Toute évolution inattendue du marché pourrait également diminuer l’efficacité des
stratégies de couverture de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. En outre, la manière dont les gains
et les pertes résultant des couvertures inefficaces sont comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats
publiés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


Au 31 décembre 2020, l’encours des protections achetées sous forme de dérivés de taux unitaires s’élève à 6
milliards d’euros (5,8 milliards d’euros au 31 décembre 2019), le montant notionnel des positions à la vente est
nul (idem au 31 décembre 2019).


d) Des ajustements apportés à la valeur comptable des portefeuilles de titres et d’instruments dérivés
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ainsi que de la dette de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine, pourraient impacter son résultat net et ses capitaux propres
La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments dérivés et de certains autres actifs de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, est ajustée à chaque date d’établissement de ses états financiers. Les
ajustements de valeur effectués reflètent notamment le risque de crédit inhérent à la dette propre de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. La plupart de ces ajustements sont effectués sur la base de la variation
de la juste valeur des actifs et des passifs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au cours d’un
exercice comptable, cette variation étant enregistrée au niveau du compte de résultat ou directement dans les
capitaux propres. Les variations comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont pas compensées par
des variations inverses de la juste valeur d’autres actifs, ont un impact sur le résultat net consolidé de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Tout ajustement à la juste valeur affecte les capitaux propres et, par
conséquent, le ratio d’adéquation des fonds propres de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Le fait
que les ajustements à la juste valeur soient comptabilisés pour un exercice comptable donné ne signifie pas que
des ajustements complémentaires ne seront pas nécessaires pour des périodes ultérieures.




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Au 31 Décembre 2020, l’encours brut des titres détenus par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
s’élevait à près de 4,2 milliards d’euros dont 1,3 milliards d’euros comptabilisés au coût amorti, 2,06 milliards
d’euros à la Juste Valeur par capitaux propres et 0,8 milliards à la Juste valeur par résultat. Les dépréciations et
provisions cumulées liées au risque de crédit étaient de 1,2 millions d’euros. Par ailleurs, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine a émis pour 20 millions de titres de dette à la Juste Valeur par résultat et dont
l’ajustement total de valeur s’établit à - 0,6 millions d’euros à la clôture 2020.


e) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine peut subir des pertes liées à la détention de titres
de capital
Concernant la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ses principales participations stratégiques se
situent dans les structures Groupe Crédit agricole que sont la SAS Rue La Boétie et Sacam Mutualisation et qui
contribuent significativement par leurs dividendes aux revenus de la Caisse. Au travers de ces entités qui portent
respectivement 55,9% du capital de Crédit agricole SA et environ 25% du capital de chaque Caisse régionale (*),
la Caisse peut se trouver indirectement exposée, et en fonction de sa quote-part détenue dans ces entités, à des
risques affectant le Groupe Crédit Agricole.
(*) hors Corse


f) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine doit assurer une gestion actif-passif adéquate afin
de maîtriser son risque de pertes
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque que la maturité, le taux d’intérêt ou la
devise de ses actifs ne correspondent pas à ceux de ses passifs. L’échéancier de paiement d’un certain nombre
d’actifs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est incertain, et si la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine perçoit des revenus inférieurs aux prévisions à un moment donné, elle pourrait avoir besoin
d’un financement supplémentaire provenant du marché pour faire face à ses obligations. Bien que la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’impose des limites strictes concernant les écarts entre ses actifs et ses
passifs dans le cadre de ses procédures de gestion des risques, il ne peut être garanti que ces limites seront
pleinement efficaces pour éliminer toute perte potentielle qui résulterait de l’inadéquation entre ces actifs et
passifs.
L’objectif de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en matière de gestion de sa liquidité est d’être en
situation de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps prolongées.
Au 31 Décembre 2020, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine affichait un ratio LCR (Liquidity
Coverage Ratio - ratio prudentiel destiné à assurer la résilience à court terme du profil de risque de liquidité) de
62% supérieur au plancher réglementaire de 100 %.


3.2.3. Risques opérationnels et risques connexes
Le risque opérationnel de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est défini comme le risque de perte
résultant de l’inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou
d’événements extérieurs. Il inclut le risque de non-conformité, le risque juridique et également les risques
générés par le recours à des Prestations de Service Essentielles Externalisées (PSEE). Sur la période allant de 2018
à 2020, les incidents de risque opérationnel pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine se
répartissent tel que suit : la catégorie « Exécution, livraison et gestion processus » représente 76,7 % des pertes
opérationnelles, la catégorie « Clients, produits et pratiques commerciales » représente 5,3 % des pertes
opérationnelles et la catégorie « Fraude externe » représente 12,5 % des pertes opérationnelles. Les autres
incidents de risque opérationnel se répartissent entre la pratique en matière d’emploi et sécurité (3,99 %), la
fraude interne (0.13 %), le dysfonctionnement de l’activité et des systèmes (0,05 %) et les dommages aux actifs
corporels (1,36 %). Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs au risque




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opérationnel auquel est exposé la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’élevait à 727 millions d’euros
au 31 Décembre 2020.



a) Les politiques, procédures et méthodes de gestion des risques mises en œuvre par la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient l’exposer à des risques non identifiés ou non anticipés,
susceptibles d’engendrer des pertes significatives
Les techniques et stratégies de gestion des risques utilisées par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
pourraient ne pas garantir une diminution effective de son exposition au risque dans tous les environnements
de marché ou de son exposition à tout type de risques, y compris aux risques qu’elle ne saurait pas identifier ou
anticiper. Par ailleurs, les procédures et politiques de gestion des risques utilisées par la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine ne permettent pas non plus de garantir une diminution effective de son exposition
dans toutes les configurations de marché. Ces procédures pourraient également s’avérer inopérantes face à
certains risques, en particulier ceux que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine n’a pas préalablement
identifiés ou anticipés. Certains des indicateurs et outils qualitatifs que la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine utilise dans le cadre de la gestion des risques s’appuient sur des observations du comportement
passé du marché. Pour évaluer son exposition, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine applique des
outils statistiques et autres à ces observations. Ces outils et indicateurs pourraient toutefois ne pas prédire
efficacement l’exposition au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Cette exposition
pourrait, par exemple, naître de facteurs qu’elle n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles
statistiques ou de mouvements de marché sans précédent. Ceci diminuerait sa capacité à gérer ses risques et
pourrait impacter son résultat. Les pertes subies par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient
alors s’avérer être nettement supérieures aux pertes anticipées sur la base des mesures historiques. Par ailleurs,
certains des processus que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine utilise pour évaluer son exposition
au risque sont le résultat d’analyses et de facteurs complexes qui pourraient se révéler incertains. Les modèles
tant qualitatifs que quantitatifs utilisés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient ne pas
s’avérer exhaustifs et pourraient exposer la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à des pertes
significatives ou imprévues. En outre, bien qu’aucun fait significatif n’ait à ce jour été identifié à ce titre, les
systèmes de gestion du risque sont également soumis à un risque de défaut opérationnel, y compris la fraude.
Au 31 Décembre 2020, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a une exigence de fonds propres
prudentiels de 57 millions d’euros au titre de la couverture de la perte extrême estimée relative à ses risques
opérationnels.

b) Les événements futurs pourraient s’écarter des hypothèses et estimations retenues par l’équipe de
direction de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dans le cadre de la préparation des
états financiers, ce qui pourrait engendrer des pertes imprévues
Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur à date de clôture, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine est tenue de prendre en compte certaines estimations dans la préparation de ses états
financiers, y compris notamment des estimations comptables pour déterminer les provisions pour pertes sur
prêts, les provisions pour litiges futurs et la juste valeur de certains actifs et passifs. Si les estimations ainsi
déterminées par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’avéraient substantiellement inexactes, ou
si les méthodes permettant de déterminer ces estimations étaient modifiées dans les normes ou interprétations
IFRS, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait enregistrer des pertes imprévues.


c) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée aux risques liés à la sécurité et à la
fiabilité de ses systèmes informatiques et de ceux des tiers
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est confrontée au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé
par un acte malveillant et/ou frauduleux, commis virtuellement, avec pour intention de manipuler des
informations (données personnelles, bancaires/assurantielles, techniques ou stratégiques), processus et
utilisateurs dans le but de porter significativement préjudice aux sociétés, leurs employés, partenaires et clients.
Le cyber risque est devenu une priorité en matière de risques opérationnels. Le patrimoine informationnel des
entreprises est exposé à de nouvelles menaces complexes et évolutives qui pourraient impacter de manière
significative, en termes financiers comme de réputation, toutes les entreprises et plus spécifiquement les
établissements du secteur bancaire. La professionnalisation des organisations criminelles à l’origine des cyber-
attaques a conduit les autorités réglementaires et de supervision à investir le champ de la gestion des risques




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dans ce domaine.
Comme la plupart des banques, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dépend étroitement de ses
systèmes de communication et d’information dans la conduite de l’ensemble de ses métiers. Toute panne,
interruption ou défaillance dans la sécurité dans ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou des
interruptions au niveau des systèmes de gestion des fichiers clients, de comptabilité générale, des dépôts, de
service et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple, les systèmes d’information de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine devenaient défaillants, même sur une courte période, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine se trouverait dans l’incapacité de répondre aux besoins de certains de ses clients dans les
délais impartis et pourrait ainsi perdre des opportunités commerciales. De même, une panne temporaire des
systèmes d’information de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, en dépit des systèmes de
sauvegarde et des plans d’urgence qui pourraient être déployés, pourrait engendrer des coûts significatifs en
termes de récupération et de vérification d’information. La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne
peut assurer que de telles défaillances ou interruptions ne se produiront pas ou, si elles se produisaient, qu’elles
seraient traitées d’une manière adéquate. La survenance de toute défaillance ou interruption pourrait en
conséquence impacter sa situation financière et ses résultats.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est aussi exposée au risque d’interruption ou de
dysfonctionnement opérationnel d’un agent compensateur, de marchés des changes, de chambres de
compensation, de banques dépositaires ou de tout autre intermédiaire financier ou prestataire externe de
services auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a recours pour exécuter ou faciliter ses
transactions sur instruments financiers. En raison de son interconnexion grandissante avec ses clients, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait également voir augmenter son exposition au risque de
dysfonctionnement opérationnel des systèmes d’information de ses clients. Les systèmes de communication et
d’information de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, et ceux de ses clients, de ses prestataires de
services et de ses contreparties, pourraient également être sujets à des dysfonctionnements ou interruptions en
conséquence d’un cyber-crime ou d’un acte de cyber-terrorisme. La Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine ne peut garantir que de tels dysfonctionnements ou interruptions dans ses propres systèmes ou dans
ceux de tiers ne se produiront pas ou, s’ils se produisent, qu’ils seront résolus de manière adéquate.


d) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée au risque de payer des dommages‑
intérêts ou des amendes élevés résultant de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives qui
pourraient être engagées à son encontre
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a fait par le passé, et pourrait encore faire à l’avenir, l’objet
de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives de grande ampleur, dont notamment des actions de
Groupe. Lorsqu’elles ont une issue défavorable pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ces
procédures sont susceptibles de donner lieu au paiement de dommages et intérêts, d’amendes ou de pénalités
élevées. Les procédures judiciaires, arbitrales ou administratives dont la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine a été l’objet par le passé étaient notamment fondées sur des allégations d’entente en matière de
fixation d’indices de référence, de violation de sanctions internationales ou de contrôles inadéquats. Bien que,
dans de nombreux cas, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dispose de moyens de défense
importants, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait, même lorsque l’issue de la procédure
engagée à son encontre lui est finalement favorable, devoir supporter des coûts importants et mobiliser des
ressources importantes pour la défense de ses intérêts.


e) La nature des activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine l’expose à des risques
juridiques et de conformité
Les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine l’exposent aux risques inhérents à l’exercice
d’activités, notamment à la nécessité de se conformer à de multiples lois et réglementations, souvent complexes,
régissant les activités concernées telles que les lois et réglementations bancaires, les exigences en matière de
contrôle interne et d’information, les règles en matière de confidentialité des données, les lois et
réglementations européennes, américaines et locales sur le blanchiment de capitaux, la corruption et les
sanctions internationales, ainsi que d’autres règles et exigences.
Toute violation de ces lois et réglementations pourrait nuire à la réputation de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine, faire naître des litiges, engendrer le prononcé de sanctions civiles ou pénales, ou avoir un
impact défavorable important sur l’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.



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En dépit de la mise en œuvre et de l’amélioration des procédures visant à assurer le respect de ces lois et
règlements, rien ne garantit que tous les salariés ou sous-traitants de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine respecteront ces politiques ou que ces programmes permettront de prévenir toute violation. Il ne
peut être exclu que des opérations effectuées en contradiction avec les politiques de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine soient identifiées et donnent lieu éventuellement à des pénalités. En outre, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne détient pas le contrôle, direct ou indirect, en termes de droit de vote,
de certaines entités au sein desquelles il détient une participation et qui exercent des activités à l’international ;
dans ces cas, sa capacité à imposer le respect des politiques et procédures internes au Groupe Crédit
Agricole pourrait s’avérer être plus restreinte.

f) Tout préjudice porté à la réputation de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait
avoir un impact défavorable sur son activité
Les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dépendent en grande partie du maintien d’une
réputation solide en matière de conformité et d’éthique. Toute procédure judiciaire ou mauvaise publicité visant
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sur des sujets tels que la conformité ou d’autres questions
similaires pourrait porter préjudice à sa réputation, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur ses activités. Ces
questions englobent une gestion inadéquate de conflits d’intérêts potentiels ou d’exigences légales et
réglementaires ou des problématiques en matière de concurrence, de déontologie, de blanchiment, de sécurité
de l’information et de pratiques commerciales. La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée à
tout manquement d’un salarié, ainsi qu’à toute fraude ou malversation commise par des intermédiaires
financiers, ce qui pourrait également nuire à sa réputation. Tout préjudice porté à la réputation de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait entrainer une baisse d’activité, susceptible de peser sur ses
résultats et sa situation financière. Une gestion inadéquate de ces problématiques pourrait également engendrer
un risque juridique supplémentaire, ce qui pourrait accroître le nombre de litiges et exposer la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine à des amendes ou des sanctions règlementaires.


Le risque de réputation est significatif pour le Groupe et géré par la Direction de la conformité Groupe qui assure
notamment la prévention et le contrôle des risques de non-conformité avec dans ce cadre, la prévention du
blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme, la prévention de la fraude, le respect des
embargos et des obligations de gel des avoirs; Ces dispositions groupe sont déclinées localement par le
Déontologue de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


3.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse Régionale évolue

a) Des conditions économiques et financières défavorables ont eu par le passé, et pourraient avoir à
l’avenir, un impact sur la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et les marchés sur lesquels
elle opère
Dans l’exercice de ses activités, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est spécifiquement exposée
de manière significative à l’évolution des marchés financiers et, plus généralement, à l’évolution de la
conjoncture économique. Une détérioration des conditions économiques sur les principaux marchés sur lesquels
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine intervient pourrait notamment avoir une ou plusieurs des
conséquences suivantes :
- un contexte économique défavorable pourrait affecter les activités et les opérations des clients de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ce qui pourrait accroître le taux de défaut sur les emprunts et
autres créances clients ;
- une baisse des cours des titres obligataires, actions et matières premières pourrait impacter une part
importante des activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, y compris notamment la
rentabilité de ses activités de trading, de banque d’investissement et de gestion d’actifs ;
- les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux conditions économiques, réelles ou anticipées,
pourraient avoir des effets imprévus, et potentiellement des conséquences sur les paramètres de marché
tels que les taux d’intérêt et les taux de change, lesquels pourraient à leur tour impacter les activités de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine les plus exposées au risque de marché ;
- la perception favorable de la conjoncture économique, globale ou sectorielle, pourrait favoriser la
constitution de bulles spéculatives, ce qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des corrections qui
pourraient être opérées lorsque la conjoncture se détériorera ;




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- une perturbation économique significative pourrait avoir un impact significatif sur toutes les activités de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, en particulier si la perturbation était caractérisée par une
absence de liquidité sur les marchés, qui rendrait difficile la cession de certaines catégories d’actifs à leur
valeur de marché estimée, voire empêcherait toute cession.

Plus généralement, la volatilité croissante des marchés financiers pourrait avoir des conséquences défavorables
significatives sur les activités d’investissement que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine exerce sur
les marchés de la dette et des actions ainsi que sur ses positions sur d’autres investissements. Au cours des
dernières années, les marchés financiers ont subi d’importantes perturbations, accompagnées d’une forte
volatilité, qui pourraient survenir à nouveau, exposant la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à des
pertes significatives. De telles pertes pourraient s’étendre à de nombreux instruments de couverture auxquels
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a recours, notamment aux swaps.


b) La prolongation ou la fin de l’environnement actuel de taux d’intérêt bas pourrait impacter la
rentabilité et la situation financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Ces dernières années, les marchés mondiaux ont été caractérisés par des taux d’intérêt bas. Si cet environnement
de taux bas devait perdurer, la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait être
affectée de manière significative. Durant des périodes de taux d’intérêt bas, les différentiels des taux d’intérêt
tendent à se resserrer, et la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait alors ne pas être en mesure
d’abaisser suffisamment son coût de financement pour compenser la baisse de revenus liée à l’octroi de prêts à
des taux de marché plus bas. Les efforts déployés pour réduire le coût des dépôts pourraient être contrecarrés
par la prédominance, notamment en France, des produits d’épargne réglementés (tels que le Plan d’Épargne
Logement (PEL)) rémunérés par des taux d’intérêt fixés au-dessus des taux de marché actuels. Des taux d’intérêt
bas pourraient également affecter la rentabilité des activités d’assurance des partenaires de la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine, qui pourraient ne pas être en mesure de générer un retour sur investissement
suffisant pour couvrir les montants payés sur certains produits d’assurance. Au 31 Décembre 2020, la part des
activités d’assurance dans le produit net bancaire de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
représentait 19,93%. Des taux bas pourraient également affecter les commissions facturées par les partenaires
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine spécialisés dans la gestion d’actifs sur le marché monétaire
et d’autres produits à revenu fixe. En outre, en raison de la baisse des taux, la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine a dû faire face à une hausse des remboursements anticipés et des refinancements de prêts
hypothécaires et autres prêts à taux fixe consentis aux particuliers et aux entreprises, les clients cherchant à tirer
parti de la baisse des coûts d’emprunt. Au 31 décembre 2020, l’exposition brute des prêts taux fixe octroyés par
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’élevait à 20,4 milliards d’euros. La survenance d’une nouvelle
vague de remboursements anticipés ne peut être exclue. Ceci, conjugué avec l’octroi de nouveaux prêts aux
faibles taux d’intérêt en vigueur sur le marché, pourrait entraîner une diminution globale du taux d’intérêt moyen
des portefeuilles de prêts. Une réduction des spreads de crédit et une diminution des revenus générés par la
banque de détail résultant de la baisse des taux d’intérêt des portefeuilles de créances pourraient affecter de
manière significative la rentabilité des activités de banque de détail des affiliés de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine et la situation financière globale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Un
environnement persistant de taux d’intérêt bas pourrait également avoir pour effet d’aplanir la courbe des taux
sur le marché en général, ce qui pourrait réduire significativement les revenus générés par la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine dans le cadre d ses activités de financement et affecter défavorablement sa
rentabilité et sa situation financière. Un tel aplanissement de la courbe des taux pourrait également inciter les
institutions financières à s’engager dans des activités plus risquées en vue d’obtenir le niveau de taux escompté,
ce qui pourrait être de nature à accroître le risque et la volatilité du marché de manière globale. En conséquence,
les opérations de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient être perturbées de manière
significative, et ses activités, ses résultats et sa situation financière pourraient de ce fait subir un impact
défavorable significatif.
Inversement, la fin d’une période prolongée de taux d’intérêt bas comporte des risques. Une augmentation des
taux d’intérêt sur le marché devrait entraîner une perte de valeur de tout portefeuille de créances rémunérées
par des taux d’intérêts bas résultant d’une période prolongée de taux bas ou d’actifs à revenu fixe. Si les
stratégies de couverture de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’avéraient inefficaces ou ne
fournissaient qu’une couverture partielle contre cette diminution de valeur, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine pourrait subir des pertes significatives. En outre, toute augmentation des taux plus forte ou




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plus rapide que prévu pourrait menacer la croissance économique dans l’Union Européenne, aux États-Unis et
ailleurs. Concernant les prêts octroyés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, cela pourrait
éprouver la résistance des portefeuilles de prêts et d’obligations, et conduire à une augmentation des créances
douteuses et des cas de défaut. Plus généralement, la fin des politiques monétaires accommodantes pourrait
entraîner des corrections importantes sur certains marchés ou catégories d’actifs (par exemple, les sociétés et
emprunteurs souverains ne bénéficiant pas d’une notation « investment grade », certains marchés actions et
immobiliers) qui ont particulièrement bénéficié d’un environnement prolongé de taux d’intérêt bas et d’une
importante liquidité. Ces corrections pourraient se propager à l’ensemble des marchés financiers, du fait
notamment d’une hausse importante de la volatilité. En conséquence, les opérations de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine pourraient être perturbées de manière significative, et ses activités, ses résultats et
sa situation financière pourraient de ce fait subir un impact défavorable significatif.

c) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine intervient dans un environnement très réglementé
et les évolutions législatives et réglementaires en cours pourraient impacter de manière importante
sa rentabilité ainsi que sa situation financière
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est soumise à une réglementation importante et à de nombreux
régimes de surveillance dans les juridictions où la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine exerce ses
activités.
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :
- les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux établissements de crédit, en ce compris les
règles prudentielles en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds propres et de liquidité, de
diversification des risques, de gouvernance, de restriction en terme de prises de participations et de
rémunérations ;
- les règles applicables au redressement et à la résolution bancaire ;
- les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce compris les Obligations), ainsi que les règles
relatives à l’information financière, à la divulgation d’informations et aux abus de marché ;
- les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et autres politiques des banques centrales et des
autorités de régulation ;
- les règlementations encadrant certains types de transactions et d’investissements, tels que les instruments
dérivés et opérations de financement sur titres et les fonds monétaires ;
- les règlementations des infrastructures de marché, telles que les plateformes de négociation, les
contreparties centrales, les dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison de titres ;
- la législation fiscale et comptable, ainsi que les règles et procédures relatives au contrôle interne, à la gestion
des risques et à la conformité.
En outre, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est placée sous la surveillance de la BCE à laquelle un
plan de redressement Groupe est soumis chaque année conformément à la réglementation applicable. Pour plus
d’informations sur la règlementation applicable au Groupe Crédit Agricole, se référer à la Section « Supervision et
Règlementation des Établissements de Crédit en France » du Prospectus édité par le Groupe.
Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des conséquences importantes pour la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine : un niveau élevé d’intervention des autorités réglementaires ainsi que des amendes,
des sanctions internationales politiques, des blâmes publics, des atteintes portées à la réputation, une suspension
forcée des opérations ou, dans des cas extrêmes, le retrait de l’autorisation d’exploitation. Par ailleurs, des
contraintes réglementaires pourraient limiter de manière importante la capacité de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine à développer ses activités ou à poursuivre certaines de ses activités.
De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont entrées en vigueur ces dernières années ou
pourraient être adoptées ou modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre de changements,
dont certains permanents, dans l’environnement financier global. Même si ces nouvelles mesures visent à
prévenir la survenance d’une nouvelle crise financière mondiale, elles ont modifié de manière significative, et
sont susceptibles de continuer à modifier, l’environnement dans lequel la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine et d’autres institutions financières opèrent. A ce titre, ces mesures qui ont été ou qui pourraient être
adoptées à l’avenir incluent un renforcement des exigences de fonds propres et de liquidité (notamment pour
les grandes institutions internationales et les Groupes tels que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine),
des taxes sur les transactions financières, des plafonds ou taxes sur les rémunérations des salariés dépassant
certains niveaux déterminés, des limites imposées aux banques commerciales concernant les types d’activités
qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou limitation des activités, des investissements et participations




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dans des fonds de capital-investissement), l’obligation de circonscrire certaines activités, des restrictions sur les
types d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, certains types d’activités ou de produits financiers
tels que les produits dérivés, la mise en place d’une procédure dépréciation ou de conversion obligatoire de
certains instruments de dette en titres de capital en cas de procédure de résolution, et plus généralement des
dispositifs renforcés de redressement et de résolution, de nouvelles méthodologies de pondération des risques
(notamment dans les activités d’assurance), des tests de résistance périodiques et le renforcement des pouvoirs
des autorités de supervision. Certaines des nouvelles mesures adoptées après la crise financière devraient ainsi
être prochainement modifiées, affectant la prévisibilité des régimes réglementaires auxquels la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine est soumise.
En conséquence de certaines de ces mesures, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a été contrainte
de réduire la taille de certaines de ses activités afin de se conformer aux nouvelles exigences créées par ces
dernières. Ces mesures ont également accru les coûts de mise en conformité et il est probable qu’elles
continueront de le faire. En outre, certaines de ces mesures pourraient accroître de manière importante les coûts
de financement de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, notamment en obligeant la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à augmenter la part de son financement constituée de capital et de
dettes subordonnées, dont les coûts sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.
Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de manière défavorable pour les banques et le secteur
financier, ce qui s’est traduit par une forte pression politique pesant sur les organes législatifs et réglementaires
favorisant l’adoption de mesures réglementaires renforcées, bien que celles-ci puissent également impacter le
financement de l’économie et d’autres activités économiques. Étant donné l’incertitude persistante liée aux
nouvelles mesures législatives et réglementaires, il est impossible de prévoir leur impact sur la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine.




3.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale

a) Des événements défavorables pourraient affecter simultanément plusieurs activités de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Bien que les principales activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine soient chacune soumise à
des risques propres et à des cycles de marché différents, il est possible que des événements défavorables
affectent simultanément plusieurs activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Par exemple,
une baisse des taux d’intérêts pourrait impacter simultanément la marge d’intérêt sur les prêts, le rendement et
donc la commission réalisée sur les produits de gestion d’actif, et les rendements sur placement des filiales
d’assurance. Dans une telle situation, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pourrait ne pas tirer
avantage de la diversification de ses activités dans les conditions escomptées. Par exemple, des conditions
macroéconomiques défavorables pourraient impacter la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à
plusieurs titres, en augmentant le risque de défaut dans le cadre de ses activités de prêt, en réduisant la valeur
de ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses activités générant des commissions. Lorsqu’un événement
affecte défavorablement plusieurs activités, son impact sur les résultats et la situation financière de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est d’autant plus important.


b) Les demandes d’indemnisation formulées à l’encontre des filiales du groupe Crédit Agricole dans
l’exercice de leurs activités d’assurance pourraient ne pas correspondre aux hypothèses utilisées pour
déterminer les tarifs de produits d’assurance ainsi que les charges au titre des obligations liées aux
demandes d’indemnisation et aux provisions techniques
Les revenus des activités d’assurance des membres du groupe Crédit Agricole spécialisés dans ce domaine
dépendent de manière significative de l’adéquation des demandes d’indemnisation avec les hypothèses utilisées
pour déterminer les tarifs des produits d’assurance et pour établir les provisions techniques. Crédit Agricole
Assurances se fonde à la fois sur ses analyses empiriques et sur des données sectorielles pour développer des
produits et élaborer des estimations des profits à venir au titre des polices d’assurance, y compris des
informations utilisées afin de fixer les tarifs des produits d’assurance et d’établir les obligations actuarielles
connexes. Cependant, rien ne garantit que les demandes réelles correspondent à ces estimations, et que des
risques imprévus, telles que des pandémies ou catastrophes naturelles, se traduisent par des pertes cohérentes
avec les hypothèses de fixation des tarifs et des provisions. Si les prestations d’assurance actuellement fournies




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par Crédit Agricole Assurances aux bénéficiaires des polices d’assurance étaient supérieures aux hypothèses
sous-jacentes utilisées initialement pour établir les politiques futures de réserves, ou si les événements ou les
tendances devaient conduire Crédit Agricole Assurances à modifier ses hypothèses, Crédit Agricole Assurances
pourrait supporter des passifs plus élevés que ceux anticipés, ce qui pourrait affecter les activités d’assurance,
les résultats et la situation financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine de manière
significative.
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, à travers son système de commissionnement, peut enregistrer
une baisse de ses revenus en raison du risque technique des activités d’assurance.

c) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est exposée aux risques liés au changement
climatique
Bien que de manière générale les activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ne soient pas
exposées directement aux risques liés au changement climatique, la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine est soumise à un certain nombre de risques indirects qui pourraient avoir un impact important. Dans
une telle hypothèse, si la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine était amené à prêter à des entreprises
dont les activités génèrent des quantités importantes de gaz à effet de serre, elle se retrouverait exposée au
risque qu’une réglementation ou des limitations plus strictes soient imposées à son emprunteur, ce qui pourrait
avoir un impact défavorable important sur la qualité de crédit de ce dernier, et réduirait ainsi la valeur du
portefeuille de créances de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
Ce raisonnement vaut aussi pour son portefeuille de placements en fonds propres.
De même, du fait de son positionnement géographique, la clientèle de la Caisse Régionale est confrontée à
l’augmentation de la fréquence des évènements majeurs liés au changement climatique tels que les crues de la
Garonne et des rivières landaises, les feux de la forêt des landes ou la montée des eaux sur la côte atlantique.
Avec l’accélération de la transition vers un environnement climatique plus contraignant, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine devra adapter ses activités et ses politiques de manière appropriée afin d’atteindre
ses objectifs stratégiques et éviter de subir des pertes.
S’inspirant du Plan moyen terme et de la stratégie climat du Groupe Crédit Agricole qui s’est engagé à sortir
totalement du charbon thermique en 2030, pour les pays de l’Union européenne et de l’OCDE, et en 2040 pour
le reste du monde, la Caisse Régionale a notamment déjà intégré dans sa politique crédit, l’exclusion du
financement de l’exploration et la production des énergies fossiles telles que le charbon, le gaz ou le pétrole et
a défini un plan climatique devant lui permettre de s’aligner sur la trajectoire de Paris. Ce plan est décrit dans la
Déclaration de Performance Extra-Financière.


d) la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est confrontée à une concurrence intense
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est confrontée à une concurrence forte, sur tous les marchés
des services financiers, pour tous les produits et services qu’elle offre, y compris dans le cadre de ses activités de
banque de détail. Concernant cette activité, à titre illustratif, les Caisses régionales ont en France une part de
marché de près de 23% (source : Banque de France, septembre 2019). Les marchés européens des services
financiers sont matures et la demande de services financiers est, dans une certaine mesure, corrélée au
développement économique global. Dans ce contexte, la concurrence repose sur de nombreux facteurs,
notamment les produits et services offerts, les prix, les modalités de distribution, les services proposés aux
clients, la renommée de la marque, la solidité financière perçue par le marché et la volonté d’utiliser le capital
pour répondre aux besoins des clients. Le phénomène de concentration a donné naissance à un certain nombre
de sociétés qui, à l’instar de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, ont la capacité d’offrir une large
gamme de produits, allant de l’assurance, des prêts et dépôts aux services de courtage, de banque
d’investissement et de gestion d’actifs.
En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux qui utilisent des solutions technologiques
innovantes), qui peuvent être soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres exigences en
matière de ratios prudentiels, émergent également sur le marché. Les avancées technologiques et la croissance
du commerce électronique ont permis à des institutions n’étant pas des banques d’offrir des produits et services
qui étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux institutions financières et à d’autres sociétés de
fournir des solutions financières électroniques, reposant sur la technologie de l’Internet, incluant la négociation
électronique d’instruments financiers. Ces nouveaux entrants exercent des pressions à la baisse sur les prix des
produits et services offerts par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et parviennent à conquérir des
parts de marché dans un secteur historiquement stable entre les acteurs financiers traditionnels. De surcroît, de



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nouveaux usages, notamment de paiements et de banque au quotidien, des nouvelles devises, tels que le bitcoin,
et de nouvelles technologies facilitant le traitement des transactions, comme la blockchain, transforment peu à
peu le secteur et les modes de consommation des clients. Il est difficile de prédire les effets de l’émergence de
ces nouvelles technologies, dont le cadre réglementaire est toujours en cours de définition, mais leur utilisation
accrue pourrait redessiner le paysage concurrentiel du secteur bancaire et financier. la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine doit donc s’attacher à maintenir sa compétitivité sur son territoire, adapter ses systèmes et
renforcer son empreinte technologique pour conserver ses parts de marché et son niveau de résultats.


3.2.6. Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole

Si l’un des membres du Réseau rencontrait des difficultés financières, Crédit Agricole S.A. serait tenue de
mobiliser les ressources du Réseau (en ce compris ses propres ressources) au soutien de l’entité concernée
Crédit Agricole S.A. est l’organe central du Réseau Crédit Agricole composé de Crédit Agricole S.A., des Caisses
régionales et des Caisses locales, en application de l’article R. 512-18 du Code monétaire et financier, ainsi que
de Crédit Agricole CIB et BforBank en tant que membres affiliés (le “Réseau”).
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire
et financier, Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires pour
garantir la liquidité et la solvabilité de chacun des établissements membres du Réseau comme de l’ensemble.
Ainsi, chaque membre du Réseau bénéficie de cette solidarité financière interne et y contribue. Les dispositions
générales du Code monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs internes qui prévoient les mesures
opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité financière interne. En particulier,
ceux-ci ont institué un Fonds pour risques bancaires de liquidité et de solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à
Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central en intervenant en faveur des membres du Réseau qui
viendraient à connaître des difficultés.
Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circonstances susceptibles d’exiger à ce jour de recourir
au FRBLS pour venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il ne sera pas nécessaire d’y faire
appel à l’avenir. Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient être insuffisantes, Crédit Agricole
S.A., en raison de ses missions d’organe central, aura l’obligation de combler le déficit en mobilisant ses propres
ressources et le cas échéant celles des autres membres du Réseau.
En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à rencontrer des difficultés financières majeures,
l’événement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter la situation financière de Crédit
Agricole S.A. et celle des autres membres du Réseau ainsi appelés en soutien au titre du mécanisme de solidarité
financière.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l’année 2014 par la directive
(UE) 2014/59 (dite « BRRD »), transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a
également adapté le droit français aux dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant
établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans le cadre d’un
mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique. La directive (UE) 201 /879 du 20
mai 2019 dite « BRRD2 » est venue modifier la BRRD et a été transposée par Ordonnance 2020-1636 du 21
décembre 2020.


Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour objet de
préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l’économie, de protéger les déposants,
et d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de
résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus en vue
de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit
ou du groupe auquel il appartient.


Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de « point d’entrée unique élargi » («
extended SPE ») qui est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil de résolution serait appliqué
simultanément au niveau de Crédit Agricole SA et des entités affiliées. A ce titre et dans l’hypothèse d’une mise
en résolution du Groupe Crédit Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité
d’organe central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point d’entrée unique



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élargi. Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un membre
du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière individuelle.


Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un établissement de crédit
lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe aucune
perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans des délais
raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour
atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.


Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits ci-dessous
avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments de résolution
devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts sociales,
CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du
renflouement interne par la réglementation ou sur décision des autorités de résolution. La loi française prévoit
également une mesure de protection lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis en œuvre,
tel le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne
peuvent pas supporter des pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé
dans le cadre d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de commerce (principe NCWOL visé à
l’article L. 613-57.I du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le traitement qu’ils
subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait
l’objet d’une procédure normale d’insolvabilité.


Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en résolution sur le groupe Crédit
Agricole, elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds propres
du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de Fonds propres additionnels de
catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la
conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de
Fonds propres de catégorie 26. Ensuite, si les autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution
qu’est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil de renflouement interne sur les
instruments de dette7, c’est-à-dire décider de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en
capital afin également d’absorber les pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à l’égard de l’organe
central et de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant ces mesures de renflouement interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole
et ce, quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l’article L 613-55-5 du CMF en vigueur
à la date de mise en œuvre de la résolution.


Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits identiques en liquidation
seraient alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du groupe dont ils sont créanciers.


L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les
besoins de fonds propres au niveau consolidé.


L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs d’actions, de parts
sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du réseau de perdre tout ou partie de
leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle que
soit l’entité dont il est créancier.



6
Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
7
Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF



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Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour l’essentiel la cession
totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et la séparation des
actifs de cet établissement.


Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à
l’article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R 512-18 de ce même
Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait s’exercer préalablement à toute
mesure de résolution.


L’application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme légal de
solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités du réseau, et donc
du réseau dans son ensemble.


L’avantage pratique de la Garantie de 1988 émise par les Caisses régionales peut être limité par la mise en œuvre
du régime de résolution qui s’appliquerait avant la liquidation
Le régime de résolution prévu par la DRRB pourrait limiter l’effet pratique de la garantie des obligations de Crédit
Agricole S.A. consentie par l’en- semble des Caisses régionales, solidairement entre elles, à hauteur de leur
capital, réserves et report à nouveau (la “Garantie de 1988”).
Ce régime de résolution n’a pas d’impact sur le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article
L. 511-31 du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau, ce mécanisme devant s’exercer préalable- ment
à toute mesure de résolution.
Cependant, l’application au Groupe Crédit Agricole des procédures de résolution pourrait limiter la survenance
des conditions de mise en œuvre de la Garantie de 1988, étant précisé que ladite Garantie de 1988 ne peut être
appelée que si les actifs de Crédit Agricole S.A. s’avéraient être insuffisants pour couvrir ses obligations à l’issue
de sa liquidation ou dissolution. Du fait de cette limitation, les porteurs de titres obligataires et les créanciers de
Crédit Agricole S.A. pourraient ne pas pouvoir bénéficier de la protection qu’offrirait cette Garantie de 1988.




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3.3. Gestion des risques
Cette partie du rapport de gestion présente l’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, la nature des principaux risques auxquels la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est
exposée, leur ampleur et les dispositifs mis en œuvre pour les gérer.
L’information présentée au titre de la norme IFRS 7 relative aux informations à fournir sur les instruments
financiers couvre les principaux types de risques suivants (8) :
• les risques de crédit ;
• les risques de marché ;
• les risques structurels de gestion de bilan : risque de taux d’intérêt global, risque de change et risque de
liquidité, y compris les risques du secteur de l’assurance.
Afin de couvrir l’ensemble des risques inhérents à l’activité bancaire, des informations complémentaires sont
fournies concernant :
• les risques opérationnels ;
• les risques de non-conformité.
Conformément aux dispositions réglementaires et aux bonnes pratiques de la profession, la gestion des risques
au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine se traduit par une gouvernance dans laquelle le rôle
et les responsabilités de chacun sont clairement identifiés, ainsi que par des méthodologies et procédures de
gestion des risques efficaces et fiables permettant de mesurer, surveiller et gérer l’ensemble des risques
encourus à l’échelle du Groupe.


3.3.1. Appétence au risque, gouvernance et organisation de la gestion des risques
Brève déclaration sur les risques
(Déclaration établie en conformité avec l’article 435(1)(f) du règlement UE n° 575/2013)
Le Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine exprime annuellement son
appétence au risque par une déclaration formelle. Pour l’année 2019, celle-ci a été discutée et validée le 21
décembre 2018 après examen et recommandation du Comité des risques. Cette déclaration est une partie
intégrante et directrice du cadre de référence de la gouvernance englobant la stratégie, les objectifs
commerciaux, le pilotage des risques et la gestion financière globale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine. Les orientations stratégiques du Projet d’Entreprise, de la déclaration d’appétence, du processus
budgétaire et de l’allocation des ressources aux différents métiers sont cohérentes entre elles.
L’appétence au risque (Risk Appetite) de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine traduit le niveau de
risque qu’elle est prête à assumer, dans le cadre de ses objectifs stratégiques.
La détermination de l’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’appuie en
particulier sur les stratégies risques, notamment la politique financière et la politique crédit qui sont fondées
sur :
• une politique de financement sélective et responsable articulée entre une politique d’octroi prudente
encadrée par les stratégies risques, la politique de responsabilité sociétale d’entreprise et le système de
délégations;
• l’objectif de maintenir une exposition réduite au risque de marché (banking book) ;
• l’encadrement de l’exposition au risque opérationnel ;
• la limitation du risque de non-conformité au risque subi, lequel est strictement encadré ;
• la maîtrise de l’accroissement des emplois pondérés ;



(8 ) Cette information fait partie intégrante des comptes consolidés au 31 décembre 2020 et, à ce titre, elle est couverte
par le rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés.




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• la maîtrise des risques liés à la gestion actif-passif.
La formalisation de l’appétence au risque permet à la Direction générale et au Conseil d’administration de définir
la trajectoire de développement de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en cohérence avec le Projet
d’Entreprise et de la décliner en stratégies opérationnelles. Elle résulte d’une démarche coordonnée et partagée
entre les Directions commerciales, finances, risques et conformité.
La déclaration d’appétence au risque est coordonnée entre les Risques et les Directions opérationnelles et vise
notamment à :
• engager les administrateurs et la Direction dans une réflexion et un dialogue sur la prise de risque ;
• formaliser, normer et expliciter le niveau de risque acceptable en lien avec une stratégie donnée ;
• intégrer pleinement la dimension risque/rentabilité dans le pilotage stratégique et les processus de décision ;
• disposer d’indicateurs avancés et de seuils d’alertes permettant à la Direction d’anticiper les dégradations
excessives des indicateurs stratégiques et d’améliorer la résilience en activant des leviers d’action en cas
d’atteinte de niveaux d’alerte par rapport à la norme d’appétence pour le risque ;
• améliorer la communication externe vis-à-vis des tiers sur la solidité financière et la maîtrise des risques.


L’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’exprime au moyen :
• d’indicateurs clés :
– la solvabilité qui garantit la pérennité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en assurant un
niveau de fonds propres suffisants au regard des risques pris par l’établissement,
– la liquidité dont la gestion vise à éviter un assèchement des sources de financement de la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe, pouvant conduire à un défaut de paiement, voire à une mise
en résolution,
- le risque d’activité ou « business risk », dont le suivi permet d’assurer l’atteinte de la stratégie définie par
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et ainsi de garantir sa pérennité à long terme.
- le résultat, car il nourrit directement la solvabilité future et la capacité de distribution aux actionnaires, et
constitue donc un élément clé de la communication financière de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine et du Groupe,
- le risque de crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine qui constitue son principal risque.


• de limites, seuils d’alerte et enveloppes sur les risques définis en cohérence avec ces indicateurs : risques
de crédit, de marché, de taux, opérationnels et de conformité ;
• d’axes qualitatifs, inhérents à la stratégie et aux activités du Groupe, essentiellement pour des risques qui
ne sont pas quantifiés à ce stade. Les critères qualitatifs s’appuient notamment sur la politique de
Responsabilité Sociétale d’entreprise qui traduit la préoccupation de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine de contribuer à un développement durable et de maîtriser l’ensemble des risques y compris extra
financiers.
Les indicateurs clés sont déclinés en trois niveaux de risques :
• l’appétence correspond à une gestion normale et courante des risques. Elle se décline sous forme d’objectifs
budgétaires dans le cadre de limites opérationnelles, dont les éventuels dépassements sont immédiatement
signalés à la Direction générale qui statue sur des actions correctrices ;
• la tolérance correspond à une gestion exceptionnelle d’un niveau de risque dégradé. Le dépassement des
seuils de tolérance sur des indicateurs ou limites clés déclenche une information immédiate au Président du
Comité des risques, puis le cas échéant, au Conseil d’administration ;
• la capacité reflète le niveau maximal de risques que la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
pourrait théoriquement assumer sans enfreindre ses contraintes opérationnelles ou réglementaires.




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Le dispositif d’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’appuie sur le
processus d’identification des risques qui vise à recenser de la manière la plus exhaustive possible les risques
majeurs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et à les classer par catégorie et sous catégories
selon une nomenclature homogène.


Profil de risque global :
L’activité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est centrée sur l’activité de Banque universelle de
proximité en France avec un stock de défaut faible et un taux de provisionnement prudent. En outre, le profil de
risque de placement s’oriente principalement vers la constitution d’un portefeuille de liquidités règlementaires
afin de satisfaire aux exigences du LCR.
Le profil de risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est présenté à minima semestriellement
en Comité des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et au Conseil d’administration. Les
éventuels franchissements des niveaux tolérés des indicateurs ou des limites centrales du dispositif conduisent
à l’information et à la proposition d’actions correctrices au Conseil d’administration. Les dirigeants effectifs et
l’organe de surveillance sont ainsi régulièrement informés de l’adéquation du profil de risque avec l’appétence
au risque.
Les principaux éléments du profil de risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au 31 décembre
2020 sont détaillés respectivement dans les sections “Gestion des risques” du présent document :
- Risque de crédit : partie 2 (Gestion des risques et partie 4.2 ;
- Risque de marché : partie 3 (Gestion des risques) et partie 4.4 ;
- Risques financiers (taux, change, liquidité et financement) : partie 5 (Gestion des risques) et parties 5 et
6;
- Risque Opérationnels : partie 7 (Gestion des risques) et partie 4.6.

Un échantillon des indicateurs clefs de la déclaration d’appétence au risque est repris dans le tableau ci-dessous :


Ratio Ratio LCR Coût du risque Résultat net Taux de créances
CET 1 (niveau de dépréciées sur
fin d’année) encours 9
31 décembre 2019 16,5% 113,9% 32 millions d’euros 127,2 millions d’euros 1,84%
31 décembre 2020 17,8% 162% 68,5 millions d’euros 94,7 millions d’euros 1,73%


Au 31 décembre 2020, les indicateurs d’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
se situent dans sa zone d’appétence. Ils n’ont pas atteint les seuils exprimant son niveau de tolérance.
Adéquation aux risques des dispositifs de l'établissement l'article 435.1 (e) du règlement de l'Union
européenne n"575/2013.
Au cours de sa séance du 18 décembre 2020, le Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine a estimé, sur la base de l’ensemble des informations qui lui ont été soumises, lui permettant en
particulier, d’appréhender la manière dont le profil de risque de l'établissement interagit avec le niveau de
tolérance, que les dispositifs de gestion des risques mis en place par la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine sont appropriés eu égard à son profil et à sa stratégie.
Organisation de la gestion des risques
La gestion des risques, inhérente à l’exercice des activités bancaires, est au cœur du dispositif de contrôle interne
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, mis en œuvre par tous les acteurs intervenant de l’initiation
des opérations jusqu’à leur maturité finale.




9
Le périmètre de calcul des taux de créances dépréciés sur encours inclut le crédit-bail et autres créances
rattachées.



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La responsabilité de la mesure des risques et de leur surveillance est assurée par une fonction dédiée, le
Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR), appuyée par la DRG – Direction des risques Groupe,
indépendante des métiers et rapportant directement à la Direction générale.
Si la maîtrise des risques relève en premier lieu de la responsabilité des directions opérationnelles qui assurent
le développement de leur activité, le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR), a pour mission de
garantir que les risques auxquels est exposée la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont conformes
aux stratégies risques définies par les métiers (limites globales et individualisées, critères de sélectivité) et
compatibles avec les objectifs de croissance et de rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine.
Afin d’assurer une vision homogène des risques au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, le
Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR) assure les missions suivantes :
• coordonner le processus d’identification des risques et la mise en œuvre du cadre d’appétence au risque de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en collaboration avec les fonctions Finances et
Commerciales ;
• définir et/ou valider les méthodes et les procédures d’analyse, de mesure et de suivi des risques de crédit, de
marché et des risques opérationnels ;
• contribuer à l’analyse critique des stratégies commerciales de développement des directions opérationnelles,
en s’attachant aux impacts de ces stratégies en termes de risques encourus ;
• fournir des avis indépendants à la Direction générale sur l’exposition aux risques induite par les prises de
position des directions opérationnelles (opérations de crédit, fixation des limites des risques de marché) ou
anticipées par leur stratégie risques ;
• assurer le recensement et l’analyse des risques des entités collectés dans les systèmes d’informations risques.
Pour ce faire, il bénéficie de moyens humains, techniques et financiers adaptés. Il doit disposer de l’information
nécessaire à sa fonction et d’un droit d’accès systématique et permanent à toute information, document,
instance (comités…), outil ou encore systèmes d’information, et ce sur tout le périmètre dont il est responsable.
Il est associé aux projets de l’entité, suffisamment en amont pour pouvoir assurer son rôle de manière effective
La gestion des risques structurels de gestion de bilan (taux, change, liquidité) ainsi que la politique de
refinancement et le pilotage des besoins en capital sont assurés par la Gestion financière.
La surveillance de ces risques par la Direction générale s’exerce dans le cadre des Comités financiers auxquels
participe le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR)
Le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR) tient informés les dirigeants effectifs et l’organe de
surveillance du degré de maîtrise du risque dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, leur présente
les diverses stratégies risques des directions opérationnelles pour validation et les alerte de tout risque de
déviation par rapport à la stratégie définie par la Direction générale et validée par le Conseil d’administration. Il
les informe des performances et des résultats du dispositif de prévention, dont ils valident les principes
d’organisation. Il leur soumet toute proposition d’amélioration du dispositif rendue nécessaire par l’évolution
des métiers et de leur environnement.
Cette action s’inscrit au niveau consolidé dans le cadre des instances de gouvernance tout particulièrement :
• le Comité des risques (émanation du Conseil d’administration, cinq réunions par an) : analyse des facteurs
clés de la déclaration d’appétence au risque définie par la Direction générale, examen régulier des
problématiques de gestion des risques et de contrôle interne, revue de l’information semestrielle et du
Rapport annuel sur le contrôle interne et sur la mesure et la surveillance des risques ;
• le Comité de contrôle interne (CCI, présidé par le Directeur général de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine), cinq réunions par an) :
o examine des problématiques de contrôle interne, impulse des actions à caractère transverse à
mettre en œuvre au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, valide l’information
semestrielle et le Rapport annuel sur le contrôle interne, instance de coordination des trois fonctions
de contrôle.




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o définit la politique en matière de Conformité, examine, la déclinaison des projets de dispositifs de
normes et procédures relatifs à la conformité, examine tous les dysfonctionnements significatifs et
valide les mesures correctives, prend toute décision sur les mesures à prendre pour remédier aux
défaillances éventuelles, prend connaissance des principales conclusions formulées par les missions
d’inspection se rapportant à la conformité.
o définit la stratégie et apprécie le niveau de maîtrise dans les quatre domaines suivants : plans de
continuité d’activités, protection des données, sécurité des personnes et des biens et sécurité des
Systèmes d’information.
• le Comité financier (présidé par la Direction générale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine,
mensuel) : analyse les risques financiers de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine (taux, change,
liquidité) et valide les orientations de gestion permettant de les maitriser ;
• le Comité Risques et Provisions (CRP, présidé par la Direction générale de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine, mensuel) est un comité qui examine les dossiers de crédit dont le risque se dégrade
significativement. Il étudie en outre le plus en amont possible les points alertes sur tous les types de risques
remontés par les Métiers ou les fonctions de contrôles susceptibles d’avoir un effet négatif sur le profil de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ou son niveau de coût du risque. Il surveille également
l’évolution du ratio de solvabilité.
La gestion des risques au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine repose également sur un
certain nombre d’outils qui lui permettent d’appréhender les risques encourus dans leur globalité :
• un système d’information et de consolidation globale des risques robuste et s’inscrivant dans la trajectoire
définie par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire pour les établissements de nature systémique globale
(BCBS 239) ;
• une utilisation généralisée des méthodologies de stress test sur le risque de crédit, les risques financiers ou
le risque opérationnel ;
• des normes et des procédures de contrôle formalisées et à jour, qui définissent les dispositifs d’octroi, sur la
base d’une analyse de la rentabilité et des risques, de contrôle des concentrations géographiques,
individuelles ou sectorielles, ainsi que de limites en risques de taux, de change et de liquidité


Culture risque
La culture risque est diffusée de manière transverse dans l’ensemble de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, au moyen de canaux diversifiés et efficaces :
 une offre de formations risques proposant des modules adaptés aux besoins des collaborateurs intra et hors
Ligne Métier Risques. Ce dispositif inclut des formations de sensibilisation destinées à l’ensemble des
collaborateurs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine avec notamment un e-learning,
permettant de mieux appréhender les risques inhérents aux métiers de la banque ;
 des actions de communication afin de renforcer la diffusion de la culture du risque, amorcées depuis 2015.
Elles ont pour objectif de développer la connaissance et l’adhésion de tous les collaborateurs, afin de faire du
risque un atout au quotidien.


Suivi des risques sur base consolidée
Un tableau de bord des risques crédit, réalisé par le Responsable de la Fonction Gestion des Risques (RCPR), est
présenté trimestriellement au Conseil d’Administration.


3.3.2. Dispositif de stress tests

Les stress tests, simulations de crises ou tests de résistance font partie intégrante du dispositif de gestion des
risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Les stress tests contribuent à la gestion
prévisionnelle des risques, à l’évaluation de l’adéquation du capital et répondent à des exigences réglementaires.
A ce titre, par la mesure de l’impact économique, comptable ou réglementaire de scénarios économiques sévères



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mais plausibles, le dispositif de stress tests apporte une mesure de la résilience d’un portefeuille, d’une activité,
dans le cadre de l’ICAAP et de l’Appétence au Risque. Le dispositif de stress tests couvre le risque de crédit, le
risque de marché, opérationnel, ainsi que le risque de liquidité et les risques liés aux taux et changes. Le dispositif
de stress tests pour la gestion des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine regroupe des
exercices de natures diverses.
Différents types de stress tests
• Gestion prévisionnel du risque par les stress tests : des exercices spécifiques récurrents ou réalisés à la
demande sont effectués en Central afin de compléter et d’enrichir les diverses analyses assurant le bon suivi
des risques. Ces études font l’objet d’une présentation à la Direction Générale dans le cadre du Comité de
Contrôle Interne. A ce titre, des stress tests encadrant le risque de marché ou le risque de liquidité sont produits
périodiquement.
Pour le risque de crédit, en 2020, des stress tests ont été réalisés afin de mesurer le risque lié à l’évolution
économique sur les risques majeurs de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Ces exercices
viennent appuyer les décisions prises en Comité Risques et Provisions en matière de limites globales
d’exposition.
• Stress tests budgétaires ou stress tests ICAAP : un exercice annuel est mené par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine dans le cadre du processus budgétaire et les résultats de ce stress test sont intégrés dans
l’ICAAP. Il contribue à la planification des besoins en capital et permet d’estimer les résultats de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine à horizon trois ans en fonction de scénarios économiques. L’objectif
de ce stress test dans le processus budgétaire et ICAAP est de mesurer les effets et la sensibilité de leurs
résultats des scénarios économiques (central – baseline et stressé – adverse) sur les activités, les entités, et le
Groupe dans son ensemble. Il repose obligatoirement sur un scénario économique (évolution d’un ensemble
de variables économiques) à partir duquel sont déterminés les impacts sur les différents risques et zones
géographiques. Ce scénario est complété pour tenir compte des risques opérationnels et de mauvaise conduite.
L’objectif de cet exercice est d’estimer un ratio de solvabilité en mesurant les impacts sur le compte de résultat
(coût du risque, marge d’intérêt, commissions…), les emplois pondérés et les fonds propres et de le confronter
aux niveaux de tolérance et de capacité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
• Stress tests réglementaires : cette typologie de stress tests regroupe l’ensemble des demandes de la BCE, de
l’EBA ou émanant d’un autre superviseur.


Gouvernance
Reprenant les orientations de l’EBA (European Banking Authority), le programme de stress tests au niveau de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine explicite clairement la gouvernance et les responsabilités de
chacun des acteurs pour les stress tests couvrant le risque de crédit, de marché, opérationnel, liquidité et les
risques liés aux taux et changes.
Les scénarios utilisés dans les processus ICAAP, Appétence au risque ou pour des besoins réglementaires sont
élaborés par la Direction Economique de Crédit Agricole SA (ECO) et font l’objet d’une présentation au Conseil
d’Administration. Ces scénarios économiques présentent l’évolution centrale et stressée des variables
macroéconomiques et financières (PIB, chômage, inflation, taux d’intérêt et de change…) pour l’ensemble des
pays pour lesquels le Groupe est en risque.




3.3.3. Procédures de contrôle interne et gestion des risques

L’organisation du contrôle interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine témoigne d’une
architecture en phase avec les exigences légales et réglementaires, ainsi qu’avec les recommandations du Comité
de Bâle.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne sont définis, au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine , comme l’ensemble des dispositifs visant la maîtrise des activités et des risques de toute nature et



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permettant la régularité (au sens du respect des lois, règlements et normes internes), la sécurité et l’efficacité
des opérations, conformément aux références présentées au point 1 ci-après.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne se caractérisent par les objectifs qui leur sont assignés :
• application des instructions et orientations fixées par la Direction générale ;
• performance financière, par l’utilisation efficace et adéquate des actifs et ressources, ainsi que la protection
contre les risques de pertes ;
• connaissance exhaustive, précise et régulière des données nécessaires à la prise de décision et à la gestion
des risques ;
• conformité aux lois et règlements et aux normes internes ;
• prévention et détection des fraudes et erreurs ;
• exactitude, exhaustivité des enregistrements comptables et établissement en temps voulu d’informations
comptables et financières fiables.
Ces procédures comportent toutefois les limites inhérentes à tout dispositif de contrôle interne, du fait
notamment de défaillances techniques ou humaines.
Conformément aux principes en vigueur au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, le dispositif
de contrôle interne s’applique sur un périmètre large visant à l’encadrement et à la maîtrise des activités, ainsi
qu’à la mesure et à la surveillance des risques sur base consolidée. Ce principe, permet de décliner le dispositif
de contrôle interne selon une logique pyramidale et sur l’ensemble des entités de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine. Le dispositif mis en œuvre, qui s’inscrit dans le cadre de normes et principes rappelés ci-
dessous, est ainsi déployé d’une façon adaptée aux différents métiers et aux différents risques, à chacun des
niveaux de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine afin de répondre au mieux aux obligations
réglementaires propres aux activités bancaires.
Les moyens, outils et reportings mis en œuvre dans cet environnement normatif permettent une information
régulière, notamment au Conseil d’administration, au Comité des risques, à la Direction générale et au
management, sur le fonctionnement des dispositifs de contrôle interne et sur leur adéquation (système de
contrôle permanent et périodique, rapports sur la mesure et la surveillance des risques, plans d’actions
correctives, etc.).

A. Références en matière de contrôle interne
Les références en matière de contrôle interne procèdent des dispositions du Code monétaire et financier (10), de
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de
paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution (ACPR), du Règlement général de l’AMF et des recommandations relatives au contrôle interne, à la
maîtrise des risques et à la solvabilité émises par le Comité de Bâle.
Ces normes, nationales et internationales, sont complétées de normes internes propres au Crédit Agricole :
• corpus des communications à caractère permanent, réglementaire (réglementation externe et règles internes
au Groupe) et d’application obligatoire, relatives notamment à la comptabilité (Plan comptable du Crédit
Agricole), à la gestion financière, aux risques et aux contrôles permanents, applicables à l’ensemble de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ;
• charte de déontologie de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ;
• recommandations du Comité plénier de contrôle interne des Caisses régionales ;
• corps de “notes de procédure”, applicables à la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, portant sur
l’organisation, le fonctionnement ou les risques. Ce dispositif procédural a été depuis lors adapté aux
évolutions réglementaires et déployé dans les entités du Groupe, notamment en matière de sécurité
financière (prévention du blanchiment de capitaux, lutte contre le financement du terrorisme, gel des avoirs,
respect des embargos…) ou de détection des dysfonctionnements dans l’application des lois, règlements,
normes professionnelles et déontologiques, par exemple. Ces notes de procédure font l’objet d’une


(10) Article L. 511-41.




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actualisation régulière, autant que de besoin, en fonction notamment des évolutions de la réglementation et
du périmètre de surveillance sur base consolidée.

B. Principes d’organisation du dispositif de contrôle interne
Afin que les dispositifs de contrôle interne soient efficaces et cohérents entre les différents niveaux
d’organisation du Groupe, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’est doté d’un corps de règles et
de recommandations communes, basées sur la mise en œuvre et le respect de principes fondamentaux.
Ainsi, chaque entité relevant du périmètre de surveillance consolidé de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine se doit d’appliquer ces principes à son propre niveau.

Principes fondamentaux
Les principes d’organisation et les composantes des dispositifs de contrôle interne de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine, recouvrent des obligations en matière :
• d’information de l’organe de surveillance (stratégies risques, limites fixées aux prises de risques, activité et
résultats du contrôle interne, incidents significatifs) ;
• d’implication directe de l’organe de direction dans l’organisation et le fonctionnement du dispositif de
contrôle interne ;
• de couverture exhaustive des activités et des risques, de responsabilité de l’ensemble des acteurs ;
• de définition claire des tâches, de séparation effective des fonctions d’engagement et de contrôle, de
délégations formalisées et à jour ;
• de normes et procédures formalisées et à jour.
Ces principes sont complétés par :
• des dispositifs de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques : de crédit, de marché, de liquidité,
financiers, opérationnels (traitements opérationnels, qualité de l’information financière et comptable,
processus informatiques), risques de non-conformité et risques juridiques ;
• un système de contrôle, s’inscrivant dans un processus dynamique et correctif, comprenant des contrôles
permanents réalisés par les unités opérationnelles ou par des collaborateurs dédiés, et des contrôles
périodiques (réalisés par les unités d’Inspection générale ou d’audit) ;
• l’adaptation des politiques de rémunérations du Groupe (suite aux délibérations du Conseil d’administration
des 9 décembre 2009 et 23 février 2011) et des procédures de contrôle interne – en application de la
réglementation nationale, européenne ou internationale en vigueur et notamment les réglementations liées
à la Capital Requirements Directive 4 (CRD 4), à l’AIFM, à UCITS V et à solvabilité 2, aux dispositions relatives
à la Volcker Rule, à la loi de Séparation bancaire et à la directive MIF ainsi que les recommandations
professionnelles bancaires relatives d’une part, à l’adéquation entre la politique de rémunération et les
objectifs de maîtrise des risques, et d’autre part, à la rémunération des membres des organes exécutifs et de
celle des preneurs de risques (cf. partie I du présent rapport).

Pilotage du dispositif
Depuis l’entrée en vigueur des modifications du règlement 97‑02 sur le contrôle interne relatives à l’organisation
des fonctions de contrôle, éléments repris dans l’arrêté du 3 novembre 2014 abrogeant ce règlement,
l’obligation est faite à chaque responsable d’entité ou de métier, chaque manager, chaque collaborateur et
instance de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, d’être à même de rendre compte et de justifier à
tout moment de la correcte maîtrise de ses activités et des risques induits, conformément aux normes d’exercice
des métiers bancaires et financiers, afin de sécuriser de façon pérenne chaque activité et chaque projet de
développement et d’adapter les dispositifs de contrôle à mettre en œuvre à l’intensité des risques encourus.
Cette exigence repose sur des principes d’organisation et une architecture de responsabilités, de procédures de
fonctionnement et de décision, de contrôles et de reportings à mettre en œuvre de façon formalisée et efficace
à chacun des niveaux de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine: unités opérationnelles, fonctions
support et filiales.




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COMITE DE CONTROLE INTERNE

Le Comité de contrôle interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est l’instance faîtière de
pilotage des dispositifs de contrôle interne.


TROIS LIGNES METIERS INTERVENANT SUR L’ENSEMBLE DE LA CAISSE REGIONALE DU CREDIT AGRICOLE D’AQUITAINE.

Le responsable de la Fonction Gestion des Risques, le Responsable Audit et le Responsable Conformité sont
rattachés au Directeur général de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et disposent d’un droit
d’accès au Comité des risques ainsi qu’au Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine.
Les fonctions de contrôle sont chargées d’accompagner les métiers et les unités opérationnelles pour assurer la
régularité, la sécurité et l’efficacité des opérations. Elles effectuent à ce titre :
• le pilotage et le contrôle des risques de crédit, de marché, de liquidité, financiers et opérationnels, également
en charge du contrôle de dernier niveau de l’information comptable et financière et du suivi du déploiement
par le responsable de la sécurité informatique Groupe de la sécurité des systèmes d’information et des plans
de continuité d’activités ;
• la prévention et le contrôle des risques de non-conformité qui assure notamment la prévention du
blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme, la prévention de la fraude, le respect
des embargos et des obligations de gel des avoirs ;
• le contrôle indépendant et périodique du bon fonctionnement de l’ensemble des entités de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine par l’Audit interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine et l’Inspection générale Groupe.
En complément, le Service Juridique de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine assure la maîtrise du
risque juridique, potentiellement générateur de litiges et de responsabilités, tant civiles que disciplinaires ou
pénales, et l’appui juridique nécessaire aux unités opérationnelles afin de leur permettre d’exercer leurs
activités, tout en maîtrisant les risques juridiques et en minimisant les coûts associés. Il travaille en collaboration
avec la direction des affaires juridiques de Crédit Agricole SA.


Les relations entre la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et Crédit Agricole SA
Pour les Caisses régionales, l’application de l’ensemble des règles du Groupe est facilitée par la diffusion de
recommandations nationales sur le contrôle interne par le Comité plénier de contrôle interne des Caisses
régionales et par l’activité des fonctions de contrôles centrales de Crédit Agricole S.A. Le Comité plénier, chargé
de renforcer le pilotage des dispositifs de contrôle interne des Caisses régionales, est composé de Directeurs
généraux, de cadres de direction et de responsables des fonctions de contrôle des Caisses régionales, ainsi que
de représentants de Crédit Agricole S.A. Son action est prolongée au moyen de rencontres régionales régulières
et de réunions de travail et d’information entre responsables des fonctions de contrôle de Crédit Agricole S.A. et
leurs homologues des Caisses régionales.
Le rôle d’organe central dévolu à Crédit Agricole S.A. amène celui-ci à être très actif et vigilant en matière de
contrôle interne. En particulier, un suivi spécifique des risques et des contrôles des Caisses régionales est exercé
à Crédit Agricole S.A. par l’unité Risque Banque de Proximité et Retail de la Direction des risques Groupe et par
la Direction de la conformité Groupe.
ROLE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Le Conseil d’administration de de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. a connaissance de
l’organisation générale de l’entreprise et approuve son dispositif de contrôle interne. Il approuve l’organisation
générale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ainsi que celle de son dispositif de contrôle interne
et définit son appétence au risque dans le cadre d’une déclaration annuelle. Il est informé de l’organisation, de
l’activité et des résultats du contrôle interne. Outre les informations qui lui sont régulièrement transmises, il
dispose du Rapport annuel et de la présentation semestrielle sur le contrôle interne qui lui sont communiqués,
conformément à la réglementation bancaire et aux normes définies par Crédit Agricole S.A. Le Président du




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Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est destinataire des notes de
synthèse circonstanciées présentant les conclusions des missions de l’Inspection générale Groupe.
Le Conseil est informé, au travers du Comité des risques, des principaux risques encourus par l’entreprise et des
incidents significatifs révélés par les systèmes de contrôle interne et de gestion des risques.
Le Président du Comité des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine rend compte au Conseil
des travaux du Comité et en particulier du Rapport annuel sur le contrôle interne et sur la mesure et la
surveillance des risques. À la date de l’Assemblée générale, le Rapport annuel aura été présenté au Comité des
risques, transmis à bonne date à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et aux Commissaires
aux comptes. Il aura également fait l’objet d’une présentation au Conseil d’administration.


ROLE DU DIRECTEUR GENERAL EN MATIERE DE CONTROLE INTERNE

Le Directeur général définit l’organisation générale de l’entreprise et s’assure de sa mise en œuvre efficiente par
des personnes habilitées et compétentes. Il est directement et personnellement impliqué dans l’organisation et
le fonctionnement du dispositif de contrôle interne. En particulier, il fixe les rôles et responsabilités en matière
de contrôle interne et lui attribue les moyens adéquats.
Il s’assure que les stratégies et limites de risques sont compatibles avec la situation financière (niveaux des fonds
propres, résultats) et les stratégies arrêtées par le Conseil d’administration, dans le cadre de la déclaration
d’appétence au risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
Il veille à ce que des systèmes d’identification et de mesure des risques, adaptés aux activités et à l’organisation
de l’entreprise, soient adoptés. Il veille également à ce que les principales informations issues de ces systèmes
lui soient régulièrement reportées.
Il s’assure que le dispositif de contrôle interne fait l’objet d’un suivi permanent, destiné à vérifier son adéquation
et son efficacité. Il est informé des dysfonctionnements que le dispositif de contrôle interne permettrait
d’identifier et des mesures correctives proposées. À ce titre, le Directeur général est destinataire des notes de
synthèse circonstanciées présentant les conclusions des missions de l’Inspection générale Groupe.



C. Dispositifs de contrôle interne spécifiques et dispositifs de maîtrise et surveillance des risques de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine met en œuvre des processus et dispositifs de mesure, de
surveillance et de maîtrise de ses risques (risques de contrepartie, de marché, opérationnels, risques
financiers, etc.) adaptés à ses activités et à son organisation, faisant partie intégrante du dispositif de contrôle
interne, dont il est périodiquement rendu compte à l’organe de direction, à l’organe de surveillance, au Comité
des risques, notamment via les rapports sur le contrôle interne et la mesure et la surveillance des risques.
Les éléments détaillés relatifs à la gestion des risques sont présentés dans le chapitre « Gestion des risques » et
dans l’annexe aux comptes consolidés qui leur est consacrée (note 3).

Fonction Risques et contrôles permanents
La fonction Risques et contrôles permanents est rattachée fonctionnellement à la ligne métier Risques Groupe,
créée en 2006 en application des modifications du règlement 97-02 (abrogé et remplacé par l’arrêté du
3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement
et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
La fonction Risques a en charge à la fois la gestion globale et le dispositif de contrôle permanent des risques de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine : risques de crédit, financiers et opérationnels, notamment
ceux liés à la qualité de l’information financière et comptable, à la sécurité physique et des systèmes
d’information, à la continuité d’activité et à l’encadrement des prestations de services essentielles externalisées.
La gestion des risques s’appuie sur un dispositif selon lequel les stratégies des métiers, y compris en cas de
lancement de nouvelles activités ou de nouveaux produits, font l’objet d’un avis risques, et de limites de risques
formalisées dans les stratégies risques. Ces limites sont revues a minima une fois par an ou en cas d’évolution
d’une activité ou des risques et sont validées par le Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit




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Agricole d’Aquitaine. La cartographie des risques potentiels, la mesure et le suivi des risques avérés font l’objet
d’adaptations régulières au regard de l’activité.
Les plans de contrôle sont adaptés au regard des évolutions de l’activité et des risques, auxquels ils sont
proportionnés.



Dispositif de contrôle interne en matière de plans de continuité d’activité et de sécurité des systèmes
d’information
Le dispositif de contrôle interne mis en place permet d’assurer auprès des instances de gouvernance de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine un reporting périodique sur la situation des risques relatifs aux plans de
continuité d’activité et à la sécurité des systèmes d’information.


PLANS DE CONTINUITE D’ACTIVITE

En ce qui concerne les plans de secours informatique, les productions informatiques de la majorité des filiales de
Crédit Agricole S.A. ainsi que celles des 39 Caisses régionales hébergées sur le bi-site sécurisé Greenfield
bénéficient structurellement de solutions de secours d’un site sur l’autre.
Ces solutions sont testées, pour Crédit Agricole S.A. et ses filiales, de manière désormais récurrente. Les Caisses
régionales suivent sensiblement le même processus en termes de tests.
Les filiales de Crédit Agricole S.A. dont l’informatique n’est pas gérée sur Greenfield ont des solutions de secours
informatique testées régulièrement avec une assurance raisonnable de redémarrage en cas de sinistre.
En ce qui concerne les plans de repli des utilisateurs, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dispose
de plusieurs solutions offrant une sécurisation élevée en cas d’indisponibilité d’immeubles ou de ressources de
manière plus générale. Cette solution est opérationnelle et éprouvée.
Par ailleurs, et conformément à la politique Groupe, la majorité des entités est en capacité à faire face à une
attaque virale massive des postes de travail en privilégiant l’utilisation des sites de secours utilisateurs.


SECURITE DES SYSTEMES D’INFORMATION

Avec l’appui du Groupe, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a poursuivi le renforcement de sa
capacité de résilience face à l’ampleur des risques informatiques et en particulier des cyber-menaces et ce, en
termes d’organisation et de projets.
Une gouvernance sécurité Groupe a été mise en œuvre avec un Comité sécurité Groupe (CSG), faîtier
décisionnaire et exécutoire, qui définit la stratégie sécurité Groupe par domaine en y intégrant les orientations
des politiques sécurité, détermine les projets sécurité Groupe, supervise l’exécution de la stratégie sur la base
d’indicateurs de pilotage des projets Groupe et d’application des politiques et enfin, apprécie le niveau de
maîtrise du Groupe dans les quatre domaines relevant de sa compétence : plan de continuité des activités,
protection des données, sécurité des personnes et des biens et sécurité des systèmes d’information.
Les fonctions Pilote des risques systèmes d’information (PRSI) et Chief Information Security Officer (CISO) sont
déployées dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine: le PRSI, rattaché au RCPR (responsable
Contrôle permanent et Risques), consolide les informations lui permettant d’exercer un second regard.

Prévention et contrôle des risques de non‑conformité

Voir partie 8 ci-dessous.

Contrôle périodique
L’unité d’Audit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est directement rattachée au Directeur
général. Elle est le niveau ultime de contrôle au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine. Elle a
pour responsabilité exclusive d’assurer le contrôle périodique de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine au travers des missions qu’elle mène,




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A partir d’une approche cartographique actualisée des risques se traduisant par un cycle d’audit en général
compris entre 2 et 5 ans, elle conduit des missions de vérification sur place et sur pièces au sein de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et ce, sur l’ensemble du périmètre de surveillance consolidé.
Ces vérifications périodiques intègrent un examen critique du dispositif de contrôle interne mis en place par les
unités opérationnelles auditées. Ces diligences sont établies pour apporter des assurances raisonnables sur
l’efficacité de ce dispositif en termes de sécurité des opérations, de maîtrise des risques et de respect des règles
externes et internes.
Elles consistent notamment, au sein des unités auditées, à s’assurer du respect de la réglementation externe et
interne, à apprécier la sécurité et l’efficacité des procédures opérationnelles, à s’assurer de l’adéquation des
dispositifs de mesure et de surveillance des risques de toute nature et à vérifier la fiabilité de l’information
comptable.
Par ailleurs et deux par an, l’Audit interne sous supervision et par délégation de l’Inspection générale Groupe,
réalise des missions thématiques. De plus, grâce à ses équipes d’audit spécialisées, l’Inspection générale Groupe
conduit régulièrement des missions monographiques destinées à faire un diagnostic global de la Caisse Régionale
du Crédit Agricole d’Aquitaine.
Par ailleurs, le comité de Contrôle Interne s’assure du bon déroulement des plans d’audit, de la correcte maîtrise
des risques et d’une façon générale, de l’adéquation des dispositifs de contrôle interne.
Les missions réalisées par l’Audit interne ainsi que l’Inspection générale de Crédit Agricole S.A ou tout audit
externe (autorités de tutelle, cabinets externes le cas échéant) font l’objet d’un dispositif formalisé de suivi dans
le cadre de missions de suivi contrôlé à caractère réglementaire, inscrites au plan d’audit sur base a minima
semestrielle. Pour chacune des recommandations formulées à l’issue de ces missions, ce dispositif permet de
s’assurer de l’avancement des actions correctrices programmées, mises en œuvre selon un calendrier précis, en
fonction de leur niveau de priorité, et au Responsable Audit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
d’exercer, le cas échéant, le devoir d’alerte auprès de l’organe de surveillance et du Comité des risques en vertu
de l’article 26 b) de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la
banque, des services de paiement et des services d’investissement soumises au contrôle de l’Autorité de contrôle
prudentiel et de résolution.
En application de l’article 23 de l’arrêté, le Responsable de l’Audit Interne rend compte de l’exercice de ses
missions au Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A.


3.3.4. Risques de crédit

Un risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans l’incapacité de faire face à ses obligations et
que celles-ci présentent une valeur d’inventaire positive dans les livres de la Banque. Cette contrepartie peut
être une banque, une entreprise industrielle et commerciale, un État et les diverses entités qu’il contrôle, un
fonds d’investissement ou une personne physique.



Définition du défaut
La définition du défaut utilisée en gestion, identique à celle utilisée pour les calculs réglementaires, est conforme
aux exigences prudentielles en vigueur dans les différentes entités du Groupe.
Ainsi, un débiteur est considéré en situation de défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est
satisfaite :
• un arriéré de paiement généralement supérieur à 90 jours sauf si des circonstances particulières démontrent
que l’arriéré est dû à des causes non liées à la situation du débiteur ;
• l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses obligations de crédit sans qu’elle
ait recours à d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
L’engagement peut être constitué de prêts, de titres de créances ou de propriété ou de contrats d’échange de
performance, de garanties données ou d’engagements confirmés non utilisés. Ce risque englobe également le




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risque de règlement-livraison inhérent à toute transaction nécessitant un échange de flux (espèce ou matière)
en dehors d’un système sécurisé de règlement.

Prêts restructurés
Les restructurations au sens de l’EBA (forbearance) correspondent à l’ensemble des modifications apportées à
un ou plusieurs contrats de crédit, ainsi qu’aux refinancements, accordés en raison de difficultés financières
rencontrées par le client.
Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’EBA a été réalisée, l’exposition conserve ce statut de
« restructuré » pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition était saine au moment de la
restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était en défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont
prolongées en cas de survenance de certains événements prévus par les normes du Groupe (nouveaux incidents
par exemple).
Dans ce contexte, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a mis en œuvre des solutions d’identification
et de gestion de ces expositions, adaptées à ses spécificités et à ses métiers, selon les cas : à dire d’expert,
algorithmique ou une combinaison de ces deux approches. Ces dispositifs permettent également de répondre à
l’exigence de production trimestrielle des états réglementaires sur cette thématique.
Les montants des expositions performantes en situation de forbearance au sens de l’ITS 2013-03 sont déclarés
dans la note annexe 3.1. Les principes de classement comptable des créances sont précisés dans la note
annexe 1.2 des états financiers du Groupe.

A. Objectifs et politique

La prise de risque de crédit par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine doit s’inscrire dans son cadre
de l’appétence et des stratégies risques validées par le Conseil d’administration et approuvées par le Comité des
risques. Les stratégies risques sont adaptées à chaque marché et à leur plan de développement. Elles décrivent
les limites globales applicables, les critères d’intervention (notamment type de contreparties autorisées, nature
et maturité des produits autorisés, sûretés exigées) et le schéma de délégation de décision. Ces stratégies risques
sont déclinées autant que de besoin par métier, entité, secteur d’activité. Le respect de ces stratégies risques
relève de la responsabilité des marchés et est contrôlé par le responsable des Risques et contrôles permanents.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s’efforce de diversifier ses risques afin de limiter son
exposition au risque de crédit et de contrepartie, notamment en cas de crise sur un secteur économique. Dans
cet objectif, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine surveille régulièrement le montant total de ses
engagements par contrepartie, par portefeuille d’opérations, par secteur économique, en tenant compte des
méthodologies de calcul interne selon la nature des engagements (cf. notamment paragraphe II.2.2 « Mesure du
risque de crédit »).


Lorsque le risque est avéré, une politique de dépréciation individuelle ou sur base de portefeuille est mise en
œuvre.
S’agissant plus spécifiquement du risque de contrepartie sur opération de marché, la politique en matière de
constitution de réserves de crédit sur ce type de risque est similaire au risque de crédit avec, pour les clients
« sains » un mécanisme d’évaluation du risque CVA (Credit Valuation Adjustment) économiquement comparable
à une provision collective, et pour les clients en défaut une dépréciation adaptée à la situation du dérivé, tenant
compte de l’existence du montant de CVA constitué avant le défaut.
En cas de défaut, le niveau de dépréciation est examiné suivant les mêmes principes que pour le risque de crédit
(estimation du risque de perte des dérivés relativement à leur rang dans le « waterfall »), en tenant compte de
l’existence du mécanisme de CVA, selon deux cas : soit les dérivés sont maintenus en vie (CVA ou dépréciation
individuelle), soit ils sont dénoués (dépréciation individuelle).




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B. Gestion du risque de crédit

a) Principes généraux de prise de risque
Toute opération de crédit nécessite une analyse approfondie de la capacité du client à rembourser son
endettement et de la façon la plus efficiente de structurer l’opération, notamment en termes de sûretés et de
maturité. Elle doit s’inscrire dans la stratégie risques du métier ou de l’entité concerné et dans le dispositif de
limites en vigueur, tant sur base individuelle que globale. La décision finale d’engagement s’appuie sur la note
interne de la contrepartie et est prise par des unités d’engagement ou des Comités de crédit, sur la base d’un
avis risque indépendant du responsable de la fonction gestion des Risques (RCPR), dans le cadre du système de
délégation en vigueur.
Chaque décision de crédit requiert une analyse du couple rentabilité/risque pris.
Par ailleurs, le principe d’une limite de risque sur base individuelle est appliqué à tout type de contrepartie :
entreprise, banque, institution financière, entité étatique ou parapublique.


b) Méthodologies et systèmes de mesure des risques


 LES SYSTEMES DE NOTATION INTERNE ET DE CONSOLIDATION DES RISQUES DE CREDIT

La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine utilise l’ensemble des modèles de notation internes définis au
niveau du Groupe.
Les systèmes de notation interne couvrent l’ensemble des méthodes, des procédés et des contrôles qui
permettent l’évaluation du risque de crédit, la notation des emprunteurs ainsi que l’évaluation des pertes en cas
de défaut de l’emprunteur. La gouvernance du système de notation interne s’appuie sur le Comité des normes
et méthodologies (CNM) présidé par le Directeur des risques et des contrôles permanents Groupe, qui a pour
mission de valider et de diffuser les normes et les méthodologies de mesure et de contrôle des risques au sein
du Groupe. Le CNM examine notamment :
• les règles d’identification et de mesure des risques, en particulier les méthodes de notation des contreparties,
les scores d’octroi et en particulier les estimations des paramètres bâlois (probabilité de défaut, facteur de
conversion, perte en cas de défaut) et les procédures organisationnelles associées ;
• la segmentation entre clientèle de détail et grande clientèle avec les procédures associées comme
l’alimentation du système d’information de consolidations des risques ;
• la performance des méthodes de notation et d’évaluation des risques, au travers de la revue au minimum
annuelle des résultats des travaux de backtesting ;
• l’utilisation des notations (validation des syntaxes, glossaires et référentiels communs).
Sur le périmètre de la clientèle de détail, qui couvre les crédits aux particuliers (notamment les prêts à l’habitat
et les crédits à la consommation) et aux professionnels, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine définit,
met en œuvre et justifie son système de notation, dans le cadre des standards Groupe définis par Crédit
Agricole S.A.
Les Caisses régionales de Crédit Agricole disposent, en effet, de modèles communs d’évaluation du risque gérés
au niveau de Crédit Agricole S.A. Des procédures de contrôles a posteriori des paramètres utilisés pour le calcul
réglementaire des exigences de fonds propres sont définies et opérationnelles dans toutes les entités. Les
modèles internes utilisés au sein du Groupe sont fondés sur des modèles statistiques établis sur des variables
explicatives comportementales (ex : solde moyen du compte courant) et signalétiques (ex : secteur d’activité).
L’approche utilisée peut être soit de niveau client (Particuliers, Agriculteurs, Professionnels et TPE) soit de niveau
produit. La probabilité de défaut à 1 an estimée associée à une note est actualisée chaque année.
Sur le périmètre de la grande clientèle, une échelle de notation unique sur quinze positions, qui a été établie sur
la base d’une segmentation du risque “au travers du cycle”, permet de disposer d’une vision homogène du risque
de défaillance. Elle est constituée de treize notes (A+ à E-) qualifiant les contreparties qui ne sont pas en défaut
et de deux notes (F et Z) qualifiant les contreparties en défaut.




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CORRESPONDANCES ENTRE LA NOTATION GROUPE ET LES AGENCES DE NOTATION

Groupe Crédit Agricole A+ A B+ B C+ C C- D+ D D- E+ E E-
Équivalent indicatif Moody’s Aaa Aa1/Aa2 Aa3/A1 A2/A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1/B2 B3 Caa/Ca/C
Équivalent indicatif
Standard & Poor’s AAA AA+/AA AA-/A+ A/A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+/B B- CCC/CC/C
Probabilité de défaut à 1 an 0,001 % 0,01 % 0,02 % 0,06 % 0,16 % 0,30 % 0,60 % 0,75 % 1,25 % 1,90 % 5,0 % 12,00 % 20,00 %


Au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, la grande clientèle regroupe principalement les
entreprises, les collectivités publiques, les États souverains et Banques centrales, les financements spécialisés,
ainsi que les banques, les assurances, les sociétés de gestion d’actifs et les autres sociétés financières. Chaque
type de grande clientèle bénéficie d’une méthode de notation interne propre, adaptée à son profil de risque,
s’appuyant sur des critères d’ordre financier et qualitatif. Concernant la grande clientèle, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine dispose de méthodologies communes de notation interne. La notation des
contreparties s’effectue au plus tard lors d’une demande de concours et est actualisée à chaque renouvellement
ou lors de tout événement susceptible d’affecter la qualité du risque. L’affectation de la note doit être approuvée
par une unité indépendante du Front Office. Elle est revue au minimum annuellement. Afin de disposer d’une
notation unique pour chaque contrepartie au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, une
seule entité du Groupe assure la responsabilité de sa notation pour le compte de l’ensemble des entités
accordant des concours à cette contrepartie.
Au niveau Groupe, qu’il s’agisse de la grande clientèle ou de la clientèle de détail, le dispositif de surveillance mis
en œuvre par Crédit Agricole S.A., ses filiales et les Caisses régionales sur l’ensemble du processus de notation
porte sur :
• les règles d’identification et de mesure des risques, en particulier les méthodes ;
• l’uniformité de mise en œuvre de la gestion du défaut sur base consolidée ;
• la correcte utilisation des méthodologies de notation interne ;
• la fiabilité des données support de la notation interne.
Des backtestings annuels sont réalisés au niveau du Groupe et les résultats transmis au Caisses régionales.
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a autorisé le Groupe et donc, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine, à utiliser ses systèmes de notation interne pour le calcul des exigences en fonds
propres réglementaires au titre du risque de crédit des portefeuilles de détail et de grande clientèle pour
l’essentiel de son périmètre.
Le déploiement généralisé des systèmes de notation interne permet au Groupe de mettre en place une gestion
des risques de contrepartie qui s’appuie sur des indicateurs de risque conformes à la réglementation prudentielle
en vigueur. Sur le périmètre de la grande clientèle, le dispositif de notation unique (outils et méthodes
identiques, données partagées) mis en place depuis plusieurs années a contribué au renforcement du suivi des
contreparties notamment des contreparties communes à plusieurs entités du Groupe. Il a aussi permis de
disposer d’un référentiel commun sur lequel s’appuient les normes et procédures, les outils de pilotage, le
dispositif d’alertes et les politiques de provisionnement des risques.


 MESURE DU RISQUE DE CREDIT

La mesure des expositions au titre du risque de crédit intègre les engagements tirés augmentés des engagements
confirmés non utilisés.
Concernant la mesure du risque de contrepartie sur opérations de marché, la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine utilise une approche pour estimer le risque courant et potentiel inhérent aux instruments dérivés
(swaps ou produits structurés par exemple), définie dans la politique financière.
Le risque de contrepartie ainsi modélisé pour les produits drivés est intégré dans un suivi individuel par
contrepartie.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine intègre dans la juste valeur des dérivés l’évaluation du risque
de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Value Adjustment ou CVA) ; cet ajustement de valeur est décrit dans




Page 77 sur 448
les notes annexes consolidées 1.2 sur les principes et méthodes comptables et 11 sur les informations sur les
instruments financiers évalués à la juste valeur.
La juste valeur brute positive des contrats, ainsi que les bénéfices de la compensation et les sûretés détenues, et
l’exposition nette sur instruments dérivés après effets de la compensation et des sûretés sont détaillées dans la
note annexe consolidée 6.9 relative à la compensation des actifs financiers.
Concernant les autres entités du Groupe, le calcul de l’assiette de risque de contrepartie sur opérations de
marché est soit effectué par le moteur de Crédit Agricole CIB dans le cadre d’un contrat de prestations de services
internes, soit basé sur l’approche réglementaire.


c) Dispositif de surveillance des engagements
Des règles de division des risques, de fixation des limites, des processus spécifiques d’engagements et de critères
d’octroi sont mises en place dans le but de prévenir toute concentration excessive du portefeuille et de limiter
l’impact de toute dégradation éventuelle.


 PROCESSUS DE SURVEILLANCE DES CONCENTRATIONS PAR CONTREPARTIE OU GROUPE DE CONTREPARTIES LIEES

Les engagements consolidés de l’ensemble des entités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont
suivis par contrepartie d’une part et par groupe de contreparties liées d’autre part. On entend, par groupe de
contreparties, un ensemble d’entités juridiques françaises ou étrangères liées entre elles, quels que soient leur
statut et leur activité économique, permettant de prendre la mesure de l’exposition totale aux risques de
défaillance sur ce groupe du fait de celle de l’une ou plusieurs de ces entités. Les engagements sur une
contrepartie ou sur un groupe de contreparties liées incluent l’ensemble des crédits accordés par le Groupe, mais
également les opérations de haut de bilan, les portefeuilles d’obligations, les engagements par signature et les
risques de contrepartie liés à des opérations de marché. Les limites sur les contreparties et sur les groupes de
contreparties liées sont définies dans la politique crédit. Lorsqu’une contrepartie est partagée entre plusieurs
filiales, un dispositif de limite globale de niveau Groupe est alors mis en place à partir de seuils d’autorisation
d’engagement dépendant de la notation interne.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine transmet mensuellement ou trimestriellement à la Direction
des risques et contrôles permanents du Groupe le montant de ses engagements par catégorie de risques. Les
plus grandes contreparties pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine sont remontes à la Direction
des risques Groupe, dans ce cadre.
Fin 2020, les engagements commerciaux de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine auprès de leurs
dix plus grands clients non bancaires, hors États souverains représentent 11,2% du portefeuille total
d’engagements commerciaux Corporate non bancaires (contre 11,8% au 31 décembre 2019). La diversification
du portefeuille sur base individuelle est satisfaisante.


 PROCESSUS DE REVUE DE PORTEFEUILLE ET DE SUIVI SECTORIEL

Des revues périodiques de portefeuille, par secteur d’activité ou nature de risques, étoffent le processus de
surveillance et permettent ainsi d’identifier les dossiers qui se dégradent, d’actualiser la notation des
contreparties, d’opérer le suivi des stratégies risques et de surveiller l’évolution des concentrations (par filière
économique par exemple), adaptées au profil de risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


 PROCESSUS DE SUIVI DES CONTREPARTIES DEFAILLANTES ET SOUS SURVEILLANCE

Les contreparties défaillantes ou sous surveillance font l’objet d’une gestion rapprochée par les métiers, en
liaison avec le responsable de la fonction gestion des Risques (RCPR). Elles font l’objet d’un suivi formel dans les
Clubs et Comités dédiés aux engagements sensibles de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et un
suivi des dossiers vulnérables est réalisé en Comité Risques et Provisions




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 PROCESSUS DE SURVEILLANCE ET DE GESTION DU RISQUE PAYS

Le risque pays est le risque que les conditions économiques, financières, politiques, juridiques ou sociales d’un
pays affectent les intérêts financiers de la Banque. Il ne constitue pas une nature de risque différente des risques
“élémentaires” (crédit, marché, opérationnel) mais une agrégation des risques résultant de la vulnérabilité à un
environnement politique, social, macroéconomique, et financier spécifique. Le concept de risque pays recouvre
l’évaluation de l’environnement global d’un pays, par opposition au risque souverain, qui concerne le risque de
contrepartie relatif à un État.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est quasiment exclusivement exposée au risque pays sur la
France


 STRESS TESTS DE CREDIT

Le dispositif stress test de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine pour le risque de crédit s’appuie
principalement sur des modèles satellites Groupe qui relient l’évolution des paramètres de risques de crédit aux
variables macroéconomiques et financières. Ces modèles font l’objet d’une revue indépendante et sont validés
par le Comité Normes et Méthodologies au même titre que les modèles Bâlois. En complément, chaque année,
le dispositif quantitatif de stress test est backtesté. En outre, depuis le 1er janvier 2018, ces modèles contribuent
au calcul des ECL selon la norme IFRS9 (cf. partie IV.1 ci-dessous).
En cohérence avec la méthodologie EBA, les stress tests pour le risque de crédit s’appuient sur les paramètres
Bâlois (PD, LGD, EAD) et visent à estimer l’évolution du coût du risque incluant le provisionnement sur les actifs
non en défaut et également l’impact en emploi pondéré.
Dans l’optique du suivi et du pilotage du risque de crédit, la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
conduit, en collaboration avec les marchés, un ensemble de stress
Un stress test crédit global est réalisé a minima annuellement dans le cadre budgétaire. Les travaux concernent
l’ensemble des portefeuilles bâlois de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, qu’ils soient traités
réglementairement en méthode IRB ou en méthode Standard. Le processus de stress est intégré dans la
gouvernance de l’entreprise et vise à renforcer le dialogue entre les filières risque et finance sur la sensibilité du
coût du risque et des exigences en fonds propres à une dégradation de la situation économique. Outre leur
utilisation dans les discussions budgétaires et le pilotage des fonds propres, les résultats des stress tests crédit
globaux sont utilisés dans le cadre du calcul du capital économique (Pilier 2). Ils sont examinés par le Comité des
Risques et au Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


d) Mécanismes de réduction du risque de crédit

 GARANTIES REÇUES ET SURETES

Les garanties ou collatéraux permettent de se prémunir partiellement ou en totalité contre le risque de crédit.
Au niveau Groupe, les principes d’éligibilité, de prise en compte et de gestion des garanties et sûretés reçues
sont établis par le Comité des normes et méthodologies (CNM), en application du dispositif CRR/CRD 4 de calcul
du ratio de solvabilité.
Ce cadre commun, défini par des normes, permet de garantir une approche cohérente entre les différentes
entités du Groupe. Sont documentées notamment les conditions de prise en compte prudentielle, les méthodes
de valorisation et revalorisation de l’ensemble des techniques de réduction du risque de crédit utilisées : sûretés
réelles (notamment sur les financements d’actifs : biens immobiliers, aéronefs, navires, etc.), sûretés
personnelles, assureurs de crédit publics pour le financement export, assureurs de crédit privés, organismes de
caution, dérivés de crédit, nantissements d’espèces.
La déclinaison opérationnelle de la gestion, du suivi des valorisations et de la mise en action est réalisée par la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Les engagements de garanties reçus sont présentés en note 3.1 et en note 9 de l’annexe aux états financiers
consolidés.
Concernant les actifs financiers obtenus par exécution de garanties ou mobilisation de rehaussement de crédit,
la politique du Groupe consiste à les céder dès que possible.



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 CONTRATS DE COMPENSATION

Lorsqu’un contrat “cadre” a été signé avec une contrepartie et que cette dernière fait défaut ou entre dans une
procédure de faillite, Crédit Agricole S.A, ses filiales et les Caisses régionales ont la possibilité d’appliquer le close
out netting leur permettant de résilier de façon anticipée les contrats en cours et de calculer un solde net des
dettes et des obligations vis-à-vis de cette contrepartie.
La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine n’effectue pas de compensation dans la mesure où elle n’a
pas opéré en 2020 des opérations financières avec des contreparties hors Groupe
Ils peuvent recourir également aux techniques de collatéralisation permettant le transfert de titres, ou d’espèces,
sous forme de sûreté ou de transfert en pleine propriété pendant la durée de vie des opérations couvertes, qui
pourrait être compensé, en cas de défaut d’une des parties, afin de calculer le solde net des dettes et des
obligations réciproques résultant du contrat-cadre qui a été signé avec la contrepartie.


 DERIVES DE CREDIT

Dans le cadre de la gestion de son portefeuille de financement des entreprises, la Caisse Régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine n’a pas recours aux dérivés de crédit. La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine
participe aux opérations de titrisation de créances Habitats TTS (Titrisation True Sale) initiées par le groupe Crédit
Agricole.


C. Expositions

a) Exposition maximale
Le montant de l’exposition maximale au risque de crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
correspond à la valeur nette comptable des prêts et créances, des instruments de dettes et des instruments
dérivés avant effet des accords de compensation non comptabilisés et des collatéraux. Elle est présente dans la
note 3.1 des états financiers.
Au 31 décembre 2020, à titre d’exemple, l’exposition maximale au risque de crédit de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine s’élève à 29,9 milliards d’euros (26,8 milliards d’euros au 31 décembre 2019), en
hausse de 11,3 % par rapport à l’année 2019.


b) Concentration
L’analyse du risque de crédit sur les engagements commerciaux hors opérations internes au groupe Crédit
Agricole et hors collatéral versé par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, dans le cadre des
opérations de pension (prêts et créances sur les établissements de crédit, prêts et créances sur la clientèle,
engagements de financements et de garanties données, est présentée ci-dessous par filière d’activité. Ce
périmètre exclut en particulier les instruments dérivés et les actifs financiers détenus pour compte propre.

 DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE PAR FILIERE D’ACTIVITE ECONOMIQUE

Sur le portefeuille d’engagements commerciaux (y compris sur contreparties bancaires hors Groupe), le
périmètre ventilé pour les 10 premières filières d’activité au 30 juin 2020 représente 93% des encours totaux
Corporate, soit 7,1 milliards d’euros.




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Le portefeuille d’engagements commerciaux ventilé par filière d’activité économique est faiblement diversifié et
sa structure reste globalement stable sur l’année 2020. Seules deux filières représentent plus de 10 % de l’activité
comme en 2019 : la filière « Agroalimentaire » qui occupe la première place à 37 %, stable par rapport à 2019 ;
et la filière « Immobilier » à la deuxième place qui voit sa part relative rester à 23 %.
L’analyse porte ici sur le segment Corporate, la Banque de détail (notamment l’Habitat) occupant la partie
prépondérante des encours bilans de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, soit 73,5% de l’encours
global


 VENTILATION DES ENCOURS DE PRETS ET CREANCES PAR AGENT ECONOMIQUE

Les concentrations par agent économique des prêts et créances et des engagements donnés sur les
établissements de crédit et sur la clientèle sont présentées en note 3.1 des états financiers consolidés.


c) Qualité des encours

 ANALYSE DES PRETS ET CREANCES PAR CATEGORIES

La répartition de l’exposition des prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle se présente
de la manière suivante :
Prêts et créances (en millions d’euros) 31/12/2020 31/12/2019
Sains 25 367 22 750
Sensibles 1 757 1 595
Défaut 481 459
TOTAL 27 729 24 907


 ANALYSE DES ENCOURS PAR NOTATION INTERNE

La politique de notation interne déployée par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine vise à couvrir
l’ensemble du portefeuille clientèle du Groupe (clientèle de proximité, entreprises, institutions financières,
banques, administrations et collectivités publiques).
Sur le portefeuille des engagements commerciaux sains toutes clientèle, la ventilation, en équivalent notation
Standard & Poor’s (S&P) de la notation interne du Groupe est présentée ci-dessous :




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ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE SAIN D’ENGAGEMENTS COMMERCIAUX TOUTES CLIENTELES DE LA CAISSE REGIONALE DU CREDIT
AGRICOLE D’AQUITAINE PAR EQUIVALENT INDICATIF S&P DU RATING INTERNE 2019



Equivalent S&P AAA AA A BBB BB B SS
% EAD 2018 2,7% 6,0% 13,4% 20,8% 46,1% 8,2% 2,7%
%EAD 2019 3,0% 5,6% 9,3% 21,1% 50,1% 7,7% 3,2%
%EAD 2020 2,0% 6,7% 7,6% 21,1% 48,7% 10,0% 3.9%


Cette ventilation reflète un portefeuille crédits de bonne qualité, même si on note un léger transfert vers des
notes moins bonnes. Au 31 décembre 2020, 37 % des engagements sont portés sur des emprunteurs notés
investment grade (note supérieure ou égale à BBB ; 39 % au 31 décembre 2019) et seuls 3,9 % sont sous
surveillance.


 DEPRECIATION ET COUVERTURE DU RISQUE

O Politique de dépréciation et couverture des risques
La politique de couverture des risques de pertes repose sur deux natures de corrections de valeur pour pertes
de crédit :
• des dépréciations sur base individuelle destinées à couvrir la perte probable sur les créances dépréciées ;
• des dépréciations pour perte de crédit, en application de la norme IFRS 9, consécutives à une dégradation
significative de la qualité de crédit pour une transaction ou un portefeuille. Ainsi, ces dépréciations visent à
couvrir la dégradation du profil de risque des engagements sur certains pays, certains secteurs d’activité
économique ou certaines contreparties non en défaut mais du fait de leur notation dégradée. Des
dépréciations sur base de portefeuille sont également réalisées en Banque de proximité. Ces dépréciations
sont calculées essentiellement sur des bases statistiques fondées sur le montant de pertes attendues jusqu’à
la maturité des transactions, utilisant les critères bâlois d’estimation des probabilités de défaut (PD) et des
pertes en cas de défaut (Loss Given Default – LGD).


o Encours d’actifs dépréciés
Au 31 décembre 2020, l’ensemble des engagements objets de dépréciations individuelles s’élève à 264,3 millions
d’euros contre 277,7 millions au 31 décembre 2019. Ils sont constitués des engagements sur lesquels la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine anticipe un non-recouvrement partiel ou nul. Les encours dépréciés
individuellement représentent 1,73% des expositions la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine (1,84 %
au 31 décembre 2019).
Les encours restructurés(11) s’élèvent à 292 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 166 millions d’euros au
31 décembre 2019


d) Coût du risque
L’évolution du coût du risque de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est expliquée en 2.5.1
« résultat financier sur base individuel » du présent rapport de gestion.




(11) La définition des encours restructurés est détaillée dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables” dans les
états financiers consolidés.



Page 82 sur 448
e) Risque de contrepartie sur instruments dérivés

Le risque de contrepartie sur instruments dérivés est établi à partir de la valeur de marché et du risque de crédit
potentiel, calculé et pondéré selon les normes prudentielles. La mesure associée à ce risque de crédit est détaillée
dans la partie ci-dessus 2.2 “Mesure du risque de crédit” de la section II “Gestion du risque de crédit”.



D. Application de la norme IFRS 9

a) Evaluation des pertes attendues


Le groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des paramètres de provisionnement IFRS9 avec des projections
qui se présentent comme suit à l’horizon 2022.

Ces 4 scénarios intègrent des hypothèses différenciées quant aux impacts de la crise du Covid-19 sur l’économie,
fonctions du caractère plus ou moins rapide et complet du retour à la normale de la mobilité, de l’activité et de
la consommation, et dépendant en grande partie des évolutions sanitaires, aujourd’hui encore très incertaines
(2ème re-confinement pris en compte, mais également les perspectives favorables liées à la découverte de
vaccins sur la fin d’année). La solidité de la confiance des agents économiques est également décisive : selon les
anticipations sur le plan sanitaire, économique et de l’emploi, elle conduit à des comportements d’attentisme et
de précaution plus ou moins marqués qui déterminent en conséquence la propension des ménages à consommer
l’épargne abondante accumulée durant le confinement et la capacité des entreprises à engager des
investissements. L’ampleur, l’efficacité et le calendrier des mesures de soutien de relance gouvernementales ont
également un impact important sur l’évolution de l’activité.

Le rebond du T3 2020, permis par le dé-confinement opéré dans la plupart des pays européens, a été plus fort
que prévu. En France, le PIB a rebondi de 18.2% au T3 vs T2, après une baisse de 13.7% au T2 vs T1. L’ampleur
de la 2ème vague a conduit à des mesures de restrictions marquées en Europe au T4. En France, il semblait
probable que le 2ème confinement soit étendu au-delà de début décembre, afin d’obtenir le retour de la
circulation du virus à un niveau plus contrôlé (objectif de 5000 contaminations par jour maximum). Avec une
hypothèse d’un confinement jusqu’à mi-décembre, il était prévu une baisse du PIB France d’environ 8% au T4 vs
T3. La croissance moyenne annuelle 2020 devait en être peu affectée (-10,1% vs -9.1% prévu en septembre),
mais l’acquis de croissance (soit la croissance annuelle 2021 si les PIB trimestriels sont égaux au T4 2020 donc
une croissance trimestrielle nulle) est négatif pour 2021 (-1.6%).


 Le premier scénario décrit une sortie de crise graduelle mais pas synchronisée, le profil de croissance
dépend fortement des hypothèses sanitaires, pour lesquelles l’incertitude est forte. De plus, les
évolutions sanitaires et les mesures décidées ne sont pas homogènes entre les pays européens.


Ce scénario 1 fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie en 2021 avec un scénario de ‘stop and go’ au cours
du T1 et T2 (alternance de relâchements, restrictions et courtes périodes de confinement), mais moins pénalisant
qu’en 2020 (meilleurs maitrise des flux épidémiques, restrictions mois fortes sur la mobilité). Même avec un
vaccin mis sur le marché, il est supposé qu’un large déploiement n’interviendrait qu’à partir de mi-2021.

Pour 2021, il est prévu une croissance du PIB en France de 4,6%, contre 7,3% dans le scénario retenu pour fin
Juin, comprenant au T1 2021, un rebond assez net, mais plus modéré qu’au T3 2020, du fait d’un dé-confinement
prudent avec maintien probable de mesures restrictives du type couvre-feu ; et au T2 2021, il est supposé une
troisième vague (liée notamment à l’état climatique et une efficacité insuffisante de la stratégie de tests) qui
conduit à un nouvel épisode plus court de confinement et une baisse du PIB. Enfin, au second semestre 2021, un
rebond (nouveau dé-confinement) et une amélioration de la conjoncture liée aux campagnes de vaccination.
Mais une reprise prudente, malgré les mesures de soutien : certains secteurs resteront nettement fragilisés
(aéronautique, automobile, commerce, tourisme, hôtellerie, restauration, culture…), des incertitudes sur le
redémarrage de l’investissement malgré le plan de relance, faillites, maintien d’une épargne de précaution
élevée des ménages confrontés à la hausse du chômage qui limite l’utilisation du surplus d’épargne accumulé
pendant les confinements successifs.




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En conséquence, la BCE irait vers plus d’assouplissement et plus d’achats de titres de dettes souveraines. En
effet, avec les perspectives encore dégradées de croissance et d’inflation, les émissions de dettes souveraines à
venir devraient conduire la BCE à en faire plus. Il n’est pas retenu pas de baisse de taux à horizon prévisible. Les
achats nets d’actifs au titre du PEPP (750 milliards d'euros en mars portés à 1350 milliards d'euros en juin) doivent
prendre fin en juin 2021. Ce scénario suppose que la BCE augmente ses programmes d’achats couvrant le second
semestre 2021 ainsi que 2022 (via une extension et expansion du PEPP ou une simple augmentation de l’APP).

Depuis le pic d’aversion au risque de mars, le rendement du Bund dix ans a tenté de se redresser, mais il a
systématiquement été ramené vers -0,50%/-0,60%. Absence de visibilité sur l’évolution de l’épidémie, sur le
profil de la croissance 2021 et, plus généralement, degré très élevé d’incertitude. Egalement, il y a un maintien
du Bund à un niveau très faible.


 Le deuxième scénario implique une évolution sanitaire plus dégradée et des mesures restrictives plus
sévères.


Le 2ème scenario reprend des prévisions identiques à celles du 1er scénario pour l’année 2020. Pour l’année
2021, il est supposé un profil assez comparable au T1-21 (dé-confinement prudent), mais en revanche, au T2-21,
il est supposé une troisième vague plus forte et plus rapide, qui conduit à un re-confinement plus sévère,
d’environ deux mois contre un mois dans le central. Ce scénario 2 conduirait à un recul du PIB nettement plus
marqué au T2, mais suivi d’un rebond plus fort au T3.

Dans ce scénario, pour 2021 : il serait constaté une hausse du PIB en moyenne prévue à 3% vs +4.6% dans le
scenario 1.



 Le troisième scénario est légèrement plus favorable que le scénario 1 et suppose une reprise
sensiblement plus forte en 2021 (croissance du PIB France de 7,1 % en raison d’une situation sanitaire
plus rapidement sous contrôle).


 Le quatrième scénario, le moins probable, est caractérisé par un repli de l’activité un peu plus fort en
2021 avec un choc supplémentaire en France du type réactivation des tensions sociales, blocages,
grèves.


En France, dans ce scénario, la demande intérieure fléchit nettement au S1-21. Il y a une circulation persistante
du virus. Les mesures de soutien de l’Etat ne sont pas renouvelées en 2021, et enfin une hausse du chômage et
des faillites sont constatées.
Avec une absence de visibilité et à des capacités excédentaires : il y a une nette révision en baisse de
l'investissement.
Les ménages restent très prudents avec peu d'achats importants.
Il y a également une réactivation des tensions sociales, gel du programme de réformes. Enfin, au niveau état, il y
a une dégradation du rating d'un cran.

Dans ce scénario, en France, la reprise graduelle est différée courant 2021 (hausse moyenne de seulement +1.9%
du PIB) avec un niveau tendanciel d’activité grevé par une hausse plus forte du chômage (12.5% en 2021 après
10% en 2020).


Par ailleurs, concernant :

• la prise la prise en compte des mesures de soutien dans les projections IFRS9: le processus de projection des
paramètres de risque a été révisé en 2020 afin de mieux refléter l’impact des dispositifs gouvernementaux
dans les projections IFRS9. Cette révision a pour conséquence d’atténuer la soudaineté de l’intensité de la
crise, ainsi que la force de la relance et de la diffuser sur une période plus longue (3 ans).




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Les variables portant sur le niveau des taux d’intérêt et plus généralement toutes les variables liées aux
marchés de capitaux, n’ont pas été modifiées car leurs prévisions intègrent déjà structurellement les effets
des politiques de soutien.

• Les Scénarios filières et locaux : des compléments sectoriels établis au niveau local (« forward looking local
») peuvent compléter les scénarios macroéconomiques définis en central. Une analyse de l’évolution des
ECL et de la sensibilité des compléments locaux, réalisés par laorga Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine, est également apportée en Note 1.3 des comptes individuels relative aux évènements
significatifs de la période

A fin décembre 2020, en intégrant les forward looking locaux, la part des provisions Bucket 1 / Bucket 2 d’une
part (provisionnement des encours sains) et des provisions Bucket 3 d’autre part (provisionnement pour risques
avérés) ont représenté respectivement 51 % et 49 % du stock total de provisions pour risque de crédit de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au 31/12/2020.

A fin décembre 2020, les dotations nettes de reprises de provisions Bucket 1 / Bucket 2 ont représenté 97% du
coût du risque du Groupe Crédit Agricole SA au 31/12/2020 et 3% pour la part du risque avéré Bucket 3 et autres
provisions.

b) Evolution des ECL


Les corrections de valeur pour perte sur les contreparties les mieux notés (bucket 1) ont fortement progressé
(+32%) en lien avec la croissance des encours mais essentiellement avec l’intégration dans les paramètres de
calculs des ECL de scénarios macro-économiques construits au cours de la crise. Le taux de couverture progresse
à 0.35% vs 0.22%. q

Les ECL du portefeuille en bucket 2 sont en hausse également, en lien avec la croissance des encours, la mise à
jour des scénarios macro-économiques dans les paramètres de calcul, et également en raison avec les
renforcements locaux de couverture sur les secteurs les plus affectés par la crise. Le taux de couverture du Bucket
2 s’élève à 7,87% en moyenne pour la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine contre 7,26% en début
d’année. Par ailleurs, des ajustements de paramètres ont été réalisés au T4 pour intégrer les effets de la nouvelle
définition du défaut.

Le taux de couverture des créances dépréciées (bucket 3) s’inscrit en baisse sur la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine (57.02% vs 63,16% fin 2019), reflétant le démarrage des usages de la nouvelle définition du
défaut au sein du groupe à partir du T3-2020, avec notamment l’introduction de la notion de créance dépréciée
en période d’observation. Ce segment est provisionné à un taux sensiblement inférieur au reste du bucket 3 en
raison de la nature de ses expositions qui ont en principe vocation, à terme, à être reclassées en bucket 2.

L’évolution de la structure des encours et des ECL au cours de la période est détaillée dans la partie 3.1 des états
financiers au 31 décembre 2020. Une analyse de l’évolution des ECL et de la sensibilité des compléments locaux
est également apportée en Note 1.3 des comptes individuels relative aux évènements significatifs de la période.




3.3.5. Risques de marché

Le risque de marché représente le risque d’incidences négatives sur le compte de résultat ou sur le bilan, de
fluctuations défavorables de la valeur des instruments financiers à la suite de la variation des paramètres de
marché notamment :
• les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation de juste valeur ou au risque de variation
de flux de trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution des taux d’intérêt ;
• les taux de change : le risque de change correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution du cours d’une devise ;



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• les prix : le risque de prix résulte de la variation et de la volatilité des cours des actions, des matières
premières, des paniers d’actions ainsi que des indices sur actions. Sont notamment soumis à ce risque les
titres à revenu variable, les dérivés actions et les instruments dérivés sur matières premières ;
• les spreads de crédit : le risque de crédit correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution des spreads de crédit des indices ou des émetteurs. Pour les produits plus
complexes de crédit s’ajoute également le risque de variation de juste valeur lié à l’évolution de la corrélation
entre les défauts des émetteurs.

A. Objectifs et politique

La maîtrise des risques de marché de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine repose sur un dispositif
structuré, comprenant une organisation indépendante des hiérarchies opérationnelles, des méthodologies
d’identification et de mesure des risques, des procédures de surveillance et de consolidation. En termes de
périmètre, ce dispositif couvre l’ensemble des risques de marché.
Dans un contexte de marché toujours marqué par la persistance de taux bas, les incertitudes économiques liées
à la crise sanitaire et les tensions géopolitiques mondiales (discussions post-Brexit, politique du gouvernement
italien, tensions commerciales sino-américaines et orientations de politique monétaire des banques centrales),
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a poursuivi une politique de gestion prudente des risques de
marché en cohérence avec son cadre d’appétence aux risques.



B. Gestion du risque

a) Dispositif local et central
Le contrôle des risques de marché de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine S.A. est structuré sur
deux niveaux distincts et complémentaires :
• au niveau central, la Direction des risques et contrôles permanents Groupe assure la coordination sur tous
les sujets de pilotage et de contrôle des risques de marché à caractère transverse. Elle norme les données et
les traitements afin d’assurer l’homogénéité de la mesure consolidée des risques et des contrôles. Elle tient
informés les organes exécutifs (Direction générale de Crédit Agricole S.A.) et délibérants (Conseil
d’administration, Comité des risques du conseil) de l’état des risques de marché ;
• au niveau local, un responsable des Risques et contrôles permanents pilote le dispositif de surveillance et de
contrôle des risques de marché issus des activités de l’entité.


b) Les Comités de décision et de suivi des risques
Trois instances de gouvernance interviennent dans la gestion des risques de marché au niveau du Groupe Crédit
Agricole
• le Comité des risques Groupe, présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., valide les limites
globales encadrant les risques de marché de chaque entité lors de la présentation de leur stratégie risque et
arrête les principaux choix en matière de maîtrise des risques. Il examine sur une base trimestrielle la situation
des marchés et des risques encourus, au travers notamment de l’utilisation des limites et de l’observation
des dépassements ou incidents significatifs ;
• le Comité de surveillance des risques, présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., examine
bimensuellement les principaux indicateurs de suivi des risques de marché ;
• le Comité des normes et méthodologies, présidé par le Directeur des risques et contrôles permanents
Groupe, est notamment responsable de la validation et de la diffusion des normes et des méthodologies en
matière de pilotage et de contrôles permanents des risques de marché. Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank est en charge de la validation des normes et des modèles prudentiels mis en œuvre sur le
périmètre des activités de marché.




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Au sein de la Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine, trois instances interviennent dans la gestion des
risques de marché
• Le Conseil d’administration et le Comité d’audit, en tant qu’organes délibérant, se prononcent sur la politique
générale, le niveau de tolérance au risque, son périmètre d’application, ainsi que sur l’adéquation des risques
pris aux dispositifs d’identification, de mesure et de gestion des risques financiers.
• La Direction Générale propose à la validation du Conseil d’administration la politique générale et organise sa
mise en œuvre et son suivi, à travers notamment les différents comités et leurs délégations.
• Le comité financier valide et suit la gestion globale de bilan et la gestion pour compte propre de la CR. Plus
particulièrement, le Comité :
 Fixe les orientations sur la gestion des risques de taux et de liquidité, sur la gestion pour compte
propre et en assure le suivi. Il définit annuellement la politique financière pour la proposer à la
validation du Conseil d’administration
 Fixe le dispositif de maitrise et d’encadrement des risques financiers (RTIG, Risque de liquidité, de
marché, de contrepartie, de change) et en suit le reporting
 Assure le suivi des ratios de liquidité bâlois, notamment le Liquidity Coverage Ratio (L.C.R.)
 Se prononce sur l’opportunité de mettre en place les opérations nécessitant l’accord du Comité
(opérations pour compte propre, et opérations de gestion bilancielle)
 Détermine le mode de calcul des TCI
 Assure trimestriellement le reporting



C. Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de marché

a) Indicateurs
La Caisse régionale est exposée au risque de marché sur les éléments de son portefeuille de titres et de dérivés
lorsque ces instruments sont comptabilisés en juste valeur (au prix de marché).
On distingue comptablement le Trading book et le Banking book. La variation de juste valeur du Trading book se
traduit par un impact sur le résultat. La variation de juste valeur du Banking book se traduit par un impact sur les
fonds propres.




 DISPOSITIONS GENERALES :


Le portefeuille de titres est encadré par une limite globale, qui est l’Excédent de Fonds Propres. Pour le respect
de cette règle, les emplois et les ressources sont définis sur base sociale.
Le dispositif d’origine exigeait que l’équilibre soit respecté en permanence : les emplois devant être inférieurs
aux fonds propres.

Ce dispositif a progressivement évolué pour tenir compte des contraintes auxquelles les Caisses Régionales ont
dû s’adapter (constitutions de réserves conséquentes pour satisfaire les exigences réglementaires (LCR),
opérations de capital sollicitant les Caisses Régionales pour renforcer d’autres structures du groupe…).

En 2020, il reposait sur 2 limites assorties de seuils d’alerte successifs Direction Générale et Président du conseil
d’administration :

• Encours d’emplois de fonds propres (en dehors des titres éligibles aux réserves LCR) < 100% des Fonds
propres base sociale
• Encours des titres non éligibles LCR < 20% des Fonds propres base sociale




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 DISPOSITIONS SPECIFIQUES AU « BANKING BOOK »


Le risque de marché du portefeuille de titres doit être encadré par des limites sur des indicateurs de risque

• Risque de perte potentielle maximale en stress scénario :

Deux stress scénarii impactent les portefeuilles classés comptablement (IFRS 9) en juste valeur comptable (JV) et
au cout amorti (CAM) Il s’agit :
o D’un « stress historique sur 1 an » applicable au portefeuille en JV : impact des plus grandes variations
de marché observées sur 1 an au cours des 10 dernières années

 Encadrement par 2 seuils d’alerte (DG/DGA et Président du Conseil d’Administration) fixés pour
2020 à respectivement à 90 M€ et 110 M€

o De « stress groupe CA » calculés à la fois sur le portefeuille en JV et CAM : combinaison de chocs
extrêmes retenus au niveau du groupe (notamment la dégradation du risque sur l’Etat Français et de
ses possibles effets de contagion à d’autres signatures souveraines

 Portefeuille JV : Encadrement par 1 limite globale de 62.5 M€ et 2 seuils d’alerte (DG/DGA et
Président du Conseil d’Administration) fixés respectivement à 50 M€ et 62.5 M€

 Portefeuille CAM : Encadrement par 2 seuils d’alerte (DG/DGA et Président du Conseil
d’Administration) fixés respectivement à 125 M€ et 150 M€

Ces stress scénarii sont calculés mensuellement par la Direction des Risques Groupe.

• Limite d’exposition du portefeuille de placement au risque de change de marché indirect (découlant de
possibles expositions au risque de change au sein des fonds communs de placement). Limite fixée à 20% du
portefeuille de placement.

• Limite d’impact (en stress scénario) du risque de change de marché indirect : fixée à 33 M€

• Par ailleurs, toutes les catégories d’actif et de produits sur lesquels la Caisse Régionale de Crédit Agricole
d’Aquitaine peut investir, ont été validées par le conseil d’administration.

o Concernant les OPCVM : adoption de limites par société de gestion, de ratio maximum d’emprise sur
l’encours géré pour chacun des fonds, étude des produits selon une grille d’analyse fournie par Crédit
Agricole SA,

o Réorientation de la gestion du fonds dédié : A l’origine fonds obligataire dénommé AQUITAUX
RENDEMENT géré par la société EDRAM a été renommé CREDIT AGRICOLE AQUITAINE RENDEMENT,
dont la gestion a été transférée à la BFT courant novembre 2020 avec modification de l’orientation de
gestion (désormais gestion diversifiée)

o Concernant les titres structurés : La CR s’est interdit tout nouvel investissement sur des BMTN
structurés en 2020- Elle ne détient plus aucun produit de ce type en portefeuille au 31/12/2020

o Concernant les obligations, titres de créance négociables « vanille », la souscription est encadrée par
des limites de contreparties, montant, rating, etc., définies en CR mais aussi par Crédit Agricole SA.

o A noter le recueil d’un avis du RCPR pour tout nouveau produit, préalablement à la souscription

L’organisation mise en place permet un contrôle indépendant des valorisations, le suivi des valorisations est
assuré à la fois par :

• Le middle office rattaché hiérarchiquement au responsable du service comptabilité




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• Le back office trésorerie rattaché au service comptabilité

Les valorisations des lignes OPCVM publiées par les sociétés qui en sont les gérantes, sont recueillies sur REUTERS
et/ou auprès de CA TITRES.

Le système de contrôle des valorisations est basé sur deux fonctions de contrôles, auxquelles sont associés
différents degrés de contrôles :

• Le contrôle permanent
• Le contrôle périodique (dit de 3ème degré)

Il est complété par des audits de l’inspection Générale Groupe et des audits externes (commissaires aux comptes
et cabinets spécialisés)

 DISPOSITIONS SPECIFIQUES AU « TRADING BOOK »


La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine ne détient pas de portefeuille de Trading au 31/12/20.
Les opérations de hors bilan (swaps, caps, options) qui figurent dans le « Trading Book » sont initiées pour le
compte de la clientèle (opérations dites de « back to back » : opérations parfaitement adossées permettant de
neutraliser le risque de taux inhérent aux opérations sous – jacentes).

Ces opérations sont rangées comptablement, au sens IFRS dans le portefeuille de « trading book » mais se
trouvent au plan prudentiel exclues du portefeuille de négociation et classées en portefeuille de banking book
en raison de l’intention de gestion

Ces opérations ne rentrent pas dans le cadre de dispositifs exigeant d’identifier les risques de marché supportés
et d’en faire un suivi en utilisant des indicateurs de VAR et de stress test.


b) Utilisation des dérivés de crédit

La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a pris l’engagement de ne souscrire aucun produit issu de
titrisation hors-groupe (de type CDO, CLO, etc.) en 2020 et ne détient aucune opération de ce type en stock au
31/12/2020
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine participe aux opérations de titrisations de créances TTS
(Titrisation True Sale) initiées par le groupe Crédit Agricole
• Souscription des titres AAA et subordonnés émis par un fonds commun de titrisation dans le cadre des
opérations de titrisation true sale « auto-souscrites »
• Souscription des titres subordonnés émis par le fonds commun de titrisation dans le cadre des opérations
de titrisation true sale « non déconsolidante de marché »

D. Expositions

Mesure des expositions au risque de marché au 31/12/2020 :
• Stress Groupe sur Portefeuille de Juste Valeur : 76% de la limite globale
• Stress Historique sur 1 an sur Portefeuille de Juste Valeur : 75% de la limite globale
• Stress Groupe sur Portefeuille au coût amorti : 60% de la limite globale


Evolution des expositions aux risques de marché en Millions d’euros :




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E. Risque action

Le risque action est intégralement rapporté au portefeuille de banking book (portefeuille de placement). Au
31/12/2020, l’exposition action s’élève à 38,6M€ (dont 13,6 M€ de fonds de private equity) soit 4,80% du
portefeuille de titres de placement.




3.3.6. Gestion du bilan

A. Gestion du bilan – Risques financiers structurels

La Direction de la gestion financière de Crédit Agricole S.A. définit les principes de la gestion financière et en
assure la cohérence d’application au sein Groupe Crédit Agricole. Elle a la responsabilité de l’organisation des
flux financiers, de la définition et de la mise en œuvre des règles de refinancement, de la gestion actif-passif et
du pilotage des ratios prudentiels.
Au sein des Caisses régionales, les Conseils d’administration fixent les limites concernant le risque de taux
d’intérêt global et le portefeuille de trading et déterminent les seuils d’alertes pour la gestion de leurs
portefeuilles de placement. Ces limites font l’objet d’un suivi par Crédit Agricole S.A.



B. Risque de taux d’intérêt global

Le risque de taux est le risque encouru en cas de variation des taux d'intérêt du fait de l'ensemble des opérations
de bilan et de hors bilan, à l'exception, le cas échéant, des opérations soumises aux risques de marché (« trading
book »).


a) Objectifs :


Pour optimiser la structure de son bilan et pérenniser son Produit Net Bancaire, la Caisse régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine doit disposer d’un système de mesure, d’encadrement et de suivi du risque de taux d’intérêt
global. Ce dispositif doit lui permettre notamment :

• « D’appréhender les positions et les flux, certains ou prévisibles, résultant de l’ensemble des
opérations de bilan et hors bilan »




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• « D’appréhender les différents facteurs de risque de taux d’intérêt global auquel ces opérations
l’exposent »
• « D’évaluer périodiquement l’impact de ces différents facteurs, dès lors qu’ils sont significatifs, sur
ses résultats et ses fonds propres »

b) Gouvernance :


Le dispositif de mesure et de limites encadrant la gestion du risque de taux d’intérêt global de la Caisse régionale
ainsi que le programme de couvertures à engager pour l’année en cours, sont présentés annuellement :
• Par le service trésorerie :
 Pour avis au RCPR,
 Pour validation, en comité financier
• Après validation du comité financier : Présentation pour validation de ces mêmes dispositifs et
programmes au conseil d’administration
• Les opérations de couverture décidées par le Comité Financier sont mises en œuvre par les
opérateurs de front office du service Trésorerie, contrôlées par le Gestionnaire Actif-Passif et suivies
par le Comité Financier.

c) Disposition de mesure et d’encadrement :


La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine définit son dispositif de risque de taux d’intérêt global en
accord avec les recommandations prudentielles de Crédit Agricole S.A. Elle établit ses propres limites à la hausse
et à la baisse des taux sur une durée de 30 ans.

L’encadrement du RTIG par des limites globales est complété par des limites opérationnelles et des seuils
d’alerte.

 Périmètre de calcul : bilan risqué (taux fixe, taux révisable, inflation) - La CR Aquitaine ne calcule pas de
risque de taux pour les entités consolidées qui font partie de son « pallier de consolidation » car :
- la somme des bilans des entités ainsi écartées ne représente pas plus de 5% de la somme des bilans
des entités qui composent le groupe
- et les Fonds Propres réglementaires des entités exclues (CA Aquitaine Immobilier - CA Aquitaine
Agences Immobilières - AQUITAUX Rendement - Aquitaine Immobilier Investissement-Société
technique de Titrisation) ne dépassent pas 100 millions d’euros.
 Le risque de taux est mesuré par la sensibilité du bilan à une variation uniforme des taux de marché de
2% (1% pour l’inflation).
 la méthode de calcul du risque global de taux d’intérêt de la Caisse Régionale d’Aquitaine demeure celle
des gaps statiques : écoulement des encours de bilan en stock sans activité nouvelle, dans la perspective
d’une cessation à terme des activités.
 La Caisse Régionale utilise les modèles d’écoulement du groupe et les complète avec des conventions
locales (remboursements anticipés des DAT) en accord avec les règles de la direction financière de
Crédit Agricole SA. Ces modèles font l’objet d’un suivi en Comité Financier et sont contrôlés a posteriori
selon une fréquence annuelle par le pôle risques et conformité de la Caisse Régionale.

Pour mesurer son exposition au risque de taux, la Caisse régionale calcule chaque mois au moyen de l’outil RCO
(outil groupe) les gaps statiques taux fixe et inflation sur une durée de 30 ans, par pas mensuels sur les deux
premières années puis par pas annuels.

A noter que l’option prise par la Caisse régionale pour entrer, à compter du 1er janvier 2005 dans le système des
Avances Miroirs Structurées (AMS) proposé par Crédit Agricole S.A, réduit de façon significative le risque de taux
inflation de la Caisse Régionale et par la même sa politique de couverture.
La Caisse régionale définit ses limites d’exposition au risque de taux d’intérêt global en intégrant les
préconisations de Crédit Agricole S.A. Elle prend en compte la nature des risques qui lui est propre ainsi que le
profil de ses gaps pour affiner ses limites et optimiser la gestion de son bilan.




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Les limites globales 2020 de la Caisse régionale, pour un choc uniforme des taux nominaux de +/- 200 bps (+/-
2%) et de l’inflation de +/- 100 bps (+/- 1%), sont :
 La perte potentielle actualisée sur toutes les maturités rapportées aux Fonds Propres prudentiels : Ratio
VAN / FP = 200M€ (soit 9% des FP)
 Limites symétriques de concentration du gap synthétique à horizon 10 ans, calculées à partir du PNB
d’activité budgété pour 2020 :
- Gap synthétique années 1 glissante et 2 < 5% du PNB budgété pour un choc de 2% : 1173M€
- Gap synthétique années 3 à 7 < 4% du PNB budgété pour un choc de 2% : 938 M€
- Gap synthétique années 8 à 10 < 3% du PNB budgété pour un choc de 2% : 704 M€
Ce dispositif de limites globales est assorti de limites opérationnelles et de seuils d’alertes successifs (DG/DGA et
président du conseil d’administration).

En complément, et au travers de calculs effectués au niveau de la direction financière de CASA, la CR vérifie son
respect des nouvelles exigences réglementaires bâloises :

• Stress Oulier : pour vérifier que les risques encourus en cas de forte variation des paramètres de
marché ou de matérialisation de risques optionnels ou comportementaux n’entrainent pas une
dépréciation de la valeur économique du banking book de plus de :
o 20% des fonds propres prudentiels globaux (limite retenue) -> 13.9% au 30/09/2020
o 15% des fonds propres CET1(seuil d’alerte) -> 14.2% au 30/09/2020

• Stress ICAAP (Pilier 2 Bâle III) : Pour mesurer les exigences de capital économique au titre de son
exposition au risque de taux d’intérêt global
Le besoin de capital interne au titre du RTIG s’élève à 104 M€ au 30/09/2020


d) Exposition


Au 30 novembre 2020, la Caisse régionale d’Aquitaine, respecte ses limites globales RTIG:

Impasses de taux en M€ au 30/11/2020 :

M€ A1 glissant 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Gap synthétique 30/11/2020 -128 -73 -257 -631 -284 458 610 449 365 284
Limite + 1 173 1 173 938 938 938 938 938 704 704 704
Limite - -1 173 -1 173 -938 -938 -938 -938 -938 -704 -704 -704
Dépassement limite 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Consommation des limites 11% 6% 27% 67% 30% 49% 65% 64% 52% 40%
 Le gap synthétique de la Caisse est expliqué essentiellement par sa composante taux fixe
 Le gap inflation reste très faible

L’impact sur la valeur actuelle nette du bilan en cas de hausse des taux nominaux de 200 points de base et de
l’inflation de 100 points de base est de -116 M€ (consommation à 58% de la limite en VAN).

Le programme de couverture du risque de taux d’intérêt se réalise par le biais :
• d’opérations de hors bilan de macro couverture de type « vanille » (caps, swaps). Ces couvertures sont
des couvertures de juste valeur (Fair Value Hedge) qui font l’objet d’une documentation de relations de
couverture. L’encours de swaps de macro couverture au 31/12/2020 est de 5 800 M€.
• et en parallèle, par des actions bilancielles portant tant sur la collecte que sur les crédits selon les
politiques commerciales adoptées.

C. Risque de change

a) Le risque de change structurel

La Caisse régionale d’Aquitaine n’a pas de risque de change structurel




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b) Le risque de change opérationnel

La réglementation interne des relations financières entre Crédit Agricole S.A. et la Caisse Régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine indique que cette dernière ne peut pas être en risque de change opérationnel.

Par conséquent, le risque de change ne peut être que résiduel et inférieur dans tous les cas au seuil
d’assujettissement nécessitant une consommation de fonds propres. Tout prêt en devises doit être déclaré et
faire l’objet d’une avance à 100% dans la même devise.

Les parts en Euro de fonds investissant en dehors de la zone Euro non couverts du risque de change peuvent
faire supporter un risque de change en même temps qu’un risque de marché : Il est demandé de mesurer,
d’encadrer et de suivre ce risque spécifique à minima en limitant à un pourcentage du portefeuille ce type
d’opération et en calculant via un stress scenario l’impact de ces positions

 DISPOSITIONS ADOPTEES PAR LA CAISSE REGIONALE :

Concernant les opérations avec la clientèle, le service Espace International s’assure que :

Le montant nominal des opérations de prêts ou d’emprunts en devises est systématiquement couvert par des
avances de mêmes caractéristiques accordées par Crédit Agricole SA

Dès perception des intérêts, les devises sont immédiatement vendues : la CR ne conserve aucune position en
devises.

o Par ailleurs, l’Espace International ne gère pas de fiduciaire et n’a donc pas de caisses en
devises
o Les opérations de dérivés de change mises en place avec les clients sont systématiquement
retournées auprès de CACIB

La Caisse régionale d’Aquitaine doit produire un gap dans toutes les devises significatives de son bilan, dès lors
que les critères suivants sont remplis :

o La part du bilan de la devise représente plus de 1% du bilan toutes devises (y compris en euro)
o Il n’existe pas de politique d’adossement systématique et parfait des actifs et passifs dans la
devise concernée (nature de taux, date de fixing, etc.)

La caisse régionale n’a pas engagé de suivi de gaps en devises en 2020 : le bilan en devises pris pour référence
(31/12/2019) représentait moins de 1% du bilan toutes devises

Dans le cadre de sa gestion pour compte propre la Caisse régionale d’Aquitaine a pris les engagements suivants
:

o Ne souscrire aucun OPCVM dont la valeur liquidative est libellée dans une autre devise que
l’euro
o Supports d’investissement pouvant être exposés au risque de change (dans le cadre d’une
gestion d’OPCVM) : limités à 20% du portefeuille de placement.
o Limite d’impact (en stress scénario) du risque de change indirect : 33 M€.

Ces limites sont respectées au 30/11/2019 : Aucun OPCVM dont la Valeur Liquidative est publiée dans une
autre devise que l’euro

D. Risque de liquidité et de financement

Le risque de liquidité et de financement désigne la possibilité de subir une perte si l’entreprise n’est pas en
mesure de respecter ses engagements financiers lorsqu’ils arrivent à échéance. Ces engagements comprennent




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notamment les obligations envers les déposants et les fournisseurs, ainsi que les engagements au titre
d’emprunts et de placements.
La réglementation relative à la gestion du risque de liquidité vise l'ensemble des établissements de crédit. Au
sein du Crédit Agricole, elle s'applique donc individuellement à chaque Caisse régionale. En outre, au terme de
la loi bancaire, Crédit Agricole SA assure la liquidité (et la solvabilité) de l’ensemble des entités du Groupe.
L’accroissement important des encours de crédits ces dernières années et les tensions très vives sur les marchés
financiers ont amené la Caisse régionale à porter une attention toute particulière à ses besoins de liquidité.
a) Objectifs et politique

Par déclinaison de la politique du Groupe, l’objectif de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine en
matière de gestion de liquidité est d’être en situation de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de
liquidité sur des périodes de temps prolongées.
Pour ce faire, elle s’appuie sur un système interne de gestion et d’encadrement du risque de liquidité qui a pour
objectifs :
• le maintien de réserves de liquidité ;
• l’adéquation de ces réserves avec les tombées de passifs à venir ;
• l’organisation du refinancement (répartition dans le temps de l’échéancier des refinancements à court et long
terme, diversification des sources de refinancement) ;
• un développement équilibré des crédits et des dépôts de la clientèle.
Ce système comprend des indicateurs, des limites et seuils d’alerte, calculés et suivis quotidiennement et
mensuellement.
Le système intègre également le respect des contraintes réglementaires relatives à la liquidité. Le LCR, ainsi que
les éléments du suivi de la liquidité supplémentaires (ALMM) calculés sur base sociale ou consolidée, font ainsi
l’objet d’un reporting mensuel auprès de Crédit Agricole S.A. qui centralise et transmet à la BCE.


b) Méthodologie et gouvernance du système interne de gestion et d’encadrement du risque de liquidité
Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est
structuré autour d’indicateurs définis dans une norme et regroupés en quatre ensembles :
• les indicateurs de court terme, constitués notamment des simulations de scénarios de crise et dont l’objet
est d’encadrer l’échéancement et le volume des refinancements court terme en fonction des réserves de
liquidité, des flux de trésorerie engendrés par l’activité commerciale et de l’amortissement de la dette long
terme ;
• les indicateurs de long terme, qui permettent de mesurer et d’encadrer l’échéancement de la dette long
terme : les concentrations d’échéances sont soumises au respect de limites afin d’anticiper les besoins de
refinancement du Groupe et de prévenir le risque de non-renouvellement du refinancement de marché ;
• Plan de financement « Funding Plan » : La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine fournit un plan de
financement selon une périodicité à minima trimestrielle.
Le dispositif de mesure et de limites encadrant la gestion du risque de liquidité de la Caisse régionale ainsi que
le programme de couvertures à engager pour l’année en cours, sont présentés annuellement :
• Par le service trésorerie :
 Pour avis au RCPR,
 Pour validation, en comité financier : Le Comité financier fixe les limites et décide, sur
proposition de la Direction Financière, des programmes à engager pour gérer et
couvrir les risques

• Après validation du comité financier : Présentation pour validation de ces mêmes dispositifs et
programmes au conseil d’administration.




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• Les opérations de refinancement entrant dans les programmes validés par le Comité Financier sont
mises en œuvre par les opérateurs de front office du service Trésorerie, contrôlées par le
gestionnaire Actif-Passif et suivies par le Comité Financier.

La Direction financière présente le reporting sur le risque de liquidité et le suivi des limites au Comité Financier
qui se réunit mensuellement
Un reporting semestriel de gestion et de suivi des limites est présenté au conseil d’administration

c) Gestion de la liquidité
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a revu en 2019 sa politique de gestion du risque de liquidité
en adéquation avec le dispositif de suivi du risque de liquidité du groupe Crédit Agricole.
Cette politique se précise de la manière suivante :

 Un suivi des Indicateurs Court Terme permettant de vérifier qu’à tout moment, en cas de crise
(systémique, globale ou liée au groupe), la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine, via le groupe,
peut compenser le fait qu’il n’y a plus accès aux refinancements de marché par ses réserves tout en
poursuivant son activité et qui se décline par :

o Une limite globale d’endettement Court Terme repose sur les réserves disponibles de la Caisse
régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine (hors réserve HQLA qu’il faudrait maintenir en période de
crise). Il s’agit essentiellement des créances mobilisables auprès de la Banque de France (TRICP, ESNI)
et disponibles, des titres non HQLA disponibles, des réserves issues des opérations de titrisation

o Une structure minimale du refinancement à Court Terme

o Des réserves de liquidité pour satisfaire aux exigences du ratio bâlois LCR et les stress tests internes

o Des limites en stress global, systémique et limite en stress idiosyncratique (c'est-à-dire spécifique au
Groupe Crédit Agricole) assorties de 2 seuils d’alerte successifs (DGA-DG et président du Conseil
d’Administration)


 Un suivi des Indicateurs Long Terme qui se décline par :

o Une limite de Concentration des échéances de refinancement à Long Terme : pour se
prémunir contre le risque de ne pas pouvoir lever sur les marchés le montant nécessaire au
renouvellement futur des refinancements à moyen et long terme

o Une limite en Position de Ressources Stables : Maintenir un volant de « ressources stables »
suffisant pour faire face à ses « emplois stables »

 Limite 2020 fixée à 182 M€, assortie de 2 seuils d’alerte

o Une limite sur le risque de prix de la liquidité : Sur ce dernier volet, la CR ne s’est pas fixée
de limites en 2020 tant que l’indicateur ne pourra être produit de manière fiable et
récurrente au niveau national (dans l’outil Newdeal ou dans RCO) et tant que la limite ne
sera pas fixée au niveau du groupe

 La CR a calculé les impacts de 2 chocs extrêmes sur les charges de refinancement :
- Une variation simultanée de 20 bps à la fois sur les taux et sur les spreads de
liquidité => impact de 2.4 M€
- Une variation simultanée de 100 bps à la fois sur les taux et sur les spreads de
liquidité => impact de 11.9 M€




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 Pilotage du ratio LCR :

Le ratio LCR a pour objectif de s’assurer qu’une banque dispose :
o à horizon 1 mois
o de davantage de Réserves que de sorties de trésorerie
o dans un environnement de marché stressé
o et sans dépendre de la BCE

Les réserves LCR sont divisées en deux niveaux dans la définition bâloise :
o Niveau 1 : essentiellement constitué des titres d’Etat (+ agences publiques ou institutions
supranationales) et des dépôts dans les banques centrales.
o Niveau 1 B : certains titres Covered Bonds (rating minimum AA)
o Niveau 2A : autres titres de covered bonds et grandes entreprises notées au minimum AA-
o Niveau 2B : essentiellement => autres titres émis par de grandes entreprises notées de A+ à
BBB-

La politique financière 2020 a acté d’un pilotage du ratio LCR fin de mois à 125% conformément aux
recommandations de la direction financière de CASA :
Le ratio journalier peut être ponctuellement inférieur à 125% dans le mois sans possibilité d’être
inférieur à 100% -

 Limite retenue pour le ratio LCR fin de mois = 100% avec 2 seuils d’alerte successifs (DGA-DG et
président du conseil d’administration) : S1= 355 M€ d’excédent soit ≈ 119% et S2=100%

Le programme de refinancement de la Caisse Régionale :

Le besoin de refinancement 2020 a été estimé à 3,3 Md€, ventilé comme suit :
 700 M€ via la saturation de la limite court terme
 2 600 M€ par du refinancement moyen long terme (dont 1,5 Md€ de TLTRO III : La caisse régionale
a pleinement bénéficié des mécanismes de refinancement mis en place par le groupe CA en réponse à la
crise sanitaire avec pour conséquence de réduire les besoins de refinancement à CT au second semestre
2020)

Le dynamisme commercial de la Caisse régionale, a amené à dépasser ce programme :

 Refinancement CT : 728 M€
 Refinancement MLT : 3 186 M€

Le programme de refinancement de la Caisse Régionale a été réalisé par le biais :

 De refinancements interbancaires : émission de TCN, emprunts en blanc auprès de CASA,
 De refinancements sous forme d’avances globales auprès de CASA - A noter le remboursement
anticipé lors du T1 2020 de 45 M€ d’avances à taux élevées et leur remplacement par de nouvelles
avances à taux plus faibles
 De refinancements découlant d’opérations spécifiques engagées /pilotées par le groupe :
o En premier lieu les tirages de TLTRO III auprès de la BCE : 1823 M€ au total (Enveloppe « crise
sanitaire » + tirages initialement prévus en 2020)
o Avances spécifiques découlant des émissions de covered bonds (CA SFH)
o Avances structurées adossées à de la collecte groupe
o Titrisations de créances avec cession de titres AAA sur les marchés financiers : 40 M€.
 De refinancements auprès de notre clientèle (DAV, DAT, TCN, produits d’épargne)




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Le refinancement de la CR et le ratio LCR se présentent comme suit au 31/12/2020 : en millions d’euros

Encours au 31/12/2020 en M€
NEU-MTN 137,0
Avances spécifiques (C.R.H, Covered bonds,…) 1464,1
Emprunts en blanc >1 an yc TLTRO et TTS 4393,1
Emprunts en blanc <1 an 340,0
NEU-CP 456,0
TOTAL PROGRAMME REFINANCEMENT : 6790,2



Pilotage CR : Mesure
Nature de Seuil Recommandation politique
l'indicateur réglementaire Crédit Agricole SA financière
2020 Oct- 2020 Nov-2020 Déc-2020

- 110%
- puis 355 M€
d’excédent ≈ 119%
après versement
Liquidity
TLTRO III en juin Sur un niveau
Coverage 100% 136.9% 139.8% 162.0%
2020 de 125% (*)
Ratio (LCR)
- puis 152% au
31/12/2020
(Optimisation
cotisation FRU)
(*) rehaussé à 152% sur l’arrêté comptable du 31/12/2020



E. Politique de couverture

Au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, l’utilisation d’instruments dérivés répond à trois
objectifs principaux :
• apporter une réponse aux besoins des clients de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine ;
• gérer les risques financiers de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine ;


Lorsque les dérivés ne sont pas détenus à des fins de couverture (au sens de la norme IAS 39 12), ils sont classés
en instruments dérivés détenus à des fins de transaction et font dès lors l’objet d’un suivi au titre des risques de
marché, en plus du suivi du risque de contrepartie éventuellement porté. Il est à noter que certains instruments
dérivés peuvent être détenus à des fins de couverture économique des risques financiers, sans toutefois
respecter les critères posés par la norme IAS 39. Ils sont alors également classés en instruments dérivés détenus
à des fins de transaction.
Dans tous les cas, l’intention de couverture est documentée dès l’origine et vérifiée trimestriellement par la
réalisation des tests appropriés (prospectifs et rétrospectifs).
Les états de la note 3.4 des états financiers consolidés de la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine
présentent les valeurs de marché et montants notionnels des instruments dérivés de couverture.




12 Conformément à la décision du Groupe, la Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’applique pas le volet “comptabilité de couverture”

d’IFRS 9 suivant l’option offerte par la norme. L’ensemble des relations de couverture reste documenté selon les règles de la norme IAS 39, et ce
au plus tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macro couverture de juste valeur lorsqu’il sera adopté par l’Union européenne. Néanmoins,
l’éligibilité des instruments financiers à la comptabilité de couverture selon IAS 39 prend en compte les principes de classement et d’évaluation des
instruments financiers de la norme IFRS 9.




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Couverture de juste valeur (Fair Value Hedge) et couverture de flux de trésorerie (Cash Flow Hedge)

La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à concilier deux approches :
• la protection de la valeur patrimoniale du Groupe, qui suppose d’adosser les postes du bilan/hors bilan
sensibles à la variation des taux d’intérêt (i.e. de manière simplifiée, les postes à taux fixe) à des instruments
à taux fixe également, afin de neutraliser les variations de juste valeur observées en cas de variation des taux
d’intérêt. Lorsque cet adossement est fait au moyen d’instruments dérivés (principalement des swaps de taux
fixe et inflation, caps de marché), ceux-ci sont considérés comme des dérivés de couverture de juste valeur
(Fair Value Hedge) dès lors que les instruments identifiés (micro FVH) ou les groupes d’instruments identifiés
(macro FVH) comme éléments couverts (actifs à taux fixe et inflation : crédits clientèle, passifs à taux fixe et
inflation : dépôts à vue et épargne) sont éligibles au sens de la norme IAS 39 (à défaut, comme indiqué
précédemment, ces dérivés, qui constituent pourtant une couverture économique du risque, sont classés en
trading).
En vue de vérifier l’adéquation de la couverture, les instruments de couverture et les éléments couverts sont
échéancés par bande de maturité en utilisant les caractéristiques des contrats ou, pour certains postes du
bilan (collecte notamment) des hypothèses qui se basent notamment sur les caractéristiques financières des
produits et sur des comportements historiques. La comparaison des deux échéanciers (couvertures et
éléments couverts) permet de documenter la couverture de manière prospective, pour chaque maturité ;
• la protection de la marge d’intérêt, qui suppose de neutraliser la variation des futurs flux de trésorerie
associés d’instruments ou de postes du bilan liée à la refixation dans le futur du taux d’intérêt de ces
instruments, soit parce qu’ils sont indexés sur des indices de taux qui fluctuent, soit parce qu’ils seront
refinancés à taux de marché à un certain horizon de temps. Lorsque cette neutralisation est effectuée au
moyen d’instruments dérivés (swaps de taux d’intérêt principalement), ceux-ci sont considérés comme des
dérivés de couverture des flux de trésorerie (Cash-Flow Hedge). Dans ce cas également, cette neutralisation
peut être effectuée pour des postes du bilan ou des instruments identifiés individuellement (micro CFH) ou
des portefeuilles de postes ou instruments (macro CFH).


La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine souscrit l’ensemble de ses instruments de macro couverture
en « Fair Value Hedge ». Ces éléments sont repris en note 3.4 des états consolidés.


3.3.7. Risques opérationnels

Le risque opérationnel est défini comme le risque de pertes découlant d’une inadéquation ou d’une défaillance
des processus, du personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs.
Il inclut le risque juridique, le risque de non-conformité, le risque de fraude interne et externe, le risque de
modèle et les risques induits par le recours à des prestations de service essentielles externalisées (PSEE).

A. Organisation et dispositif de surveillance

Le dispositif de gestion des risques opérationnels, décliné dans la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine,
comprend les composantes suivantes, communes à l’ensemble du Groupe.

Organisation et gouvernance de la fonction Gestion des risques opérationnels
▪ supervision du dispositif par la Direction générale (via le Comité de Contrôle Interne et Comité des risques) ;
▪ mission des managers des unités opérationnelles et du manager Risques opérationnels en matière de pilotage
en local du dispositif de maîtrise des risques opérationnels ;
▪ responsabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine dans la maîtrise de ses risques ;
▪ corpus de normes et procédures ;
▪ déclinaison de la démarche groupe Crédit Agricole d’appétence au risque mise en place en 2015 intégrant le
risque opérationnel.




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Identification et évaluation qualitative des risques à travers des cartographies
Les cartographies sont réalisées annuellement par la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et
exploitées avec une validation des résultats et plans d’action associés en Comité de contrôle interne et une
présentation en Comité des Risques du Conseil d’Administration.
Elles sont complétées par la mise en place d’indicateurs de risque permettant la surveillance des processus les
plus sensibles.

Collecte des pertes opérationnelles et remontée des alertes pour les incidents sensibles et significatifs, avec
une consolidation dans une base de données permettant la mesure et le suivi du coût du risque
La fiabilité et la qualité des données collectées font l’objet de contrôles systématiques en local et en central.


Reporting réglementaire des exigences fonds propres au titre du risque opérationnel sur la base des calculs
réalisés en central.

Production trimestrielle d’un tableau de bord des risques opérationnels par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine permettant un suivi des indicateurs en Comité de Contrôle Interne et en Comité des
Risques


Outils
La plateforme outil RCP (Risque et contrôle permanent) réunit les quatre briques fondamentales du dispositif
(collecte des pertes, cartographie des risques opérationnels, contrôles permanents et plans d’action) partageant
les mêmes référentiels et permettant un lien entre dispositif de cartographie et dispositif de maîtrise de risque
(contrôles permanents, plans d’actions, etc.).
Par ailleurs, les risques liés aux prestations essentielles externalisées sont intégrés dans chacune des
composantes du dispositif Risque opérationnel et font l’objet d’un reporting dédié ainsi que de contrôles
consolidés communiqués en central.



B. Méthodologie

La Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine utilise l’approche des mesures avancées (AMA). L’utilisation
de l’AMA a été validée par l’Autorité de contrôle prudentiel en 2007. Pour les filiales du périmètre de surveillance
consolidé, restant en méthode standard (TSA), les coefficients de pondération réglementaires utilisés pour le
calcul d’exigence en fonds propres sont ceux préconisés par le Comité de Bâle (pourcentage du produit net
bancaire en fonction des lignes métiers).

Méthodologie de calcul des exigences de fonds propres en méthode AMA
La méthode AMA de calcul des fonds propres au titre du risque opérationnel a pour objectifs principaux :
▪ d’inciter à une meilleure maîtrise du coût du risque opérationnel ainsi qu’à la prévention des risques
exceptionnels des différentes entités du Groupe ;
▪ de déterminer le niveau de fonds propres correspondant aux risques mesurés ;
▪ de favoriser l’amélioration de la maîtrise des risques dans le cadre du suivi des plans d’actions.
Les dispositifs mis en place dans le Groupe visent à respecter l’ensemble des critères qualitatifs (intégration de
la mesure des risques dans la gestion quotidienne, indépendance de la fonction Risques, déclaration périodique
des expositions au risque opérationnel, etc.) et des critères quantitatifs Bâle 3 (intervalle de confiance de 99,9 %
sur une période d’un an ; prise en compte des données internes, des données externes, d’analyses de scénarios
et de facteurs reflétant l’environnement ; prise en compte des facteurs de risque influençant la distribution
statistique, etc.).




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Le modèle AMA de calcul des fonds propres repose sur un modèle actuariel unique de type Loss Distribution
Approach.
Les facteurs internes (évolution du profil de risque de l’entité) sont pris en compte en fonction :
▪ de l’évolution de l’entité (organisationnelle, nouvelles activités…) ;
▪ de l’évolution des cartographies de risques ;
▪ d’une analyse de l’évolution de l’historique de pertes internes et de la qualité du dispositif de maîtrise du
risque au travers notamment du dispositif de contrôles permanents.
S’agissant des facteurs externes, le Groupe utilise :
▪ la base externe consortiale ORX Insight à partir de laquelle une veille est réalisée sur les incidents observés
dans les autres établissements ;
▪ les bases externes publiques SAS OpRisk et ORX News pour :
▪ sensibiliser les entités aux principaux risques survenus dans les autres établissements,
▪ aider les experts à la cotation des principales vulnérabilités du Groupe (scénarios majeurs).
Les principes qui ont gouverné la conception et la mise au point du modèle sont les suivants :
▪ intégration dans la politique de risques ;
▪ pragmatisme, la méthodologie devant s’adapter aux réalités opérationnelles ;
▪ caractère pédagogique, de manière à favoriser l’appropriation par la Direction générale et les métiers ;
▪ robustesse, capacité du modèle à donner des estimations réalistes et stables d’un exercice à l’autre.
Un comité semestriel de backtesting du modèle AMA (Advanced Measurement Approach) est en place et se
consacre à analyser la sensibilité du modèle aux évolutions de profil de risques des entités. Chaque année, ce
comité identifie des zones d’améliorations possibles qui font l’objet de plans d’action.
Le dispositif et la méthodologie Risques opérationnels ont fait l’objet de missions d’audit externe de la BCE en
2015 et 2016 et 2017. Ces missions ont permis de constater les avancées du Groupe, mais aussi de compléter
l’approche prudentielle relative aux risques émergents (cyber risk, conformité/conduct risk).



C. Exposition

REPARTITION DES PERTES OPERATIONNELLES PAR CATEGORIE DE RISQUES BALOISE (2019 ET 2020)




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D’une manière générale, le profil d’exposition en termes de risques opérationnels détectés ces deux dernières
années reflète les principales activités de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine :
▪ une exposition principalement partagée entre la catégorie Exécution, liée à des erreurs de traitement
(absence ou non-exhaustivité des documents légaux, gestion des garanties, erreurs de saisie…),
▪ une exposition à la fraude externe qui reste significative, principalement liée au risque opérationnel frontière
crédit (fraude documentaire, …), puis à la fraude aux moyens de paiement (cartes bancaires, virements
frauduleux) ;
Des plans d’action locaux ou Groupe correctifs et préventifs sont mis en place en vue de réduire l’exposition de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine au Risque Opérationnel. Un suivi périodique des plans d’action
sur les incidents supérieurs à 5 millions d’euros a été mis en place depuis 2014 au sein du Comité Groupe risques
opérationnels et depuis 2016 en Comité des Risques Groupe.

D. Assurance et couverture des risques opérationnels

La couverture du risque opérationnel de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine par les assurances est
mise en place dans une perspective de protection de son bilan et de son compte de résultat. Pour les risques de
forte intensité, des polices d’assurance sont souscrites par Crédit Agricole S.A. pour son propre compte et celui
de ses filiales auprès des grands acteurs du marché de l’assurance et par la CAMCA pour les Caisses régionales.
Elles permettent d’harmoniser la politique de transfert des risques relatifs aux biens et aux personnes et la mise
en place de politiques d’assurances différenciées selon les métiers en matière de responsabilité civile
professionnelle et de fraude. Les risques de moindre intensité sont gérés directement par les entités concernées.
En France, les risques de responsabilité civile vis à vis des tiers sont garantis par des polices de Responsabilité
Civile Exploitation, Générale, Professionnelle. Il est à noter que les assurances de dommages aux biens
d’exploitation (immobiliers et informatiques) incorporent également une garantie des recours des tiers pour tous
les immeubles exposés à ces risques.
Les polices Pertes d’exploitation, Fraude et Tous risques valeurs, responsabilité civile professionnelle du Groupe
et responsabilité civile des dirigeants et mandataires sociaux ont été renouvelées en 2019 pour l’exercice à venir.
Les polices “éligibles Bâle 2” sont ensuite utilisées au titre de la réduction de l’exigence de fonds propres au titre
du risque opérationnel (dans la limite des 20 % autorisés).
Les risques combinant une faible intensité et une fréquence élevée, qui ne peuvent être assurés dans des
conditions économiques satisfaisantes, sont conservés sous forme de franchise ou mutualisés au sein de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


3.3.8. Risques Juridiques

Les risques juridiques en cours au 31 décembre 2020 susceptibles d’avoir une influence négative sur le
patrimoine de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine ont fait l’objet de provisions qui correspondent
à la meilleure estimation par la Direction générale sur la base des informations dont elle dispose. Elles sont
mentionnées note 6.17 des états financiers.

À ce jour, à la connaissance de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine, il n’existe pas d’autre procédure
gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui est
en suspens ou dont elle est menacée), susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets
significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.


3.3.9. Risques de non-conformité

La Conformité s’entend comme un ensemble de règles et d’initiatives ayant pour objet le respect de l’ensemble
des dispositions législatives et réglementaires propres aux activités bancaires et financières, des normes et
usages professionnels et déontologiques, des principes fondamentaux qui figurent dans la Charte Ethique du
Groupe et des instructions, codes de conduite et procédures internes aux entités du Groupe en relation avec les
domaines relevant de la Conformité. Ceux-ci recouvrent en particulier la lutte contre le blanchiment de capitaux



Page 101 sur 448
et le financement du terrorisme, le respect des sanctions internationales (embargos, gels des avoirs etc.), la
prévention de la fraude interne et externe, la lutte contre la corruption et l’exercice du droit d’alerte, le respect
de l’intégrité des marchés financiers, la protection de la clientèle, les règles en matière de conformité fiscale et
la protection des données personnelles. Ces principes et ce corps procédural sont déclinés dans la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
Au-delà de répondre aux exigences réglementaires et pour satisfaire aux attentes de l’ensemble de ses parties
prenantes (clients, sociétaires, actionnaires, collaborateurs), la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine
se fixe comme objectif de faire de la Conformité un atout différenciant au service de la satisfaction client, du
développement et d’une performance durable. Les règles et initiatives en matière de conformité visent dès lors
à garantir transparence et loyauté à l’égard des clients, à contribuer à l’intégrité des marchés financiers, à
prévenir du risque de réputation et des risques de sanctions pénales, administratives et disciplinaires dans les
domaines de son ressort.
la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine a défini et mis en place un dispositif de maîtrise des risques
de non-conformité, actualisé, adéquat et proportionné aux enjeux, qui implique l’ensemble des acteurs
(collaborateurs, management, fonctions de contrôle dont la Conformité). Ce dispositif s’appuie notamment sur
des organisations, des procédures, des systèmes d'information ou des outils, utilisés pour identifier, évaluer,
surveiller, contrôler ces risques, et déterminer les plans d’actions nécessaires. Ce dispositif fait l’objet de
reporting à l’attention des instances de gouvernance des entités et du Groupe. Un dispositif de contrôle dédié
s’assure de la maîtrise de ces risques, et donc de leurs impacts (pertes financières, sanctions judiciaires,
administratives ou disciplinaires), avec l’objectif constant de préserver la réputation de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe.
Ce dispositif est structuré et déployé par le responsable Conformité de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
d’Aquitaine. Un lien d'animation fonctionnelle est par ailleurs mis en place avec les Caisses Régionales, au niveau
du Responsable de la fonction gestion des risques (RCPR), la Conformité relèvant de son périmètre.
La Direction de la conformité Groupe de Crédit Agricole S.A. (DDC) élabore les politiques Groupe relatives au
respect des dispositions législatives et réglementaires et s’assure de leur bonne diffusion et application. Elle
dispose pour ce faire d’équipes spécialisées par domaine d’expertise : conformité des marchés financiers,
protection de la clientèle, sécurité financière, fraude et corruption. Une équipe projet est par ailleurs dédiée au
pilotage du déploiement de l’ensemble des engagements du Groupe pris dans le cadre du plan de remédiation
OFAC (cf. infra). Dans le cadre de l’entrée en vigueur du règlement européen sur la protection des données
personnelles (RGPD), le Délégué à la Protection des Données (DPO) a été rattaché directement au Responsable
de la fonction Gestion des risques de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine.
La Direction de la Conformité Groupe assure également l’animation et la supervision de la filière. Au sein de la
ligne métier Conformité, chaque responsable de Conformité met en particulier à jour une cartographie des
risques de non-conformité, consolidée et supervisée par la Direction de la conformité Groupe. La maîtrise des
risques de non-conformité s’appuie plus largement sur un dispositif intégrant des indicateurs et contrôles
permanents régulièrement déployés au sein des entités et donc la DDC assure la supervision de niveau Groupe
(y.c. remontée des réclamations clients ou analyses de dysfonctionnements de conformité).
Enfin, le dispositif s’organise autour d’une gouvernance pleinement intégrée au cadre de contrôle interne de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe :
• Le Comité de Management de la Conformité Groupe, présidé par la Direction générale de Crédit Agricole
SA, se réunit dans sa forme plénière cinq à six fois par an. Ce Comité prend les décisions nécessaires, tant
pour la prévention des risques de non-conformité que pour la mise en place et le suivi des mesures
correctrices à la suite des dysfonctionnements portés à sa connaissance. Les risques de non-conformité et
décisions prises en vue de leur maîtrise sont régulièrement présentées au Comité des risques du Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A.
• Le Comité de Contrôle Interne de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine (cf supra partie I)
Le dispositif de maîtrise des risques de non-conformité repose en premier lieu sur la diffusion d’une culture
éthique et conformité solide auprès de l’ensemble des collaborateurs et dirigeants de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole d’Aquitaine et du Groupe.
Elle repose sur des actions de sensibilisation et de formation aux enjeux et risques de non-conformité qui
mobilisent fortement la filière Conformité et plus largement l’ensemble des parties prenantes du Groupe :




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collaborateurs, dirigeants et administrateurs. Ces modules et supports de formation – généralistes ou destinés
aux collaborateurs plus exposées – couvrent l’ensemble des domaines de conformité au quotidien, de prévention
et détection de la fraude, de protection des données personnelles, de lutte contre le blanchiment et prévention
du financement du terrorisme, relatifs aux sanctions internationales…




RISQUES LIES A LA DEONTOLOGIE

En amont, la culture éthique et conformité passe par le déploiement de la Charte Ethique, dont la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine s'est doté en mai 2017. Celle-ci, commune à l'ensemble des entités du
Groupe, promeut les valeurs de proximité, de responsabilité et de solidarité portées par le Groupe.
Dans le prolongement de cette Charte, Crédit Agricole S.A. s’est doté d'un Code de conduite, qui vient la décliner
opérationnellement. Il s’applique à tous, que ce soient les administrateurs, les dirigeants, les collaborateurs de
l’entité sociale Crédit Agricole S.A., quelles que soient leur situation et leur fonction. Le code de conduite diffusé
en 2018 a été pensé pour guider au quotidien les actions, décisions et comportements de chacun en intégrant
des règles comportementales face à des problématiques éthiques que chacun peut être amené à rencontrer au
cours de ses missions professionnelles et extraprofessionnelles. S’inscrivant dans la démarche de maitrise des
risques de non-conformité, il intègre, en outre, un volet spécifique « anti-corruption » en application des
obligations découlant de Sapin II, relatives à la prévention de la corruption et du trafic d’influence. La déclinaison
de codes de conduite est en cours au sein de l’ensemble des entités du Groupe – Caisses régionales et filiales –
selon la même approche.

Crédit Agricole S.A a par ailleurs poursuivi son engagement en matière de lutte contre la corruption. Après la
certification de son dispositif par SGS en 2016 (Spécialiste de l'inspection, du contrôle, de l'analyse et de la
certification - certification BS 10500), la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine est la première banque
française à avoir obtenu en juillet 2017 la certification ISO 37001 de son dispositif, marquant l’attention portée
par le Groupe sur cette thématique. Cette démarche a été prolongée sur 2018 avec la finalisation du déploiement
opérationnel de la loi dite Sapin II sur les volets prévention de la corruption et lanceurs d’alerte.
A noter enfin que le groupe s’est doté en 2018 d’une définition du risque de mauvaise conduite et a engagé des
travaux visant à compléter la gouvernance et mettre en place un tableau de bord et un indicateur d’appétence
Groupe.
L’ensemble de ces codes, chartes et dispositifs est intégralement décliné et mis en œuvre au sein de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine

RISQUES LIES A LA SECURITE FINANCIERE

La maîtrise des risques relatifs aux exigences de sécurité financière et notamment de sanctions internationales
constitue une priorité forte du Groupe. Ces évolutions s’inscrivent dans le cadre d’un vaste projet de
renforcement du dispositif de gestion des sanctions internationales, le plan de remédiation OFAC, conséquence
des accords signés avec les autorités américaines le 19 octobre 2015 suite à des manquements au régime des
« Sanctions OFAC » sur des opérations en USD de la période 2003/2008. Ce plan de remédiation a été approuvé
par la FED le 24 avril 2017 et fait l’objet d’un pilotage rapproché et d’un reporting régulier à la gouvernance du
Groupe et aux autorités américaines.

Par ailleurs, les dispositifs de connaissance client et de lutte contre le blanchiment et de prévention du
financement du terrorisme font l’objet de plans d’actions continus au regard tant de l’évolution des risques que
des exigences réglementaires et des autorités de supervision.

L’année 2019 a également été marquée par l’entrée en vigueur du règlement européen sur la protection des
données personnelles (RGPD). Le dispositif de la Caisse Régionale du Crédit Agricole d’Aquitaine déployé en 2018
- dans le respect de ces nouvelles exigences - fera l’objet d’actions de consolidation et d’industrialisation en 2019,
dans le cadre de la gouvernance de la donnée et des projets du Groupe.

L’ensemble de ces dispositifs est intégralement décliné et mis en œuvre au sein de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine



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RISQUES LIES A LA PROTECTION DU CONSOMMATEUR

Enfin, la protection de la clientèle reste une priorité affirmée du Groupe Crédit Agricole. Elle s’inscrit totalement
dans les volets « Excellence relationnelle » et « Engagement sociétal » du Projet Groupe 2022. Le Groupe a
finalisé, en 2019, le déploiement dans ses processus opérationnels des règlementations MIF II, PRIIPS et IDD. En
outre, le Groupe a renforcé le dispositif d’inclusion bancaire avec notamment l’instauration d’une gouvernance
idoine, la refonte des modules de formation et la mise en place d’un plan de contrôle ad hoc. Enfin le Groupe a
placé la gouvernance « produits » au centre des mesures d’excellence relationnelle afin d’en faire un instrument
majeur de la loyauté et de la transparence des offres et services mis à la disposition de nos clients
L’ensemble de ces dispositifs est intégralement décliné et mis en œuvre au sein de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole d’Aquitaine




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DECLARATION DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIERE 2020




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TABLE DES MATIERES
La raison d’être, le projet du Groupe et le Crédit Agricole Aquitaine 108

Nos Chiffres Clefs 110

Notre modèle d’affaires 111

Notre politique RSE 113

Notre politique climatique 116

Notre première priorité : Renforcer l’accompagnement en confiance de nos clients
Premier engagement : Préserver l’intérêt, la sécurité et la santé de nos clients 120
Deuxième engagement : Déployer notre expertise 126
Troisième engagement : Soutenir les personnes fragilisées 128

Notre seconde priorité : Contribuer au développement durable de l’économie locale
Quatrième engagement : Encourager l’envie d’entreprendre 131
Cinquième engagement : Intervenir en faveur de l’Autonomie et du Patrimoine 133

Notre troisième priorité : Œuvrer sur notre territoire pour une société solidaire
Sixième engagement : Faire de notre modèle coopératif et mutualiste 136
un axe fort de différenciation

Notre quatrième priorité : Limiter notre impact sur l’environnement
Septième engagement : La mise en place de processus réduisant notre empreinte 141
Huitième engagement : Mesurer et réduire le poids carbone de notre 148
portefeuille de crédits

Notre cinquième priorité : Œuvrer à l’épanouissement et à la protection des salariés
Neuvième engagement : Promouvoir la diversité et l’équité 150
Dixième engagement : Recruter, être reconnu comme un employeur responsable 156

Square Habitat 159

Tableau de bord des indicateurs 162

Note méthodologique 171




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La raison d’être
Crédit Agricole Aquitaine

Notre projet d’entreprise




La solidarité, l’écoute, l’entraide sont des valeurs chères au Crédit Agricole. C’est à travers les
crises que les élans de solidarité et de créativité sont les plus forts. Notre modèle de banque
universelle de proximité a une fois encore montré toute sa pertinence.




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La Gouvernance du Crédit Agricole
Le Conseil d’Administration




La pratique mutualiste du double regard

Les dirigeants : La gouvernance des Caisses Régionales repose sur un équilibre entre le Conseil
d’administration et son Président d’une part, et le Comité de Direction et son Directeur Général
d’autre part. La règle mutualiste du « double regard » associe un Président élu à un Directeur général
nommé, dans une optique de pilotage conjoint.




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Chiffres clés du
Crédit Agricole Aquitaine Au 31/12/2020




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Notre modèle d’affaires
Note méthodologique :
Une dizaine de caisses régionales se sont retrouvées en juillet 2018 pour un atelier de co-construction
d’un modèle d’affaires « type », déclinable pour tous.
Les participants (dont la Caisse Régionale d’Aquitaine) se sont inspirés du guide du Medef, des
préconisations des CAC KPMG, E&Y et Mazars ainsi que des travaux en cours chez les concurrents.
Cette réflexion collective a permis de produire un schéma type.
Ce dernier a été validé par les deux caisses pilotes auprès de leur Comité de Direction, de leur Bureau
du Conseil d’Administration et de leur responsable financier.

Concernant la Caisse Régionale d’Aquitaine, ce modèle d’affaires a été personnalisé et validé par le
responsable de la comptabilité financière en octobre 2018, puis en novembre par le Comité de Direction
et en décembre par le Bureau du Conseil d’Administration.


Le modèle d’affaires 2020 a simplement fait l’objet d’une actualisation de l’édition 2019 avec les chiffres
clés 2020. Le contexte tout particulier le nécessitant, nous avons également mis à jour notre
environnement.




Des filières importantes comme l’Industrie Aéronautique et Spatiale (3eme région de France), la
Viticulture (2eme région viticole française en production, 1 ère pour les vins AOC), le Tourisme (5eme
région en parts de nuitées) subissent de plein fouet la crise du COVID, qui renforce aussi la concurrence
en favorisant les outils digitaux.
L’Agroalimentaire - Céréales, Fruits, Légumes, Foie gras (1ere région en nombre d’exploitations
agricoles) - est sensible aux évolutions climatiques et aux nouveaux choix des consommateurs.
Face à un environnement économique difficile et en rapide évolution, notre solidité financière nous
permet de rester pleinement engagés pour accompagner les nécessaires transformations de notre
territoire.




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Notre politique RSE
- une démarche de progrès –
Le Crédit Agricole Aquitaine, fidèle aux valeurs coopératives qui le caractérisent, promeut une démarche de
Responsabilité Sociétale d’Entreprise visant à agir localement, favorablement et durablement sur les impacts
économiques, environnementaux et sociétaux de son activité.

Notre politique de responsabilité sociétale est basée sur la conviction que nous sommes intimement liés au
développement de notre territoire, que notre avenir s’enracine ici, aux côtés de tous ceux qui animent la vie de
nos villes, nos communes et nos cantons.

Elle se positionne dans le cadre de notre Pacte Coopératif et Territorial ainsi que dans la Charte d’Ethique
commune à l’ensemble du Groupe : Caisses régionales, Fédération Nationale du Crédit Agricole, Crédit Agricole
S.A. et filiales. Signée par les dirigeants du Groupe, cette charte souligne les valeurs de proximité, de responsabilité
et de solidarité portées par le Crédit Agricole et formalise notre Projet Client : une banque loyale, multicanale,
ouverte à tous et permettant à chacun, par notre conseil, d’être accompagné dans le temps et de pouvoir décider
en toute connaissance de cause.

Notre politique RSE s’intègre dans le projet d’entreprise du Groupe Crédit Agricole résumé par sa raison d’être :
Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société.

Elle précise nos plans d’actions pour limiter nos 5 risques.

Pour cela, et après sa mise à jour en 2020, elle se décline en 5 Priorités traduites en 10 Engagements et s’inscrit
dans une démarche d’amélioration continue. Elle dialogue avec toutes les parties prenantes, en priorisant les
enjeux propres aux départements de la Gironde, des Landes, du Lot et Garonne et d’une partie du Gers.

Organisation, gouvernance et promotion de la politique RSE :

Le pilotage de cette politique est assuré par le Comité de Direction de la Caisse régionale.

La mission du Comité de Direction dans ce domaine est de fixer les objectifs, de valider la mise en place
d’actions, conformément aux orientations stratégiques, et en assurer leur suivi.

La promotion de la RSE est un levier de valorisation pour le Crédit Agricole Aquitaine, cette dernière
s’appuyant sur un dispositif de communication et de dialogue. La communication externe donne aux
parties prenantes des preuves de nos engagements et permet aussi d’engager les transformations
nécessaires pour un monde plus durable.




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5 RISQUES identifiés et actualisés, 5 PRIORITÉS pour une démarche
d’amélioration traduites en 10 ENGAGEMENTS


La méthodologie employée pour identifier nos risques, nos enjeux prioritaires et nos indicateurs
clés se base sur les travaux conduits par le Groupe Crédit Agricole (voir en annexe). Ils portent
sur la consultation des parties prenantes, la politique RSE du Groupe et le référentiel d’actions
déjà en place.
Le résultat de ces travaux a été adapté à l’activité de la Caisse Régionale d’Aquitaine.



• R1. Inadéquation entre les attentes notamment sociales et environnementales de nos clients
et notre stratégie commerciale (qualité de service, de conseil, de nouvelles technologies, de
sécurité et de santé, de transparence, d’éthique …)

o P1. Renforcer l’accompagnement en confiance de nos clients, en s’adaptant à leurs
usages

 E1 : Préserver l’intérêt, la sécurité et la santé de nos clients et être leur partenaire
privilégié via un conseil adapté et grâce à notre vision 100% humain 100% digital
 E2 : Déployer notre expertise en termes de produits, services et financements
répondant aux défis actuels
 E3 : Soutenir les personnes fragilisées en favorisant l’inclusion bancaire grâce à
nos valeurs centrées sur l’humain


• R2. Inadaptation de nos expertises avec les besoins des entreprises pour répondre aux
grands défis (emplois, transition énergétique, santé, innovation…)

o P2. Contribuer au développement durable de l’économie locale

 E4 : Encourager l’envie d’entreprendre de manière durable et contribuer à la
création et au maintien de l’emploi
 E5 : Intervenir en faveur de l’Autonomie et du Patrimoine en poursuivant nos actions
de mécénat, soutenir les associations locales


• R3. Déconnexion avec notre identité coopérative et mutualiste en tant qu'employeur,
partenaire et mécène pour une société solidaire et responsable qui favorise notamment
l’inclusion bancaire

o P3. Œuvrer sur notre territoire pour une société solidaire, responsable et résiliente
en s’appuyant sur nos valeurs mutualistes

 E6 Faire de notre modèle coopératif et mutualiste un axe fort de différenciation


• R4. Gestion insatisfaisante des processus visant à réduire notre empreinte
environnementale et carbone (participation à la lutte contre le dérèglement climatique et la
protection du capital naturel)

o P4. Limiter notre impact sur l’environnement et en maitriser les risques notamment
nouveaux




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 E7 : Engager la mise en place de processus réduisant notre empreinte
environnementale et carbone en ligne avec la trajectoire de 2°C de l’accord de
Paris, en limitant les consommations et les déchets notamment plastiques
 E8 : Mesurer et réduire le poids carbone de notre portefeuille de crédits


• R5. Manque d'attractivité et non rétention des talents pour assurer notre développement et
notre performance dans un monde qui change constamment

o P5. Œuvrer à l’épanouissement et à la protection des salariés

 E9 : Promouvoir la diversité et l’équité, favoriser le bien-être au travail et le
dialogue social
 E10 : Recruter, être reconnu comme un employeur responsable et développer les
talents


Ces risques sont suivis au travers de 25 indicateurs mesurables (voir annexes)




Page 115 sur 448
Notre politique climatique
Présentation conforme aux propositions de la Commission Européenne dans ses Lignes
directrices sur l’information non financière (Supplément relatif aux informations en rapport
avec le climat 2019/C 209/01) qui intègrent notamment les recommandations de la TCFD
(Task Force On Climate-related Financial Disclosures).

Gouvernance :

• Supervision du conseil d’administration
Le conseil d’Administration est tenu régulièrement au courant des actions mises en place par la fonction
RSE. Il a notamment été formé le 7 octobre 2020 aux enjeux de la RSE au sein du Crédit Agricole
Aquitaine et notamment les enjeux climatiques.

• Rôle du Management
Le pilotage de la politique RSE est assuré par le Comité de Direction de la Caisse Régionale. Celui-ci fixe
les objectifs et valide la mise en place d’actions conformément aux orientations stratégiques et en
assure le suivi.

En matière de réchauffement climatique, le Comité de Direction a validé au mois d’octobre 2020 les
engagements suivants relatifs à la lutte contre le changement climatique, dans le cadre de la révision et
la mise à jour des engagements RSE :

• Engager la mise en place de processus réduisant notre empreinte environnementale et carbone en
ligne avec la trajectoire de 2°C de l’accord de Paris, en limitant les consommations et les déchets
notamment plastiques

• Mesurer et réduire le poids carbone de notre portefeuille de crédits.

L’objectif est de s’aligner sur l’accord de Paris, c’est à dire atteindre la neutralité carbone en 2050 et
avoir une action de réduction des émissions liées à nos financements auprès de nos clients.

Le management sera aussi impliqué par l’introduction d’aspects climatiques dans les politiques crédits,
placements, achats et dans les communications faites aux responsables budgétaire en 2021.

Stratégie :
Conformément à l’article L229-25 du code de l’environnement, la Caisse Régionale a défini un plan de
transition climatique dans le but de réduire ses émissions, dont les grandes lignes sont les suivantes.

L’objectif est la neutralité carbone en 2050, avec un jalon intermédiaire fixé à la réduction de 30% des
émissions en 2030 (Scope 1, 2 et 3) par rapport au résultat de notre bilan carbone 2018. Cet objectif est
conforme à la Stratégie Nationale Bas Carbone Française.

Les moyens et actions envisagés à cette fin d’ici 2030 sont :

Scope 1 et 2 : objectif de réduction valorisé de l’ordre de 940T
1. Réduction des consommations des sites suivant les objectifs légaux




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2. Formalisation d’une politique de rénovation de nos agences ayant pour but l’optimisation des
émissions directes
3. Electrification de notre flotte de véhicules à 100% d’ici 2030

Scope 3 : objectif de réduction valorisé de l’ordre de 6900T
1. Suivi et encouragement des efforts bas carbone sur nos fournisseurs principaux CAGIP/CATS
2. Mise en place d’un dialogue avec les autres fournisseurs/sous-traitants pour les engager dans
notre politique de neutralité carbone
3. Formation de nos responsables budgétaires pour limiter l’impact carbone de nos dépenses
4. Équipement de nos collaborateurs gros rouleurs de véhicules électriques
5. Incitation de nos collaborateurs à s’équiper de véhicules peu émissifs
6. Réduction des déplacements pros/formations de 25%
7. Évolution des règles du travail à distance pour en augmenter l’impact
8. Définition d’une politique durable pour les matériels informatiques pour en augmenter la durée
de vie, en diminuer l’impact carbone à la fabrication, tout en réduisant leurs nombres par optimisation
des fonctions

Ce total de 7840T d’économies de CO2 représente un peu plus de 30% de nos émissions de 2018.
Cette stratégie a été validée en Comité de Direction le 8 Février 2021.

• Description des risques et opportunités identifiés par l’entreprise :

Le risque climatique est abordé dans 3 des 5 risques déterminés dans notre politique RSE :

R4. Gestion insatisfaisante des processus visant à réduire notre empreinte environnementale et carbone
(participation à la lutte contre le dérèglement climatique et la protection du capital naturel)

Les principales opportunités en réduisant notre empreinte carbone sont de faire des économies en
matière énergétique et de se protéger contre une éventuelle hausse (liée par exemple à la taxe carbone)
ou pénurie en matière de ressources fossiles (gaz/pétrole).
Il touche aussi notre politique commerciale au travers de nos offres et de notre accompagnement
client :

R1. Inadéquation entre les attentes notamment sociales et environnementales de nos clients et notre
stratégie commerciale (qualité de service, de conseil, de nouvelles technologies, de sécurité et de santé, de
transparence, d’éthique …)
R2. Inadaptation de nos expertises avec les besoins des entreprises pour répondre aux grands défis
(emplois, transition énergétique, santé, innovation…)

Les opportunités liées à ces deux risques sont d’avoir des offres différenciantes de la concurrence, qui
nous permettrons d’élargir notre fonds de commerce et de sécuriser notre rentabilité.

• Description de l’impact de ces risques sur notre stratégie, nos marchés et notre planification
financière

Concernant les impacts sur notre stratégie :
Nous avons inclus dans notre politique achats la nécessité d’analyser avec nos fournisseurs et clients les
impacts environnementaux sur l’ensemble du cycle de vie des produits et services. La réduction de
l’utilisation du papier, notre principale matière première, par la digitalisation de la relation (e-



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documents, Signature électronique, vente en dépose ou à distance) permet de réduire significativement
nos besoins mais aussi le recyclage de celui-ci et les conséquences en la matière.
Notre politique Crédits inclut maintenant des exclusions concernant l’exploration et la production des
énergies fossiles (charbon, gaz et pétrole) même si nous ne finançons pas actuellement ces activités.
Nous n’avons pas identifié d’impact lié à l’utilisation des sols, de l’eau ou des écosystèmes nous
concernant.

Concernant nos marchés :
Nous travaillons à élargir nos offres écoresponsables, dont celles relatives aux économies d’énergie, au
financement et à l’assurance de véhicules électriques ou hybrides rechargeables, à l’ensemble de nos
marchés afin de satisfaire au maximum les attentes de nos clients mais aussi de nos collaborateurs en
la matière, et contribuer ainsi à la réduction des émissions de nos parties prenantes mais aussi de leur
risque face à une éventuelle augmentation de la taxe carbone.

Une attention particulière est mise sur nos offres agro-écologiques à destination du marché de
l’agriculture, très sensible aux risques climatiques.
Nous les mettons en valeur sur notre site internet.

Concernant notre planification financière :
Notre politique d’investissements en fonds propres exclut les entreprises minières, dont celles qui
exploitent des ressources fossiles et nous cherchons à développer le placement de nos fonds propres
en fonds d’Investissements responsables ou de Green Bonds.

Au travers de notre plan de rénovation agences, nous cherchons à limiter nos consommations et nos
émissions à chaque rénovation réalisée, à la fois par l’isolation des bâtiments et l’électrification du mode
de chauffage permettant aussi la climatisation des espaces, notre électricité étant déjà basée sur des
énergies renouvelables (contrat Groupe).
Notre plan climat prévoit aussi l’électrification de la flotte de véhicules détenus en propre et
l’encouragement de nos salariés à s’équiper de véhicules faiblement émissifs.

• Description de notre résilience vis-à-vis de différents scénarios
Nous n’avons pas de scénario particulier en matière climatique. Nous nous appuyons pour l’instant sur
la Stratégie Nationale Bas Carbone (SNBC) pour mettre en place nos actions et nous sommes attentifs
aux politiques locales de la Région Aquitaine et aux conclusions de son rapport Acclimaterra.
Concernant le marché de l’agriculture, le rapport Acclimaterra indique qu’il y aura des impacts
significatifs d’ici 2050 dans la limite des capacités techniques.
Cependant, les mesures prises pour limiter nos consommations énergétiques ont un impact sur
l'adaptation aux conséquences du changement climatique : l’isolation des bâtiments lors des
rénovations, la mise en place de climatiseurs réversibles dans le cadre du plan de rénovation de 80
agences d’ici 2021 permettent d’être moins impactés par des vagues de chaleur.

Gestion des risques :
La cartographie des risques opérationnels qui permet d’identifier les éventuels risques climatiques, est
toujours en cours. Nous retrouverons dans les 2 processus suivants, l’évènement de risque « 102 -
Sinistres d'origines météorologiques, géologiques, catastrophes naturelles » :
a. Gestion du parc immobilier et mobilier d'exploitation – Agence
b. Gestion du parc immobilier et mobilier d'exploitation - Siège

Des pertes faibles ont été enregistrées pour 7032 € suite à la tempête de décembre 2019.




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Il n’y a pas sur ce sujet d’opportunité particulière : l’évènement de tempête ayant été localisé sur une
telle échelle que l’implantation des immeubles concernés ne constitue pas un critère adéquat pour
limiter les risques de tempêtes.

En revanche, un risque récurrent d’inondations est apparu sur une agence particulière et des travaux
sont envisagés par la mairie pour sécuriser les évacuations

Nous bénéficions d’assurances pour les risques physiques et d’un PCA pour garantir notre
fonctionnement même en mode dégradé, qui a pu notamment être testé lors de la COVID.
Concernant les risques de transition, ceux-ci seront pris en compte par la note de transition de nos
clients que le Groupe Crédit Agricole mettra en place d’ici fin 2021.
Pour nos fournisseurs principaux, nous prévoyons en 2021 d’analyser leur performance au regard de
enjeux climatiques et de les faire participer à nos objectifs de réduction (Scope 3)

Indicateurs et objectifs

Indicateurs et méthodes de comptage

Nos deux principaux indicateurs concernant les postes significatifs d'émissions de gaz à effet de serre
générés du fait de l'activité de la société, notamment par l'usage des biens et services qu'elle produit
sont :

• Le poids carbone de notre portefeuille de crédits, conformément à notre engagement :

« Mesurer et réduire le poids carbone de notre portefeuille de crédits » page 47

• Les émissions liées à l’utilisation des énergies et à nos déplacements professionnels conformément
à notre engagement :

« Engager la mise en place de processus réduisant notre empreinte environnementale et carbone en ligne
avec la trajectoire de 2°C de l’accord de Paris, en limitant les consommations et les déchets notamment
plastiques »

Celles-ci sont calculées à partir des consommations de l’ensembles de nos points d’implantations et des
relevés de kilométrages de nos véhicules détenus en propre ou des frais de déplacement.
Les résultats traduisent la pertinence et la permanence de nos politiques, avec une poursuite de la
baisse de nos consommations (et donc de nos émissions de CO2) liées au fioul, au gaz et même à
l’électricité, malgré l’électrification de nos moyens de chauffage. Les Km professionnels parcourus
baissent eux aussi. Il est cependant impossible de distinguer précisément quelle est la part entre la
tendance à long terme et l’impact du COVID sur l’année 2020.


Résultat des mesures d’émissions de CO2 page 42/43




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Risque 1 Inadéquation entre les attentes
notamment sociales et environnementales
de nos clients et notre stratégie
commerciale (qualité de service, de conseil,
de nouvelles technologies, de sécurité et de
santé, de transparence, d’éthique …)
Priorité 1 Renforcer l’accompagnement en
confiance de nos clients, en s’adaptant à
leurs usages
Engagement 1 Préserver l’intérêt, la
sécurité et la santé de nos clients et être
leur partenaire privilégié via un conseil
adapté et grâce à notre vision 100% humain 100% digital


SPECIAL COVID-19

Ce moment hors du commun a bouleversé notre quotidien. Face à cette crise sanitaire inédite, nous avons
su nous mobiliser et nous adapter pour assurer notre mission, apporter notre contribution à l’économie au
service de nos clients, et continuer à construire l’avenir.

Nous nous réinventons tous les jours, et adaptons notre quotidien en agence, sur les sites et en travail à
distance pour maintenir le lien avec la clientèle et venir en renfort des fonctions commerciales et des
fonctions Ressources Humaines sur-sollicitées. Nous n’avons jamais été aussi « intensément client » !

Dans le cadre de l’épidémie, l’utilisation des outils digitaux a été primordiale, 73% des clients ayant soit
utilisé notre banque par internet (47% des clients) et/ou l’application Ma Banque (50% des clients).

Pour nos ainés :
378 000 € ont été mobilisés et dédiés aux résidants en EHPAD et aux réseaux associatifs d’aide à domicile pour
financer des mesures de première nécessité, afin de protéger les personnes âgées et leur permettre de garder le
lien avec leurs proches.

Ce projet a été Porté par la Fondation CASD (Crédit Agricole Solidarité et Développement) avec les contributions
des Caisses régionales, de Crédit Agricole S.A. et des filiales du Groupe.
Via le réseau des Caisses locales et la liste des EHPAD, nous avons identifié près de 150 projets que nous avons
ensuite soumis à la Fondation Crédit Agricole Solidarité et Développement.

Parmi les projets financés : du matériel médical, des équipements de protection (masques, gants, plexiglass…)
mais également du matériel informatique (tablette, téléphone…).

Le montant distribué est de 378k€ pour 88 projets sur des structures locales, 60k€ au titre de la Fondation CA
Aquitaine et 517 tablettes à destination des EHPAD de la région.

De plus, avec l’opération « un brin de bonheur pour votre territoire » notre Caisse régionale a livré plus de 10 000
brins de muguet a des EHPAD, ayant pour vertu de soutenir la filière locale tout en donnant le sourire aux
pensionnaires.




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Accompagnement des jeunes et des plus fragiles
Si le Crédit Agricole a été particulièrement attentif aux séniors, notre entreprise a veillé à n’oublier personne : via
notre Fondation Crédit Agricole Aquitaine, nous avons versé 60 000 € à l’ARS (Agence Régionale de Santé), à BMS
(Bordeaux Mécènes Solidaires) et à diverses associations, pour accompagner des projets en lien avec le Covid,
principalement à destination des jeunes et des plus fragiles.

Et bien entendu, des mesures pour limiter au maximum l’impact sanitaire du COVID 19 sur nos clients :
• Equipement des guichets avec des plaques en plexiglass pour limiter les contaminations
• Mesures d’hygiène renforcées/gestes barrières/procédures particulières lors de la réception des
clients/bandes distance d’1m
• Equipement en cartes de retrait gratuites pour 850 clients n’en disposant pas
• Traitement à distance des demandes : plate-forme téléphonique dédiée
• Augmentation des plafonds des paiements sans contact au mois de mai, pour limiter les contacts
physiques avec les terminaux de paiements

• Sur l’aspect financier :
Limitation à 25€ par mois les frais liés aux incidents sur les comptes pour la clientèle fragile
Mise en place des crédits garantis par l’état et des pauses d’échéances de prêts pour les professionnels
et entreprises touchées par la crise et des adaptations pour les particuliers.

Et fin 2020 : le parcours client et la joignabilité ont été optimisés




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1 Nous préservons l’intérêt et la sécurité de nos clients

La nouvelle raison d’être du Groupe Crédit Agricole « Agir chaque jour dans l’intérêt des clients et de la société »
indique bien l’importance de la préservation des intérêts clients pour nos entités.
Deux chartes et un code de conduite permettent d’encadrer ces valeurs :

1) Le respect, la transparence, la loyauté et la sécurité bancaire font partie intégrante de l’identité du Crédit
Agricole Aquitaine qui s’est doté d’une charte éthique pour promouvoir ces valeurs fondatrices de confiance.
2) Un code de conduite a été adopté en 2019 qui vient mettre en pratique les engagements de la Caisse Régionale
à se conformer tout à la fois à ses obligations professionnelles et aux valeurs éthiques du Groupe Crédit
Agricole.
3) Les obligations des salariés relatives au secret professionnel, à la discrétion, à la conformité sont ainsi
détaillées dans une charte de déontologie et dans le règlement intérieur et sont applicables par tous en
fonction des responsabilités exercées.

En ce qui concerne la sécurité :

1) Nous avons une politique de sécurité financière et lutte contre la corruption et la fraude.
Elle s’est traduite par des formations en e-learning obligatoires (annuel) sur la lutte contre la corruption (Loi
Sapin II), la conformité au quotidien, les sanctions internationales.
2) Nous avons mis à jour nos trois notes de procédure (sanctions internationales, droit d’alerte, gestion des
conflits d’intérêts) en juin et juillet 2020
3) Il existe un code de conduite anti-corruption à destination de tous les collaborateurs qui a fait l’objet d’une
communication annuelle le 21 septembre.
L'ensemble des salariés de la Caisse régionale a été formé dans le cadre d'un e-learning à la thématique de la
lutte contre la corruption.
La Caisse Régionale, s’inscrivant déjà dans la certification ISO 37001 du groupe Crédit Agricole, 1ère banque
française à bénéficier de la norme internationale pour son système de management anticorruption, s’est
dotée d’un outil Droit d’Alerte, pour mieux protéger l'anonymat des lanceurs d'alerte fin 2019.
S'agissant de la corruption, le dispositif a été renforcé sur la filiale immobilière de la Caisse régionale avec la
déclinaison d'un code anticorruption et de l'outil de remontée des droits d'alerte.


Et bien sûr :

1. Une transparence sur tous les frais et les tarifs de nos solutions : nous informons nos clients à chaque mise
à jour de la tarification ou de l’évolution des produits et services grâce aux Conditions Générales de
Banque, aux relevés annuels de frais et à des communications sur l’évolution des contrats.

2. La lutte contre le blanchiment : dotée d’outils experts de veille et de détection, la Caisse Régionale analyse
toute opération atypique. Elle s’appuie sur son réseau d’agences et les services du siège, régulièrement
formés : les nouveaux entrants à leur arrivée et l’ensemble des collaborateurs tous les 2 ans.


La lutte contre l’évasion fiscale est une préoccupation politique croissante également, qui se traduit par une
exigence de transparence, conduisant entre autres à la signature d’accords obligeant les établissements financiers
à transmettre automatiquement des renseignements financiers à la juridiction dans laquelle une personne non
résidente est éventuellement redevable de l’impôt.

…tout en protégeant les données :




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Depuis le 25 mai 2018, le règlement Européen sur la protection des données (RGPD) est devenu le texte de
référence pour toutes les entreprises en matière de traitement des données à caractère personnel.
Cette nouvelle règlementation était une nécessité à l’heure où 9 français sur 10 se déclarent préoccupés par la
protection de leurs données sur internet.
Dans ce cadre, le Crédit Agricole Aquitaine procède chaque année à une revue des traitements de données qu’il
effectue.
Il a de plus responsabilisé les sous-traitants en intégrant dans leurs contrats, les obligations et responsabilités de
chacune des parties en matière de protection des données personnelles.


L'année 2020 a été marquée par le renforcement des outils relatifs à la lutte contre le terrorisme et au suivi des
opérations à l'international sur le Trade finance.


2 En 2020, nous mesurons notre impact sociétal : l’IES

Pour la première fois, notre CR a mesuré son IES (Indice d’Engagement Sociétal) au travers de
4 indicateurs clés :
• Engagement Sociétal Global
• Engagement Economique
• Engagement Social
• Engagement Environnemental
•
Plus de 55000 clients de notre Caisse Régionale (tous marchés) ont été interrogés sur leur perception de la RSE
dans l’entreprise, entre le 28 octobre et le 18 novembre 2020.
Les résultats sont prévus en 2021.


3 En 2020, le dispositif Relais CA a été impacté par le COVID
Aujourd’hui constitué de près de 400 commerçants adhérents sur notre territoire, le service Relais CA a dû faire
face à une diminution des retraits d’espèces, largement remplacés par le paiement sans contact grâce,
notamment, à l’augmentation des plafonds à 50 €.



4 Nous adaptons nos pratiques en matière de conseil


SPECIAL COVID-19
Des aménagements ont eu lieu pour adapter notre outil de conseil (Trajectoire Patrimoine) à la COVID : duplication
de l’écran de la tablette sur celui de l’ordinateur, réalisation du bilan sur internet.
Pour se faire, de nouveaux ateliers de formation ont été réalisés par le service animation commerciale auprès de
180 équipiers.


5 Réclamations clients : L’excellence relationnelle

Nous avons mis en place un dispositif national de traitement des irritants clients
Dans le cadre du Projet Client et compte tenu de l’ambition du Groupe de devenir premier en IRC (indice de
Recommandation Clients) sur tous les marchés et dans tous les pays un "plan de bataille" a été lancé en octobre




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dernier avec près de 60 entités du Groupe. Vingt-cinq "irritants" significatifs ont été repérés dans la relation avec
nos clients et des engagements pour y faire face ont été formulés par chaque entité.
Des résultats sont attendus dès cette année.

Chez SQUARE HABITAT :
194 réclamations en 2020
Délai moyen de réponse : 14,5 j


Au niveau de la Caisse régionale Aquitaine

Le bilan des réclamations pour 2020 est très positif et reflète l’engagement de la Caisse régionale :
- Une baisse des réclamations depuis ces 2 dernières années
- Et une réduction significative des délais de prises en charge au cours des années.

Le nombre total des réclamations clients s’élève à 6 156 contre 6 539 réclamations pour 2019, en baisse de 5.86%.
- Concernant
o Les agences (niveau 1) : 4 240 réclamations ont été traitées en 2020 contre 4 634 en 2019
o Le service Ecoute Client (niveau 2) : 1 850 réclamations ont été traitées en 2020 contre 1 845
en 2019
o La Médiation concerne 66 dossiers en 2020 contre 60 dossiers en 2019

Traitement des réclamations en moins de 10 jours :
- 2020 : Niveau 1 : 84,36 % et niveau 2 : 86 ,97%
- 2019 : Niveau 1 : 84,10 % et niveau 2 : 83 ,09%

Délai de traitement moyen calendaire : on peut noter une amélioration des délais, avec un gain 3,68 jours pour
les agences et de 2,36 jours pour le service Ecoute Client.
- 2020 : Niveau 1 : 6,9 jours et niveau 2 : 7,13 jours
- 2019 : Niveau 1 : 10,58 jours et niveau 2 : 9,49 jours

Pour mémoire, la réglementation impose un retour clients sous 10 jours.




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Répartition en pourcentage
des réclamations par domaine
sur 2020
0,54%
4,78% 3,40%


10,25%

47,37%
12,74%



11,42%

9,52%




Moyens de paiement Comptes Crédit
Relations et données clients Produits d'Assurances Services
Epargne Autre




6 Nous modernisons notre réseau d’agences, tant pour nos clients que nos
collaborateurs :

Le programme en cours de modernisation des agences de la Caisse Régionale Aquitaine vise à rénover 80 agences
d’ici fin 2021 pour offrir aux clients une nouvelle expérience lors de leurs visites.
Ce programme, précédé par des tests depuis 2015, aboutira à 114 agences modernisées fin 2021 soit la moitié
des implantations sur les 3 départements (Gironde, Landes, Lot et Garonne, et 2 agences dans le Gers).
En prenant en compte les besoins des personnes à mobilité réduite, l’ensemble des agences rénovées sont mises
aux normes PMR.


Les travaux de modernisation des agences de la CR Aquitaine sont réalisés par des entreprises régionales, souvent
clientes. La qualité du service client est peu perturbée pendant les travaux grâce à la relocalisation des équipes
dans des espaces permettant de maintenir une bonne qualité de réception des clients.




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Risque 1 Inadéquation entre les attentes
notamment sociales et environnementales de
nos clients et notre stratégie commerciale
(qualité de service, de conseil, de nouvelles
technologies, de sécurité et de santé, de
transparence, d’éthique …)
Priorité 1 Renforcer l’accompagnement en
confiance de nos clients, en s’adaptant à
leurs usages
Engagement 2 : Déployer notre expertise en
termes de produits, services et financements répondant aux défis actuels


1 Nous proposons une offre Ecoresponsable :

Pour accompagner les nouveaux usages de ses clients tout en limitant l’impact sur l’environnement, notre Caisse
régionale met en avant une gamme complète d’offres écoresponsables.
Notre Caisse régionale propose des offres vertes depuis quelques années maintenant. Mais la crise du covid a
changé les habitudes de consommation qui tendent vers plus de sobriété.
Cela n’a fait qu’accentuer le phénomène. La tendance est à consommer plus local et plus responsable.

En tant que premier financeur de l’économie, notre rôle est d’accompagner ces transformations.
C’est ce que nous faisons avec notre gamme d’offres en totale cohérence avec notre raison d’être :

Agir chaque jour dans l’intérêt de nos clients et de la société.

L’épargne : nous commercialisons des fonds IR (Investissements Responsables)



Evolution encours Investissements Responsables
350000 000 € 20,0%
18,47% 18,0%
300000 000 €
16,26% 16,0%
15,13%
250000 000 € 14,0%
200000 000 € 12,0%
10,0%
150000 000 € 8,0%
100000 000 € 6,0%
4,0%
50000 000 €
2,0%
0€ 0,0%
2018 2019 2020

Encours IR Assurance Vie Encours IR CTO PEA Part des fonds IR dans le total

Poids des encours ISR et IR
Encours totaux 2020 331 546 860 € / 1 795 500 000 € : soit 18,47%




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Afin d’augmenter la part d’actifs en fonds IR, au mois de juin 2020 nous avons commercialisé une Unité de compte
Amundi Energies vertes, dont le but est de de détenir des participations dans des fermes solaires, éoliennes,
hydrauliques en zone euro, opération qui a obtenu un vrai succès.

En 2021, pour pérenniser cette offre :
Notre offre de Gestion Conseillée en matière d’épargne auprès des clients va proposer dès janvier 2021 une
allocation d’actifs 100% IR !

L’offre financement : des taux préférentiels
Sur le volet financement, nous pratiquons des taux préférentiels pour réaliser des travaux d’économie d’énergie
sur un logement ou investir dans un véhicule « vert ».

Pour donner plus de visibilité à notre action, nous sommes la première Caisse régionale à avoir intégré un espace
dédié sur notre vitrine (ca-aquitaine.fr)

Encours Prêts à la Consommation Au 31.12.2020
Offre verte Véhicules verts Nombre de dossiers Montants
683 8 885 228 €

Offre verte Travaux Nombre de dossiers Montants
3134 26 473 660 €

TOTAL 3817 35 358 888 €


Nous finançons la transition énergétique et écologique

Valorem est l’un des derniers groupes indépendants français spécialisé dans le développement et l’exploitation
de centrales d’énergies renouvelables.
Le Groupe a finalisé une opération de financement de 300 M€ en sa faveur, aux côtés de la Société Générale et
de Bpifrance. La transaction a été co-pilotée pour le Groupe par Crédit Agricole CIB et Unifergie et syndiquée
auprès des Caisses régionales Aquitaine, Languedoc, Centre-est et Nord Midi-Pyrénées. CACIB et le Crédit Agricole
Aquitaine ont également assuré 50 % de la couverture de taux du financement.
Cette opération permettra à Valorem de restructurer les dettes portées sur 13 sociétés projets
(11 parcs éoliens et 2 centrales solaires) et de générer un cash out utile pour financer de nouveaux projets
d’énergies renouvelables.
Du côté des assurances :

Nous offrons un cadeau de franchise aux véhicules écologiques.
En complément, pour répondre aux nouveaux besoins de nos clients nous avons fait évoluer notre assurance « 2
roues » pour intégrer les nouveaux engins de déplacement motorisés (vélo électrique, trottinette, overboard…).

Et toujours en 2020, pour chaque souscription de divers contrats d’assurance-prévoyance ou d’assurance vie, un
arbre est planté par l’entreprise à vocation sociale Reforest’Action.
Depuis le début de l’année 2020 il y a eu 7516 arbres en plus (à fin du 3ème trimestre 2020), soit un total de 19762
arbres depuis le début de l’opération en juin 2019.


2 Nous aidons les collectivités publiques à la transition énergétique
et écologique
Nos financements aux collectivités publiques en 2020 : 62 M€ dédiés à l’amélioration du cadre de vie et à la
rénovation énergétique des logements.




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Risque 1 Inadéquation entre les
attentes notamment sociales et
environnementales de nos clients et
notre stratégie commerciale (qualité
de service, de conseil, de nouvelles
technologies, de sécurité et de santé,
de transparence, d’éthique …)
Priorité 1 Renforcer
l’accompagnement en confiance de
nos clients, en s’adaptant à leurs
usages

Engagement 3 : Soutenir les personnes fragilisées en favorisant l’inclusion
bancaire grâce à nos valeurs centrées sur l’humain

1 Nous sommes LE partenaire de confiance en matière de personnes protégées

Pour se faire, nous avons créé 2 espaces dédiés :
- L’Espace Personnes Protégées (EPP) qui est l’interlocuteur dédié lors d’une mise sous protection (curatelle,
tutelle…) et gère en direct, comme une agence, tous les majeurs protégés représentés par un professionnel
(Mandataire judiciaire à la protection des majeurs ou organisme de tutelle).
- L’Espace Séparations Divorces (ESD) qui intervient dès qu’un client signale sa séparation directement en agence
ou via notre site internet.

9500 majeurs protégés en 2020 : hausse régulière (+15% sur 2 ans), pour 49 M€ d’encours gérés

2 Nous mettons en place des offres pour les clients en situation

difficile

Le Crédit Agricole Aquitaine est particulièrement vigilant à l’inclusion bancaire et poursuit la commercialisation de
produits et services adaptés aux personnes en difficulté :
nous avons créé en juillet 2020 le site « Maitriser mon budget dont le but est d’aider à la gestion du budget des
ménages, de trouver de l’aide en cas de coup dur et des offres adaptées.


3 Nous apportons notre aide aux personnes fragilisées
Les Points Passerelle sont des structures d’écoute, de médiation et d’accompagnement bénévole spécifiquement
dédiées aux clients ayant subi un accident de vie (maladie, accident, invalidité, décès d’un proche, perte d’emploi).
Pour mener à bien leurs actions, les Points Passerelle collaborent entre autres avec les organismes sociaux, publics
et privés, des établissements financiers… et jouent le rôle de coordinateur avec ces derniers.

Nous proposons depuis 2019 une offre de Microcrédit personnel pour les personnes accompagnées par les Points
Passerelle.
Un suivi régulier et personnalisé est proposé en accompagnement de l’octroi de ce Crédit.




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Nos ateliers de gestion budgétaire :

Pour prévenir le surendettement, les Caisses régionales sensibilisent le public (notamment les jeunes) à la
gestion budgétaire et financière en s’appuyant sur leur dispositif Point Passerelle.

Pour animer les ateliers, les Points Passerelle s’appuient sur différents outils ludiques et pédagogiques dont
le Jeu Budgetissimo de Familles Rurales.
En 2020, nous avons pu organiser 4 ateliers.




4 En 2020 nous facilitons l’accès à nos services pour nos clients
sourds et malentendants

Depuis notre site Internet, sur smartphone, tablette ou ordinateur, il est désormais possible de joindre son
conseiller clientèle, via le service Elioz Connect.
La personne est assistée par un « opérateur relais » qui contacte lui-même le conseiller afin de procéder, en
temps réel, à la traduction ou à la transcription des échanges.




Quant à nos clients aveugles ou non-voyants, nous leur proposons un service de relevé de compte en braille. 21
clients bénéficient actuellement de ce service.




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5 Nous favorisons l’autonomie financière des jeunes :


SPECIAL COVID-19

La Fondation Bordeaux Université se mobilise, pour aider les étudiants en difficulté suite à la crise sanitaire, en
particulier ceux qui sont confinés en cité universitaire sans pouvoir continuer à travailler pour financer leurs
besoins essentiels.
Dans ce cadre, elle a reçu le soutien financier de la Chaire Crisalidh dont Crédit Agricole Aquitaine Mécénat est
sponsor depuis 5 ans.
Cette chaire est dédiée à l’innovation sociale sur nos territoires.

Décroche ta Bourse !

Le Crédit Agricole Aquitaine Mécénat a choisi d'attribuer en 2020, 9 bourses à de jeunes majeurs résidant sur le
territoire de la Caisse Régionale Aquitaine afin de financer les études longues.
Il s’agit de la « Promotion 2019 » que nous accompagnons sur 3 ans.
Nous n’avons pas mis en place de nouvelle promotion 2020, mais préparons une nouvelle action dès 2021 au
travers de la Fondation Crédit Agricole Aquitaine.




6 Nos financements en faveur des Collectivités locales :
Nous avons financé 22 300 k€ en faveur de constructions dans le cadre du domaine « Santé Bien Vieillir » mais
également 2M€ pour des travaux de rénovation et extension dans le cadre de la « formation professionnelle »
(CFA)

7 Une action phare sur 2020 :
Le Crédit Agricole Aquitaine a engagé un partenariat avec la Cravate Solidaire, une association qui facilite l’accès à
l’emploi de personnes en insertion ou réinsertion professionnelle.
A cette occasion, nous avons organisé une grande collecte auprès des collaborateurs et administrateurs sur
l’ensemble de notre territoire, afin de rassembler des vêtements de qualité qui permettraient à leurs bénéficiaires
de pouvoir se présenter à des entretiens de recrutement avec une tenue adaptée (cravates, costumes, tailleurs…).
Ce sont presque 500 kg de vêtements qui ont été collectés pour la Cravate Solidaire Bordeaux.




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Risque 2 : Inadaptation de nos expertises
avec les besoins des entreprises pour
répondre aux grands défis (emplois,
transition énergétique, santé, innovation…)
Priorité 2 : Contribuer au développement
durable de l’économie locale
Engagement 4 : Encourager l’envie
d’entreprendre de manière durable et
contribuer à la création et au maintien de
l’emploi


SPECIAL COVID-19

Le 14 mai 2020 Le Crédit Agricole Aquitaine a effectué le versement d’un « geste mutualiste » de 8 millions d’euros
offerts sans contrepartie à nos clients détenteur d’une multirisque professionnelle avec perte d’exploitation.
Plus de 1 600 clients professionnels et agriculteurs ont bénéficié de ce dispositif.



1 Nous accompagnons l’Agriculture en transition
Le Crédit Agricole Aquitaine accompagne la transition agro écologique autour d’une démarche structurée sur la
gestion, le développement, la promotion et la sécurisation des exploitations :

∙ Financer la conversion grâce à des solutions de crédits souples, des solutions
personnalisées pour la trésorerie.
∙ Faciliter la commercialisation en circuit de proximité avec des solutions d’encaissement
souples.
∙ Protéger les revenus de l’exploitation par une offre globale en assurances et en prévoyance,
adaptée aux risques liés à l’exploitation, particulièrement les risques climatiques.

Tous nos conseillers et chargés d’affaires ont suivi une formation d’expert en transition Agro écologique en lien
avec la Chambre d’Agriculture.
S’agissant de l’accompagnement des installations, la Caisse Régionale a financé en 2020, 132 jeunes agriculteurs
pour leur projet.

• Le Crédit Agricole fait partie des trois banques de la région sélectionnées pour distribuer la garantie
Alter’ NA.

Alter’NA est un fonds de garantie de 36 millions d’€, abondé par l’Europe (Feader et Fonds Juncker) et par la
Région, qui devrait générer environ 230 millions d’€ de prêts en 3 ans.
Le Crédit Agricole en est le 1e distributeur :

• Au 05/01/2021, 43,8 % du montant du portefeuille Alter'NA est toujours disponible, soit un montant de crédits
non-alloués de 43 601 841 €.
• 346 dossiers sont réservés/contractualisés.
• Concernant la notation des crédits, seulement 29,6 % sont notés G, H, I et J (soit risque moyen et fort).




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Le Crédit Agricole Aquitaine accompagne la transition agro écologique autour d’une démarche structurée sur la
gestion, le développement, la promotion et la sécurisation des exploitations :
∙ Financer la conversion grâce à des solutions de crédits souples, des solutions
personnalisées pour la trésorerie.
∙ Faciliter la commercialisation en circuit de proximité avec des solutions d’encaissement
souples.
∙ Protéger les revenus de l’exploitation par une offre globale en assurances et en prévoyance,
adaptée aux risques liés à l’exploitation, particulièrement les risques climatiques.
Tous nos conseillers et chargés d’affaires ont suivi une formation d’expert en transition Agro écologique en lien
avec la Chambre d’Agriculture.


2 Et dans ce domaine, nous innovons !
• Gestion parcellaire avec EKYLIBRE

Pour accompagner ces évolutions, le Crédit Agricole Aquitaine a signé une convention avec Ekylibre, une startup
accompagnée par le Village by CA Aquitaine depuis plus de 4 ans, afin de promouvoir une solution qui facilite la
gestion des agriculteurs.
Cette startup propose notamment une appli « Clic&Farm », qui permet d’importer et de découper le parcellaire,
de réaliser l’assolement et d’enregistrer les interventions depuis un média numérique (ordinateur, tablette ou
smartphone).


• De la ferme à votre assiette en un clic !

Pour mettre directement en relation les producteurs agricoles et leurs clients, la Fabrique by CA vient de lancer
J’aime mon producteur local, un marché en ligne solidaire.
Le principe de la plateforme est simple, l’agriculteur crée gratuitement son compte pour proposer ses produits à
la vente.
Quant au client, via ce site, il consomme utile, local et sans intermédiaire.

• La Fondation pour une Agriculture Durable en Nouvelle-Aquitaine a lancé un appel à candidatures en
2020

« Cap sur l’agriculture durable » Ouvert aux agriculteurs innovants souhaitant valoriser leurs initiatives.

Depuis sa création la Fondation a soutenu près de 80 agriculteurs avec l’ambition qu’ils puissent partager leurs
expériences et illustrer auprès de tous les publics que l’agriculture innove dans le sens de l’intérêt général et
souvent par des initiatives concrètes, utiles et efficaces !




• Nous organisons la 8ème édition des Trophées de l’Excellence Bio

Agriculteurs, entreprises et associations ont eu jusqu’au 18 décembre 2020 pour proposer leurs initiatives bio
"exemplaires, innovantes et reproductibles".
L’objectif de ces Trophées est de mettre en valeur le dynamisme du secteur de l’agriculture biologique, par la
distinction d’innovations mises en œuvre par des producteurs et entreprises certifiés bio ou en cours de
conversion, dans les domaines de la production, de la transformation et de la distribution de produits biologiques.




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3 Nous organisons l’entraide au quotidien



SPECIAL COVID-19

Nous avons lancé la plateforme J’Aime Mon Territoire, qui fait sens surtout en ce moment où chacun de nous
ressent le besoin d’échanger et de s’informer en ultra proximité. J’aime mon territoire est un réseau social de
proximité qui a pour vocation de rapprocher les acteurs de la vie locale et les clients du Crédit Agricole Aquitaine
situé dans un rayon de 50 km.
Ce service d’entraide gratuit est ouvert à tous : aux particuliers qui ont besoin d'une aide, d’un outil, d’un coup de
main... et aux associations, commerçants, artisans ou communes qui souhaitent donner de l'information sur leur
actualité.
J’aime mon territoire est également une plateforme vers d’autres sites solidaires comme : « J’aime mon
producteur local », pour profiter des produits de nos agriculteurs et viticulteurs en circuit court, ou encore
« Tourisme by CA », pour bénéficier de bons plans touristiques partout en France.



4 Nous développons notre filière Bois / Forêt
Les forêts françaises ne sont pas suffisamment renouvelées pour assurer une pérennité du matériaux bois dans le
futur (en forêt, nos actions d’aujourd’hui auront des conséquences dans 50 ans)
Actuellement 73% du bois d’œuvre produit en France (=bois qui stocke du carbone à long terme) provient de 17%
de la surface forestière issue des forêts de plantation.
Nous avons à faire à une forêt qui vieillit, qui ne stocke plus ou beaucoup moins de carbone et qui ne sera pas en
adéquation avec les demandes des industriels de la filière.
C’est pourquoi, nous avons continué en 2020 à être mécène du Fond de Dotation Plantons pour l’avenir qui s’inscrit
en complémentarité avec nos offres bancaires spécifiques de financement de plantation et d’entretien des forêts

L’intérêt de la Filière Bois :
440 000 emplois en France essentiellement en zone rurale
Des enjeux environnementaux notamment en matière de « captation du carbone »
De nouvelles sources de valeurs ajoutées : Chimie verte : plastiques et résines, produits chimiques etc…

Opportunités / menaces :
Les enjeux environnementaux deviennent de plus en plus prioritaires dans nos sociétés tant au niveau des citoyens
que des pouvoirs publics et des milieux économico-financiers.

La France a des atouts à faire valoir mais la filière se doit être accompagnée et soutenue.


5 Nous accompagnons les entrepreneurs




Les Cafés de la création, les Rendez-vous Club Pro, le Club sociétaires Pro, le Village by CA Aquitaine, Yapla…
Le Crédit Agricole Aquitaine a mis en place une gamme d’actions pour accompagner les entrepreneurs.




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Nous poursuivons les Cafés de la création, sous forme de rencontres conviviales informelles, où ceux qui ont une
idée pour entreprendre peuvent venir poser des questions à différents partenaires de la création d’entreprise.
Le contexte sanitaire nous a conduit à revoir l’ensemble de notre programmation. Mais nous avons tout de même
animé 10 cafés en 2020 avec plus de 194 créateurs qui ont été accueillis et conseillés.
Pour compléter le dispositif, nous avons créé « les Rendez-vous Club Pro ». Il s’agit de réunions d’information sur
des thématiques qui préoccupent les professionnels : transmission, cyber sécurité, international…
Il y en a eu 3 en 2020, avec 80 chefs d’entreprises et plus de 90 associations !

Et enfin, nous avons lancé le Club Sociétaires Pro, un réseau d’échanges et d’affaires pour entreprendre entre
sociétaires.
Unique en France, il propose aux clients professionnels sociétaires du Crédit Agricole Aquitaine de nombreux
services disponibles sur un site web et lors de rendez-vous « physiques ». Ils peuvent y déposer des bons plans et
des offres d’emploi, mais aussi réaliser de l’échange de business entre eux grâce à un module de mise en relation.


Enfin, le Village by CA Aquitaine (34 Start Up), accélérateur d’entreprises installé au cœur de Bordeaux, qui a
accueilli un nouveau Maire en 2020.
La mise en relation de start-up en devenir et de grands groupes installés initie une forme de synergie.
Intéressés par les idées qui émergent de ces jeunes créateurs, les groupes comme Microsoft, EDF, Sanofi, Fidal,
Mazars, Philips, Pichet, Kéolis, Bouygues construction, GT location, Sopra steria, Samsic, H&A profitent de ce lieu
pour aider ces porteurs de projets.
En cette fin d’année 2020, notre accélérateur de startups vient d’annoncer les 11 lauréats de sa cinquième
promotion, parmi eux 3 a vocation RSE.




SPECIAL COVID-19

En 2020, nous proposons quotidiennement aux entrepreneurs un accompagnement en ligne via l’organisation de
webinaires animés par des experts ou d’autres entrepreneurs. Tous les sujets sont évoqués : recherche
d’investisseurs, gestion de la trésorerie, du confinement, droit social…
Et toutes les deux semaines nous organisons également un café des dirigeants (à distance toujours) afin de faire
le point sur leur activité, leurs problématiques…


Dans le domaine des associations,
Le Crédit Agricole Aquitaine s’est associé à Yapla, la plateforme de gestion et de paiement qui simplifie leur
quotidien. La plateforme Yapla a été pensée pour et par des associations pour qu’en quelques clics, tout devienne
possible, pour gagner du temps et leur simplifier la vie.
Tous les outils dont ils ont besoin sont disponibles en ligne : adhésion, billetterie, dons, site web, comptabilité,
newsletters, paiement en ligne, gestion des membres, ... Une offre gratuite, exclusivement réservée aux
associations clientes du Crédit Agricole.




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Risque 2 : Inadaptation de nos expertises
avec les besoins des entreprises pour
répondre aux grands défis (emplois,
transition énergétique, santé, innovation…)
Priorité 2 : Contribuer au développement
durable de l’économie locale
Engagement 5 : Intervenir en faveur de
l’Autonomie et du Patrimoine en poursuivant
nos actions de mécénat, soutenir les associations locales

Nous intervenons à plusieurs niveaux, au travers d’aides ou d’actions issues de nos salariés, de nos sociétaires ou
de notre fondation.


1 Nous aidons des associations emblématiques : Les Tookets
salariés
En décidant de reverser les rompus des salaires au travers de ce système de points solidaire, les collaborateurs
peuvent soutenir l’une des trois associations suivantes : Emmaüs, La Banque Alimentaire, Médecins sans frontière.
Le principe est simple : chaque centime d’€ versé par l’équipier est abondé d’autant par la Fondation Crédit
Agricole Aquitaine.

Actuellement, près de 17% des salariés ont souscrit à cette formule pour un versement total de 5384€ en 2020.


2 Nous aidons les Associations de nos territoires : les Tookets
sociétaires
La Caisse Régionale soutient les associations de proximité au travers d’autres dispositifs comme l’attribution de
Tookets (points solidaires) versés par la Caisse Régionale Aquitaine à ses clients sociétaires titulaires d’in livret
d’économie locale ou d’une carte sociétaire.
Le principe est simple : c’est le sociétaire lui-même qui choisit d’aider l’association de son choix parmi les 2709
associations de proximité « labellisées » par les Caisses locales.
Plus de 246 000 € ont ainsi été versées aux Associations en 2020

3 Nous soutenons les projets locaux, grâce à la Fondation Crédit
Agricole Aquitaine
La Fondation Crédit Agricole Aquitaine soutient des projets de mécénat de proximité qui s’inscrivent dans les
domaines des autonomies et des patrimoines et sont portés par des structures d’intérêt général sur son territoire.
Les engagements de la Fondation se veulent exigeants : avec des axes clairs, une prise en compte de dimensions
qui permettront d’évaluer l’intérêt général d’un projet, à savoir son caractère innovant, pérenne et durable,
solidaire, l’impact économique et social du projet présenté, le nombre d’emploi créés, l’animation du territoire
qui découle de sa mise en œuvre.

Deux dossiers concernent notamment le patrimoine environnemental :
1. Le ré ensemencement de la dune du TRUQUET sur le bassin d’ARCACHON : dotation de 2500 € versés
au Fonds de dotation de l’ONF pour replanter des pins sur la dune.




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2. La création de logements flottants sur le bassin à flots à BORDEAUX : subvention de 7000 € versée à
l’Association HABITATS JEUNES LE LEVAIN qui propose des logements à loyer très modérés aux jeunes
étudiants et adultes.

4 Notre soutien aux projets associatifs :

 Soutien sous forme de mécénat (via notre Fondation Crédit Agricole Aquitaine)
Pour 308 980 € sur 55 dossiers
 Projets soutenus en terme de parrainages, partenariats et sponsoring
Pour 792 168 € sur 485 dossiers
 Projets citoyens accompagnés, dont 2709 au travers de notre programme Tookets
Pour 246 515 €


5 Nous soutenons les projets d’aide alimentaire :
Depuis 2017, nous avons soutenu 38 projets d’aide alimentaire pour 152 137 € sur les quatre années.
Une augmentation significative en 2020 : 60000 € distribués.
Ces projets portent sur :
- Le Financement de repas en direct
- Les aides à des associations travaillant dans ce domaine – (achat frigos, étalages, matériel de stockage
et de conditionnement, location ou achat camion frigorifique ...)

Pour les Banques alimentaires de nos 3 départements, nous avons versé 27.000 €.
A cela il faut rajouter, pour l’année 2020 uniquement et pour les seules banques alimentaires de nos 3
départements :
- 2 400 € de rompus de salaires qui seront versés au titre de l’année 2020 (somme équivalente chaque
année)
- 15 906 € de dons liés aux souscriptions de contrats d’assurance Prévoyance (5 € par nouveau contrat –
été 2020)
- 6 330 € de tookets directement distribués par nos sociétaires (somme équivalente chaque année)




Risque 3 Déconnexion avec notre
identité coopérative et mutualiste en
tant qu'employeur, partenaire et
mécène pour une société solidaire et
responsable qui favorise notamment
l’inclusion bancaire
Priorité 3 :Œuvrer sur notre territoire
pour une société solidaire,
responsable et résiliente en
s’appuyant sur nos valeurs
mutualistes
Engagement 6 : Faire de notre modèle
coopératif et mutualiste un axe fort de différenciation




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1 Nous renforçons notre modèle mutualiste

Ce qui nous différencie :

- Notre statut. Nous sommes une société de personnes, dont le capital appartient à nos clients « sociétaires
», détenteurs de « parts sociales » de caisses locales. A ce titre, la part de nos clients sociétaires poursuit
sa progression en passant de 48,7% à 50,4%. Une bagage de sensibilisation « Sociétariat, parlons-en» a
été réalisé dans le cadre du projet d’entreprise en 2020 afin d’inciter nos clients à devenir sociétaires.

- Notre gouvernance. Le Crédit Agricole Aquitaine est dirigé par un Comité de Direction, qui propose la
stratégie et pilote l’entreprise et un Conseil d’Administration qui valide et contrôle la mise en œuvre de
la stratégie.

- Le Conseil d’Administration est composé de 21 administrateurs élus par les Présidents de Caisses locales,
dont 8 femmes.

Ce sont des membres indépendants qui ont chacun une activité professionnelle. Le Conseil d’Administration d’une
Caisse locale est composé d’1 président, d’1 secrétaire et d’administrateurs bénévoles (entre 9 et 15 personnes).
Le principe coopératif repose sur le vote démocratique des sociétaires « 1 personne = 1 voix » aux assemblées
générales.
Une Assemblée générale de Caisse locale est un rendez-vous annuel où les administrateurs rendent compte du
mandat que les sociétaires leur ont confié.

Notre Caisse Régionale compte 102 Caisses locales, avec 1238 administrateurs dont 33% de femmes (en
augmentation de 2% sur l’année), confortant notre souhait de représentativité du territoire. Ces Caisses locales
détiennent ensemble le capital social de la caisse régionale.




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Voici les acteurs qui assurent le
fonctionnement de chaque Caisse locale :
- Le Président, désigné par le Conseil
d’Administration, représentant la Caisse
locale au sein de la Caisse Régionale
- Le Secrétaire, le plus souvent Directeur
de l’agence.
- L'administrateur, qui constitue le lien
concret et actif entre le Crédit Agricole et
son environnement.
En apportant sa connaissance du terrain et
de son environnement, il améliore
l’efficacité de la Caisse locale et favorise le
développement du Crédit Agricole.




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NOMBRE D'ADMINISTRATEURS PAR CSP 2020
0 22
Exploitants Agricoles
45
92 Artisans
Commerçants
133 Chefs d'Entreprise
576
36 Professions Libérales
84 Cadres
Techniciens, Agent de Maitrise
63 Salariés (employés, ouvriers)
76
29 82
Retraités agricoles




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2 Nous « traduisons » aux jeunes de notre territoire les valeurs
d’une banque coopérative

Le Crédit Agricole Aquitaine a poursuivi sa web-série qui donne envie aux sociétaires de demain.
La saison 3 de la web-série « Chaque Voix Compte » a été diffusée sur les réseaux sociaux.
Autour de 5 épisodes portant sur des thématiques qui concernent les jeunes, le Crédit Agricole
Aquitaine a laissé la parole à cinq graines d’acteur recrutées au moyen d’un casting, avec la volonté
d’encourager la bienveillance et de favoriser le partage d’idées et l’écoute.

Leur message : prenez part au débat en rejoignant une banque coopérative !

Convaincue que les jeunes aiment débattre, s’exprimer, donner leur avis, qu’ils sont également prêts
à s’engager en faveur de sujets qui leur tiennent à cœur, la Caisse Régionale a rassemblé la
communauté #CAAVALEFAIRE autour d’une envie commune : débattre et faire entendre sa voix !



3 Nous organisons la Semaine du Sociétariat

En novembre 2020, nous avons orienté cette semaine du sociétariat autour d’un engagement sociétal
fort : la prévention santé, plus exactement la Santé par le sport (« Bougez pour votre Santé »).
A ce titre, nous avons lancé l’animation « marchons solidaires marchons sociétaires », qui nous a permis
à tous, équipiers, élus, clients sociétaires ou futurs sociétaires à distance, de marcher collectivement
pour une association, avec l’application KIPLIN.
2796 personnes se sont inscrites, parcourant collectivement plus de 126 000 km, soit plus de 3 tours du
monde !
Cette animation collective a permis de verser 8900€ à 15 associations de notre territoire choisies par
les Caisses locales


Toujours autour de la prévention santé, nous avons également lancé un Jeu Santé PACIFICA qui a été
mis en ligne sur notre site Internet et a permis à chacun de prendre soin de lui en quelques minutes
d’exercices physiques et de relaxation (http://www.jeu-prevention.credit-agricole.fr/#/)




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Risque 4 Gestion insatisfaisante des processus
visant à réduire notre empreinte
environnementale et carbone (participation à
la lutte contre le dérèglement climatique et la
protection du capital naturel)
Priorité 4 Limiter notre impact sur
l’environnement et en maitriser les risques
notamment nouveaux
Engagement 7 : Engager la mise en place de
processus réduisant notre empreinte
environnementale et carbone en ligne avec la trajectoire de 2°C de l’accord de
Paris, en limitant les consommations et les déchets notamment plastiques


1 Nous limitons les impressions au sein de l’entreprise.
Notre papier bureautique est labellisé FSC et le papier utilisé par notre sous-traitant COFILMO pour nos
courriers/relevés est labellisé PEFC.
Il est devenu essentiel de privilégier les outils digitaux aux dépens des imprimantes et du papier et de n’imprimer
que si c’est réellement nécessaire, dans un triple objectif : environnemental, économique et d’efficience au travail.
La Caisse Régionale a donc mis en place des formations digitales à l’attention des collaborateurs pour leur
permettre d’optimiser leurs pratiques en matière d’impressions. Des bonnes pratiques ont aussi été partagées
entre collaborateurs, au travers du site interne 100% acteur dans un esprit de co-création.
La filière Crédits a fait l’objet d’une attention particulière avec des formations en petits groupes ; l’analyse et la
dématérialisation de processus également en utilisant des workflows, la signature électronique ou l’usage du mail.

Mais aussi les impressions pour nos clients…
Nous avons particulièrement insisté à partir de juillet 2019 sur l’équipement des clients en courriers
dématérialisés, accessibles directement depuis l’espace client de notre vitrine Internet.
L’action se poursuit en 2020 (cf. fiche au 5 Nous mesurons nos émissions de gaz à effet de serre) :
Nous avons proposé à quelques 200 000 clients particuliers et professionnels de passer à la dématérialisation.
80 % de nos clients l’ont choisi entre 2019 et 2020 ce qui porte le pourcentage de clients « e-documents » à 64%.
Un des gros avantages du transfert des clients en e-documents est la réception immédiate des relevés et
documents électroniques sans souffrir de délais d’acheminement ou de politique de regroupement des
documents pour envoi postal.

A noter : en 2020 les Conditions Générales de Banque ont été dématérialisées. Elles sont consultables sur internet.
Néanmoins, nos clients souhaitant les recevoir en version papier ont pu en faire la demande.

2 Nous avons élargi le périmètre des opérations réalisables à

distance


SPECIAL COVID-19

En 2020, nous avons mis en place la souscription de cartes entièrement dématérialisée : commande de carte
déposée dans l’espace client et signée électroniquement, puis envoi de la carte directement chez le client.




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Suite à la modification également de nombreux process et afin de communiquer au mieux : une grande campagne
interne a été mise en place, accompagnée de témoignages de conseillers sur les atouts de la dépose.

Les principaux avantages observés :

• La conformité immédiate
• Le peu de risque de perte de document
• Le gain de temps pour le client
• La possibilité pour le client de relire tranquillement les contrats avant de signer
• La réactivité en cas d’urgence
• Et bien sûr, le respect des gestes barrières

Cette démarche permet tout à la fois d’informer et d’inciter, ce qui s’est révélé être une réussite.


3 Nous avons mis en place des actions de prévention et gestion des
déchets :
Nous pratiquons le tri sélectif
C’est Elise, une entreprise adaptée spécialisée dans la collecte et la valorisation des déchets de bureau qui a été
choisie pour nous accompagner dans cette démarche. Pour mieux comprendre le processus qui donne une
seconde vie à nos déchets, le recyclage étape par étape :
Etape 1 : Les sites ont été équipés de corbeilles de tri.
Etape 2 : Elise vient collecter les déchets grâce à ses camions roulant au gaz naturel.
Etape 3 : Les déchets sont pesés ce qui permet un suivi précis de la production.
Etape 4 : Un nouveau tri est effectué par les employés d’Elise, majoritairement des personnes en situation de
handicap ou en réinsertion.
Etape 5 : Une fois les déchets parfaitement triés, ces derniers sont livrés aux filières de recyclage qui leur donnent
une seconde vie.

Nous trions le papier, le cartons, le plastique, les métaux, le bois, les appareils électriques/DDE à la fois sur les sites
et dans nos agences, soit par un recyclage journalier pour les matières les plus courantes soit par enlèvement à la
demande.
Par ailleurs, les matières suivantes sont collectées spécifiquement sur les sites administratifs (Agen, Aire et
Bordeaux) à l’exception des agences : les bouteilles plastiques, les canettes en aluminium, les piles, les bouchons
plastiques, les bouteilles en verre, les gobelets, les cartouches d’encre.


Totaux 2018 Totaux 2020
Totaux 2019
tous sites tous sites
tous sites Evolution
Type de déchets confondus confondus
confondus par 2020/2019
par déchet par déchet
déchet en kg
en kg en kg

Papier/carton 195 892 213 082 172 694 -18,95%
verre 181 50 -72,38%
Lampes néon 42 27 -35,71%
Piles 57 80 42 -47,50%
cartouche encre 989 3 896 2 729 -29,94%
gobelets 271 0 -100,00%
bouteille plastique 257 0 -100,00%
deee 418 718 71,77%
bois 7 960 5 480 5 180 -5,47%




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mégots 28 0 -100,00%
plastique 624 491 694 41,34%
métaux divers 2 640 2 660 2 160 -18,80%
dib 2 121 9 667 179 -98,15%
mobilier 34 0 NS
Fer/métal/bois 18 880 11 680 19 890 70,29%
TOTAL 229197 248232 204363 -17,67%

Nous recyclons également les cartes bancaires :
Grâce à un dispositif approuvé par l’Ademe, les cartes usagées ramenées en agence par les clients sont centralisées
à Lyon, avant d’être traitées dans une unité du Groupe Umicore basée en Belgique. Les métaux contenus dans les
cartes sont recyclés.
En 2020, nous avons recyclé 103 702 cartes bancaires soit 539 Kg, ce qui représente environ 33% des cartes
délivrées.



2020 2019 2018
Nb cartes délivrées clients 217997 133691 134522
Nb cartes délivrées agence 100357 158979 187522
Nb cartes recyclées 103702 131848 141154
Taux de recyclage / Nb cartes agence 103,33% 82,93% 75,27%
Taux de recyclage /Nb cartes total 32,57% 45,05% 43,83%

Quant aux déchets alimentaires :
Spécifiquement sur le site de Bordeaux-Bacalan, les bio-déchets issus du restaurant d’entreprise sont collectés par
l’association les Détritivores pour en faire du compost : ce sont ainsi 3,7T de bio-déchets qui ont été collectés en
2019 et 2,5T en 2020

Nous limitons le gaspillage alimentaire :

Pour formaliser son engagement dans la lutte contre le gaspillage alimentaire, Elior Group notre prestataire de
restauration collective a publié en octobre 2017 sa charte de lutte contre le gaspillage alimentaire.
Quelques pratiques en la matière : affichage dans le restaurant d’entreprise du pictogramme « zéro gaspi » pour
les plats de la veille, facturation du 2eme morceau de pain…

4 Nous évaluons nos consommations totales d'énergie, d’eau, de
papier, de Km professionnels et nos émissions sur l'année / par
ETP


SPECIAL COVID-19

En 2020, l’utilisation des moyens de visioconférence et des outils numériques a été croissante.
De nombreuses formations se sont déroulées majoritairement en distanciel.
Au final, la COVID aura permis d’évoluer de 30% d’opérations réalisables à distance à 80% pour un conseiller
bancaire et ce nombre d’opérations réalisables à distance va continuer à augmenter.

Grâce aux actions mises en œuvre :




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Nous réduisons le nombre de chaudières au fioul, gaz, se traduisant par des réductions de consommation de
l’ordre de 60% sur 4 ans de ces énergies fossiles.
Evolution
sur 4 ans ou
3 ans pour
Bois et
Résau de
Tableau des émissions 2017 2018 2019 2020 chaleur
Fioul en kWh 337 291 177 086 141 254 110 479 -67%
Gaz en kWh PCS 4 190 189 4 299 523 2 480 807 1 986 534 -53%
Electricité en kWh 13 240 965 13 157 500 12 871 590 10 892 472 -18%
Bois en kWh 0 925 920 1 392 000 1 031 355 11%
Réseau de chaleur en kWh 0 268 910 722 020 821 430 205%
Total énergie kWh 17 768 445 18 828 939 17 607 671 14 842 270 -21%


Concernant la pollution lumineuse :
Sur notre site d’Agen : allumage / extinction sur plage horaire de 7h-19h
Sur notre site de Bacalan : allumage / extinction / variation selon détection de présence et selon l’apport de
lumière naturelle
Sur notre site d’Aire sur Adour : 60% du site sur interrupteur ou détection présence et 40% du site en allumage
/ extinction / variation selon présence et l’apport de lumière naturelle

Concernant les émissions directes par ETP :
Elles sont en réduction de 28,72% ce qui nous positionne favorablement sur notre objectif.




A noter que les émissions moyennes des véhicules calculées par l’Ademe ont évolué en 2020/2019 passant
de 0,253g/km à 0,193g/km ce qui concourt à la réduction des émissions liées aux déplacements.




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Comparaison Objectifs/réalisé émissions directes
CR
en Kg Eq CO2
3 500 000 3 500 000
3 000 000 3 000 000
2 500 000 2 500 000
2 000 000 2 000 000
1 500 000 1 500 000
1 000 000 1 000 000
500 000 500 000
0 0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Fioul Gaz Electricité
Réseau de chaleur Bois en kwh Véhicule CR
Déplacement pros Fluides Clim Total Objectifs
Réalisé


Concernant nos consommations d’eau et de papier :

A noter la forte baisse des chéquiers, accentuée par les contraintes sanitaires et le report vers les paiements
sans contact ainsi que l’augmentation de la consommation d’eau due à des fuites dans 4 de nos agences.

Evolution Evolution Par ETP pour
Tableau Eau/Papier 2017 2018 2019 2020 sur 4 ans 2020/2019 2357 ETP Evolutions/2019
Eau en M3 26 154 26 580 24 172 26 985 3% 12% 11 14,95%
Papier en Tonnes 170 143 127 95 -44% -25% 0,040 -15,85%
Chèquiers en Tonnes 55 53 49 35 -37% -29% NS NS




5 Nous mesurons nos émissions de gaz à effet de serre
La Caisse Régionale réalisé son bilan carbone en 2019, sur la base des données 2018. Ce bilan carbone a été réalisé
sur le périmètre du Scope 3.
Ce bilan s’établit à 8Teq CO2/ETP et a été mis à disposition sur notre site internet à destination des clients.

Le bilan des 4 fiches actions définies pour réduire les émissions de ce bilan carbone sont les suivants :
Fiche : Augmentation de la durée d’utilisation des appareils du parc informatique
Cette fiche est toujours en cours, une action de sensibilisation auprès de notre GIE informatique CATS commence
à porter ses fruits avec l’intégration de critères RSE (durabilité, responsabilité, consommation) dans les achats du
GIE.

Fiche : Favoriser la dématérialisation grâce au développement des e-documents pour les clients

Les efforts faits dans le cadre du plan action visant à réduire notre utilisation de papier pour les documents
envoyés aux clients donnent des résultats concrets : malgré l’augmentation du nombre de feuilles fabriquées,
conséquence de la progression de notre clientèle, le nombre des envois baisse d’un tiers sur deux ans.
Dans le même temps, les économies de feuilles éditées se monte à plus de 9 millions sur les deux années (soit
proche de l’objectif de 9,7 millions), avec plus de 43 Tonnes de papier économisées. La dématérialisation des




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courriers permet une économie supérieure à 100 T de papier par an, permettant de réduire notre impact
environnemental.
A noter que le taux de dématérialisation des feuilles est de l’ordre de 60% en moyenne sur 2020 alors que le
taux de clients équipés en e-documents est de 64% à fin 2020. L’économie devrait donc se poursuivre.




Fiche : Elargir les critères d’éligibilité et la durée du travail à distance pour les collaborateurs du siège
Cette fiche est toujours d’actualité et des négociations sont en cours. La COVID a profondément transformé la
question du travail à distance avec une maximisation du télétravail que ce soit pour les sites ou les agences.

Fiche : Engager la « nomadisation » des collaborateurs du réseau d’agences de la CRAQ
Cette fiche est totalement réalisée en 2020. Tous les collaborateurs agence sont équipés d’un ordinateur portable
et peuvent dorénavant travailler à distance si besoin.

Le projet d’entreprise Excellence client 2021 prendra notamment en compte l’objectif de réduction des émissions,
dans le cadre de son pilier sociétal, en s’appuyant sur la plan Climat.

6 Nous accompagnons et incitons au changement
Dans le cadre de son projet d’entreprise Intensément Clients, notre Caisse régionale a fait de la RSE un axe fort de
distinction.
Notre ambition est claire : accompagner et inciter le changement comportemental RSE dans l’entreprise mais
également auprès de nos clients.
Faire découvrir les actions de nos Directions
Cette année, le thème de la Semaine Européenne du Développement Durable était de valoriser les 17 Objectifs
de Développement Durable pour 2030 définis par ONU (les ODD).




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Du 21 au 25 septembre 2020, nous avons donc présenté les actions de chaque Direction de la Caisse régionale en
faveur du développement durable, au travers de 6 vidéos reliant ces actions et les objectifs de développement
durable de l’ONU.

7 Nous appliquons notre politique d’achats résolument
responsables.
Depuis l’année 2019 nous avons changé de prestataire de cotation RSE après un appel d’offres. Le prestataire
retenu est TENNAXIA.
En 2020, 106 fournisseurs ont été interrogés.

8 Nous nous engageons pour le bien-être animal

En France, Elior notre prestataire de restauration collective s’est associé en 2017 au Compassion In World Farming
pour formaliser ses exigences matière de bien-être animal envers ses fournisseurs et construire des outils adaptés
par filière (grille d’audit et politiques). Un chapitre dédié au bien-être animal a ainsi été ajouté dans la grille d’audit
des fournisseurs ce qui permet au groupe de partager sa position avec ses fournisseurs.



9 Nous plaçons nos fonds propres de manière à améliorer notre
impact

La Caisse Régionale a engagé une politique de réallocation de ses fonds propres vers des fonds ayant un impact
positif sur la société.




Placements Fonds Propres
Responsables
9,41%
250000 000 € 10,00%
200000 000 € 6,85% 8,00%
150000 000 € 4,74% 6,00%
100000 000 € 4,00%
50000 000 € 2,00%
0€ 0,00%
2018 2019 2020

Green Bond Fonds Labellisés ISR/ESG
Fonds thématiques ESG % Total du portefeuille CR




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Risque 4 Gestion insatisfaisante des
processus visant à réduire notre empreinte
environnementale et carbone (participation
à la lutte contre le dérèglement climatique
et la protection du capital naturel)
Priorité 4 Limiter notre impact sur
l’environnement et en maitriser les risques
notamment nouveaux
Engagement 8 : Mesurer et réduire le poids
carbone de notre portefeuille de crédits
Les postes significatifs d'émissions de gaz à effet de serre générés du fait de notre activité (notamment par l'usage
des biens et services que nous produisons) sont :

• Le poids carbone de notre portefeuille de crédits
• Les émissions liées à l’utilisation des énergies et à nos déplacements professionnels

Le poste le plus significatif est celui relatif aux crédits distribués. Il est bien supérieur aux émissions générées par
le fonctionnement même de la Caisse régionale.

Pour cela nous utilisons la méthode P9XCA, reconnue par l’Ademe et adaptée par un groupe de travail constitué
de Crédit Agricole SA, CACIB, six Caisses Régionales et LCL à la spécificité des établissements financiers.
Les travaux se sont appuyés sur une méthodologie développée dans le cadre de la Chaire Finance et
Développement Durable de Dauphine, soutenue par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (CACIB). Cette
méthode a pour but de quantifier, sans comptage multiple, les émissions de Gaz à Effet de Serre (GES) liées aux
financements et aux investissements.

Les émissions mesurées par les inventaires nationaux sont réparties en huit macro-secteurs, regroupant 21 filières.
Les émissions sont affectées, par convention, aux agents économiques possédant les principaux leviers d’action
pour les réduire.

Par convention, les émissions sont totalement affectées au financement de la production et non de la
consommation. Ainsi, par exemple, les émissions liées à l’usage de l’automobile sont allouées à l’industrie
automobile (macro secteur des transports) et non pas à l’utilisation des véhicules par les particuliers.

A partir des données présentes dans la base des prêts de Crédit Agricole Aquitaine traitée par la Direction des
Finances de Crédit Agricole SA, un tri a été réalisé sur la base suivante :

• Encours prêts au 31 / 12 / 2019
• Agents économiques non Particuliers

Chaque macro-secteur d’activité se voit attribuer un facteur d’émission exprimé en kT eq CO2 par M€ financé.
Comme l’année dernière, la progression des encours, sans modification des facteurs d’émissions nationaux
provoque une hausse de l’impact carbone de nos financements.




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D+E: rapport entre
Emissions Valeur Ajoutée le financement du
nationales du nationale du secteur et sa Emissions en kT Emissions
Encours des secteur en kT secteur en valeur ajoutée au eq CO2/Million financées en kT
Macro-secteurs crédits en € eq CO2 Millions d'€ niveau national d'€ financé eq CO2
Agriculture 2 555 031 868 59 795 88 892 2,241 0,30 767
Construction 3 029 370 243 79 911 509 336 2,306 0,07 206
Energie 91 370 713 46 613 71 859 4,653 0,14 13
Industrie 206 105 068 79 911 160 983 1,544 0,32 66
Transport 181 825 261 157 156 118 567 1,525 0,87 158
Services 1 889 429 036 0,00 0
Déchets 53 261 900 17 428 14 176 1,664 0,74 39
Administration 550 923 061 1 274 017 0,655 0,00 0
Autres 155 120 994 0,00 0
TOTAL 8 712 438 144 440 816 1 237 830 1 249



Répartition du poids carbone de notre
portefeuille crédits par secteur d'activités
professionnelles en 2020
3% 0% 0%
0%
Agriculture 767 kT eq CO2
construction 206 kT eq CO2
13%
Energie 13 kT eq CO2
5% Industrie 66 kT eq CO2
1%
Transport 158 kT eq CO2
Services 0 kT eq CO2
17% Déchets 39 kT eq CO2
61%
Administration 0 kT eq CO2
Autre 0 kT eq CO2




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Risque 5 Manque d'attractivité et non
rétention des talents pour assurer
notre développement et notre
performance dans un monde qui
change constamment
Priorité 5 Œuvrer à l’épanouissement
et à la protection des salariés
Engagement 9 : Promouvoir la diversité
et l’équité, favoriser le bien-être au
travail et le dialogue social



Nous signons et agissons
Le Crédit Agricole Aquitaine, conscient de la valeur qu’apporte la diversité à une entreprise, s’engage pour la
promouvoir sur le territoire.
Depuis 2011, la Caisse Régionale a concrétisé cet engagement en signant la charte de diversité en entreprise.

La Charte de la diversité contribue à développer un management respectueux des différences et fondé sur la
confiance. Elle améliore la cohésion des équipes, source d'un meilleur vivre ensemble et donc de performances.

Les engagements de la Charte de la diversité, traduits en actions mesurées et évaluées régulièrement, sont
facteurs de progrès social et économique. Leur mise en œuvre dans toutes les activités de l’entreprise ou de
l’organisation renforce la reconnaissance auprès de toutes les parties prenantes internes et externes en France
et dans le monde.

Par la signature de la Charte de la Diversité, nous nous engageons à :

• Sensibiliser et former nos dirigeants, et managers impliqués dans le recrutement, la formation et la
gestion des carrières, puis progressivement l’ensemble des collaborateurs aux enjeux de la non-
discrimination et de la diversité
• Promouvoir l’application du principe de non-discrimination sous toutes ses formes dans tous les actes
de management et de décision de l’entreprise et en particulier dans toutes les étapes de la gestion des
ressources humaines
• Favoriser la représentation de la diversité de la société française dans toutes ses différences et ses
richesses, culturelle, ethnique et sociale, au sein des effectifs et à tous les niveaux de responsabilité
• Communiquer sur notre engagement auprès de l’ensemble de nos collaborateurs ainsi qu’à nos clients,
partenaires et fournisseurs, afin de les encourager au respect et au déploiement de ces principes
• Faire de l’élaboration et de la mise en œuvre de la politique de diversité un objet de dialogue social avec
les représentants du personnel
• Evaluer régulièrement les progrès réalisés, informer en interne comme en externe des résultats
pratiques résultant de la mise en œuvre de nos engagements.

En 2020, la Caisse Régionale a mis en place un portail dédié à la diversité.




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1 Nous favorisons l’insertion des personnes en situation de
handicap
En 2020, nous avons créé un poste de chargé de santé et qualité de vie au travail au sein de la Caisse Régionale.

Plusieurs engagements forts ont été pris, et de longue date, au niveau du Groupe en faveur du recrutement, de
l’emploi et de l’accompagnement des personnes en situation de handicap. Ils sont traduits dans l’accord national.

Dans la prolongation des accords précédents, une prolongation de l’accord sur la mise en œuvre de la politique en
faveur des travailleurs handicapés a ainsi été conclu le 29 octobre 2020 pour la période allant jusqu’au 30
septembre 2021.

En raison de la Réforme Pénicaud intervenue en janvier 2020 le taux d'emploi légal est désormais calculé par le
biais de la DSN (Déclaration Sociale Nominative) de l'Entreprise aux organismes en charge du recouvrement des
cotisations sociales.
Ce chiffre ne sera disponible qu'à compter du mois d'avril 2021. En l'état seul le taux d'emploi légal de 2019 reste
d'actualité soit 5.54 %

Nous agissons dans le sens de la politique groupe, tout en tenant compte de notre contexte local.

D’abord, nous veillons à la diversité de notre sourcing et de nos recrutements.
Notre responsable carrière et recrutement et son équipe organisent pour cela plusieurs types de salon et job
dating dans l’année, en lien avec nos partenaires. Ce sont les « Rencontres Emploi Handicap », 100% en ligne.
En 2020, ces différentes actions ont permis de recruter 3 collaborateurs reconnus travailleurs handicapés, dont 1
en CDI, 1 en CDD et 1 en alternance.

Nous organisons des journées de prévention et sensibilisation sur le handicap.
Cette année, cela a été plus difficile compte tenu de la situation, mais l’année dernière, la participation de salariés
à une compétition inter-entreprises handisport (l’Adaptathon) a été très forte.

13 référents diversité, composés de salariés et de managers de l’entreprise, se sont également mobilisés sur
l’ensemble de notre territoire. Ils ont pour mission de relayer en proximité la politique diversité/Handicap et d’être
ambassadeurs et représentants en interne et en externe de notre politique liée à la Diversité.

Un programme d’adaptation des agences, au bénéfice des salariés et clients à mobilité réduite, est également
poursuivi (réalisation de rampes d’accès, modification des WC pour accès PMR, améliorations de la circulation en
agences, traitement d'escaliers, création de places de parking dédiées…).
Au cas par cas, nous étudions et procédons aux aménagements nécessaires des postes de travail pour nos collègues
en situation de handicap, en fonction de leurs besoins, en lien avec les recommandations de la Médecine du Travail.

Dans le cadre de l’engagement socialement responsable de l’entreprise, la Caisse Régionale fait appel à des
prestataires de services issus du secteur protégé, à travers les Entreprises Adaptées (EA) et les Etablissements et
Services d’Aide par le Travail (ESAT).

Enfin, sur l’année 2020, le Crédit Agricole Aquitaine a poursuivi son dispositif de CESU (Chèque Emploi Service
Universel), dédié aux collaborateurs en situation de handicap. Il leur permet de bénéficier jusqu’à 600 € de tickets
CESU par an, financés à 100% par la Caisse Régionale, pour régler à titre personnel des prestations de services à




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la personne. Ces différentes initiatives doivent être soutenues par des actions de sensibilisation en interne, mais
également en externe.


2 Nous favorisons l’égalité Femme/Homme et la mixité
L’index, mis en place depuis 2019, comprend cinq indicateurs pondérés par des scores, qui traduisent :

 L’écart de rémunération entre femmes et hommes
 La répartition des augmentations individuelles de façon équitable entre femmes et hommes
 L’attribution des promotions de façon équitable entre femmes et hommes
 L’application de la loi concernant le congé maternité
 La répartition femmes hommes dans les 10 plus hautes rémunérations

La loi pour la liberté de choisir son avenir professionnel, promulguée le 5 septembre 2018, met en place un plan
d’action au service de l’égalité professionnelle entre les femmes et les hommes dans les entreprises françaises.
L’application de l’index à la Caisse Régionale Aquitaine génère un résultat en 2020 de 88 / 100 qui traduit
l’engagement de l’entreprise en la matière, notamment au travers des différents accords collectifs signés
localement.

La Caisse Régionale entend continuer à garantir l’égalité professionnelle entre tous les salariés et en particulier
entre les hommes et les femmes.
Actuellement, nos collaboratrices représentent 58,8 % de l’effectif total. Le taux de la féminisation de l’effectif CR
est en légère diminution grâce l'attention portée dans l'équilibre hommes-femmes des recrutements à
compétences égales.
Concernant la féminisation de l’encadrement, ce taux augmente en 2020 puisqu’il atteint 43,5% (contre 42,6%
en 2019). Pour les postes de pesée supérieure ou égale à 13, la part des femmes passe de 31,3% à 31,5% en
2020.

Depuis le lancement de notre démarche Mixité en 2019, de nombreuses actions ont déjà vu le jour, nous avons
organisé une série de conférences-débats à Agen, Aire et Bordeaux. Ensuite, nous avons perfectionné nos
processus RH, notamment l’accompagnement des salariés à la parentalité.
Nous avons facilité l’accès aux informations essentielles et la transmission préalable des données statistiques aux
managers pour faire du processus des augmentations un levier d’action majeur de l’égalité salariale.
Toujours dans cet objectif, une enveloppe dédiée aux augmentations individuelles des femmes en retour de
maternité a été négociée avec les organisations syndicales et a été mise en place en 2020.
Le Club Mixité a été créé fin 2019 et inauguré par notre Directeur Général.
A l’occasion de sa création, de nombreux ateliers, conférences, articles divers ont été réalisés. Début 2020, la
dynamique s’est poursuivi par le lancement d’un test sur le mentorat qui permet à des salariés de l’entreprise de
bénéficier des connaissances et des conseils de collègues plus expérimentés.
La Caisse Régionale a également participé au Rallye des pépites, jeu de piste ludique à travers les entreprises
permettant de découvrir le potentiel économique et industriel des villes ainsi que les différents métiers sous
l’angle de la mixité professionnelle.
La crise sanitaire ne nous a pas permis de déployer les actions pour lesquelles des tests ont été réalisés fin
2029/début 2020 : Formation Carrière au féminin, Mentorat, « On accompagne les parents », « On écoute les
papas ».


3 Nous œuvrons pour favoriser le bien-être au travail :
 L’organisation du temps de travail




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Conformément aux dispositions de la convention collective nationale, la durée hebdomadaire de travail applicable
est de 39h00 pour une personne travaillant à temps plein.

Pour les salariés hors forfait :
• La durée maximale de travail effectif ne peut excéder 10 heures/jour et 48 heures/semaine et 44 heures en
moyenne sur une période de 12 semaines consécutives.
• La durée de repos minimum obligatoire entre chaque journée de travail est fixée à 11 heures consécutives.
Cela conduit à une amplitude journalière maximum de 13 heures par journée de travail
• La pause déjeuner doit être au minimum de 45 minutes

L’accord assouplit la contrainte de gestion et de régulation du temps de travail par la mise en place d’un solde débit
/ crédit plafonné à 16 heures, avec une régulation sur le semestre civil.

L’outil de déclaration, mis en place dans notre Caisse Régionale, permet de piloter le temps de travail pour
l’ensemble des salariées (au forfait ou pas).

 L’absentéisme

Le taux d’absentéisme est de 5,69% en 2020 (contre 4,99% en 2019).

La dernière analyse réalisée à fin octobre 2020 (versus octobre 2019) montre que :
• Le nombre d’équipiers en longue maladie diminue de 9%, le nombre de jours augmente de 3%
• Pour les maladies autres que longues (hors arrêts COVID) : le nombre d’arrêts diminue de 14% et le
nombre de jours diminue de 18%.
• Le nombre d’arrêts courte durée diminue de 21 %

Depuis 2020, un point d’étape sur l’absentéisme est fait régulièrement en Cen SSCT (normes du travail pour
l’équité salariale ou la santé et la sécurité du travail).


 L’organisation du dialogue social

Malgré la crise sanitaire, le dialogue social avec les représentants du personnel s’est poursuivi et s’est même
intensifié du fait de cette période exceptionnelle. En effet, les élus du CSE et de la Commission SSCT ont joué un rôle
participatif dans la mise en œuvre des mesures visant à « adapter » notre activité à la crise sanitaire tout en
préservant la santé des salariés.
Conformément aux dispositions légales applicables pendant la période, nous avons su adapter nos modalités de
mise en œuvre du dialogue social en réalisant les réunions en audioconférence et tchat.
Par ailleurs, du fait de cette période de crise exceptionnelle, un nombre important de réunions supplémentaires
ont été organisées avec les membres CSE et les Délégués Syndicaux.

Ces réunions avaient pour but de répondre aux interrogations de nos représentants du personnel, de partager
avec eux les évolutions successives du protocole sanitaire élaboré au sein de notre Caisse en fonction des
évolutions gouvernementales avant diffusion aux équipiers et d’échanger sur la politique générale de prévention
des risques.

A titre indicatif :
• Nombre de réunions plénières du CSE : 12 (1 par mois).
• Nombre de réunion audio supplémentaires avec membres CSE et Délégués Syndicaux liées au COVID :
15.
• Nombre de projets de l’entreprise soumis à une procédure d’information/consultation : 31
• Nombre total de réunion CSE (plénières, extra, audioconférences dédiées à la crise sanitaire) : 34
• Nombre de réunions de la Commission SSCT : 7

Bilan des accords collectifs, notamment en matière de santé et de sécurité au travail :




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Malgré la crise sanitaire ayant impactée la mise en œuvre du dialogue social dans des conditions « ordinaires », 5
réunions de négociations se sont déroulées sur l’année 2020 ayant donné lieu à la signature de trois Accords
collectifs et 2 avenants à Accord collectif.
Plusieurs d’entre eux comportent des mesures touchant à la santé et la sécurité.

• Accord sur la politique de Gestion prévisionnelle des emplois et des compétences, signé le 10 janvier 2020 :
Celui-ci porte sur « le dispositif de GPEC » mis en place au sein de Crédit Agricole Aquitaine regroupant
les éléments suivants :
o Le recrutement
o La dynamisation des parcours professionnels
o La formation professionnelle de l’ensemble des collaborateurs
o La mobilité professionnelle : géographique et/ou fonctionnelle
o Le parcours de carrière des représentants du personnel
o L’accompagnement de l’allongement des carrières

Cet accord, définit ainsi un ensemble de mesures et d’avantages concrets au service des salariés de la
caisse régionale qui sont les acteurs principaux de leur parcours professionnel.

Tout en valorisant et ancrant les actions de gestion prévisionnelle des emplois et des compétences déjà
en place au sein de la CRAQ, cet accord permet de renforcer et d’innover des nouveaux pans de la GPEC
via la mise en place de nouveaux dispositifs telles que les mesures d’accompagnement à la mobilité
géographiques, l’accompagnement de prises de poste et des parcours professionnels et les mesures
accompagnant l’allongement des carrières.

• Accord d’intéressement des salariés aux résultats de la Caisse régionale Aquitaine signé le 9 janvier 2020 :
L’intéressement récompense l’engagement des salariés dans la réalisation des ambitions de la Caisse
régionale Aquitaine telles quelles sont exprimées dans son projet d’entreprise. Il vise à conforter la
motivation des salariées propre à influer sur les performances et les résultats de l’Entreprise tant du point
de vue qualitatif que quantitatif.

• Accord relatif à la complémentaire santé des salariés signé le 17 décembre 2020 :
Il répond à un objectif notamment de mise en conformité des garanties santé au regard des nouvelles
règles relatives aux contrats dits responsables et à la réforme 100 % santé par le respect du socle des
garanties minimales (panier de soin minimum) mais également des plafonds de couverture.

• Avenant à l’accord sur la politique des travailleurs handicapés ;
• Avenant à l’accord sur l’égalité professionnelle

Ces Avenants visent à proroger les accords actuels afin de débuter de nouvelles négociations sur ces
thèmes en 2021.

En complément de la signature de ces accords, le thème du télétravail a été abordé lors des réunions de
négociations. Ces discussions se poursuivront en 2021.


En complément des Accords signés

Cette année 2020 a été marquée par la création d’un poste de « Chargé d’activité santé et qualité de vie au
travail » au sein du service Développement Social, au sein de la Direction des Ressources Humaines.
Les missions poursuivies au sein de ce périmètre ont pour but d’améliorer la santé, sécurité et plus généralement
la qualité de vie au travail.

Le périmètre d’action englobe plusieurs missions et notamment :
 Piloter la mise à jour du D.U.E.R.P. (document unique d'évaluation des risques professionnels) et
l’élaboration du Programme Annuel de Prévention des risques Professionnels (PAPRIPACT) de la caisse




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régionale et, dans ce cadre, analyser les situations de travail réel, identifier les facteurs de risques,
proposer et suivre la mise en œuvre des actions de transformation
 Conseiller et accompagner les transformations de la Caisse Régionale par la recherche de solutions visant
à concilier durablement santé et performance de l’entreprise
 Proposer et mettre en œuvre les dispositifs adaptés pour le traitement des risques professionnels en
s'appuyer sur l'analyse de l'activité réelle de travail et une démarche participative.

Piloter et décliner la politique Diversité de la caisse régionale
 Mettre en œuvre la politique Diversité (égalité professionnelle, mixité, HECA) via la négociation d'accords
d'entreprise (préparer, organiser et participer aux réunions), le suivi en commission du CSE (commission
égalité professionnelle)
 Coordonner et piloter le plan d’action Mixité au sein de la Caisse régionale
 Proposer des moyens de compensation techniques, organisationnels et humains du handicap applicables
aux situations de travail et à son intégration dans le collectif de travail
 Analyser les situations de travail et l'accessibilité des locaux de travail, en fonction des restrictions
fonctionnelles d'un salarié en situation de handicap

2020, c’est aussi :

 L’offre conciergerie qui a été maintenue pour l’ensemble de l’entreprise.
 215 salariés ont bénéficié de l’aide aux transports en commun en 2020, contre 257 en 2019 ; une baisse
de 16 % qui s’explique par un contexte sanitaire particulier qui a incité au télétravail.



SPECIAL COVID-19


Du fait du contexte spécifique exceptionnel lié à la crise sanitaire, plusieurs actions complémentaires ont été
mises en œuvre :

- Le déploiement de deux enquêtes Bleexo auprès de la totalité des équipiers afin de recueillir leurs
ressentis face à cette crise.
- Le lancement d’un test préalable à mise en œuvre de séparateurs « plexi » visant à renforcer les mesures
barrières au sein des agences.
- La réalisation, en partenariat avec la Médecine du Travail, de vidéos pédagogiques (1 pour les agences, 1
pour les sites) afin de diffuser auprès des salariés la nécessaire adaptation de leurs gestes professionnels
quotidiens pour mieux prévenir le risque sanitaire
- La mise à jour successive des protocoles sanitaires internes en fonction des évolutions du protocole
gouvernemental.
- L’organisation de réunions « tchat managers » postérieures à chaque mise à jour du protocole sanitaire
interne et visant à accompagner les managers dans leur appropriation de ce dernier.


Organisation du temps de travail et du dialogue social chez SQUARE HABITAT :

* Salariés non VRP non cadre : 35h/semaine
* Salariés cadres : forfait jour
* Salariés VRP et VRP cadre : non soumis aux horaires
* Pas de travail de nuit

* tenue de réunions du CSE tous les 2 mois dont 4 avec thématique HS
* tenue de 10 CSE extra dont 8 COVID
* PV des réunions rédigés et mis à la disposition des salariés via l'extranet
* Négociation annuelle obligatoire avec signatures d'accords le cas échéant (4 accords signés en 2020)




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4 Nous réalisons des actions pour la prévention des risques

SPECIAL COVID-19
Du fait du contexte spécifique exceptionnel lié à la crise sanitaire et des efforts faits pour réaliser des
formations à distance, le risque routier a grandement diminué avec une réduction de 39% des Km
professionnels parcourus par les salariés.

• Les accidents du travail, leur fréquence et leur gravité ainsi que les maladies professionnelles :

Sécurité au travail : 7 commissions CSSCT ont eu lieu en 2020 dont 3 extraordinaires liées à la situation
sanitaire.


Malgré le contexte COVID, de nombreuses actions réalisées en 2020 :
- 23 sessions de formation Sécurité avec 253 participants (versus 262 en 2019)
- La création d’un plan de prévention des incivilités, incluant 5 axes :
 Cartographie des actions à mener après une incivilité, selon le degré de gravité de l’incivilité et son
impact sur la santé physique et mentale ;
 Evolution de la formation des salariés (initiale et en recyclage) ;
 Evolution, en lien avec les services concernés, des process internes identifiés comme les principaux
éléments déclencheurs des incivilités
 Etude de la mission d’accueil en agence pour identifier les déterminants complémentaires des
incivilités, en utilisant la méthodologie d’analyse du travail
 Communication à destination des clients pour les ré informer de la politique de tolérance zéro de la
Caisse

• La maladie et l’accompagnement des salariés :

Alors que le mois d’octobre symbolise la lutte contre le cancer du sein, la Fédération nationale du Crédit
Agricole vient de signer la charte Cancer et Emploi de l’Institut national du cancer, pour le compte des Caisses
régionales et entités associées.

Définie par 11 engagements opérationnels, elle vise à améliorer l’accompagnement des salariés touchés par
le cancer.

Déclinée autour de quatre grands axes, elle veille au maintien et au retour à l’emploi des personnes atteintes
par cette maladie, à la formation et à l’information des parties prenantes et à la promotion de la santé au
sein de l’entreprise.


Risque 5 : Manque d'attractivité et
non rétention des talents pour
assurer notre développement et
notre performance dans un monde
qui change constamment
Priorité 5: Œuvrer à
l’épanouissement et à la protection
des salariés
Engagement 10 : Recruter, être
reconnu comme un employeur



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responsable et développer les talents
Investir dans la démarche RSE, notamment en impliquant la fonction Ressources Humaines, s’avère un pari
gagnant en termes de recrutement et de fidélisation de collaborateurs.

Ainsi, depuis le mois d’octobre, le site internet de recrutement de la Caisse Régionale met en avant la politique
RSE afin que les candidats puissent s’informer des dispositifs mis en place.

1 Un recrutement 100 % humain, 100 % digital, à la fois proche de
vous et connecté.

La première préoccupation des lycéens et étudiants concerne l’orientation et l’emploi.
Devant la multitude de possibilités qui s’offrent à eux, un accompagnement est souvent indispensable : un jeune
qui dispose des bons relais a 7 fois plus de chances de réussir.
Or, ils sont peu nombreux à bénéficier d’un réseau leur permettant de faire les choix. Pour leur apporter des
solutions et les aider à se réaliser, le Crédit Agricole Aquitaine a déployé des initiatives au plus proche de leurs
attentes.


Proximité avec les agences
Le Crédit Agricole Aquitaine a réalisé 3 événements en présentiel en début d’année 2020 (café recrutement
au sein de l’agence de Tyrosse et de Mont de Marsan ainsi qu’une participation au jobdating du stade
Montois). Cela nous a permis de rencontrer 120 candidats et de recruter une douzaine de personnes.

Nous transformons l'événement Job Dating en E-Jobdating
Pour poursuivre notre action en faveur de l’emploi des jeunes en période de crise sanitaire, notre Caisse
régionale s’est adaptée en digitalisant ses Job-Dating en partenariat avec WIIZBI qui ont eu lieu le 02 juillet et
le 03 novembre et celui de Pôle emploi dédié aux métiers de la banque et de l’assurance du 02 au 27 novembre
2020.

Premier levier de recrutement, l’alternance constitue la clé d’une entrée réussie au sein de la Caisse Régionale.
Pour l’alternance, nous continuons à privilégier la formation à des métiers commerciaux via la licence Pro
Banque Assurance et le Master 2 Banque Finance. Notre investissement fort sur l’apprentissage s’illustre par
le recrutement de 30 alternants de plus en septembre pour parvenir à 92 étudiants accompagnés dans le cadre
de leur alternance au sein de la Caisse Régionale en cohérence avec le projet groupe « 6000 alternants d’ici à
2022 ».

De nouvelles façons de recruter
Pour continuer à recruter pendant la crise sanitaire, les recruteurs du Crédit Agricole Aquitaine ont su
digitaliser les entretiens de recrutement via « VisioTalent », un outil d’entretien à distance tout en gardant de
la proximité avec le candidat.

Un nouveau site de recrutement
Pour valoriser sa marque employeur et mieux accompagner le candidat dans sa démarche de candidature, le
Crédit Agricole Aquitaine s’est doté d’un nouveau site de recrutement présentant sa politique RH, ses métiers
et événements sur la région : https://www.credit-agricole.fr/ca-aquitaine/particulier/espace-
recrutement.html

Ces différentes actions nous ont permis de recruter 150 collaborateurs en CDI sur l’année 2020 et de rester un acteur
majeur de l’emploi sur notre territoire.
Ces recrutements ont permis de faire progresser le nombre de postes en CDI (+10 à 2518 CDI), les postes CDD
diminuant de leur coté au profit de notre politique engagée en matière d’apprentissage.




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2 Formation : de l’interaction, même à distance !
Durant cette année atypique, toutes les formations présentielles ont été suspendues pendant 1 trimestre et très
fortement réduites sur le 4ième trimestre.

Cependant la situation nous a permis de développer de nombreux ateliers à distance, notamment :
• Pour acquérir les fondamentaux métiers dès la prise de poste ou pour toute mobilité.
• Pour se perfectionner dans ses pratiques commerciales : environ 175 ateliers pour 580 participants
(Ateliers thématiques de 90’ sur inscription : Epargne, Equipement Rebond, Conso, Prépa commerciale,
Atelier Digitaux, renforcer sa communication, fiscalité)
• Pour manager à distance, trouver des rituels, garder le lien en équipe : 212 participations aux meeting
à distance d’Expérience Manager
• Pour pratiquer les appels sortants assurance : de 75 ateliers Assurances à distance intégrant ludique et
connaissance des plus produits.

Les animateurs internes ont été accompagné pour animer à distance avec méthodes et animation. Les ateliers
sont intégrés dans les journées de travail et permettent des mises en application dans des situations de travail
dès la fin de la séquence.
En 2020, c’est ainsi 9 313 jours de formation qui ont été dispensés à 2660 collaborateurs qui ont bénéficié d’au
moins une formation au cours de l’année (3,5J par collaborateur contre 4,85J en 2019, du fait du COVID), soit
5,27% de la masse salariale.

Pour déployer et animer cette offre de formation, la Caisse régionale Aquitaine s’est appuyée sur :
• Une équipe de 6 personnes au sein du Service Formation,
• L’Institut de formation du Crédit Agricole (IFCAM) mobilisant des form’acteurs issus de toutes les entités
du groupe et des consultants externes,
• Une diversité de modalités d’apprentissages intégrant les nouvelles technologies : e-learning,
présentiel, tutorat, immersion, les classes virtuelles.

En complément, chaque salarié du Crédit Agricole Aquitaine peut consulter "où il veut, quand il veut" des
supports de formation ciblés selon son profil, son métier, via l’intranet Formation et le e-campus, la plateforme
e-learning du groupe.

Ces formations ont accompagné la promotion de 196 salariés en 2020.



3 Nous suivons l’indice mesurant l’Engagement et Recommandation
(IER) des collaborateurs

Anonyme et confidentielle, cette enquête permet à chacune et chacun de s’exprimer sur les thèmes
principaux de la vie au sein de l’entreprise et du Groupe : compréhension de la stratégie, management,
développement de carrières, organisation du travail mais aussi fierté d’appartenance ou encore équilibre vie
professionnelle/vie privée.

Les remontées observées dans l’enquête menée en 2019 ont permis de conduire en 2020 des mesures telles
que :
• La refonte de l’entretien annuel pour plus de dialogue et de sens du travail
• La création de postes réseaux en 2020 dont le renforcement de l’équipe mobile
• L’accompagnement des managers notamment pour le management à distance
• La mise en œuvre des forfaits pour les métiers spécialisés au 1er janvier 2021
• Création de l’équipe d’Allo services pour améliorer la joignabilité
• Le renouvellement du contrat de la conciergerie

La prise en compte des résultats de ces enquêtes permet d’avoir un TURN OVER (référence des salariés arrivés
et partis) maîtrisé en amélioration régulière : 5,8% contre 6,21% en 2019




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L’enquête IER 2020 s’est déroulée du 29 septembre au 20 octobre avec un résultat est de 74 (moyenne des
réponse « D’accord » et « Plutôt d’accord ») avec un taux de participation de 72% (soit 1692 équipiers).

Le point le plus remarquable est la fierté d’appartenance avec 88% des répondants qui se disent fiers de
travailler pour le Crédit Agricole Aquitaine.

Parmi les autres points remarquables, les équipiers relèvent :
• La solidité de l’entreprise avec un modèle de l’entreprise qui protège
• L’agilité de la gestion de la crise, la capacité d’adaptation et la gestion du changement
• Les conditions matérielles de travail
• L’équilibre vie pro-vie perso

A noter, les points en retrait qui vont fait l’objet d’actions spécifiques en 2021 :
• La vision des orientations Clients, notamment en regard de notre positionnement concurrentiel
• La visibilité sur les actions RSE réalisées au niveau de la Caisse Régionale
• Les perspectives d’évolution de carrière sur certains métiers et les occasions de se former




Diagnostic de performance extra financière 2020, Filiale Immobilière CAAAI
(Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière)


La Filière immobilière opère sous le nom commercial de Square Habitat Aquitaine. Elle est composée d’une holding
A2I, filiale de la CRCAM Aquitaine, dont dépendent 3 filiales : CAAAI, CAAI, Syndic Puglisi.

La filière est présente sur toutes les activités de l’immobilier : transaction ancien et neuf, location, administration
de biens (gestion locative et syndic), ainsi que la prise de participation dans des programmes de promotion
immobilière.

Démarrée en 2005, développée au cours des années, structurée dans sa configuration actuelle depuis 2015, la
filière a atteint la maturité ; dans un contexte 2020 très chamboulé, elle réussit la performance d’être rentable à
nouveau, les résultats étant tirés par l’administration de biens, activités de stock peu impactées par la période
COVID, la vente de biens neufs et la location ; la transaction ancien a résisté mais n’a pu rattraper le chiffre
d’affaires manquant des 2 mois de confinement du printemps.

CAAAI, la filiale qui pratique les activités de transaction ancien, location et gestion locative, est la plus importante
en nombre de salariés et agences ; elle propose ses services par l’intermédiaire de 25 agences immobilières
réparties sur le même territoire que la Caisse régionale, avec une forte concentration sur Bordeaux Métropole.
Les indicateurs fournis par ailleurs sont calculés uniquement sur cette filiale.

Voici les points à retenir sur Square Habitat en 2020 par rapport aux priorités et aux indicateurs du Diagnostic de
Performance Extra Financière.


PRIORITE 1 : renforcer l’accompagnement en confiance de nos clients, en s’adaptant à leurs usages




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Indicateur 1 : taux d’utilisateurs du Digital

Des espaces clients interactifs sont à la disposition des clients bailleurs, locataires, copropriétaires et acheteurs
neuf, ce qui permet une information en continu, sans envoi de courriers.

La plateforme locataire, lancée en 2019, permet quant à elle la dépose en ligne de son dossier de demande
location par le locataire potentiel, avec la possibilité d’y joindre toutes les pièces nécessaires à fournir.
La protection des données de nos clients suit la règlementation RGPD, la politique de protection des données est
diffusée, et le registre des traitements a été mis à jour en 2020.


PRIORITE 2 : contribuer au développement durable de l’économie locale

Indicateur 7 : responsabilité vis-à-vis de nos fournisseurs

Une politique achats est en cours de rédaction et de finalisation, axée sur les appels d’offre, le respect des
engagements, l’éthique et le partenariat avec les fournisseurs, en veillant notamment à ne pas les placer en
position de dépendance vis-à-vis de l’entreprise.

Les délais de paiement sont encadrés par un système de délégations adéquat et un process de double validation
informatique performant en lien avec le prestataire comptable extérieur chargé des paiements.


PRIORITE 3 : œuvrer sur notre territoire pour une société solidaire, responsable et résiliente en s’appuyant sur nos
valeurs mutualistes

Indicateur 11 : renforcer notre modèle mutualiste

La rencontre avec les administrateurs de la Caisse régionale a été renforcée, notamment avec la présentation de
nos métiers dans plusieurs Conseils d’Administration de Caisse locale et avec la participation des équipes terrain
aux Assemblées Générales de Caisse Locale.

De l’autre côté, le parcours d’intégration des nouveaux embauchés comprend une sensibilisation aux valeurs
mutualistes du Groupe Crédit Agricole.

Enfin, il est à noter qu’en harmonie avec la décision du groupe Crédit Agricole, la filiale Square Habitat n’a pas, en
cette année 2020, mis en œuvre le chômage partiel et a maintenu à 100% le salaire de ses collaborateurs sans faire
appel à des fonds publics. Elle s’est également organisée de façon à pouvoir rapidement et constamment maintenir
un service clientèle complet et répondre ainsi aux besoins immobiliers de tous ses clients.

En termes éthiques, code anticorruption et process du droit d’alerte ont été diffusés dans l’entreprise de façon à
garantir des modes de fonctionnement en cohérence avec les valeurs mutualistes.


PRIORITE 4 : limiter notre impact sur l’environnement et en maitriser les risques notamment nouveaux

Indicateur 14 : consommation papier

La consommation de papier a diminué de 20% entre 2019 et 2020, vraisemblablement liée aux périodes de
confinement dans les unités.

Cependant, la période a vu aussi le lancement de l’outil de signature électronique DOCUSIGN, utilisé tant pour la
signature des contrats de travail des collaborateurs que pour la signature des mandats de vente ou des sous seings
privés.
L’entreprise est également passée au bulletin de salaire dématérialisé en fin d’année pour l’ensemble de ses
collaborateurs.



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Indicateur 15 : émission de gaz à effet de serre

Il n’y a pas de consommation de fuel ni de gaz dans les agences Square Habitat.


D’autre part, un budget de 41 K€ a été consacré en 2020 à l’entretien et l’aménagement des agences Square
Habitat, dont 2 agences complètement rénovées, Saint Médard en Jalles et Talence.


PRIORITE 5 : œuvrer à l’épanouissement et à la protection des salariés

Indicateur 17 : taux de salarié en situation de handicap

Le taux de salariés en situation de handicap a légèrement augmenté en passant de 2,40% à 2,83%.
L’entreprise a également accompagné les collaborateurs pour des aménagements de poste (matériel d’ordinateur
ergonomiques, siège adapté). Pour autant, il reste difficile d’avoir connaissance du statut de travailleur handicapé
des salariés.


Indicateur 18 : index d’égalité Femmes- Hommes

L’index d’égalité Femmes Hommes a été calculé pour la première fois et s’établit à 69 pour les 75 points requis.
Il est impacté à la baisse par l’indicateur des 10 rémunérations les plus hautes de l’entreprise, le nombre de
femmes étant insuffisant. Mais il est à noter qu’une majorité des personnes prises en compte ont des fonctions
commerciales, avec une rémunération variable très importante par rapport au fixe, dépendante des affaires
réalisées. Quand bien même il y a une stricte égalité dans le système de rémunération appliquée aux hommes et
aux femmes, la différence constatée sur la variable a favorisé les hommes cette année.


Indicateur 20 : risque routier et coûts associés

Le nombre de kilomètres parcourus tels qu’enregistrés avec les déclarations d’activité des collaborateurs a un peu
diminué, vraisemblablement impacté par le confinement.

Ceci étant, la période a permis également de renforcer l’utilisation des visites virtuelles pour les acquéreurs et
locataires potentiels, limitant ainsi de fait les déplacements.


Indicateur 21 : promotion

9 personnes ont bénéficié d'une promotion en 2020, notamment sur la prise de responsabilité d'une agence
supplémentaire pour 4 responsables d’agence et la promotion sur un poste de responsable d'agence pour 4
conseillers immobilier. Soit un taux de promotion de 7,56% par rapport à la population CDI, en progression par
rapport à 2019.


Indicateur 22 : effectif

L’effectif CDI de l’entreprise est en augmentation de près de 9%, due à la création d’une dizaine de postes
supplémentaires suite aux réorganisations des activités gestion locative et location (exercices 2019/2020), et à un
fort recrutement ayant permis de pourvoir la quasi-totalité des postes vacants.
Le recrutement d’alternants sous contrat d’apprentissage ou de professionnalisation s’est aussi poursuivi, et ce
sont 14 étudiants en BTS, licence ou master immobilier (pour 13 embauches en 2020) qui sont sous contrat au 31
décembre 2020 et travaillent au sein des agences et de l’unité gestion locative et 1 aux fonctions support sur le
domaine outils/informatique.



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Indicateur 23 : formation

La formation reste un vecteur important d’accompagnement avec l’équivalent de 786 J/H de formation dispensée,
soit une moyenne de plus de 5 jours par personne. Le présentiel a côtoyé fortement les formations en e-learning,
avec l’utilisation de 2 plateformes, l’une portant sur le « commercial » avec notre partenaire ESSOR Conseil (un
parcours d’intégration et des parcours métier sont proposés) et l’autre « réglementaire » avec l’IFCAM pour
dispenser toutes les formations réglementaires obligatoires.


Indicateur 24 : turn over

Après une certaine stabilisation des équipes observée en 2017 et 2018, et la montée du taux de turn over en 2019
à 39,80 %, l’année 2020 a vu se maintenir un fort taux de turn over à 41,90, avec 50 entrées et 44 sorties. Cela fait
suite à la création des postes liés à la réorganisation des activités gestion locative et location, ainsi qu’au bel effort
de recrutement de façon à pourvoir les postes vacants rapidement. Mais c’est aussi le signe d’un problème de
fidélisation et de manque de performances individuelles qui a entrainé quelques départs.
Un travail d’analyse est en cours sur les départs des 2 dernières années, le process de recrutement et les parcours
d’intégration, dont on a constaté qu’il fallait les renforcer, de façon à tirer les bons enseignements et les actions
de correction qui nous permettront de stabiliser les effectifs, les fidéliser et, de fait, augmenter le
professionnalisme de la structure et donc les performances.


Les clients

Pour la deuxième fois, une enquête de satisfaction a eu lieu au niveau national sur le réseau Square Habitat. L’IRC
national ainsi calculé ressort concernant le réseau Aquitaine en négatif sur l’Administration de Biens (-19) mais en
progression favorable de 20 points par rapport à 2019, et positif sur la transaction ancien (+18) en progression de
14 points. S’il reste nécessaire d’améliorer la qualité de nos prestations, particulièrement en Administration de
Biens, et notamment la réactivité, le suivi et l’information de nos clients, la forte progression est encourageante et
traduit une augmentation de la satisfaction de notre clientèle. L’opération « Tous en contact » menée pendant le
1er confinement, qui a consisté à appeler tous nos clients pour prendre simplement de leurs nouvelles et échanger,
a été fortement appréciée.

Le traitement des réclamations et des irritants clients permet également de mettre à jour les nécessaires
améliorations à apporter à nos modes de fonctionnement, le délai de traitement de leur réponse a été diminué par
2 en moyenne entre 2019 et 2020.




SQUARE HABITAT
Indicateur de performance 2020 2019


 17 Taux de salariés en situation de
handicap
2,83% 2,40%




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Nbre de salariés en situation de handicap 10,22% 8%
ramené à l’effectif total, hors unités
bénéficiaires
 19 Taux de femmes parmi les cadres 638 775 km 680 908 km
supérieurs.

Part des femmes dans l’effectif de pesée de
poste supérieure 7,56% 7,14%
20 Risque routier et coûts associés
Kilométrage parcouru par les salariés (hors
administrateurs) au titre de leurs 137 125
déplacements professionnels 18 CDD 13 CDD
 21 Promotion 119 CDI 112 CDI
14 alternants 10 alternants
Nb Salariés ayant bénéficié d’une
augmentation individuelle
 22 Effectif (2 indicateurs)
5,73 j 4,47 j
 Nombre d’ETP fin d'année (au 31/12)
41,90% 38,83%
 Nombre de postes (CDD, CDI,
alternants)

 23 Formation

Nombre de jours de Formation par ETP (base :
7,8h par jour)
 24 Turn over

[(Nb de salariés arrivés + Nb salariés partis) / 2
/ Nb CDI au premier janvier] divisé par 100

PRIORITÉ 1 :
Renforcer l’accompagnement en
confiance de nos clients, en s’adaptant 2020 2019
à leurs usages
Indicateur de performance


E1  1 Taux d’utilisateurs du Digital (2
indicateurs)
• Nombre d’utilisateurs de la banque par 47,09% Chiffres non disponibles
internet/Nb de clients actifs
• Nombre d’utilisateurs de l’application 49,69%
Ma Banque/Nb de clients actifs
E2
 2 Offres à valeur ajoutée sociétale et
environnementale
Part des encours ISR/IR AMUNDI par rapport
aux encours totaux d’Amundi, sur les Marchés Encours ISR et IR : 331,5 M€ 270,2 M€ total des encours
de Proximité et des entreprises (CTO, PEA, UC, / Encours Totaux : 1795,5 clients :1662 M€ = poids :
E3 Immobilier Hors UC). M€ = Poids : 18,5% 16,25%
 3 Micro crédit (2 indicateurs)
Nb et montant des dossiers de microcrédits
personnels réalisés




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E3  4 Point Passerelle (2 indicateurs) 96000 € pour 43 projets
• Nb de nouveaux dossiers instruits dans 30200 € pour 17 projets
l’année
E3 • % de dossiers avec sortie favorable
364 dossiers dont 234
 5 Clientèle fragile accompagnés et sortis 376 dossiers dont 275
Nb de clients équipés de l’offre Budget Protégé 80,3% accompagnés et sortis
/ Nombre de clients fragiles 77,8%

907
soit 4,2% 866
(21665 clients)




PRIORITÉ 2 :
Contribuer au développement durable 2020 2019
de l’économie locale
Indicateur de performance

E4  6 Financements ENR (2 indicateurs)
(hors marché des particuliers)
Nombre et montant de financements 106 dossiers pour 80,1 37 dossiers pour 2,9 M€
Photovoltaïque, Eolien et Biomasse… M€
réalisés En 2020, nous avons inclus nos crédits ENR
E4 en Pool

 7 Responsabilité vis-à-vis de nos
fournisseurs :
Délai moyen de paiement Fournisseurs =
Date de paiement – Date de facture
E4 (Factures comptabilisées entre le 1er Janvier et 35,55 j 31.57 j
le 31 décembre de l’année)
E4  8 Part des installations « Jeunes
Agriculteurs aidés », accompagnées par
le Crédit Agricole Aquitaine
162 dossiers vus 145 dossiers accompagnés sur
E5  9 Start up du Village à vocation RSE 132 dossiers 167 vus
Nombre start up RSE / Nombre de start up accompagnés
hébergées au Village
 10 Partenariats et Fondation
Nombre d’assocations accompagnés au titre des
Fondations/tookets /Mécénats déclarées au 34 Start up dont 10 à 25 start-up, 3 sont à vocation
cours de l’exercice vocation RSE RSE

2877 associations 2650 associations
Pour : 1 347 663€ Pour :
1 928 859 €




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PRIORITÉ 3 :
Œuvrer sur notre territoire pour une
2020 2019
société solidaire, responsable et
résiliente en s’appuyant sur nos valeurs
mutualistes
Indicateur de performance

E6  11 Renforcer notre modèle mutualiste
Parts des clients possédant des parts sociales 483 403 sur 463 000 sur 951 000 :
 12 Mixité 957 633 : 50,47% 48,68%
E6 Taux de femmes administratrices des Caisses
Locales au 31/12
 13 Représentativité CSP des
E6 33% 31%
administrateurs / CSP Sociétaires
Voir tableau Page 37




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PRIORITÉ 4 :

Limiter notre impact sur l’environnement
Et en maitriser les risques notamment 2020 2019
nouveaux

Indicateur de performance

E7  14 Consommation papier
Volume d'achat papier exprimé en tonnes et par 0,040T de papier par 0,048T de papier
équipier équipier par équipier
E7  15 Emissions de Gaz à Effet de Serre (2
indicateurs) en TeqCO2/ETP
2357 ETP 2426 ETP
Empreinte carbone :
• De l'énergie consommée par la CR
0,488 TeqCO2/ ETP 0,580 TeqCO2/ETP
• Des déplacements professionnels 0,246 TeqCO2/ETP 0,543 TeqCO2/ETP

E8  16 Emissions de Gaz à Effet de Serre liées
à nos financements
Les encours de crédits sont inventoriés en 23 1249 kt CO2 1123 kt CO2
filières d’activité regroupées au sein de 9 macro-
secteurs, auxquels est attribué un facteur
d’émission exprimé en kT eq CO2/Millions d’€
financés




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PRIORITÉ 5 :
Œuvrer à l’épanouissement et à la protection des
salariés 2020 2019
Indicateur de performance

E9  17 Taux de salariés en situation de
handicap
Nbre de salariés en situation de handicap ramené Voir commentaire page 5,54 % 2019
à l’effectif total, hors unités bénéficiaires 50
E9  18 Index d’égalité Femmes-Hommes
(Indicateur Groupe) Index d’égalité
professionnelle (loi n°2018-771 du 5 septembre
2018) calculé sur 5 indicateurs
88 / 100 78 / 100
 19 Taux de femmes parmi les cadres
E9
supérieurs.
Part des femmes dans l’effectif de pesée de poste
supérieure ou égale à 13, y compris CODIR.
E9  20 Risque routier et coûts associés 31,50% 31,30%
Kilométrage parcouru par les salariés (hors
E10 administrateurs) au titre de leurs déplacements
professionnels
 21 Promotion
Nb Salariés ayant bénéficié d’une augmentation 2 998 110 km 5 186 054 km
E10 individuelle au titre des RCE ( -42%, effet COVID)
 22 Effectif (2 indicateurs)
 Nombre d’ETP fin d'année (au 31/12)
 Nombre de postes (CDD, CDI, alternants)
E10 196 soit 7,7 % 241 soit 9,6%

2357 2426
 23 Formation
E10
Nombre de jours de Formation par ETP (base : 142 CDD 164 CDD
7,8h par jour) 2518 CDI 2508CDI
 24 Turn over 79 alternants 57 alternants
[(Nb de salariés arrivés + Nb salariés partis) / 2 /
Nb CDI au premier janvier] divisé par 100

3,50 4,85


5,80% 6,21%




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Méthodologie
Appliquée à notre Déclaration de Performance Extra financière (DPEF) pour la cotation
des enjeux
1. Eléments pour construire la démarche

Eléments méthodologiques : construire une démarche RSE comme un véritable projet d’entreprise
• Identification des enjeux RSE pour l’activité banque de détail
• Dialogue avec les parties prenantes (baromètre RSE Crédit Agricole SA)
• Priorisation (analyse de matérialité)
• Et Indicateurs clés

2. Etude de matérialité

Afin d’affiner notre étude des risques extra- financiers, nous avons soumis l’appréciation de nos risques aux
différentes parties prenantes du Groupe via des entretiens menés auprès d’un échantillon représentatif.
L’élaboration d’une « matrice de matérialité » identifie les enjeux les plus importants pour l’entreprise et pour
les parties prenantes. Elle permet de décrire les principaux risques extra-financiers significatifs auxquels fait face
l’entreprise.
La matrice de matérialité permet d’évaluer la pertinence des enjeux RSE, au regard du contexte et des spécificités
de l’entreprise. Il s’agit d’une analyse des facteurs de risques ou opportunités ayant une influence sur l’activité
de l’entreprise tels que le cadre réglementaire ou les attentes des parties prenantes. Cette analyse est conduite
sur la base d’une revue documentaire puis d’entretiens avec les parties prenantes. Cela permet d’identifier et de
hiérarchiser les enjeux RSE qui serviront à structurer la stratégie et la communication RSE, et à définir des
indicateurs de performance pertinents.
Nous avons décidé de nous baser sur l’étude de matérialité réalisée par le Groupe CA.

3. Les grands enjeux RSE de la banque de détail




4. La cotation des enjeux a été établie sur deux axes
• La position de l’enjeu sur l’axe des abscisses représente l’importance de celui-ci pour le Groupe CA.
• La position de l’enjeu sur l’axe de l’ordonnée représente l’importance des attentes des parties
prenantes.



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• Un dispositif mixte : méthodologie quantitative auprès du grand public et des collaborateurs,
qualitative auprès des leaders d’opinion




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Formulation de nos risques,
priorités et engagements
Entérinés par le CAA en date du 30/10/2020




Méthodologie :

La méthodologie employée pour identifier nos risques, enjeux prioritaires et indicateurs clés se basent
sur les travaux conduits par le Groupe Crédit Agricole : la consultation des parties prenantes, la politique
RSE du groupe et le référentiel d’actions RSE conduites dans les entités du groupe.
Ces travaux ont permis de réaliser la matrice des enjeux prioritaires, d’identifier les risques et indicateurs
clés de performance, adaptés à l’activité de la Caisse régionale Aquitaine

Nous avons eu besoin en 2020, de faire évoluer la formulation de nos risques, priorités et engagements au vu
des évolutions stratégiques, sociétales et environnementales récentes :

o La nouvelle raison d’être du Groupe et le nouveau pacte sociétal et territorial
o La prévalence de l’environnement et du climat, devenus des incontournables notamment avec
le fonds ALTER’NA et la politique climat du groupe
o L’impact de l’épisode du COVID-19 sur la santé des clients et des salariés et sur la société

D’où des adaptations de nos principes, avec un caractère sociétal plus engagé.

Dans le même temps, 10 Caisses Régionales (dont la caisse Aquitaine) ont travaillé en 2019 sur une harmonisation
des définitions des indicateurs clés de performances (KPI), que nous proposons de reprendre en majorité tout
en supprimant d’anciens indicateurs qui ne nous paraissent plus adaptés.

Au final :

Nous rajoutons 8 indicateurs, déjà évoqués dans la DPEF 2019 mais non retenu à l’époque en tant que KPI.
Nous enlevons 8 anciens indicateurs, que nous conserverons dans le corps du texte de la DPEF 2020
Nous ne retenons pas 4 indicateurs Groupe pour des raisons propres à la CR

Une fois ces principes et indicateurs validés, il conviendra de revenir vers les directions concernées pour voir
comment formaliser d’éventuels objectifs et les plans d’actions dans une démarche d’amélioration continu de
nos KPI.




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NOTE METHODOLOGIQUE

La forme de la DPEF

La DPEF peut se présenter sous deux formes :
• Avec un rédactionnel concis
• Sous la forme de tableaux précis
Il est rappelé que la DPEF est à afficher sur le site internet de la caisse régionale pendant 5 ans, et plus
précisément « ces déclarations sont mises à la libre disposition du public et rendues aisément
accessibles sur le site internet de la société dans un délai de 8 mois à compter de la clôture de l’exercice
et pendant une durée de 5 années ».

Le périmètre à retenir :
La collecte des informations repose sur l’ensemble des activités du Crédit Agricole Aquitaine et prend
en compte le périmètre des comptes consolidés : la Caisse régionale de Crédit Agricole et ses 102
caisses locales affiliées sur l’ensemble des départements de son territoire : Gironde, Landes, Lot-et-
Garonne et une petite partie du Gers.
Le périmètre prend en compte :
• Le siège social de Bordeaux regroupant l’ensemble des fonctions supports de la Caisse
régionale
• Les sites administratifs d’Agen et d’Aire sur l’Adour,
• L’ensemble des agences des 3 départements, y compris les agences spécialisées (Entreprises,
Banque Privée, Points Passerelle).

Le périmètre « Gouvernance coopérative » et les engagements sociétaux intègrent les activités et le
fonctionnement des Caisses locales.

Le périmètre de consolidation financier de la CR se compose également de :
• La SAS Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière (CAAAI), filiale à 100% de la SAS A2I et
spécialisée dans les transactions immobilières
• La SAS Aquitaine Investissement Immobilier (A2I), filiale à 100% de la Caisse régionale et
holding immobilière (1 salarié).
• La SAS Crédit Agricole Aquitaine Immobilier (CAAI), filiale à 100% de la SAS A2I et spécialisée
dans l’intermédiation immobilière (7 salariés).
Ces 2 dernières entités sont exclues

Justification des indicateurs jugés non pertinents
ECONOMIE CIRCULAIRE

La consommation de matières premières et les mesures prises pour améliorer l'efficacité dans leur
utilisation :
Non pertinent par rapport à l'activité directe de la Caisse régionale : la consommation de matières
premières porte essentiellement sur l'énergie dont les consommations sont suivies dans les indicateurs
environnementaux. Peu d'impact sur l'eau et pas d'impact sur les ressources rares
L'utilisation des sols : L’activité directe de la Caisse régionale a peu d’impact sur les sols, à part ceux
dus à son emprise directe. Elle n’est pas source de pollution ou de modification notable de la nature
des sols.
L’alimentation responsable et équitable : l’activité directe de la Caisse Régionale a peu d’impact sur
le sujet alimentaire.




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MENTIONS LEGALES


• Caisse Régionale de Crédit Agricole Aquitaine, société coopérative à capital variable, agréée en
tant qu’établissement de crédit, société de courtage d’assurances immatriculée au registre des
intermédiaires en assurance sous le n° 07 022 491, ayant son siège social situé 106 Quai de
Bacalan 33 300 BORDEAUX, immatriculée au RCS de BORDEAUX sous le numéro 434 651 246 -
N° TVA : FR 16 434 651 246.
• Crédit Agricole Aquitaine Mécénat : association loi 1901 ayant pour objet de participer à toutes
actions de mécénat et d’intérêt général à caractère non lucratif – Siège social 106 quai de Bacalan
33 300 BORDEAUX
• SASU Crédit Agricole Aquitaine Agence Immobilière (filiale de la SASU Aquitaine Immobilier
Investissement détenue par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Aquitaine) au capital de
1.435.408,20€ - Siège social : 304, Bd du Président Wilson - 33076 BORDEAUX Cedex - RCS
Bordeaux 492 498 746– Mandataire d’intermédiaire d’assurance inscrit à l’ORIAS sous le n° 09 047
138 - Carte Professionnelle : 33063-2520 "Transactions sur immeubles et fonds de commerce" et
"Gestion Immobilière" délivrée par la Préfecture de la Gironde -Garantie CAMCA - 53, rue de la
Boétie - 75008 PARIS
• SASU Crédit Agricole Aquitaine Immobilier (filiale de la SASU Aquitaine Immobilier
Investissement détenue par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Aquitaine) au capital de
37 000 € - Siège social : 304, boulevard du Président Wilson - 33076 BORDEAUX Cedex - RCS
Bordeaux 481 331 296 - Carte professionnelle n°33063-2260 portant mention « Transactions sur
immeubles et fonds de commerce » délivrée par la Préfecture de la Gironde - Garantie CAMCA –
53, rue de la Boétie - 75008 PARIS




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LEXIQUE
AG : Assemblée Générale
CA : Crédit Agricole
CAC : Compte à Composer
Caisse Locale (CL) : Société coopérative qui regroupe l’ensemble des sociétaires du Crédit Agricole
sur son territoire.
Caisse Régionale (CR) : Les Caisses régionales sont des sociétés coopératives au statut fixé par la loi
de 1899, dont le capital social est, pour l'essentiel, détenu par les Caisses locales qui leur sont affiliées.
Dans sa région, la Caisse régionale est une banque autonome exerçant tous les métiers de la banque
et de l'assurance.
CASA : Crédit Agricole SA
CDD : Contrat à Durée Déterminée
CDI : Contrat à Durée Indéterminée
Contrat d’énergie Verte : Contrat où la source d’énergie est renouvelable.
Critères ESG : Critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance
CSP : Catégories Socio-Professionnelles (Agriculteurs/indépendants, cadres/intermédiaires,
Employés/Ouvriers, Autres/inactifs).
DAB/GAB : Distributeur Automatique de Billet / Guichets Automatique Bancaire
DD : Développement Durable
DEEE : Déchets d’Equipements Electrique et Electronique
Energies renouvelables (EnR) : Des énergies fournies par le soleil, le vent, la chaleur de la Terre, les
chutes d’eau, les marées, leur exploitation n’engendre pas ou peu de déchets et d’émissions polluantes.
ETP : L’Equivalent Temps Plein est proportionnel à l’activité d’un salarié mesuré par sa quotité (montant
quote-part) de temps de travail et par sa période d’activité sur l’année.
GES : Gaz à Effet de Serre
HECA : Handicap et Emploi au Crédit Agricole
IRC : Indice Relation Clients
ISR : Investissement Socialement Responsable
LEL : Livret d’Economie Locale
NICE : Nouvelle Informatique Convergente et Evolutive
Part Sociale : Titre représentatif d’une fraction du capital social d’une Caisse Locale du Crédit Agricole
Mutuel.
PEE : Prêt Eco-Energie
PMR : Personne à Mobilité Réduite
PNB : Produit Net Bancaire
Relais CA: Service de proximité permettant d’effectuer un retrait directement chez un commerçant
grâce à sa carte bancaire et demander des kits de remise de chèques (bordereaux et enveloppes T ) à
poster dans la boîte aux lettres la plus proche.
PTZ : Prêt à Taux Zéro
RO : Risque Opérationnel
RSE : Responsabilité Sociétale des Entreprises
SEA : Signature Electronique en Agence
Sociétaire : Client qui détient une part de capital social de sa Caisse locale lui donnant un droit de vote.
Tookets : Points solidaires destinés à aider les associations clientes de notre territoire.
100 tookets = 1 €




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Parce que les acteurs économiques ont un rôle de plus en plus
important dans la transformation du pays et l’accompagnement des
entreprises
Parce que les Français ont des attentes sociétales fortes
Parce qu’il est urgent de lutter contre le réchauffement climatique,
Pour la consommation raisonnée,
Parce que les Français exigent de leur banque : simplicité, fluidité et
liberté

Nous voulons répondre à leurs aspirations dans lesquelles la
relation humaine et l’engagement sociétal prennent toute leur valeur
C’est pour nous, Crédit Agricole Aquitaine, une belle opportunité !

Parce que nous créons de la valeur et sommes tiers de confiance
Parce que nous sommes fiers d’appartenir à une banque pas comme
les autres




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RAPPORT DE L’ORGANISME TIERS
INDEPENDANT SUR LA
DECLARATION DE PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIERE




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COMPTES INDIVIDUELS AU
31/12/2020
Arrêtés par le Conseil d'administration de Crédit Agricole d'Aquitaine en date du 29 janvier 2021
et soumis à l'approbation de l'Assemblée générale ordinaire en date du 25 mars 2021




Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine
Société coopérative à capital et personnel variables régie par les dispositions du Livre V du Code
monétaire et financier au capital de 128 731 917,30 euros
Siège social : 106, Quai de Bacalan 33000 BORDEAUX
434 651 246 R.C.S BORDEAUX




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SOMMAIRE
BILAN AU 31 DECEMBRE 2020 .................................................................................................................... 184

HORS-BILAN AU 31 DECEMBRE 2020 .......................................................................................................... 186

COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2020 ......................................................................................... 187

Note 1 CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER ET FAITS CARACTERISTIQUES DE L'EXERCICE .................. 188

Note 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES .............................................................................. 196

Note 3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE ....... 209

Note 4 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE ......................................................................................... 210

Note 5 TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D'INVESTISSEMENT ET TITRES DE L'ACTIVITE DE
PORTEFEUILLE ............................................................................................................................................. 212

Note 6 TITRES DE PARTICIPATION ET DE FILIALES ............................................................................ 216

Note 7 VARIATION DE L'ACTIF IMMOBILISE .................................................................................... 218

Note 8 ACTIONS PROPRES ................................................................................................................ 219

Note 9 COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS .............................................................. 220

Note 10 DEPRECIATIONS INSCRITES EN DEDUCTION DE L'ACTIF ....................................................... 220

Note 11 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE ...... 221

Note 12 COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE ............................................................................. 221

Note 13 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE.................................................................................. 222

Note 14 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS............................................................. 222

Note 15 PROVISIONS .......................................................................................................................... 223

Note 16 EPARGNE LOGEMENT ........................................................................................................... 224

Note 17 ENGAGEMENTS SOCIAUX : AVANTAGES POSTERIEURS A L'EMPLOI, REGIMES A PRESTATIONS
DEFINIES .............................................................................................................................................. 225

Note 18 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX ................................................................... 226

Note 19 DETTES SUBORDONNEES : ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE ............................................. 227

Note 20 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (avant répartition) ..................................................... 227

Note 21 COMPOSITION DES FONDS PROPRES ................................................................................... 228




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Note 22 OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES PARTICIPATIONS .............. 228

Note 23 TRANSACTIONS EFFECTUEES AVEC LES PARTIES LIEES ......................................................... 228

Note 24 OPERATIONS EFFECTUEES EN DEVISES ................................................................................. 229

Note 25 OPERATIONS DE CHANGE, PRETS ET EMPRUNTS EN DEVISES ............................................. 229

Note 26 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME ..................................................... 230

Note 27 INFORMATIONS RELATIVES AU RISQUE DE CONTREPARTIE SUR PRODUITS DERIVES ......... 233

Note 28 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES..................... 234

Note 29 ACTIFS DONNES ET REÇUS EN GARANTIE ............................................................................. 235

Note 30 OPERATIONS DE DESENDETTEMENT DE FAIT ET DE TITRISATION ....................................... 235

Note 31 PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES .......................................................... 236

Note 32 REVENUS DES TITRES ........................................................................................................... 237

Note 33 PRODUIT NET DES COMMISSIONS ........................................................................................ 237

Note 34 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION ..................... 238

Note 35 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILES .. 238

Note 36 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE ............................................. 239

Note 37 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION ............................................................................... 240

Note 38 COUT DU RISQUE .................................................................................................................. 241

Note 39 RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES ............................................................................ 242

Note 40 CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS ............................................................................. 242

Note 41 IMPOT SUR LES BENEFICES ................................................................................................... 243

Note 42 INFORMATIONS RELATIVES AUX RESULTATS DES ACTIVITES BANCAIRES ............................ 243

Note 43 EXEMPTION D'ETABLIR DES COMPTES CONSOLIDES............................................................ 243

Note 44 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE SUSCEPTIBLES DE REMETTRE EN CAUSE LA
CONTINUITE DE L'EXPLOITATION ................................................................................................................ 243

Note 45 AFFECTATION DES RESULTATS.............................................................................................. 244

Note 46 IMPLANTATION DANS DES ETATS OU TERRITOIRES NON COOPERATIFS ............................. 244

Note 47 PUBLICITE DES HONORAIRES DE COMMISSAIRES AUX COMPTES........................................ 244




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BILAN AU 31 DECEMBRE 2020

ACTIF


Notes 31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 586 438 550 645
Caisse, banques centrales 113 897 108 918
Effets publics et valeurs assimilées 5 331 379 351 140
Créances sur les établissements de crédit 3 141 162 90 587
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 3 1 883 897 1 255 525
OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 4 23 970 079 20 921 501
OPERATIONS SUR TITRES 2 276 762 2 394 359
Obligations et autres titres à revenu fixe 5 1 540 780 1 911 432
Actions et autres titres à revenu variable 5 735 982 482 927
VALEURS IMMOBILISEES 2 035 078 1 987 634
Participations et autres titres détenus à long terme 6-7 1 795 176 1 752 708
Parts dans les entreprises liées 6-7 59 217 68 148
Immobilisations incorporelles 7 117 149
Immobilisations corporelles 7 180 568 166 629
CAPITAL SOUSCRIT NON VERSE
ACTIONS PROPRES 8
COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 550 694 514 376
Autres actifs 9 479 640 410 087
Comptes de régularisation 9 71 054 104 289
TOTAL ACTIF 31 302 948 27 624 040




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PASSIF


Notes 31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 125 486 240 689
Banques centrales
Dettes envers les établissements de crédit 11 125 486 240 689
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 11 14 740 073 12 076 726
COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE 12 11 647 483 9 911 889
DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 13 592 998 1 392 273
COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 369 217 396 052
Autres passifs 14 140 775 146 784
Comptes de régularisation 14 228 442 249 268
PROVISIONS ET DETTES SUBORDONNEES 547 948 408 524
Provisions 15-16-17 371 547 300 326
Dettes subordonnées 19 176 401 108 198
FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX (FRBG) 18 154 000 154 000
CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 20 3 125 743 3 043 887
Capital souscrit 128 732 128 732
Primes d'émission 969 017 969 017
Réserves 1 933 335 1 818 931
Ecarts de réévaluation
Provisions réglementées et subventions d'investissement
Report à nouveau
Résultat de l'exercice 94 659 127 207
TOTAL PASSIF 31 302 948 27 624 040




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HORS-BILAN AU 31 DECEMBRE 2020

Notes 31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
ENGAGEMENTS DONNES 3 979 677 3 732 075
Engagements de financement 28 2 937 082 2 637 097
Engagements de garantie 28 1 038 938 1 088 170
Engagements sur titres 28 3 657 6 808
ENGAGEMENTS RECUS 9 243 057 7 399 238
Engagements de financement 28 40 067 48 788
Engagements de garantie 28 9 199 333 7 343 642
Engagements sur titres 28 3 657 6 808




Notes concernant le Hors-bilan (autres informations) :

- Opérations de change au comptant et à terme : note 25
- Opérations sur instruments financiers à terme : note 26




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COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2020


Notes 31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Intérêts et produits assimilés 31 466 443 460 588
Intérêts et charges assimilées 31 -175 619 -202 111
Revenus des titres à revenu variable 32 59 166 65 787
Commissions Produits 33 263 666 260 519
Commissions Charges 33 -65 529 -59 523

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 34 1 139 336

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et
35 -1 460 2 196
assimilés
Autres produits d'exploitation bancaire 36 13 593 13 453
Autres charges d'exploitation bancaire 36 -2 800 -3 547
PRODUIT NET BANCAIRE 558 599 537 698
Charges générales d'exploitation 37 -309 824 -314 911
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations
-15 982 -17 320
incorporelles et corporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 232 793 205 467
Coût du risque 38 -68 454 -32 012
RESULTAT D'EXPLOITATION 164 339 173 455
Résultat net sur actifs immobilisés 39 -9 060 -1 639
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 155 279 171 816
Résultat exceptionnel 40
Impôts sur les bénéfices 41 -60 620 -49 609
Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 5 000
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 94 659 127 207




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Note 1 CADRE JURIDIQUE ET FINANCIER ET FAITS CARACTERISTIQUES DE
L'EXERCICE
Note 1.1 Cadre juridique et financier
La Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine est une société coopérative à capital variable régie par les
articles L.512-20 et suivants du Code monétaire et financier et la loi n°47-1775 du 10/09/1947 portant statut de
la coopération.

Sont affiliées au Crédit Agricole d'Aquitaine, 102 Caisses locales qui constituent des sociétés coopératives ayant
une personnalité juridique propre.
Les comptes individuels sont représentatifs des comptes de la Caisse régionale seule, tandis que les comptes
consolidés, selon la méthode de l'entité consolidante, intègrent également les comptes des Caisses locales et le
cas échéant, les comptes des filiales consolidables.
Crédit Agricole d'Aquitaine est agréée, avec l'ensemble des Caisses locales qui lui sont affiliées, en qualité de
banque mutualiste ou coopérative, avec les compétences bancaires et commerciales que cela entraîne. Elle est
de ce fait soumise à la réglementation applicable aux établissements de crédit.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole d'Aquitaine fait partie, avec 38 autres Caisses régionales, du réseau Crédit
Agricole dont l'organe central, en application de l'article L.511-30 du Code monétaire et financier, est Crédit
Agricole S.A. Les Caisses régionales détiennent la totalité du capital de la SAS Rue La Boétie, qui détient elle-
même, 55,30 % du capital de Crédit Agricole S.A., cotée à la bourse de Paris depuis le 14 décembre 2001.
Le solde du capital de Crédit Agricole S.A. est détenu par le public (y compris les salariés) à hauteur de 44,70 %.
Crédit Agricole S.A. coordonne l'action des Caisses régionales et exerce, à leur égard, un contrôle administratif,
technique et financier et un pouvoir de tutelle conformément au Code monétaire et financier. Du fait de son rôle
d'organe central, confirmé par la loi bancaire, il a en charge de veiller à la cohésion du réseau et à son bon
fonctionnement, ainsi qu'au respect, par chaque Caisse régionale, des normes de gestion. Il garantit leur liquidité
et leur solvabilité. Par ailleurs, en 1988, les Caisses régionales ont consenti une garantie au bénéfice des tiers
créanciers de Crédit Agricole S.A., solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Cette
garantie est susceptible d'être mise en œuvre en cas d'insuffisance d'actif de Crédit Agricole S.A. constatée à
l'issue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.


Note 1.2 Relations internes au Crédit Agricole
 Mécanismes financiers internes

L'appartenance du Crédit Agricole d'Aquitaine au réseau du Crédit Agricole se traduit en outre par l'adhésion à
un système de relations financières dont les règles de fonctionnement sont les suivantes :

 Comptes ordinaires des Caisses régionales

Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de Crédit Agricole S.A., qui
enregistre les mouvements financiers correspondant aux relations financières internes au Groupe. Ce
compte, qui peut être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en « Opérations internes au Crédit
Agricole - Comptes ordinaires ».

 Comptes d'épargne à régime spécial

Les ressources d'épargne à régime spécial (Livret d'épargne populaire, Livret de développement durable,
comptes et plans d'épargne-logement, plans d'épargne populaire, Livret jeune et Livret A) sont collectées par les
Caisses régionales pour le compte de Crédit Agricole S.A., où elles sont obligatoirement centralisées. Crédit
Agricole S.A. les enregistre à son bilan en « Comptes créditeurs de la clientèle ».




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 Comptes et avances à terme

Les ressources d'épargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons et certains comptes à terme et
assimilés, etc.…) sont également collectées par les Caisses régionales au nom de Crédit Agricole S.A. et
centralisées par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à son bilan.

Les comptes d'épargne à régime spécial et les comptes et avances à terme permettent à Crédit Agricole S.A. de
réaliser les « avances » (prêts) faites aux Caisses régionales destinées à assurer le financement de leurs prêts à
moyen et long terme.

Quatre principales réformes financières internes ont été successivement mises en œuvre. Elles ont permis de
restituer aux Caisses régionales, sous forme d'avances dites « avances-miroirs » (de durées et de taux identiques
aux ressources d'épargne collectées), 15 %, 25 % puis 33 % et, depuis le 31 décembre 2001, 50 % des ressources
d'épargne qu'elles ont collectées et dont elles ont la libre disposition.

Depuis le 1er janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de la collecte centralisée (collecte non
restituée sous forme d'avances miroirs) sont partagées entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A. et sont
déterminées par référence à l'utilisation de modèles de replacement et l'application de taux de marché.

Par ailleurs, les Caisses régionales peuvent être refinancées sous forme d'avances négociées à prix de marché
auprès de Crédit Agricole S.A.

 Transfert de l'excédent des ressources monétaires des Caisses régionales

Les ressources d'origine « monétaire » des Caisses régionales (dépôts à vue, dépôts à terme non centralisés et
certificats de dépôts négociables) peuvent être utilisées par celles-ci pour le financement de leurs prêts clients.
Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit Agricole S.A. où ils sont enregistrés en comptes ordinaires
ou en comptes à terme dans les rubriques « Opérations internes au Crédit Agricole ».

 Opérations en devises

Crédit Agricole S.A., intermédiaire des Caisses régionales auprès de la Banque de France, centralise leurs
opérations de change.

 Titres à moyen et long terme émis par Crédit Agricole S.A.

Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès de leurs clients. Ils figurent au passif du
bilan de Crédit Agricole S.A., en fonction du type de titres émis, en « Dettes représentées par un titre » ou «
Provisions et dettes subordonnées ».
 Mécanisme TLTRO III

Une troisième série d'opérations de refinancement de long terme a été décidée en mars 2019 par la BCE dont
les modalités ont été revues en septembre 2019 puis en mars et avril 2020 en lien avec la situation COVID-19.

Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme avec une bonification en cas
d'atteinte d'un taux de croissance cible des crédits octroyés aux entreprises et aux ménages, appliquée sur la
maturité de 3 ans de l'opération TLTRO à laquelle s'ajoute une sur-bonification rémunérant une incitation
supplémentaire et temporaire sur la période d'une année de juin 2020 à juin 2021.

Tant que le niveau des encours donnant droit à ces bonifications permet de considérer comme d'ores et déjà
acquis les bonifications accordées par la BCE au titre du soutien à l'économie aussi bien tant sur la première
année que sur les années suivantes, les intérêts courus calculés avec un taux d'intérêt négatif tiennent compte
de cette bonification.

L'ensemble des bonifications fait l'objet d'un étalement sur la durée attendue du refinancement à compter de la
date de tirage du TLTRO III. Les encours donnant droit à la bonification ont d'ores et déjà cru plus que le niveau



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requis pour bénéficier des niveaux de bonifications prévues. La sur-bonification au titre de la première année fait
l'objet d'un étalement linéaire sur un an à compter de juin 2020.

Pour la nouvelle bonification annoncée par la BCE suite à la réunion du 10 décembre 2020 qui porte sur la période
de juin 2021 à juin 2022, ces principes resteront appliqués tant qu'il existe une assurance raisonnable que le
niveau des encours éligibles permettra de remplir les conditions nécessaires à l'obtention de ces bonifications
lors de leur exigibilité vis-à-vis de la BCE.

Crédit Agricole S.A. a souscrit à ces emprunts TLTRO III auprès de la BCE. Compte tenu des mécanismes de
refinancement interne, Crédit Agricole d'Aquitaine se refinance auprès de Crédit Agricole S.A. et bénéficie ainsi
de ces bonifications.



 Couverture des risques de liquidité et de solvabilité, et résolution bancaire

Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l'article L. 511-31 du Code monétaire
et financier (CMF), Crédit Agricole S.A., en sa qualité d'organe central, doit prendre toutes mesures nécessaires
pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque établissement de crédit affilié comme de l'ensemble du
réseau. Ainsi, chaque membre du réseau bénéficie de cette solidarité financière interne.



Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dispositifs internes qui prévoient les mesures
opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité.

Dans le cadre de l'introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crédit Agricole S.A.) a conclu
en 2001 avec les Caisses régionales un protocole ayant notamment pour objet de régir les relations internes au
réseau Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en particulier la constitution d'un Fonds pour Risques Bancaires de
Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d'assurer son rôle d'organe central
en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître des difficultés. Les principales dispositions du
protocole sont détaillées au Chapitre III du Document de référence de Crédit Agricole S.A. enregistré auprès de
la Commission des Opérations de Bourse le 22 octobre 2001 sous le numéro R. 01-453.

Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l'année 2014 par la directive
(UE) 2014/59 (dite « BRRD »), transposée en droit français par l'ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a
également adapté le droit français aux dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant
établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans le cadre d'un
mécanisme de résolution unique et d'un Fonds de résolution bancaire unique. La directive (UE) 201 /879 du 20
mai 2019 dite « BRRD2 » est venue modifier la BRRD et a été transposée par Ordonnance 2020-1636 du 21
décembre 2020.

Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour objet de
préserver la stabilité financière, d'assurer la continuité des activités, des services et des opérations des
établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l'économie, de protéger les déposants,
et d'éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de
résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus en vue
de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie d'un établissement de crédit
ou du groupe auquel il appartient.

Pour les groupes bancaires coopératifs, c'est la stratégie de résolution de « point d'entrée unique élargi » («
extended SPE ») qui est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l'outil de résolution serait appliqué
simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités affiliées. A ce titre et dans l'hypothèse d'une mise
en résolution du groupe Crédit Agricole, c'est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d'organe
central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point d'entrée unique élargi.



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Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un membre du réseau
Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière individuelle.

Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l'encontre d'un établissement de crédit
lorsqu'elle considère que : la défaillance de l'établissement est avérée ou prévisible, il n'existe aucune
perspective raisonnable qu'une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans des délais
raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation serait insuffisante pour
atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.

Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits ci-dessous
avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l'établissement. Les instruments de résolution
devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts sociales,
CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu'ils ne soient pas exclus du
renflouement interne par la réglementation ou sur décision des autorités de résolution. La loi française prévoit
également une mesure de protection lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis en œuvre,
tel le principe selon lequel les porteurs de titres de capital et les créanciers d'un établissement en résolution ne
peuvent pas supporter des pertes plus lourdes que celles qu'ils auraient subies si l'établissement avait été liquidé
dans le cadre d'une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de commerce (principe NCWOL visé à
l'article L. 613-57.I du CMF). Ainsi, les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le traitement qu'ils
subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu'ils auraient subi si l'établissement avait fait
l'objet d'une procédure normale d'insolvabilité.

Dans l'hypothèse où les autorités de résolution décideraient d'une mise en résolution sur le groupe Crédit
Agricole, elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments de Fonds propres
du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de Fonds propres additionnels de
catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d'absorber les pertes puis éventuellement à la
conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de
Fonds propres de catégorie 2 [13]. Ensuite, si les autorités de résolution décidaient d'utiliser l'outil de résolution
qu'est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil de renflouement interne sur les
instruments de dette [14], c'est-à-dire décider de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en
capital afin également d'absorber les pertes.

Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à l'égard de l'organe
central et de l'ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de conversion et le cas
échéant ces mesures de renflouement interne s'appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole
et ce, quelle que soit l'entité considérée et quelle que soit l'origine des pertes.

La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l'article L 613-55-5 du CMF en vigueur
à la date de mise en œuvre de la résolution.

Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits identiques en liquidation
seraient alors traités de manière égale quelle que soit l'entité du Groupe dont ils sont créanciers.

L'étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le groupe Crédit Agricole, s'appuie sur les
besoins de fonds propres au niveau consolidé.

L'investisseur doit donc être conscient qu'il existe donc un risque significatif pour les porteurs d'actions, de parts
sociales, CCI et CCA et les titulaires d'instruments de dette d'un membre du réseau de perdre tout ou partie de




[1]
Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
[2]
Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF



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leur investissement en cas de mise en œuvre d'une procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle que
soit l'entité dont il est créancier.

Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour l'essentiel la cession
totale ou partielle des activités de l'établissement à un tiers ou à un établissement relais et la séparation des
actifs de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à
l'article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l'article R 512-18 de ce même
Code. Crédit Agricole S.A. considère qu'en pratique, ce mécanisme devrait s'exercer préalablement à toute
mesure de résolution.

L'application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme légal de
solidarité interne n'aurait pas permis de remédier à la défaillance d'une ou plusieurs entités du réseau, et donc
du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de nature à limiter la survenance des conditions de mise en
œuvre de la garantie des obligations de Crédit Agricole S.A. consentie en 1988 au bénéfice de ses tiers créanciers
par l'ensemble des Caisses régionales, solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés. Il
est rappelé que cette garantie est susceptible d'être mise en œuvre en cas d'insuffisance d'actif de Crédit Agricole
S.A. constatée à l'issue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.


 Garanties spécifiques apportées par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011 complété par un premier avenant signé le
19 décembre 2013 et amendé par deux avenants en 2016 respectivement signés le 17 février (avenant n°2) et le
21 juillet (avenant n°3), s'inscrit dans le cadre des relations financières entre Crédit Agricole S.A, en qualité
d'organe central, et le réseau mutualiste des Caisses régionales de Crédit Agricole. Les derniers amendements
de ces garanties ont pris effet rétroactivement le 1er juillet 2016, en remplacement des précédentes, avec pour
échéance le 1er mars 2027 sous réserve de résiliation anticipée totale ou partielle ou de prorogation selon les
dispositions prévues au contrat. Une première résiliation partielle correspondant à 35% du dispositif des
garanties Switch a eu lieu le 2 mars 2020.
La bonne fin du dispositif est sécurisée par des dépôts de garantie versés par les Caisses régionales à Crédit
Agricole S.A. Ces dépôts de garantie sont calibrés pour matérialiser l'économie de fonds propres réalisée par
Crédit Agricole S.A., et sont rémunérés à taux fixe aux conditions de la liquidité long terme.
Ainsi, les garanties Switch Assurance protègent Crédit Agricole S.A. en cas de baisse de la valeur globale de mise
en équivalence des participations susvisées, moyennant le versement par les Caisses régionales d'une indemnité
compensatrice prélevée sur le dépôt de garantie. Symétriquement en cas de hausse ultérieure de la valeur de
mise en équivalence, Crédit Agricole S.A., de par l'application d'une clause de retour à meilleure fortune, peut
restituer les indemnisations préalablement perçues.

Comptablement, les garanties sont des engagements de hors-bilan assimilables à des garanties données à
première demande. Leur rémunération est enregistrée de manière étalée dans la marge d'intérêt en Produit net
bancaire. En cas d'appel des garanties, ou le cas échéant lors d'un retour à meilleure fortune ultérieur, la charge
d'indemnisation ou le produit de remboursement sont respectivement reconnus en Coût du risque.

Il convient de noter que l'activation des garanties Switch Assurance est semestrielle et s'apprécie sur la base des
variations semestrielles de la Valeur de Mise en Equivalence des participations CAA. Lors des arrêtés trimestriels,
les Caisses régionales sont tenues d'estimer s'il existe un risque d'indemnisation et de le provisionner le cas
échéant ; en cas de retour probable à meilleure fortune, aucun produit ne peut être comptabilisé, celui-ci n'étant
pas certain. Lors des arrêtés semestriels et si les conditions sont vérifiées, les Caisses régionales comptabilisent
les effets de l'activation des garanties sous forme d'appel ou de retour à meilleure fortune.




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Note 1.3 Evénements significatifs relatifs à l'exercice 2020


 Crise sanitaire liée à la Covid-19

Dans le contexte de la crise sanitaire liée à la Covid-19, le groupe Crédit Agricole s'est mobilisé pour faire face à
cette situation inédite. Afin d'accompagner ses clients dont l'activité serait impactée par le Coronavirus, le
Groupe a participé activement aux mesures de soutien à l'économie.

Prêts Garantis par l'Etat (PGE)
Dans le cadre de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole a proposé à compter du 25 mars
2020 à tous ses clients entrepreneurs, quelle que soit leur taille et leur statut (exploitants agricoles,
professionnels, commerçants, artisans, entreprises, …), en complément des mesures déjà annoncées (report
d'échéances, procédures accélérées d'examen des dossiers, etc.), de recourir au dispositif massif et inédit de
Prêts Garantis par l'Etat. Les entreprises peuvent demander à bénéficier de ces prêts jusqu'au 30 juin 2021.
Ces financements prennent la forme d'un prêt sur 12 mois, avec la faculté pour l'emprunteur de l'amortir sur
une période supplémentaire de 1 à 5 ans.
Sur cette période supplémentaire, le prêt pourra avoir durant la phase d'amortissement, une nouvelle période
d'un an au cours de laquelle seuls les intérêts et le coût de la garantie d'Etat seront payés.
La durée totale du prêt ne pourra jamais excéder 6 ans.
L'offre groupe pour la première année se présente sous la forme d'un prêt à taux zéro ; seul le coût de la garantie
est refacturé (via une commission payée par le client) conformément aux conditions d'éligibilité définies par
l'Etat pour bénéficier de la garantie.
Ces prêts peuvent atteindre jusqu’à 3 mois moyens de chiffre d'affaires (soit 25% du chiffre d’affaires annuel),
permettant ainsi aux entrepreneurs d'avoir accès au financement nécessaire pour traverser la période actuelle
très perturbée.
Au 31 décembre 2020, le montant des prêts garantis par l'Etat octroyés à la clientèle par Crédit Agricole
d'Aquitaine s'élève à 996 328 milliers d'euros.

Report d'échéance sur concours octroyés aux clients
Le Groupe s'est associé à l'initiative de place des banques françaises, avec la coordination de la Fédération des
Banques Françaises (FBF), pour offrir un report des échéances des prêts en cours jusqu'à 6 mois pour la clientèle
des Entreprises et des Professionnels, sans coûts additionnels.
La mise en œuvre d'un tel report des échéances sans pénalité ni frais additionnels et avec maintien du taux
contractuel sur une durée maximale de 6 mois implique que seuls les intérêts intercalaires seront perçus après
le report sur la durée restante du crédit et hors frais de garantie éventuels de la Banque Publique
d'Investissement.
Tel que proposé par le Groupe, le report des échéances implique :
- Soit un allongement de durée du prêt si le client souhaite conserver ses échéances initiales de prêt ;
- Soit une augmentation de ses échéances après la pause si le client souhaite garder sa durée initiale.
Ce report d'échéance se traduit par un décalage dans le temps des échéances initiales à percevoir.
Au 31 décembre 2020, l'encours de prêts à la clientèle ayant bénéficié de report d'échéance s'élève à 516 697
milliers d'euros. (Dont 41 429 milliers d'euros d'échéances d'encours de prêts reportées)

Impacts de ces mesures sur le risque de crédit
Le report d'échéance sur concours octroyés aux clients n'a pas systématiquement comme conséquence une
remise en cause de la situation financière des clients : il n'y a pas automatiquement d'augmentation du risque
de contrepartie. Les modifications du contrat ne peuvent généralement pas être considérées comme des
évolutions liées à des cas de restructurations pour difficultés financières.
Ce report n'a donc pour conséquence ni le basculement mécanique de l'encours dont la dépréciation est fondée
sur les pertes attendues de crédits sur 12 mois (expositions qualifiées de saines) vers une comptabilisation de la
dépréciation des pertes attendues à maturité (expositions qualifiées de dégradées), ni le passage automatique
des encours vers la catégorie « douteux ».

De même, le calcul du montant des pertes attendues doit s'effectuer en prenant en considération les
circonstances spécifiques et les mesures de soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.



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Dans ce contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19, le Groupe a revu ses prévisions macro-économiques
prospectives (forward looking) pour la détermination de l'estimation du risque de crédit. Face à cette situation,
la Caisse Régionale a également procédé à une revue de son portefeuille de crédits, qui l’a conduite à la mise à
jour du forward looking local sur un certain nombre de filières considérées à risques.

Sur la base de ces scenarii centraux, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine suit plusieurs
filières économiques propres afin d'adapter le niveau de couverture (ECL) aux spécificités et risques identifiés
localement. Un premier niveau de provision complémentaire est déterminé au regard de l'écart structurel du
taux de défaut (Bucket 3) de chaque filière comparativement à la moyenne observée sur l'ensemble des
expositions de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine. Puis un niveau de stress local, qui
évolue fonction de la proportion des créances dégradées (Bucket 2) et des créances en défaut (Bucket 3), est
appliqué pour aboutir au montant d'ECL final.


L'évolution des filières et la sensibilité du niveau de stress local au 31 décembre 2020 sont les suivantes :




Le suivi de la forbearance en tant que filière a été arrêté au cours de l'exercice 2020. L'exposition correspondante,
d'un montant 110,5 millions d'euros à l'ouverture, a été reversée dans les autres filières ou le portefeuille non
stressé le cas échéant, recyclant aux deux-tiers le niveau de provision, d'un montant de 25 millions d'euros à
l'ouverture.


 Nouvelle définition du défaut

Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole d'Aquitaine a mis en place les nouvelles règles liées à l'application de la
définition du défaut (orientations de l'EBA/GL/2016/7) et seuils définis par l'Union européenne (Article 1 du
règlement (UE) 2018/1845 BCE du 21 novembre 2018).
Cette évolution sur le défaut est qualifiée de changement d'estimation comptable. Son impact est comptabilisé
en compte de résultat dans la rubrique « Coût du risque » à hauteur de 3 381 milliers d'euros et au bilan par le
reclassement d'encours à hauteur 42 751 milliers d'euros, essentiellement du bucket 2 vers le bucket 3.



 FCT Crédit Agricole Habitat 2020

Le 12 mars 2020, une nouvelle opération de titrisation (FCT Crédit Agricole Habitat 2020) a été réalisée au sein
du groupe Crédit Agricole, portant sur les créances habitat des 39 Caisses régionales. Cette transaction est un
RMBS français placé sur le marché.
Cette opération s'est traduite par une cession de crédits à l'habitat originés par les 39 Caisses régionales au « FCT
Crédit Agricole Habitat 2020 » pour un montant de 1 milliard d'euros. Les titres seniors adossés au portefeuille
de créances habitat ont été placés auprès d'investisseurs (établissements de crédit (43%), fonds d'investissement
(32%), banques centrales (25%)).




Page 194 sur 448
Dans le cadre de cette titrisation non décomptabilisante, Crédit Agricole d'Aquitaine a cédé, à l'origine, des
crédits habitat pour un montant de 46 millions d'euros au FCT Crédit Agricole Habitat 2020. Elle a souscrit des
obligations séniors pour 39.6 millions d'euros et pour 6.2 millions d'euros des titres subordonnés.


 Démontage FCT Crédit Agricole Habitat 2015

Fin septembre 2020, est intervenu le démontage du « FCT Crédit Agricole Habitat 2015 ». Il s'agit du premier
RMBS réalisé en France par le Groupe né d'une opération de titrisation réalisée par les Caisses régionales. Cette
opération de titrisation interne au Groupe s'était traduite par une cession de crédits à l'habitat originés par les
Caisses régionales au « FCT Crédit Agricole Habitat 2015 » pour un montant de 10 milliards d'euros.
Le débouclage du FCT a donné lieu au rachat des crédits par les Caisses régionales le 23 septembre 2020 et au
remboursement des titres le 28 septembre 2020, soit un montant de 356 millions d'euros pour Crédit Agricole
d'Aquitaine

 Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Crédit Agricole S.A a démantelé le 2 mars 2020 35% du mécanisme de garantie « Switch » mis en place entre les
Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.
Le mécanisme de garantie « Switch » correspond à un transfert vers les Caisses régionales d'une partie des
exigences prudentielles s'appliquant à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d'assurances contre une
rémunération fixe des Caisses régionales.
Pour la Caisse régionale Crédit Agricole d'Aquitaine, cette opération se traduira par une baisse des engagements
donnés de 126.7 millions d'euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à Crédit Agricole S.A de 42.9 millions
d'euros.

Note 1.4 Evénements postérieurs à l'exercice 2020
Crédit Agricole S.A. démantèlera le 1er mars 2021, 15% du mécanisme de garantie « Switch » mis en place entre
les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.
Pour la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine cette opération se traduira par une baisse des
engagements donnés de 54,3 millions d’euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à Crédit Agricole S.A.
de 18,4 millions d’euros.
.




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Note 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES
Les états financiers de Crédit Agricole d'Aquitaine sont établis dans le respect des principes comptables
applicables en France aux établissements bancaires et conformément aux règles définies par Crédit Agricole S.A.,
agissant en tant qu'organe central et chargé d'adapter les principes généraux aux spécificités du groupe Crédit
Agricole.
Compte tenu de l'intégration de ses Caisses locales dans le périmètre de consolidation, Crédit Agricole
d'Aquitaine publie des comptes individuels et des comptes consolidés.
La présentation des états financiers de Crédit Agricole d'Aquitaine est conforme aux dispositions du règlement
ANC 2014-07 qui, à partir des exercices ouverts au 1er janvier 2015, regroupe à droit constant dans un règlement
unique l'ensemble des normes comptables applicables aux établissements de crédit.
Aucun changement de méthode comptable et de présentation des comptes par rapport à l’exercice précédent
n’est intervenu.

Note 2.1 Créances et engagements par signature

Les créances sur les établissements de crédit, les entités du groupe Crédit Agricole et la clientèle sont régies par
le règlement ANC 2014-07.
Elles sont ventilées selon leur durée résiduelle ou la nature des concours :
- Les créances à vue et à terme pour les établissements de crédit ;
- Les comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations internes au Crédit Agricole ;
- Les créances commerciales, autres concours et comptes ordinaires pour la clientèle.

Conformément aux dispositions réglementaires, la rubrique clientèle comporte en outre les opérations réalisées
avec la clientèle financière.

Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension (matérialisées par des titres ou des valeurs), sont
intégrés dans les différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la contrepartie (interbancaire,
Crédit Agricole, clientèle).

Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale.

En application de l'article 2131-1 du règlement ANC 2014-07, les commissions reçues et les coûts marginaux de
transaction supportés sont étalés sur la durée de vie effective du crédit et sont donc intégrés à l'encours de crédit
concerné.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de
résultat.

Les engagements par signature comptabilisés au hors-bilan correspondent à des engagements irrévocables de
concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.
L'application du règlement ANC 2014-07 conduit l'entité à comptabiliser les créances présentant un risque de
crédit conformément aux règles définies dans les paragraphes suivants.

L'utilisation des systèmes de notation externes et/ou internes contribue à permettre d'apprécier le niveau d'un
risque de crédit.
Les créances et les engagements par signature sont répartis entre les encours réputés sains et les encours jugés
douteux.

Créances saines

Tant que les créances ne sont pas qualifiées de douteuses, elles sont qualifiées de saines ou dégradées et elles
demeurent dans leur poste d'origine.

• Provisions au titre du risque de crédit sur les encours sains et dégradés




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Crédit Agricole d'Aquitaine constate au titre des expositions de crédits des provisions au passif de son bilan pour
couvrir les risques de crédit attendus sur les douze mois à venir (expositions qualifiées de saines) et / ou sur la
durée de vie de l'encours dès lors que la qualité de crédit de l'exposition s'est significativement dégradée
(expositions qualifiées de dégradées).
Ces provisions sont déterminées dans le cadre d'un processus de suivi particulier et reposent sur des estimations
traduisant le niveau de perte de crédit attendue.

• La notion de perte de crédit attendue "ECL"

L'ECL se définit comme la valeur probable attendue pondérée de la perte de crédit (en principal et en intérêts)
actualisée. Elle correspond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les flux
attendus (incluant le principal et les intérêts).
L'approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes de crédit attendues.

• Gouvernance et mesure des ECL

La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres de provisionnement s'appuie sur l'organisation mise en
place dans le cadre du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe Crédit Agricole est responsable de la
définition du cadre méthodologique et de la supervision du dispositif de provisionnement des encours.
Le groupe Crédit Agricole s'appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les processus Bâlois actuels
pour générer les paramètres nécessaires au calcul des ECL. L'appréciation de l'évolution du risque de crédit
s'appuie sur un modèle d'anticipation des pertes et extrapolation sur la base de scénarios raisonnables. Toutes
les informations disponibles, pertinentes, raisonnables et justifiables, y compris les informations de nature
prospective, sont retenues.

La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut et d'exposition
au moment du défaut.

Ces calculs s'appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le cadre du dispositif prudentiel lorsqu'ils
existent, mais avec des retraitements pour déterminer une ECL économique.

L'approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres bâlois, notamment pour neutraliser
les coûts internes de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le régulateur dans le calcul réglementaire
de la perte en cas de défaut ("Loss Given Default" ou "LGD").

Les modalités de calcul de l'ECL sont à apprécier en fonction des typologies de produits : prêts et créances sur la
clientèle et engagements par signature.

Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion des pertes de crédit attendues pour la
durée de vie, et elles représentent les insuffisances de flux de trésorerie pour la durée de vie advenant d'une
défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture (ou une période plus courte si la durée de vie attendue de
l'exposition est inférieure à 12 mois), pondérées par la probabilité qu'il y ait défaillance dans les douze mois.
Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de la comptabilisation initiale de l'encours.
Les paramètres de provisionnement sont mesurés et mis à jour selon les méthodologies définies par le groupe
Crédit Agricole et permettent ainsi d'établir un premier niveau de référence, ou socle partagé, de
provisionnement.

Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima à fréquence annuelle.
Les données macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte dans un cadre
méthodologique applicable à deux niveaux :
- Au niveau du groupe Crédit Agricole dans la détermination d'un cadre partagé de prise en compte du
Forward Looking dans la projection des paramètres PD, LGD sur l'horizon d'amortissement des
opérations ;
- Au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles. Crédit Agricole d'Aquitaine applique
des paramètres complémentaires pour le Forward Looking sur des portefeuilles de prêts et créances sur
la clientèle et d'engagement de financement sains et dégradés pour lesquels les éléments conjoncturels




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et/ou structurels locaux l'exposent à des pertes complémentaires non-couvertes par les scenarios
définis au niveau du Groupe.

 Dégradation significative du risque de crédit

Crédit Agricole d'Aquitaine doit apprécier, pour chaque encours, la dégradation du risque de crédit depuis
l'origine à chaque date d'arrêté. Cette appréciation de l'évolution du risque de crédit conduit les entités à classer
leurs opérations par classe de risque (expositions qualifiées de saines / expositions qualifiées de dégradées /
expositions douteuses).

Afin d'apprécier la dégradation significative, le groupe Crédit Agricole prévoit un processus basé sur deux niveaux
d'analyse :
- un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus Groupe qui s'imposent aux
entités du Groupe ;
- un second niveau propre à chaque entité lié à l'appréciation, à dire d'expert au titre des paramètres
complémentaires pour le Forward Looking pour lesquels les éléments conjoncturels et/ou structurels
locaux l'exposent à des pertes complémentaires non-couvertes par les scenarios définis au niveau du
Groupe, du risque porté par chaque entité sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères
Groupe de déclassement d'encours sains à encours dégradés (bascule de portefeuille ou sous-
portefeuille en ECL à maturité).

Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque encours. Aucune contagion n'est requise
pour le passage de sain à dégradé des encours d'une même contrepartie. Le suivi de la dégradation significative
doit porter sur l'évolution du risque de crédit du débiteur principal sans tenir compte de la garantie, y compris
pour les opérations bénéficiant d'une garantie de l'actionnaire.

Pour les encours composés de petites créances présentant des caractéristiques similaires, l'étude, contrepartie
par contrepartie, peut être remplacée par une estimation statistique des pertes prévisionnelles.
Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, il est nécessaire
de récupérer la notation interne et la PD (probabilité de défaut) à l'origine.

L'origine s'entend comme la date de négociation, lorsque l'entité devient partie aux dispositions contractuelles
du crédit. Pour les engagements de financement et de garantie, l'origine s'entend comme la date d'engagement
irrévocable.

Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit Agricole retient le seuil absolu d'impayés
supérieur à 30 jours comme seuil ultime de dégradation significative et de classement en encours dégradé.
Pour les encours évalués à partir d'un dispositif de notations internes (en particulier les expositions suivies en
méthodes avancées), le groupe Crédit Agricole considère que l'ensemble des informations intégrées dans ce
dispositif permet une appréciation plus pertinente que le seul critère d'impayé de plus de 30 jours.

Si la dégradation depuis l'origine cesse d'être constatée, la provision peut être ramenée à des pertes attendues
à 12 mois (reclassement en encours sains).

Lorsque certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne sont pas identifiables au niveau d'un
encours pris isolément, une appréciation est faite de la dégradation significative pour des portefeuilles, des
ensembles de portefeuilles ou des portions de portefeuille d'encours.

La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective peut résulter de
caractéristiques communes telles que :
- Le type d'encours ;
- La note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités disposant d'un système de
notation interne) ;
- Le type de garantie
- La date de comptabilisation initiale ;
- La durée à courir jusqu'à l'échéance ;
- Le secteur d'activité ;



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- L'emplacement géographique de l'emprunteur ;
- La valeur du bien affecté en garantie par rapport à l'actif financier, si cela a une incidence sur la
probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement par sûreté réelle
dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;
- Le circuit de distribution, l'objet du financement, …
-
Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc possible (habitat, crédit consommation,
crédit aux agriculteurs ou professionnels, crédit aux entreprises, …).

Le regroupement d'encours aux fins de l'appréciation des variations du risque de crédit sur base collective peut
changer au fil du temps, au fur et à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.

Les dotations et reprises des provisions au titre du risque du crédit sur les encours sains et dégradés sont inscrites
en coût du risque.

Créances douteuses

Ce sont les créances de toute nature, même assorties de garanties, présentant un risque de crédit avéré
correspondant à l'une des situations suivantes :

- un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à quatre-vingt-dix jours sauf si des
circonstances particulières démontrent que l'arriéré est dû à des causes non liées à la situation du
débiteur ;
- l'entité estime improbable que le débiteur s'acquitte intégralement de ses obligations de crédit sans
qu'elle ait recours à d'éventuelles mesures telles que la réalisation d'une sûreté.
- Un encours est dit douteux lorsque se sont produits un ou plusieurs évènements qui ont un effet néfaste
sur ses flux de trésorerie futurs estimés. Les évènements qui suivent sont des données observables,
indicatives d'un encours douteux :
- des difficultés financières importantes de l'émetteur ou de l'emprunteur ;
- un manquement à un contrat, tel qu'une défaillance ou un paiement en souffrance ;
- l'octroi, par le ou les prêteurs à l'emprunteur, pour des raisons économiques ou contractuelles liées aux
difficultés financières de l'emprunteur, d'une ou de plusieurs faveurs que le ou les prêteurs n'auraient
pas envisagées dans d'autres circonstances ;
- la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de l'emprunteur ;
- la disparition d'un marché actif pour l'actif financier en raison de difficultés financières ;
- l'achat ou la création d'un actif financier avec une forte décote, qui reflète les pertes de crédit subies.

Il n'est pas nécessairement possible d'isoler un évènement en particulier, le caractère douteux d'un encours peut
résulter de l'effet combiné de plusieurs évènements.

Une contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu'après une période d'observation qui permet de
valider que le débiteur n'est plus en situation douteuse (appréciation par la Direction des Risques).

Parmi les encours douteux, Crédit Agricole d'Aquitaine distingue les encours douteux compromis des encours
douteux non compromis.

- Créances douteuses non compromises :
Les créances douteuses non compromises sont les créances douteuses qui ne répondent pas à la définition des
créances douteuses compromises.

- Créances douteuses compromises :
Ce sont les créances douteuses dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et pour
lesquelles un passage en perte à terme est envisagé.

Pour les créances douteuses, l'enregistrement des intérêts se poursuit tant que la créance est considérée comme
douteuse non compromise, il est arrêté lorsque la créance devient compromise.
Le classement en encours douteux peut être abandonné et l'encours est porté à nouveau en encours sain.



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 Dépréciations au titre du risque de crédit sur les encours douteux

Dès lors qu'un encours est douteux, la perte probable est prise en compte par Crédit Agricole d'Aquitaine par
voie de dépréciation figurant en déduction de l'actif du bilan. Ces dépréciations correspondent à la différence
entre la valeur comptable de la créance et les flux futurs estimés actualisés au taux d'intérêt effectif, en prenant
en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques ainsi que les garanties
éventuelles sous déduction de leurs coûts de réalisation.

Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant
au passif du bilan.


 Traitement comptable des dépréciations

Les dotations et reprises de dépréciation pour risque de non recouvrement sur créances douteuses sont inscrites
en coût du risque.
Conformément à l'article 2231-3 du règlement ANC 2014-07 le Groupe a fait le choix d'enregistrer en coût du
risque l'augmentation de la valeur comptable liée à la reprise de la dépréciation du fait du passage du temps.

Passage en perte

L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d'experts, Crédit Agricole d'Aquitaine le
détermine avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu'elle a de son activité.
Les créances devenues irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations correspondantes font l'objet
d'une reprise.

Créances restructurées

Les créances restructurées pour difficultés financières sont des créances pour lesquelles l'entité a modifié les
conditions contractuelles initiales (taux d'intérêt, maturité etc.) pour des raisons économiques ou juridiques liées
aux difficultés financières de l'emprunteur, selon des modalités qui n'auraient pas été envisagées dans d'autres
circonstances.

La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières répond donc à deux critères
cumulatifs :
- Des modifications de contrat ou des refinancements de créance (concessions) ;
- Un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant, ou sur le point de rencontrer des
difficultés pour honorer ses engagements financiers).

Cette notion de restructuration doit s'apprécier au niveau du contrat et non au niveau du client (pas de
contagion).

Elles concernent les créances classées en douteuses et les créances saines, au moment de la restructuration.
Sont exclues des créances restructurées les créances dont les caractéristiques ont été renégociées
commercialement avec des contreparties ne présentant pas des problèmes d'insolvabilité.

La réduction des flux futurs accordée à la contrepartie, ou le report de ces flux sur un horizon plus lointain lors
de la restructuration, donne lieu à l'enregistrement d'une décote. Elle correspond au manque à gagner de flux
de trésorerie futurs, actualisés au taux effectif d'origine. Elle est égale à l'écart constaté entre

- La valeur nominale du prêt ;
- Et la somme des flux de trésorerie futurs théoriques du prêt restructuré, actualisés au taux d'intérêt
effectif d'origine (défini à la date de l'engagement de financement).

La décote constatée lors d'une restructuration de créance est dotée en coût du risque




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Les crédits restructurés du fait de la situation financière du débiteur font l'objet d'une notation conformément
aux règles bâloises et sont dépréciés en fonction du risque de crédit estimé.

Dès lors que l'opération de restructuration a été réalisée, l'exposition conserve ce statut de « restructurée »
pendant une période d'observation à minima de 2 ans si l'exposition était saine au moment de la restructuration,
ou de 3 ans si l'exposition était en défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas
de survenance de certains évènements (nouveaux incidents par exemple).

Le montant des créances restructurées saines détenues par Crédit Agricole Aquitaine s'élève à 166 111 milliers
d'euros au 31 décembre 2020 contre 75 197 milliers d'euros. Sur ces prêts, des décôtes sont comptabilisées pour
un montant de 193 milliers d'euros.

Note 2.2 Portefeuille Titres
Les règles relatives à la comptabilisation des opérations sur titres sont définies par les articles 2311-1 à 2391-1
(Titre 3 Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II Opérations particulières) ainsi que par les articles
2211-1 à 2251-13 (Titre 2 Traitement comptable du risque de crédit du Livre II Opérations particulières) du
règlement ANC 2014-07 pour la détermination du risque de crédit et la dépréciation des titres à revenu fixe.
Les titres sont présentés dans les états financiers en fonction de leur nature : effets publics (Bons du Trésor et
titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances négociables et titres du marché
interbancaire), actions et autres titres à revenu variable.

Ils sont classés dans les portefeuilles prévus par la réglementation (transaction, investissement, placement,
activité de portefeuille, valeurs immobilisées, autres titres détenus à long terme, participation, parts dans les
entreprises liées) en fonction de l'intention de gestion de l'entité et des caractéristiques de l'instrument au
moment de la souscription du produit.

Titres de placement

Cette catégorie concerne les titres qui ne sont pas inscrits parmi les autres catégories de titres.
Les titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais inclus.

Obligations et autres titres à revenu fixe
Ces titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupon couru à l'achat inclus. La différence entre le prix
d'acquisition et la valeur de remboursement est étalée de façon actuarielle sur la durée de vie résiduelle du titre.
Les revenus sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique : « Intérêts et produits assimilés sur
obligations et autres titres à revenu fixe ».

Actions et autres titres à revenu variable
Les actions sont inscrites au bilan pour leur valeur d'achat, frais d'acquisition inclus. Les revenus de dividendes
attachés aux actions sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable
». Les revenus des Organismes de placements collectifs sont enregistrés au moment de l'encaissement dans la
même rubrique.

A la clôture de l'exercice, les titres de placement sont évalués pour leur valeur la plus faible entre le coût
d'acquisition et la valeur de marché. Ainsi, lorsque la valeur d'inventaire d'une ligne ou d'un ensemble homogène
de titres (calculée par exemple à partir des cours de bourse à la date d'arrêté) est inférieure à la valeur comptable,
il est constitué une dépréciation au titre de la moins-value latente sans compensation avec les plus-values
constatées sur les autres catégories de titres. Les gains, provenant des couvertures, au sens de l'article 2514-1
du règlement ANC 2014-07, prenant la forme d'achats ou de ventes d'instruments financiers à terme, sont pris
en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

En outre, pour les titres à revenu fixe, des dépréciations destinées à prendre en compte le risque de contrepartie
et comptabilisées en coût du risque, sont constituées sur cette catégorie de titres :
- S'il s'agit de titres cotés, sur la base de la valeur de marché qui tient intrinsèquement compte du risque
de crédit. Cependant, si Crédit Agricole d'Aquitaine dispose d'informations particulières sur la situation




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financière de l'émetteur qui ne sont pas reflétées dans la valeur de marché, une dépréciation spécifique
est constituée ;
- S'il s'agit de titres non cotés, la dépréciation est constituée de manière similaire à celle des créances sur
la clientèle au regard des pertes probables avérées (cf. note 2.1 Créances et engagements par signature
– Dépréciations au titre du risque de crédit avéré).

Les cessions de titres sont réputées porter sur les titres de même nature souscrits à la date la plus ancienne.
Les dotations et les reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-values de cession des titres de placement
sont enregistrées sous la rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de placement et assimilés » du compte
de résultat.

Titres d'investissement

Sont enregistrés en titres d'investissement, les titres à revenu fixe assortis d'une échéance fixée qui ont été acquis
ou reclassés dans cette catégorie avec l'intention manifeste de les détenir jusqu'à l'échéance.
Ne sont comptabilisés dans cette catégorie que les titres pour lesquels Crédit Agricole d'Aquitaine dispose de la
capacité de financement nécessaire pour continuer de les détenir jusqu'à leur échéance et n'est soumise à
aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause son intention de détenir ces titres
jusqu'à leur échéance.
Les titres d'investissement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais d'acquisition et coupons inclus.
La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est étalée sur la durée de vie résiduelle du
titre.

Il n'est pas constitué de dépréciation des titres d'investissement si leur valeur de marché est inférieure à leur prix
de revient. En revanche, si la dépréciation est liée à un risque propre à l'émetteur du titre, une dépréciation est
constituée conformément aux dispositions du Titre 2 Traitement comptable du risque de crédit du Livre II
Opérations particulières, du règlement ANC 2014-07; elle est enregistrée dans la rubrique « Coût du risque ».

En cas de cession de titres d'investissement ou de transfert dans une autre catégorie de titres pour un montant
significatif, l'établissement n'est plus autorisé, pendant l'exercice en cours et pendant les deux exercices suivants,
à classer en titres d'investissement des titres antérieurement acquis et les titres à acquérir conformément à
l'article 2341-2 du règlement ANC 2014-07.


Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres titres détenus à long terme

- Les parts dans les entreprises liées sont les parts détenues dans des entreprises contrôlées de manière
exclusive, incluses ou susceptibles d'être incluses par intégration globale dans un même ensemble
consolidable.
- Les titres de participation sont des titres (autres que des parts dans une entreprise liée) dont la
possession durable est estimée utile à l'activité de l'établissement, notamment parce qu'elle permet
d'exercer une influence sur la société émettrice des titres ou d'en assurer le contrôle.
- Les autres titres détenus à long terme correspondent à des titres détenus dans l'intention de favoriser
le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l'entreprise
émettrice mais sans influencer la gestion de cette dernière en raison du faible pourcentage des droits
de vote détenus.
-
Ces titres sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition frais inclus.

A la clôture de l'exercice, ces titres sont évalués, titre par titre, en fonction de leur valeur d'usage et figurent au
bilan au plus bas de leur coût historique ou de cette valeur d'utilité.
Celle-ci représente ce que l'établissement accepterait de décaisser pour les acquérir compte tenu de ses objectifs
de détention.




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L'estimation de la valeur d'utilité peut se fonder sur divers éléments tels que la rentabilité et les perspectives de
rentabilité de l'entreprise émettrice, ses capitaux propres, la conjoncture économique ou encore le cours moyen
de bourse des derniers mois ou la valeur mathématique du titre.
Lorsque la valeur d'utilité de titres est inférieure au coût historique, ces moins-values latentes font l'objet de
dépréciations sans compensation avec les plus-values latentes.
Les dotations et reprises de dépréciations ainsi que les plus ou moins-values de cession relatives à ces titres sont
enregistrées sous la rubrique « Résultat net sur actifs immobilisés ».

Prix de marché

Le prix de marché auquel sont évaluées, le cas échéant, les différentes catégories de titres, est déterminé de la
façon suivante :
- Les titres négociés sur un marché actif sont évalués au cours le plus récent,
- Si le marché sur lequel le titre est négocié n'est pas ou plus considéré comme actif, ou si le titre n'est
pas coté, Crédit Agricole d'Aquitaine détermine la valeur probable de négociation du titre concerné en
utilisant des techniques de valorisation. En premier lieu, ces techniques font référence à des
transactions récentes effectuées dans des conditions normales de concurrence. Le cas échéant, Crédit
Agricole d'Aquitaine utilise des techniques de valorisation couramment employées par les intervenants
sur le marché pour évaluer ces titres lorsqu'il a été démontré que ces techniques produisent des
estimations fiables des prix obtenus dans des transactions sur le marché réel.

Dates d'enregistrement

Crédit Agricole d'Aquitaine enregistre les titres classés en titres d'investissement à la date de règlement-livraison.
Les autres titres, quelle que soit leur nature ou la catégorie dans laquelle ils sont classés, sont enregistrés à la
date de négociation.

Pensions livrées

Les titres donnés en pension livrée sont maintenus au bilan et le montant encaissé, représentatif de la dette à
l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.
Les titres reçus en pension livrée ne sont pas inscrits au bilan mais le montant décaissé, représentatif de la
créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.
Les titres donnés en pension livrée font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de
portefeuille dont ils sont issus.

Reclassement de titres

Conformément aux articles 2381-1 à 2381-5 (Titre 3 Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II
Opérations particulières) du règlement ANC 2014-07, il est autorisé d'opérer les reclassements de titres suivants
:
- Du portefeuille de transaction vers le portefeuille d'investissement ou de placement, en cas de situation
exceptionnelle de marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu'ils ne sont plus négociables sur un
marché actif et si l'établissement a l'intention et la capacité de les détenir dans un avenir prévisible ou
jusqu'à l'échéance,
- Du portefeuille de placement vers le portefeuille d'investissement, en cas de situation exceptionnelle
de marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu'ils ne sont plus négociables sur un marché actif.

Crédit Agricole d'Aquitaine n'a pas opéré, en 2020, de reclassement au titre du règlement ANC 2014-07.


Note 2.3 Immobilisations
Crédit Agricole d'Aquitaine applique le règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014 par rapport à l'amortissement et
à la dépréciation des actifs.




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Il applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immobilisations
corporelles. Conformément aux dispositions de ce texte, la base amortissable tient compte de l'éventuelle valeur
résiduelle des immobilisations.

Le règlement de l'ANC n° 2015-06 modifie la comptabilisation au bilan du mali technique de fusion ainsi que son
suivi dans les comptes sociaux. Le mali ne doit plus être comptabilisé globalement et systématiquement au poste
« Fonds commercial » ; il doit être comptabilisé au bilan selon les rubriques d'actifs auxquelles il est affecté en «
Autres immobilisations corporelles, incorporelles, financières… ». Le mali est amorti, déprécié, sorti du bilan
selon les mêmes modalités que l'actif sous-jacent.

Le coût d'acquisition des immobilisations comprend, outre le prix d'achat, les frais accessoires, c'est-à-dire les
charges directement ou indirectement liées à l'acquisition pour la mise en état d'utilisation du bien ou pour son
entrée « en magasin ».

Les terrains sont enregistrés à leur coût d'acquisition.

Les immeubles et le matériel d'équipement sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des
amortissements ou des dépréciations constituées depuis leur mise en service.
Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des amortissements ou des dépréciations
constituées depuis leur date d'acquisition.
Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué des amortissements ou des dépréciations
constituées depuis leur date d'achèvement.
A l'exception des logiciels, des brevets et des licences, les immobilisations incorporelles ne font pas l'objet
d'amortissement. Le cas échéant, elles peuvent faire l'objet de dépréciation.

Les immobilisations sont amorties en fonction de leur durée estimée d'utilisation.
Les composants et durées d'amortissement suivants ont été retenus par Crédit Agricole d'Aquitaine, suite à
l'application de la comptabilisation des immobilisations par composants. Il convient de préciser que ces durées
d'amortissement doivent être adaptées à la nature de la construction et à sa localisation :

Composant Durée d'amortissement
Foncier Non amortissable
Gros œuvre 30 ans
Second œuvre 30 ans
Installations techniques 12 ans
Agencements 10 à 12 ans
Matériel informatique 3 à 10 ans (linéaire)
Matériel spécialisé 10 ans (linéaire)

Enfin, les éléments dont dispose Crédit Agricole d'Aquitaine sur la valeur de ses immobilisations lui permettent
de conclure que des tests de dépréciation ne conduiraient pas à la modification de la base amortissable existante.

Note 2.4 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit, les entités du Crédit Agricole et la clientèle sont présentées dans
les états financiers selon leur durée résiduelle ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue ou à terme pour les établissements de crédit,
- comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les opérations internes au Crédit Agricole,
- comptes d'épargne à régime spécial et autres dettes pour la clientèle (celles-ci incluent notamment la
clientèle financière).

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs sont incluses dans ces différentes
rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie.
Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte
de résultat.




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Note 2.5 Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature de leur support : bons de caisse, titres du
marché interbancaire, titres de créances négociables, emprunts obligataires et autres titres de dettes, à
l'exclusion des titres subordonnés qui sont classés dans la rubrique du passif « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus non échus sont enregistrés en comptes de dettes rattachées en contrepartie du compte de
résultat.

Les primes d'émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties sur la durée de vie des
emprunts concernés, la charge correspondante est inscrite dans la rubrique « Intérêts et charges assimilées sur
obligations et autres titres à revenu fixe ».
Les primes de remboursement et les primes d'émission des dettes représentées par des titres sont amorties
selon la méthode de l'amortissement actuariel.
Crédit Agricole d'Aquitaine applique également la méthode d'étalement des frais d'emprunts dans ses comptes
individuels.

Les commissions de services financiers versées aux Caisses régionales sont comptabilisées en charges dans la
rubrique « Commissions (charges) ».


Note 2.6 Provisions
Crédit Agricole d'Aquitaine applique le règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014 pour la comptabilisation et
l'évaluation des provisions.

Ces provisions comprennent notamment les provisions relatives aux engagements par signature, aux
engagements de retraite et de congés fin de carrière, aux litiges et aux risques divers.
Les provisions incluent également les risques-pays. L'ensemble de ces risques fait l'objet d'un examen trimestriel.

Les risques pays sont provisionnés après analyse des types d'opérations, de la durée des engagements, de leur
nature (créances, titres, produits de marché) ainsi que de la qualité du pays.
Crédit Agricole d'Aquitaine a partiellement couvert les provisions constituées sur ces créances libellées en
monnaies étrangères par achat de devises pour limiter l'incidence de la variation des cours de change sur le
niveau de provisionnement.

La provision pour risque de déséquilibre du contrat épargne-logement est constituée afin de couvrir les
engagements aux conséquences défavorables des contrats épargne-logement. Ces engagements sont relatifs,
d'une part, à l'obligation de rémunérer l'épargne dans le futur à un taux fixé à l'ouverture du contrat pour une
durée indéterminée, et, d'autre part, à l'octroi d'un crédit aux souscripteurs des comptes et plans d'épargne-
logement à un taux déterminé fixé à l'ouverture du contrat. Cette provision est calculée par génération de plan
épargne-logement et pour l'ensemble des comptes d'épargne-logement, sachant qu'il n'y a pas de compensation
possible entre les engagements relatifs à des générations différentes.

Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :
- le comportement des souscripteurs, ainsi que l'estimation du montant et de la durée des emprunts qui
seront mis en place dans le futur. Ces estimations sont établies à partir d'observations historiques de
longue période.
- la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions raisonnablement anticipées.
- Les modalités de calcul de cette provision sont établies en conformité avec le Titre 6 Epargne
règlementée du Livre II Opérations particulières du règlement ANC 2014-07.

Note 2.7 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)
Conformément aux dispositions prévues par la IVème directive européenne et le règlement CRBF 90-02 du 23
février 1990 modifié relatifs aux fonds propres, les fonds pour risques bancaires généraux sont constitués par




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Crédit Agricole d'Aquitaine à la discrétion de ses dirigeants, en vue de faire face à des charges ou à des risques
dont la concrétisation est incertaine mais qui relèvent de l'activité bancaire.
Ils sont repris pour couvrir la concrétisation de ces risques en cours d'exercice.


Note 2.8 Opérations sur les Instruments financiers à terme et conditionnels
Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux, de change ou
d'actions sont enregistrées conformément aux dispositions du Titre 5 Les instruments financiers à terme du Livre
II Opérations particulières du règlement ANC 2014-07.
Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits au hors-bilan pour la valeur nominale des contrats : ce
montant représente le volume des opérations en cours.

Les résultats afférents à ces opérations sont enregistrés en fonction de la nature de l'instrument et de la stratégie
suivie :

Opérations de couverture

Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées (catégorie « b » article 2522-1 du règlement
ANC 2014-07) sont rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabilisation des produits et
charges de l'élément couvert et dans la même rubrique comptable.
Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion
du risque de taux global de Crédit Agricole S.A (catégorie « c » article 2522-1 du règlement ANC 2014-07) sont
inscrits prorata temporis dans la rubrique « Intérêts et produits (charges) assimilé(e)s – Produit (charge) net(te)
sur opérations de macro-couverture ». Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.

Opérations de marché

Les opérations de marché regroupent :
- Les positions ouvertes isolées (catégorie « a » de l'article 2522-1 du règlement ANC 2014-07),
- La gestion spécialisée d'un portefeuille de transaction (catégorie « d » de l'article 2522 du règlement
ANC 2014-07).
Elles sont évaluées par référence à leur valeur de marché à la date de clôture.
Celle-ci est déterminée à partir des prix de marché disponibles, s'il existe un marché actif, ou à l'aide de
méthodologies et de modèles de valorisation internes, en l'absence de marché actif.
Pour les instruments :
- En position ouverte isolée négociés sur des marchés organisés ou assimilés, l'ensemble des gains et
pertes (réalisés ou latents) est comptabilisé ;
- En position ouverte isolée négociés sur des marchés de gré à gré, les charges et produits sont inscrits en
résultat prorata temporis. De plus, seules les pertes latentes éventuelles sont constatées via une
provision. Les plus et moins-values réalisées sont comptabilisées en résultat au moment du dénouement
;
- Faisant partie d'un portefeuille de transaction, l'ensemble des gains et pertes (réalisés ou latents) est
comptabilisé.

Risque de contrepartie sur les dérivés

Conformément à l'article 2525-3 du règlement ANC 2014-07, Crédit Agricole d'Aquitaine intègre l'évaluation du
risque de contrepartie sur les dérivés actifs dans la valeur de marché des dérivés. A ce titre, seuls les dérivés
comptabilisés en position ouverte isolée et en portefeuille de transaction (respectivement les dérivés classés
selon les catégories a et d de l'article 2522-1. du règlement précité) font l'objet d'un calcul de risque de
contrepartie sur les dérivés actifs. (CVA - Credit Valuation Adjustment).

Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du point de vue de Crédit Agricole
d'Aquitaine.




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Le calcul du CVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité de défaut et de la perte
en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l'utilisation de données d'entrée observables.
Elle repose :
- Prioritairement sur des paramètres de marché tels que les CDS nominatifs cotés (ou CDS Single Name)
ou les CDS indiciels ;
- En l'absence de CDS nominatif sur la contrepartie, d'une approximation fondée sur la base d'un panier
de CDS S/N de contreparties du même rating, opérant dans le même secteur et localisées dans la même
région.
Dans certaines circonstances, les paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.

Opérations complexes

Une opération complexe se définit comme une combinaison synthétique d'instruments (de types, natures et
modes d'évaluation identiques ou différents) comptabilisée en un seul lot ou comme une opération dont la
comptabilisation ne relève pas d'une réglementation explicite et qui implique, de la part de l'établissement, un
choix de principe.

Note 2.9 Opérations en devises
A chaque arrêté, les créances et les dettes ainsi que les contrats de change à terme figurant en engagements
hors-bilan libellés en devises sont convertis au cours de change en vigueur à la date d'arrêté.
Les produits perçus et les charges payées sont enregistrés au cours du jour de la transaction. Les produits et
charges courus non échus sont convertis au cours de clôture.
A chaque arrêté, les opérations de change à terme sont évaluées au cours à terme restant à courir de la devise
concernée. Les gains ou les pertes constatés sont portés au compte de résultat sous la rubrique « Solde des
opérations des portefeuilles de négociation - Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés
».
Dans le cadre de l'application du Titre 7 Comptabilisation des opérations en devises du Livre II Opérations
particulières du règlement ANC 2014-07, Crédit Agricole d'Aquitaine a mis en place une comptabilité multi-
devises lui permettant un suivi de sa position de change et la mesure de son exposition à ce risque.
Le montant global de la position de change opérationnelle du Crédit Agricole Aquitaine est nul au 31 décembre
2020.

Note 2.10 Engagements hors-bilan
Le hors-bilan retrace notamment les engagements de financement pour la partie non utilisée et les engagements
de garantie donnés et reçus.
Le cas échéant, les engagements donnés font l'objet d'une provision lorsqu'il existe une probabilité de mise en
jeu entraînant une perte pour Crédit Agricole d'Aquitaine.
Le hors-bilan publiable ne fait mention ni des engagements sur instruments financiers à terme, ni des opérations
de change. De même, il ne comporte pas les engagements reçus concernant les Bons du Trésor, les valeurs
assimilées et les autres valeurs données en garantie.
Ces éléments sont toutefois détaillés dans l'annexe aux notes 28 et 29.

Note 2.11 Participation des salariés aux fruits de l'expansion et intéressement
La participation des salariés aux fruits de l'expansion est constatée dans le compte de résultat de l'exercice au
titre duquel le droit des salariés est né.
L'intéressement est couvert par l'accord d'entreprise du 09 janvier 2020.
La participation et l'intéressement figurent dans les « Frais de personnel ».

Note 2.12 Avantages au personnel postérieurs à l'emploi
Engagements en matière de retraite, de pré-retraite et d'indemnités de fin de carrière – régimes à prestations
définies




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Crédit Agricole d'Aquitaine a appliqué, à compter du 1er janvier 2013, la recommandation 2013-02 de l'Autorité
des normes comptables du 07 novembre 2013 relative aux règles de comptabilisation et d'évaluation des
engagements de retraite et avantages similaires, recommandation abrogée et intégrée dans la section 4 du
chapitre II du titre III du règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014.
En application de ce règlement, Crédit Agricole d'Aquitaine provisionne ses engagements de retraite et avantages
similaires relevant de la catégorie des régimes à prestations définies.
Ces engagements sont évalués en fonction d'un ensemble d'hypothèses actuarielles, financières et
démographiques et selon la méthode dite des Unités de Crédits Projetés. Cette méthode consiste à affecter, à
chaque année d'activité du salarié, une charge correspondant aux droits acquis sur l'exercice. Le calcul de cette
charge est réalisé sur la base de la prestation future actualisée.
Crédit Agricole d'Aquitaine a opté pour la méthode 2 qui prévoit notamment la comptabilisation des profits ou
pertes constatés au titre des modifications des régimes à prestations définies au moment où se produit la
réduction ou la liquidation.
Le règlement autorise également la comptabilisation des écarts actuariels selon la méthode du corridor ou selon
toute autre méthode conduisant à les comptabiliser plus rapidement en résultat.

Crédit Agricole d'Aquitaine a fait le choix de reconnaitre les écarts actuariels à partir de l'exercice suivant et de
façon étalée sur la durée de vie active moyenne résiduelle du personnel bénéficiant du régime (méthode du
corridor), par conséquent le montant de la provision est égal à :
- la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture, calculée selon la
méthode actuarielle préconisée par le règlement,
- majorée des profits actuariels (minorée des pertes actuarielles) restant à étaler,
- diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs du régime. Ceux-ci peuvent-être représentés par
une police d'assurance éligible. Dans le cas où l'obligation est totalement couverte par une telle police,
la juste valeur de cette dernière est considérée comme étant celle de l'obligation correspondante (soit
le montant de la dette actuarielle correspondante).

Plans de retraite – régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés « employeurs ». Les fonds sont gérés
par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n'ont aucune obligation, juridique ou implicite, de
payer des cotisations supplémentaires si les fonds n'ont pas suffisamment d'actifs pour servir tous les avantages
correspondant aux services rendus par le personnel pendant l'exercice et les exercices antérieurs.
Par conséquent, Crédit Agricole d'Aquitaine n'a pas de passif à ce titre autre que les cotisations à payer pour
l'exercice écoulé.
Le montant des cotisations au titre de ces régimes de retraite est enregistré en « Frais de personnel ».

Note 2.13 Impôt sur les bénéfices (charge fiscale)
D'une façon générale, seul l'impôt exigible est constaté dans les comptes individuels.
La charge d'impôt figurant au compte de résultat correspond à l'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice.
Elle intègre la contribution sociale sur les bénéfices de 3,3 %.
Les revenus de créances et de portefeuilles titres sont comptabilisés nets de crédits d'impôts.
Crédit Agricole d'Aquitaine a signé avec Crédit Agricole S.A. une convention d'intégration fiscale. Aux termes des
accords conclus, Crédit Agricole d'Aquitaine constate dans ses comptes la dette d'impôt dont elle est redevable
au titre de cette convention fiscale.




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Note 3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR
DUREE RESIDUELLE

31/12/2020 31/12/2019

> 1 an ≤ 5 Total en Créances
≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) ans principal rattachées
Établissements de crédit
Comptes et prêts :
à vue 17 713 17 713 17 713 2 217
à terme 94 052 94 052 122 94 174 59 222
Valeurs reçues en pension
Titres reçus en pension livrée 24 030 24 030 84 24 114 23 987
Prêts subordonnés 5 161 5 161 5 161 5 161
Total 41 743 99 213 140 956 206 141 162 90 587
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 141 162 90 587
Opérations internes au Crédit
Agricole
Comptes ordinaires 1 161 781 1 161 781 1 161 781 714 278
Comptes et avances à terme 999 29 670 166 726 100 369 297 764 14 869 312 633 441 189
Titres reçus en pension livrée 409 483 409 483 409 483 100 058
Prêts subordonnés
Total 1 572 263 29 670 166 726 100 369 1 869 028 14 869 1 883 897 1 255 525
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 1 883 897 1 255 525
TOTAL 2 025 059 1 346 112




Commentaires:
Les prêts subordonnés et participatifs consentis aux établissements de crédit s'élèvent à 5 161 milliers d'euros.
Parmi les créances sur les établissements de crédit aucune n'est éligible au refinancement de la banque centrale.
Opérations internes au Crédit Agricole : en matière de comptes et avances à terme, cette rubrique enregistre les
placements monétaires réalisés par la Caisse régionale auprès de Crédit Agricole S.A. dans le cadre des Relations
Financières Internes.




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Note 4 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à l'économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-
19, le montant des encours de prêts garantis par l'Etat (PGE) accordés par Crédit Agricole d'Aquitaine s'élève à
996 328 milliers d'euros [i.e capital restant dû] et celui des reports d'échéances d'encours de prêts [i.e capital
restant dû] à la clientèle à 516 697 milliers d'euros (dont 41 429 milliers d'euros d'échéances d'encours de prêts
reportées) [i.e. montant des encours reportés].


Note 4.1 Opérations avec la clientèle - analyse par durée résiduelle
31/12/2020 31/12/2019

> 3 mois ≤ 1 Total en Créances
≤ 3 mois > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) an principal rattachées
Créances commerciales 15 335 4 151 19 486 19 486 24 009
Autres concours à la clientèle 1 298 743 3 077 786 7 653 181 12 046 328 24 076 038 69 478 24 145 516 21 086 770
Valeurs reçues en pension livrée
Comptes ordinaires débiteurs 68 287 68 287 759 69 046 87 752
Dépréciations -263 969 -277 030
VALEUR NETTE AU BILAN 23 970 079 20 921 501




Commentaires :

En date d'arrêté, il n'y a aucun prêts subordonnés et participatifs consentis à la clientèle.
Les titres subordonnés en portefeuille s'élèvent à 92 505 milliers d'euros, dont 6 200 milliers d'euros suite à
l'opération de titrisation FCT 2020 présentée en note 1.3.
Parmi les créances sur la clientèle 9 112 928 milliers d'euros sont éligibles au refinancement de la banque
centrale au 31 décembre 2020 contre 3 116 099 milliers d'euros au 31 décembre 2019.
Le montant des créances restructurées pour difficultés financières inscrites en encours douteux au moment de
la restructuration s'élève à 71 992 milliers au 31 décembre 2020 d'euros contre 54 611 milliers d'euros au 31
décembre 2019. Elles conservent la qualification de « créances restructurées » jusqu'à la fin de leur vie.




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Note 4.2 Opérations avec la clientèle - Analyse par zone géographique

31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
France (y compris DOM-TOM) 24 091 521 21 067 586
Autres pays de l'U.E. 30 846 29 494
Autres pays d'Europe 7 537 10 614
Amérique du Nord 10 497 5 365
Amérique Centrale et du Sud 1 882 1 384
Afrique et Moyen-Orient 12 091 10 732
Asie et Océanie (hors Japon) 8 237 8 070
Japon 1 200 1 017
Non ventilés et organismes internationaux
Total en principal 24 163 811 21 134 262
Créances rattachées 70 237 64 269
Dépréciations -263 969 -277 030
VALEUR NETTE AU BILAN 23 970 079 20 921 501




Note 4.3 Opérations avec la clientèle - Analyse par agents économiques
31/12/2020 31/12/2019

Dont Dépréciations Dont Dépréciations
Dont Dépréciations Dont Dépréciations
encours des encours Encours encours des encours
Encours brut encours des encours encours des encours
douteux douteux brut douteux douteux
douteux douteux douteux douteux
compromis compromis compromis compromis
(En milliers d'euros)
Particuliers 11 857 200 144 353 73 359 -60 624 -40 433 10 559 920 137 675 70 132 -64 455 -39 695
Agriculteurs 2 782 044 131 695 68 362 -79 935 -53 103 2 571 398 126 430 77 509 -94 483 -61 750
Autres professionnels 2 978 097 62 281 38 016 -36 628 -26 088 2 373 608 60 621 38 939 -37 442 -26 238
Clientèle financière 783 293 14 277 10 389 -10 436 -7 646 645 224 13 442 8 665 -9 861 -6 088
Entreprises 5 135 986 109 591 81 651 -75 425 -62 814 4 404 647 99 845 72 614 -69 952 -52 537
Collectivités publiques 642 647 56 -56 596 004
Autres agents économiques 54 781 1 038 928 -865 -830 47 730 931 536 -837 -442
TOTAL 24 234 048 463 291 272 705 -263 969 -190 914 21 198 531 438 944 268 395 -277 030 -186 750




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Note 5 TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, D'INVESTISSEMENT ET
TITRES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

31/12/2020 31/12/2019

Titres de
Transactio
Placement l'activité de Investissement Total Total
n
portefeuille
(En milliers d'euros)
Effets publics et valeurs assimilées : 16 192 313 777 329 969 349 301
dont surcote restant à amortir 515 9 938 10 453 10 974
dont décote restant à amortir -3 298 -3 298 -2 536
Créances rattachées 13 1 397 1 410 1 839
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 16 205 315 174 331 379 351 140
Obligations et autres titres à revenu fixe (1):
Emis par organismes publics 111 507 111 507 132 517
Autres émetteurs 20 497 1 401 281 1 421 778 1 771 937
dont surcote restant à amortir 11 541 11 541 10 633
dont décote restant à amortir -74 -2 719 -2 793 -2 319
Créances rattachées 121 7 397 7 518 7 006
Dépréciations -23 -23 -28
VALEUR NETTE AU BILAN 20 595 1 520 185 1 540 780 1 911 432
Actions et autres titres à revenu variable 737 264 737 264 484 309
Créances rattachées
Dépréciations -1 282 -1 282 -1 382
VALEUR NETTE AU BILAN 735 982 735 982 482 927
TOTAL 772 782 1 835 359 2 608 141 2 745 499
Valeurs estimatives 810 347 1 903 483 2 713 830 2 830 706


(1) dont 92 505 milliers d'euros de titres subordonnés (hors créances rattachées) au 31 décembre 2020 et 135
920 milliers d'euros au 31 décembre 2019


Valeurs estimatives :
La valeur estimée des plus-values latentes sur le portefeuille de titres de placement s'élève à 37 699 milliers
d'euros au 31 décembre 2020, contre 34 472 milliers d'euros au 31 décembre 2019.
La valeur estimée des plus-values latentes sur le portefeuille de titres d'investissement s'élève à 77 978 milliers
d'euros au 31 décembre 2020, contre 60 964 milliers d'euros au 31 décembre 2019.
La valeur estimée des moins-values latentes sur le portefeuille de titres d'investissement s'élève à -1 059 milliers
d'euros au 31 décembre 2020, contre -1 383 milliers d'euros au 31 décembre 2019.




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Note 5.1 Titres de transaction, de placement, d'investissement et titres de
l'activité de portefeuille (hors effets publics) : ventilation par grandes catégories de
contrepartie

(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Administration et banques centrales (y compris Etats) 91 589 112 592
Etablissements de crédit 544 842 588 972
Clientèle financière 1 241 272 1 338 116
Collectivités locales 19 917 19 925
Entreprises, assurances et autres clientèles 372 929 329 158
Divers et non ventilés
Total en principal 2 270 549 2 388 763
Créances rattachées 7 518 7 006
Dépréciations -1 305 -1 410
VALEUR NETTE AU BILAN 2 276 762 2 394 359




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Note 5.2 Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable

31/12/2020 31/12/2019
Obligations Effets Actions et Obligations Effets Actions et
et autres publics et autres et autres publics et autres
titres à Total titres à Total
titres à valeurs titres à valeurs
revenu fixe assimilées revenu revenu fixe assimilées revenu
(En milliers d'euros)
variable variable
Titres à revenu fixe ou variable 1 533 285 329 969 737 264 2 600 518 1 904 454 349 301 484 309 2 738 064
dont titres cotés 1 015 305 329 969 1 345 274 1 036 915 349 301 1 386 216
dont titres non cotés (1) 517 980 737 264 1 255 244 867 539 484 309 1 351 848
Créances rattachées 7 518 1 410 8 928 7 006 1 839 8 845
Dépréciations -23 -1 282 -1 305 -28 -1 382 -1 410
VALEUR NETTE AU BILAN 1 540 780 331 379 735 982 2 608 141 1 911 432 351 140 482 927 2 745 499


(1) La répartition des parts d'OPCVM est la suivante :
OPCVM français 699 460 milliers d'euros
dont OPCVM français de capitalisation 699 460 milliers d'euros
OPCVM étrangers 36 522 milliers d'euros
dont OPCVM étrangers de capitalisation 36 522 milliers d'euros
Les OPCVM sous contrôle exclusif figurent à l'actif du bilan pour 40 006 milliers d'euros. Leur valeur
estimative au 31 décembre 2020 s'élève à 43 238 milliers d'euros.
La répartition de l'ensemble des OPCVM par nature est la suivante au 31 décembre 2020 :
Valeur Valeur
(En milliers d'euros)
d'inventaire liquidative
OPCVM monétaires 151 193 161 326
OPCVM obligataires 243 010 245 871
OPCVM actions
OPCVM autres 341 779 365 582
TOTAL 735 982 772 779




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Note 5.3 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par
durée résiduelle
31/12/2020 31/12/2019
> 3 mois ≤ 1 Total en Créances
≤ 3 mois > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) an principal rattachées
Obligations et autres titres à
revenu fixe
Valeur Brute 16 006 112 542 328 330 1 076 407 1 533 285 7 518 1 540 803 1 911 460
Dépréciations -23 -28
VALEUR NETTE AU BILAN 16 006 112 542 328 330 1 076 407 1 533 285 7 518 1 540 780 1 911 432
Effets publics et valeurs
assimilées
Valeur Brute 28 507 129 149 172 313 329 969 1 410 331 379 351 140
Dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 28 507 129 149 172 313 329 969 1 410 331 379 351 140



Note 5.4 Effets Publics, obligations et autres titres à revenu fixe : analyse par
zone géographique


31/12/2020 31/12/2019


Encours Dont Encours Encours Dont Encours
bruts douteux bruts douteux
(En milliers d'euros)
France (y compris DOM-TOM) 1 659 811 2 046 244
Autres pays de l'U.E. 186 651 190 763
Autres pays d'Europe
Amérique du Nord 16 792 16 748
Amérique Centrale et du Sud
Afrique et Moyen-Orient
Asie et Océanie (hors Japon)
Japon
Total en principal 1 863 254 2 253 755
Créances rattachées 8 928 8 845
Dépréciations -23 -28
VALEUR NETTE AU BILAN 1 872 159 2 262 572




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Note 6 TITRES DE PARTICIPATION ET DE FILIALES
Sauf mention spécifique, les données présentées sont des informations au 31 décembre 2020.
INFORMATIONS FINANCIERES Dev. Valeurs comptables des titres détenus Prêts et avances Résultats (bénéfice
consentis par la ou perte du dernier
société et non exercice clos)
encore remboursés




Brutes Nettes de Nettes de 2019
dépréciations dépréciations
Participations dont la valeur d'inventaire excède 1% 1 781 689 1 757 674 69 554
du capital du Crédit Agricole d'Aquitaine :

Parts dans les entreprises liées détenues dans des 54 279 52 185 2 500 -3 155
établissements de crédit :
AQUITAINE IMMOBILIER INVESTISSEMENT EUR 2 882 2 882 780
AQUIT'IMMO EUR 5 000 5 000 2 500 -89
CA GRANDS CRUS EUR 37 472 35 378 -4 495
CREDIT AGRICOLE AQUITAINE EXPANSION EUR 8 925 8 925 649 (1)



Autres titres de participations : 1 727 411 1 705 489 67 054 1 448 261
GRAND SUD-OUEST CAPITAL EUR 20 384 20 384 1 075 1 773
GRANDS CRUS INVESTISSEMENTS (GCI) EUR 4 611 4 611 3 593
SACAM ASSURANCE CAUTION EUR 1 349 1 349 1 512
SACAM AVENIR EUR 7 828 3 825 -28
SACAM IMMOBILIER EUR 5 988 5 988 4 071
SACAM INTERNATIONAL (EX SACAM EUR 35 315 18 529 35 880
EXPANSION)
SACAM MUTUALISATION EUR 846 840 846 840 276 581
SACAM PARTICIPATIONS EUR 2 360 2 360 6 794
SAS SACAM DEVELOPPEMENT EUR 36 602 36 602 15 853 9 696
SAS RUE LA BOETIE EUR 755 652 755 652 44 168 1 107 163
C2MS EUR 2 831 2 831 4 024
CA PROTECTION ET SECURITE EUR 1 577 1 577 118
SACAM FIRECA EUR 3 196 2 064 -2 885
SAS DELTA EUR 2 877 2 877 -31
SP ATTIS 2 EUR 3 140
CAAAI EUR 2 818




Participations dont la valeur d'inventaire est 10 676 10 132 3 716
inférieure à 1% du capital du Crédit Agricole
d'Aquitaine :
Parts dans les entreprises liées dans les EUR 1 665 1 665
établissements de crédit
Participations dans des établissements de crédit EUR
Autres parts dans les entreprises liées EUR 50 50
Autres titres de participations EUR 8 961 8 417 3 716

Autres titres détenus à long terme : EUR 13 475 13 070
TOTAL PARTS DANS LES ENTREPRISES 1 805 840 1 780 875 73 270
LIEES ET PARTICIPATIONS


(1) Comptes arrêtés au 30/09/2020




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Note 6.1 Valeur estimative des titres de participation
31/12/2020 31/12/2019
Valeur Valeur
Valeur au bilan Valeur au bilan
(En milliers d'euros) estimative estimative
Parts dans les entreprises liées
Titres non cotés 55 993 59 251 66 341 68 418
Titres cotés
Avances consolidables 9 866 5 318 7 366 3 406
Créances rattachées
Dépréciations -6 642 -5 559
VALEUR NETTE AU BILAN 59 217 64 569 68 148 71 824
Titres de participation et autres titres
détenus à long terme
Titres de participation
Titres non cotés 1 736 372 2 442 418 1 734 876 2 353 257
Titres cotés
Avances consolidables 67 953 67 953 22 942 22 942
Créances rattachées 247 247 246 246
Dépréciations -22 466 -13 696
Sous-total titres de participation 1 782 106 2 510 618 1 744 368 2 376 445
Autres titres détenus à long terme
Titres non cotés 13 475 13 112 8 465 8 349
Titres cotés
Avances consolidables
Créances rattachées
Dépréciations -405 -125
Sous-total autres titres détenus à long 13 070 13 112 8 340 8 349
terme
VALEUR NETTE AU BILAN 1 795 176 2 523 730 1 752 708 2 384 794
TOTAL DES TITRES DE PARTICIPATION 1 854 393 2 588 299 1 820 856 2 456 618


31/12/2020 31/12/2019
Valeur Valeur
Valeur au bilan Valeur au bilan
(En milliers d'euros) estimative estimative
Total valeurs brutes
Titres non cotés 1 805 840 1 809 682
Titres cotés
TOTAL 1 805 840 1 809 682



Les valeurs estimatives sont déterminées d'après la valeur d'utilité des titres ; celle-ci n'est pas
nécessairement la valeur de marché.




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Note 7 VARIATION DE L'ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations financières
Augmentation Diminutions Autres
01/01/2020 s (cessions, mouvements 31/12/2020
(En milliers d'euros) (acquisitions) échéance) (1)
Parts dans les entreprises liées
Valeurs brutes 66 341 -10 348 55 993
Avances consolidables 7 366 2 500 9 866
Créances rattachées
Dépréciations -5 559 -1 260 177 -6 642
VALEUR NETTE AU BILAN 68 148 1 240 -10 171 59 217
Titres de participation et autres titres
détenus à long terme
Titres de participation
Valeurs brutes 1 734 876 1 522 -26 1 736 372
Avances consolidables 22 942 45 114 -103 67 953
Créances rattachées 246 247 -246 247
Dépréciations -13 696 -8 775 5 -22 466
Sous-total titres de participation 1 744 368 38 108 -370 1 782 106
Autres titres détenus à long terme
Valeurs brutes 8 465 5 010 13 475
Avances consolidables
Créances rattachées
Dépréciations -125 -372 92 -405
Sous-total autres titres détenus à long 8 340 4 638 92 13 070
terme
VALEUR NETTE AU BILAN 1 752 708 42 746 -278 1 795 176
TOTAL 1 820 856 43 986 -10 449 1 854 393
(1) La rubrique "autres mouvements" présente notamment l'effet des variations de cours de change
sur la valeur des actifs immobilisés en devises.




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Immobilisations corporelles et incorporelles
Diminutions Autres
Augmentations
01/01/2020 (cessions, mouvements 31/12/2020
(acquisitions)
échéance) (1)
(En milliers d'euros)
Immobilisations corporelles
Valeurs brutes 369 610 29 904 -1 494 398 020
Amortissements et dépréciations -202 981 -15 898 1 427 -217 452
Mali technique de fusion sur
immobilisations corporelles
Valeurs brutes
Amortissements et dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 166 629 14 006 -67 180 568
Immobilisations incorporelles
Valeurs brutes 3 407 51 3 458
Amortissements et dépréciations -3 258 -83 -3 341
Mali technique de fusion sur
immobilisations incorporelles
Valeurs brutes
Amortissements et dépréciations
VALEUR NETTE AU BILAN 149 -32 117
TOTAL 166 778 13 974 -67 180 685




Note 8 ACTIONS PROPRES
NEANT




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Note 9 COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Autres actifs (1)
Instruments conditionnels achetés 154 158
Comptes de stock et emplois divers 3 501 3 189
Débiteurs divers (2) 475 848 406 460
Gestion collective des titres Livret de développement durable
Comptes de règlement 137 280
VALEUR NETTE AU BILAN 479 640 410 087
Comptes de régularisation
Comptes d'encaissement et de transfert 815 33 331
Comptes d'ajustement et comptes d'écart 38
Pertes latentes et pertes à étaler sur instruments financiers
Charges constatées d'avance 168 262
Produits à recevoir sur engagements sur instruments financiers à terme 1 235 948
Autres produits à recevoir 59 883 55 225
Charges à répartir
Autres comptes de régularisation 8 915 14 523
VALEUR NETTE AU BILAN 71 054 104 289
TOTAL 550 694 514 376

(1) Les montants incluent les créances rattachées.

(2) dont 3 719 milliers d'euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous
forme d'un dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution, à tout
moment et sans condition, pour financer une intervention.


Note 10 DEPRECIATIONS INSCRITES EN DEDUCTION DE L'ACTIF
Solde au Reprises et Désactualisatio Autres Solde au
Dotations
(En milliers d'euros) 01/01/2020 utilisations n mouvements 31/12/2020
Sur opérations interbancaires et assimilées
Sur créances clientèle 277 030 82 188 -91 641 -3 608 263 969
Sur opérations sur titres 1 410 828 -933 1 305
Sur valeurs immobilisées 21 574 10 406 -274 31 706
Sur autres actifs 655 9 -206 458
TOTAL 300 669 93 431 -93 054 -3 608 297 438




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Note 11 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT - ANALYSE PAR
DUREE RESIDUELLE

31/12/2020 31/12/2019

> 3 mois ≤ 1 > 1 an ≤ 5 Total en Dettes
≤ 3 mois > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) an ans principal rattachées
Établissements de crédit
Comptes et emprunts :
à vue 999 999 999 547
à terme 100 332 100 332 18 100 350 64 721
Valeurs données en pension
Titres donnés en pension livrée 24 030 24 030 107 24 137 175 421
VALEUR AU BILAN 25 029 100 332 125 361 125 125 486 240 689
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 11 945 11 945 11 945 88 025
Comptes et avances à terme 1 449 156 2 722 721 6 643 041 3 493 572 14 308 490 9 957 14 318 447 11 888 461
Titres donnés en pension livrée 409 483 409 483 198 409 681 100 240
VALEUR AU BILAN 1 870 584 2 722 721 6 643 041 3 493 572 14 729 918 10 155 14 740 073 12 076 726
TOTAL 1 895 613 2 722 721 6 643 041 3 593 904 14 855 279 10 280 14 865 559 12 317 415


Opérations internes au Crédit Agricole : Ce poste est constitué pour une large part des avances
accordées par Crédit Agricole S.A. et nécessaires au financement de l'encours des prêts sur avances
octroyés par la Caisse régionale.

Note 12 COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE
Note 12.1 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par durée résiduelle
31/12/2020 31/12/2019
> 3 mois ≤ 1 > 1 an ≤ 5 Total en Dettes
≤ 3 mois > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) an ans principal rattachées
Comptes ordinaires créditeurs 9 230 561 9 230 561 129 9 230 690 7 497 271
Comptes d'épargne à régime spécial : 98 396 98 396 98 396 105 772
à vue 98 396 98 396 98 396 105 772
à terme
Autres dettes envers la clientèle : 491 970 148 486 1 338 070 311 467 2 289 993 28 404 2 318 397 2 308 846
à vue 4 344 4 344 4 344 4 166
à terme 487 626 148 486 1 338 070 311 467 2 285 649 28 404 2 314 053 2 304 680
Valeurs données en pension livrée
VALEUR AU BILAN 9 820 927 148 486 1 338 070 311 467 11 618 950 28 533 11 647 483 9 911 889




Note 12.2 Comptes créditeurs de la clientèle - analyse par agents économiques

31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Particuliers 4 397 189 3 915 836
Agriculteurs 1 086 907 1 023 155
Autres professionnels 671 857 595 996
Clientèle financière 476 219 352 971
Entreprises 4 390 778 3 535 852
Collectivités publiques 179 144 76 594
Autres agents économiques 416 856 383 636
Total en principal 11 618 950 9 884 040
Dettes rattachées 28 533 27 849
VALEUR AU BILAN 11 647 483 9 911 889




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Note 13 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE
Note 13.1 Detes représentées par un titre - analyse par durée résiduelle
31/12/2020 31/12/2019
> 3 mois ≤ 1 > 1 an ≤ 5 Total en Dettes
≤ 3 mois > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) an ans principal rattachées
Bons de caisse
Titres du marché interbancaire
Titres de créances négociables (1) 196 000 289 998 97 000 10 000 592 998 592 998 1 392 273
Emprunts obligataires
Autres dettes représentées par un titre
VALEUR NETTE AU BILAN 196 000 289 998 97 000 10 000 592 998 592 998 1 392 273



Note 14 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Autres passifs (1)
Opérations de contrepartie (titres de transaction)
Dettes représentatives de titres empruntés
Instruments conditionnels vendus 154 158
Comptes de règlement et de négociation
Créditeurs divers (2) 122 273 126 503
Versements restant à effectuer sur titres 18 348 20 123
VALEUR AU BILAN 140 775 146 784
Comptes de régularisation
Comptes d'encaissement et de transfert 40 475 41 631
Comptes d'ajustement et comptes d'écart 40 43
Gains latents et gains à étaler sur instruments financiers
Produits constatés d'avance 90 713 94 729
Charges à payer sur engagements sur instruments financiers à terme 5 806 6 003
Autres charges à payer (3) 69 155 69 831
Autres comptes de régularisation 22 253 37 031
VALEUR AU BILAN 228 442 249 268
TOTAL 369 217 396 052

(1) Les montants incluent les dettes rattachées.
(2) A la clôture de l'exercice 2020, le montant des acomptes d'impôts versés au cours de l'exercice a
été
porté en déduction de l'impôt dû au titre des bénéfices de l'exercice.
(3) Les appels de fonds CATS ont été soldés pour venir en diminution des charges à payer.




Page 222 sur 448
Note 15 PROVISIONS
Reprises Autres
Solde au Reprises Solde au
Dotations non mouvement
01/01/2020 utilisées 31/12/2020
utilisées s
(En milliers d'euros)
Provisions pour engagements de retraite et assimilés -1 4 112 -3 410 -657 44
Provisions pour autres engagements sociaux 1 929 246 -151 -32 1 992
Provisions pour risques d’exécution des engagements par signature (1) 30 061 27 969 -9 385 48 645
Provisions pour litiges fiscaux (2) 113 113
Provisions pour autres litiges 15 425 3 548 -59 -3 968 14 946
Provisions pour risques pays
Provisions pour risques de crédit (3) 183 637 80 275 -31 455 232 457
Provisions pour restructurations
Provisions pour impôts
Provisions sur participations
Provisions pour risques opérationnels (4) 23 491 2 145 -593 25 043
Provisions pour risque de déséquilibre du contrat épargne logement (5) 27 406 4 750 -1 707 30 449
Autres provisions 18 265 8 356 -6 056 -2 707 17 858
VALEUR AU BILAN 300 326 628 508 -9 676 -547 611 371 547


(1) Ce poste intègre pour 8 880 milliers d’euros de risques avérés et 39 765 milliers d’euros de risques
non avérés.
(2) Provisions couvrant des redressements fiscaux déjà notifiés.
(3) Ces provisions sont établies sur base collective à partir notamment des estimations découlant des
modèles CRR/CRD4, constituées au titre de l'ECL sur les encours sains et dégradés (Buckets 1 et 2).
Voir Note 1.3 sur les évènements significatifs de la période.
(4) Cette provision est destinée à couvrir les risques d'insuffisance de conception, d'organisation et de
mise en œuvre des procédures d'enregistrement dans le système comptable et plus généralement
dans les systèmes d'information de l'ensemble des événements relatifs aux opérations de
l'établissement.
(5) Voir note 16 ci-après




Page 223 sur 448
Note 16 EPARGNE LOGEMENT

Encours collectés au titre des comptes et plans d'épargne-logement sur la phase d'épargne
(En milliers d'euros) 31/12/N 31/12/N-1
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 176 583 147 615
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 1 549 824 1 481 029
Ancienneté de plus de 10 ans 1 483 600 1 517 743
Total plans d'épargne-logement 3 210 007 3 146 388
Total comptes épargne-logement 359 770 334 138
TOTAL ENCOURS COLLECTES AU TITRE DES CONTRATS 3 569 777 3 480 526
EPARGNE-LOGEMENT

L'ancienneté est déterminée conformément au Titre 6 Epargne règlementée du Livre II Opérations
particulières du règlement ANC 2014-07.
Les encours de collecte sont des encours hors prime d'état.
Encours de crédits octroyés au titre des comptes et plans d'épargne-logement
(En milliers d'euros) 31/12/N 31/12/N-1
Plans d'épargne-logement 944 1 348
Comptes épargne-logement 5 951 8 712
TOTAL ENCOURS DE CREDIT EN VIE OCTROYES AU TITRE 6 895 10 060
DES CONTRATS EPARGNE-LOGEMENT

Provision au titre des comptes et plans d'épargne-logement

(En milliers d'euros) 31/12/N 31/12/N-1
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 255 86
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 16 341 16 977
Ancienneté de plus de 10 ans 13 852 10 344
Total plans d'épargne-logement 30 448 27 406
Total comptes épargne-logement 0 0
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS EPARGNE- 30 448 27 406
LOGEMENT

(En milliers d'euros) 01/01/N Dotations Reprises 31/12/N
Plans d'épargne-logement 27 406 3 042 30 448
Comptes épargne-logement 0 0
TOTAL PROVISION AU TITRE DES CONTRATS EPARGNE- 27 406 0 0 0
LOGEMENT


La dotation de la provision épargne logement au 31 décembre 2020 est liée à l'actualisation des
paramètres de calcul et notamment à la baisse de la marge collecte.




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Note 17 ENGAGEMENTS SOCIAUX : AVANTAGES POSTERIEURS A
L'EMPLOI, REGIMES A PRESTATIONS DEFINIES

Les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi désignent les accords formalisés ou non
formalisés en vertu desquels une entreprise verse des avantages postérieurs à l'emploi à un ou
plusieurs membres de son personnel.
Les régimes à prestations définies désignent les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi autres
que les régimes à cotisations définies.
Les régimes à cotisations définies désignent les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi en
vertu desquels une entreprise verse des cotisations définies à une entité distincte (un fonds) et n'aura
aucune obligation juridique ou implicite de payer des cotisations supplémentaires si le fonds n'a pas
suffisamment d'actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le
personnel pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Variations de la dette actuarielle
(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Dette actuarielle au 31/12/N-1 47 101 46 399
Coût des services rendus sur l'exercice 2 361 2 784
Coût financier 453 653
Cotisations employés 0 0
Modifications, réductions et liquidations de régime -2 653 -2 941
Variation de périmètre -217 139
Indemnités de cessation d'activité 0 0
Prestations versées (obligatoire) -2 090 -2 104
(Gains) / pertes actuariels 1 503 2 450
DETTE ACTUARIELLE AU 31/12/N 46 458 47 101

Détail de la charge comptabilisée au compte de résultat
(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Coût des services rendus 2 361 2 784
Coût financier 453 653
Rendement attendu des actifs -85 -145
Coût des services passés -2 653 -2 941
(Gains) / pertes actuariels net 722 589
(Gains) / pertes sur réductions et liquidations de régimes 0 0
(Gains) / pertes du(e)s au changement de limitation d'actif 2 005 548
CHARGE NETTE COMPTABILISEE AU COMPTE DE RESULTAT 2 803 1 488
(1) Depuis le 1er janvier 2013, les écarts actuariels sont enregistrés au cours de l 'exercice suivant
leur détermination de façon étalée sur la durée de vie active résiduelle moyenne.



Variations de juste valeur des actifs des régimes
(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Juste valeur des actifs / droits à remboursement au 31/12/N-1 38 300 38 856
Rendement attendu des actifs 85 145
Gains / (pertes) actuariels 144 18
Cotisations payées par l'employeur 2 783 1 523
Cotisations payées par les employés 0 0
Modifications, réductions et liquidations de régime 0 0
Variation de périmètre -217 -139
Indemnités de cessation d'activité 0 0
Prestations payées par le fonds -2 089 -2104
JUSTE VALEUR DES ACTIFS / DROITS A REMBOURSEMENT 39 004 38 300
AU 31/12/N



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Composition des actifs des régimes
Les actifs des régimes sont constitués de police d'assurances éligibles.
Positon nette
(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Dette actuarielle au 31/12/N -46 458 -47 101
Impact de la limitation d'actifs -2 553 -548
Gains et (pertes) actuariels restant à étaler 9 962 9 325
Juste valeur des actifs fin de période 39 004 38 300
POSITION NETTE (PASSIF) / ACTIFS AU 31/12/N -45 -25

Rendement des actifs des régimes
31/12/2020 31/12/2019
Retraite des cadres dirigeants 1.25% 1.25%
Retraite des présidents 1.25% 1.25%
Indemnités de fin de carrière dirigeants 1.25% 1.25%

Hypothèses actuarielles utilisées
31/12/2020 31/12/2019
Retraite des cadres dirigeants 0.36% 0.98%
Retraite des présidents 0.44% 0.56%
Indemnités de fin de carrière 0.36% 0.98%
Indemnités de fin de carrière des dirigeants 0.36% 0.98%




Note 18 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Fonds pour risques bancaires généraux 154 000 154 000
VALEUR AU BILAN 154 000 154 000




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Note 19 DETTES SUBORDONNEES : ANALYSE PAR DUREE RESIDUELLE
31/12/2020 31/12/2019

> 3 mois ≤ 1 Total en Dettes
≤ 3 mois > 1 an ≤ 5 ans > 5 ans Total Total
(En milliers d'euros) an principal rattachées
Dettes subordonnées à terme
Euro
Autres devises de l’Union Europ.
Franc Suisse
Dollar
Yen
Autres devises
Titres et emprunts participatifs
Autres emprunts subordonnés à terme
Dettes subordonnées à durée indéterminée
Euro
Autres devises de l’Union Europ.
Franc Suisse
Dollar
Yen
Autres devises
Placement des fonds propres des Caisses 175 535 175 535 866 176 401 108 198
Locales
Dépôts de garantie à caractère mutuel
VALEUR AU BILAN 175 535 175 535 866 176 401 108 198

Commentaires :
Le montant des charges relatives aux dettes subordonnées s'élève à 1 241 milliers d'euros au 31
décembre 2020 contre 2 277 milliers d'euros au 31 décembre 2019.

Note 20 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (avant répartition)
Variation des capitaux propres
Capitaux propres


Primes, Provisions
autres Ecarts réglementées & Total des
Réserve Réserve
Capital réserves et conversion / subventions Résultat capitaux
légale statutaire
report à réévaluation d'investissemen propres
nouveau t
(En milliers d'euros)
Solde au 31/12/2018 128 732 1 357 228 1 311 597 132 421 2 929 978
Dividendes versés au titre de N-2 -13 298 -13 298
Variation de capital(5)
Variation des primes et réserves(5)
Affectation du résultat social N-2 90 847 28 276 -119 123
Report à nouveau
Résultat de l’exercice N-1 127 207 127 207
Autres variations
Solde au 31/12/2019 128 732 1 448 075 1 339 873 127 207 3 043 887
Dividendes versés au titre de N-1 -12 803 -12 803
Variation de capital
Variation des primes et réserves
Affectation du résultat social N-1 85 803 28 601 -114 403
Report à nouveau (6)
Résultat de l’exercice N 94 658 94 658
Autres variations
Solde au 31/12/2020 128 732 1 533 878 1 368 474 94 659 3 125 743




Composition du capital social :
29 837 876 parts sociales pour un montant de 91 006 milliers d'euros.
12 369 310 CCA pour un montant de 37 726 milliers d'euros.

Droits de vote :
Les parts sociales confèrent 537 droits de vote.




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Note 21 COMPOSITION DES FONDS PROPRES



31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Capitaux propres 3 125 743 3 043 887
Fonds pour risques bancaires généraux 154 000 154 000
Dettes subordonnées et titres participatifs 176 401 108 198
Dépôts de garantie à caractère mutuel
TOTAL DES FONDS PROPRES 3 456 144 3 306 085


Note 22 OPERATIONS EFFECTUEES AVEC LES ENTREPRISES LIEES ET LES
PARTICIPATIONS


Opérations avec les entreprises liées et les
participations

Solde au Solde au
31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Créances 87 592 40 081
Sur les établissements de crédit et institutions financières
Sur la clientèle (1) 87 592 40 081
Obligations et autres titres à revenu fixe
Dettes 2 518 5 807
Sur les établissements de crédits et institutions financières
Sur la clientèle 2 518 5 807
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
Engagements donnés 0 0
Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit
Engagements de financement en faveur de la clientèle
Garanties données à des établissements de crédit
Garanties données à la clientèle
Titres acquis avec faculté d'achat ou de reprise
Autres engagements donnés
(1) dont SAS Rue de la Boétie pour 44 168 milliers d'euros,
SACAM Développement pour 15 853 milliers d'euros,
SCI 11-13 Cours du XXX Juillet pour 9 723 milliers d'euros,
CAAAI pour 7 366 milliers d'euros,
SP Attis pour 3 140 milliers d'euros,
et AQUIT'IMMO pour 2 500 milliers d'euros.

Note 23 TRANSACTIONS EFFECTUEES AVEC LES PARTIES LIEES

Le Crédit Agricole d'Aquitaine n'a pas conclu, au cours de l'année 2020, de transactions avec les parties liées à
des conditions anormales de marché.




Page 228 sur 448
Note 24 OPERATIONS EFFECTUEES EN DEVISES

Contributions par devise au bilan
31/12/2020 31/12/2019

(En milliers d'euros) Actif Passif Actif Passif
Euro 31 394 085 30 994 511 27 719 268 27 309 097
Autres devises de l’Union Europ. 3 096 3 096 2 079 2 079
Franc Suisse 575 575 435 435
Dollar 32 846 32 404 18 751 18 751
Yen 1 258 1 258 1 004 1 004
Autres devises 2 983 2 983 1 426 1 426
Valeur brute 31 434 843 31 034 827 27 742 963 27 332 792
Créances, dettes rattachées et comptes de 165 542 268 121 181 745 291 248
régularisation
Dépréciations -297 437 -300 668
TOTAL 31 302 948 31 302 948 27 624 040 27 624 040


Note 25 OPERATIONS DE CHANGE, PRETS ET EMPRUNTS EN DEVISES

31/12/2020 31/12/2019

(En milliers d'euros) A recevoir A livrer A recevoir A livrer
Opérations de change au comptant
- Devises
- Euros
Opérations de change à terme 135 427 135 358 101 377 101 288
- Devises 66 345 66 345 50 936 50 936
- Euros 69 082 69 013 50 441 50 352
Prêts et emprunts en devises
TOTAL 135 427 135 358 101 377 101 288




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Note 26 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME
31/12/2020 31/12/2019
Opérations
Opérations
autres que
de Total Total
de
couverture
(En milliers d'euros) couverture
Opérations fermes 6 049 656 652 940 6 702 596 6 630 433
Opérations sur marchés organisés (1)
Contrats à terme de taux d'intérêt
Contrats à terme de change
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers
Autres contrats à terme
Opérations de gré à gré (1) 6 049 656 652 940 6 702 596 6 630 433
Swaps de taux d'intérêt 6 049 656 652 940 6 702 596 6 630 433
Autres contrats à terme de taux d'intérêt
Contrats à terme de change
FRA
Instruments à terme ferme sur actions et indices boursiers
Autres contrats à terme
Opérations conditionnelles 504 116 504 116 493 682
Opérations sur marchés organisés
Instruments de taux d'intérêt à terme
Achetés
Vendus
Instruments sur action et indices boursiers à terme
Achetés
Vendus
Instruments de taux de change à terme
Achetés
Vendus
Autres instruments à terme conditionnels
Achetés
Vendus
Opérations de gré à gré 504 116 504 116 493 682
Options de swaps de taux
Achetées
Vendues
Instruments de taux d'intérêts à terme
Achetés 84 954 84 954 96 541
Vendus 84 954 84 954 96 541
Instruments de taux de change à terme
Achetés 167 104 167 104 150 300
Vendus 167 104 167 104 150 300
Instruments sur actions et indices boursiers à terme
Achetés
Vendus
Autres instruments à terme conditionnels
Achetés
Vendus
Dérivés de crédit
Contrats de dérivés de crédit
Achetés
Vendus
TOTAL 6 049 656 1 157 056 7 206 712 7 124 115

(1) Les montants indiqués sur les opérations fermes correspondent au cumul des positions prêteuses
et emprunteuses (swaps de taux et options de swap de taux), ou au cumul des achats et ventes de
contrats (autres contrats).




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Note 26.1 Opérations sur instruments financiers à terme : encours notionnels par
durée résiduelle
dont opérations effectuées de gré à dont opérations sur marchés
Total 31/12/2020
gré organisés et assimilés
(En milliers d'euros) ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 > 5 ans
Futures
Options de change 180 878 153 330 180 878 153 330
Options de taux
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
F.R.A.
Swaps de taux d’intérêt 817 278 2 170 722 3 714 596 817 278 2 170 722 3 714 596
Caps, Floors, Collars 34 000 103 669 32 239 34 000 103 669 32 239
Forward taux
Opérations fermes sur actions et indices
Opérations conditionnelles sur actions et indices
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
Dérivés de crédit
Sous total 1 032 156 2 427 721 3 746 835 1 032 156 2 427 721 3 746 835
Swaps de devises
Opérations de change à terme 256 102 14 682 256 102 14 682
Sous total 256 102 14 682 256 102 14 682
TOTAL 1 288 258 2 442 403 3 746 835 1 288 258 2 442 403 3 746 835


dont opérations effectuées de gré à dont opérations sur marchés
Total 31/12/2019
gré organisés et assimilés
(En milliers d'euros) ≤ 1 an > 1 an ≤ 5 > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 > 5 ans ≤ 1an > 1 an ≤ 5 > 5 ans
Futures
Options de change 176 458 124 142 176 458 124 142
Options de taux
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
F.R.A.
Swaps de taux d’intérêt 573 010 2 872 072 3 185 351 573 010 2 872 072 3 185 351
Caps, Floors, Collars 32 387 139 132 21 563 32 387 139 132 21 563
Forward taux
Opérations fermes sur actions et indices
Opérations conditionnelles sur actions et indices
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux précieux
Dérivés de crédit
Sous total 781 855 3 135 346 3 206 914 781 855 3 135 346 3 206 914
Swaps de devises
Opérations de change à terme 202 664 202 664
Sous total 202 664 202 664
TOTAL 984 519 3 135 346 3 206 914 984 519 3 135 346 3 206 914




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Note 26.2 Instruments financiers à terme : juste valeur
Juste Juste
Juste Juste
Valeur Encours Valeur Encours
Valeur Valeur
Négative Notionnel au Négative Notionnel au
Positive au Positive au
au 31/12/2020 au 31/12/2019
31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Futures
Options de change 334 208 300 600
Options de taux
Opérations fermes en devise sur marchés organisés
F.R.A.
Swaps de taux d’intérêt 27 793 314 497 6 702 596 40 477 220 355 6 630 433
Caps, Floors, Collars 361 361 169 908 410 409 193 082
Forward taux
Opérations fermes sur actions et indices
Opérations conditionnelles sur actions et indices
Dérivés sur actions, indices boursiers et métaux
précieux
Dérivés de crédit
Sous total 28 154 314 858 7 206 712 40 887 220 764 7 124 115
Swaps de devises
Opérations de change à terme 270 784 202 664
Sous total 270 784 202 664
TOTAL 28 154 314 858 7 477 496 40 887 220 764 7 326 779



Note 26.3 Information sur les Swaps

Ventilation des contrats d'échange de taux d'intérêt
Position ouverte Micro-couverture Macro-couverture Swaps de
(En milliers d'euros) isolée transaction
Contrats d'échange de taux 822 849 189 655 5 860 000
Contrats assimilés (1)
(1) Il s’agit des contrats assimilés au sens de l’article 2521-1 du règlement ANC 2014-07.

Transfert de contrats d'échange entre deux catégories de portefeuille
Aucun transfert de contrat d'échange de taux d'intérêt entre deux catégories de portefeuille.




Page 232 sur 448
Note 27 INFORMATIONS RELATIVES AU RISQUE DE CONTREPARTIE SUR
PRODUITS DERIVES

L'évaluation du risque de contrepartie attaché aux Instruments Financiers à Terme utilisés par
l'établissement mesurée par la valeur de marché de ces instruments et par le risque de crédit potentiel
résultant de l'application de facteurs de majoration (add-on) réglementaires, fonction de la durée
résiduelle et de la nature des contrats peut être résumée de la façon suivante :
Répartition des risques de contrepartie sur instruments financiers à terme

2020 2019
(en milliers d'euros) Notation Valeur de Risque de crédit Valeur de Risque de crédit
interne marché Potentiel marché Potentiel

Etablissements financiers
CREDIT AGRICOLE S.A. - 302 806 36 152 - 198 895 29 525
Autres Etablissements financiers
BNP B - - - -
BPCE B+ - 4 297 150 - 5 247 -
Autres (1) 20 399 24 602 19 454 23 347
Total général - 286 704 60 904 -184 687 52 872


(1) correspond à 83 swaps/cap souscrits par la clientèle (retournés à l'identique auprès de Crédit
Agricole CACIB)




Page 233 sur 448
Note 28 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES
GARANTIES


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Engagements donnés
Engagements de financement 2 937 082 2 637 097
Engagements en faveur d'établissements de crédit
Engagements en faveur de la clientèle 2 937 082 2 637 097
Ouverture de crédits confirmés 1 380 052 1 208 796
Ouverture de crédits documentaires 7 976 7 904
Autres ouvertures de crédits confirmés 1 372 076 1 200 892
Autres engagements en faveur de la clientèle 1 557 030 1 428 301
Engagements de garantie 1 038 938 1 088 170
Engagements d'ordre d'établissement de crédit 255 832 371 362
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires
Autres garanties 255 832 371 362
Engagements d'ordre de la clientèle 783 106 716 808
Cautions immobilières 155 182 116 922
Autres garanties d'ordre de la clientèle 627 924 599 886
Engagements sur titres 3 657 6 808
Titres acquis avec faculté de rachat ou de reprise
Autres engagements à donner 3 657 6 808


Engagements reçus
Engagements de financement 40 067 48 788
Engagements reçus d'établissements de crédit 40 067 48 788
Engagements reçus de la clientèle
Engagements de garantie 9 199 333 7 343 642
Engagements reçus d'établissements de crédit 2 042 463 1 931 942
Engagements reçus de la clientèle 7 156 870 5 411 700
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 1 146 086 249 268
Autres garanties reçues 6 010 784 5 162 432
Engagements sur titres 3 657 6 808
Titres vendus avec faculté de rachat ou de reprise
Autres engagements reçus 3 657 6 808

Engagements donnés – Engagements de garantie – Engagements d'ordre d'établissement de crédit –
Autres garanties :

Dont 233 833 milliers d'euros relatifs à la garantie (Switch Assurance) suite à la résiliation anticipée partielle du
2 mars 2020.




Page 234 sur 448
Dans le cadre des mesures de soutien à l'économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, Crédit Agricole
d'Aquitaine a accordé des prêts pour lesquels elle a reçu des engagements de garantie de l'Etat français (PGE).
AU 31 décembre 2020, le montant de ces engagements de garantie reçus s'élève à 896 695 milliers d'euros.


Note 29 ACTIFS DONNES ET REÇUS EN GARANTIE

Au cours de l'année 2020, Crédit Agricole d'Aquitaine a apporté 10 790 920 milliers d'euros de créances en
garantie dans le cadre de la participation du groupe Crédit Agricole à différents mécanismes de refinancement,
contre 5 021 281 milliers d'euros en 2019. Crédit Agricole d'Aquitaine conserve l'intégralité des risques et
avantages associés à ces créances.

En particulier, Crédit Agricole d'Aquitaine a apporté :

- 8 951 183 milliers d'euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations de
refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre 3 115 544 milliers d'euros en 2019;
- 423 889 milliers d'euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du refinancement
auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 412 658 milliers d'euros en 2019;
- 1 415 848 milliers d'euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du Groupe dans
le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 1 493 079 milliers d'euros en 2019.


Note 30 OPERATIONS DE DESENDETTEMENT DE FAIT ET DE TITRISATION


Note 30.1 Désendettement de fait
Néant



Note 30.2 Titrisation
En 2020, Crédit Agricole d'Aquitaine a participé à la titrisation du FCT Crédit Agricole Habitat 2020, titrisation
décrite au niveau de la note 1.3 sur les évènements significatifs de la période.
Le débouclage du FCT Crédit Agricole Habitat 2015 est intervenu fin septembre 2020. Cette opération est décrite
au niveau de la note 1.3 sur les évènements significatifs de la période.




Page 235 sur 448
Note 31 PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES

31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Sur opérations avec les établissements de crédit 4 175 2 586
Sur opérations internes au Crédit Agricole 39 622 31 583
Sur opérations avec la clientèle 403 550 406 383
Sur obligations et autres titres à revenu fixe 16 866 17 747
Produit net sur opérations de macro-couverture
Sur dettes représentées par un titre 2 230 2 289
Autres intérêts et produits assimilés
Intérêts et produits assimilés 466 443 460 588
Sur opérations avec les établissements de crédit -3 758 -3 093
Sur opérations internes au Crédit Agricole -82 547 -87 321
Sur opérations avec la clientèle (1) -36 554 -49 667
Charge nette sur opérations de macro-couverture -50 822 -57 836
Sur obligations et autres titres à revenu fixe
Sur dettes représentées par un titre -1 896 -4 162
Autres intérêts et charges assimilées -42 -32
Intérêts et charges assimilées -175 619 -202 111
TOTAL PRODUITS NETS D'INTERETS ET REVENUS ASSIMILES 290 824 258 477
(1)
(1) Le montant des charges nettes d'intérêts et revenus assimilés des dettes subordonnées au 31 décembre 2020
est nul. Il était de 2 015 milliers d'euros au 31 décembre 2019.

Les opérations de macro-couverture portent sur l'ensemble du portefeuille et sont, par nature, non affectables
à un type d'opérations. Elles sont présentées sur des lignes spécifiques.




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Note 32 REVENUS DES TITRES


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Parts dans les entreprises liées, titres de participation et autres
58 656 64 179
titres détenus à long terme

Titres de placement et titres de l'activité de portefeuille 510 1 608
Opérations diverses sur titres
TOTAL DES REVENUS DES TITRES A REVENUS 59 166 65 787
VARIABLES

Note 33 PRODUIT NET DES COMMISSIONS
31/12/2020 31/12/2019

(En milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net
Sur opérations avec les établissements de crédit 1 016 -125 891 767 -137 630
Sur opérations internes au crédit agricole 15 035 -48 674 -33 639 17 552 -41 293 -23 741
Sur opérations avec la clientèle 66 932 -517 66 415 71 588 -600 70 988
Sur opérations sur titres
Sur opérations de change 377 377 337 337
Sur opérations sur instruments financiers à terme et
601 601 378 -6 372
autres opérations de hors-bilan
Sur prestations de services financiers (1) 177 525 -14 710 162 815 167 702 -15 039 152 663
Provision pour risques sur commissions 2 180 -1 503 677 2 195 -2 448 -253
TOTAL PRODUIT NET DES COMMISSIONS 263 666 -65 529 198 137 260 519 -59 523 200 996


(1) dont prestations assurance-vie pour 34 164 milliers d'euros et commissions perçues au titre de
l’assurance des emprunteurs pour 37 483 milliers d’euros.




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Note 34 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE
NEGOCIATION


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Solde des opérations sur titres de transaction
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés 1 065 1 008
Solde des autres opérations sur instruments financiers à terme 74 -672
GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE 1 139 336
NEGOCIATION
Note 35 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE
PLACEMENT ET ASSIMILES

31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Titres de placement
Dotations aux dépréciations -828 -945
Reprises de dépréciations 934 2 991
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations 106 2 046
Plus-values de cession réalisées 154 1 819
Moins-values de cession réalisées -1 720 -1 669
Solde des plus et moins-values de cession réalisées -1 566 150
Solde des opérations sur titres de placement -1 460 2 196
Titres de l'activité de portefeuille
Dotations aux dépréciations
Reprises de dépréciations
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations
Plus-values de cession réalisées
Moins-values de cession réalisées
Solde des plus et moins-values de cession réalisées
Solde des opérations sur titres de l'activité de portefeuille
GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT -1 460 2 196
ET ASSIMILES




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Note 36 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Produits divers 13 489 12 743
Quote part des opérations faites en commun
Refacturation et transfert de charges 52 355
Reprises provisions 52 355
Autres produits d'exploitation bancaire 13 593 13 453
Charges diverses -615 -1 502
Quote part des opérations faites en commun -1 996 -1 950
Refacturation et transfert de charges
Dotations provisions -189 -95
Autres charges d'exploitation bancaire -2 800 -3 547
TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION 10 793 9 906
BANCAIRE




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Note 37 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Frais de personnel
Salaires et traitements -110 365 -111 252
Charges sociales -49 236 -48 488
- dont cotisations au titre des régimes
d’avantages postérieurs à l’emploi à cotisations -11 441 -11 202
définies
Intéressement et participation -17 868 -19 853
Impôts et taxes sur rémunérations -20 483 -20 077
Total des charges de personnel -197 952 -199 670
Refacturation et transferts de charges de personnel 5 878 5 378
Frais de personnel nets -192 074 -194 292
Frais administratifs
Impôts et taxes -7 951 -9 488
Services extérieurs, autres frais administratifs et
-111 349 -112 432
contributions règlementaires (1)
Total des charges administratives -119 300 -121 920
Refacturation et transferts de charges administratives 1 550 1 301
Frais administratifs nets -117 750 -120 619
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION -309 824 -314 911

(1) dont 5 814 milliers d'euros au titre du fonds de résolution unique

Effectif moyen
Effectif par catégorie
(Effectif moyen du personnel en activité au prorata de l'activité)
Catégories de personnel 31/12/2020 31/12/2019
Cadres 572 581
Non cadres 1 786 1 839

Total de l'effectif moyen 2 358 2 420
Dont : - France 2 358 2 420
- Etranger
Dont : personnel mis à disposition




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Rémunération des dirigeants :
(En milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Rémunération à court terme 3 410 3 458
Conseil de Direction 3 180 3 239
Conseil d'Administration 230 220
Rémunération postérieure à l'emploi 1 926 2 174
Conseil de Direction 1 819 2 074
Conseil d'Administration 108 100


Note 38 COUT DU RISQUE


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Dotations aux provisions et dépréciations -192 303 -151 012
Dépréciations de créances douteuses -78 835 -90 133
Autres provisions et dépréciations -113 468 -60 879
Reprises de provisions et dépréciations 138 908 136 617
Reprises de dépréciations de créances douteuses (1) 91 688 83 702
Autres reprises de provisions et dépréciations (2) 47 220 52 915
Variation des provisions et dépréciations -53 395 -14 396
Pertes sur créances irrécouvrables non dépréciées (3) -1 087 -1 107
Pertes sur créances irrécouvrables dépréciées (4) -15 173 -17 832
Décote sur prêts restructurés -110 -111
Récupérations sur créances amorties 1 311 1 434
Autres pertes -
1484
Autres produits 1 484
COUT DU RISQUE -68 454 -32 012


(1) dont 4 454 milliers d'euros utilisées en couverture de pertes sur créances douteuses non compromises et
3 608 milliers d'euros liés à l'effet de désactualisation des dépréciations sur créances douteuses.
(2) dont 33 milliers d'euros utilisés en couverture de risques provisionnés au passif
(3) dont 211 milliers d'euros sur les créances douteuses compromises
(4) dont 10 719 milliers d'euros sur les créances douteuses compromises


Les impacts significatifs en coût du risque, notamment ceux liés au contexte de crise sanitaire COVID-19 sont
décrits en Note 1.
Dans le cadre de l'application de la nouvelle définition du défaut, les impacts significatifs en coût du risque
identifiés sont décrits en Note 1.

Autres pertes : dont 1 484 milliers d'euros relatifs à l'appel de la garantie (Switch Assurance), versés (ou à payer)
à Crédit Agricole S.A. au 1er semestre 2020, pour combler la baisse de la valeur de mise en équivalence des
participations de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances (CAA), ce dernier étant mis en équivalence
pour les besoins prudentiels.

Autres produits : dont 1 484 milliers d'euros relatifs au retour à meilleure fortune de la garantie (Switch
Assurance), reçus (ou à recevoir) de Crédit Agricole S.A. au 2ème semestre 2020, suite à la hausse de la valeur
de mise en équivalence des participations de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances (CAA), ce
dernier étant mis en équivalence pour les besoins prudentiels.




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Note 39 RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES


31/12/2020 31/12/2019
(En milliers d'euros)
Immobilisations financières
Dotations aux dépréciations -10 406 -2 279
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -10 406 -2 279
Reprises de dépréciations 274 725
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 274 725
Dotation ou reprise nette aux dépréciations -10 132 -1 554
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -10 132 -1 554
Plus-values de cessions réalisées 53
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 53
Moins-values de cessions réalisées -8
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme -8
Pertes sur créances liées à des titres de participation
Solde des plus et moins-values de cessions 45
Sur titres d'investissement
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long terme 45
Solde en perte ou en bénéfice -10 087 -1 554
Immobilisations corporelles et incorporelles
Plus-values de cessions 1 046 199
Moins-values de cessions -19 -284
Solde en perte ou en bénéfice 1 027 -85
RESULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISES -9 060 -1 639


Note 40 CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS

Néant




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Note 41 IMPOT SUR LES BENEFICES

L'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice 2020 s'élève à 66 884 milliers d'euros.
Les autres mouvements liés aux crédits d’impôts et aux effets de l’intégration fiscale s’élèvent à –
6 264 milliers d’euros.
La totalité de l'impôt provient du résultat ordinaire.




Note 42 INFORMATIONS RELATIVES AUX RESULTATS DES ACTIVITES
BANCAIRES

Le Crédit Agricole d'Aquitaine exerce la totalité de son activité en France et dans le secteur de la
banque de proximité. Ceci implique que les tableaux fournis pour l'explication de la formation du
résultat n'ont pas à être ventilés selon d'autres critères d'activité ou de zones géographiques.




Note 43 EXEMPTION D'ETABLIR DES COMPTES CONSOLIDES

Néant




Note 44 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE SUSCEPTIBLES DE
REMETTRE EN CAUSE LA CONTINUITE DE L'EXPLOITATION

Néant




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Note 45 AFFECTATION DES RESULTATS

Bénéfice net 2020 94 659

Report à nouveau

Total à affecter 94 659

Réserves spéciales mécénat

Intérêts aux parts sociales 1 547

Dividendes CCA 8 323

Réserve légale 63 591

Réserves générales 21 197




Note 46 IMPLANTATION DANS DES ETATS OU TERRITOIRES NON
COOPERATIFS

Néant




Note 47 PUBLICITE DES HONORAIRES DE COMMISSAIRES AUX COMPTES

Collège des Commissaires aux Comptes de Crédit Agricole d'Aquitaine

Ernst & % MAZARS %
(En milliers d'euros hors taxes) Young

Commissariat aux comptes, certification, examen des 81 95% 72 85%
comptes individuels (*)


Services autres que la certification des comptes 4 5% 13 15%
TOTAL 85 85


(*) y compris les prestations d'experts indépendants ou du réseau à la demande des commissaires aux
comptes dans le cadre de la certification des comptes.




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RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES
ANNUELS AU 31/12/2020




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COMPTES CONSOLIDES AU
31/12/2020
Arrêtés par le Conseil d’administration de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine en date du 29 janvier 2021 et soumis à l’approbation de l’Assemblée
générale ordinaire en date du 25 mars 2021




Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine
Société coopérative à capital et personnel variables régie par les dispositions du Livre V du Code
monétaire et financier au capital de 128 731 917,30 euros
Siège social : 106, Quai de Bacalan 33000 BORDEAUX
434 651 246 R.C.S BORDEAUX




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SOMMAIRE


CADRE GENERAL .......................................................................................................................................... 257
Présentation juridique de l’entité ...................................................................................................................... 257
Organigramme simplifié du Crédit Agricole ...................................................................................................... 257
Un Groupe bancaire d’essence mutualiste ...................................................................................................... 257
Relations internes au Crédit Agricole ............................................................................................................... 259
Informations relatives aux parties liées ............................................................................................................ 264

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES .............................................................................................................. 266
COMPTE DE RESULTAT ................................................................................................................................ 266
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES .. 267
BILAN ACTIF .................................................................................................................................................... 268
BILAN PASSIF.................................................................................................................................................. 269
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ................................................................................ 270
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE ........................................................................................................ 271

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS .............................................................................................. 274
1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements et estimations utilisés. .............. 274
1.1 Normes applicables et comparabilité............................................................................................ 274
1.2 Principes et méthodes comptables ............................................................................................... 279
1.3 Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28) ....................................... 312
2 Principales opérations de structure et événements significatifs de la période ............................. 318
3 Gestion financière, exposition aux risques et politique de couverture ......................................... 321
3.1 Risque de crédit ............................................................................................................................ 321
3.2 Risque de marché......................................................................................................................... 341
3.3 Risque de liquidité et de financement........................................................................................... 346
3.4 Comptabilité de couverture ........................................................................................................... 348
3.5 Risques opérationnels .................................................................................................................. 354
3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires .................................................................................. 354
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres 355
4.1 Produits et charges d’intérêts ....................................................................................................... 355
4.2 Produits et charges de commissions ............................................................................................ 356
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ............................. 356
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres .............. 357
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti ......... 358
4.6 Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers vers la juste valeur par
résultat 358
4.7 Produits (charges) nets des autres activités ................................................................................ 358
4.8 Charges générales d’exploitation ................................................................................................. 358
4.9 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
360




Page 254 sur 448
4.10 Coût du risque .............................................................................................................................. 361
4.11 Gains ou pertes nets sur autres actifs .......................................................................................... 362
4.12 Impôts ........................................................................................................................................... 362
4.13 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ............................ 364
5 Informations sectorielles ............................................................................................................... 367
6 Notes relatives au bilan ................................................................................................................ 368
6.1 Caisse, banques centrales ........................................................................................................... 368
6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat ............................................................... 368
6.3 Instruments dérivés de couverture ............................................................................................... 371
6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ................................................................ 371
6.5 Actifs financiers au coût amorti ..................................................................................................... 373
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue ................ 375
6.7 Expositions au risque souverain ................................................................................................... 377
6.8 Passifs financiers au coût amorti .................................................................................................. 378
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers ......................................... 380
6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés .............................................................................. 381
6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers .......................................................................... 382
6.12 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées ........................................... 383
6.13 Co-entreprises et entreprises associées ...................................................................................... 384
6.14 Immeubles de placement ............................................................................................................. 385
6.15 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d’acquisition) ...................................... 386
6.16 Ecarts d’acquisition ....................................................................................................................... 387
6.17 Provisions ..................................................................................................................................... 387
6.18 Dettes subordonnées.................................................................................................................... 388
6.19 Capitaux propres .......................................................................................................................... 388
6.20 Participations ne donnant pas le contrôle .................................................................................... 391
6.21 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance contractuelle ....................................... 391
7 Avantages au personnel et autres rémunérations ........................................................................ 392
7.1 Détail des charges de personnel .................................................................................................. 392
7.2 Effectif moyen de la période ......................................................................................................... 392
7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies ................................................ 393
7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies ............................................... 393
7.5 Autres avantages sociaux ............................................................................................................ 396
7.6 Rémunérations de dirigeants ........................................................................................................ 396
8 Contrats de location ...................................................................................................................... 398
8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur ......................................................................... 398
8.2 Contrats de location dont le Groupe est bailleur .......................................................................... 400
9 Engagements de financement et de garantie et autres garanties ................................................ 401
10 Reclassements d’instruments financiers ...................................................................................... 403
11 Juste valeur des instruments financiers ....................................................................................... 403
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût amorti .................................. 405
11.2 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur .......................................... 409



Page 255 sur 448
12 Impacts des évolutions comptables ou autres événements ......................................................... 417
13 Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020 ....................................................................... 419
13.1 Information sur les filiales ............................................................................................................. 419
13.2 Composition du périmètre ............................................................................................................ 420
14 Participations et entités structurées non consolidées .................................................................. 421
14.1 Participations non consolidées ..................................................................................................... 421
14.2 Informations sur les entités structurées non consolidées............................................................. 422
15 Événements postérieurs au 31 décembre 2020 ........................................................................... 425




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Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers
consolidés et des notes annexes aux états financiers

CADRE GENERAL
Présentation juridique de l’entité

Dénomination sociale : Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
Siège Social : 106, quai de Bacalan
33300 Bordeaux.
R.C.S. : Bordeaux 434 651 246
Forme : Société coopérative à capital variable régie par le Livre V du Code Monétaire
et Financier et la loi bancaire du 24 janvier 1984 relative au contrôle et à
l’activité des établissements de crédit.
Depuis le 26/11/2009, la Caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine n’est plus cotée à l’Euronext
Paris.
Sont rattachées à la Caisse régionale d'Aquitaine, 102 Caisses locales qui constituent des unités
distinctes avec une vie juridique propre.
Les comptes individuels sont représentatifs des comptes de la Caisse Régionale seule, tandis que les
comptes consolidés, selon la méthode de l’Entité consolidante, intègrent également les comptes des
Caisses locales et les comptes des filiales consolidables.
De par la loi bancaire, la Caisse régionale d'Aquitaine est un établissement de crédit, de code NAF
6419Z, avec les compétences bancaires et commerciales que cela entraîne. Elle est soumise à la
réglementation bancaire.
La Caisse régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine fait partie avec 38 autres Caisses régionales,
du Groupe Crédit Agricole.
Le 3 août 2016, Crédit Agricole SA est sorti du capital social de la Caisse régionale d’Aquitaine en
cédant ses parts sociales et Certificats Coopératifs d’Association à la holding SAS Sacam Mutualisation.
Celle-ci détient désormais 29,31 % du capital de la Caisse régionale d'Aquitaine.
La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine est également une société de courtage d’assurances.

Organigramme simplifié du Crédit Agricole


Un Groupe bancaire d’essence mutualiste
L’organisation du Crédit Agricole fait de lui un Groupe uni et décentralisé : sa cohésion
financière, commerciale et juridique va de pair avec la décentralisation des responsabilités.

Les Caisses locales forment le socle de l’organisation mutualiste du Groupe. Leur capital social
est détenu par 10,9 millions de sociétaires qui élisent quelques 29 271 administrateurs. Elles
assurent un rôle essentiel dans l’ancrage local et la relation de proximité avec les clients.
Les Caisses locales détiennent la majeure partie du capital des Caisses régionales, sociétés
coopératives à capital variable et banques régionales de plein exercice.

La SAS Rue La Boétie, détenue exclusivement par les Caisses régionales, détient la majorité
du capital de Crédit Agricole S.A. Les titres SAS Rue La Boétie ne sont pas cessibles en
dehors de la communauté des Caisses régionales. Par ailleurs, les transactions éventuelles
sur ces titres entre Caisses régionales sont encadrées par une convention de liquidité qui fixe
notamment les modalités de détermination du prix de transaction. Ces opérations recouvrent
les cessions de titres entre les Caisses régionales et les augmentations de capital de la SAS
Rue la Boétie.




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La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) constitue une instance d’information, de
dialogue et d’expression pour les Caisses régionales.


Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit Agricole, tel que défini à
l’article R. 512-18 du Code monétaire et financier veille, conformément aux dispositions du
Code monétaire et financier (article L. 511-31 et article L. 511-32), à la cohésion du réseau
Crédit Agricole, au bon fonctionnement des établissements de crédit qui le composent et au
respect des dispositions législatives et réglementaires qui leur sont propres en exerçant sur
ceux-ci un contrôle administratif, technique et financier. A ce titre, Crédit Agricole S.A. peut
prendre toute mesure nécessaire, notamment pour garantir la liquidité et la solvabilité tant de
l’ensemble du réseau que de chacun des établissements qui lui sont affiliés.

Organigramme du groupe Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine :




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Relations internes au Crédit Agricole


 Mécanismes financiers internes

Les mécanismes financiers qui régissent les relations réciproques au sein du Crédit Agricole
sont spécifiques au Groupe.


• Comptes ordinaires des Caisses régionales

Les Caisses régionales ont un compte de trésorerie ouvert dans les livres de Crédit Agricole
S.A., qui enregistre les mouvements financiers correspondant aux relations financières
internes au Groupe. Ce compte, qui peut être débiteur ou créditeur, est présenté au bilan en
"Opérations internes au Crédit Agricole - Comptes ordinaires" et intégré sur la ligne "Prêts et
créances sur les établissements de crédit" ou "Dettes envers les établissements de crédit".


• Comptes d'épargne à régime spécial

Les ressources d'épargne à régime spécial (Livret d'épargne populaire, Livret de
développement durable, comptes et plans d'épargne-logement, plans d'épargne populaire,
Livret jeune et Livret A) sont collectées par les Caisses régionales pour le compte de Crédit
Agricole S.A., où elles sont obligatoirement centralisées. Crédit Agricole S.A. les enregistre à
son bilan en "Dettes envers la clientèle".


• Comptes et avances à terme

Les ressources d'épargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons et certains
comptes à terme et assimilés, etc.) sont également collectées par les Caisses régionales au
nom de Crédit Agricole S.A. et centralisées par Crédit Agricole S.A., elles figurent à ce titre à
son bilan.

Les comptes d’épargne à régime spécial et les comptes et avances à terme permettent à
Crédit Agricole S.A. de réaliser les "avances" (prêts) faites aux Caisses régionales destinées
à assurer le financement de leurs prêts à moyen et long terme.

Quatre principales réformes financières internes ont été successivement mises en œuvre.
Elles ont permis de restituer aux Caisses régionales, sous forme d'avances, dites "avances
miroirs" (de durées et de taux identiques aux ressources d'épargne collectées), 15 %, 25 %,
puis 33 % et, depuis le 31 décembre 2001, 50 % des ressources d'épargne qu'elles ont
collectées et dont elles ont la libre disposition.

Depuis le 1er janvier 2004, les marges financières issues de la gestion de la collecte
centralisée (collecte non restituée sous forme d’avances miroirs) sont partagées entre les
Caisses régionales et Crédit Agricole S.A. et sont déterminées par référence à l’utilisation de
modèles de replacement et l’application de taux de marché.

Par ailleurs, les Caisses régionales peuvent être refinancées sous forme d’avances négociées
à prix de marché auprès de Crédit Agricole S.A.




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• Transfert de l'excédent des ressources monétaires des Caisses régionales

Les ressources d'origine "monétaire" des Caisses régionales (dépôts à vue, dépôts à terme
non centralisés et certificats de dépôt négociables) peuvent être utilisées par celles-ci pour le
financement de leurs prêts clients. Les excédents sont obligatoirement transférés à Crédit
Agricole S.A., où ils sont enregistrés en comptes ordinaires ou en comptes à terme dans les
rubriques "Opérations internes au Crédit Agricole".


• Opérations en devises

Crédit Agricole S.A., intermédiaire des Caisses régionales auprès de la Banque de France,
centralise leurs opérations de change.


• Titres à moyen et long terme émis par Crédit Agricole S.A.

Ceux-ci sont placés sur le marché ou par les Caisses régionales auprès de leurs clients. Ils
figurent au passif du bilan de Crédit Agricole S.A., en fonction du type de titres émis, en "Dettes
représentées par un titre" ou "Dettes subordonnées".


• Mécanisme TLTRO III

Une troisième série d’opérations de refinancement de long terme a été décidée en mars 2019
par la BCE dont les modalités ont été revues en septembre 2019 puis en mars et avril 2020
en lien avec la situation COVID-19.
Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme avec une
bonification en cas d’atteinte d’un taux de croissance cible des crédits octroyés aux entreprises
et aux ménages, appliquée sur la maturité de 3 ans de l’opération TLTRO à laquelle s’ajoute
une sur-bonification rémunérant une incitation supplémentaire et temporaire sur la période
d’une année de juin 2020 à juin 2021.

Tant que le niveau des encours donnant droit à ces bonifications permet de considérer comme
d’ores et déjà acquis les bonifications accordées par la BCE au titre du soutien à l’économie
aussi bien tant sur la première année que sur les années suivantes, les intérêts courus calculés
avec un taux d’intérêt négatif tiennent compte de cette bonification.

L’ensemble des bonifications fait l’objet d’un étalement sur la durée attendue du refinancement
à compter de la date de tirage du TLTRO III. Les encours donnant droit à la bonification ont
d’ores et déjà cru plus que le niveau requis pour bénéficier des niveaux de bonifications
prévues. La sur-bonification au titre de la première année fait l’objet d’un étalement linéaire
sur un an à compter de juin 2020.

Pour la nouvelle bonification annoncée par la BCE suite à la réunion du 10 décembre 2020
qui porte sur la période de juin 2021 à juin 2022, ces principes resteront appliqués tant qu'il
existe une assurance raisonnable que le niveau des encours éligibles permettra de remplir les
conditions nécessaires à l’obtention de ces bonifications lors de leur exigibilité vis-à-vis de la
BCE.

Crédit Agricole S.A. a souscrit à ces emprunts TLTRO III auprès de la BCE. Compte tenu des
mécanismes de refinancement interne, Le Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine se refinance
auprès de Crédit Agricole S.A. et bénéficie ainsi de ces bonifications.




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 Couverture des risques de liquidité et de solvabilité, et résolution
bancaire

Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31
du Code monétaire et financier (CMF), Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central,
doit prendre toutes mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque
établissement de crédit affilié comme de l’ensemble du réseau. Ainsi, chaque membre du
réseau bénéficie de cette solidarité financière interne.

Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dispositifs internes qui prévoient
les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité.

Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crédit
Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses régionales un protocole ayant notamment
pour objet de régir les relations internes au réseau Crédit Agricole. Ce protocole prévoit en
particulier la constitution d’un Fonds pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité
(FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central en
intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître des difficultés. Les principales
dispositions du protocole sont détaillées au Chapitre III du Document de référence de Crédit
Agricole S.A. enregistré auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 22 octobre
2001 sous le numéro R. 01-453.

Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l’année
2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite « BRRD »), transposée en droit français par
l’ordonnance 2015-1024 du 20 août 2015, qui a également adapté le droit français aux
dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une
procédure uniforme pour la résolution des établissements de crédit dans le cadre d’un
mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique. La directive
(UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue modifier la BRRD et a été transposée
par Ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.

Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires,
a pour objet de préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des
services et des opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves
conséquences pour l’économie, de protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au
maximum le recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités de résolutions
européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus
en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de tout ou partie
d’un établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient.

Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de « point d’entrée
unique élargi » (« extended SPE ») qui est privilégiée par les autorités de résolution, par
laquelle l’outil de résolution serait appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A.
et des entités affiliées. A ce titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du groupe Crédit
Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d’organe central)
et des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point d’entrée unique
élargi. Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du
réseau, un membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de manière
individuelle.

Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un
établissement de crédit lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée
ou prévisible, il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée
empêche la défaillance dans des délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire




Page 261 sur 448
et une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de la
résolution ci-dessus rappelés.

Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que
décrits ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de
l’établissement. Les instruments de résolution devraient être mis en œuvre de telle manière à
ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en
premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du
renflouement interne par la réglementation ou sur décision des autorités de résolution. La loi
française prévoit également une mesure de protection lorsque certains instruments ou
mesures de résolution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de
capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter des pertes
plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le cadre
d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de commerce (principe NCWOL visé
à l’article L. 613-57.I du CMF). Ainsi, les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités
si le traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils
auraient subi si l’établissement avait fait l’objet d’une procédure normale d’insolvabilité.

Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en résolution sur le
groupe Crédit Agricole, elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale
des instruments de Fonds propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et
CCA), instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds
propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis éventuellement à la conversion en titres
de capital des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et instruments de
Fonds propres de catégorie 2 [1]. Ensuite, si les autorités de résolution décidaient d’utiliser
l’outil de résolution qu’est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre cet outil
de renflouement interne sur les instruments de dette [2], c’est-à-dire décider de leur
dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d’absorber les
pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à
l’égard de l’organe central et de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de
valeur ou de conversion et le cas échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures
de réduction de valeur ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement
interne s’appliqueraient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et ce, quelle que soit
l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l’article L 613-55-
5 du CMF en vigueur à la date de mise en œuvre de la résolution.

Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits
identiques en liquidation seraient alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du
Groupe dont ils sont créanciers.

L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le groupe Crédit Agricole,
s’appuie sur les besoins de fonds propres au niveau consolidé.

L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs
d’actions, de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre
du réseau de perdre tout ou partie de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une
procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle que soit l’entité dont il est créancier.




[1]
Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
[2]
Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF



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Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour
l’essentiel la cession totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un
établissement relais et la séparation des actifs de cet établissement.

Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière
interne prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini
par l’article R 512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce
mécanisme devrait s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.

L’application au groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le
mécanisme légal de solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une
ou plusieurs entités du réseau, et donc du réseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs de
nature à limiter la survenance des conditions de mise en œuvre de la garantie des obligations
de Crédit Agricole S.A. consentie en 1988 au bénéfice de ses tiers créanciers par l’ensemble
des Caisses régionales, solidairement entre elles, et à hauteur de leurs fonds propres agrégés.
Il est rappelé que cette garantie est susceptible d’être mise en œuvre en cas d’insuffisance
d’actif de Crédit Agricole S.A. constatée à l’issue de sa liquidation judiciaire ou de sa
dissolution.


 Garanties spécifiques apportées par les Caisses régionales à Crédit
Agricole S.A. (Switch)

Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 décembre 2011 complété par un premier
avenant signé le 19 décembre 2013 et amendé par deux avenants en 2016 respectivement
signés le 17 février (avenant n°2) et le 21 juillet (avenant n°3), s’inscrit dans le cadre des
relations financières entre Crédit Agricole S.A., en qualité d’organe central, et le réseau
mutualiste des Caisses régionales de Crédit Agricole. Les derniers amendements de ces
garanties ont pris effet rétroactivement le 1er juillet 2016, en remplacement des précédentes,
avec pour échéance le 1er mars 2027 sous réserve de résiliation anticipée totale ou partielle
ou de prorogation selon les dispositions prévues au contrat. Une première résiliation partielle
correspondant à 35 % du dispositif des garanties Switch a eu lieu le 2 mars 2020.

A travers ce dispositif, et dans la limite du plafond contractuel, les Caisses régionales
s’engagent à supporter, pour le compte de Crédit Agricole S.A., les exigences prudentielles
liées à la mise en équivalence de certaines participations détenues par Crédit Agricole S.A.,
et à en subir les risques économiques associés sous forme d’indemnisation le cas échéant.
Les garanties en vigueur permettent un transfert des exigences prudentielles s’appliquant aux
participations de Crédit Agricole S.A. dans Crédit Agricole Assurances (CAA), celles-ci étant
mises en équivalence pour les besoins prudentiels : on parle des garanties Switch Assurance.
Elles font l’objet d’une rémunération fixe qui couvre le risque actualisé et le coût
d’immobilisation des fonds propres par les Caisses régionales.

La bonne fin du dispositif est sécurisée par des dépôts de garantie versés par les Caisses
régionales à Crédit Agricole S.A. Ces dépôts de garantie sont calibrés pour matérialiser
l’économie de fonds propres réalisée par Crédit Agricole S.A., et sont rémunérés à taux fixe
aux conditions de la liquidité long terme.

Ainsi les garanties Switch Assurance protègent Crédit Agricole S.A. en cas de baisse de la
valeur de mise en équivalence des participations susvisées moyennant le versement par les
Caisses régionales d’une indemnisation compensatrice prélevée sur le dépôt de garantie.
Symétriquement, en cas de hausse ultérieure de la valeur de mise en équivalence, Crédit
Agricole S.A., de par l’application d’une clause de retour à meilleure fortune, pourrait restituer
les indemnisations préalablement perçues.




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Sur le plan prudentiel :

- Crédit Agricole S.A. réduit ses exigences de fonds propres à proportion du montant de la
garantie accordée par les Caisses régionales ;
- Les Caisses régionales constatent symétriquement des exigences de fonds propres
égales à celles économisées par Crédit Agricole S.A.

Ce dispositif, qui est neutre au niveau du groupe Crédit Agricole, permet de rééquilibrer
l’allocation en fonds propres entre Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales.


Sur le plan comptable :

Les garanties s’analysent en substance comme des contrats d’assurance du fait de l’existence
d’un risque d’assurance au sens de la norme IFRS 4.

La norme IFRS 4 permet à l’émetteur d’un contrat d’assurance, de recourir aux principes
comptables déjà appliqués pour des garanties données similaires, sous réserve d’effectuer un
test de suffisance du passif selon les modalités visées par le paragraphe 14(b) de la norme.

Par conséquent, le traitement comptable des garanties est assimilable à celui d’une garantie
donnée à première demande et leur rémunération est enregistrée de manière étalée dans la
marge d’intérêt en Produit net bancaire. Dans le cas où il existerait des perspectives de perte
nette à l'échéance après prise en compte d’hypothèses raisonnables de retour à meilleure
fortune, une provision serait à doter, en Coût du risque, conformément aux exigences du test
de suffisance du passif. En cas d’appel des garanties, ou le cas échéant lors d’un retour à
meilleure fortune ultérieur, la charge d’indemnisation ou le produit de remboursement seraient
respectivement reconnus en Coût du risque.

Il convient de noter que l’activation des garanties Switch Assurance est semestrielle et
s’apprécie sur la base des variations semestrielles de la Valeur de Mise en Equivalence des
participations détenues dans Crédit Agricole Assurances. Lors des arrêtés trimestriels, les
Caisses régionales sont tenues d’estimer s’il existe un risque d’indemnisation et de le
provisionner le cas échéant ; en cas de retour probable à meilleure fortune, aucun produit ne
peut être comptabilisé, celui-ci n’étant pas certain. Lors des arrêtés semestriels et si les
conditions sont vérifiées, les Caisses régionales comptabilisent les effets de l’activation des
garanties sous forme d’appel ou de retour à meilleure fortune.


Informations relatives aux parties liées

Les parties liées à la Caisse régionale d’Aquitaine sont les sociétés entrant dans le périmètre de
consolidation, les entités assurant la gestion interne des engagements en matière de retraites,
préretraites et indemnités de fin de carrière, ainsi que les principaux dirigeants du groupe.

Avec les Caisses locales affiliées à la Caisse régionale :

Les parts sociales de la Caisse régionale sont détenues par les Caisses Locales à hauteur de 90 989
K€. L’encours des comptes courants bloqués de Caisses locales s’élèvent à 75 848 K€.
Depuis 2015, les Caisses Locales souscrivent des BMTN dont l’encours s’élève à 99 687 K€ au
31.12.2020.
L’ensemble de ces éléments a fait l’objet d’une élimination intra-groupe.

Avec les filiales affiliées à la Caisse régionale :




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 Depuis 2005, la Caisse régionale intègre dans son périmètre de consolidation la société CA
Grands Crus. Cette société est consolidée par mise en équivalence.
Elle a été constituée sous la forme d’une société par actions simplifiée, et est immatriculée au
Greffe du Tribunal de Commerce de Paris le 11 avril 2003 sous le numéro 447 963 539.
Son siège social est situé à Paris, 100 boulevard du Montparnasse.
Suite à la sortie du capital de la CR Languedoc en 2016, la répartition entre les actionnaires est
désormais la suivante :

Associés Nombre d’actions de 6,52€ % de détention du capital
CACIF 11 204 000 55,76 %
CRCA d’Aquitaine 4 444 480 22,12 %
Predica 4 444 480 22,12 %
TOTAUX 20 092 960 100,00 %

Par l’intermédiaire de CA Grands Crus, le groupe Crédit Agricole s’est porté acquéreur d’actifs
viticoles conformément à sa stratégie d’investissements patrimoniaux.

 Depuis juin 2010, la Caisse régionale consolide ses filiales immobilières, Crédit Agricole
Aquitaine Agence Immobilière et Crédit Agricole Aquitaine Immobilier. Ces sociétés sont
détenues à 100% par la holding AQUITAINE IMMOBILIER INVESTISSEMENT (A2I), créée en
2013. Toutes ces filiales sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.

 Depuis 2019, la Caisse régionale consolide les SCI Campayrol et SCI Turenne Wilson selon
la méthode de l’intégration globale (détention à 100% par la Caisse Régionale et les Caisses
Locales). Cette première consolidation n'a pas eu d'impact significatif sur la comparabilité du
bilan et du compte de résultat.

 La Caisse régionale détient 40 millions d’euros, soit 99,99%, du fonds dédié CA Aquitaine
Rendement créé en juin 2011. Il est consolidé selon la méthode de l’intégration globale depuis
le 30 juin 2011.


Les informations relatives à ce fonds sont mentionnées dans le paragraphe 13.1.3.



Avec Crédit Agricole SA :
Au cours de l’exercice 2016, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a participé à
l’opération visant à simplifier et à rendre plus transparente la structure du Groupe et à renforcer le niveau
de capital de Crédit Agricole S.A., au travers d’un reclassement de la participation détenue par Crédit
Agricole S.A., sous forme de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) et Certificats Coopératifs
d’Associés (CCA), dans le capital des Caisses régionales, à une entité intégralement détenue par les
Caisses régionales, SACAM Mutualisation.
Dans le cadre du refinancement du groupe Crédit Agricole via les émissions obligataires SHF et CRH,
la caisse régionale d’Aquitaine a apporté en garantie respectivement 1 222 millions d’euros et 424
millions d’euros de créances habitat. Les risques et les avantages associés à ces créances sont
conservés par la caisse régionale.
Le montant des engagements de garantie SWITCH au 31/12/2020 est de 234 millions d’euros entre
CASA et la caisse régionale d’Aquitaine.


Concernant l’information relative aux parties liées que sont les principaux dirigeants, les rémunérations
sont citées dans le paragraphe 7.6.




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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES


COMPTE DE RESULTAT

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2020 31/12/2019
Intérêts et produits assimilés 4.1 490 132 482 433
Intérêts et charges assimilées 4.1 (183 215) (196 363)
Commissions (produits) 4.2 262 823 259 849
Commissions (charges) 4.2 (65 616) (59 581)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 1 758 5 203
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction (466) (2 171)
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat 2 224 7 374

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 4.4 14 412 62 105

Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
(220) (914)
recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
14 632 63 019
propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût
4.5 ‐ ‐
amorti
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût amorti en
4.6 ‐ ‐
actifs financiers à la juste valeur par résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste valeur par
4.6 ‐ ‐
capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Produits des autres activités 4.7 12 081 16 348
Charges des autres activités 4.7 (4 506) (7 009)
PRODUIT NET BANCAIRE 527 869 562 985
Charges générales d'exploitation 4.8 (313 850) (321 427)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
4.9 (18 816) (16 516)
incorporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 195 203 225 042
Coût du risque 4.10 (72 347) (35 874)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 122 856 189 168
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence (1 714) 391
Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.11 1 005 189
Variations de valeur des écarts d'acquisition 6.16 ‐ ‐
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 122 147 189 748
Impôts sur les bénéfices 4.12 (41 966) (50 043)
Résultat net d'impôts des activités abandonnées 6.12 ‐ ‐
RÉSULTAT NET 80 181 139 705
Participations ne donnant pas le contrôle 6.20 ‐ ‐
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 80 181 139 705




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RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2020 31/12/2019
Résultat net 80 181 139 705

Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 4.13 (1 359) (2 431)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque
4.13 39 (159)
de crédit propre (1)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en
4.13 (114 440) 116 232
capitaux propres non recyclables (1)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 (115 760) 113 642
propres non recyclables hors entreprises mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 ‐ ‐
propres non recyclables des entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 4 955 (2 983)
propres non recyclables hors entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 ‐ ‐
propres non recyclables des entreprises mises en équivalence

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 ‐ ‐
non recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 (110 805) 110 659
non recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion 4.13 ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
4.13 569 1 248
propres recyclables
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4.13 ‐ ‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 569 1 248
propres recyclables hors entreprises mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux
4.13 ‐ ‐
propres recyclables des entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 (152) (354)
propres recyclables hors entreprises mises en équivalence

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
4.13 ‐ ‐
propres recyclables des entreprises mises en équivalence

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 ‐ ‐
recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
4.13 417 894
recyclables

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 4.13 (110 388) 111 553


Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en
(30 207) 251 258
capitaux propres
Dont part du Groupe (30 207) 251 258
Dont participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐

(1) Montant du transfert en réserves d'éléments non recyclables 4.13 ‐ ‐




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BILAN ACTIF

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2020 31/12/2019
Caisse, banques centrales 6.1 113 897 108 918
3.1-6.2-
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 812 109 534 498
6.6.6.7
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 22 278 20 626
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 789 831 513 872

Instruments dérivés de couverture 3.2-3.4 7 458 20 820

3.1-6.4-
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2 065 072 2 247 850
6.6-6.7
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
39 981 65 268
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
2 025 091 2 182 582
valeur par capitaux propres non recyclables
3.1-3.3-
Actifs financiers au coût amorti 6.5-6.6- 27 732 147 24 390 314
6.7
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 990 828 1 337 391

Prêts et créances sur la clientèle 24 427 651 21 708 710

Titres de dettes 1 313 668 1 344 213

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 287 134 177 333

Actifs d'impôts courants et différés 6.10 90 266 69 947

Comptes de régularisation et actifs divers 6.11 526 399 478 935
Actifs non courants destinés à être cédés et activités
6.12 ‐ ‐
abandonnées
Participation aux bénéfices différée ‐ ‐
Participation dans les entreprises mises en équivalence 6.13 34 919 43 606
Immeubles de placement 6.14 7 200 6 697
Immobilisations corporelles 6.15 185 589 168 598
Immobilisations incorporelles 6.15 3 367 3 405
Ecarts d'acquisition 6.16 1 694 1 694
Total de l'Actif 31 867 251 28 252 615




Page 268 sur 448
BILAN PASSIF

(en milliers d'euros) Notes 31/12/2020 31/12/2019
Banques centrales 6.1 ‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.2 49 148 48 063
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 29 662 28 653
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 486 19 410
Instruments dérivés de couverture 3.2-3.4 288 708 200 812
Passifs financiers au coût amorti 27 070 765 23 561 548
Dettes envers les établissements de crédit 3.3-6.8 14 779 619 12 242 327
Dettes envers la clientèle 3.1-3.3-6.8 11 623 730 9 888 907
Dettes représentées par un titre 3.3-6.8 667 416 1 430 314
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ‐ ‐
Passifs d'impôts courants et différés 6.10 4 224 317
Comptes de régularisation et passifs divers 6.11 364 571 386 555
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et
6.12 ‐ ‐
activités abandonnées
Provisions techniques des contrats d'assurance ‐ ‐
Provisions 6.17 142 945 121 747
Dettes subordonnées 3.3-6.18 2 2
‐
Total dettes 27 920 363 24 319 044


Capitaux propres 3 946 888 3 933 571
Capitaux propres part du Groupe 3 946 887 3 933 570
Capital et réserves liées 1 215 396 1 159 497
Réserves consolidées 2 363 638 2 236 308
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
287 672 398 060
propres
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
‐ ‐
propres sur activités abandonnées
Résultat de l'exercice 80 181 139 705
Participations ne donnant pas le contrôle 1 1
Total du passif 31 867 251 28 252 615




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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Part du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle


Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux Gains et pertes comptabilisés directement en
Capital et réserves liées
propres capitaux propres

Gains et
Gains et pertes Gains et pertes pertes
Primes et Total des gains et Capital, comptabil Gains et pertes Total des gains
Autres Total comptabilisés comptabilisés Capitaux
réserves Elimination pertes Résultat Capitaux réserves isés comptabilisés et pertes Capitaux
instruments Capital et directement en directement en propres
Capital consolidées des titres comptabilisés net propres liées et directeme directement en comptabilisés propres
de capitaux réserves capitaux capitaux consolidés
liées au autodétenus directement en résultat nt en capitaux propres directement en
propres consolidées propres propres non
capital (1) capitaux propres capitaux non recyclables capitaux propres
recyclables recyclables
(en milliers d'euros) propres
recyclable
Capitaux propres au 1er janvier 2019 Publié 158 798 3 217 049 (15) ‐ 3 375 832 (647) 287 154 286 507 ‐ 3 662 339 1 ‐ ‐ ‐ 1 3 662 341
Impacts nouvelles normes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2019 158 798 3 217 049 (15) ‐ 3 375 832 (647) 287 154 286 507 ‐ 3 662 339 1 ‐ ‐ ‐ 1 3 662 341
Augmentation de capital 24 524 ‐ ‐ ‐ 24 524 ‐ ‐ ‐ ‐ 24 524 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 24 524
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés en 2019 ‐ (13 355) ‐ ‐ (13 355) ‐ ‐ ‐ ‐ (13 355) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (13 355)
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le
‐ 8 833 ‐ ‐ 8 833 ‐ ‐ ‐ ‐ 8 833 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 8 833
contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions ‐ 39 ‐ ‐ 39 ‐ ‐ ‐ ‐ 39 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 39
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 24 524 (4 483) ‐ ‐ 20 041 ‐ ‐ ‐ ‐ 20 041 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 20 041
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 894 110 659 111 553 ‐ 111 553 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 111 553
propres
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
par capitaux propres non recyclables transférés en réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réserves
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Résultat 2019 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 139 705 139 705 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 139 705
Autres variations ‐ (68) ‐ ‐ (68) ‐ ‐ ‐ ‐ (68) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (68)
Capitaux propres au 31 décembre 2019 183 322 3 212 498 (15) ‐ 3 395 805 247 397 813 398 060 139 705 3 933 570 1 ‐ ‐ ‐ 1 3 933 571
Affectation du résultat 2019 ‐ 139 705 ‐ ‐ 139 705 ‐ ‐ ‐ (139 705) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2020 183 322 3 352 203 (15) ‐ 3 535 510 247 397 813 398 060 ‐ 3 933 570 1 ‐ ‐ ‐ 1 3 933 571
Impacts nouvelles normes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2020 retraité 183 322 3 352 203 (15) ‐ 3 535 510 247 397 813 398 060 ‐ 3 933 570 1 ‐ ‐ ‐ 1 3 933 571
Augmentation de capital 55 899 ‐ ‐ ‐ 55 899 ‐ ‐ ‐ ‐ 55 899 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 55 899
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés en 2020 ‐ (13 099) ‐ ‐ (13 099) ‐ ‐ ‐ ‐ (13 099) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (13 099)
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions ‐ 975 ‐ ‐ 975 ‐ ‐ ‐ ‐ 975 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 975
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 55 899 (12 124) ‐ ‐ 43 775 ‐ ‐ ‐ ‐ 43 775 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 43 775
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
‐ (8) ‐ ‐ (8) 417 (110 805) (110 388) ‐ (110 396) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (110 396)
propres
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
par capitaux propres non recyclables transférés en réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réserves
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Résultat 2020 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 80 181 80 181 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 80 181
Autres variations ‐ (243) ‐ ‐ (243) ‐ ‐ ‐ ‐ (243) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (243)
Capitaux propres au 31 décembre 2020 239 221 3 339 828 (15) ‐ 3 579 034 664 287 008 287 672 80 181 3 946 887 1 ‐ ‐ ‐ 1 3 946 888

(1) Réserves consolidées avant élimination des titres d'autocontrôle.

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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.

Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits de
la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine.

Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.

Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la
cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, et des
immobilisations corporelles et incorporelles. Les titres de participation stratégiques inscrits
dans les rubriques "Juste valeur par résultat" ou "Juste valeur par capitaux propres non
recyclables" sont compris dans cette rubrique.

Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure
financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.

La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques
centrales, ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de
crédit.




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(en milliers d'euros) Notes 31/12/2020 31/12/2019
Résultat avant impôt 122 147 189 748
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des
18 238 16 517
immobilisations corporelles et incorporelles
Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 6.16 ‐ ‐
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 73 031 45 164
Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en équivalence 1 714 (391)
Résultat net des activités d'investissement (1 005) (189)
Résultat net des activités de financement 226 2 177
Autres mouvements (26 629) (46 645)
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant
65 575 16 633
impôt et des autres ajustements
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 2 423 266 883 155
Flux liés aux opérations avec la clientèle (1 026 487) (771 550)
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers (1 024 412) 401 599
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers (61 672) (72 422)
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence (1) ‐ ‐
Impôts versés (53 679) (53 061)
Variation nette des actifs et passifs provenant des activités
257 016 387 721
opérationnelles
Flux provenant des activités abandonnées
Total Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (A) 444 738 594 102
Flux liés aux participations (2) 49 422 (7 354)
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (30 457) (22 800)
Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) 18 965 (30 154)
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (3) 42 800 12 589
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement
36 152 (65 822)
(4)
Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 78 952 (53 233)
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent
‐ ‐
de trésorerie (D)

AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES
542 655 510 715
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 752 675 241 963
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 108 918 107 843
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
643 757 134 120
crédit **
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 1 295 336 752 675
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 113 897 108 918
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
1 181 439 643 757
crédit **
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE
542 661 510 712
TRESORERIE
* Composé du solde net du poste ”Caisses et banques centrales”, hors intérêts courus et y compris trésorerie des
entités reclassées en activités abandonnées.
** Composé du solde des postes ”comptes ordinaires débiteurs non douteux” et ”comptes et prêts au jour le jour
non douteux” tels que détaillés en note 6.5 et des postes ”comptes ordinaires créditeurs” et ”comptes et emprunts
au jour le jour” tels que détaillés en note 6.8 (hors intérêts courus) ;




Page 272 sur 448
(1) Aucun dividende n'a été reçu des entreprises mises en équivalence
(2) Cette ligne recense les effets nets sur la trésorerie des acquisitions et des cessions de titres de participation.
Ces opérations externes sont décrites dans la note 2 "Principales opérations de structure et événements significatifs
de la période". Au cours de l’année 2020, l’impact net des acquisitions sur la trésorerie du groupe Caisse Régionale
de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine s’élève à 49 422 milliers d’euros, portant notamment sur les opérations
suivantes :
- Remboursement des primes d'émission de la SAS Rue de La Boetie (retraitement IFRS des dividendes versés) :
44 168 milliers d’euros,
- Remboursement de capital de CA Grands Crus : 6 973 milliers d’euros,
- Augmentation sur la SAS SACAM Immobilier : 1 459 milliers d’euros.
(3) Le flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires pour l’année 2020 comprend le paiement des
dividendes versés par le groupe Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine à ses actionnaires à
hauteur de 11 256 milliers d’euros, le paiement des intérêts de parts sociales pour 1 843 milliers d'euros ainsi que
la croissance du capital variable des Caisses Locales pour 55 899 milliers d'euros.
(4) Au cours de l'année 2020, la Caisse régionale d'Aquitaine a procédé à l'émission nette d'emprunts obligataires
au titre du FCT pour 39,6 millions d’euros.




Page 273 sur 448
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS
1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements
et estimations utilisés.
1.1 Normes applicables et comparabilité

En application du règlement CE n°1606/2002, les comptes consolidés ont été établis
conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations IFRIC applicables au 31 décembre
2020 et telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite carve out), en utilisant donc
certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-
couverture.

Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne, à l’adresse suivante :
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-
reporting/financial-reporting_en

Les normes et interprétations sont identiques à celles utilisées et décrites dans les états
financiers du Groupe au 31 décembre 2019.

Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union
européenne au 31 décembre 2020 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur
l’exercice 2020.

Celles-ci portent sur :

Applicable Date de 1ère
dans le Groupe application :
Normes, Amendements ou Interprétations exercices ouverts à
compter du
Amendement aux références au Cadre Conceptuel Oui 1er janvier
dans les normes IFRS 2020
IAS 1/IAS 8 Présentation des états financiers Oui 1er janvier
Définition de la matérialité 2020
Amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Oui 1er janvier
Instruments financiers 2020 (1)
Réforme des taux d'intérêt de référence – Phase 1
Amendement à IFRS 3 Regroupements Oui 1er janvier
d’entreprises 2020
Définition d’une activité
Amendement à IFRS 16 Contrats de location Oui 1er juin
Concessions de loyers liées à la COVID-19 2020
(1) Le Groupe a décidé d'appliquer de manière anticipée l'amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments
financiers sur la réforme des taux d’intérêt de référence à compter du 1er janvier 2019.

Par ailleurs, il est rappelé que lorsque l’application anticipée de normes et interprétations
adoptées par l’Union européenne est optionnelle sur une période, l’option n’est pas retenue
par le Groupe, sauf mention spécifique.




Page 274 sur 448
Ceci concerne en particulier :

Applicable Date de 1ère
Normes, Amendements ou Interprétations dans le Groupe application
obligatoire :
exercices ouverts à
compter du

Amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et Oui 1er janvier
IFRS 16 2021 (1)
Réforme des taux d'intérêt de référence – Phase 2
Amendement à IFRS 4 Non 1er janvier
Report facultatif de l’application de la norme IFRS 9 2021
pour les entités qui exercent principalement des
activités d’assurance, y compris les entités du secteur
de l’assurance appartenant à un conglomérat
financier au 1er janvier 2023
(1) Le Groupe a décidé d'appliquer de manière anticipée l'amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7 et IFRS 16 sur
la réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2 à compter du 1er janvier 2020, ceci n’a pas eu d’impact
significatif.


Réformes des indices de référence
Les réformes des indices de référence, souvent appelées « réformes des IBOR », sont entrées
dans une nouvelle phase avec le développement très progressif de l’utilisation des indices de
taux sans risque (RFR : Risk Free Rates) dans les nouveaux contrats. La situation reste
hétérogène selon les devises et les classes d’actifs. A ce stade, une progression plus
importante des volumes de transactions a été observée sur les marchés des dérivés et tout
particulièrement avec l’utilisation du SONIA. A l’inverse, la liquidité sur les marchés €STR est
moins développée.

Pour une majeure partie des contrats existants référençant des indices de taux qui doivent
être remplacés, il est maintenant considéré que les taux de remplacement seront la
combinaison de taux à terme (pré-determiné ou post-déterminé) calculés à partir des RFR et
d’un spread d’ajustement, ce dernier visant à assurer une équivalence économique avec
l’indice remplacé. Malgré cette orientation forte, à ce stade, l’adoption des RFR et le nombre
limité de contrats renégociés pour mettre à jour des clauses de fallback ou pour remplacer
pro-activement le taux de référence traduisent des niveaux hétérogènes de maturité dans la
définition détaillée des modalités de transition -y compris des conventions- selon les devises
et classes d’actifs. Les développements des systèmes d’information, dépendant des
définitions précises des taux de remplacement cibles pour être finalisés, sont toujours en
cours.

Le secteur privé reste en première ligne de ces transitions, toutefois des annonces récentes
laissent entrevoir une possible intervention des autorités visant à supporter les transitions pour
des périmètres de contrats qui ne pourraient pas être renégociés à temps, qu’il s’agisse de
remplacer le taux de référence par anticipation de la disparition d’indices ou d’insérer des
clauses de fallback robustes qui permettent une transition à la disparition d’indices.
Néanmoins, en l’absence d’une définition ex-ante de périmètres de contrats qui pourraient
bénéficier d’un tel support, la préparation des plans de transition se poursuit. De surcroît, les
transitions proactives par anticipation restent vivement encouragées par certaines autorités,
telles que l’autorité britannique (FCA : Financial Conduct Authority).

Spécifiquement pour le périmètre des contrats dérivés et par extension aux contrats de Repo
et prêts / emprunts de titres, l’ISDA a finalisé la mise en œuvre d’un protocole qui permettra
d’intégrer automatiquement au contrat les nouvelles clauses de fallback. Ce protocole est de
nature à simplifier la transition des contrats dérivés entre les parties qui y auront adhéré. Pour



Page 275 sur 448
les autres instruments non dérivés, un tel dispositif n’existe pas et de nombreuses
renégociations bilatérales seront nécessaires.

Au travers du projet Benchmarks, le Crédit Agricole continue à piloter les transitions des
indices de référence en intégrant les préconisations des groupes de travail nationaux et les
jalons définis par les autorités, en premier lieu par la FCA. Ainsi, le projet vise à s’inscrire dans
les standards définis par les travaux de place. Le calendrier du projet de transition s’articule
autour des phases d’adoption et d’offres de taux alternatifs et des dates d’arrêt formel de
l’utilisation des indices dont la disparition est annoncée. Les plans de transition finalisés par
entité du groupe Crédit Agricole, intégrant les dernières conclusions des groupes de travail et
associations de marché et le cas échéant les précisions relatives aux possibles interventions
des autorités, seront activés courant 2021.

S’agissant de la transition de l’EONIA vers l’€STR (transition au plus tard le 3 janvier 2022),
les travaux sont initiés. Les chambres de compensation ont basculé la rémunération du
collatéral de l’EONIA vers l’€STR. Les flux référençant l’€STR n’augmentent que très
progressivement. Par ailleurs, l’EURIBOR -comme tout indice de référence- est susceptible
de voir sa méthodologie évoluer ou d’être à terme remplacé. Toutefois, le scénario de
remplacement à court terme de l’EURIBOR, suivant un calendrier qui serait similaire à celui
des transitions LIBOR, n’est pas envisagé à ce stade.

En l’état, la liste des principaux indices de référence à l’échelle du groupe Crédit Agricole et/ou
définis comme critiques par l’ESMA qui sont concernés par une transition certaine ou
potentielle reste inchangée :
- L’EONIA qui disparaitra le 3 janvier 2022 ;
- Les LIBOR (USD, GBP, CHF, JPY et EUR) dont la cessation pourrait se produire fin 2021
mais n’est pas encore annoncée officiellement ;
- L’EURIBOR, WIBOR, STIBOR, dont la disparition est possible mais n’est pas anticipée à
court terme.

L’EURIBOR, les LIBOR (notamment USD) et l’EONIA représentent -par ordre décroissant- les
expositions les plus importantes du Groupe aux indices de référence.

Outre la préparation des transitions anticipées et à minima la mise en conformité avec la BMR,
les travaux du projet visent également à identifier et gérer les risques inhérents aux transitions
des indices de référence, notamment sur les volets financiers, opérationnels et protection des
clients.

Afin que les relations de couvertures comptables affectées par cette réforme des taux d’intérêt
de référence puissent se poursuivre malgré les incertitudes sur le calendrier et les modalités
de transition entre les indices actuels et les nouveaux indices, l’IASB a publié des
amendements à IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 en septembre 2019 qui ont été adoptés par l’Union
européenne le 15 janvier 2020. Le Groupe appliquera ces amendements tant que les
incertitudes sur le devenir des indices auront des conséquences sur les montants et les
échéances des flux d’intérêt et considère, à ce titre, que tous ses contrats de couverture,
principalement ceux liés à l’EONIA, l’EURIBOR et les taux LIBOR (USD, GBP, CHF, JPY),
peuvent en bénéficier au 31 décembre 2020.

Au 31 décembre 2020, la mise en œuvre de la réforme des taux n’a pas d’impact significatif
sur les comptes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine. Le recensement
des instruments de couverture impactés par la réforme et sur lesquels subsistent des
incertitudes fait apparaitre un montant nominal de 7,1 milliards d’euros.




Page 276 sur 448
D’autres amendements, publiés par l’IASB en août 2020, complètent ceux publiés en 2019 et
se concentrent sur les conséquences comptables du remplacement des anciens taux d'intérêt
de référence par d’autres taux de référence à la suite des réformes.
Ces modifications, dites « Phase 2 », concernent principalement les modifications des flux de
trésorerie contractuels. Elles permettent aux entités de ne pas décomptabiliser ou ajuster la
valeur comptable des instruments financiers pour tenir compte des changements requis par la
réforme, mais plutôt de mettre à jour le taux d'intérêt effectif pour refléter le changement du
taux de référence alternatif.
En ce qui concerne la comptabilité de couverture, les entités n'auront pas à déqualifier leurs
relations de couverture lorsqu'elles procèdent aux changements requis par la réforme.
Le Groupe a décidé d’appliquer ces amendements par anticipation à compter du 1er janvier
2020.

Au 31/12/2020, la ventilation par indice de référence significatif des instruments basés sur les
anciens taux de référence et qui doivent transiter vers les nouveaux taux avant leur maturité
est la suivante :

LIBOR LIBOR LIBOR LIBOR LIBOR
EONIA EURIBOR WIBOR STIBOR
USD GBP JPY CHF EUR
En milliers d'euros
Total des actifs financiers
5 005 2 643 271 642 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
hors dérivés

Total des passifs financiers
‐ 6 290 610 150 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
hors dérivés

Total des notionnels des
60 255 7 002 590 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dérivés


S’agissant des expositions portant sur l’indice EONIA, les encours reportés sont ceux dont la
date d’échéance est ultérieure au 3 janvier 2022, date de transition.

S’agissant des instruments financiers non dérivés, les expositions correspondent aux
nominaux des titres et au capital restant dû des instruments amortissables

Durée des contrats de location IFRS 16 - Décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019

L’IFRS IC a été saisi lors du premier semestre 2019 d’une question relative à la détermination
de la durée exécutoire pour la comptabilisation des contrats de location sous IFRS 16,
notamment pour deux types de contrats de location :

• Les contrats de location sans échéance contractuelle, résiliables par chacune des
parties sous réserve d’un préavis ;

• Les contrats renouvelables par tacite reconduction (sauf résiliation par l’une des
parties), et sans aucune pénalité contractuelle due en cas de résiliation.

Lors de sa réunion du 26 novembre 2019, l’IFRS IC a rappelé qu’en application d’IFRS 16 et
de manière générale, un contrat de location n'est plus exécutoire lorsque le preneur et le
bailleur ont chacun le droit de le résilier sans la permission de l'autre partie et en s'exposant
tout au plus à une pénalité négligeable, et a clarifié que pour déterminer la durée exécutoire,
tous les aspects économiques du contrat doivent être pris en compte et que la notion de
pénalité s’entend au-delà des indemnités de résiliation contractuelles et inclut toute incitation
économique à ne pas résilier le contrat.




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Cette décision constitue un changement de méthode dans les approches retenues par le
Groupe dans la détermination de la durée des contrats de location, et va au‐delà des cas
particuliers sur lesquels l’IFRS IC a été interrogé, comme rappelé par l’AMF dans ses
recommandations au 31 décembre 2019. En effet, la détermination de la durée du contrat à
retenir pour l'évaluation du droit d'utilisation et de la dette de loyers s’effectue en application
d’IFRS 16 au sein de cette période exécutoire.

Dès la publication de cette décision définitive de l’IFRS IC, le groupe Crédit Agricole a établi
un projet intégrant les fonctions comptables, finances, risques et informatiques afin de se
mettre en conformité pour la clôture du 31 décembre 2020.

Le Groupe a retenu une durée correspondant à la première option de sortie post 5 ans, comme
étant la durée raisonnablement certaine d’un bail. Cette durée, à l’initiation des baux
commerciaux français sera appliquée dans la majeure partie des cas. La principale exception
sera le cas d’un bail dans lequel le Groupe a renoncé à ses options de sorties triennales
intermédiaires (par exemple en contrepartie d’une réduction de loyers) ; dans ce cas, la durée
du bail restera sur 9 ans.

L’incidence de la mise en œuvre de la décision de l’IFRS IC n’est pas significative dans les
comptes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.




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1.2 Principes et méthodes comptables


 Utilisation de jugements et estimations dans la préparation des états
financiers


De par leur nature, les évaluations nécessaires à l’établissement des états financiers exigent
la formulation d’hypothèses et comportent des risques et des incertitudes quant à leur
réalisation dans le futur.

Les réalisations futures peuvent être influencées par de nombreux facteurs, notamment :

• les activités des marchés nationaux et internationaux ;

• les fluctuations des taux d’intérêt et de change ;

• la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d’activité ou pays ;

• les modifications de la réglementation ou de la législation.

Cette liste n’est pas exhaustive.

Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses sont utilisées
principalement pour les évaluations suivantes :

• les instruments financiers évalués à la juste valeur ;

• les participations non consolidées ;

• les régimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;

• les dépréciations d’instruments de dette au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux
propres recyclables ;

• les provisions ;

• les dépréciations des écarts d’acquisition ;

• les actifs d’impôts différés ;

• la valorisation des entreprises mises en équivalence ;


Les modalités de recours à des jugements ou à des estimations sont précisées dans les
paragraphes concernés ci-après.




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 Instruments financiers (IFRS 9, IAS 32 et 39)


 Définitions

La norme IAS 32 définit un instrument financier comme tout contrat qui donne lieu à un actif
financier d’une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d’une
autre entité, c'est-à-dire tout contrat représentant les droits ou obligations contractuels de
recevoir ou de payer des liquidités ou d'autres actifs financiers.

Les instruments dérivés sont des actifs ou passifs financiers dont la valeur évolue en fonction
de celle d’un sous-jacent, qui requièrent un investissement initial faible ou nul, et dont le
règlement intervient à une date future.

Les actifs et passifs financiers sont traités dans les états financiers selon les dispositions de
la norme IFRS 9 telle qu’adoptée par l’Union européenne y compris pour les actifs financiers
détenus par les entités d’assurance du Groupe.

La norme IFRS 9 définit les principes en matière de classement et d’évaluation des instruments
financiers, de dépréciation du risque de crédit et de comptabilité de couverture, hors opérations
de macro-couverture.

Il est toutefois précisé que la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine utilise
l’option de ne pas appliquer le modèle général de couverture d’IFRS 9. L’ensemble des
relations de couverture reste en conséquence dans le champ d’IAS 39 en attendant les futures
dispositions relatives à la macro-couverture.


 Conventions d’évaluation des actifs et passifs financiers

Evaluation initiale

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste
valeur telle que définie par IFRS 13.

La juste valeur telle que définie par IFRS 13 correspond au prix qui serait reçu pour la vente
d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des
intervenants du marché, sur le marché principal ou le marché le plus avantageux, à la date
d’évaluation.

Evaluation ultérieure

Après la comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués en fonction de
leur classement soit au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE) pour
les instruments de dette, soit à leur juste valeur telle que définie par IFRS 13. Les instruments
dérivés sont toujours évalués à leur juste valeur.

Le coût amorti correspond au montant auquel est évalué l’actif financier ou le passif financier
lors de sa comptabilisation initiale, en intégrant les coûts de transaction directement
attribuables à leur acquisition ou à leur émission, diminué des remboursements en principal,
majoré ou diminué de l’amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d’intérêt effectif
(TIE) de toute différence (décote ou prime) entre le montant initial et le montant à l’échéance.
Dans le cas d’un actif financier au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres
recyclables, le montant peut être ajusté si nécessaire au titre de la correction pour pertes de
valeur (cf. paragraphe "Provisionnement pour risque de crédit").



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Le taux d’intérêt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement les décaissements ou
encaissements de trésorerie futurs prévus sur la durée de vie attendue de l’instrument financier
ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette
de l’actif ou du passif financier.


 Actifs financiers

Classement et évaluation des actifs financiers

Les actifs financiers non dérivés (instruments de dette ou de capitaux propres) sont classés
au bilan dans des catégories comptables qui déterminent leur traitement comptable et leur
mode d’évaluation ultérieur.

Les critères de classement et d’évaluation des actifs financiers dépendent de la nature de
l’actif financier, selon qu’il est qualifié :

- d’instruments de dette (par exemple des prêts et titres à revenu fixe ou déterminable) ; ou

- d’instruments de capitaux propres (par exemple des actions).

Ces actifs financiers sont classés dans l’une des trois catégories suivantes :

- actifs financiers à la juste valeur par résultat ;

- actifs financiers au coût amorti (instruments de dette uniquement) ;

- actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (recyclables pour les instruments
de dette, non recyclables pour les instruments de capitaux propres).

Instruments de dette

Le classement et l’évaluation d’un instrument de dette dépendent de deux critères réunis : le
modèle de gestion défini au niveau portefeuille et l’analyse des caractéristiques contractuelles
déterminée par instrument de dette sauf utilisation de l'option à la juste valeur.

- Les trois modèles de gestion :

Le modèle de gestion est représentatif de la stratégie que suit le management de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine pour la gestion de ses actifs financiers,
dans l’atteinte de ses objectifs. Le modèle de gestion est spécifié pour un portefeuille
d’actifs et ne constitue pas une intention au cas par cas pour un actif financier isolé.

On distingue trois modèles de gestion :
Le modèle collecte dont l’objectif est de collecter les flux de trésorerie contractuels sur
la durée de vie des actifs ; ce modèle n’implique pas systématiquement de détenir
la totalité des actifs jusqu’à leur échéance contractuelle ; toutefois, les ventes
d’actifs sont strictement encadrées ;

Le modèle collecte et vente dont l’objectif est de collecter des flux de trésorerie sur la
durée de vie et de céder les actifs ; dans ce modèle, la vente d’actifs financiers et la
perception de flux de trésorerie sont toutes les deux essentielles ; et




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Le modèle autre / vente dont l’objectif principal est de céder les actifs.
Il concerne notamment les portefeuilles dont l’objectif est de collecter des flux de
trésorerie via les cessions, les portefeuilles dont la performance est appréciée sur
la base de sa juste valeur, les portefeuilles d’actifs financiers détenus à des fins de
transaction.

Lorsque la stratégie que suit le management pour la gestion d’actifs financiers ne
correspond ni au modèle collecte, ni au modèle collecte et vente, ces actifs
financiers sont classés dans un portefeuille dont le modèle de gestion est autre /
vente.


- Les caractéristiques contractuelles (test "Solely Payments of Principal & Interests" ou test
"SPPI") :

Le test "SPPI" regroupe un ensemble de critères, examinés cumulativement, permettant
d’établir si les flux de trésorerie contractuels respectent les caractéristiques d’un
financement simple (remboursements de nominal et versements d’intérêts sur le nominal
restant dû).

Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement au remboursement du
principal et lorsque le versement des intérêts perçus reflète la valeur temps de l'argent, le
risque de crédit associé à l'instrument, les autres coûts et risques d'un contrat de prêt
classique ainsi qu’une marge raisonnable, que le taux d’intérêt soit fixe ou variable.

Dans un financement simple, l’intérêt représente le coût du passage du temps, le prix du risque
de crédit et de liquidité sur la période, et d’autres composantes liées au coût du portage de
l’actif (ex : coûts administratifs…).

Dans certains cas, cette analyse qualitative ne permettant pas de conclure, une analyse
quantitative (ou Benchmark test) est effectuée. Cette analyse complémentaire consiste à
comparer les flux de trésorerie contractuels de l’actif étudié et les flux de trésorerie d’un actif
de référence.

Si la différence entre les flux de trésorerie de l’actif financier et celui de référence est jugée
non significative, l’actif est considéré comme un financement simple.

Par ailleurs, une analyse spécifique sera menée dans le cas où l’actif financier est émis par
des entités ad hoc établissant un ordre de priorité de paiement entre les porteurs des actifs
financiers en liant de multiples instruments entre eux par contrat et créant des concentrations
de risque de crédit (des "tranches").

Chaque tranche se voit attribuer un rang de subordination qui précise l’ordre de distribution
des flux de trésorerie générés par l’entité structurée.

Dans ce cas, le test "SPPI" nécessite une analyse des caractéristiques des flux de trésorerie
contractuels de l’actif concerné et des actifs sous-jacents selon l’approche "look-through" et
du risque de crédit supporté par les tranches souscrites comparé au risque de crédit des actifs
sous-jacents.

Le mode de comptabilisation des instruments de dette résultant de la qualification du modèle
de gestion couplée au test "SPPI" peut être présenté sous la forme du diagramme ci-après :


Instruments de dette Modèles de gestion




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Collecte Collecte et vente Autre / Vente

Juste valeur par
Satisfait Coût amorti capitaux propres
Juste valeur par
Test recyclables
résultat
SPPI
(Test SPPI N/A)
Juste valeur par Juste valeur par
Non satisfait
résultat résultat

 Instruments de dette au coût amorti

Les instruments de dette sont évalués au coût amorti s’ils sont éligibles au modèle collecte et
s’ils respectent le test "SPPI".

Ils sont enregistrés à la date de règlement-livraison et leur évaluation initiale inclut également
les coupons courus et les coûts de transaction.

L’amortissement des éventuelles surcotes / décotes et des frais de transaction des prêts et
créances, et des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux
d’intérêt effectif.

Cette catégorie d’actifs financiers fait l’objet de dépréciations dans les conditions décrites dans
le paragraphe spécifique "Provisionnement pour risque de crédit".

 Instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Les instruments de dette sont évalués à la juste valeur par capitaux propres recyclables s’ils
sont éligibles au modèle collecte et vente et s’ils respectent le test "SPPI".

Ils sont enregistrés à la date de négociation et leur évaluation initiale inclut également les
coupons courus et les coûts de transaction. L’amortissement des éventuelles surcotes /
décotes et des frais de transaction des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon
la méthode du taux d’intérêt effectif.

Ces actifs financiers sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste
valeur sont enregistrées en capitaux propres recyclables en contrepartie du compte d’encours
(hors intérêts courus comptabilisés en résultat selon la méthode du TIE).

En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.

Cette catégorie d’instruments financiers fait l’objet d’ajustements au titre des pertes attendues
(ECL) dans les conditions décrites dans le paragraphe spécifique "Provisionnement pour
risque de crédit" (sans que cela n’affecte la juste valeur à l’actif du bilan).


 Instruments de dette à la juste valeur par résultat

Les instruments de dette sont évalués en juste valeur par résultat dans les cas suivants :

- Les instruments sont classés dans des portefeuilles constitués d’actifs financiers détenus
à des fins de transaction ou dont l'objectif principal est la cession ;

- Les actifs financiers détenus à des fins de transaction sont des actifs acquis ou générés
par l’entreprise principalement dans l’objectif de les céder à court terme ou qui font partie
d’un portefeuille d’instruments gérés en commun dans le but de réaliser un bénéfice lié à



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des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d’arbitragiste. Bien que les flux de
trésorerie contractuels soient perçus pendant le temps durant lequel la Caisse Régionale
du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine détient les actifs, la perception de ces flux de
trésorerie contractuels n’est pas essentielle mais accessoire.

- Les instruments de dette qui ne respectent pas les critères du test "SPPI". C’est
notamment le cas des OPC ;

- Les instruments financiers classés dans des portefeuilles pour lesquels l’entité choisit la
valorisation à la juste valeur afin de réduire une différence de traitement comptable au
compte de résultat. Dans ce cas, il s'agit d'un classement sur option à la juste valeur par
résultat.

Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à la
juste valeur, hors coûts de transaction (directement enregistrés en résultat) et coupons courus
inclus.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont
comptabilisées en résultat, en Produit Net Bancaire (PNB), en contrepartie du compte
d’encours. Les intérêts de ces instruments sont comptabilisés dans la rubrique « gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.

Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature dont le modèle de
gestion est « Autre / vente » sont enregistrés à la date de négociation.

Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat sur option sont enregistrés à la
date de négociation.

Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat par nature, par échec au test
SPPI, sont enregistrés à la date de règlement-livraison.

o Instruments de capitaux propres

Les instruments de capitaux propres sont par défaut comptabilisés à la juste valeur par
résultat, sauf option irrévocable pour un classement à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables, sous réserve que ces instruments ne soient pas détenus à des fins de transaction.

 Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat

Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à la
juste valeur, hors coûts de transaction (directement enregistrés en résultat). Les instruments
de capitaux propres détenus à des fins de transaction sont enregistrés à la date de
négociation. Les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par résultat et non
détenus à des fins de transaction sont enregistrés en date règlement-livraison.

Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont
comptabilisées en résultat, en Produit Net Bancaire (PNB), en contrepartie du compte
d’encours.

Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.

 Instrument de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables (sur option irrévocable)




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L’option irrévocable de comptabiliser les instruments de capitaux propres à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables est retenue au niveau transactionnel (ligne par ligne) et
s’applique dès la date de comptabilisation initiale. Ces titres sont enregistrés à la date de
négociation.

La juste valeur initiale intègre les coûts de transaction.

Lors des évaluations ultérieures, les variations de juste valeur sont comptabilisées en capitaux
propres non recyclables. En cas de cession, ces variations ne sont pas recyclées en résultat,
le résultat de cession est comptabilisé en capitaux propres.

Seuls les dividendes sont reconnus en résultat si :

- le droit de l’entité d’en percevoir le paiement est établi ;

- il est probable que les avantages économiques associés aux dividendes iront à l’entité ;

- le montant des dividendes peut être évalué de façon fiable.


Reclassement d’actifs financiers

En cas de changement important de modèle économique dans la gestion des actifs financiers
(nouvelle activité, acquisition d’entités, cession ou abandon d’une activité significative), un
reclassement de ces actifs financiers est nécessaire. Le reclassement s’applique à la totalité
des actifs financiers du portefeuille à partir de la date de reclassement.

Dans les autres cas, le modèle de gestion reste inchangé pour les actifs financiers existants.
Si un nouveau modèle de gestion est identifié, il s’applique de manière prospective, aux
nouveaux actifs financiers, regroupés dans un nouveau portefeuille de gestion.

Acquisition et cession temporaire de titres

Les cessions temporaires de titres (prêts de titres, titres donnés en pension livrée) ne
remplissent généralement pas les conditions de décomptabilisation.

Les titres prêtés ou mis en pension sont maintenus au bilan. Dans le cas de titres mis en
pension, le montant encaissé, représentatif de la dette à l’égard du cessionnaire, est enregistré
au passif du bilan par le cédant.

Les titres empruntés ou reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan du cessionnaire.

Dans le cas de titres pris en pension, une créance à l’égard du cédant est enregistrée au bilan
du cessionnaire en contrepartie du montant versé. En cas de revente ultérieure du titre, le
cessionnaire enregistre un passif évalué à la juste valeur qui matérialise son obligation de
restituer le titre reçu en pension.

Les produits et charges relatifs à ces opérations sont rapportés au compte de résultat prorata
temporis sauf en cas de classement des actifs et passifs à la juste valeur par résultat.

Décomptabilisation des actifs financiers

Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) est décomptabilisé en tout ou partie :




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- lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie qui lui sont liés arrivent à
expiration ;

- ou sont transférés, ou considérés comme tels parce qu’ils appartiennent de fait à un ou
plusieurs bénéficiaires et lorsque la quasi-totalité des risques et avantages liés à cet actif
financier est transférée.

Dans ce cas, tous les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont
comptabilisés séparément en actifs et en passifs.

Lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie sont transférés mais que seule une
partie des risques et avantages, ainsi que le contrôle, sont conservés, l’entité continue à
comptabiliser l’actif financier dans la mesure de son implication continue dans cet actif.

Les actifs financiers renégociés pour raisons commerciales en l’absence de difficultés
financières de la contrepartie et dans le but de développer ou conserver une relation
commerciale sont décomptabilisés en date de renégociation. Les nouveaux prêts accordés
aux clients sont enregistrés à cette date à leur juste valeur à la date de renégociation. La
comptabilisation ultérieure dépend du modèle de gestion et du test "SPPI".

Intérêts pris en charge par l’Etat (IAS 20)

Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de
logement, certaines entités du groupe Crédit Agricole accordent des prêts à taux réduits, fixés
par l'Etat. En conséquence, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification représentative du
différentiel de taux existant entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini.
Ainsi, les prêts qui bénéficient de ces bonifications sont accordés au taux de marché.

Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l'Etat.

Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées en résultat sous la rubrique Intérêts et
produits assimilés et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à
la norme IAS 20.


 Passifs financiers

Classement et évaluation des passifs financiers

Les passifs financiers sont classés au bilan dans les deux catégories comptables suivantes :

- passifs financiers à la juste valeur par résultat, par nature ou sur option ;

- passifs financiers au coût amorti.

o Passifs financiers à la juste valeur par résultat par nature

Les instruments financiers émis principalement en vue d’être rachetés à court terme, les
instruments faisant partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés
ensemble et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfice à court
terme, et les dérivés (à l’exception de certains dérivés de couverture) sont évalués à la juste
valeur par nature.

Les variations de juste valeur de ce portefeuille sont constatées en contrepartie du compte de
résultat.



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o Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Les passifs financiers répondant à l’un des trois cas prévus par la norme ci-après, peuvent
être évalués à la juste valeur par résultat sur option : émissions hybrides comprenant un ou
plusieurs dérivés incorporés séparables, réduction ou élimination de distorsion de traitement
comptable ou groupes de passifs financiers gérés et dont la performance est évaluée à la juste
valeur.

Cette option est irrévocable et s’applique obligatoirement à la date de comptabilisation initiale
de l’instrument.

Lors des évaluations ultérieures, ces passifs financiers sont évalués à la juste valeur en
contrepartie du résultat pour les variations de juste valeur non liées au risque de crédit propre
et en contrepartie des capitaux propres non recyclables pour les variations de valeur liées au
risque de crédit propre sauf si cela aggrave la non-concordance comptable (auquel cas les
variations de valeur liées au risque de crédit propre sont enregistrées en résultat, comme prévu
par la norme).

o Passifs financiers évalués au coût amorti

Tous les autres passifs répondant à la définition d’un passif financier (hors dérivés) sont
évalués au coût amorti.

Ces passifs sont enregistrés en juste valeur à l'origine (produits et coûts de transaction inclus)
puis sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt
effectif.

o Produits de la collecte

Les produits de la collecte sont comptabilisés dans la catégorie des "Passifs financiers au coût
amorti – Dettes envers la clientèle" malgré les caractéristiques du circuit de collecte dans le
groupe Crédit Agricole, avec une centralisation de la collecte chez Crédit Agricole S.A. en
provenance des Caisses régionales. La contrepartie finale de ces produits de collecte pour le
Groupe reste en effet la clientèle.

L’évaluation initiale est faite à la juste valeur, l’évaluation ultérieure au coût amorti.
Les produits d’épargne réglementée sont par nature considérés comme étant à taux de
marché.

Les plans d’épargne-logement et les comptes d’épargne-logement donnent lieu le cas échéant
à une provision telle que détaillée dans la note 6.17 "Provisions".




Reclassement de passifs financiers

Le classement initial des passifs financiers est irrévocable. Aucun reclassement ultérieur n’est
autorisé.

Distinction dettes – capitaux propres

La distinction entre instruments de dette et instruments de capitaux propres est fondée sur une
analyse de la substance économique des dispositifs contractuels.



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Un passif financier est un instrument de dette s’il inclut une obligation contractuelle :

- de remettre à une autre entité de la trésorerie, un autre actif financier ou un nombre
variable d’instruments de capitaux propres ; ou

- d’échanger des actifs et des passifs financiers avec une autre entité à des conditions
potentiellement défavorables.

Un instrument de capitaux propres est un instrument financier non remboursable qui offre une
rémunération discrétionnaire mettant en évidence un intérêt résiduel dans une entreprise
après déduction de tous ses passifs financiers (actif net) et qui n’est pas qualifié d’instrument
de dette.

Décomptabilisation et modification des passifs financiers

Un passif financier est décomptabilisé en tout ou partie :

- lorsqu’il arrive à extinction ; ou

- lorsque les analyses quantitative ou qualitative concluent qu’il a été substantiellement
modifié en cas de restructuration.

Une modification substantielle d’un passif financier existant doit être enregistré comme une
extinction du passif financier initial et la comptabilisation d’un nouveau passif financier (la
novation). Tout différentiel entre la valeur comptable du passif éteint et du nouveau passif sera
enregistré immédiatement au compte de résultat.

Si le passif financier n’est pas décomptabilisé, le TIE d’origine est maintenu. Une décote /
surcote est constatée immédiatement au compte de résultat en date de modification puis fait
l’objet d’un étalement au TIE d’origine sur la durée de vie résiduelle de l’instrument.


 Intérêts négatifs sur actifs et passifs financiers

Conformément à la décision de l’IFRS IC de janvier 2015, les produits d'intérêt négatifs
(charges) sur actifs financiers ne répondant pas à la définition d’un revenu au sens d’IFRS 15
sont comptabilisés en charges d’intérêts en compte de résultat, et non en réduction du produit
d’intérêts. Il en est de même pour les charges d’intérêts négatives (produits) sur passifs
financiers.



 Dépréciation / provisionnement pour risque de crédit

Champ d’application

Conformément à IFRS 9, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
comptabilise une correction de valeur au titre des pertes de crédit attendues ("Expected Credit
Losses" ou "ECL") sur les encours suivants :

- les actifs financiers d’instruments de dette comptabilisés au coût amorti ou à la juste valeur
par capitaux propres recyclables (prêts et créances, titres de dette) ;

- les engagements de financement qui ne sont pas évalués à la juste valeur par résultat ;




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- les engagements de garantie relevant d’IFRS 9 et qui ne sont pas évalués à la juste valeur
par résultat ;

- les créances locatives relevant de la norme IFRS 16 ; et

- les créances commerciales générées par des transactions de la norme IFRS 15.

Les instruments de capitaux propres (à la juste valeur par résultat ou à la juste valeur par OCI
non recyclables) ne sont pas concernés par les dispositions en matière de dépréciation.

Les instruments dérivés et les autres instruments en juste valeur par contrepartie résultat font
l’objet d’un calcul de risque de contrepartie qui n’est pas visé par le modèle ECL. Ce calcul est
décrit dans le chapitre 5 "Risques et Pilier 3" du Document d’enregistrement universel de
Crédit Agricole S.A.

Risque de crédit et étapes de dépréciation / provisionnement

Le risque de crédit se définit comme le risque de pertes lié au défaut d’une contrepartie
entraînant son incapacité à faire face à ses engagements vis-à-vis du Groupe.

Le processus de provisionnement du risque de crédit distingue trois étapes (Buckets) :

- 1ère étape (Bucket 1) : dès la comptabilisation initiale de l’instrument financier (crédit, titre
de dette, garantie …), l’entité comptabilise les pertes de crédit attendues sur 12 mois ;

- 2ème étape (Bucket 2) : si la qualité de crédit se dégrade significativement pour une
transaction ou un portefeuille donné, l’entité comptabilise les pertes attendues à maturité ;

- 3ème étape (Bucket 3) : dès lors qu’un ou plusieurs événements de défaut sont intervenus
sur la transaction ou sur la contrepartie en ayant un effet néfaste sur les flux de trésorerie
futurs estimés, l’entité comptabilise une perte de crédit avérée à maturité. Par la suite, si
les conditions de classement des instruments financiers en bucket 3 ne sont plus
respectées, les instruments financiers sont reclassés en bucket 2, puis en bucket 1 en
fonction de l'amélioration ultérieure de la qualité de risque de crédit.

o Définition du défaut

La définition du défaut pour les besoins du provisionnement ECL est identique à celle utilisée
en gestion et pour les calculs de ratios réglementaires. Ainsi, un débiteur est considéré en
situation de défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est satisfaite :

- un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à quatre-vingt-dix jours sauf si
des circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à
la situation du débiteur ;
- l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses obligations de
crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une
sûreté.

Un encours en défaut (Bucket 3) est dit déprécié lorsque se sont produits un ou plusieurs
événements qui ont un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs estimés de cet actif
financier. Les indications de dépréciation d’un actif financier englobent les données
observables au sujet des événements suivants:

- des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de l’emprunteur ;




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- un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un paiement en souffrance ;

- l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons économiques ou
contractuelles liées aux difficultés financières de l’emprunteur, d’une ou de plusieurs
faveurs que le ou les prêteurs n’auraient pas envisagées dans d’autres circonstances ;

- la probabilité croissante de faillite ou de restructuration financière de l’emprunteur ;

- la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison de difficultés financières ;

- l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote, qui reflète les pertes de
crédit subies.

Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en particulier, la dépréciation de
l’actif financier pouvant résulter de l’effet combiné de plusieurs événements.

La contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après une période d’observation qui
permet de valider que le débiteur n’est plus en situation de défaut (appréciation par la Direction
des Risques).

o La notion de perte de crédit attendue "ECL"

L’ECL se définit comme la valeur probable espérée pondérée de la perte de crédit (en principal
et en intérêts) actualisée. Elle correspond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de
trésorerie contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intérêts).

L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des pertes de crédit attendues.

Gouvernance et mesure des ECL

La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres IFRS 9 s’appuie sur l’organisation
mise en place dans le cadre du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe est
responsable de la définition du cadre méthodologique et de la supervision du dispositif de
provisionnement des encours.

Le Groupe s’appuie en priorité sur le dispositif de notation interne et les processus Bâlois
actuels pour générer les paramètres IFRS 9 nécessaires au calcul des ECL. L’appréciation de
l’évolution du risque de crédit s’appuie sur un modèle d’anticipation des pertes et extrapolation
sur la base de scénarios raisonnables. Toutes les informations disponibles, pertinentes,
raisonnables et justifiables, y compris les informations de nature prospective, doivent être
retenues.

La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut, de perte en cas de défaut
et d’exposition au moment du défaut.

Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés dans le cadre du dispositif
prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec des retraitements pour déterminer une ECL
économique. La norme IFRS 9 préconise une analyse en date d’arrêté (Point in Time) tout en
tenant compte de données de pertes historiques et des données prospectives macro-
économiques (Forward Looking), alors que la vue prudentielle s’analyse à travers le cycle
(Through The Cycle) pour la probabilité de défaut et en bas de cycle (Downturn) pour la perte
en cas de défaut.

L’approche comptable conduit également à recalculer certains paramètres bâlois, notamment
pour neutraliser les coûts internes de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le



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régulateur dans le calcul réglementaire de la perte en cas de défaut ("Loss Given Default" ou
"LGD").

Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction des typologies de produits :
instruments financiers et instruments hors bilan.

Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une portion des pertes de crédit
attendues pour la durée de vie, et elles représentent les insuffisances de flux de trésorerie
pour la durée de vie advenant d’une défaillance dans les 12 mois suivant la date de clôture
(ou une période plus courte si la durée de vie attendue de l’instrument financier est inférieure
à 12 mois), pondérées par la probabilité qu’il y ait défaillance dans les douze mois.

Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé lors de la comptabilisation
initiale de l’instrument financier.

Les modalités de mesure des ECL tiennent compte des biens affectés en garantie et des
autres rehaussements de crédit qui font partie des modalités contractuelles et que l’entité ne
comptabilise pas séparément. L’estimation des insuffisances de flux de trésorerie attendues
d’un instrument financier garanti reflète le montant et le calendrier de recouvrement des
garanties. Conformément à la norme IFRS 9, la prise en compte des garanties et sûretés
n’influe pas sur l’appréciation de la dégradation significative du risque de crédit : celle-ci
s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur le débiteur sans tenir compte des garanties.

Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a minima à fréquence annuelle.

Les données macro-économiques prospectives (Forward Looking) sont prises en compte dans
un cadre méthodologique applicable à deux niveaux :

- au niveau du Groupe dans la détermination d’un cadre partagé de prise en compte du
Forward Looking dans la projection des paramètres PD, LGD sur l’horizon
d’amortissement des opérations;

- au niveau de chaque entité au regard de ses propres portefeuilles.

Dégradation significative du risque de crédit

Toutes les entités du Groupe doivent apprécier, pour chaque instrument financier, la
dégradation du risque de crédit depuis l’origine à chaque date d’arrêté. Cette appréciation de
l’évolution du risque de crédit conduit les entités à classer leurs opérations par classe de risque
(Buckets).

Afin d’apprécier la dégradation significative, le Groupe prévoit un processus basé sur deux
niveaux d’analyse :

- un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs et absolus Groupe qui
s’imposent aux entités du Groupe ;

- un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre du Forward Looking local, du
risque porté par chaque entité sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères
Groupe de déclassement en Bucket 2 (bascule de portefeuille ou sous-portefeuille en ECL
à maturité).

Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur chaque instrument financier.
Aucune contagion n’est requise pour le passage de Bucket 1 à Bucket 2 des instruments
financiers d’une même contrepartie. Le suivi de la dégradation significative doit porter sur



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l’évolution du risque de crédit du débiteur principal sans tenir compte de la garantie, y compris
pour les opérations bénéficiant d’une garantie de l’actionnaire.

Pour les encours composés de petites créances présentant des caractéristiques similaires,
l’étude, contrepartie par contrepartie, peut être remplacée par une estimation statistique des
pertes prévisionnelles.

Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale,
il est nécessaire de récupérer la notation interne et la PD (probabilité de défaut) à l'origine.

L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque l’entité devient partie aux
dispositions contractuelles de l’instrument financier. Pour les engagements de financement et
de garantie, l’origine s’entend comme la date d’engagement irrévocable.

Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit Agricole retient le seuil
absolu d’impayés supérieur à 30 jours comme seuil ultime de dégradation significative et de
classement en Bucket 2.

Pour les encours (à l'exception des titres) pour lesquels des dispositifs de notation internes
ont été construits (en particulier les expositions suivies en méthodes autorisées), le groupe
Crédit Agricole considère que l’ensemble des informations intégrées dans les dispositifs de
notation permet une appréciation plus pertinente que le seul critère d’impayé de plus de 30
jours.

Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la dépréciation peut être ramenée à
des pertes attendues à 12 mois (Bucket 1).

Afin de suppléer le fait que certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne
soient pas identifiables au niveau d’un instrument financier pris isolément, la norme autorise
l’appréciation de la dégradation significative pour des portefeuilles, des groupes de
portefeuilles ou des portions de portefeuille d’instruments financiers.

La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective
peut résulter de caractéristiques communes telles que :

- le type d’instrument ;

- la note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les entités disposant d’un
système de notation interne) ;

- le type de garantie ;

- la date de comptabilisation initiale ;

- la durée à courir jusqu’à l’échéance ;

- le secteur d’activité ;

- l’emplacement géographique de l’emprunteur ;

- la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif financier, si cela a une incidence
sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement
par sûreté réelle dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;

- le circuit de distribution, l’objet du financement, …



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Une différenciation par marché de la dégradation significative est donc possible (habitat, crédit
consommation, crédit aux agriculteurs ou professionnels, crédit aux entreprises, …).

Le regroupement d’instruments financiers aux fins de l’appréciation des variations du risque
de crédit sur une base collective peut changer au fil du temps, au fur et à mesure que de
nouvelles informations deviennent disponibles.

Pour les titres, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine utilise l'approche qui
consiste à appliquer un niveau absolu de risque de crédit, conformément à IFRS 9, en-deçà
duquel les expositions seront classées en Bucket 1 et dépréciées sur la base d’un ECL à 12
mois.

Ainsi, les règles suivantes s’appliqueront pour le suivi de la dégradation significative des titres :

- les titres notés "Investment Grade", en date d’arrêté, seront classés en Bucket 1 et
provisionnés sur la base d’un ECL à 12 mois ;

- les titres notés "Non-Investment Grade" (NIG), en date d’arrêté, devront faire l’objet d’un
suivi de la dégradation significative, depuis l’origine, et être classés en Bucket 2 (ECL à
maturité) en cas de dégradation significative du risque de crédit.

La détérioration relative doit être appréciée en amont de la survenance d’une défaillance
avérée (Bucket 3).

Restructurations pour cause de difficultés financières

Les instruments de dette restructurés pour difficultés financières sont ceux pour lesquels
l’entité a modifié les conditions financières initiales (taux d’intérêt, maturité, etc.) pour des
raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur, selon des
modalités qui n’auraient pas été envisagées dans d’autres circonstances. Ainsi, ils concernent
tous les instruments de dette, quelle que soit la catégorie de classement de l’instrument de
dette en fonction de la dégradation du risque de crédit observée depuis la comptabilisation
initiale.

Conformément à la définition de l’ABE (Autorité Bancaire Européenne) précisée dans le
chapitre "Facteurs de risque" du Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.,
les restructurations de créances pour difficultés financières du débiteur correspondent à
l’ensemble des modifications apportées à un ou à des contrats de crédit à ce titre, ainsi qu’aux
refinancements accordés en raison des difficultés financières rencontrées par le client.

Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat et non au niveau du client
(pas de contagion).

La définition des créances restructurées pour cause de difficultés financières répond donc à
deux critères cumulatifs :

- Des modifications de contrat ou des refinancements de créance (concessions) ;

- Un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant, ou sur le point de rencontrer
des difficultés pour honorer ses engagements financiers).

Par "modification de contrat", sont visées par exemple les situations dans lesquelles :




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- Il existe une différence en faveur de l’emprunteur entre le contrat modifié et les conditions
antérieures au contrat ;

- Les modifications apportées au contrat conduisent à des conditions plus favorables pour
l’emprunteur concerné que ce qu’auraient pu obtenir, au même moment, d’autres
emprunteurs de la banque ayant un profil de risque similaire.

Par "refinancement", sont visées les situations dans lesquelles une dette nouvelle est
accordée au client pour lui permettre de rembourser totalement ou partiellement une autre
dette dont il ne peut assumer les conditions contractuelles en raison de sa situation financière.
Une restructuration de prêt (sain ou en défaut) indique une présomption d’existence d’un
risque de perte avérée (Bucket 3).

La nécessité de constituer une dépréciation sur l’exposition restructurée doit donc être
analysée en conséquence (une restructuration n’entraîne pas systématiquement la
constitution de dépréciation pour perte avérée et un classement en défaut).

La qualification de "créance restructurée" est temporaire.

Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’ABE a été réalisée, l’exposition
conserve ce statut de “restructurée” pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition
était saine au moment de la restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était en défaut au
moment de la restructuration. Ces périodes sont prolongées en cas de survenance de certains
événements (nouveaux incidents par exemple).

En l’absence de décomptabilisation liée à ce type d’événement, la réduction des flux futurs
accordée à la contrepartie ou le report de ces flux sur un horizon plus lointain lors de la
restructuration donne lieu à l’enregistrement d’une décote en coût du risque.

Elle correspond au manque à gagner de flux de trésorerie futurs, actualisé au taux effectif
d’origine. Elle est égale à l’écart constaté entre :

- La valeur comptable de la créance ;

- Et la somme des flux futurs de trésorerie théoriques du prêt "restructuré", actualisés au
taux d’intérêt effectif d’origine (défini à la date de l’engagement de financement).

En cas d’abandon d’une partie du capital, ce montant constitue une perte à enregistrer
immédiatement en coût du risque.

La décote constatée lors d’une restructuration de créance est dotée en coût du risque.

Lors de la reprise de la décote, la part due à l’effet de l’écoulement du temps est enregistrée
en "Produit Net Bancaire".

Irrécouvrabilité

Lorsqu’une créance est jugée irrécouvrable, c'est-à-dire qu’il n’y a plus d’espoir de la récupérer
en tout ou partie, il convient de décomptabiliser du bilan et de passer en perte le montant jugé
irrécouvrable.

L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d’expert. Chaque entité
doit donc le fixer, avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu’elle a de
son activité. Avant tout passage en perte, un provisionnement en Bucket 3 aura dû être
constitué (à l’exception des actifs à la juste valeur par résultat).



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Pour les crédits au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables, le montant
passé en perte est enregistré en coût du risque pour le nominal, en "Produit net bancaire" pour
les intérêts.


 Instruments financiers dérivés

Classement et évaluation

Les instruments dérivés sont des actifs ou des passifs financiers classés par défaut en
instruments dérivés détenus à des fins de transaction sauf à pouvoir être qualifiés
d’instruments dérivés de couverture.

Ils sont enregistrés au bilan pour leur juste valeur initiale à la date de négociation.

Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur.

A chaque arrêté comptable, la contrepartie des variations de juste valeur des dérivés au bilan
est enregistrée :

- En résultat s’il s’agit d’instruments dérivés détenus à des fins de transaction ou de
couverture de juste valeur ;

- En capitaux propres s’il s’agit d’instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie ou
d’un investissement net dans une activité à l’étranger, pour la part efficace de la
couverture.

La comptabilité de couverture

o Cadre général

Conformément à la décision du Groupe, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine n’applique pas le volet "comptabilité de couverture" d’IFRS 9 suivant l’option offerte
par la norme. L’ensemble des relations de couverture reste documenté selon les règles de la
norme IAS 39, et ce au plus tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macro-couverture
lorsqu’il sera adopté par l’Union européenne. Néanmoins, l’éligibilité des instruments
financiers à la comptabilité de couverture selon IAS 39 prend en compte les principes de
classement et d’évaluation des instruments financiers de la norme IFRS 9.

Sous IFRS 9, et compte-tenu des principes de couverture d’IAS 39, sont éligibles à la
couverture de juste valeur et à la couverture de flux de trésorerie, les instruments de dette au
coût amorti et à la juste valeur par capitaux propres recyclables.

o Documentation

Les relations de couverture doivent respecter les principes suivants :

- La couverture de juste valeur a pour objet de se prémunir contre une exposition aux
variations de juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme
non comptabilisé, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut affecter le résultat (par
exemple, couverture de tout ou partie des variations de juste valeur dues au risque de
taux d’intérêt d’une dette à taux fixe) ;




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- La couverture de flux de trésorerie a pour objet de se prémunir contre une exposition aux
variations de flux de trésorerie futurs d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une
transaction prévue hautement probable, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut
ou pourrait (dans le cas d’une transaction prévue mais non réalisée) affecter le résultat
(par exemple, couverture des variations de tout ou partie des paiements d’intérêts futurs
sur une dette à taux variable) ;

- La couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger a pour objet de se
prémunir contre le risque de variation défavorable de la juste valeur liée au risque de
change d’un investissement réalisé à l’étranger dans une monnaie autre que l’euro,
monnaie de présentation de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine.

Dans le cadre d’une intention de couverture, les conditions suivantes doivent également être
respectées afin de bénéficier de la comptabilité de couverture :

- Éligibilité de l'instrument de couverture et de l'instrument couvert ;

- Documentation formalisée dès l'origine, incluant notamment la désignation individuelle et
les caractéristiques de l'élément couvert, de l'instrument de couverture, la nature de la
relation de couverture et la nature du risque couvert ;

- Démonstration de l’efficacité de la couverture, à l’origine et rétrospectivement, à travers
des tests effectués à chaque arrêté.

Pour les couvertures d’exposition au risque de taux d’intérêt d’un portefeuille d’actifs financiers
ou de passifs financiers, le groupe Crédit Agricole privilégie une documentation de couverture
en juste valeur telle que permise par la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (version
dite carve out). Notamment :

- Le Groupe documente ces relations de couverture sur la base d’une position brute
d’instruments dérivés et d’éléments couverts ;

- La justification de l’efficacité de ces relations de couverture s’effectue par le biais
d’échéanciers.

Des précisions sur la stratégie de gestion des risques du Groupe et son application sont
apportées dans le chapitre 5 "Risques et Pilier 3" du Document d’enregistrement universel de
Crédit Agricole S.A.



o Evaluation

L’enregistrement comptable de la réévaluation du dérivé à sa juste valeur se fait de la façon
suivante :
- couverture de juste valeur : la réévaluation du dérivé et la réévaluation de l’élément
couvert à hauteur du risque couvert sont inscrites symétriquement en résultat. Il
n’apparaît, en net en résultat, que l’éventuelle inefficacité de la couverture ;

- couverture de flux de trésorerie : la réévaluation du dérivé est portée au bilan en
contrepartie d’un compte spécifique de gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables pour la partie efficace et la partie inefficace de la couverture
est, le cas échéant, enregistrée en résultat. Les profits ou pertes sur le dérivé accumulés
en capitaux propres sont ensuite recyclés en résultat au moment où les flux couverts se
réalisent ;



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- couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger : la réévaluation du
dérivé est portée au bilan en contrepartie d’un compte d’écarts de conversion en capitaux
propres recyclables et la partie inefficace de la couverture est enregistrée en résultat.

Lorsque les conditions ne sont plus respectées pour bénéficier de la comptabilité de
couverture, le traitement comptable qui suit doit être appliqué prospectivement, sauf en cas
de disparition de l’élément couvert :

- couverture de juste valeur : seul l'instrument de couverture continue à être réévalué en
contrepartie du résultat. L'élément couvert est intégralement comptabilisé conformément
à son classement. Pour les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres
recyclables, les variations de juste valeur postérieures à l'arrêt de la relation de
couverture, sont enregistrées en capitaux propres en totalité. Pour les éléments couverts
évalués au coût amorti, qui étaient couverts en taux, le stock d'écart de réévaluation est
amorti sur la durée de vie restante de ces éléments couverts ;

- couverture de flux de trésorerie : l'instrument de couverture est valorisé à la juste valeur
par résultat. Les montants accumulés en capitaux propres au titre de la part efficace de la
couverture demeurent en capitaux propres jusqu'à ce que l'élément couvert affecte le
résultat. Pour les éléments qui étaient couverts en taux, le résultat est affecté au fur et à
mesure du versement des intérêts. Le stock d'écart de réévaluation est donc amorti sur la
durée de vie restante de ces éléments couverts ;

- couverture d'investissement net à l'étranger : Les montants accumulés en capitaux
propres au titre de la part efficace de la couverture demeurent en capitaux propres tant
que l'investissement net est détenu. Le résultat est constaté lorsque l'investissement net
à l'étranger sort du périmètre de consolidation.

Dérivés incorporés

Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride qui répond à la définition d’un
produit dérivé. Cette désignation s’applique uniquement aux passifs financiers et aux contrats
non financiers. Le dérivé incorporé doit être comptabilisé séparément du contrat hôte si les
trois conditions suivantes sont remplies :

- le contrat hybride n’est pas évalué à la juste valeur par résultat ;

- séparé du contrat hôte, l’élément incorporé possède les caractéristiques d’un dérivé ;

- les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celles du contrat hôte.

 Détermination de la juste valeur des instruments financiers

La juste valeur des instruments financiers est déterminée en maximisant le recours aux
données d’entrée observables. Elle est présentée selon la hiérarchie définie par IFRS 13.

IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé
pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché,
sur le marché principal ou le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.


La juste valeur s’applique à chaque actif financier ou passif financier à titre individuel. Par
exception, elle peut être estimée par portefeuille, si la stratégie de gestion et de suivi des
risques le permet et fait l’objet d’une documentation appropriée. Ainsi, certains paramètres de



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la juste valeur sont calculés sur une base nette lorsqu’un groupe d’actifs financiers et de
passifs financiers est géré sur la base de son exposition nette aux risques de marché ou de
crédit. C’est notamment le cas du calcul de CVA / DVA décrit dans le chapitre 5 "Risques et
Pilier 3" du Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine considère que la meilleure
indication de la juste valeur est la référence aux cotations publiées sur un marché actif.

En l’absence de telles cotations, la juste valeur est déterminée par l’application de techniques
d’évaluation qui maximisent l’utilisation des données observables pertinentes et minimisent
celle des données non observables.

Lorsqu'une dette est évaluée à la juste valeur par résultat (par nature ou sur option), la juste
valeur tient compte du risque de crédit propre de l’émetteur.

Juste valeur des émissions structurées

Conformément à la norme IFRS 13, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
valorise ses émissions structurées comptabilisées à la juste valeur en prenant comme
référence le spread émetteur que les intervenants spécialisés acceptent de recevoir pour
acquérir de nouvelles émissions du Groupe.

Risque de contrepartie sur les dérivés

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine intègre dans la juste valeur
l’évaluation du risque de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Valuation Adjustment ou
CVA) et, selon une approche symétrique, le risque de non-exécution sur les dérivés passifs
(Debit Valuation Adjustment ou DVA ou risque de crédit propre).

Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contrepartie du point de vue du
groupe Crédit Agricole, le DVA les pertes attendues sur le groupe Crédit Agricole du point de
vue de la contrepartie.

Le calcul du CVA / DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la
probabilité de défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise
l’utilisation de données d’entrée observables. Elle repose prioritairement sur des paramètres
de marché tels que les Credit default Swaps (CDS) nominatifs cotés (ou CDS Single Name)
ou les CDS indiciels en l’absence de CDS nominatif sur la contrepartie. Dans certaines
circonstances, les paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.




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Hiérarchie de la juste valeur

La norme classe les justes valeurs selon trois niveaux en fonction de l’observabilité des
données d’entrée utilisées dans l’évaluation.

o Niveau 1 : justes valeurs correspondant à des cours (non ajustés) sur des
marchés actifs

Sont présentés en niveau 1 les instruments financiers directement cotés sur des marchés
actifs pour des actifs et des passifs identiques auxquels l’entité peut avoir accès à la date
d’évaluation. Il s’agit notamment des actions et obligations cotées sur un marché actif (tels que
la Bourse de Paris, le London Stock Exchange, le New York Stock Exchange…), des parts de
fonds d’investissement cotées sur un marché actif et des dérivés contractés sur un marché
organisé, notamment les futures.

Un marché est considéré comme actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles
auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un négociateur, d’un service d’évaluation des prix ou
d’une agence réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles ayant cours
régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale.

Sur les actifs et passifs financiers présentant des risques de marché qui se compensent, la
Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine retient des cours mid-price comme
base de l’établissement de la juste valeur de ces positions. Pour les positions nettes
vendeuses, les valeurs de marché retenues sont celles aux cours acheteurs et pour les
positions nettes acheteuses, il s’agit des cours vendeurs.

o Niveau 2 : justes valeurs évaluées à partir de données directement ou
indirectement observables, autres que celles de niveau 1

Ces données sont directement observables (à savoir des prix) ou indirectement observables
(données dérivées de prix) et répondent généralement aux caractéristiques suivantes : il s’agit
de données qui ne sont pas propres à l’entité, qui sont disponibles / accessibles publiquement
et fondées sur un consensus de marché.

Sont présentés en niveau 2 :

• les actions et obligations cotées sur un marché considéré comme inactif, ou non cotées
sur un marché actif, mais pour lesquelles la juste valeur est déterminée en utilisant une
méthode de valorisation couramment utilisée par les intervenants de marché (tels que des
méthodes d’actualisation de flux futurs, le modèle de Black & Scholes) et fondée sur des
données de marché observables ;

• les instruments négociés de gré à gré pour lesquels la valorisation est faite à l’aide de
modèles qui utilisent des données de marché observables, c'est-à-dire qui peuvent être
obtenues à partir de plusieurs sources indépendantes des sources internes et ce de façon
régulière. Par exemple, la juste valeur des swaps de taux d’intérêt est généralement
déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché observés
à la date d’arrêté.

Lorsque les modèles utilisés sont fondés notamment sur des modèles standards, et sur des
paramètres de marchés observables (tels que les courbes de taux ou les nappes de volatilité
implicite), la marge à l’origine dégagée sur les instruments ainsi valorisés est constatée en
compte de résultat dès l’initiation.




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o Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une part significative des paramètres
utilisés pour leur détermination ne répond pas aux critères d’observabilité

La détermination de la juste valeur de certains instruments complexes de marché, non traités
sur un marché actif repose sur des techniques de valorisation utilisant des hypothèses qui ne
sont pas étayées par des données observables sur le marché pour le même instrument. Ces
produits sont présentés en niveau 3.

Il s’agit pour l’essentiel de produits complexes de taux, de dérivés actions et de produits
structurés de crédit dont la valorisation requiert, par exemple, des paramètres de corrélation
ou de volatilité non directement comparables à des données de marché.

Le prix de transaction à l’origine est réputé refléter la valeur de marché et la reconnaissance
de la marge initiale est différée.

La marge dégagée sur ces instruments financiers structurés est généralement constatée en
résultat par étalement sur la durée pendant laquelle les paramètres sont jugés inobservables.
Lorsque les données de marché deviennent "observables", la marge restant à étaler est
immédiatement reconnue en résultat.

Les méthodologies et modèles de valorisation des instruments financiers présentés en niveau
2 et niveau 3 intègrent l’ensemble des facteurs que les acteurs du marché utilisent pour
calculer un prix. Ils doivent être au préalable validés par un contrôle indépendant. La
détermination des justes valeurs de ces instruments tient compte notamment du risque de
liquidité et du risque de contrepartie.


 Compensation des actifs et passifs financiers

Conformément à la norme IAS 32, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
compense un actif et un passif financier et présente un solde net si et seulement s’il a un droit
juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et a l’intention de régler le
montant net ou de réaliser l’actif et de réaliser le passif simultanément.

Les instruments dérivés et les opérations de pension traités avec des chambres de
compensation dont les principes de fonctionnement répondent aux deux critères requis par la
norme IAS 32 font l’objet d’une compensation au bilan.


 Gains ou pertes nets sur instruments financiers

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

Pour les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat, ce poste comprend
notamment les éléments de résultat suivants :

- Les dividendes et autres revenus provenant d'actions et autres titres à revenu variable
classés dans les actifs financiers à la juste valeur par résultat ;

- Les variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ;

- Les plus et moins-values de cession réalisées sur des actifs financiers à la juste valeur
par résultat ;




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- Les variations de juste valeur et les résultats de cession ou de rupture des instruments
dérivés n'entrant pas dans une relation de couverture de juste valeur ou de flux de
trésorerie.

Ce poste comprend également l'inefficacité résultant des opérations de couverture.

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres

Pour les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur en capitaux propres, ce poste
comprend notamment les éléments de résultat suivants :

- Les dividendes provenant d'instruments de capitaux propres classés dans la catégorie
des actifs financiers à la juste valeur en capitaux propres non recyclables ;

- Les plus et moins-values de cession ainsi que les résultats liés à la rupture de la relation
de couverture sur les instruments de dette classés dans la catégorie des actifs financiers
à la juste valeur par capitaux propres recyclables ;

- Les résultats de cession ou de rupture des instruments de couverture de juste valeur des
actifs financiers à la juste valeur en capitaux propres lorsque l'élément couvert est cédé.


 Engagements de financement et garanties financières donnés

Les engagements de financement qui ne sont pas désignés comme actifs à la juste valeur par
résultat ou qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme
IFRS 9 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux
dispositions de la norme IFRS 9.

Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des
paiements spécifiés pour rembourser son titulaire d’une perte qu’il subit en raison de la
défaillance d’un débiteur spécifié qui n’effectue pas un paiement à l’échéance selon les
conditions initiales ou modifiées d’un instrument de dette.

Les contrats de garantie financière sont évalués initialement à la juste valeur puis
ultérieurement au montant le plus élevé entre :

- le montant de la correction de valeur pour pertes déterminée selon les dispositions de la
norme IFRS 9, chapitre "Dépréciation" ; ou

- le montant initialement comptabilisé diminué, s’il y a lieu, du cumul des produits
comptabilisés selon les principes d’IFRS 15 "Produits des activités ordinaires tirés de
contrats conclus avec des clients".


 Provisions (IAS 37 et 19)

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine identifie les obligations (juridiques
ou implicites), résultant d’un événement passé, dont il est probable qu’une sortie de ressources
sera nécessaire pour les régler, dont l’échéance ou le montant sont incertains mais dont
l’estimation peut être déterminée de manière fiable. Ces estimations sont le cas échéant
actualisées dès lors que l’effet est significatif.




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Au titre des obligations autres que celles liées au risque de crédit, la Caisse Régionale du
Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a constitué des provisions qui couvrent notamment :

- les risques opérationnels ;

- les avantages au personnel ;

- les risques d’exécution des engagements par signature ;

- les litiges et garanties de passif ;

- les risques fiscaux (hors impôt sur le résultat) ;

- les risques liés à l’épargne-logement.

Cette dernière provision est constituée afin de couvrir les engagements aux conséquences
défavorables des contrats épargne-logement. Ces engagements sont relatifs, d’une part, à
l’obligation de rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour
une durée indéterminée, et, d’autre part, à l’octroi d’un crédit aux souscripteurs des comptes
et plans d’épargne-logement à un taux déterminé fixé à l’ouverture du contrat. Cette provision
est calculée par génération de plan épargne-logement et pour l’ensemble des comptes
d’épargne-logement, sachant qu’il n’y a pas de compensation possible entre les engagements
relatifs à des générations différentes.

Les engagements sont établis en prenant en compte, notamment :

- le comportement modélisé des souscripteurs, en utilisant des hypothèses d’évolution de
ces comportements, fondées sur des observations historiques et susceptibles de ne pas
décrire la réalité de ces évolutions futures ;

- l’estimation du montant et de la durée des emprunts qui seront mis en place dans le futur,
établie à partir d’observations historiques de longue période ;

- la courbe des taux observables sur le marché et ses évolutions raisonnablement
anticipées.

L’évaluation des provisions suivantes peut également faire l’objet d’estimations :

- la provision pour risques opérationnels pour lesquels, bien que faisant l’objet d’un
recensement des risques avérés, l’appréciation de la fréquence de l’incident et le montant
de l’impact financier potentiel intègre le jugement de la Direction ;

- les provisions pour risques juridiques qui résultent de la meilleure appréciation de la
Direction, compte tenu des éléments en sa possession à la date d’arrêté des comptes.

Des informations détaillées sont fournies en note 6.17 "Provisions".


 Avantages au personnel (IAS 19)

Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent en quatre catégories :

- les avantages à court terme, tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, congés
annuels, intéressement, participations et primes, sont ceux dont on s’attend à ce qu’ils




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soient réglés dans les douze mois suivant l’exercice au cours duquel les services ont été
rendus ;

- les avantages postérieurs à l’emploi, classés eux-mêmes en deux catégories décrites ci-
après : les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies ;

- les autres avantages à long terme (médailles du travail, primes et rémunérations payables
douze mois ou plus à la clôture de l’exercice) ;

- les indemnités de cessation d’emploi.


 Avantages postérieurs à l’emploi

Régimes à prestations définies

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine détermine à chaque arrêté ses
engagements de retraite et avantages similaires ainsi que l’ensemble des avantages sociaux
accordés au personnel et relevant de la catégorie des régimes à prestations définies.

Conformément à la norme IAS 19, ces engagements sont évalués en fonction d’un ensemble
d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques, et selon la méthode dite des Unités
de Crédit Projetées. Cette méthode consiste à affecter, à chaque année d’activité du salarié,
une charge correspondant aux droits acquis sur l’exercice. Le calcul de cette charge est réalisé
sur la base de la prestation future actualisée.

Les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraites et avantages sociaux futurs
sont établis en se fondant sur des hypothèses de taux d’actualisation, de taux de rotation du
personnel ou d’évolution des salaires et charges sociales élaborées par la Direction. (cf. note
7.4 "Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies").

Les taux d'actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l'engagement,
c'est-à-dire la moyenne arithmétique des durées calculées entre la date d'évaluation et la date
de paiement pondérée par les hypothèses de turnover. Le sous-jacent utilisé est le taux
d’actualisation par référence à l’indice iBoxx AA.

Conformément à la norme IAS 19, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
impute la totalité des écarts actuariels constatés en gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables. Les écarts actuariels sont constitués des ajustements
liés à l’expérience (différence entre ce qui a été estimé et ce qui s’est produit) et de l’effet des
changements apportées aux hypothèses actuarielles.

Le rendement attendu des actifs de régimes est déterminé sur la base des taux d’actualisation
retenus pour évaluer l’obligation au titre de prestations définies. La différence entre le
rendement attendu et le rendement réel des actifs de régimes est constaté en gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables.

Le montant de la provision est égal à :

- la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies à la date de clôture,
calculée selon la méthode actuarielle préconisée par la norme IAS 19 ;

- diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs alloués à la couverture de ces
engagements. Ceux-ci peuvent être représentés par une police d’assurance éligible. Dans
le cas où l’obligation est totalement couverte par une police correspondant exactement,



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par son montant et sa période, à tout ou partie des prestations payables en vertu du
régime, la juste valeur de cette dernière est considérée comme étant celle de l’obligation
correspondante (soit le montant de la dette actuarielle correspondante).

Afin de couvrir ses engagements, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
a souscrit des assurances auprès de Prédica et d’ADICAM.

Au titre de ces engagements non couverts, une provision destinée à couvrir les indemnités de
départ à la retraite figure au passif du bilan sous la rubrique Provisions. Cette provision est
égale au montant correspondant aux engagements concernant les personnels de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine, présents à la clôture de l'exercice, relevant
de la Convention Collective du groupe Crédit Agricole entrée en vigueur le 1er janvier 2005.


Régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés "employeurs".
Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune
obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont
pas suffisamment d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus
par le personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine n'a pas de passif à ce titre autre que les
cotisations à payer pour l’exercice écoulé.


 Autres avantages à long terme

Les autres avantages à long terme sont les avantages à verser aux salariés, autres que les
avantages postérieurs à l’emploi et les indemnités de fin de contrats, mais non intégralement
dus dans les douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lesquels les services
correspondants ont été rendus.

Sont notamment concernés les bonus et autres rémunérations différées versés douze mois
ou plus après la fin de l’exercice au cours duquel ils ont été acquis, mais qui ne sont pas
indexés sur des actions.

La méthode d’évaluation est similaire à celle utilisée par le Groupe pour les avantages
postérieurs à l’emploi relevant de la catégorie de régimes à prestations définies.


 Impôts courants et différés (IAS 12)

Conformément à la norme IAS 12, l’impôt sur le bénéfice comprend tous les impôts assis sur
le résultat, qu’ils soient exigibles ou différés.

Celle-ci définit l’impôt exigible comme "le montant des impôts sur le bénéfice payables
(récupérables) au titre du bénéfice imposable (perte fiscale) d’un exercice". Le bénéfice
imposable est le bénéfice (ou la perte) d’un exercice déterminé selon les règles établies par
l’administration fiscale.

Les taux et règles applicables pour déterminer la charge d’impôt exigible sont ceux en vigueur
dans chaque pays d’implantation des sociétés du Groupe.




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L’impôt exigible concerne tout impôt sur le résultat, dû ou à recevoir, et dont le paiement n’est
pas subordonné à la réalisation d’opérations futures, même si le règlement est étalé sur
plusieurs exercices.

L’impôt exigible, tant qu’il n’est pas payé, doit être comptabilisé en tant que passif. Si le
montant déjà payé au titre de l’exercice et des exercices précédents excède le montant dû
pour ces exercices, l’excédent doit être comptabilisé en tant qu’actif.

Par ailleurs, certaines opérations réalisées par l’entité peuvent avoir des conséquences
fiscales non prises en compte dans la détermination de l’impôt exigible. Les différences entre
la valeur comptable d’un actif ou d’un passif et sa base fiscale sont qualifiées par la norme IAS
12 de différences temporelles.

La norme impose la comptabilisation d’impôts différés dans les cas suivants :

- un passif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles imposables,
entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale, sauf dans la mesure
où le passif d'impôt différé est généré par :

• la comptabilisation initiale de l’écart d’acquisition ;

• la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas
un regroupement d'entreprises et n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice
imposable (perte fiscale) à la date de la transaction.

- un actif d'impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les différences temporelles
déductibles, entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale,
dans la mesure où il est jugé probable qu'un bénéfice imposable, sur lequel ces
différences temporelles déductibles pourront être imputées, sera disponible.

- un actif d'impôt différé doit également être comptabilisé pour le report en avant de pertes
fiscales et de crédits d'impôt non utilisés dans la mesure où il est probable que l'on
disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crédits
d'impôt non utilisés pourront être imputés.

Les taux d’impôts de chaque pays sont retenus selon les cas.

Le calcul des impôts différés ne fait pas l’objet d’une actualisation.

Les plus-values latentes sur titres, lorsqu’elles sont taxables, ne génèrent pas de différences
temporelles imposables entre la valeur comptable à l’actif et la base fiscale. Elles ne donnent
donc pas lieu à constatation d’impôts différés. Lorsque les titres concernés sont classés dans
la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, les plus et moins-values
latentes sont comptabilisées en contrepartie des capitaux propres. Aussi, la charge d’impôt ou
l’économie d’impôt réel supportée par l’entité au titre de ces plus-values ou moins-values
latentes est-elle reclassée en déduction de ceux-ci.

Les plus-values sur les titres de participation, tels que définis par le Code général des impôts,
et relevant du régime fiscal du long terme, sont exonérées d’impôt sur les sociétés (à
l’exception d’une quote-part de 12 % de la plus-value, taxée au taux de droit commun). Aussi
les plus-values latentes constatées à la clôture de l’exercice génèrent-elles une différence
temporelle donnant lieu à constatation d’impôts différés à hauteur de cette quote-part.




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Dans le cadre des contrats de location IFRS 16, un impôt différé passif est comptabilisé sur le
droit d'utilisation et un impôt différé actif sur la dette locative pour les contrats de location dont
le Groupe est preneur.

L'impôt exigible et différé sont comptabilisés dans le résultat net de l'exercice sauf dans la
mesure où l'impôt est généré :

- soit par une transaction ou un événement qui est comptabilisé directement en capitaux
propres, dans le même exercice ou un exercice différent, auquel cas il est directement
débité ou crédité dans les capitaux propres ;

- soit par un regroupement d'entreprises.

Les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés si, et seulement si :

- l'entité a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôt
exigible ; et

- les actifs et passifs d'impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevés par la
même autorité fiscale :

a) soit sur la même entité imposable,

b) soit sur des entités imposables différentes qui ont l'intention, soit de régler les passifs et
actifs d'impôts exigibles sur la base de leur montant net, soit de réaliser les actifs et de
régler les passifs simultanément, lors de chaque exercice futur au cours duquel on s'attend
à ce que des montants importants d'actifs ou de passifs d'impôts différés soient réglés ou
récupérés.

Les risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat donnent lieu à la comptabilisation d’une
créance ou d’une dette d’impôt courant lorsque la probabilité de recevoir l’actif ou de payer le
passif est jugée plus probable qu’improbable. Ces risques sont par ailleurs pris en compte
dans l’évaluation des actifs et passifs d’impôts courants et différés.

L’interprétation IFRIC 23 portant sur l’évaluation des positions fiscales incertaines s’applique
dès lors qu’une entité a identifié une ou des incertitudes à propos de positions fiscales prises
concernant ses impôts. Elle apporte également des précisions sur leurs estimations :

- l’analyse doit être fondée sur une détection à 100 % de l’administration fiscale ;

- le risque fiscal doit être comptabilisé au passif dès lors qu’il est plus probable
qu’improbable que les autorités fiscales remettent en cause le traitement retenu, pour un
montant reflétant la meilleure estimation de la Direction ;

- en cas de probabilité supérieure à 50 % de remboursement par l’administration fiscale,
une créance doit être comptabilisée.

Les crédits d’impôts sur revenus de créances et de portefeuilles titres, lorsqu’ils sont
effectivement utilisés en règlement de l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice, sont
comptabilisés dans la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge
d’impôt correspondante est maintenue dans la rubrique "Impôts sur les bénéfices" du compte
de résultat.




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 Traitement des immobilisations (IAS 16, 36, 38 et 40)

Le groupe Crédit Agricole applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants
à l’ensemble de ses immobilisations corporelles. Conformément aux dispositions de la norme
IAS 16, la base amortissable tient compte de l’éventuelle valeur résiduelle des immobilisations.

Les terrains sont enregistrés à leur coût d'acquisition, diminué des dépréciations éventuelles.

Les immeubles d’exploitation et de placement, ainsi que le matériel d'équipement sont
comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué des amortissements et des dépréciations
constitués depuis leur mise en service.

Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué des amortissements
et des dépréciations constatés depuis leur date d’acquisition.

Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production diminué des amortissements
et des dépréciations constatés depuis leur date d’achèvement.

Outre les logiciels, les immobilisations incorporelles comprennent principalement les actifs
acquis lors de regroupements d’entreprises résultant de droits contractuels (accord de
distribution par exemple). Ceux-ci ont été évalués en fonction des avantages économiques
futurs correspondants ou du potentiel des services attendus.

Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs durées estimées d’utilisation.

Les composants et durées d’amortissement suivants ont été retenus par le groupe Crédit
Agricole suite à l’application de la comptabilisation des immobilisations corporelles par
composants. Il convient de préciser que ces durées d’amortissement sont adaptées à la nature
de la construction et à sa localisation :


Composant Durée d’amortissement
Foncier Non amortissable
Gros œuvre 30 à 80 ans
Second œuvre 8 à 40 ans
Installations techniques 5 à 25 ans
Agencements 5 à 15 ans
Matériel informatique 4 à 7 ans
Matériel spécialisé 4 à 5 ans

Les amortissements dérogatoires, qui correspondent à des amortissements fiscaux et non à
une dépréciation réelle de l’actif, sont annulés dans les comptes consolidés.



 Opérations en devises (IAS 21)

En date d’arrêté, les actifs et passifs libellés en monnaie étrangère sont convertis en euros,
monnaie de fonctionnement du groupe Crédit Agricole.




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En application de la norme IAS 21, une distinction est effectuée entre les éléments monétaires
(ex : instruments de dette) et non monétaires (ex : instruments de capitaux propres).

Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis au cours de
change de clôture. Les écarts de change résultant de cette conversion sont comptabilisés en
résultat. Cette règle comporte trois exceptions :

- sur les instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables, la
composante de l’écart de change calculée sur le coût amorti est comptabilisée en résultat ;
le complément est enregistré en capitaux propres recyclables ;

- sur les éléments désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant partie d’un
investissement net dans une entité étrangère, les écarts de change sont comptabilisés en
capitaux propres recyclables pour la part efficace ;

- sur les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option, les écarts de change liés
aux variations de juste de valeur du risque de crédit propre sont enregistrés en capitaux
propres non recyclables.

Les traitements relatifs aux éléments non monétaires diffèrent selon le traitement comptable
de ces éléments avant conversion :

- les éléments au coût historique restent évalués au cours de change du jour de la
transaction (cours historique) ;

- les éléments à la juste valeur sont convertis au cours de change à la date de clôture.

Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés :

- en résultat si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré en résultat ;

- en capitaux propres non recyclables si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est
enregistré en capitaux propres non recyclables.


 Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec les
clients (IFRS 15)

Les produits et charges de commissions sont enregistrés en résultat en fonction de la nature
des prestations auxquelles ils se rapportent.

Les commissions qui font partie intégrante du rendement d’un instrument financier sont
comptabilisées comme un ajustement de la rémunération de cet instrument et intégrées à son
taux d’intérêt effectif.

Concernant les autres natures de commissions, leur comptabilisation au compte de résultat
doit refléter le rythme de transfert au client du contrôle du bien ou du service vendu :

- le résultat d'une transaction associée à une prestation de services est comptabilisé dans
la rubrique Commissions, lors du transfert du contrôle de la prestation de service au client
s’il peut être estimé de façon fiable. Ce transfert peut intervenir au fur et à mesure que le
service est rendu (service continu) ou à une date donnée (service ponctuel).




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a) Les commissions rémunérant des services continus (commissions sur moyens de
paiement, par exemple) sont enregistrées en résultat en fonction du degré d'avancement
de la prestation rendue.

b) Les commissions perçues ou versées en rémunération de services ponctuels sont, quant à
elles, intégralement enregistrées en résultat lorsque la prestation est rendue.

Les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisation d’un objectif de
performance sont comptabilisées à hauteur du montant pour lequel il est hautement probable
que le revenu ainsi comptabilisé ne fera pas ultérieurement l'objet d'un ajustement significatif
à la baisse lors de la résolution de l'incertitude. Cette estimation est mise à jour à chaque
clôture. En pratique, cette condition a pour effet de différer l'enregistrement de certaines
commissions de performance jusqu'à l'expiration de la période d'évaluation de performance et
jusqu'à ce qu'elles soient acquises de façon définitive.


 Contrats de location (IFRS 16)

Le Groupe peut être bailleur ou preneur d’un contrat de location.

Contrats de location dont le Groupe est bailleur

Les opérations de location sont analysées selon leur substance et leur réalité financière. Elles
sont comptabilisées selon les cas, soit en opérations de location-financement, soit en
opérations de location simple.

• S’agissant d’opérations de location-financement, elles sont assimilées à une vente
d’immobilisation au locataire financée par un crédit accordé par le bailleur. L’analyse de
la substance économique des opérations de location-financement conduit le bailleur à :

a) Sortir du bilan l’immobilisation louée ;

b) Constater une créance financière sur le client parmi les « actifs financiers au coût amorti »
pour une valeur égale à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements de
location à recevoir par le bailleur au titre du contrat de location, majorée de toute valeur
résiduelle non garantie revenant au bailleur ;

c) Comptabiliser des impôts différés au titre des différences temporelles portant sur la créance
financière et la valeur nette comptable de l’immobilisation louée.

d) Décomposer les produits correspondant aux loyers entre d’une part les intérêts d’autre part
l’amortissement du capital.

• S’agissant d’opérations de location simple, le bailleur comptabilise les biens loués parmi
les « immobilisations corporelles » à l’actif de son bilan et enregistre les produits de
location de manière linéaire parmi les « produits des autres activités » au compte de
résultat.




Contrats de location dont le Groupe est preneur




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Les opérations de location sont comptabilisées dans le bilan à la date de mise à disposition
de l’actif loué. Le preneur constate un actif représentatif du droit d’utilisation de l’actif loué
parmi les immobilisations corporelles pendant la durée estimée du contrat et une dette au titre
de l’obligation de paiement des loyers parmi les passifs divers sur cette même durée.

La durée de location d’un contrat correspond à la durée non résiliable du contrat de location
ajustée des options de prolongation du contrat que le preneur est raisonnablement certain
d’exercer et option de résiliation que le preneur est raisonnablement certain de ne pas exercer.

En France, la durée retenue pour les baux commerciaux dits « 3/6/9 » est généralement de 9
ans avec une période initiale non résiliable de 3 ans. Le Groupe a retenu une durée
correspondant à la première option de sortie post 5 ans comme étant la durée raisonnablement
certaine d’un bail. Cette durée, à l’initiation des baux commerciaux français, est appliquée
dans la majeure partie des cas. La principale exception est le cas d’un bail dans lequel les
options de sortie intermédiaires ont été abandonnées (par exemple en contrepartie d’une
réduction de loyers) ; dans ce cas, la durée du bail reste sur 9 ans. Cette durée de 5 ans est
également appliquée au baux en tacite prolongation.

La dette locative est comptabilisée pour un montant égal à la valeur actualisée des paiements
de loyers sur la durée du contrat. Les paiements de loyers comprennent les loyers fixes, les
loyers variables basés sur un taux ou un indice et les paiements que le preneur s’attend à
payer au titre des garanties de valeur résiduelle, d’option d’achat ou de pénalité de résiliation
anticipée. Les loyers variables qui ne dépendent pas d’un indice ou d’un taux et la TVA non
déductible sur les loyers sont exclus du calcul de la dette et sont comptabilisés en charges
générales d’exploitation.

Le taux d’actualisation applicable pour le calcul du droit d'utilisation et du passif de location est
par défaut le taux d'endettement marginal du preneur sur la durée du contrat à la date de
signature du contrat, lorsque le taux implicite n’est pas aisément déterminable. Le taux
d’endettement marginal tient compte de la structure de paiement des loyers. Il reflète les
conditions du bail (durée, garantie, environnement économique…) – le Groupe applique sur
ce point la décision de l’IFRS IC du 17 septembre 2019 depuis la mise en œuvre d’FRS 16
(pas d’impact de cette décision).

La charge au titre des contrats de location est décomposée entre d’une part les intérêts et
d’autre part l’amortissement du capital

Le droit d’utilisation de l’actif est évalué à la valeur initiale de la dette locative augmentée des
coûts directs initiaux, des paiements d’avance, des coûts de remise en état et diminuée des
avantages incitatifs à la location. Il est amorti sur la durée estimée du contrat.

La dette locative et le droit d’utilisation peuvent être ajustés en cas de modification du contrat
de location, de réestimation de la durée de location ou de révision des loyers liée à l’application
d’indices ou de taux.

Des impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporelles des droits
d’utilisation et des passifs de location chez le preneur.

Conformément à l’exception prévue par la norme, les contrats de location à court terme (durée
initiale inférieure à douze mois) et les contrats de location dont la valeur à neuf du bien loué
est de faible valeur ne sont pas comptabilisés au bilan, les charges de location
correspondantes sont enregistrées de manière linéaire dans le compte de résultat parmi les
charges générales d’exploitation.




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Conformément aux dispositions prévues par la norme, le Groupe n’applique pas la norme
IFRS 16 aux contrats de location d’immobilisations incorporelles.


 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
(IFRS 5)

Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est considéré comme détenu en vue
de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une vente plutôt
que par l'utilisation continue.

Pour que tel soit le cas, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être disponible en vue de
la vente immédiate dans son état actuel et sa vente doit être hautement probable.

Les actifs et passifs concernés sont isolés au bilan sur les postes "Actifs non courants destinés
à être cédés et activités abandonnées" et "Dettes liées aux actifs non courants destinés à être
cédés et activités abandonnées".

Ces actifs non courants (ou un groupe destiné à être cédé) classés comme détenus en vue
de la vente sont évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur
diminuée des coûts de la vente. En cas de moins-value latente, une dépréciation est
enregistrée en résultat. Par ailleurs, ceux-ci cessent d’être amortis à compter de leur
déclassement.

Si la juste valeur du groupe d’actifs destiné à être cédé diminuée des coûts de la vente est
inférieure à sa valeur comptable après dépréciation des actifs non courants, la différence est
allouée aux autres actifs du groupe d’actifs destinés à être cédés y compris les actifs financiers
et est comptabilisé en résultat net d’impôts des activités abandonnées.

Est considérée comme activité abandonnée toute composante dont le Groupe s'est séparée
ou qui est classée comme détenue en vue de la vente, et qui est dans une des situations
suivantes :

- elle représente une ligne d'activité ou une région géographique principale et distincte ;

- elle fait partie d'un plan unique et coordonné pour se séparer d'une ligne d'activité ou d'une
région géographique principale et distincte ; ou

- elle est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.

Sont présentés sur une ligne distincte du compte de résultat :

- le résultat net après impôt des activités abandonnées jusqu’à la date de cession ;

- le profit ou la perte après impôt résultant de la cession ou de l’évaluation à la juste valeur
diminuée des coûts de la vente des actifs et passifs constituant les activités abandonnées.




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1.3 Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28)


 Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
Mutuel d'Aquitaine et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des
normes IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
dispose d’un pouvoir de contrôle, de contrôle conjoint ou d’une influence notable.


 Consolidation des Caisses régionales

Les normes de consolidation existant dans le référentiel international sont définies en
référence à des groupes ayant des structures juridiques intégrant les notions classiques de
société-mère et de filiales.

Le groupe Crédit Agricole, qui repose sur une organisation mutualiste, ne s'inscrit pas
directement et simplement dans le cadre de ces règles, compte tenu de sa structure dite de
pyramide inversée.

Le Crédit Agricole Mutuel a été organisé, par la loi du 5 novembre 1894, qui a posé le principe
de la création des Caisses locales de Crédit Agricole, la loi du 31 mars 1899 qui fédère les
Caisses locales en Caisses régionales de Crédit Agricole et la loi du 5 août 1920 qui crée
l'Office National du Crédit Agricole, transformé depuis en Caisse Nationale de Crédit Agricole,
puis Crédit Agricole S.A., dont le rôle d'organe central a été rappelé et précisé par le Code
Monétaire et financier.

Ces différents textes expliquent et organisent la communauté d'intérêts qui existent, au niveau
juridique, financier, économique et politique, entre Crédit Agricole S.A., les Caisses régionales
et les Caisses locales de Crédit Agricole Mutuel. Cette communauté repose, notamment, sur
un même mécanisme de relations financières, sur une politique économique et commerciale
unique, et sur des instances décisionnaires communes, constituant ainsi, depuis plus d'un
siècle, le socle du groupe Crédit Agricole.

Ces différents attributs, déclinés au niveau régional et attachés à la communauté régionale du
Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine représentent les éléments principaux qui caractérisent
généralement la notion de société-mère : valeurs, objectifs et idéal communs, centralisation
financière et prises de décisions politique commerciale communes, histoire partagée.

C'est pourquoi, en accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini
une société-mère conventionnelle et existant à deux niveaux, national et régional.

Cette maison-mère conventionnelle étant définie, le groupe Crédit Agricole applique les
normes de consolidation prévues dans le référentiel international.

La maison-mère conventionnelle régionale est constituée de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine et des Caisses locales de Crédit Agricole Mutuel qui lui sont
affiliées ; ses comptes consolidés sont constitués de l'agrégation des comptes de ces
différentes entités après élimination des opérations réciproques.




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 Notions de contrôle

Conformément aux normes comptables internationales, toutes les entités contrôlées, sous
contrôle conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve qu'elles n'entrent
pas dans le cadre des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif sur une entité est présumé exister lorsque la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine est exposée ou a droit aux rendements variables résultant de son
implication dans l’entité et si le pouvoir qu’elle détient sur cette dernière lui permet d’influer sur
ces rendements. Pour apprécier la notion de pouvoir, seuls les droits (de vote ou contractuels)
substantifs sont examinés. Les droits sont substantifs lorsque leur détenteur a la capacité, en
pratique, de les exercer, lors de la prise de décision concernant les activités pertinentes de
l’entité.

Le contrôle d’une filiale régie par les droits de vote est établi lorsque les droits de vote détenus
confèrent à la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine la capacité actuelle de
diriger les activités pertinentes de la filiale. La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine contrôle généralement la filiale lorsqu’elle détient, directement ou indirectement
par l’intermédiaire de filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou potentiels d’une
entité, sauf s’il peut être clairement démontré que cette détention ne permet pas de diriger les
activités pertinentes. Le contrôle existe également lorsque la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine détient la moitié ou moins de la moitié des droits de vote, y compris
potentiels, d’une entité mais dispose en pratique de la capacité de diriger seul(e) les activités
pertinentes en raison notamment de l’existence d’accords contractuels, de l’importance
relative des droits de vote détenus au regard de la dispersion des droits de vote détenus par
les autres investisseurs ou d’autres faits et circonstances.

Le contrôle d’une entité structurée ne s’apprécie pas sur la base du pourcentage des droits de
vote qui n’ont, par nature, pas d’incidence sur les rendements de l’entité. L’analyse du contrôle
tient compte des accords contractuels, mais également de l’implication et des décisions de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine lors de la création de l’entité, des
accords conclus à la création et des risques encourus par la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine, des droits résultants d’accords qui confèrent à l’investisseur le
pouvoir de diriger les activités pertinentes uniquement lorsque des circonstances particulières
se produisent ainsi que des autres faits ou circonstances qui indiquent que l’investisseur a la
possibilité de diriger les activités pertinentes de l’entité. Lorsqu’il existe un mandat de gestion,
l’étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant ainsi que les
rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels sont analysées afin de
déterminer si le gérant agit en tant qu’agent (pouvoir délégué) ou principal (pour son propre
compte).

Ainsi, au moment où les décisions relatives aux activités pertinentes de l’entité doivent être
prises, les indicateurs à analyser pour définir si une entité agit en tant qu'agent ou en tant que
principal sont l'étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant sur
l'entité, les rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels mais aussi les
droits substantifs pouvant affecter la capacité du décideur détenus par les autres parties
impliquées dans l'entité et, l'exposition à la variabilité des rendements tirés d'autres intérêts
détenus dans l'entité.

Le contrôle conjoint s’exerce lorsqu’il existe un partage contractuel du contrôle sur une activité
économique. Les décisions affectant les activités pertinentes de l’entité requièrent l’unanimité
des parties partageant le contrôle.

Dans les entités traditionnelles, l’influence notable résulte du pouvoir de participer aux
politiques financière et opérationnelle d’une entreprise sans en détenir le contrôle. La Caisse



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Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine est présumée avoir une influence notable
lorsqu’elle détient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits
de vote dans une entité.

 Exclusions du périmètre de consolidation

Conformément aux dispositions prévues par la norme IAS 28, les participations minoritaires
détenues par les entités pour lesquelles l’option prévue par l’article 18 de cette norme a été
retenue, sont exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en
actifs financiers à la juste valeur par résultat par nature.


 Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IFRS 10 et IAS 28.
Elles résultent de la nature du contrôle exercé par la Caisse Régionale du Crédit Agricole
Mutuel d'Aquitaine sur les entités consolidables, quelle qu’en soit l’activité et qu’elles aient ou
non la personnalité morale :
- l’intégration globale, pour les entités contrôlées, y compris les entités à structure de
comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine;

- la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable et sous contrôle conjoint.

L'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d'actif et
de passif de chaque filiale. La part des participations ne donnant pas le contrôle dans les
capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat
consolidés.

Les participations ne donnant pas le contrôle sont telles que définies par la norme IFRS 10 et
intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une
quote-part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres
émis par la filiale et non détenus par le Groupe.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du Groupe
dans les capitaux propres et le résultat des sociétés concernées.

La variation de la valeur comptable de ces titres tient compte de l’évolution de l’écart
d’acquisition.

Lors d’acquisitions complémentaires ou de cessions partielles avec maintien du contrôle
conjoint ou de l’influence notable la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
constate :

- en cas d’augmentation du pourcentage d’intérêts, un écart d’acquisition complémentaire ;

- en cas de diminution du pourcentage d’intérêts, une plus ou moins-value de
cession/dilution en résultat.


 Retraitements et éliminations

Les retraitements nécessaires à l'harmonisation des méthodes d'évaluation des sociétés
consolidées sont effectués.




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L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est
éliminé pour les entités intégrées globalement.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont
éliminées ; les éventuelles dépréciations mesurées à l’occasion d’une cession interne sont
constatées.


 Conversion des états financiers des activités à l’étranger (IAS 21)

Les états financiers des entités représentant une « activité à l’étranger » (filiale, succursale,
entreprise associée ou une coentreprise) sont convertis en euros en deux étapes :
- conversion, le cas échéant, de la monnaie locale de tenue de compte en monnaie
fonctionnelle (monnaie de l’environnement économique principal dans lequel opère
l’entité). La conversion se fait comme si les éléments avaient été comptabilisés
initialement dans la monnaie fonctionnelle (mêmes principes de conversion que pour les
transactions en monnaie étrangère ci-avant) ;

- conversion de la monnaie fonctionnelle en euros, monnaie de présentation des comptes
consolidés du Groupe. Les actifs et les passifs, y compris les écarts d’acquisition, sont
convertis au cours de clôture. Les éléments de capitaux propres, tels que le capital social
ou les réserves, sont convertis à leur cours de change historique. Les produits et les
charges du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la période. Les écarts
de change résultant de cette conversion sont comptabilisés en tant que composante
distincte des capitaux propres. Ces écarts de conversion sont comptabilisés en résultat
en cas de sortie de l’activité à l'étranger (cession, remboursement de capital, liquidation,
abandon d'activité) ou en cas de déconsolidation due à une perte de contrôle (même sans
cession) lors de la comptabilisation du résultat de sortie ou de perte de contrôle.


 Regroupements d’entreprises – Ecarts d’acquisition

Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition,
conformément à IFRS 3, à l’exception des regroupements sous contrôle commun lesquels
sont exclus du champ d’application d’IFRS 3. Ces opérations sont traitées, conformément aux
possibilités offertes par IAS 8, aux valeurs comptables selon la méthode de la mise en commun
d’intérêts, par référence à la norme américaine ASU805-50 qui apparaît conforme aux
principes généraux IFRS.

A la date de prise de contrôle, les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l’entité
acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation de la norme IFRS 3 sont comptabilisés
à leur juste valeur.

En particulier, un passif de restructuration n’est comptabilisé en tant que passif de l’entité
acquise que si celle-ci se trouve, à la date d’acquisition, dans l’obligation d’effectuer cette
restructuration.

Les clauses d’ajustement de prix sont comptabilisées pour leur juste valeur même si leur
réalisation n’est pas probable. Les variations ultérieures de la juste valeur des clauses qui ont
la nature de dettes financières sont constatées en résultat.
Seules les clauses d’ajustement de prix relatives à des opérations dont la prise de contrôle est
intervenue au plus tard au 31 décembre 2009 peuvent encore être comptabilisées par la
contrepartie de l’écart d’acquisition car ces opérations ont été comptabilisées selon la norme
IFRS 3 non révisée (2004).




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La part des participations ne donnant pas le contrôle qui sont des parts d’intérêts actuelles et
qui donnent droit à une quote-part de l’actif net en cas de liquidation peut être évaluée, au
choix de l’acquéreur, de deux manières :

- à la juste valeur à la date d’acquisition ;

- à la quote-part dans les actifs et passifs identifiables de l’acquise réévalués à la juste
valeur.

Cette option peut être exercée acquisition par acquisition.

Le solde des participations ne donnant pas le contrôle (instruments de capitaux propres émis
par la filiale et non détenus par le Groupe) doit être comptabilisé pour sa juste valeur à la date
d’acquisition.
L’évaluation initiale des actifs, passifs et passifs éventuels peut être modifiée dans un délai
maximum de douze mois à compter de la date d’acquisition.

Certaines transactions relatives à l’entité acquise sont comptabilisées séparément du
regroupement d’entreprises. Il s’agit notamment :

- des transactions qui mettent fin à une relation préexistante entre l’acquise et l’acquéreur ;

- des transactions qui rémunèrent des salariés ou actionnaires vendeurs de l’acquise pour
des services futurs ;

- des transactions qui visent à faire rembourser à l’acquise ou à ses anciens actionnaires
des frais connexes à l’acquisition qu’ils ont pris en charge pour le compte de l’acquéreur.

Ces transactions séparées sont généralement comptabilisées en résultat à la date
d’acquisition.

La contrepartie transférée à l'occasion d'un regroupement d'entreprises (le coût d’acquisition)
est évaluée comme le total des justes valeurs transférées par l’acquéreur, à la date
d’acquisition en échange du contrôle de l’entité acquise (par exemple : trésorerie, instruments
de capitaux propres…).

Les coûts directement attribuables au regroupement considéré sont comptabilisés en charges,
séparément du regroupement. Dès lors que l'opération d’acquisition est hautement probable,
ils sont enregistrés dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur autres actifs", sinon ils sont
enregistrés dans le poste "Charges générales d'exploitation".

L’écart entre la somme du coût d’acquisition et des participations ne donnant pas le contrôle
et le solde net, à la date d'acquisition, des actifs identifiables acquis et des passifs repris,
évalués à la juste valeur est inscrit, quand il est positif, à l’actif du bilan consolidé, dans la
rubrique "Ecarts d’acquisition" lorsque l’entité acquise est intégrée globalement, et au sein de
la rubrique "Participations dans les entreprises mises en équivalence" lorsque l’entreprise
acquise est mise en équivalence. Lorsque cet écart est négatif, il est immédiatement enregistré
en résultat.

Les écarts d’acquisition sont inscrits au bilan à leur coût initial libellé dans la devise de l’entité
acquise et convertis sur la base du cours de change à la date de clôture.

En cas de prise de contrôle par étapes, la participation détenue avant la prise de contrôle est
réévaluée à la juste valeur par résultat à la date d’acquisition et l’écart d’acquisition est calculé




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en une seule fois, à partir de la juste valeur à la date d’acquisition des actifs acquis et des
passifs repris.

Les écarts d’acquisition font l’objet de tests de dépréciation dès l’apparition d’indices objectifs
de perte de valeur et au minimum une fois par an.

Les choix et les hypothèses d’évaluation des participations ne donnant pas le contrôle à la
date d’acquisition peuvent influencer le montant de l’écart d’acquisition initial et de la
dépréciation éventuelle découlant d’une perte de valeur.

Pour les besoins de ces tests de dépréciation, chaque écart d’acquisition est réparti entre les
différentes unités génératrices de trésorerie (UGT) du Groupe qui vont bénéficier des
avantages attendus du regroupement d’entreprises. Les UGT ont été définies, au sein des
grands métiers du Groupe, comme le plus petit groupe identifiable d’actifs et de passifs
fonctionnant selon un modèle économique propre. Lors des tests de dépréciation, la valeur
comptable de chaque UGT, y compris celle des écarts d’acquisition qui lui sont affectés, est
comparée à sa valeur recouvrable.

La valeur recouvrable de l’UGT est définie comme la valeur la plus élevée entre sa juste valeur
diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité. La valeur d’utilité est calculée comme la
valeur actuelle de l’estimation des flux futurs dégagés par l’UGT, tels qu’ils résultent des plans
à moyen terme établis pour les besoins du pilotage du Groupe.

Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, l’écart d’acquisition rattaché
à l’UGT est déprécié à due concurrence. Cette dépréciation est irréversible.

Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine dans une entité déjà contrôlée de manière exclusive, l’écart entre
le coût d’acquisition et la quote-part d’actif net acquis est constaté dans le poste "Réserves
consolidées" part du Groupe ; en cas de diminution du pourcentage d’intérêt de la Caisse
Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine dans une entité restant contrôlée de manière
exclusive, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable de la quote-part de la situation
nette cédée est également constaté directement en "Réserves consolidées" part du Groupe.
Les frais liés à ces opérations sont comptabilisés en capitaux propres.

Le traitement comptable des options de vente accordées aux actionnaires minoritaires est le
suivant :

- lorsqu’une option de vente est accordée à des actionnaires minoritaires d’une filiale
consolidée par intégration globale, une dette est enregistrée au passif du bilan ; sa
comptabilisation initiale intervient pour la valeur présente estimée du prix d’exercice des
options consenties aux actionnaires minoritaires. En contrepartie de cette dette, la quote-
part d’actif net revenant aux minoritaires concernés est ramenée à zéro et le solde est
inscrit en réduction des capitaux propres ;

- les variations ultérieures de la valeur estimée du prix d’exercice modifient le montant de
la dette enregistrée au passif, en contrepartie de l’ajustement des capitaux propres.
Symétriquement, les variations ultérieures de la quote-part d’actif net revenant aux
actionnaires minoritaires sont annulées par contrepartie des capitaux propres.

En cas de perte de contrôle, le résultat de cession est calculé sur l’intégralité de l’entité cédée
et l’éventuelle part d’investissement conservée est comptabilisée au bilan pour sa juste valeur
à la date de perte de contrôle.




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2 Principales opérations de structure et événements significatifs
de la période

Conformément à IFRS 3, la juste valeur provisoire des actifs et passifs acquis peut être ajustée
afin de refléter les informations nouvelles obtenues à propos des faits et des circonstances qui
prévalaient à la date d’acquisition pendant la période d’évaluation qui ne doit pas excéder un
an à compter de la date d’acquisition. Par conséquent les écarts d’acquisition présentés dans
ce paragraphe peuvent faire l'objet d’ajustements ultérieurs dans ce délai.

Le périmètre de consolidation et ses évolutions au 31 décembre 2020 sont présentés de façon détaillée
à la fin des notes annexes en note 13 "Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020".


 Crise sanitaire liée à la COVID-19

Dans le contexte de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole s’est mobilisé pour
faire face à cette situation inédite. Afin d’accompagner ses clients dont l’activité serait impactée par la
crise liée au Coronavirus, le Groupe a participé activement aux mesures de soutien à l’économie.
Prêts Garantis par l’Etat (PGE)
Dans le cadre de la crise sanitaire liée à la COVID-19, le groupe Crédit Agricole a proposé à compter
du 25 mars 2020 à tous ses clients entrepreneurs, quelle que soit leur taille et leur statut (exploitants
agricoles, professionnels, commerçants, artisans, entreprises, …), en complément des mesures déjà
annoncées (report d’échéances, procédures accélérées d’examen des dossiers, etc.), de recourir au
dispositif massif et inédit de Prêts Garantis par l’État. Les entreprises peuvent demander à bénéficier
de ces prêts jusqu’au 30 juin 2021.
Ces financements prennent la forme d’un prêt sur 12 mois, avec la faculté pour l’emprunteur de l’amortir
sur une période supplémentaire de 1 à 5 ans.
Sur cette période supplémentaire, le prêt pourra avoir durant la phase d’amortissement, une nouvelle
période d’un an au cours de laquelle seuls les intérêts et le coût de la garantie d’Etat seront payés.
La durée totale du prêt ne pourra jamais excéder 6 ans.
L’offre Groupe pour la première année se présente sous la forme d’un prêt à taux zéro ; seul le coût de
la garantie est refacturé (via une commission payée par le client) conformément aux conditions
d’éligibilité définies par l’Etat pour bénéficier de la garantie.
Ces prêts peuvent atteindre jusqu’à 3 mois de chiffre d’affaires, permettant ainsi aux entrepreneurs
d’avoir accès au financement nécessaire pour traverser la période actuelle très perturbée.
Ces prêts, pour une grande majorité, appartiennent à un modèle de gestion « Collecte » et satisfont au
test des caractéristiques contractuelles. Ils sont donc pour l’essentiel enregistrés au coût amorti.
Au 31 décembre 2020, le solde des encours des prêts garantis par l’Etat octroyés à la clientèle par la
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine s’élève à 996 328 milliers d’euros.

Report d’échéance sur concours octroyés aux clients
Le Groupe s’est associé à l’initiative de place des banques françaises, avec la coordination de la
Fédération des Banques Françaises (FBF), pour offrir un report des échéances des prêts en cours
jusqu’à 6 mois pour la clientèle des Entreprises et des Professionnels, sans coûts additionnels.
La mise en œuvre d'un tel report des échéances sans pénalité ni frais additionnels et avec maintien du
taux contractuel sur une durée maximale de 6 mois implique que seuls les intérêts intercalaires seront
perçus après le report sur la durée restante du crédit et hors frais de garantie éventuels de la Banque
Publique d'Investissement.
Tel que proposé par le Groupe, le report des échéances implique :
- Soit un allongement de durée du prêt si le client souhaite conserver ses échéances initiales de
prêt ;
- Soit une augmentation de ses échéances après la pause si le client souhaite garder sa durée
initiale.
Ce report d’échéance se traduit par un décalage dans le temps des échéances initiales à percevoir.
Au 31 décembre 2020, l’encours de prêts à la clientèle ayant bénéficié de report d’échéance s’élève à
534 398 milliers d'euros, comprenant 14 701 milliers d’euros de créances titrisées (dont 41 870 milliers




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d’euros d’échéances d’encours de prêts reportées, comprenant 441 milliers d’euros de créances
titrisées).

Impacts de ces mesures sur le risque de crédit
Conformément à la communication de l’IASB du 27 mars 2020 relative à la comptabilisation des pertes
de crédit attendues en application de la norme IFRS 9 sur les instruments financiers dans les
circonstances exceptionnelles actuelles, il a été rappelé l’importance de l’exercice du jugement dans
l’application des principes d’IFRS 9 du risque de crédit et le classement des instruments financiers qui
en résulte.
Le report d’échéance sur concours octroyés aux clients n’a pas systématiquement comme conséquence
une remise en cause de la situation financière des clients : il n’y a pas automatiquement d’augmentation
du risque de contrepartie. Les modifications du contrat ne peuvent généralement pas être considérées
comme des évolutions liées à des cas de restructurations pour difficultés financières.
Ce report n’a donc pour conséquence ni le basculement mécanique de l’encours dont la dépréciation
est fondée sur les pertes attendues de crédits sur 12 mois (Bucket 1) vers une comptabilisation de la
dépréciation des pertes attendues à maturité (Bucket 2), ni le passage automatique des encours vers
la catégorie douteux (Bucket 3).
De même, le calcul du montant des pertes attendues doit s’effectuer en prenant en considération les
circonstances spécifiques et les mesures de soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.
Dans ce contexte de crise sanitaire liée à la COVID-19, le Groupe a revu ses prévisions macro-
économiques prospectives (forward looking) pour la détermination de l’estimation du risque de crédit.
Face à cette situation, la Caisse Régionale a également procédé à une revue de son portefeuille de
crédits, qui l’a conduite à la mise à jour du forward looking local sur un certain nombre de filières
considérées à risques.
Sur la base de ces scenarii centraux, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine suit
plusieurs filières économiques propres afin d’adapter le niveau de couverture (ECL) aux spécificités et
risques identifiés localement. Un premier niveau de provision complémentaire est déterminé au regard
de l’écart structurel du taux de défaut (Bucket 3) de chaque filière comparativement à la moyenne
observée sur l’ensemble des expositions de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.
Puis un niveau de stress local, qui évolue fonction de la proportion des créances dégradées (Bucket 2)
et des créances en défaut (Bucket 3), est appliqué pour aboutir au montant d’ECL final.

L’évolution des filières et la sensibilité du niveau de stress local au 31 décembre 2020 sont les
suivantes :
Poids d'un
Expositions Provisions
évolution vs évolution vs cran du
En Millions d'euros au au
31/12/2019 31/12/2019 niveau de
31/12/2020 31/12/2020
stress local

AVICULTURE 227,8 19,0 9% 8,6 0,8 11% 1,1
CEREALES 646,0 - 16,3 -2% 13,9 9,0 184% 1,8
BATIMENTS TRAVAUX PUBLICS 323,3 134,8 72% 8,4 2,8 50% 1,2
COMMERCES DE DETAIL 385,2 76,1 25% 6,8 0,3 5% 1,1
CAFES HOTELS RESTAURANTS 352,1 117,1 50% 17,6 5,1 41% 2,1
VITICULTURE 2 533,2 303,0 14% 120,3 52,6 78% 11,3
PRÊTS INVESTISSEURS HORS AQUITAINE 179,2 - 33,7 -16% 4,8 2,4 100% 0,6
PORTEFEUILLE NON STRESSE 23 866,4 1 650,4 7% 92,5 - 6,4 -6% -
TOTAL 28 513,1 2 250,5 9% 272,8 66,7 32% 19,2

Le suivi de la forbearance en tant que filière a été arrêté au cours de l’exercice 2020. L’exposition correspondante,
d’un montant 110,5 millions d’euros à l’ouverture, a été reversée dans les autres filières ou le portefeuille non
stressé le cas échéant, recyclant aux deux-tiers le niveau de provision, d’un montant de 25 millions d’euros à
l’ouverture.

 Nouvelle définition du défaut

Au 31 décembre 2020, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine a mis en place les
nouvelles règles liées à l’application de la définition du défaut (orientations de l’EBA (EBA/GL/2016/7)
et seuils définis par l’Union européenne (Article 1 du règlement (UE) 2018/1845 BCE du 21 novembre
2018).



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Cette évolution sur le défaut est qualifiée de changement d’estimation comptable. Son impact est
comptabilisé en compte de résultat dans la rubrique « Coût du risque » à hauteur de 3 393 milliers
d’euros et au bilan par le reclassement d’encours à hauteur 43 124 milliers d’euros, essentiellement du
bucket 2 vers le bucket 3.


 FCT Crédit Agricole Habitat 2020

Au 31/12/2020, une nouvelle entité (FCT Crédit Agricole Habitat 2020) a été consolidée au sein du
groupe Crédit Agricole, née d’une opération de titrisation réalisée par les 39 Caisses régionales le 12
mars 2020. Cette transaction est un RMBS français placé sur le marché.
Cette opération s’est traduite par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses régionales
au FCT Crédit Agricole Habitat 2020 pour un montant de 1 milliard d’euros. Les titres seniors adossés
au portefeuille de créances habitat ont été placés auprès d’investisseurs (établissements de crédit
(43%), fonds d’investissement (32%), banques centrales (25%)).
Dans le cadre de cette titrisation non décomptabilisante, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
d’Aquitaine a cédé, à l’origine, des crédits habitat pour un montant de 46 millions d’euros au FCT Crédit
Agricole Habitat 2020. Elle a souscrit des obligations seniors pour 39,6 millions d'euros et pour 6,2
millions d'euros des titres subordonnés.

 Garantie spécifique apportée par les Caisses régionales à Crédit Agricole S.A. (Switch)

Crédit Agricole S.A. a démantelé le 2 mars 2020 35% du mécanisme de garantie « Switch » mis en
place entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.
Le mécanisme de garantie « Switch » correspond à un transfert vers les Caisses régionales d’une partie
des exigences prudentielles s’appliquant à Crédit Agricole S.A. au titre de ses activités d’assurances
contre une rémunération fixe des Caisses régionales.
Pour la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, cette opération s’est traduite par une
baisse des engagements donnés de 128 millions d’euros et une baisse du dépôt de garantie apporté à
Crédit Agricole S.A. de 43,4 millions d’euros.




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3 Gestion financière, exposition aux risques et politique de
couverture

Le pilotage des risques bancaires au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine est assurée par la Direction Risques et conformité. Cette direction est rattachée
au Directeur général et a pour mission d’assurer la maîtrise et le contrôle permanent des
risques de crédit, financiers et opérationnels.

La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent dans le rapport
de gestion, chapitre "Facteurs de risque", comme le permet la norme IFRS 7. Les tableaux de
ventilations comptables figurent dans les états financiers.


3.1 Risque de crédit

(Cf. chapitre "Facteurs de risque – Risques de crédit")


Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la
période

Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux
provisions sur engagement hors bilan comptabilisées en résultat net (Coût du risque) au titre
du risque de crédit.

Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des
corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût du risque et des valeurs comptables
associées, par catégorie comptable et type d’instruments.




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Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)

Correction de
Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de Valeur comptable Valeur nette
valeur pour pertes
brute pour pertes brute valeur pour pertes brute valeur pour pertes brute (a) comptable (a) + (b)
(b)
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2019 1 344 705 (543) 59 (8) ‐ ‐ 1 344 764 (551) 1 344 213

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Bucket 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total après transferts 1 344 705 (543) 59 (8) ‐ ‐ 1 344 764 (551) 1 344 213

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes (30 526) 32 1 8 ‐ ‐ (30 525) 40

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 236 539 (821) ‐ ‐ 236 539 (821)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (267 065) 16 212 1 ‐ ‐ ‐ (267 064) 16 212

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période (15 359) 8 ‐ (15 351)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total 1 314 179 (511) 60 ‐ ‐ ‐ 1 314 239 (511) 1 313 728


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable
‐ (60) ‐ (60)
spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2020 1 314 179 (511) ‐ ‐ ‐ ‐ 1 314 179 (511) 1 313 668


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui
‐ ‐ ‐ ‐
font encore l’objet de mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.


(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB
sur la maturité résiduelle de l'actif)




Page 322 sur 448
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établissements de crédit (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Actifs sains

Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)

Correction de Correction de
Valeur comptable Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de Valeur comptable Valeur nette
valeur pour valeur pour pertes
brute brute valeur pour pertes brute valeur pour pertes brute (a) comptable (a) + (b)
pertes (b)
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2019 44 174 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 44 174 ‐ 44 174

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Bucket 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total après transferts 44 174 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 44 174 ‐ 44 174

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 15 623 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 15 623 ‐

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 40 571 (1) ‐ ‐ 40 571 (1)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (24 948) 1 ‐ ‐ ‐ ‐ (24 948) 1

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total 59 797 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 59 797 ‐ 59 797


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques
(7 496) ‐ ‐ (7 496)
(sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)

Au 31 décembre 2020 52 301 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 52 301 ‐ 52 301


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui
‐ ‐ ‐ ‐
font encore l’objet de mesures d’exécution

(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.


(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB
sur la maturité résiduelle de l'actif), les variations des créances rattachées.




Page 323 sur 448
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains

Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)

Correction de Correction de
Valeur comptable Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de Valeur comptable Valeur nette
valeur pour valeur pour pertes
brute brute valeur pour pertes brute valeur pour pertes brute (a) comptable (a) + (b)
pertes (b)
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2019 19 795 914 (42 509) 1 931 987 (141 134) 442 197 (277 745) 22 170 098 (461 388) 21 708 710

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre (171 027) (15 152) 107 754 27 124 63 273 (17 111) ‐ (5 139)

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (888 241) 5 494 888 241 (17 297) ‐ (11 803)

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 744 264 (20 644) (744 264) 40 122 ‐ 19 478

Transferts vers Bucket 3 (1) (37 883) 148 (59 810) 6 072 97 693 (28 909) ‐ (22 689)

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 10 833 (150) 23 587 (1 773) (34 420) 11 798 ‐ 9 875

Total après transferts 19 624 887 (57 661) 2 039 741 (114 010) 505 470 (294 856) 22 170 098 (466 527) 21 703 571

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 2 729 003 (17 581) 65 050 (43 222) (92 822) 30 573 2 701 231 (30 230)

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) (4) 6 056 150 (23 019) 482 161 (30 488) 6 538 311 (53 507)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (3 326 999) 10 811 (417 111) 21 925 (75 684) 55 137 (3 819 794) 87 873

Passages à perte (17 028) 15 969 (17 028) 15 969

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ 133 (110) 3 032 (110) 3 165

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période (5 373) (34 792) (47 238) (87 403)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres (148) ‐ ‐ ‐ ‐ 3 673 (148) 3 673

Total 22 353 890 (75 242) 2 104 791 (157 232) 412 648 (264 283) 24 871 329 (496 757) 24 374 572


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques
4 125 (3 285) 52 239 53 079
(sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3)


Au 31 décembre 2020 (5) 22 358 015 (75 242) 2 101 506 (157 232) 464 887 (264 283) 24 924 408 (496 757) 24 427 651


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui
‐ ‐ ‐ ‐
font encore l’objet de mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB
sur la maturité résiduelle de l'actif), les variations des créances rattachées

(4) Au 31 décembre 2020, le montant des prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés à la clientèle par la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19 s’élève à 996 328 milliers d’euros.

(5) Au 31 décembre 2020, l’encours de prêts à la clientèle ayant fait l’objet de reports d’échéances [i.e. capital restant dû] accordés par la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19 s’élève à 534 398
milliers d’euros 14 701 milliers d’euros de créances titrisées (dont 41 870 milliers d’euros d’échéances d’encours de prêts reportées, comprenant 441 milliers d’euros de créances titrisées) [i.e. montant des encours reportés],




Page 324 sur 448
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Bucket 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Bucket 1) (Bucket 2)

Correction de
Correction de Correction de Correction de
Valeur comptable valeur pour Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
valeur pour pertes valeur pour pertes valeur pour pertes
pertes
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2019 65 268 (27) ‐ ‐ ‐ ‐ 65 268 (27)

Transferts d'actifs en cours de vie d'un bucket à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Bucket 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total après transferts 65 268 (27) ‐ ‐ ‐ ‐ 65 268 (27)

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes (9 784) 9 ‐ ‐ ‐ ‐ (9 784) 9

Réévaluation de juste valeur sur la période 351 ‐ ‐ 351

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 391 (3) ‐ ‐ 391 (3)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (10 526) 12 ‐ ‐ ‐ ‐ (10 526) 12

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total 55 484 (18) ‐ ‐ ‐ ‐ 55 484 (18)


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur
(15 503) ‐ ‐ (15 503)
le montant de correction de valeur pour perte) (3)

Au 31 décembre 2020 39 981 (18) ‐ ‐ ‐ ‐ 39 981 (18)


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de
‐ ‐ ‐ ‐
mesures d’exécution

(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l'année, ont fait l'objet d'un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




Page 325 sur 448
La valeur comptable de l'actif au Bilan est définie comme étant la juste valeur.

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Prêts et créances sur les établissements de crédit
Le groupe Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’a pas de prêts et créances sur les établissements de crédit à la juste valeur par capitaux propres.

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Prêts et créances sur la clientèle
Le groupe Caisse régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine n’a pas de prêts et créances sur la clientèle à la juste valeur par capitaux propres.




Page 326 sur 448
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Engagements sains

Engagements dépréciés (Bucket 3) Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois Engagements soumis à une ECL à
(Bucket 1) maturité (Bucket 2)

Correction de Montant net de
Montant de Correction de Montant de Correction de Montant de Correction de Montant de
valeur pour pertes l'engagement (a) +
l'engagement valeur pour pertes l'engagement valeur pour pertes l'engagement valeur pour pertes l'engagement (a)
(b) (b)
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2019 2 490 927 (8 489) 134 028 (10 285) 12 142 (4 360) 2 637 097 (23 134) 2 613 963

Transferts d'engagements en cours de vie d'un bucket à l'autre (37 223) (1 072) 34 994 767 2 229 187 ‐ (118)

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (72 563) 733 72 563 (1 164) ‐ (431)

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 36 342 (1 656) (36 342) 1 969 ‐ 313

Transferts vers Bucket 3 (1) (1 436) 5 (1 695) 130 3 131 (135) ‐ ‐

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 434 (154) 468 (168) (902) 322 ‐ ‐

Total après transferts 2 453 704 (9 561) 169 022 (9 518) 14 371 (4 173) 2 637 097 (23 252) 2 613 845

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 274 173 (4 896) 26 757 (5 130) (946) (112) 299 984 (10 138)

Nouveaux engagements donnés (2) 1 515 205 (8 053) 103 411 (8 665) 1 618 616 (16 718)

Extinction des engagements (1 241 181) 4 547 (76 484) 5 905 (4 220) 1 515 (1 321 885) 11 967

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ (24) 4 (4) ‐ (28) 4

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période (1 390) (2 374) (1 627) (5 391)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres 149 ‐ (146) ‐ 3 278 ‐ 3 281 ‐

Au 31 décembre 2020 2 727 877 (14 457) 195 779 (14 648) 13 425 (4 285) 2 937 081 (33 390) 2 903 691

(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.




Page 327 sur 448
Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Engagements sains

Engagements dépréciés (Bucket 3) Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois Engagements soumis à une ECL à
(Bucket 1) maturité (Bucket 2)

Correction de Montant net de
Montant de Correction de Montant de Correction de Montant de Correction de Montant de
valeur pour pertes l'engagement (a) +
l'engagement valeur pour pertes l'engagement valeur pour pertes l'engagement valeur pour pertes l'engagement (a)
(b) (b)
(en milliers d'euros)
Au 31 décembre 2019 676 112 (885) 25 177 (2 217) 15 519 (3 823) 716 808 (6 925) 709 883

Transferts d'engagements en cours de vie d'un bucket à l'autre (10 134) (618) 9 186 (103) 948 (32) ‐ (753)

Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2 (20 018) 100 20 018 (1 262) ‐ (1 162)

Retour de Bucket 2 vers Bucket 1 10 364 (720) (10 364) 1 129 ‐ 409

Transferts vers Bucket 3 (1) (480) 2 (537) 47 1 017 (49) ‐ ‐

Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1 ‐ ‐ 69 (17) (69) 17 ‐ ‐

Total après transferts 665 978 (1 503) 34 363 (2 320) 16 467 (3 855) 716 808 (7 678) 709 130

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 62 892 (1 308) 4 527 (5 529) (1 121) (739) 66 298 (7 576)

Nouveaux engagements donnés (2) 193 018 (691) 8 619 (2 002) 201 637 (2 693)

Extinction des engagements (101 875) 929 (4 121) 299 (953) 235 (106 949) 1 463

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période (1 546) (3 826) (974) (6 346)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres (28 251) ‐ 29 ‐ (168) ‐ (28 390) ‐

Au 31 décembre 2020 728 870 (2 811) 38 890 (7 849) 15 346 (4 594) 783 106 (15 254) 767 852

(1) Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.




Page 328 sur 448
Exposition maximale au risque de crédit

L’exposition maximale au risque de crédit d’une entité correspond à la valeur comptable, nette
de toute perte de valeur comptabilisée et compte non tenu des actifs détenus en garantie ou
des autres rehaussements de crédit (par exemple les accords de compensation qui ne
remplissent pas les conditions de compensation selon IAS 32).

Les tableaux ci-dessous présentent les expositions maximales ainsi que le montant des actifs
détenus en garantie et autres techniques de rehaussements de crédit permettant de réduire
cette exposition.

Les actifs dépréciés en date de clôture correspondent aux actifs dépréciés (Bucket 3).

Actifs financiers non soumis aux exigences de dépréciation (comptabilisés à la juste
valeur par résultat)

Au 31 décembre 2020

Réduction du risque de crédit

Autres techniques de
Exposition Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
maximale au
risque de crédit
Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
(en milliers d'euros) financières
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(hors titres à revenu variable et actifs
373 590 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
représentatifs de contrats en unités de
compte)
Actifs financiers détenus à des fins de
22 278 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transaction
Instruments de dettes ne remplissant pas les
351 312 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
critères SPPI
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
option

Instruments dérivés de couverture 7 458 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total 381 048 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐



Au 31 décembre 2019

Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
financières
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(hors titres à revenu variable et actifs
341 772 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
représentatifs de contrats en unités de
compte)
Actifs financiers détenus à des fins de
20 626 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transaction
Instruments de dettes ne remplissant pas les
321 146 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
critères SPPI
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
option

Instruments dérivés de couverture 20 820 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total 362 592 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




Actifs financiers soumis aux exigences de dépréciation


Page 329 sur 448
Au 31 décembre 2020

Réduction du risque de crédit

Autres techniques de
Exposition Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
maximale au
risque de crédit Instruments Cautionnements
financiers et autres Dérivés
Hypothèques Nantissements
reçus en garanties de crédit
(en milliers d'euros) garantie financières
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
39 981 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
propres recyclables
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 39 981 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 25 793 620 ‐ 6 540 093 724 195 10 736 215 ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 200 604 ‐ 77 130 3 559 74 238 ‐

Prêts et créances sur les établissements de crédit
52 301 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
(hors opérations internes au Crédit Agricole)

dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle 24 427 651 ‐ 6 540 093 724 195 10 715 545 ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 200 604 ‐ 77 130 3 559 74 238 ‐
Titres de dettes 1 313 668 ‐ ‐ ‐ 20 670 ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total 25 833 601 ‐ 6 540 093 724 195 10 736 215 ‐

dont : actifs dépréciés en date de clôture 200 604 ‐ 77 130 3 559 74 238 ‐



Au 31 décembre 2019

Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition
maximale au
risque de crédit Instruments Cautionnements
financiers et autres Dérivés
Hypothèques Nantissements
reçus en garanties de crédit
garantie financières
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
65 268 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
propres recyclables
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 65 268 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 23 097 097 ‐ 5 748 933 647 479 9 120 492 ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 164 452 ‐ 63 532 4 583 67 402 ‐

Prêts et créances sur les établissements de crédit
44 174 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
(hors opérations internes au Crédit Agricole)

dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle 21 708 710 ‐ 5 748 933 647 479 9 120 492 ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture 164 452 ‐ 63 532 4 583 67 402 ‐
Titres de dettes 1 344 213 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dont : actifs dépréciés en date de clôture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total 23 162 365 ‐ 5 748 933 647 479 9 120 492 ‐

dont : actifs dépréciés en date de clôture 164 452 ‐ 63 532 4 583 67 402 ‐



Engagements hors bilan soumis aux exigences de dépréciation



Page 330 sur 448
Au 31 décembre 2020

Réduction du risque de crédit

Autres techniques de
Exposition Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
maximale au
risque de crédit
Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
(en milliers d'euros) financières

Engagements de garantie (hors opérations
767 852 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
internes au Crédit Agricole)

dont : engagements dépréciés en date de
10 752 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
clôture

Engagements de financement (hors
2 903 691 ‐ 218 831 39 012 400 376 ‐
opérations internes au Crédit Agricole)

dont : engagements dépréciés en date de
9 140 ‐ 255 483 2 503 ‐
clôture

Total 3 671 543 ‐ 218 831 39 012 400 376 ‐

dont : engagements dépréciés en date de
19 892 ‐ 255 483 2 503 ‐
clôture




Au 31 décembre 2019

Réduction du risque de crédit
Autres techniques de
Actifs détenus en garantie
rehaussement de crédit
Exposition
maximale au
risque de crédit Cautionnements
Instruments
et autres Dérivés de
financiers reçus Hypothèques Nantissements
garanties crédit
en garantie
financières
(en milliers d'euros)

Engagements de garantie (hors opérations
709 883 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
internes au Crédit Agricole)

dont : engagements dépréciés en date de
11 696 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
clôture

Engagements de financement (hors
2 613 963 ‐ 234 123 39 079 378 214 ‐
opérations internes au Crédit Agricole)

dont : engagements dépréciés en date de
7 782 ‐ 38 449 1 988 ‐
clôture

Total 3 323 846 ‐ 234 123 39 079 378 214 ‐

dont : engagements dépréciés en date de
19 478 ‐ 38 449 1 988 ‐
clôture



Une description des actifs détenus en garantie est présentée dans la note 9 "Engagements de
financement et de garantie et autres garanties".


Actifs financiers modifiés

Les actifs financiers modifiés correspondent aux actifs restructurés pour difficultés financières.
Il s’agit de créances pour lesquelles l’entité a modifié les conditions financières initiales (taux
d’intérêt, durée) pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières
de l’emprunteur, selon des modalités qui n’auraient pas été envisagées dans d’autres
circonstances. Ainsi elles concernent les créances classées en défaut et les créances saines,
au moment de la restructuration. (Une définition plus détaillée des encours restructurés et leur
traitement comptable est détaillée dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”,
chapitre ”Instruments financiers - Risque de crédit”).

Pour les actifs ayant fait l’objet d’une restructuration au cours de la période, la valeur
comptable établie à l’issue de la restructuration est de :

(en milliers d'euros) 2020

Page 331 sur 448
Actifs sains
Actifs
Actifs soumis à une Actifs soumis à une ECL dépréciés
ECL 12 mois à maturité (Bucket 3)
(Bucket 1) (Bucket 2)
Prêts et créances sur les
‐ ‐ ‐
établissements de crédit
Valeur comptable brute avant
‐ ‐ ‐
modification

Gains ou pertes nets de la modification ‐ ‐ ‐

Prêts et créances sur la clientèle ‐ 9 621 33 644
Valeur comptable brute avant
‐ 9 621 33 754
modification

Gains ou pertes nets de la modification ‐ ‐ (110)

Titres de dettes ‐ ‐ ‐
Valeur comptable brute avant
‐ ‐ ‐
modification

Gains ou pertes nets de la modification ‐ ‐ ‐


Selon les principes établis dans la note 1.2 “Principes et méthodes comptables”, chapitre
”Instruments financiers - Risque de crédit”, les actifs restructurés dont le stade de dépréciation
correspond à celui du Bucket 2 (actifs sains) ou Bucket 3 (actifs dépréciés) peuvent faire l’objet
d’un retour en Bucket 1 (actifs sains). La valeur comptable des actifs modifiés concernés par
ce reclassement au cours de la période est de :

Valeur comptable brute

Actifs soumis à une ECL 12
mois (Bucket 1)
(en milliers d'euros)
Actifs restructurés antérieurement classés en Bucket 2 ou en Bucket 3 et reclassés en Bucket 1 au
cours de la période
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐
Titres de dettes ‐
Total ‐



Concentrations du risque de crédit

Les valeurs comptables et montants des engagements sont présentés nets de dépréciations
et de provisions.

Exposition au risque de crédit par catégories de risque de crédit

Les catégories de risques de crédit sont présentées par intervalles de probabilité de défaut.
La correspondance entre les notations internes et les intervalles de probabilité de défaut est
détaillée dans le chapitre "Risques et pilier 3 – Gestion du risque de crédit" du Document
d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.
Actifs financiers au coût amorti (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019




Page 332 sur 448
Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3) à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3)
Catégories de mois maturité mois maturité
(en milliers risque de (Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
d'euros) crédit

Clientèle de détail PD ≤ 0,5% 11 426 751 13 520 11 440 271 10 199 607 37 219 10 236 826

0,5% < PD ≤ 2% 3 596 962 20 400 3 617 362 3 077 955 82 841 3 160 796

2% < PD ≤ 20% 1 512 919 1 147 256 2 660 175 1 431 452 1 055 098 2 486 550

20% < PD <
279 958 279 958 312 079 312 079
100%

PD = 100% 340 409 340 409 329 412 329 412

Total Clientèle de détail 16 536 632 1 461 134 340 409 18 338 175 14 709 014 1 487 237 329 412 16 525 663

Hors clientèle de
PD ≤ 0,6% 4 303 535 529 4 304 064 2 503 408 2 881 2 506 289
détail
0,6% < PD <
2 884 328 399 084 3 283 412 3 972 371 393 751 4 366 122
12%
12% ≤ PD <
240 759 240 759 48 177 48 177
100%

PD = 100% 124 478 124 478 112 785 112 785

Total Hors clientèle de détail 7 187 863 640 372 124 478 7 952 713 6 475 779 444 809 112 785 7 033 373

Dépréciations (75 753) (157 232) (264 283) (497 268) (43 052) (141 142) (277 745) (461 939)

Total 23 648 742 1 944 274 200 604 25 793 620 21 141 741 1 790 904 164 452 23 097 097



Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3) à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3)
Catégories de mois maturité mois maturité
(en milliers risque de (Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
d'euros) crédit

Clientèle de détail PD ≤ 0,5% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

0,5% < PD ≤ 2% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

2% < PD ≤ 20% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

20% < PD <
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
100%

PD = 100% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total Clientèle de détail ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Hors clientèle de
PD ≤ 0,6% 39 981 ‐ ‐ 39 981 65 025 ‐ ‐ 65 025
détail
0,6% < PD <
‐ ‐ ‐ ‐ 243 ‐ ‐ 243
12%
12% ≤ PD <
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
100%

PD = 100% ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total Hors clientèle de détail 39 981 ‐ ‐ 39 981 65 268 ‐ ‐ 65 268

Total 39 981 ‐ ‐ 39 981 65 268 ‐ ‐ 65 268

La valeur comptable de l'actif au bilan est définie comme étant la juste valeur.
Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019



Page 333 sur 448
Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains
Engageme Engageme
Engagements Engagements nts Engagements Engagements nts
Total Total
soumis à une soumis à une dépréciés soumis à une soumis à une dépréciés
ECL 12 mois ECL à maturité (Bucket 3) ECL 12 mois ECL à maturité (Bucket 3)
(en milliers Catégories de (Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
d'euros) risque de crédit
Clientèle de PD ≤ 0,5% 947 882 380 ‐ 948 262 778 289 2 751 ‐ 781 040
détail
0,5% < PD ≤ 2% 408 833 2 685 ‐ 411 518 283 651 4 865 ‐ 288 516
2% < PD ≤ 20% 161 552 82 313 ‐ 243 865 372 254 57 435 ‐ 429 689
20% < PD < 100% ‐ 15 150 ‐ 15 150 ‐ 28 574 ‐ 28 574

PD = 100% ‐ ‐ 8 009 8 009 ‐ ‐ 6 700 6 700

Total Clientèle de détail 1 518 267 100 528 8 009 1 626 804 1 434 194 93 625 6 700 1 534 519

Hors clientèle
PD ≤ 0,6% 594 375 116 ‐ 594 491 420 737 2 417 ‐ 423 154
de détail
0,6% < PD < 12% 615 235 75 935 ‐ 691 170 635 996 34 719 ‐ 670 715

12% ≤ PD < 100% ‐ 19 200 ‐ 19 200 ‐ 3 267 ‐ 3 267

PD = 100% ‐ ‐ 5 416 5 416 ‐ ‐ 5 442 5 442

Total Hors clientèle de détail 1 209 610 95 251 5 416 1 310 277 1 056 733 40 403 5 442 1 102 578

Provisions (1) (14 457) (14 648) (4 285) (33 390) (8 489) (10 285) (4 360) (23 134)

Total 2 713 420 181 131 9 140 2 903 691 2 482 438 123 743 7 782 2 613 963

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.



Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains
Engageme Engageme
Engagements Engagements nts Engagements Engagements nts
Total Total
soumis à une soumis à une dépréciés soumis à une soumis à une dépréciés
ECL 12 mois ECL à maturité (Bucket 3) ECL 12 mois ECL à maturité (Bucket 3)
(en milliers Catégories de (Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
d'euros) risque de crédit
Clientèle de
PD ≤ 0,5% 27 928 ‐ ‐ 27 928 34 416 11 ‐ 34 427
détail

0,5% < PD ≤ 2% 31 564 ‐ ‐ 31 564 14 094 139 ‐ 14 233

2% < PD ≤ 20% 6 255 15 496 ‐ 21 751 17 671 7 135 ‐ 24 806

20% < PD < 100% ‐ 2 342 ‐ 2 342 ‐ 3 057 ‐ 3 057

PD = 100% ‐ ‐ 2 620 2 620 ‐ ‐ 1 659 1 659

Total Clientèle de détail 65 747 17 838 2 620 86 205 66 181 10 342 1 659 78 182

Hors clientèle
PD ≤ 0,6% 166 025 ‐ ‐ 166 025 221 487 5 672 ‐ 227 159
de détail
0,6% < PD < 12% 497 098 12 905 ‐ 510 003 388 444 8 001 ‐ 396 445
12% ≤ PD < 100% ‐ 8 147 ‐ 8 147 ‐ 1 162 ‐ 1 162

PD = 100% ‐ ‐ 12 726 12 726 ‐ ‐ 13 860 13 860

Total Hors clientèle de détail 663 123 21 052 12 726 696 901 609 931 14 835 13 860 638 626

Provisions (1) (2 811) (7 849) (4 594) (15 254) (885) (2 217) (3 823) (6 925)

TOTAL 726 059 31 041 10 752 767 852 675 227 22 960 11 696 709 883

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




Concentrations du risque de crédit par agent économique

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option par agent économique

Page 334 sur 448
NEANT


Actifs financiers au coût amorti par agent économique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3) à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3)
mois maturité mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale 1 137 866 1 261 56 1 139 183 1 126 187 4 806 ‐ 1 130 993

Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Etablissements de crédit 597 558 ‐ ‐ 597 558 628 868 59 ‐ 628 927

Grandes entreprises 5 452 439 639 111 124 422 6 215 972 4 720 724 439 944 112 785 5 273 453

Clientèle de détail 16 536 632 1 461 134 340 409 18 338 175 14 709 014 1 487 237 329 412 16 525 663

Dépréciations (75 753) (157 232) (264 283) (497 268) (43 052) (141 142) (277 745) (461 939)

Total 23 648 742 1 944 274 200 604 25 793 620 21 141 741 1 790 904 164 452 23 097 097




Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par agent
économique

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3) à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3)
mois maturité mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale 22 421 ‐ ‐ 22 421 19 666 ‐ ‐ 19 666

Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Etablissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ 7 567 ‐ ‐ 7 567

Grandes entreprises 17 560 ‐ ‐ 17 560 38 035 ‐ ‐ 38 035

Clientèle de détail ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total 39 981 ‐ ‐ 39 981 65 268 ‐ ‐ 65 268



Dettes envers la clientèle par agent économique

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Administration générale 179 215 76 650
Grandes entreprises 4 805 709 3 832 884
Clientèle de détail 6 638 806 5 979 373
Total Dettes envers la clientèle 11 623 730 9 888 907


Page 335 sur 448
Engagements de financement par agent économique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains

Engagements Engagements Engagements Engagements
Engagements dépréciés Total Engagements dépréciés Total
soumis à une soumis à une
soumis à une (Bucket 3) soumis à une (Bucket 3)
ECL à ECL à
ECL 12 mois ECL 12 mois
maturité maturité
(Bucket 1) (Bucket 1)
(Bucket 2) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale 58 291 ‐ ‐ 58 291 49 433 ‐ ‐ 49 433

Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Etablissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Grandes entreprises 1 151 319 95 251 5 416 1 251 986 1 007 300 40 403 5 442 1 053 145

Clientèle de détail 1 518 267 100 528 8 009 1 626 804 1 434 194 93 625 6 700 1 534 519

Provisions (1) (14 457) (14 648) (4 285) (33 390) (8 489) (10 285) (4 360) (23 134)

Total 2 713 420 181 131 9 140 2 903 691 2 482 438 123 743 7 782 2 613 963

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.



Engagements de garantie par agent économique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019



Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains

Engagements Engagements Engagements Engagements
Engagements dépréciés Total Engagements dépréciés Total
soumis à une soumis à une
soumis à une (Bucket 3) soumis à une (Bucket 3)
ECL à ECL à
ECL 12 mois ECL 12 mois
maturité maturité
(Bucket 1) (Bucket 1)
(Bucket 2) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)

Administration générale 5 714 ‐ 3 5 717 5 486 ‐ 3 5 489

Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Etablissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Grandes entreprises 657 409 21 052 12 723 691 184 604 445 14 835 13 857 633 137

Clientèle de détail 65 747 17 838 2 620 86 205 66 181 10 342 1 659 78 182

Provisions (1) (2 811) (7 849) (4 594) (15 254) (885) (2 217) (3 823) (6 925)

Total 726 059 31 041 10 752 767 852 675 227 22 960 11 696 709 883

(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




Page 336 sur 448
Concentrations du risque de crédit par zone géographique

Actifs financiers au coût amorti par zone géographique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3) à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3)
mois maturité mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-
23 465 135 2 097 116 464 377 26 026 628 20 931 167 1 928 683 441 371 23 301 221
TOM)
Autres pays de l'Union
219 925 1 077 133 221 135 216 957 1 284 457 218 698
européenne
Autres pays d'Europe 7 238 455 13 7 706 10 654 53 12 10 719
Amérique du Nord 10 752 46 12 10 810 5 671 58 6 5 735
Amériques centrale et du
1 882 ‐ 1 1 883 1 383 1 ‐ 1 384
Sud
Afrique et Moyen-Orient 10 692 1 841 351 12 884 10 259 1 337 351 11 947
Asie et Océanie (hors
7 670 971 ‐ 8 641 7 684 630 ‐ 8 314
Japon)
Japon 1 201 ‐ ‐ 1 201 1 018 ‐ ‐ 1 018
Organismes supra-
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
nationaux
Dépréciations (75 753) (157 232) (264 283) (497 268) (43 052) (141 142) (277 745) (461 939)
Total 23 648 742 1 944 274 200 604 25 793 620 21 141 741 1 790 904 164 452 23 097 097




Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par zone
géographique

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Valeur comptable Valeur comptable


Actifs sains Actifs sains

Actifs Actifs
Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total Actifs soumis Actifs soumis dépréciés Total
à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3) à une ECL 12 à une ECL à (Bucket 3)
mois maturité mois maturité
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 1) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-
18 429 ‐ ‐ 18 429 23 222 ‐ ‐ 23 222
TOM)

Autres pays de l'Union
4 008 ‐ ‐ 4 008 18 113 ‐ ‐ 18 113
européenne
Autres pays d'Europe ‐ ‐ ‐ ‐ 1 449 ‐ ‐ 1 449
Amérique du Nord 17 544 ‐ ‐ 17 544 22 175 ‐ ‐ 22 175
Amériques centrale et du
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sud
Afrique et Moyen-Orient ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Asie et Océanie (hors ‐ ‐
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Japon)
Japon ‐ ‐ ‐ ‐ 309 ‐ ‐ 309
Organismes supra-
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
nationaux
Total 39 981 ‐ ‐ 39 981 65 268 ‐ ‐ 65 268




Page 337 sur 448
Dettes envers la clientèle par zone géographique

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
France (y compris DOM-TOM) 11 535 309 9 802 956
Autres pays de l'Union européenne 48 131 43 433
Autres pays d'Europe 5 823 5 966
Amérique du Nord 12 254 10 583
Amériques centrale et du Sud 1 071 1 553
Afrique et Moyen-Orient 15 746 18 599
Asie et Océanie (hors Japon) 5 313 5 593
Japon 83 224
Organismes supra-nationaux ‐ ‐
Total Dettes envers la clientèle 11 623 730 9 888 907



Engagements de financement par zone géographique (hors opérations internes au
Crédit Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains
Engagem
Engagement Engagement Engagement Engagement
Engagements ents
s soumis à s soumis à s dépréciés Total s soumis à Total
soumis à une dépréciés
une ECL 12 une ECL à (Bucket 3) une ECL à
ECL 12 mois (Bucket 3)
mois maturité maturité
(Bucket 1)
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-TOM) 2 724 602 195 755 13 425 2 933 782 2 489 556 134 011 12 131 2 635 698
Autres pays de l'Union européenne 1 051 12 ‐ 1 063 606 14 ‐ 620
Autres pays d'Europe 331 ‐ ‐ 331 49 1 1 51

Amérique du Nord 697 2 ‐ 699 413 ‐ 10 423
Amériques centrale et du Sud 121 ‐ ‐ 121 60 ‐ ‐ 60
Afrique et Moyen-Orient 545 ‐ ‐ 545 132 2 ‐ 134
Asie et Océanie (hors Japon) 436 10 ‐ 446 111 ‐ ‐ 111
Japon 94 ‐ ‐ 94 ‐ ‐ ‐ ‐
Organismes supra-nationaux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Provisions (1) (14 457) (14 648) (4 285) (33 390) (8 489) (10 285) (4 360) (23 134)
Total 2 713 420 181 131 9 140 2 903 691 2 482 438 123 743 7 782 2 613 963


(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




Page 338 sur 448
Engagements de garantie par zone géographique (hors opérations internes au Crédit
Agricole)

Au 31 décembre 2020 Au 31 décembre 2019


Montant de l'engagement Montant de l'engagement


Engagements sains Engagements sains

Engagem
Engagement Engagement Engagement Engagement
Engagements ents
s soumis à s soumis à s dépréciés Total s soumis à Total
soumis à une dépréciés
une ECL 12 une ECL à (Bucket 3) une ECL à
ECL 12 mois (Bucket 3)
mois maturité maturité
(Bucket 1)
(Bucket 1) (Bucket 2) (Bucket 2)
(en milliers d'euros)
France (y compris DOM-TOM) 724 425 38 782 15 346 778 553 675 035 25 177 15 519 715 731
Autres pays de l'Union européenne 515 ‐ ‐ 515 503 ‐ ‐ 503
Autres pays d'Europe 3 545 108 ‐ 3 653 189 ‐ ‐ 189
Amérique du Nord ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Amériques centrale et du Sud ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Afrique et Moyen-Orient 385 ‐ ‐ 385 385 ‐ ‐ 385

Asie et Océanie (hors Japon) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Japon ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Organismes supra-nationaux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Provisions (1) (2 811) (7 849) (4 594) (15 254) (885) (2 217) (3 823) (6 925)
Total 726 059 31 041 10 752 767 852 675 227 22 960 11 696 709 883


(1) Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.




Page 339 sur 448
Informations sur les actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement

Actifs financiers en souffrance ou dépréciés individuellement par agent économique

Valeur comptable au 31 décembre 2020


Actifs sans augmentation Actifs avec augmentation
significative du risque de crédit significative du risque de crédit
Actifs dépréciés (Bucket 3)
depuis la comptabilisation initiale depuis la comptabilisation initiale
(Bucket 1) mais non dépréciés (Bucket 2)


> 30 jours > 30 jours > 30 jours
≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours
jours jours jours
(en milliers d'euros)
Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Administration
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
générale
Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Etablissements de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
crédit
Grandes entreprises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Clientèle de détail ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Prêts et créances 84 036 11 130 ‐ 58 088 28 642 20 6 548 4 864 94 861
Administration
16 610 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
générale
Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Etablissements de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
crédit
Grandes entreprises 14 103 653 ‐ 7 638 8 308 ‐ 1 039 640 35 587

Clientèle de détail 53 323 10 477 ‐ 50 450 20 334 20 5 509 4 224 59 274

Total 84 036 11 130 ‐ 58 088 28 642 20 6 548 4 864 94 861




Valeur comptable au 31 décembre 2019


Actifs sans augmentation Actifs avec augmentation
significative du risque de crédit significative du risque de crédit
Actifs dépréciés (Bucket 3)
depuis la comptabilisation initiale depuis la comptabilisation initiale
(Bucket 1) mais non dépréciés (Bucket 2)


> 30 jours > 30 jours > 30 jours
≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours ≤ 30 jours à ≤ 90 > 90 jours
jours jours jours
(en milliers d'euros)
Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Prêts et créances 111 998 13 710 ‐ 96 776 37 114 243 9 077 8 872 95 877
Administration
7 802 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
générale
Grandes entreprises 34 646 111 ‐ 22 841 7 575 ‐ 1 037 (106) 18 617

Clientèle de détail 69 550 13 599 ‐ 73 935 29 539 243 8 040 8 978 77 260

Total 111 998 13 710 ‐ 96 776 37 114 243 9 077 8 872 95 877




Page 340 sur 448
3.2 Risque de marché
(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.3)

Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle

La ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés est présentée par maturité
contractuelle résiduelle.


Instruments dérivés de couverture – juste valeur actif

31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 763 5 631 1 064 7 458

Futures ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

FRA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 763 5 631 1 064 7 458

Options de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments de devises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Opérations fermes de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Options de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Sous-total ‐ ‐ ‐ 763 5 631 1 064 7 458

Opérations de change à terme ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 763 5 631 1 064 7 458
dérivés de couverture - Actif




31/12/2019


Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 112 5 938 14 770 20 820

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 112 5 938 14 770 20 820

Instruments de devises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Sous-total ‐ ‐ ‐ 112 5 938 14 770 20 820

Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 112 5 938 14 770 20 820
dérivés de couverture - Actif




Page 341 sur 448
Instruments dérivés de couverture – juste valeur passif

31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 602 27 879 260 227 288 708

Futures ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

FRA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 602 27 879 260 227 288 708

Options de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments de devises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Opérations fermes de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Options de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Sous-total ‐ ‐ ‐ 602 27 879 260 227 288 708

Opérations de change à terme ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 602 27 879 260 227 288 708
dérivés de couverture - Passif




31/12/2019


Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 731 24 695 175 386 200 812

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 731 24 695 175 386 200 812

Instruments de devises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Sous-total ‐ ‐ ‐ 731 24 695 175 386 200 812

Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 731 24 695 175 386 200 812
dérivés de couverture - Passif




Page 342 sur 448
Instruments dérivés de transaction – juste valeur actif

31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 19 2 171 19 808 21 998

Futures ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

FRA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 19 2 069 19 549 21 637

Options de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ 102 259 361

Autres instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments de devises et or ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Opérations fermes de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Options de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ 242 ‐ ‐ 242

Dérivés sur actions et indices
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
boursiers

Dérivés sur métaux précieux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dérivés sur produits de base ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dérivés de crédits ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ 242 ‐ ‐ 242

Sous-total ‐ ‐ ‐ 261 2 171 19 808 22 240

Opérations de change à terme ‐ ‐ ‐ 35 3 ‐ 38


Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 296 2 174 19 808 22 278
dérivés de transaction - Actif




31/12/2019


Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 39 2 107 18 233 20 379

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 39 1 940 17 990 19 969

Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ 167 243 410

Instruments de devises et or ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ 247 ‐ ‐ 247

Autres ‐ ‐ ‐ 247 ‐ ‐ 247

Sous-total ‐ ‐ ‐ 286 2 107 18 233 20 626

Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 286 2 107 18 233 20 626
dérivés de transaction - Actif




Instruments dérivés de transaction – juste valeur passif



Page 343 sur 448
31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 812 2 171 23 474 26 457

Futures ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

FRA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 812 2 069 23 215 26 096

Options de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ 102 259 361

Autres instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments de devises et or ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Opérations fermes de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Options de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ 3 205 ‐ ‐ 3 205

Dérivés sur actions et indices
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
boursiers

Dérivés sur métaux précieux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dérivés sur produits de base ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dérivés de crédits ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ 3 205 ‐ ‐ 3 205

Sous-total ‐ ‐ ‐ 4 017 2 171 23 474 29 662

Opérations de change à terme ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 4 017 2 171 23 474 29 662
dérivés de transaction - Passif




31/12/2019


Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré Total en
valeur de
≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans marché
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 284 3 208 21 831 25 323

Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 274 3 048 21 592 24 914

Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ 10 160 239 409

Instruments de devises et or ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments ‐ ‐ ‐ 3 324 ‐ 6 3 330

Autres ‐ ‐ ‐ 3 324 ‐ 6 3 330

Sous-total ‐ ‐ ‐ 3 608 3 208 21 837 28 653

Total Juste valeur des instruments
‐ ‐ ‐ 3 608 3 208 21 837 28 653
dérivés de transaction - Passif




Opérations sur instruments dérivés : montant des engagements



Page 344 sur 448
31/12/2020 31/12/2019
Total encours Total encours
(en milliers d'euros) notionnel notionnel
Instruments de taux d'intérêt 7 062 845 6 942 618
Futures ‐ ‐
FRA ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts 6 892 937 6 749 536
Options de taux ‐ ‐
Caps-floors-collars 169 908 193 082
Autres instruments conditionnels ‐ ‐
Instruments de devises et or 334 208 300 600
Opérations fermes de change ‐ ‐
Options de change 334 208 300 600
Autres instruments ‐ ‐
Dérivés sur actions et indices boursiers ‐ ‐
Dérivés sur métaux précieux ‐ ‐
Dérivés sur produits de base ‐ ‐
Dérivés de crédits ‐ ‐
Autres ‐ ‐
Sous-total 7 397 053 7 243 218
Opérations de change à terme 270 784 202 663
Total Notionnels 7 667 837 7 445 881



Risque de change
(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.3)




Page 345 sur 448
3.3 Risque de liquidité et de financement
(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.3)


Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle par durée
résiduelle

31/12/2020

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)

Prêts et créances émis sur les établissements de crédit (y
1 678 357 30 055 176 886 105 530 ‐ 1 990 828
compris opérations internes au Crédit Agricole)


Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-
1 454 399 3 113 989 7 804 764 12 486 444 64 812 24 924 408
financement)

Total 3 132 756 3 144 044 7 981 650 12 591 974 64 812 26 915 236

Dépréciations (496 757)

Total Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle 26 418 479




31/12/2019

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)

Prêts et créances émis sur les établissements de crédit (y
891 776 136 451 163 021 140 835 5 308 1 337 391
compris opérations internes au Crédit Agricole)


Prêts et créances émis sur la clientèle (dont location-
1 548 468 2 089 441 7 372 850 11 141 771 17 568 22 170 098
financement)

Total 2 440 244 2 225 892 7 535 871 11 282 606 22 876 23 507 489

Dépréciations (461 388)

Total Prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle 23 046 101




Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle par durée résiduelle

31/12/2020

Indéterminé
≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Total
(en milliers d'euros) e

Dettes envers les établissements de crédit (y compris
1 914 693 2 723 148 6 643 045 3 498 733 ‐ 14 779 619
opérations internes au Crédit Agricole)

Dettes envers la clientèle 9 828 481 148 487 1 335 295 311 467 ‐ 11 623 730

Total Dettes envers les établissements de crédit et la
11 743 174 2 871 635 7 978 340 3 810 200 ‐ 26 403 349
clientèle



31/12/2019

Indéterminé
≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Total
(en milliers d'euros) e

Dettes envers les établissements de crédit (y compris
1 530 659 2 844 023 4 320 551 3 547 088 6 12 242 327
opérations internes au Crédit Agricole)

Dettes envers la clientèle 8 155 994 154 252 1 310 113 268 548 ‐ 9 888 907

Total Dettes envers les établissements de crédit et la
9 686 653 2 998 275 5 630 664 3 815 636 6 22 131 234
clientèle




Page 346 sur 448
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées

31/12/2020

> 3 mois à ≤ > 1 an à ≤ 5
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
1 an ans
(en milliers d'euros)
Dettes représentées par un titre

Bons de caisse ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Titres du marché interbancaire ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Titres de créances négociables 196 000 279 998 97 000 ‐ ‐ 572 998

Emprunts obligataires 17 ‐ ‐ 94 401 ‐ 94 418

Autres dettes représentées par un titre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total Dettes représentées par un titre 196 017 279 998 97 000 94 401 ‐ 667 416

Dettes subordonnées

Dettes subordonnées à durée déterminée ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes subordonnées à durée indéterminée ‐ ‐ ‐ ‐ 2 2

Dépôts de garantie à caractère mutuel ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Titres et emprunts participatifs ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total Dettes subordonnées ‐ ‐ ‐ ‐ 2 2




31/12/2019

> 3 mois à ≤ > 1 an à ≤ 5
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
1 an ans
(en milliers d'euros)
Dettes représentées par un titre

Titres de créances négociables 341 280 914 000 116 994 ‐ ‐ 1 372 274

Emprunts obligataires 6 ‐ ‐ 58 034 ‐ 58 040

Total Dettes représentées par un titre 341 286 914 000 116 994 58 034 ‐ 1 430 314

Dettes subordonnées

Dettes subordonnées à durée indéterminée 2 ‐ ‐ ‐ ‐ 2

Total Dettes subordonnées 2 ‐ ‐ ‐ ‐ 2




Garanties financières en risque données par maturité attendue

Les montants présentés correspondent au montant attendu d’appel des garanties financières
en risque, c'est-à-dire qui ont fait l’objet de provisions ou qui sont sous surveillance.

31/12/2020

≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)
Garanties financières données ‐ 14 782 ‐ ‐ ‐ 14 782



31/12/2019


≤ 3 mois > 3 mois à ≤ 1 an > 1 an à ≤ 5 ans > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros)
Garanties financières données ‐ 20 091 ‐ ‐ ‐ 20 091



Les échéances contractuelles des instruments dérivés sont présentées dans la note 3.2
"Risque de marché".




Page 347 sur 448
3.4 Comptabilité de couverture

(Cf. Note 3.2 "Risque de marché" et Chapitre "Gestion des risques – Gestion du bilan" du
Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole S.A.)

Couverture de juste valeur

Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations de juste valeur d’un
instrument à taux fixe causées par des changements de taux d’intérêts. Ces couvertures
transforment des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variable.

Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de
dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.

Couverture de flux de trésorerie

Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent à la variabilité
des flux de trésorerie liés à des instruments portant intérêt à taux variable.
Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les couvertures de prêts et de
dépôts à taux variable.

Couverture d’un investissement net en devise

Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque inhérent aux
fluctuations des taux de change liées aux participations dans les filiales en devise étrangères.

Instruments dérivés de couverture

31/12/2020 31/12/2019
Valeur de marché Montant Valeur de marché Montant
(en milliers d'euros) Positive Négative notionnel Positive Négative notionnel
Couverture de juste valeur 7 458 288 708 6 028 051 20 820 200 812 5 963 968
Taux d'intérêt 7 458 288 708 6 028 051 20 820 200 812 5 963 968
Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Couverture de flux de trésorerie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Couverture d'investissements nets
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
dans une activité à l'étranger
Total Instruments dérivés de
7 458 288 708 6 028 051 20 820 200 812 5 963 968
couverture




Page 348 sur 448
Opérations sur instruments dérivés de couverture : analyse par durée résiduelle
(notionnels)

La ventilation des notionnels des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle
résiduelle.

31/12/2020

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré

Total
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5 notionnel
≤1 an > 5 ans ≤1 an > 5 ans
5 ans ans
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 807 530 2 042 510 3 178 011 6 028 051

Futures ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
FRA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 807 530 2 042 510 3 178 011 6 028 051
Options de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
conditionnels
Instruments de devises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total ‐ ‐ ‐ 807 530 2 042 510 3 178 011 6 028 051
Opérations de change à terme ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Notionnel des
instruments dérivés de ‐ ‐ ‐ 807 530 2 042 510 3 178 011 6 028 051
couverture




Page 349 sur 448
31/12/2019

Opérations sur marchés organisés Opérations de gré à gré
Total
notionnel
> 1 an à ≤ > 1 an à ≤ 5
≤1 an > 5 ans ≤1 an > 5 ans
5 ans ans
(en milliers d'euros)
Instruments de taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968

Futures ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
FRA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Swaps de taux d'intérêts ‐ ‐ ‐ 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968
Options de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Caps-floors-collars ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
conditionnels
Instruments de devises ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Opérations fermes de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Options de change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres instruments ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sous-total ‐ ‐ ‐ 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968
Opérations de change à terme ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Notionnel des
instruments dérivés de ‐ ‐ ‐ 554 517 2 722 837 2 686 614 5 963 968
couverture


La note 3.2 "Risque de marché - Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée
résiduelle" présente la ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés de
couverture par maturité contractuelle résiduelle.




Page 350 sur 448
 Couverture de juste valeur

Instruments dérivés de couverture

31/12/2020 31/12/2019


Valeur comptable Variations de Valeur comptable Variations de
la juste valeur la juste valeur
sur la période sur la période
(y compris Montant (y compris Montant
cessation de notionnel cessation de notionnel
Actif Passif couverture au Actif Passif couverture au
cours de la cours de la
période) période)
(en milliers d'euros)
Couverture de juste valeur

Marchés organisés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments fermes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments fermes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Marchés de gré à gré ‐ 30 538 (656) 168 051 ‐ 29 793 (2 858) 163 968

Taux d'intérêt ‐ 30 538 (656) 168 051 ‐ 29 793 (2 858) 163 968

Instruments fermes ‐ 30 538 (656) 168 051 ‐ 29 793 (2 858) 163 968

Instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments fermes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments conditionnels ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des micro-couvertures de juste
‐ 30 538 (656) 168 051 ‐ 29 793 (2 858) 163 968
valeur
Couverture de la juste valeur de
l'exposition au risque de taux d'intérêt
7 458 258 170 (100 194) 5 860 000 20 820 171 019 (106 123) 5 800 000
d'un portefeuille d'instruments
financiers

Total couverture de juste valeur 7 458 288 708 (100 850) 6 028 051 20 820 200 812 (108 981) 5 963 968



Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste
« Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de
résultat.




Page 351 sur 448
Eléments couverts

Micro-couvertures 31/12/2020 31/12/2019


Couvertures Couvertures
Couvertures existantes Couvertures existantes
ayant cessé ayant cessé
Réévaluations Réévaluations
de juste valeur de juste valeur
sur la période sur la période
liées à la liées à la
Cumul des couverture (y Cumul des couverture (y
Dont cumul des compris Dont cumul des compris
réévaluations réévaluations
réévaluations cessations de réévaluations cessations de
Valeur de juste valeur Valeur de juste valeur
de juste valeur couvertures au de juste valeur couvertures au
comptable liées à la comptable liées à la
liées à la cours de la liées à la cours de la
couverture couverture
couverture période) couverture période)
restant à étaler restant à étaler



(en milliers d'euros)

Instruments de dettes comptabilisés à
la juste valeur par capitaux propres ‐ ‐ ‐ 16 495 (2 294) (541)
recyclables


Taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ 16 495 (2 294) (541)

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Instruments de dettes comptabilisés
197 857 29 392 ‐ 782 176 645 28 758 ‐ 3 399
au coût amorti


Taux d'intérêt 197 857 29 392 ‐ 782 176 645 28 758 ‐ 3 399

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total de la couverture de juste valeur
197 857 29 392 ‐ 782 193 140 26 464 ‐ 2 858
sur les éléments d'actif


Instruments de dettes comptabilisés
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
au coût amorti


Taux d'intérêt ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total de la couverture de juste valeur
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
sur les éléments de passif




La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste
valeur est comptabilisée dans le poste du bilan auquel elle se rattache. Les variations de juste
valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur sont
comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat » au compte de résultat.


Macro-couvertures 31/12/2020 31/12/2019

Cumul des Cumul des
réévaluations de réévaluations de
juste valeur liées à la juste valeur liées à la
Valeur comptable couverture restant à Valeur comptable couverture restant à
étaler sur étaler sur
couvertures ayant couvertures ayant
cessé cessé
(en milliers d'euros)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
‐ ‐
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 4 894 317 37 817 4 862 297 31 049

Total - Actifs 4 894 317 37 817 4 862 297 31 049

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 1 222 458 ‐ 1 275 799 ‐

Total - Passifs 1 222 458 ‐ 1 275 799 ‐




Page 352 sur 448
La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste
valeur est comptabilisée dans le poste « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
taux » au bilan. Les variations de juste valeur des portions couvertes des instruments
financiers macro-couverts en juste valeur sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de résultat.


Résultat de la comptabilité de couverture

31/12/2020 31/12/2019

Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture) Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)

Variation de juste Variation de juste Variation de juste Variation de juste
valeur sur les valeur sur les valeur sur les valeur sur les
instruments de éléments Part de instruments de éléments Part de
couverture (y couverts (y l'inefficacité de la couverture (y couverts (y l'inefficacité de la
compris compris couverture compris compris couverture
cessations de cessations de cessations de cessations de
couverture) couverture) couverture) couverture)
(en milliers d'euros)
Taux d'intérêt (100 850) 100 930 80 (108 981) 108 982 1

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total (100 850) 100 930 80 (108 981) 108 982 1




 Couverture de flux de trésorerie et d’investissements nets à l’étranger

NEANT




Page 353 sur 448
3.5 Risques opérationnels

(cf. Rapport de gestion paragraphe 3.3)


3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires

Conformément au règlement européen 575/201315 (CRR), la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine est soumise au respect du ratio de solvabilité, de levier et de
liquidité.

La gestion des fonds propres de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine est
conduite de façon à respecter les niveaux de fonds propres prudentiels au sens de la directive
européenne 2013/3616 et du règlement européen 575/2013, applicables depuis le 1er janvier
2014, et exigés par les autorités compétentes, la Banque centrale européenne (BCE) et
l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) afin de couvrir les risques pondérés
au titre des risques de crédit, des risques opérationnels et des risques de marché.

Ce dispositif prudentiel consiste notamment à renforcer la qualité et la quantité des fonds
propres réglementaires requis, à mieux appréhender les risques, à inclure des coussins de
fonds propres et des exigences supplémentaires en matière de la liquidité et du levier.
Les fonds propres sont répartis en trois catégories :

- les fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1), déterminés
à partir des capitaux propres retraités, notamment de certains instruments de capital
qui sont classés en Additional Tier 1 (AT1), et de déductions des immobilisations
incorporelles ;
- les fonds propres de catégorie 1 ou Tier 1, constitués du Common Equity Tier 1 et des
instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 ou Additional Tier 1
perpétuels ;
- les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds propres de catégorie 1 et des
fonds propres de catégorie 2 composés d’instruments subordonnés ayant une maturité
minimale à l’émission de 5 ans.

Pour être reconnus en fonds propres, les instruments de catégorie 1 et de catégorie 2 doivent
répondre à des critères d’inclusion exigeants. Si d’anciens instruments ne sont pas ou plus
éligibles, ils font l’objet d’une clause de "grand-père" permettant de les éliminer des fonds
propres de façon progressive.

Les déductions relatives aux participations dans d’autres établissements de crédit viennent
minorer le total de ces fonds propres et s’imputent respectivement selon le type de l’instrument
sur les montants du CET1, du Tier 1 (AT1) et du Tier 2. Elles s’appliquent également aux
détentions dans le secteur des assurances, quand l’établissement ne bénéficie pas de la
dérogation conglomérat financier".

En 2020 comme en 2019 et selon la règlementation en vigueur, la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine a respecté les exigences réglementaires.




15 Complété en juin 2019 par le règlement (UE) 2019/876 et en juin 2020 par le règlement (UE) 2020/873
16 Complétée en juin 2019 par la directive (UE) 2019/878




Page 354 sur 448
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
4.1 Produits et charges d’intérêts

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Sur les actifs financiers au coût amorti 480 980 474 183
Opérations avec les établissements de crédit 3 210 1 948
Opérations internes au Crédit Agricole 39 622 31 583
Opérations avec la clientèle 424 853 428 035
Opérations de location-financement ‐ ‐
Titres de dettes 13 295 12 617
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 848 2 112
Opérations avec les établissements de crédit ‐ ‐
Opérations avec la clientèle ‐ ‐
Titres de dettes 848 2 112
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 8 304 6 138
Autres intérêts et produits assimilés ‐ ‐
Produits d'intérêts (1) (2) 490 132 482 433
Sur les passifs financiers au coût amorti (135 060) (150 967)
Opérations avec les établissements de crédit (3 853) (3 306)
Opérations internes au Crédit Agricole (94 794) (97 241)
Opérations avec la clientèle (36 892) (46 531)
Opérations de location-financement ‐ ‐
Dettes représentées par un titre 479 (1 875)
Dettes subordonnées ‐ (2 014)
Intérêts courus et échus des instruments de couverture (47 842) (44 962)
Autres intérêts et charges assimilées (313) (434)
Charges d'intérêts (183 215) (196 363)
(1) dont 4 331 milliers d'euros sur créances dépréciées (Bucket 3) au 31 décembre 2020 contre 8 332 milliers
d'euros au 31 décembre 2019.
(2) dont 493 milliers d'euros correspondant à des bonifications reçues de l'Etat au 31 décembre 2020 contre 780
milliers d'euros au 31 décembre 2019.




Page 355 sur 448
4.2 Produits et charges de commissions

31/12/2020 31/12/2019

(en milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net

Sur opérations avec les établissements de crédit 1 015 (125) 890 767 (137) 630

Sur opérations internes au Crédit Agricole 15 035 (48 674) (33 639) 17 553 (41 293) (23 740)

Sur opérations avec la clientèle 11 942 (2 020) 9 922 73 789 (3 049) 70 740

Sur opérations sur titres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Sur opérations de change 377 ‐ 377 337 ‐ 337
Sur opérations sur instruments dérivés et autres
601 ‐ 601 378 (6) 372
opérations de hors bilan
Sur moyens de paiement et autres prestations de
230 067 (14 729) 215 338 163 758 (15 003) 148 755
services bancaires et financiers
Gestion d'OPCVM, fiducie et activités analogues 3 786 (68) 3 718 3 267 (93) 3 174

Total Produits et charges de commissions 262 823 (65 616) 197 207 259 849 (59 581) 200 268




4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Dividendes reçus 510 1 608
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des fins de
(593) (1 984)
transaction
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux propres à la
227 111
juste valeur par résultat
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne remplissant
676 5 064
pas les critères SPPI
Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur par
(115) (176)
résultat sur option (1)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors résultat
973 579
des couvertures d'investissements nets des activités à l'étranger)
Résultat de la comptabilité de couverture 80 1
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 1 758 5 203

(1) Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés




Page 356 sur 448
Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :

31/12/2020 31/12/2019

(en milliers d'euros) Profits Pertes Net Profits Pertes Net

Couverture de juste valeur 58 498 (58 372) 126 55 572 (55 572) ‐
Variations de juste valeur des éléments couverts
29 577 (28 795) 782 29 485 (26 627) 2 858
attribuables aux risques couverts
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y
28 921 (29 577) (656) 26 087 (28 945) (2 858)
compris cessations de couverture)
Couverture de flux de trésorerie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace
Couverture d'investissements nets dans une
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
activité à l'étranger
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace
Couverture de la juste valeur de l'exposition au
risque de taux d'intérêt d'un portefeuille 450 078 (450 124) (46) 234 385 (234 385) ‐
d'instruments financiers
Variations de juste valeur des éléments couverts 275 136 (174 988) 100 148 168 744 (62 621) 106 123

Variations de juste valeur des dérivés de couverture 174 942 (275 136) (100 194) 65 641 (171 764) (106 123)
Couverture de l'exposition des flux de trésorerie
d'un portefeuille d'instruments financiers au risque ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
de taux d'intérêt
Variations de juste valeur de l'instrument de couverture
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
- partie inefficace

Total Résultat de la comptabilité de couverture 508 576 (508 496) 80 289 957 (289 957) ‐



Le détail du résultat de la comptabilité de couverture par type de relation (Couverture de juste
valeur, Couverture de flux de trésorerie,…) est présenté dans la note 3.4 "Comptabilité de
couverture".



4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
capitaux propres

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
(220) (914)
recyclables (1)
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
14 632 63 019
propres non recyclables (dividendes) (2)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
14 412 62 105
propres

(1) Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Bucket 3) mentionné en note 4.10 « Coût du risque ».
(2) Dont dividendes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables décomptabilisés
au cours de la période :
- SACAM Mutualisation : 12381 milliers d'euros




Page 357 sur 448
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs
financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Titres de dettes ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐
Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti ‐ ‐
Titres de dettes ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐
Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti ‐ ‐
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au
‐ ‐
coût amorti (1)

(1) Hors résultat sur décomptabilisation d'instruments de dettes dépréciés (Bucket 3) mentionné en note 4.10 «
Coût du risque »



4.6 Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers
vers la juste valeur par résultat

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a pas de gains ou pertes résultant du
reclassement d’actifs financiers vers la juste valeur par résultat.


4.7 Produits (charges) nets des autres activités

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation ‐ ‐
Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrats d’assurance ‐ ‐
Autres produits nets de l’activité d’assurance ‐ ‐
Variation des provisions techniques des contrats d’assurance ‐ ‐
Produits nets des immeubles de placement (321) (327)
Autres produits (charges) nets 7 896 9 666
Produits (charges) des autres activités 7 575 9 339



4.8 Charges générales d’exploitation

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Charges de personnel (196 480) (199 467)
Impôts, taxes et contributions réglementaires (1) (17 872) (16 130)
Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation (99 498) (105 830)
Charges générales d'exploitation (313 850) (321 427)
(1) Dont 5 814 milliers d’euros comptabilisés au titre du fonds de résolution au 31 décembre 2020.




Honoraires des commissaires aux comptes



Page 358 sur 448
Le montant des charges générales d’exploitation intègre les honoraires des commissaires aux
comptes de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine.
La répartition par cabinet et par type de mission des honoraires des commissaires aux
comptes des sociétés de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine intégrées
globalement est la suivante au titre de 2020 :

Collège des Commissaires aux comptes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine

MAZARS EY Total
2020 2019 2020 2019 2020
(en milliers d'euros hors taxes)
Commissariat aux comptes, certification, examen des
80 72 113 115 193
comptes individuels et consolidés
Emetteur 72 72 81 81 161
Filiales intégrées globalement ‐ ‐ 32 34 32
Services autres que la certification des comptes 5 13 5 5 18
Emetteur 13 13 4 4 17
Filiales intégrées globalement ‐ ‐ 1 1 1
Total 85 85 118 120 211


Le montant total des honoraires de Ernst & Young, commissaire aux comptes de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, figurant au compte de résultat consolidé de
l'exercice s'élève à 118 milliers d’euros, dont 113 milliers d’euros au titre de la mission de
certification des comptes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine et ses
filiales, et 5 milliers d’euros au titre de services autres que la certification des comptes (lettres
de confort, procédures convenues, attestations, consultations, etc.).

Le montant total des honoraires de Mazars, commissaire aux comptes de la Caisse Régionale
de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine, figurant au compte de résultat consolidé de l'exercice
s'élève à 85 milliers d’euros, dont 72 milliers d’euros au titre la mission de certification des
comptes de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine, et 13 milliers d’euros
au titre de services autres que la certification des comptes (lettres de confort, procédures
convenues, attestations, revue de conformité de déclarations fiscales, consultations, etc.)


Autres Commissaires aux comptes intervenant sur les sociétés de la Caisse Régionale du
Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine, consolidées par intégration globale

PWC Total
2020 2019 2020
(en milliers d'euros hors taxes)
Commissariat aux comptes,
certification, examen des comptes 3 3 3
individuels et consolidés

Services autres que la certification
‐ ‐ ‐
des comptes (1)
Total 3 3 3




Page 359 sur 448
4.9 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Dotations aux amortissements 18 828 16 516
Immobilisations corporelles (1) 18 740 16 454
Immobilisations incorporelles 88 62
Dotations (reprises) aux dépréciations (12) ‐
Immobilisations corporelles (12) ‐
Immobilisations incorporelles ‐ ‐
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
18 816 16 516
corporelles et incorporelles
(1) Dont 2752 milliers d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation au 31 décembre 2020.




Page 360 sur 448
4.10 Coût du risque

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019

Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
(66 668) (15 525)
engagements hors bilan sains (Bucket 1 et Bucket 2) (A)

Bucket 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour
(40 583) (7 734)
les 12 mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
10 (17)
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (32 699) (5 834)
Engagements par signature (7 894) (1 883)
Bucket 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour
(26 085) (7 791)
la durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
‐ ‐
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (16 091) (6 450)
Engagements par signature (9 994) (1 341)
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
(6 311) (32 194)
engagements hors bilan dépréciés (Bucket 3) (B)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
‐ ‐
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (5 615) (28 593)
Engagements par signature (696) (3 601)
Autres actifs (C) 2 (2)
Risques et charges (D) 513 11 632
Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions (E)= (A)+ (B)+
(72 464) (36 089)
(C)+ (D)
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes
‐ ‐
comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
‐ ‐
dépréciés
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés (776) (622)
Récupérations sur prêts et créances 1 337 1 434
comptabilisés au coût amorti 1 337 1 434
comptabilisés en capitaux propres recyclables ‐ ‐
Décotes sur crédits restructurés (110) (111)
Pertes sur engagements par signature ‐ ‐
Autres pertes (1) (1 818) (486)
Autres produits (1) 1 484 ‐
Coût du risque (72 347) (35 874)
(1) Au titre de la garantie Switch Assurance, une dotation relative à l'appel de garantie a été comptabilisée pour un montant de 1 484
milliers d'euros en "Autres pertes" durant l'année 2020, dotation qui a fait l'objet d'une reprise à due concurrence en "Autres produits"
durant l'exercice 2020.




Page 361 sur 448
4.11 Gains ou pertes nets sur autres actifs

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation 1 005 189
Plus-values de cession 1 047 199
Moins-values de cession (42) (10)
Titres de capitaux propres consolidés ‐ ‐
Plus-values de cession ‐ ‐
Moins-values de cession ‐ ‐
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement ‐ ‐
Gains ou pertes nets sur autres actifs 1 005 189




4.12 Impôts

Charge d’impôt

En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019
Charge d'impôt courant (60 577) (49 048)
Charge d'impôt différé 18 611 (995)
Total Charge d'impôt (41 966) (50 043)




Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté

Au 31 décembre 2020

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
123 861 32,02% (39 660)
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes 2 601
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères ‐
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
50
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 224
Changement de taux 2 122
Effet des autres éléments (7 303)
Taux et charge effectifs d'impôt 33,58% (41 966)


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2020.
Les dividendes soumis au régime Mère-fille, présents dans la base théorique, sont neutralisés
au niveau des différences permanentes pour un montant de 4 406 K€.
L’effet des autres éléments comprend principalement l’impact du retraitement d’impôt sur le
dividende de la SAS Rue de La Boetie pour - 12 445 K€ et l’économie d’impôt suite à
l’intégration fiscale pour 4 858 K€.




Page 362 sur 448
Au 31 décembre 2019

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
189 357 34,43% (65 196)
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes 14 708
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères ‐
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
(2 345)
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit (260)
Changement de taux (1 171)
Effet des autres éléments 4 220
Taux et charge effectifs d'impôt 26,43% (50 043)


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2019.
Les dividendes soumis au régime Mère-fille, présents dans la base théorique, sont neutralisés
au niveau des différences permanentes pour un montant de 16 475 K€.
L’effet des autres éléments comprend principalement l’économie d’impôt suite à l’intégration
fiscale pour 5 157 K€.




Page 363 sur 448
4.13 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres

Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période :

Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion ‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 569 1 248
Ecart de réévaluation de la période 358 321
Transferts en résultat 220 914
Autres variations (9) 13
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture ‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
‐ ‐
mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors
(152) (354)
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des
‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
‐ ‐
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 417 894
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (1 359) (2 431)

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre 39 (159)

Ecart de réévaluation de la période 39 (159)
Transferts en réserves ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (114 440) 116 232

Ecart de réévaluation de la période (114 440) 116 159
Transferts en réserves ‐ ‐
Autres variations ‐ 73
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
4 955 (2 983)
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
‐ ‐
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables (110 805) 110 659

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres (110 388) 111 553

Dont part du Groupe (110 388) 111 553

Dont participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐




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Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et effets d’impôt

31/12/2019 Variation 31/12/2020

Net dont Net dont Net dont
Net Net Net
Brut Impôt part Brut Impôt part Brut Impôt part
d'impôt d'impôt d'impôt
(en milliers d'euros) Groupe Groupe Groupe

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion ‐ ‐ 1 ‐ ‐ ‐ (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 327 (80) 247 247 569 (152) 417 417 896 (232) 664 664

Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
327 (80) 248 247 569 (152) 416 417 896 (232) 664 664
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 327 (80) 248 247 569 (152) 416 417 896 (232) 664 664

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (15 815) 4 085 (11 730) (11 730) (1 359) 351 (1 008) (1 008) (17 174) 4 436 (12 738) (12 738)

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre (102) 28 (74) (74) 39 (11) 28 28 (63) 17 (46) (46)

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
423 148 (13 531) 409 617 409 617 (114 440) 4 615 (109 825) (109 825) 308 708 (8 916) 299 792 299 792
recyclables
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
407 231 (9 418) 397 813 397 813 (115 760) 4 955 (110 805) (110 805) 291 471 (4 463) 287 008 287 008
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 407 231 (9 418) 397 813 397 813 (115 760) 4 955 (110 805) (110 805) 291 471 (4 463) 287 008 287 008

GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 407 558 (9 498) 398 061 398 060 (115 191) 4 803 (110 389) (110 388) 292 367 (4 695) 287 672 287 672




Page 365 sur 448
31/12/2018 Variation 31/12/2019

Net dont Net dont Net dont
Net Net Net
Brut Impôt part Brut Impôt part Brut Impôt part
d'impôt d'impôt d'impôt
Groupe Groupe Groupe
(en milliers d'euros)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 1 ‐ ‐ ‐ 1 ‐
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables (921) 274 (647) (647) 1 248 (354) 894 894 327 (80) 247 247
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
(921) 274 (647) (647) 1 248 (354) 895 894 327 (80) 248 247
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables (921) 274 (647) (647) 1 248 (354) 895 894 327 (80) 248 247

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi (13 384) 3 457 (9 927) (9 927) (2 431) 628 (1 803) (1 803) (15 815) 4 085 (11 730) (11 730)

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre 57 (15) 42 42 (159) 43 (116) (116) (102) 28 (74) (74)

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
306 916 (9 877) 297 039 297 039 116 232 (3 654) 112 578 112 578 423 148 (13 531) 409 617 409 617
recyclables
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
293 589 (6 435) 287 154 287 154 113 642 (2 983) 110 659 110 659 407 231 (9 418) 397 813 397 813
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
abandonnées

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 293 589 (6 435) 287 154 287 154 113 642 (2 983) 110 659 110 659 407 231 (9 418) 397 813 397 813

GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 292 668 (6 161) 286 508 286 507 114 890 (3 337) 111 553 111 553 407 558 (9 498) 398 061 398 060




Page 366 sur 448
5 Informations sectorielles

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine exerce son activité principalement
en France et dans le secteur de la banque de proximité.

Ceci implique que les tableaux fournis pour l’explication de la formation du résultat n’ont pas
à être ventilés selon d’autres critères d’activité ou de zone géographique.




Page 367 sur 448
6 Notes relatives au bilan


6.1 Caisse, banques centrales

31/12/2020 31/12/2019
(en milliers d'euros) Actif Passif Actif Passif
Caisse 99 358 ‐ 94 019 ‐
Banques centrales 14 539 ‐ 14 899 ‐
Valeur au bilan 113 897 ‐ 108 918 ‐




6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 22 278 20 626
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 789 831 513 872
Instruments de capitaux propres 1 528 1 300
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 788 303 512 572
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Valeur au bilan 812 109 534 498
Dont Titres prêtés ‐ ‐



Actifs financiers détenus à des fins de transaction

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Instruments de capitaux propres ‐ ‐
Titres de dettes ‐ ‐
Prêts et créances ‐ ‐
Instruments dérivés 22 278 20 626
Valeur au bilan 22 278 20 626


Les montants relatifs aux titres reçus en pension livrée comprennent ceux que l’entité est
autorisée à redonner en garantie.


Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐
Titres de participation non consolidés 1 528 1 300
Total Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 1 528 1 300




Page 368 sur 448
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Titres de dettes 782 663 506 984
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 13 016 20 308
OPCVM 769 647 486 676
Prêts et créances 5 640 5 588
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐
Créances sur la clientèle 5 640 5 588
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Total Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI à la juste valeur
788 303 512 572
par résultat



Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

NEANT


Passifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 29 662 28 653
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 486 19 410
Valeur au bilan 49 148 48 063



Passifs financiers détenus à des fins de transaction

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Titres vendus à découvert ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐
Dettes représentées par un titre ‐ ‐
Dettes envers la clientèle ‐ ‐
Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐
Instruments dérivés 29 662 28 653
Valeur au bilan 29 662 28 653


Une information détaillée sur les instruments dérivés de transaction est fournie dans la note
3.2 relative au risque de marché, notamment sur taux d’intérêt.




Page 369 sur 448
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option


Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées par capitaux
propres non recyclables

31/12/2020

Montant Montant de
Différence cumulé de variation de
Montant réalisé
entre valeur variation de juste valeur sur
Valeur lors de la
comptable et juste valeur liée la période liée
comptable décomptabilisation
montant dû à aux variations aux variations
(1)
l'échéance du risque de du risque de
crédit propre crédit propre
(en milliers d'euros)
Dépôts et passifs
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
subordonnés
Dépôts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passifs subordonnés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 19 486 (514) 63 (39) ‐
Autres passifs financiers ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total 19 486 (514) 63 (39) ‐

(1) Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la
décomptabilisation de l'instrument concerné.


31/12/2019

Montant Montant de
Différence cumulé de variation de
Montant réalisé
entre valeur variation de juste valeur sur
Valeur lors de la
comptable et juste valeur liée la période liée
comptable décomptabilisation
montant dû à aux variations aux variations
(1)
l'échéance du risque de du risque de
crédit propre crédit propre
(en milliers d'euros)
Dépôts et passifs
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
subordonnés
Dépôts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Passifs subordonnés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 19 410 (590) 102 160 ‐
Autres passifs financiers ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
TOTAL 19 410 (590) 102 160 ‐
(1) Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la
décomptabilisation de l'instrument concerné



Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées en résultat net

NEANT




Page 370 sur 448
6.3 Instruments dérivés de couverture

L’information détaillée est fournie à la note 3.4 "Comptabilité de couverture".



6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

31/12/2020 31/12/2019
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Instruments de dettes comptabilisés à la
juste valeur par capitaux propres 39 981 900 (4) 65 268 606 (299)
recyclables
Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 2 025 091 331 029 (22 320) 2 182 582 436 901 (13 750)
propres non recyclables
Total 2 065 072 331 929 (22 324) 2 247 850 437 507 (14 049)




Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables

31/12/2020 31/12/2019
Valeur Gains Pertes Valeur Gains Pertes
(en milliers d'euros) au bilan latents latentes au bilan latents latentes
Effets publics et valeurs assimilées 16 411 208 ‐ 16 637 256 (7)
Obligations et autres titres à revenu fixe 23 570 692 (4) 48 631 350 (292)
Total des titres de dettes 39 981 900 (4) 65 268 606 (299)
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste
39 981 900 (4) 65 268 606 (299)
valeur par capitaux propres recyclables
Impôts sur les bénéfices (228) 1 (153) 71

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de dettes
672 (3) 453 (228)
comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables (nets d'impôts)




Page 371 sur 448
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables


Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux
propres non recyclables


31/12/2020 31/12/2019


Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Actions et autres titres à revenu variable 8 311 ‐ ‐ 5 315 ‐ ‐
Titres de participation non consolidés 2 016 780 331 029 (22 320) 2 177 267 436 901 (13 750)

Total Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par 2 025 091 331 029 (22 320) 2 182 582 436 901 (13 750)
capitaux propres non recyclables

Impôts sur les bénéfices (8 921) ‐ (13 531) ‐

Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres sur
instruments de capitaux propres
322 108 (22 320) 423 370 (13 750)
comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables (nets
d'impôt)




Instruments de capitaux propres ayant été décomptabilisés au cours de la période

31/12/2020 31/12/2019


Pertes
Juste Valeur à la Gains Pertes Juste Valeur à la Gains
cumulées
date de cumulés cumulées date de cumulés
réalisées
décomptabilisation réalisés (1) réalisées (1) décomptabilisation réalisés (1) (1)

(en milliers d'euros)
Actions et autres titres à revenu
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
variable
Titres de participation non
3 413 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
consolidés

Total Placements dans des
3 413 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
instruments de capitaux propres

Impôts sur les bénéfices ‐ ‐ ‐ ‐

Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
sur instruments de capitaux
‐ ‐ ‐ ‐
propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres non
recyclables (nets d'impôt)




Page 372 sur 448
6.5 Actifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 990 828 1 337 391
Prêts et créances sur la clientèle (1) 24 427 651 21 708 710
Titres de dettes 1 313 668 1 344 213
Valeur au bilan 27 732 147 24 390 314

(1) Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, le
montant des encours de prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés par la caisse Régionale de Crédit Agricole d'Aquitaine
s’élève à 996 328 milliers d’euros et celui des reports d’échéances d’encours de prêts à la clientèle à 534 398 milliers
d’euros (dont 41 870 milliers d’euros d’échéances d’encours de prêts reportées).



Prêts et créances sur les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Etablissements de crédit
Comptes et prêts 23 026 15 026
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux (1) 23 025 15 025
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux (1) ‐ ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée 24 114 23 987
Prêts subordonnés 5 161 5 161
Autres prêts et créances ‐ ‐
Valeur brute 52 301 44 174
Dépréciations ‐ ‐

Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit 52 301 44 174

Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 1 161 208 696 767
Titres reçus en pension livrée 409 483 100 058
Comptes et avances à terme 367 836 496 392
Prêts subordonnés ‐ ‐
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole 1 938 527 1 293 217
Valeur au bilan 1 990 828 1 337 391

(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique "Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit" du Tableau des flux de trésorerie




Page 373 sur 448
Prêts et créances sur la clientèle

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Opérations avec la clientèle
Créances commerciales 19 486 24 009
Autres concours à la clientèle 24 769 857 22 023 330
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Prêts subordonnés ‐ ‐
Créances nées d’opérations d’assurance directe ‐ ‐
Créances nées d’opérations de réassurance ‐ ‐
Avances en comptes courants d'associés 65 762 17 814
Comptes ordinaires débiteurs 69 303 104 945
Valeur brute 24 924 408 22 170 098
Dépréciations (496 757) (461 388)
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle 24 427 651 21 708 710
Opérations de location-financement
Location-financement immobilier ‐ ‐
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées ‐ ‐
Valeur brute ‐ ‐
Dépréciations ‐ ‐
Valeur nette des opérations de location-financement ‐ ‐
Valeur au bilan 24 427 651 21 708 710



Titres de dettes

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Effets publics et valeurs assimilées 315 173 334 753
Obligations et autres titres à revenu fixe 999 006 1 010 011
Total 1 314 179 1 344 764
Dépréciations (511) (551)
Valeur au bilan 1 313 668 1 344 213




Page 374 sur 448
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue

Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 2020



Actifs transférés comptabilisés à hauteur de
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité
l'implication continue de l'entité


Actifs et
Actifs transférés Passifs associés passifs Valeur
associés Valeur
comptable
Nature des actifs transférés comptable de Valeur
totale des
l'actif encore comptable
actifs
comptabilisée des passif
initiaux
dont titrisations dont dont Juste dont titrisations dont dont Juste (implication associés
Valeur Valeur Juste valeur avant leur
(non pensions autres valeur (non pensions autres valeur continue)
comptable comptable nette (2) transfert
déconsolidantes) livrées (1) (2) déconsolidantes) livrées (1) (2)
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transaction
Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres actifs financiers à la juste valeur par
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
résultat
Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres
Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers au coût amorti 124 038 99 704 24 334 ‐ 124 038 118 735 94 401 24 334 ‐ 118 735 5 303 ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 24 334 ‐ 24 334 ‐ 24 334 24 334 ‐ 24 334 ‐ 24 334 ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances 99 704 99 704 ‐ ‐ 99 704 94 401 94 401 ‐ ‐ 94 401 5 303 ‐ ‐ ‐
Total Actifs financiers 124 038 99 704 24 334 ‐ 124 038 118 735 94 401 24 334 ‐ 118 735 5 303 ‐ ‐ ‐
Opérations de location-financement ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS 124 038 99 704 24 334 ‐ 124 038 118 735 94 401 24 334 ‐ 118 735 5 303 ‐ ‐ ‐
(1) Dont les prêts de titres sans cash collatéral. [si concerné]
(2) Dans le cas où la "garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés" (IFRS 7.42D.(d)).




Page 375 sur 448
Actifs transférés non décomptabilisés intégralement au 31 décembre 2019

Actifs transférés comptabilisés à hauteur de
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité
l'implication continue de l'entité


Actifs et Valeur
Valeur
Actifs transférés Passifs associés passifs comptable
comptable de Valeur
associés totale des
l'actif encore comptable
Nature des actifs transférés actifs
comptabilisée des passif
dont titrisations dont dont dont titrisations Dont Dont Juste initiaux
Valeur Juste Valeur Juste valeur (implication associés
(non pensions autres (non pensions autres valeur avant leur
comptable valeur (2) comptable nette (2) continue)
(en milliers d'euros) déconsolidantes) livrées (1) déconsolidantes) livrées (1) (2) transfert

Actifs financiers détenus à des fins de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transaction
Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres actifs financiers à la juste valeur par
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
résultat

Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres

Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Titres de dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers au coût amorti 340 043 64 566 275 477 ‐ 340 043 182 008 58 034 123 974 ‐ 182 008 158 035 ‐ ‐ ‐

Titres de dettes 275 477 ‐ 275 477 ‐ 275 477 123 974 ‐ 123 974 ‐ 123 974 151 503 ‐ ‐ ‐

Prêts et créances 64 566 64 566 ‐ ‐ 64 566 58 034 58 034 ‐ ‐ 58 034 6 532 ‐ ‐ ‐

Total Actifs financiers 340 043 64 566 275 477 ‐ 340 043 182 008 58 034 123 974 ‐ 182 008 158 035 ‐ ‐ ‐


Opérations de location-financement ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐



TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS 340 043 64 566 275 477 ‐ 340 043 182 008 58 034 123 974 ‐ 182 008 158 035 ‐ ‐ ‐


(1) Dont les prêts de titres sans cash collatéral. [si concerné]
(2) Dans le cas où la "garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés" (IFRS 7.42D.(d)).




Page 376 sur 448
Titrisations

Les titrisations consolidées avec investisseurs externes constituent un transfert d’actifs au
sens de l’amendement à IFRS 7. En effet, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine a une obligation contractuelle indirecte de remettre aux investisseurs externes les
flux de trésorerie des actifs cédés au fonds de titrisation (bien que ces actifs figurent au bilan
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine via la consolidation du fonds).
Les créances cédées au fonds de titrisation servent de garantie aux investisseurs.

Les titrisations consolidées intégralement auto souscrites ne constituent pas un transfert d’actif
au sens de la norme IFRS 7.

Engagements encourus relatifs aux actifs transférés décomptabilisés intégralement au
31 décembre 2020.

Au titre de l’exercice, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine n’a constaté
aucun engagement encouru relatif aux actifs transférés décomptabilisés intégralement.

Engagements encourus relatifs aux actifs transférés décomptabilisés intégralement au
31 décembre 2019.

Au titre de l’exercice, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine n’a constaté
aucun engagement encouru relatif aux actifs transférés décomptabilisés intégralement.



6.7 Expositions au risque souverain

Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’État, hors
collectivités locales. Les créances fiscales sont exclues du recensement.

L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur
au bilan) présentée à la fois brute et nette de couverture.

Les expositions de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine au risque
souverain sont les suivantes :

Activité bancaire
31/12/2020
Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à
Actifs Total activité Total activité
Actifs la juste valeur par
Autres actifs financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers capitaux propres
financiers à la coût amorti couvertures couvertures
détenus à des recyclables
juste valeur
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction
Autriche ‐ ‐ ‐ 7 563 7 563 ‐ 7 563

Belgique ‐ ‐ ‐ 43 760 43 760 ‐ 43 760

France ‐ 22 644 16 411 262 228 301 283 ‐ 301 283

Irlande ‐ 3 899 ‐ ‐ 3 899 ‐ 3 899

Luxembourg ‐ 8 379 ‐ 1 598 9 977 ‐ 9 977

Total ‐ 35 142 16 411 315 149 366 702 ‐ 366 702




Page 377 sur 448
31/12/2019 Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à
Actifs Total activité Total activité
Actifs la juste valeur par
Autres actifs financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers capitaux propres
financiers à la coût amorti couvertures couvertures
détenus à des recyclables
juste valeur
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction
Autriche ‐ ‐ ‐ 7 812 7 812 ‐ 7 812

Belgique ‐ ‐ ‐ 44 073 44 073 ‐ 44 073

France ‐ 6 133 16 637 281 170 303 940 ‐ 303 940

Luxembourg ‐ 3 188 ‐ 1 586 4 774 ‐ 4 774

Total ‐ 9 321 16 637 334 641 360 599 ‐ 360 599




6.8 Passifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Dettes envers les établissements de crédit 14 779 619 12 242 327
Dettes envers la clientèle 11 623 730 9 888 907
Dettes représentées par un titre 667 416 1 430 314
Valeur au bilan 27 070 765 23 561 548



Dettes envers les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Etablissements de crédit
Comptes et emprunts 6 160 5 716
dont comptes ordinaires créditeurs (1) 14 41
dont comptes et emprunts au jour le jour (1) ‐ ‐
Valeurs données en pension ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée 24 137 175 421
Total 30 297 181 137
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires créditeurs 2 780 67 994
Titres donnés en pension livrée 409 681 100 240
Comptes et avances à terme 14 336 861 11 892 956
Total 14 749 322 12 061 190
Valeur au bilan 14 779 619 12 242 327
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique ”Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit” du Tableau des flux de trésorerie.




Page 378 sur 448
Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Comptes ordinaires créditeurs 9 209 713 7 479 714
Comptes d'épargne à régime spécial 98 396 105 772
Autres dettes envers la clientèle 2 315 621 2 303 421
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐
Dettes nées d'opérations d'assurance directe ‐ ‐
Dettes nées d'opérations de réassurance ‐ ‐
Dettes pour dépôts d'espèces reçus des cessionnaires et rétrocessionnaires
‐ ‐
en représentation d'engagements techniques
Valeur au bilan 11 623 730 9 888 907



Dettes représentées par un titre
(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Bons de caisse ‐ ‐
Titres du marché interbancaire ‐ ‐
Titres de créances négociables 572 998 1 372 274
Emprunts obligataires 94 418 58 040
Autres dettes représentées par un titre ‐ ‐
Valeur au bilan 667 416 1 430 314




Page 379 sur 448
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers

Compensation – Actifs financiers

31/12/2020

Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants bruts Montants nets
Montant net
des actifs des passifs des actifs
après
comptabilisés effectivement financiers
Montants bruts des Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet compensés présentés dans
passifs financiers instruments financiers effets de
de comptablemen les états de
relevant de convention- reçus en garantie, dont compensation
compensation t synthèse
cadre de compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 29 494 ‐ 29 494 7 565 ‐ 21 929

Prises en pension de titres 433 597 ‐ 433 597 409 483 ‐ 24 114

Prêts de titres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres instruments financiers ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des actifs financiers
463 091 ‐ 463 091 417 048 ‐ 46 043
soumis à compensation




31/12/2019

Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants nets
Montants bruts Montant net
des actifs des actifs
des passifs après
comptabilisés financiers
effectivement Montants bruts des Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet présentés dans
compensés passifs financiers relevant instruments financiers effets de
de les états de
comptablement de convention-cadre de reçus en garantie, dont compensation
compensation synthèse
compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 41 199 ‐ 41 199 ‐ ‐ 41 199

Prises en pension de titres 124 045 ‐ 124 045 ‐ ‐ 124 045


Total des actifs financiers
165 244 ‐ 165 244 ‐ ‐ 165 244
soumis à compensation




Page 380 sur 448
Compensation – Passifs financiers

31/12/2020

Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants nets
Montants bruts Montant net
des passifs des passifs
des actifs après
comptabilisés financiers
effectivement Montants bruts des actifs Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet présentés dans
compensés financiers relevant de instruments financiers effets de
de les états de
comptablement convention-cadre de donnés en garantie, dont compensation
compensation synthèse
compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 315 165 ‐ 315 165 7 565 302 975 4 625

Mises en pension de titres 433 818 ‐ 433 818 409 483 198 24 137

Autres instruments financiers ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total des passifs financiers
748 983 ‐ 748 983 417 048 303 173 28 762
soumis à compensation




31/12/2019

Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords
similaires


Nature des instruments Autres montants compensables sous conditions
financiers Montants bruts Montants nets
Montants bruts Montant net
des passifs des passifs
des actifs après
comptabilisés financiers
effectivement Montants bruts des actifs Montants des autres l’ensemble des
avant tout effet présentés dans
compensés financiers relevant de instruments financiers effets de
de les états de
comptablement convention-cadre de donnés en garantie, dont compensation
compensation synthèse
compensation dépôt de garantie
(en milliers d'euros)
Dérivés 226 141 ‐ 226 141 ‐ ‐ 226 141

Mises en pension de titres 275 661 ‐ 275 661 ‐ ‐ 275 661


Total des passifs financiers
501 802 ‐ 501 802 ‐ ‐ 501 802
soumis à compensation




6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés



Page 381 sur 448
(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Impôts courants ‐ 4 993
Impôts différés 90 266 64 954
Total Actifs d'impôts courants et différés 90 266 69 947
Impôts courants 4 162 252
Impôts différés 62 65
Total Passifs d'impôts courants et différés 4 224 317


Le net des actifs et passifs d’impôts différés se décompose comme suit :

31/12/2020 31/12/2019

Impôts Impôts Impôts Impôts
différés différés différés différés
Actif Passif Actif Passif
(en milliers d'euros)
Décalages temporaires comptables-fiscaux 126 936 ‐ 106 341 ‐
Charges à payer non déductibles 2 128 ‐ 3 046 ‐
Provisions pour risques et charges non déductibles 96 863 ‐ 77 848 ‐
Autres différences temporaires 27 946 ‐ 25 447 ‐
Impôts différés sur réserves latentes (6 557) ‐ (11 172) 1
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (9 146) 9 117 (13 610) 1
Couverture de flux de trésorerie ‐ ‐ ‐ ‐
Gains et pertes sur écarts actuariels 2 573 ‐ 2 409 ‐
Gains et pertes sur variation du risque de crédit propre 16 ‐ 29 ‐
Impôts différés sur résultat (30 113) 62 (30 215) 65
Total Impôts différés 90 266 62 64 954 65


Les impôts différés sont nettés au bilan par entité fiscale.




6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers



Page 382 sur 448
Comptes de régularisation et actifs divers

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Autres actifs 461 127 381 173
Comptes de stocks et emplois divers 3 502 3 189
Gestion collective des titres Livret de développement durable ‐ ‐
Débiteurs divers (1) 457 488 377 704
Comptes de règlements 137 280
Capital souscrit non versé ‐ ‐
Autres actifs d'assurance ‐ ‐
Parts des réassureurs dans les provisions techniques ‐ ‐
Comptes de régularisation 65 272 97 762
Comptes d'encaissement et de transfert 815 33 331
Comptes d'ajustement et comptes d'écarts ‐ ‐
Produits à recevoir 58 389 52 993
Charges constatées d'avance 192 289
Autres comptes de régularisation 5 876 11 149
Valeur au bilan 526 399 478 935

(1) dont 3 719 milliers d’euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous forme d’un
dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Résolution Unique, à tout moment et sans
condition, pour financer une intervention.


Comptes de régularisation et passifs divers

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Autres passifs (1) 145 312 147 058
Comptes de règlements ‐ ‐
Créditeurs divers 117 960 121 669
Versements restant à effectuer sur titres 18 348 20 123
Autres passifs d'assurance ‐ ‐
Dettes locatives (3) 9 004 5 266
Autres ‐ ‐
Comptes de régularisation 219 259 239 497
Comptes d'encaissement et de transfert (2) 40 475 41 631
Comptes d'ajustement et comptes d'écarts 40 43
Produits constatés d’avance 90 713 94 729
Charges à payer 68 819 69 434
Autres comptes de régularisation 19 212 33 660
Valeur au bilan 364 571 386 555
(1) Les montants indiqués incluent les dettes rattachées.
(2) Les montants sont indiqués en net.
(3) Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la
durée des contrats de location IFRS 16, le solde des dettes locatives au bilan aurait été de 9 585 milliers d’euros
au 31/12/2019 (Cf. note 1.1 Normes applicables et comparabilité)



6.12 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées



Page 383 sur 448
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a pas d’actifs non courants
destinés à être cédés et d’activités abandonnées.



6.13 Co-entreprises et entreprises associées

Informations financières des co-entreprises et des entreprises associées

Au 31 décembre 2020, la valeur de mise en équivalence des entreprises associées s’élève à
34 919 milliers d’euros (43 606 milliers d’euros au 31 décembre 2019.

La Caisse Régionale de Crédit Mutuel d’Aquitaine détient des intérêts dans une entreprise
associée, Ca Grands Crus. Celle-ci est présentée dans le tableau ci-dessous. Il s’agit de
l’entreprise associée qui compose la « valeur de mise en équivalence au bilan ». La Caisse
Régionale de Crédit Mutuel d’Aquitaine détient 22.12 % du capital de CA Grands Crus.


31/12/2020

Dividendes
Valeur de Quote-part Quote-part
% Valeur versés aux Ecarts
mise en de résultat de capitaux
d'intérêt boursière entités du d'acquisition
équivalence net propres (1)
Groupe
(en milliers d'euros)
Entreprises associées

CA GRANDS CRUS 22,12% 34 919 ‐ ‐ (1 714) 34 919 ‐

Valeur nette au bilan des
quotes-parts dans les sociétés
34 919 (1 714) 34 919 ‐
mises en équivalence
(Entreprises associées)


(1) Capitaux propres part du groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l'entreprise associées lorsque la co-entreprise ou
l'entreprise associées est un sous-groupe.



31/12/2019



Dividendes
Valeur de Quote-part Quote-part
% Valeur versés aux Ecarts
mise en de résultat de capitaux
d'intérêt boursière entités du d'acquisition
équivalence net propres (1)
Groupe

(en milliers d'euros)
Entreprises associées

CA GRANDS CRUS 22,12% 43 606 ‐ ‐ 391 43 606 ‐

Valeur nette au bilan des
quotes-parts dans les sociétés
43 606 391 43 606 ‐
mises en équivalence
(Entreprises associées)


(1) Capitaux propres part du groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l'entreprise associées lorsque la co-entreprise ou
l'entreprise associées est un sous-groupe.



La Caisse Régionale de Crédit Agricole d’Aquitaine a une influence notable en raison de sa
participation dans le capital et de sa présence au sein du conseil d’administration.




Page 384 sur 448
Les participations dans les entreprises mises en équivalence, en cas d’indice de perte de
valeur, font l’objet de tests de dépréciation selon la même méthodologie que celle retenue pour
les écarts d’acquisition.

Les informations financières résumées des co-entreprises et des entreprises associées
significatives de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine sont présentées ci-
après :

31/12/2020

Total capitaux
PNB Résultat net Total Actif
propres
(en milliers d'euros)
Entreprises associées
CA GRANDS CRUS (7 928) (7 750) 157 569 157 863


31/12/2019

Total capitaux
PNB Résultat net Total Actif
propres
(en milliers d'euros)
Entreprises associées
CA GRANDS CRUS 2 139 1 767 196 618 197 136



Informations sur les risques associés aux intérêts détenus

Restrictions significatives sur les co-entreprises et les entreprises associées

Au 31 décembre 2020, la Caisse Régionale de Crédit Mutuel d’Aquitaine n’a pas connaissance
de restrictions significatives au titre des opérations réalisées avec des co-entreprises et
entreprises associées.


6.14 Immeubles de placement

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2019 31/12/2020
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 11 751 ‐ 895 ‐ ‐ ‐ 12 646

Amortissements et dépréciations (5 054) ‐ (392) ‐ ‐ ‐ (5 446)

Valeur au bilan (1) 6 697 ‐ 503 ‐ ‐ ‐ 7 200

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple




Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2018 31/12/2019
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 10 495 ‐ 1 299 (43) ‐ ‐ 11 751
Amortissements et
(4 753) ‐ (327) 42 ‐ (16) (5 054)
dépréciations

Valeur au bilan (1) 5 742 ‐ 972 (1) ‐ (16) 6 697

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple

Juste valeur des immeubles de placement




Page 385 sur 448
La valeur de marché des immeubles de placement comptabilisés au coût, établie à minima sur
la base de la valeur nette comptable, s’élève à 7 200 milliers d’euros au 31 décembre 2020
contre 6 697 milliers d’euros au 31 décembre 2019.

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
Niveau 1 ‐ ‐
identiques
Valorisation fondée sur des données observables Niveau 2 12 646 11 751
Valorisation fondée sur des données non observables Niveau 3 ‐ ‐
Valeur de marché des immeubles de placement 12 646 11 751

Tous les immeubles de placement font l’objet d’une comptabilisation au coût au bilan.


6.15 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts
d’acquisition)

Les immobilisations corporelles d’exploitation incluent les droits d’utilisation des immobilisations prises
en location en tant que preneur.
Les amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles d’exploitation sont présentés y
compris amortissements sur immobilisations données en location simple.


Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2019 31/12/2020
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements (1)

(en milliers d'euros)
Immobilisations corporelles d'exploitation

Valeur brute 410 919 ‐ 30 920 (1 516) ‐ 4 962 445 285

Amortissements et
(242 321) ‐ (18 150) 1 427 ‐ (652) (259 696)
dépréciations

Valeur au bilan 168 598 ‐ 12 770 (89) ‐ 4 310 185 589

Immobilisations incorporelles

Valeur brute 4 568 ‐ 50 ‐ ‐ ‐ 4 618

Amortissements et
(1 163) ‐ (88) ‐ ‐ ‐ (1 251)
dépréciations

Valeur au bilan 3 405 ‐ (38) ‐ ‐ ‐ 3 367

(1) Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des droits
d’utilisation au bilan aurait été de 9 585 milliers d’euros au 31/12/2019 (contre 5 266 milliers d’euros avant application de la décision IFRS IC) (Cf. note 1.1 Normes
applicables et comparabilité).




Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2018 01/01/2019 (1) 31/12/2019
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Immobilisations corporelles d'exploitation

Valeur brute 342 466 6 523 39 369 22 866 (305) ‐ ‐ 410 919

Amortissements et
(186 201) ‐ (39 912) (16 455) 230 ‐ 17 (242 321)
dépréciations

Valeur au bilan 156 265 6 523 (543) 6 411 (75) ‐ 17 168 598

Immobilisations incorporelles

Valeur brute 3 830 ‐ 605 133 ‐ ‐ ‐ 4 568

Amortissements et
(1 074) ‐ (27) (62) ‐ ‐ ‐ (1 163)
dépréciations

Valeur au bilan 2 756 ‐ 578 71 ‐ ‐ ‐ 3 405

(1) Impact de la comptabilisation du droit d'utilisation dans le cadre de la première application de la norme IFRS 16 Contrats de location.




Page 386 sur 448
6.16 Ecarts d’acquisition

Pertes de
31/12/2019 31/12/2019 Augmentations Diminutions Ecarts de Autres 31/12/2020 31/12/2020
valeur de la
BRUT NET (acquisitions) (Cessions) conversion mouvements BRUT NET
période
(en milliers d'euros)
Crédit Agricole Aquitaine
3 612 1 694 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3 612 1 694
Agences Immobilières

TOTAL 3 612 1 694 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3 612 1 694




6.17 Provisions
Variations de Reprises Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2019 Dotations 31/12/2020
périmètre utilisées utilisées conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Risques sur les produits épargne-logement 27 405 ‐ 4 750 ‐ (1 707) ‐ ‐ 30 448
Risques d’exécution des engagements par
30 059 ‐ 27 970 ‐ (9 385) ‐ ‐ 48 644
signature

Risques opérationnels 23 493 ‐ 2 146 ‐ (593) ‐ ‐ 25 046

Engagements sociaux (retraites) et assimilés (1) 10 889 ‐ 4 358 (3 561) (2 775) ‐ 637 9 548

Litiges divers 15 503 ‐ 3 548 (59) (4 046) ‐ ‐ 14 946

Participations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Restructurations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres risques 14 398 ‐ 7 823 (6 056) (1 851) ‐ (1) 14 313

TOTAL 121 747 ‐ 50 595 (9 676) (20 357) ‐ 636 142 945


(1) Dont 7557 milliers d'euros au titre des avantages postérieurs à l'emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 1905 milliers d'euros au titre de la provision
pour médaille du travail.




Variations de Reprises Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2018 01/01/2019 Dotations 31/12/2019
périmètre utilisées utilisées conversion mouvements
(en milliers d'euros)

Risques sur les produits épargne-logement 16 872 ‐ ‐ 10 533 ‐ ‐ ‐ ‐ 27 405

Risques d’exécution des engagements par
23 235 ‐ ‐ 87 075 ‐ (80 251) ‐ ‐ 30 059
signature

Risques opérationnels (1) 21 121 ‐ ‐ 2 542 ‐ (170) ‐ ‐ 23 493

Engagements sociaux (retraites) et assimilés
9 382 ‐ ‐ 4 496 (3 719) (1 112) ‐ 1 842 10 889
(2)

Litiges divers (3) 19 494 ‐ ‐ 3 773 (30) (7 734) ‐ ‐ 15 503

Participations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Restructurations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres risques (4) 23 291 ‐ ‐ 10 067 (5 970) (12 990) ‐ ‐ 14 398

TOTAL 113 395 ‐ ‐ 118 486 (9 719) (102 257) ‐ 1 842 121 747

(1) Cette provision est destinée à couvrir les risques d’insuffisance de conception, d’organisation et de mise en oeuvre des procédures d’enregistrement dans le système comptable et plus généralement
dans
les systèmes d’information de l’ensemble des événements relatifs aux opérations de l’établissement.
(2) Dont 8 961 milliers d'euros au titre des avantages postérieurs à l'emploi sur des régimes à prestations définies, dont 1 921 milliers d'euros au titre de la provision pour médaille du travail.
(3) Provisions couvrant des redressements fiscaux et des litiges clients.
(4) Composée essentiellement par la provision pour charge relative aux intérêts sur DAT à taux progressif.



Provision épargne-logement :

Encours collectés au titre des comptes et plans d’épargne-logement sur la phase d’épargne

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 176 583 147 615
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 1 549 824 1 481 029
Ancienneté de plus de 10 ans 1 483 600 1 517 743
Total plans d'épargne-logement 3 210 007 3 146 388
Total comptes épargne-logement 359 770 334 138
Total encours collectés au titre des contrats épargne-logement 3 569 777 3 480 526




Page 387 sur 448
Les encours de collecte, hors prime de l'Etat, sont des encours sur base d'inventaire à fin
novembre 2020 pour les données au 31 décembre 2020 et à fin novembre 2019 pour les
données au 31 décembre 2019.


Encours de crédits en vie octroyés au titre des comptes et plans d’épargne-logement

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Plans d'épargne-logement 944 1 348
Comptes épargne-logement 5 951 8 712
Total encours de crédits en vie octroyés au titre des contrats épargne-
6 895 10 060
logement



Provision au titre des comptes et plans d’épargne-logement

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Plans d'épargne-logement
Ancienneté de moins de 4 ans 255 86
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 16 341 16 977
Ancienneté de plus de 10 ans 13 852 10 344
Total plans d'épargne-logement 30 448 27 406
Total comptes épargne-logement ‐ ‐
Total Provision au titre des contrats épargne-logement 30 448 27 406


Autres
31/12/2019 Dotations Reprises 31/12/2020
mouvements
(en milliers d'euros)
Plans d'épargne-logement 27 407 3 042 ‐ ‐ 30 449
Comptes épargne-logement ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Provision au titre des
27 406 3 042 ‐ ‐ 30 448
contrats épargne-logement


L’organisation financière du groupe Crédit Agricole concernant les comptes d’épargne à
régime spécial est décrite dans le paragraphe "Relations internes aux Crédit Agricole -
mécanismes financiers internes" de la partie "Cadre général".


6.18 Dettes subordonnées

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Dettes subordonnées à durée déterminée ‐ ‐
Dettes subordonnées à durée indéterminée 2 2
Dépôts de garantie à caractère mutuel ‐ ‐
Titres et emprunts participatifs ‐ ‐
Valeur au bilan 2 2




6.19 Capitaux propres



Page 388 sur 448
Composition du capital au 31 décembre 2020

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine est une société coopérative à
capital variable, soumise notamment aux articles L. 512-20 et suivants du Code monétaire et
financier relatifs au Crédit agricole, aux articles L. 231-1 et suivants du Code de commerce
relatifs aux sociétés à capital variable, et aux dispositions de la loi n° 47-1775 du 10 septembre
1947 portant statut de la coopération.
Son capital est composé de parts sociales cessibles nominatives souscrites par les
sociétaires, de Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) et de Certificats Coopératifs
d’Associés (CCA).
Conformément aux dispositions de l’IFRIC 2, la qualité de capital est reconnue aux parts
sociales des coopératives dans la mesure où l’entité dispose d’un droit inconditionnel de
refuser le remboursement des parts.
La cession des parts sociales étant soumise à l’agrément du conseil d’administration de la
Caisse régionale, cette dernière caractéristique confirme par conséquent leur qualité de capital
social au regard des normes IFRS.
Les CCI et/ou CCA sont des valeurs mobilières sans droit de vote émises pour la durée de la
société et représentatives de droits pécuniaires attachés à une part de capital. Leur émission
est régie par les titres II quater et quinquies de la loi du 10 septembre 1947.
A la différence des parts sociales, ils confèrent à leurs détenteurs un droit sur l’actif net de la
société dans la proportion du capital qu’ils représentent.
Les CCI sont émis au profit de titulaires n’ayant pas à justifier de la qualité de sociétaire, et
sont librement négociables.
Les CCA ne peuvent en revanche être souscrits et détenus que par les sociétaires de la Caisse
régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.

Nombre de Nombre Nombre de Nombre de % des
% du
titres au de titres titres titres au droits de
capital
31/12/2019 émis remboursés 31/12/2020 vote
Répartition du capital de la Caisse Régionale
Certificats Coopératifs d'investissements (CCI) 12 369 310 ‐ ‐ 12 369 310 29,31% 0,00%

Dont part du Public ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Dont part Sacam Mutualisation 12 369 310 ‐ ‐ 12 369 310 29,31% 0,00%

Dont part autodétenue ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Certificats Coopératifs d'associés (CCA) ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Dont part du Public ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Dont part Crédit Agricole S.A. ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Dont part Sacam Mutualisation ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Parts sociales 29 837 876 ‐ ‐ 29 837 876 70,69% 0,00%

Dont 102 Caisses Locales 29 836 825 ‐ ‐ 29 836 825 70,69% 0,00%

Dont 20 administrateurs de la Caisse régionale 1 050 ‐ ‐ 1 050 0,00% 0,00%

Dont Crédit Agricole S.A. ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Dont Sacam Mutualisation 1 ‐ ‐ 1 0,00% 0,00%

Dont Autres ‐ ‐ ‐ ‐ 0,00% 0,00%

Total 42 207 186 ‐ ‐ 42 207 186 100,00% 0,00%


La valeur nominale des titres est de 3.05 euros et le montant total du capital est de 128 732
milliers d’euros.

Rémunération par titre de capital
Conformément à la norme IAS 33, une entité doit calculer le résultat attribuable aux porteurs
d’actions ordinaires de l’entité mère. Celui-ci doit être calculé en divisant le résultat attribuable
aux porteurs d’actions ordinaires par le nombre moyen d’actions ordinaires en circulation.



Page 389 sur 448
Ainsi qu’il est évoqué au paragraphe précédent, les capitaux propres de la Caisse régionale
de […] sont composés de parts sociales, de CCI (le cas échéant) et de CCA.

Conformément aux dispositions de l’article 14 de la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947
relative au statut de la coopération, la rémunération des parts sociales est au plus égale à la
moyenne, sur les trois années civiles précédant la date de l'assemblée générale, du taux
moyen de rendement des obligations des sociétés privées, majorée de deux points, publié par
le ministre chargé de l’économie.

La rémunération des CCI et CCA est quant à elle fixée annuellement par l’Assemblée générale
des sociétaires et doit être au moins égale à celle des parts sociales.

Par conséquent, du fait des particularités liées au statut des sociétés coopératives à capital
variable portant tant sur la composition des capitaux propres qu’aux caractéristiques de leur
rémunération, les dispositions de la norme IAS 33 relative à la communication du résultat par
action ne sont pas applicables.

Dividendes
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine a décidé de proposer à l’Assemblé générale du 25 mars 2021 le
paiement d’un dividende par part sociale de 0.05 euros, sous réserve de l’approbation par
l’Assemblée générale.

Par CCI Par CCA Par part sociale
Année de rattachement du dividende
Montant Net Montant Net Montant Net
2017 ‐ 0,91 0,05
2018 ‐ 0,95 0,05
2019 ‐ 0,91 0,05
Prévu 2020 ‐ 0,68 0,05


Dividendes payés au cours de l’exercice

Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres.
Ils s’élèvent à 13 099 milliers d’euros en 2020 décomposé comme suit :
- 11 256 milliers d’euros versés par la CR Aquitaine à SACAM Mutualisation,
- 1 843 milliers d’euros versés par les Caisses Locales aux sociétaires.

Affectations du résultat des comptes annuels et fixation du dividende 2020
L’affectation du résultat la fixation et la mise en paiement du dividende 2020 sont proposées
dans le projet de résolutions présentées par le Conseil d’administration à l’Assemblée
générale de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine du 25 mars 2021.
Le texte de la résolution est le suivant :
L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil
d’Administration et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels,
décide, sur proposition du Conseil d'Administration, d’affecter ainsi qu’il suit, le résultat de
l’exercice clos le 31 décembre 2020, se soldant par un bénéfice de 94 658 832 ,69 €.
Elle décide en conséquence, d’affecter ce montant de la manière suivante :




Page 390 sur 448
au paiement d'un intérêt aux parts sociales de 1,70 % ce qui représente
1 547 093,87 €
0,05 Euro par part, soit
au paiement d'un dividende net égal à 0,68 Euros par certificat coopératif
8 323 308,70 €
d'associé, soit
à la réserve légale, les ¾ du disponible, soit 63 591 322,59 €
à la réserve générale, soit 21 197 107,53 €
TOTAL ÉGAL AU MONTANT A AFFECTER 94 658 832,69 €


6.20 Participations ne donnant pas le contrôle

NEANT


6.21 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance
contractuelle

La ventilation des soldes au bilan des actifs et passifs financiers est réalisée par date d’échéance
contractuelle.

L’échéance des instruments dérivés de transaction et de couverture correspond à leur date de maturité
contractuelle.

Les actions et autres titres à revenu variable sont par nature sans échéance contractuelle ; ils sont
positionnés en "Indéterminée".

31/12/2020

> 3 mois > 1 an
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros) à ≤ 1 an à ≤ 5 ans

Caisse, banques centrales 113 897 ‐ ‐ ‐ ‐ 113 897

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 5 134 87 11 364 24 940 770 584 812 109

Instruments dérivés de couverture 128 635 5 631 1 064 ‐ 7 458
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
13 93 33 863 6 012 2 025 091 2 065 072
propres
Actifs financiers au coût amorti 3 009 974 3 224 851 8 260 488 13 172 039 64 795 27 732 147
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
287 134 287 134
taux
Total Actifs financiers par échéance 3 416 280 3 225 666 8 311 346 13 204 055 2 860 470 31 017 817

Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 3 512 10 466 2 171 32 999 ‐ 49 148

Instruments dérivés de couverture 23 579 27 879 260 227 ‐ 288 708

Passifs financiers au coût amorti 11 939 191 3 151 633 8 075 340 3 904 601 ‐ 27 070 765

Dettes subordonnées ‐ ‐ ‐ ‐ 2 2
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
‐ ‐
taux

Total Passifs financiers par échéance 11 942 726 3 162 678 8 105 390 4 197 827 2 27 408 623




31/12/2019

> 3 mois > 1 an
≤ 3 mois > 5 ans Indéterminée Total
(en milliers d'euros) à ≤ 1 an à ≤ 5 ans




Page 391 sur 448
Caisse, banques centrales 108 918 ‐ ‐ ‐ ‐ 108 918

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 308 429 17 010 22 187 493 564 534 498

Instruments dérivés de couverture 112 ‐ 5 938 14 770 ‐ 20 820
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
11 649 2 376 16 425 34 818 2 182 582 2 247 850
propres
Actifs financiers au coût amorti 2 333 557 2 236 375 7 839 145 11 958 362 22 875 24 390 314
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
177 333 177 333
taux
Total Actifs financiers par échéance 2 632 877 2 239 180 7 878 518 12 030 137 2 699 021 27 479 733

Banques centrales ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 3 582 26 13 126 31 329 ‐ 48 063

Instruments dérivés de couverture 24 707 24 695 175 386 ‐ 200 812

Passifs financiers au coût amorti 10 027 939 3 912 275 5 747 658 3 873 670 6 23 561 548

Dettes subordonnées 2 ‐ ‐ ‐ ‐ 2
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en
‐ ‐
taux
Total Passifs financiers par échéance 10 031 547 3 913 008 5 785 479 4 080 385 6 23 810 425




7 Avantages au personnel et autres rémunérations
7.1 Détail des charges de personnel

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Salaires et traitements (1) (108 250) (110 275)
Cotisation au titre des retraites (régimes à cotisations définies) (11 535) (11 278)
Cotisation au titre des retraites (régimes à prestations définies) (3 177) (3 401)
Autres charges sociales (35 167) (34 583)
Intéressement et participation (17 868) (19 853)
Impôts et taxes sur rémunération (20 483) (20 077)
Total Charges de personnel (196 480) (199 467)


(1) Dont charges relatives aux paiements à base d'actions pour 975 milliers d'euros au 31 décembre 2020 contre
39 milliers d'euros au 31 décembre 2019.
Dont indemnités liées à la retraite pour 748 milliers d'euros au 31 décembre 2020 contre 1 097 milliers d'euros
au 31 décembre 2019.
Dont médailles du travail pour 146 milliers d’euros au 31 décembre 2020 contre 122 milliers d’euros au 31
décembre 2019.




7.2 Effectif moyen de la période

Effectif moyen 31/12/2020 31/12/2019
France 2 479 2 544
Étranger ‐ ‐
Total 2 479 2 544




Page 392 sur 448
7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies

Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les sociétés "employeurs".
Les fonds sont gérés par des organismes indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune
obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires si les fonds n’ont
pas suffisamment d’actifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus
par le personnel pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent, les sociétés
de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine n'ont pas de passif à ce titre
autre que les cotisations à payer.



7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies

Variation dette actuarielle

31/12/2020 31/12/2019
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Dette actuarielle au 31/12/N-1 47 287 ‐ 47 287 46 400
Ecart de change ‐ ‐ ‐ ‐
Coût des services rendus sur l'exercice 2 361 ‐ 2 361 2 968
Coût financier 453 ‐ 453 653
Cotisations employés ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications, réductions et liquidations de régime (2 734) ‐ (2 734) (2 941)

Variations de périmètre (217) ‐ (217) (139)
Prestations versées (obligatoire) (2 090) ‐ (2 090) (2 104)
Taxes, charges administratives et primes ‐ ‐ ‐ ‐
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
(613) ‐ (613) (287)
démographiques (1)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
2 115 ‐ 2 115 2 737
financières (1)
Dette actuarielle au 31/12/N 46 562 ‐ 46 562 47 287
(1) Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.




Détail de la charge comptabilisée au résultat

31/12/2020 31/12/2019
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Coût des services (373) ‐ (373) 27
Charge/produit d'intérêt net 368 ‐ 368 508
Impact en compte de résultat de l'exercice (5) ‐ (5) 535




Page 393 sur 448
Détail des gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables

31/12/2020 31/12/2019
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Réévaluation du passif (de l'actif) net
Montant du stock d'écarts actuariels cumulés
en gains et pertes nets comptabilisés
15 818 ‐ 15 818 13 386
directement en capitaux propres non
recyclables au 31/12/N-1
Ecart de change ‐ ‐ ‐ ‐
Gains/(pertes) actuariels sur l'actif (144) ‐ (144) (18)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
(613) ‐ (613) (287)
démographiques (1)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
2 115 ‐ 2 115 2 737
financières (1)
Ajustement de la limitation d'actifs ‐ ‐ ‐ ‐
Montant du stock d'écarts actuariels cumulés
en gains et pertes nets comptabilisés
17 176 ‐ 17 176 15 818
directement en capitaux propres non
recyclables au 31/12/N
(1) Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.




Variation de juste valeur des actifs

31/12/2020 31/12/2019
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Juste valeur des actifs au 31/12/N-1 38 300 ‐ 38 300 38 857
Ecart de change ‐ ‐ ‐ ‐
Intérêt sur l'actif (produit) 85 ‐ 85 145
Gains/(pertes) actuariels 144 ‐ 144 18
Cotisations payées par l'employeur 2 782 ‐ 2 782 1 523
Cotisations payées par les employés ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications, réductions et liquidations de régime ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre (217) ‐ (217) (139)
Taxes, charges administratives et primes ‐ ‐ ‐ ‐
Prestations payées par le fonds (2 090) ‐ (2 090) (2 104)
Juste valeur des actifs au 31/12/N 39 004 ‐ 39 004 38 300




Page 394 sur 448
Variation de juste valeur des droits à remboursement

NEANT




Position nette

31/12/2020 31/12/2019
Hors zone Toutes Toutes
Zone euro
(en milliers d'euros) euro zones zones
Dette actuarielle fin de période 46 562 ‐ 46 562 47 287
Impact de la limitation d'actifs ‐ ‐ ‐ ‐
Juste valeur des actifs fin de période (39 004) ‐ (39 004) (38 300)
Position nette (passif) / actif fin de période (7 558) ‐ (7 558) (8 987)



Régimes à prestations définies : principales hypothèses actuarielles

31/12/2020 31/12/2019
Hors zone Hors zone
Zone euro Zone euro
(en milliers d'euros) euro euro
Taux d'actualisation (1) 0,36% 0,00% 0,98% 0,00%
Taux de rendement effectifs des actifs du régime et des
1,25% 0,00% 1,25% 0,00%
droits à remboursement
Taux attendus d'augmentation des salaires (2) 3,50% 0,00% 3,67% 0,00%
Taux d'évolution des coûts médicaux 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

(1) Les taux d'actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l'engagement, c'est-à-dire la moyenne
arithmétique des durées calculées entre la date d'évaluation et la date de paiement pondérée par les hypothèses de rotation
du personnel. Le sous-jacent utilisé est le taux d’actualisation par référence à l’indice iboxx AA.
Dont 0,44% pour la retraite des présidents.

(2) Suivant les populations concernées (cadres ou non cadres).
Dont 1,75% pour la retraite des présidents.




Information sur les actifs des régimes - Allocations d'actifs (1)

Zone euro Hors zone euro Toutes zones

En dont En dont En dont
en % en % en %
montant coté montant coté montant coté
(en milliers d'euros)
Actions 10,61% 4 140 ‐ 0,00% ‐ ‐ 10,61% 4 140 ‐
Obligations 81,89% 31 939 ‐ 0,00% ‐ ‐ 81,89% 31 939 ‐
Immobilier 7,50% 2 925 0,00% ‐ 7,50% 2 925
Autres actifs 0,00% ‐ 0,00% ‐ 0,00% ‐
(1) Dont juste valeur des droits à remboursement.




Au 31 décembre 2020, les taux de sensibilité démontrent que :

• Pour le régime des IFC Salariés :




Page 395 sur 448
- une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une baisse
de l’engagement de 5.87 % ;
- une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une
hausse de l’engagement de 6.49 %



• Pour le régime du Fomugei :
- une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une baisse
de l’engagement de 0.8 % ;
- une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une
hausse de l’engagement de 0.8 %

• Pour le régime de retraite des Cadres de Direction :
- une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une baisse
de l’engagement de 1.72 % ;
- une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une
hausse de l’engagement de 1.80 %

• Pour le régime des IFC des Cadres de Direction :
- une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une baisse
de l’engagement de 3.73 % ;
- une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une
hausse de l’engagement de 3.95 %

• Pour le nouveau régime L.137-11-2 des Cadres de Direction :
- une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une baisse
de l’engagement de 4.18 % ;
- une variation de moins 50 points de base des taux d’actualisation conduirait à une
hausse de l’engagement de 4.47 %


7.5 Autres avantages sociaux

Le dispositif de rémunération extra conventionnelle mis en place, en complément des
différents compartiments de rémunération applicables, s’appuie sur une grille des montrant de
référence (issu à ce jour de l’accord local du 30.06.2016).
Ce dispositif a vocation à reconnaitre et valoriser la performance aussi bien collective
qu’individuelle, selon une vision de la performance élargie au-delà de la seule performance
commerciale, en cohérence avec les ambitions du projet d’entreprise.
La performance collective est mesurée sur la base de l’atteinte des indicateurs de performance
arrêtés par l’entreprise.
La contribution ou performance individuelle étant mesurée sur la base de l’atteinte des objectifs
individuels déterminés dans le cadre de l’évaluation annuelle. Le versement a lieu en mars de
chaque année.
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine accorde également une prime aux
salariés qui se sont vus décerner la médaille de travail. Les provisions constituées par la
Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine au titre de ces autres engagements
sociaux s’élèvent à 1 905 milliers d’euros à la fin de l’exercice 2020.


7.6 Rémunérations de dirigeants

En milliers d’euros 31/12/2020 31/12/2019



Page 396 sur 448
Rémunération à court terme 3 410 3 458
Conseil de Direction 3 180 3 239
Conseil d’Administration 230 220
Rémunération postérieure à l’emploi 1 926 2 174
Conseil de Direction 1 819 2 074
Conseil d’Administration 108 100




Page 397 sur 448
8 Contrats de location


8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur

Le poste « Immobilisations corporelles d’exploitation » au bilan est composé d'actifs détenus en propre
et d'actifs loués qui ne remplissent pas la définition d'immeubles de placement.

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Immobilisations corporelles détenues en propre 176 634 163 355
Droits d'utilisation des contrats de location 8 955 5 243
Total Immobilisations corporelles d'exploitation 185 589 168 598

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine est également preneur dans des
contrats de location de matériel informatique (photocopieurs, ordinateurs, …) pour des durées
de 1 à 3 ans. Ces contrats sont de faible valeur et/ou de courte durée. La Caisse Régionale
du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a choisi d’appliquer les exemptions prévues par IFRS 16
et de ne pas comptabiliser au bilan de droit d’utilisation et de dette locative sur ces contrats.


Variation des actifs au titre du droit d’utilisation

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine est preneur de nombreux actifs
dont des agences.
Les informations relatives aux contrats dont la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel
d'Aquitaine est preneur sont présentées ci-dessous :

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2019 31/12/2020
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements (1)
(en milliers d'euros)
Immobilier

Valeur brute 6 459 ‐ 1 576 ‐ ‐ 4 962 12 997
Amortissements et dépréciations (1 216) ‐ (2 174) ‐ ‐ (652) (4 042)
Total Immobilier
5 243 ‐ (598) ‐ ‐ 4 310 8 955
Mobilier

Valeur brute ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Amortissements et dépréciations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Mobilier
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Droits d'utilisation
5 243 ‐ (598) ‐ ‐ 4 310 8 955
(1) Tenant compte des effets de première application de la décision de l’IFRS IC du 26 novembre 2019 sur la durée des contrats de location IFRS 16, le solde des droits
d’utilisation au bilan aurait été de 9585 milliers d’euros au 31/12/2019 (Cf. note 1.1 Normes applicables et comparabilité).



Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
01/01/2019 31/12/2019
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Immobilier

Valeur brute 6 524 ‐ ‐ (65) ‐ ‐ 6 459
Amortissements et dépréciations ‐ ‐ (1 216) ‐ ‐ ‐ (1 216)
Total Immobilier
6 524 ‐ (1 216) (65) ‐ ‐ 5 243
Mobilier

Valeur brute ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Amortissements et dépréciations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Mobilier
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Droits d'utilisation
6 524 ‐ (1 216) (65) ‐ ‐ 5 243




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Echéancier des dettes locatives

31/12/2020
> 1 an Total Dettes
≤ 1 an > 5 ans
à ≤ 5 ans locatives
(en milliers d'euros)
Dettes locatives 3 401 5 044 559 9 004


31/12/2019
> 1 an Total Dettes
≤ 1 an > 5 ans
à ≤ 5 ans locatives
(en milliers d'euros)
Dettes locatives 870 2 729 1 667 5 266



Détail des charges et produits de contrats de location

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Charges d'intérêts sur dettes locatives (83) (40)
Total Intérêts et charges assimilées (PNB) (83) (40)
Charges relatives aux contrats de location court terme (196) (420)
Charges relatives aux contrats de location de faible valeur (827) (1 124)

Charges relatives aux paiements de loyers variables exclus de l'évaluation de la
(887) (2 069)
dette

Produits de sous-location tirés d'actifs au titre de droits d'utilisation ‐ ‐
Profits ou pertes résultant de transactions de cession-bail ‐ ‐
Profits ou pertes résultant de modifications de contrats de location (6) ‐
Total Charges générales d'exploitation (1 916) (3 613)
Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation (2 752) (1 216)
Total Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles (2 752) (1 216)
Total Charges et produits de contrats de location (4 751) (4 869)



Montants des flux de trésorerie de la période

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Total des sorties de trésorerie relatives aux contrats de location (1 994) (4 846)




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8.2 Contrats de location dont le Groupe est bailleur

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine propose uniquement des contrats
de location simple (location de bureaux).

Produits de contrats de location

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Location-financement ‐ ‐
Profits ou pertes réalisés sur la vente ‐ ‐
Produits financiers tirés des créances locatives ‐ ‐
Produits des paiements de loyers variables ‐ ‐
Location simple 708 843
Produits locatifs 708 843



Echéancier des paiements de loyers à recevoir

NEANT




Page 400 sur 448
9 Engagements de financement et de garantie et autres garanties

Engagements donnés et reçus

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Engagements donnés 3 976 019 3 725 267
Engagements de financement 2 937 081 2 637 097
Engagements en faveur des établissements de crédit ‐ ‐
Engagements en faveur de la clientèle 2 937 081 2 637 097
Ouverture de crédits confirmés 1 380 051 1 208 796
Ouverture de crédits documentaires 7 975 7 904
Autres ouvertures de crédits confirmés 1 372 076 1 200 892
Autres engagements en faveur de la clientèle 1 557 030 1 428 301
Engagements de garantie 1 038 938 1 088 170
Engagements d'ordre des établissements de crédit 255 832 371 362
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires ‐ ‐
Autres garanties (1) 255 832 371 362
Engagements d'ordre de la clientèle 783 106 716 808
Cautions immobilières 155 182 116 922
Autres garanties d'ordre de la clientèle 627 924 599 886
Engagements sur titres ‐ ‐
Titres à livrer ‐ ‐


Engagements reçus 9 656 209 8 060 020
Engagements de financement 40 067 48 788
Engagements reçus des établissements de crédit 40 067 48 788
Engagements reçus de la clientèle ‐ ‐
Engagements de garantie 9 616 142 8 011 232
Engagements reçus des établissements de crédit 2 184 449 2 121 829
Engagements reçus de la clientèle 7 431 693 5 889 403
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées (2) 1 146 086 249 268
Autres garanties reçues 6 285 607 5 640 135
Engagements sur titres ‐ ‐
Titres à recevoir ‐ ‐

(1) Dont 233 833 milliers d’euros relatifs à la garantie Switch Assurance suite à la résiliation anticipée partielle du
2 mars 2020.


(2) Dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, la Caisse
Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a accordé des prêts pour lesquels elle a reçu des engagements
de garantie de l’Etat français (PGE). Au 31 décembre 2020, le montant de ces engagements de garantie reçus
s’élève à 896 695 milliers d’euros.




Page 401 sur 448
Instruments financiers remis et reçus en garantie

(en milliers d'euros) 31/12/2020 31/12/2019
Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs
transférés)
Titres et créances apportées en garanties des dispositifs de
10 790 920 5 021 281
refinancement (Banque de France, CRH …)
Titres prêtés ‐ ‐
Dépôts de garantie sur opérations de marché ‐ 82
Autres dépôts de garantie ‐ ‐
Titres et valeurs donnés en pension 433 818 275 661
Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie 11 224 738 5 297 024
Valeur comptable des actifs financiers reçus en garantie
Autres dépôts de garantie ‐ ‐
Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
réutilisés
Titres empruntés ‐ ‐
Titres et valeurs reçus en pension 433 513 123 974
Titres vendus à découvert ‐ ‐
Total Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
433 513 123 974
réutilisés


Au 31 décembre 2020, la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a utilisé les
titres souscrits auprès du FCT Crédit Agricole Habitat 2019 comme dispositif de
refinancement. Dans le cadre des mesures d’optimisation des réserves de liquidité, la Caisse
régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a procédé à un échange de titres avec Crédit
Agricole S.A. pour 409 483 milliers d’euros.
Les titres mis en pension (repo) par la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine
sont des titres Senior souscrits dans le cadre de la titrisation True Sale (TTS) des créances
immobilières, réalisée aux T1 et T4 2020 et auto-souscrite. Les titres pris en pension (reverse
repo) par la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine sont des titres éligibles
BCE HQLA niveau 1, admis au ratio LCR.

Au 31 décembre 2020, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine n’a pas
utilisé les titres souscrits auprès des "FCT Crédit Agricole Habitat" comme dispositif de
refinancement.


Créances apportées en garantie

Au cours de l’année 2020, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a apporté
4 046 065 milliers d’euros de créances en garantie dans le cadre de la participation du groupe
Crédit Agricole à différents mécanismes de refinancement, contre un apport de 303 178
milliers d’euros en 2019. La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine conserve
l'intégralité des risques et avantages associés à ces créances.

En particulier, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a :

̵ apporté 4 112 065 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des
opérations de refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre un apport de
185 896 milliers d’euros en 2019, cette forte croissance provenant du dispositif de
refinancement mis en place par la BCE dans le contexte de la crise de la COVID-19 ;




Page 402 sur 448
̵ apporté 11 231 milliers d’euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le
cadre du refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat) contre une
cession 19 508 milliers d’euros en 2019 ;
̵ cédé 77 231 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires
du Groupe dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre un apport de 136
790 milliers d’euros en 2019.

Garanties détenues et actifs reçus en garantie

La plus grande partie des garanties et rehaussements détenus correspond à des hypothèques,
des nantissements ou des cautionnements reçus, quelle que soit la qualité des actifs garantis.

A l’exception des titres reçus en pension livrée, pour un montant de 433 513 milliers d’euros
au 31 décembre 2020 contre 23 916 milliers d’euros au 31 décembre 2019, les garanties
détenues par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine et qu’elle est autorisée
à vendre ou à redonner en garantie sont non significatives et l’utilisation de ces garanties ne
fait pas l’objet d’une politique systématisée étant donné son caractère marginal dans le cadre
de l’activité de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine.



10 Reclassements d’instruments financiers

Le groupe Caisse régionale d’Aquitaine n’a pas opéré en 2020 de reclassement au titre du
paragraphe 4.4.1. d’IFRS9.



11 Juste valeur des instruments financiers

La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif
lors d’une transaction normale entre des participants de marché à la date d’évaluation.

La juste valeur est basée sur le prix de sortie (notion “d’exit price”).

Les montants de juste valeur indiqués ci-dessous représentent les estimations effectuées à la
date d’arrêté en ayant recours en priorité à des données de marché observables. Celles-ci
sont susceptibles de changer au cours d’autres périodes en raison de l’évolution des
conditions de marché ou d’autres facteurs.

Les calculs effectués représentent la meilleure estimation qui puisse être faite. Elle se base
sur un certain nombre d’hypothèses. Il est supposé que les intervenants de marché agissent
dans leur meilleur intérêt économique

Dans la mesure où ces modèles présentent des incertitudes, les justes valeurs retenues
peuvent ne pas se matérialiser lors de la vente réelle ou le règlement immédiat des instruments
financiers concernés.

La hiérarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers est ventilée selon les critères
généraux d’observabilité des données d’entrées utilisées dans l’évaluation, conformément aux
principes définis par la norme IFRS 13.

Le niveau 1 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs financiers cotés
sur un marché actif.



Page 403 sur 448
Le niveau 2 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et passifs financiers pour
lesquels il existe des données observables. Il s’agit notamment des paramètres liés au risque
de taux ou des paramètres de risque de crédit lorsque celui-ci peut être réévalué à partir de
cotations de spreads de Credit Default Swaps (CDS). Les pensions données et reçues portant
sur des sous-jacents cotés sur un marché actif sont également inscrites dans le niveau 2 de
la hiérarchie, ainsi que les actifs et passifs financiers avec une composante à vue pour lesquels
la juste valeur correspond au coût amorti non ajusté.

Le niveau 3 de la hiérarchie indique la juste valeur des actifs et passifs financiers pour lesquels
il n’existe pas de donnée observable ou pour lesquels certains paramètres peuvent être
réévalués à partir de modèles internes qui utilisent des données historiques. Il s’agit
principalement des paramètres liés au risque de crédit ou au risque de remboursement
anticipé.

Dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable.
Il s’agit notamment :

- des actifs ou passifs à taux variables pour lesquels les changements d’intérêts n’ont
pas d’influence notable sur la juste valeur, car les taux de ces instruments s’ajustent
fréquemment aux taux du marché ;
- des actifs ou passifs à court terme pour lesquels il est considéré que la valeur de
remboursement est proche de la valeur de marché ;
- des instruments réalisés sur un marché réglementé (ex : l’épargne réglementée) pour
lesquels les prix sont fixés par les pouvoirs publics ;
- des actifs ou passifs exigibles à vue ;
- des opérations pour lesquelles il n’existe pas de données fiables observables.




Page 404 sur 448
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
amorti


Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de
dépréciation.


Actifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2020 31/12/2020 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Instruments de dettes non
évalués à la juste valeur au bilan

Prêts et créances 26 418 479 26 524 475 ‐ 1 803 795 24 720 680
Prêts et créances sur les
1 990 828 1 703 354 ‐ 1 703 354 ‐
établissements de crédit
Comptes ordinaires et prêts JJ 1 184 233 1 184 219 ‐ 1 184 219 ‐
Comptes et prêts à terme 367 837 80 461 ‐ 80 461 ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée 433 597 433 513 ‐ 433 513 ‐
Prêts subordonnés 5 161 5 161 ‐ 5 161 ‐
Autres prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la
24 427 651 24 821 121 ‐ 100 441 24 720 680
clientèle
Créances commerciales 19 486 19 446 ‐ ‐ 19 446
Autres concours à la clientèle 24 307 483 24 701 234 ‐ ‐ 24 701 234
Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts subordonnés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Créances nées d’opérations
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d’assurance directe
Créances nées d’opérations de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réassurance
Avances en comptes courants
65 762 65 520 ‐ 65 520 ‐
d'associés
Comptes ordinaires débiteurs 34 920 34 921 ‐ 34 921 ‐
Titres de dettes 1 313 668 1 377 943 1 375 669 2 274 ‐
Effets publics et valeurs assimilées 315 149 334 601 334 601 ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu
998 519 1 043 342 1 041 068 2 274 ‐
fixe
Total Actifs financiers dont la
27 732 147 27 902 418 1 375 669 1 806 069 24 720 680
juste valeur est indiquée




Page 405 sur 448
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2019 31/12/2019 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Instruments de dettes non
évalués à la juste valeur au bilan

Prêts et créances 23 046 101 23 426 365 ‐ 2 399 693 21 026 672
Prêts et créances sur les
1 337 391 1 337 318 ‐ 1 337 318 ‐
établissements de crédit
Comptes ordinaires et prêts JJ 711 792 711 792 ‐ 711 792 ‐
Comptes et prêts à terme 496 393 496 391 ‐ 496 391 ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée 124 045 123 974 ‐ 123 974 ‐
Prêts subordonnés 5 161 5 161 ‐ 5 161 ‐
Autres prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la
21 708 710 22 089 047 ‐ 1 062 375 21 026 672
clientèle
Créances commerciales 24 009 23 916 ‐ ‐ 23 916
Autres concours à la clientèle 21 597 473 21 978 145 ‐ 975 389 21 002 756
Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts subordonnés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Créances nées d’opérations
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d’assurance directe
Créances nées d’opérations de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réassurance
Avances en comptes courants
17 814 17 570 ‐ 17 570 ‐
d'associés
Comptes ordinaires débiteurs 69 414 69 416 ‐ 69 416 ‐
Titres de dettes 1 344 213 1 416 238 1 414 020 2 218 ‐
Effets publics et valeurs assimilées 334 642 350 496 350 496 ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu
1 009 571 1 065 742 1 063 524 2 218 ‐
fixe

Total Actifs financiers dont la
24 390 314 24 842 603 1 414 020 2 401 911 21 026 672
juste valeur est indiquée




Page 406 sur 448
Passifs financiers comptabilisés au coût amorti au bilan valorisés à la juste
valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2020 31/12/2020 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Passifs financiers non évalués à
la juste valeur au bilan

Dettes envers les établissements
14 779 619 14 780 110 ‐ 14 780 110 ‐
de crédit
Comptes ordinaires et emprunts JJ 2 794 2 780 ‐ 2 780 ‐
Comptes et emprunts à terme 14 343 007 14 343 511 ‐ 14 343 511 ‐
Valeurs données en pension ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée 433 818 433 819 ‐ 433 819 ‐
Dettes envers la clientèle 11 623 730 11 622 281 ‐ 11 523 885 98 396
Comptes ordinaires créditeurs 9 209 713 9 209 713 ‐ 9 209 713 ‐
Comptes d'épargne à régime
98 396 98 396 ‐ ‐ 98 396
spécial
Autres dettes envers la clientèle 2 315 621 2 314 172 ‐ 2 314 172 ‐
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dettes nées d'opérations
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d'assurance directe
Dettes nées d'opérations de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réassurance

Dettes pour dépôts d'espèces reçus
des cessionnaires et
rétrocessionnaires en ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
représentation d'engagements
techniques

Dettes représentées par un titre 667 416 669 442 94 442 575 000 ‐

Dettes subordonnées 2 ‐ ‐ ‐ ‐

Total Passifs financiers dont la
27 070 767 27 071 833 94 442 26 878 995 98 396
juste valeur est indiquée




Page 407 sur 448
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
Valeur au Juste valeur fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
bilan au au données données non
instruments
31/12/2019 31/12/2019 observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)

Passifs financiers non évalués à
la juste valeur au bilan

Dettes envers les établissements
12 242 327 12 243 187 ‐ 12 243 187 ‐
de crédit
Comptes ordinaires et emprunts JJ 68 035 68 035 ‐ 68 035 ‐
Comptes et emprunts à terme 11 898 631 11 899 490 ‐ 11 899 490 ‐
Valeurs données en pension ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée 275 661 275 662 ‐ 275 662 ‐
Dettes envers la clientèle 9 888 907 9 888 923 ‐ 9 783 151 105 772
Comptes ordinaires créditeurs 7 479 714 7 479 714 ‐ 7 479 714 ‐
Comptes d'épargne à régime
105 772 105 772 ‐ ‐ 105 772
spécial
Autres dettes envers la clientèle 2 303 421 2 303 437 ‐ 2 303 437 ‐
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dettes nées d'opérations
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d'assurance directe
Dettes nées d'opérations de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réassurance

Dettes pour dépôts d'espèces reçus
des cessionnaires et
rétrocessionnaires en ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
représentation d'engagements
techniques

Dettes représentées par un titre 1 430 314 1 440 075 58 149 1 381 926 ‐

Dettes subordonnées 2 ‐ ‐ ‐ ‐

Total Passifs financiers dont la
23 561 550 23 572 185 58 149 23 408 264 105 772
juste valeur est indiquée




Page 408 sur 448
11.2 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur

Evaluation du risque de contrepartie sur les dérivés actifs (Credit Valuation Adjustment
ou CVA) du risque de non-exécution sur les dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment
ou DVA ou risque de crédit propre).

L’ajustement de valeur relatif à la qualité de la contrepartie (CVA) vise à intégrer dans la
valorisation des instruments dérivés le risque de crédit associé à la contrepartie (risque de
non-paiement des sommes dues en cas de défaut). Cet ajustement est calculé globalement
par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures des transactions déduction faite
d’éventuels collatéraux. Cet ajustement est systématiquement négatif et vient en minoration
de la juste valeur active des instruments financiers.

L’ajustement de valeur relatif au risque de crédit propre de notre établissement (DVA) vise à
intégrer dans la valorisation des instruments dérivés le risque porté par nos contreparties. Cet
ajustement est calculé globalement par contrepartie en fonction du profil d’expositions futures
des transactions. Cet ajustement est systématiquement positif et vient en diminution de la juste
valeur passive des instruments financiers.

Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues à partir de la probabilité
de défaut et de la perte en cas de défaut. La méthodologie employée maximise l’utilisation de
données d’entrée observables. La probabilité de défaut est en priorité directement déduite de
CDS cotés ou de proxys de CDS cotés lorsqu’ils sont jugés suffisamment liquides.

Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de
valorisation

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de
dépréciation.




Page 409 sur 448
Actifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2020 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 22 278 ‐ 22 278 ‐
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐
Titres détenus à des fins de transaction ‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe ‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM ‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments dérivés 22 278 ‐ 22 278 ‐
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 789 831 746 342 39 032 4 457

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 1 528 ‐ 1 528 ‐
Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de participation non consolidés 1 528 ‐ 1 528 ‐

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 788 303 746 342 37 504 4 457
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle 5 640 ‐ 5 640 ‐
Titres de dettes 782 663 746 342 31 864 4 457
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 13 016 9 286 185 3 545
OPCVM 769 647 737 056 31 679 912
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe ‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐
Titres à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 2 065 072 39 981 2 025 091 ‐

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
2 025 091 ‐ 2 025 091 ‐
recyclables
Actions et autres titres à revenu variable 8 311 ‐ 8 311 ‐
Titres de participation non consolidés 2 016 780 ‐ 2 016 780 ‐
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 39 981 39 981 ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 39 981 39 981 ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées 16 411 16 411 ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 23 570 23 570 ‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 7 458 ‐ 7 458 ‐

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 2 884 639 786 323 2 093 859 4 457

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX ‐ ‐ ‐


S




Page 410 sur 448
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2019 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 20 626 ‐ 20 626 ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐
Titres détenus à des fins de transaction ‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe ‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM ‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐ ‐ ‐
Instruments dérivés 20 626 ‐ 20 626 ‐
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 513 872 477 166 32 230 4 476

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 1 300 ‐ 1 300 ‐

Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de participation non consolidés 1 300 ‐ 1 300 ‐
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 512 572 477 166 30 930 4 476

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle 5 588 ‐ 5 588 ‐
Titres de dettes 506 984 477 166 25 342 4 476
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 20 308 16 747 ‐ 3 561
OPCVM 486 676 460 419 25 342 915
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe ‐ ‐ ‐ ‐
Actions et autres titres à revenu variable ‐ ‐ ‐ ‐
OPCVM ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐
Titres à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées ‐ ‐ ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe ‐ ‐ ‐ ‐
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 2 247 850 65 268 2 182 582 ‐

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
2 182 582 ‐ 2 182 582 ‐
recyclables
Actions et autres titres à revenu variable 5 315 ‐ 5 315 ‐
Titres de participation non consolidés 2 177 267 ‐ 2 177 267 ‐
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 65 268 65 268 ‐ ‐
Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐
Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐
Titres de dettes 65 268 65 268 ‐ ‐
Effets publics et valeurs assimilées 16 637 16 637 ‐ ‐
Obligations et autres titres à revenu fixe 48 631 48 631 ‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 20 820 ‐ 20 820 ‐

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 2 803 168 542 434 2 256 258 4 476

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX ‐ ‐ ‐




Page 411 sur 448
Passifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2020 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 29 662 ‐ 29 662 ‐

Titres vendus à découvert ‐ ‐ ‐ ‐

Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes représentées par un titre ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 29 662 ‐ 29 662 ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 486 ‐ 19 486 ‐

Instruments dérivés de couverture 288 708 ‐ 288 708 ‐

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 337 856 ‐ 337 856 ‐

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2019 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 28 653 6 28 647 ‐

Titres vendus à découvert ‐ ‐ ‐ ‐

Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes représentées par un titre ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 28 653 6 28 647 ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 410 ‐ 19 410 ‐

Instruments dérivés de couverture 200 812 ‐ 200 812 ‐

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 248 875 6 248 869 ‐

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




Page 412 sur 448
Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
Tableau 1 sur 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Titres détenus à des fins de transaction
Total Actifs
financiers
valorisés à la Créances sur les Titres reçus Valeurs
Créances sur Instruments
juste Valeur selon établissements de en pension reçues en Titres détenus à
la clientèle Effets publics Obligations et Actions et autres dérivés
le niveau 3 crédit livrée pension et valeurs autres titres à OPCVM titres à revenu des fins de
assimilées revenu fixe variable transaction

(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2019) 4 476 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Gains /pertes de la période (1) (19) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en résultat (19) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Achats de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ventes de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Solde de clôture (31/12/2020) 4 457 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




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Tableau 2 sur 3
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat


Instruments de capitaux
propres à la juste valeur Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI Actifs représentatifs de contrats en unités de compte Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
par résultat


Titres de dettes Titres de dettes
Actions et
autres titres Titres de Créances sur les Titres reçus Valeurs Effets publics Obligations et Actions et OPCVM Créances sur Créances sur
à revenu participation Créances sur et valeurs autres titres à autres titres à les la clientèle
établissements de en pension reçues en Effets
variable non consolidés la clientèle Effets publics Obligations et assimilées revenu fixe revenu établissements Obligations et
crédit livrée pension Titres de publics et Titres de
et valeurs autres titres à OPCVM variable de crédit autres titres à
dettes valeurs dettes
assimilées revenu fixe revenu fixe
assimilées

(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2019) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3 561 915 4 476 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Gains /pertes de la période (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (16) (3) (19) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en résultat ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (16) (3) (19) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en capitaux
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
propres

Achats de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ventes de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations liées au périmètre de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
la période

Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Solde de clôture (31/12/2020) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3 545 912 4 457 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




Page 414 sur 448
Tableau 3 sur 3
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres


Instruments de dettes comptabilisés en à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la
juste valeur par capitaux propres non recyclables
Titres de dettes Instruments dérivés
Créances sur les de couverture
Créances sur la
établissements de
clientèle
Actions et autres titres à Titres de participation non crédit Effets publics et Obligations et autres
Titres de dettes
revenu variable consolidés valeurs assimilées titres à revenu fixe
(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2019) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Gains /pertes de la période (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en résultat ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Achats de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ventes de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Solde de clôture (31/12/2020) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


(1) ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :

Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date
(19)
de clôture
Comptabilisés en résultat (19)
Comptabilisés en capitaux propres ‐




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Passifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

NEANT


Les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux instruments financiers détenus à des fins
de transaction et à la juste valeur par résultat sur option et aux instruments dérivés sont
enregistrés en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat" ;
les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres sont enregistrés en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par capitaux propres".


Analyse de sensibilité des instruments financiers valorisés sur un modèle de
valorisation de niveau 3

Données non significatives




Page 416 sur 448
12 Impacts des évolutions comptables ou autres événements

Aucune évolution comptable ou autre évènement n’ont été constatés au cours de l’exercice
2020.

Bilan Actif

Impacts IFRS 16 au 1er janvier 2019

01/01/2019 Impact 01/01/2019
(en milliers d'euros) Retraité IFRS 16 Publié
Caisse, banques centrales 107 843 ‐ 107 843
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 789 690 ‐ 789 690
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 15 628 ‐ 15 628
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 774 062 ‐ 774 062
Instruments dérivés de couverture 5 002 ‐ 5 002
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2 117 043 ‐ 2 117 043
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres recyclables 55 427 ‐ 55 427
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres non recyclables 2 061 616 ‐ 2 061 616
Actifs financiers au coût amorti 21 804 800 ‐ 21 804 800
Prêts et créances sur les établissements de crédit 912 872 ‐ 912 872
Prêts et créances sur la clientèle 19 633 774 ‐ 19 633 774
Titres de dettes 1 258 154 ‐ 1 258 154
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 49 665 ‐ 49 665
Actifs d'impôts courants et différés 70 721 - 70 721
Comptes de régularisation et actifs divers 416 822 ‐ 416 822


Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées ‐ ‐ ‐
Participations dans les entreprises mises en équivalence 43 215 ‐ 43 215
Immeubles de placement 5 742 ‐ 5 742
Immobilisations corporelles 162 789 6 524 156 265
Immobilisations incorporelles 2 756 ‐ 2 756
Ecarts d'acquisition 1 694 ‐ 1 694
TOTAL DE L'ACTIF 25 577 782 6 524 25 571 258

(1) L’impact IFRS 16 en immobilisations incorporelles correspond au reclassement des droits au bail de la
rubrique « Immobilisations incorporelles » vers la rubrique « Immobilisations corporelles ».


Lors de la FTA IFRS9, les titres CARD, FI Venture et Crédit Agricole Innovations et Territoires ont été
portés à tort en titres de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables et ont
fait l’objet d’un transfert, à la date du 1er janvier 2019, en titres de dettes à la juste valeur par résultat
pour un montant de 2 800 milliers d’euros. L’écart de réévaluation de - 68 milliers d’euros a été inscrit
en réserves lors du transfert.


Bilan Passif




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Impacts IFRS 16 et reclassement des provisions sur risques fiscaux portant sur l’impôt
sur le résultat au 1er janvier 2019



01/01/2019 Impact 01/01/2019
(en milliers d'euros) Retraité IFRS 16 Publié
Banques centrales ‐ ‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 42 151 ‐ 42 151
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 23 076 ‐ 23 076
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 19 075 ‐ 19 075
Instruments dérivés de couverture 72 590 ‐ 72 590
Passifs financiers au coût amorti 21 219 130 ‐ 21 219 130
Dettes envers les établissements de crédit 11 443 911 ‐ 11 443 911
Dettes envers la clientèle 8 570 228 ‐ 8 570 228
Dettes représentées par un titre 1 204 991 ‐ 1 204 991
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ‐ ‐ ‐
Passifs d'impôts courants et différés 567 - 567
Comptes de régularisation et passifs divers 410 607 6 524 404 083
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et activités
abandonnées ‐ ‐ ‐
Provisions 113 395 ‐ 113 395
Dettes subordonnées 57 001 ‐ 57 001
Total dettes 21 917 241 6 524 21 908 918
Capitaux propres 3 662 228 ‐ 3 662 341
Capitaux propres part du Groupe 3 662 340 ‐ 3 662 340
Capital et réserves liées 1 134 972 1 134 972
Réserves consolidées 2 106 323 ‐ 2 106 323
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 286 507 286 507
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur
activités abandonnées ‐ ‐ ‐
Résultat de l'exercice 134 425 134 538
Participations ne donnant pas le contrôle 1 ‐ 1
TOTAL DU PASSIF 25 577 782 6 524 25 571 258




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13 Périmètre de consolidation au 31 décembre 2020

Date de clôture

Les états financiers utilisés pour la préparation des états financiers consolidés sont établis à
la même date que celle des états financiers du Groupe.


13.1 Information sur les filiales
Restrictions sur les entités contrôlées

Des dispositions règlementaires, légales ou contractuelles peuvent limiter la capacité de la
Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine à avoir librement accès aux actifs de
ses filiales et à régler ses passifs.

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine est soumise aux restrictions
suivantes :

Contraintes réglementaires
Les filiales de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine sont soumises à la
réglementation prudentielle et à des exigences de fonds propres réglementaires dans les pays
dans lesquels elles sont implantées. Le maintien de fonds propres minimaux (ratio de
solvabilité), d’un ratio de levier et de ratios de liquidité limite la capacité de ces entités à
distribuer des dividendes ou à transférer des actifs à la Caisse Régionale du Crédit Agricole
Mutuel d'Aquitaine.

Contraintes légales
Les filiales de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine sont soumises aux
dispositions légales liées à la distribution du capital et des bénéfices distribuables. Ces
exigences limitent la capacité de ces filiales à distribuer des dividendes. Dans la plupart des
cas, elles sont moins contraignantes que les restrictions réglementaires mentionnées ci-avant.

Contraintes contractuelles
Contraintes liées à des garanties :
La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine grève certains actifs financiers pour
lever des fonds par le biais de titrisations ou de refinancement auprès de banques centrales.
Une fois remis en garantie, les actifs ne peuvent plus être utilisés par la Caisse Régionale du
Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine. Ce mécanisme est décrit dans la note 9 "Engagements de
financement et de garantie et autres garanties".


Soutiens aux entités structurées contrôlées

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel d’Aquitaine n’a accordé aucun soutien financier
à une ou plusieurs entités structurées consolidées au 31 décembre 2020 et au 31 décembre
2019.


Opérations de titrisation et fonds dédiés

La Caisse Régionale d’Aquitaine a souscrit 30 millions d’euros dans le fonds dédié Crédit
Agricole Aquitaine Rendement créé en juin 2011, détenant ainsi 99,99% du fonds. En 2013,

Page 419 sur 448
un apport complémentaire de 10 millions d’euros a été réalisé. Il est consolidé selon la
méthode de l’intégration globale depuis le 30 juin 2011.

Ce fonds est ouvert dans les livres de BFT Investment Managers, qui gère son portefeuille en
procédant à des placements diversifiés, selon les opportunités du marché et dans les intérêts
de la Caisse Régionale.

Les Caisses régionales depuis 2015 ont participé à plusieurs titrisations True Sale. Ces
titrisations sont des RMBS français soit autosouscrits, soit placés dans le marché par le
Groupe.

Ces opérations se traduisent par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses
régionales et éventuellement LCL pour certains FCT, à un FCT (un par titrisation). Les FCT
sont consolidés au sein du groupe Crédit Agricole.

Dans le cadre de ces titrisations, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a
cédé des crédits habitat pour un montant de 625 millions d’euros aux FCT (ce montant tient
compte de l’arrivée à échéance du FCT 2015 liquidé en 2020).



13.2 Composition du périmètre

Modification % de contrôle % d'intérêt
Siège social Type d'entité et
Périmètre de consolidation du Méthode de de
Implantation (si différent de nature du
Crédit Agricole de XXX consolidation périmètre
l'implantation) contrôle (2)
(1) 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019




Caisse Régionale de Crédit
Intégration globale France
Agricole d'Aquitaine

102 Caisses Locales de Crédit
Intégration globale France
Agricole d'Aquitaine




Divers

Filiale -
Crédit Agricole Aquitaine
Intégration globale France contrôle 100% 100% 100% 100%
Agence Immobilière
exclusif
Crédit Agricole Aquitaine Filiale -
Intégration globale France contrôle 100% 100% 100% 100%
Immobilier
exclusif
Filiale -
Fonds dédié Aquitaux
Intégration globale France contrôle 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%
Rendement
exclusif
Filiale -
SCI Campayrol Intégration globale France contrôle 100% 100% 100% 100%
exclusif
Filiale -
SCITurenne Wilson Intégration globale France contrôle 100% 100% 100% 100%

Mise En exclusif
Co-entreprise -
CA Grands Crus France influence 22,12% 22,12% 22,12% 22,12%
Equivalence
notable
Aquitaine Immobilier
Intégration globale France Filiale 100% 100% 100% 100%
Investissement


FCT Crédit Agricole Habitat
2015/2017/2018/2019/2020 Intégration globale France Filiale 100% 100% 100% 100%
compartiment CR833 Aquitaine




Au 31 décembre 2020, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine ayant
participé aux opérations de titrisation Crédit Agricole Habitat a consolidé ses quotes-parts
(analyse par silo) de chacun des FCT, le complément de prix de cession, le mécanisme de
garantie ainsi que la convention de remboursement interne limitant in fine la responsabilité de
chaque cédant à hauteur des « gains et pertes » réellement constatés sur les créances qu’il a
cédées aux FCT.

Page 420 sur 448
14 Participations et entités structurées non consolidées
14.1 Participations non consolidées

Ces titres enregistrés à la juste valeur par résultat ou la juste valeur par capitaux propres non
recyclables, sont des titres à revenu variable représentatifs d’une fraction significative du
capital des sociétés qui les ont émis et destinés à être détenus durablement.

Ce poste s’élève à 2 016 780 milliers d’euros au 31 décembre 2020 contre 2 177 267 milliers
d’euros au 31 décembre 2019.


Entités non intégrées dans le périmètre de consolidation

Les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint et sous influence notable non
intégrées dans le périmètre de consolidation, sont présentées dans le tableau ci-dessous :

% d'intérêt
Siège Motif d'exclusion du périmètre de
Entités non consolidées
social 31/12/2020 31/12/2019 consolidation

SCI CAM DU LIBOURNAIS France 100,00% 100,00% Entité non significative
SCI DU MAS France 100,00% 100,00% Entité non significative
SCI IMMOCAM 47 France 100,00% 100,00% Entité non significative
CREDIT AGRICOLE AQUITAINE
France 100,00% 100,00% Entité non significative
EXPANSION
DIODE INVEST France 65,61% 65,61% Entité non significative
ALAIN PUGLISI SAS France 100,00% 100,00% Entité non significative
VITI TRANSACTIONS ASSOCIES France 100,00% 100,00% Entité non significative
SCI 11-13 COURS DU XXX
France 100,00% 100,00% Entité non significative
JUILLET
VILLAGE BY CA AQUITAINE France 100,00% 100,00% Entité non significative
AQUIT'IMMO France 100,00% 100,00% Entité non significative
GRAND SUD-OUEST CAPITAL France 33,85% 33,85% Entité non significative
GSO INNOVATION France 33,85% 33,85% Entité non significative
GSO FINANCEMENT France 33,85% 33,85% Entité non significative




Titres de participation non consolidés et présentant un caractère significatif

Il n’y a pas de titres de participation représentant une fraction du capital supérieure ou égale
à 10 %, présentant un caractère significatif et n’entrant pas dans le périmètre de consolidation.




Page 421 sur 448
14.2 Informations sur les entités structurées non consolidées

Conformément à IFRS 12, une entité structurée est une entité conçue de telle manière que les
droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur déterminant pour établir qui
contrôle l’entité ; c’est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des
tâches administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen d’accords
contractuels.


Informations sur la nature et l’étendue des intérêts détenus

Au 31 décembre 2020, la Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine a des
intérêts dans certaines entités structurées non consolidées, dont les principales
caractéristiques sont présentées ci-dessous sur la base de leur typologie d’activité :

Fonds de placement

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine investit dans des sociétés créées
afin de répondre à la demande des investisseurs dans le cadre de la gestion de sa trésorerie,
d’une part, et dans le cadre du placement des primes d’assurance reçues des clients des
sociétés d’assurance conformément aux dispositions réglementaires prévues par le Code des
assurances d’autre part. Les placements des sociétés d’assurance permettent de garantir les
engagements pris vis-à-vis des assurés tout au long de la vie des contrats d’assurance. Leur
valeur et leur rendement sont corrélés à ces engagements.


Informations sur les risques associés aux intérêts détenus

Soutien financier apporté aux entités structurées

La Caisse Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine n’a apporté aucun soutien financier aux
entités structurées non consolidées, ni intention de fournir un soutien de cette nature.


Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées par nature d'activités

Au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019, l’implication de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel d'Aquitaine dans des entités structurées non consolidées est présentée pour
l’ensemble des familles d’entités structurées sponsorisées significatives pour la Caisse
Régionale du Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine dans les tableaux ci-dessous :




Page 422 sur 448
31/12/2020

Titrisation Gestion d'actifs Fonds de placement (1) Financement structuré (1)

Perte Perte
Perte maximale Perte maximale
maximale maximale
Valeur au Valeur Valeur au Valeur
bilan au bilan au
Exposition Garanties bilan Exposition Garanties Exposition Garanties bilan Exposition Garanties
maximale reçues et autres maximale reçues et autres Exposition maximale reçues et autres Exposition maximale reçues et autres Exposition
Exposition nette
au risque rehaussements au risque rehaussements nette au risque rehaussements nette au risque rehaussements nette
de perte de crédit de perte de crédit de perte de crédit de perte de crédit
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 670 856 670 856 ‐ 670 856 ‐ ‐ ‐ ‐
juste valeur par résultat
Actifs financiers à la
juste valeur par capitaux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
propres
Actifs financiers au coût
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
amorti
Total des actifs
reconnus vis-à-vis des ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 670 856 670 856 ‐ 670 856 ‐ ‐ ‐ ‐
entités structurées
non consolidées
Instruments de capitaux
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
propres
Passifs financiers à la
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
juste valeur par résultat

Dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des passifs
reconnus vis-à-vis des ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entités structurées
non consolidées
Engagements donnés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
financement
Engagements de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
garantie
Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Provisions pour risque
d'exécution - ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements par
Total des
engagements hors
bilan net de provisions ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
vis-à-vis des entités
structurées non
Total Bilan des entités
structurées non ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 24 690 685 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
consolidées
(1) Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de de risques spécifiques liées à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées dans la note 3.1 'Risque de crédit' et dans la note 3.2 'Risque de marché'. Il
s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.




Page 423 sur 448
31/12/2019

Titrisation Gestion d'actifs Fonds de placement (1) Financement structuré (1)

Perte Perte Perte
Perte maximale
maximale maximale maximale
Valeur au Valeur au Valeur au Valeur au
bilan Garanties bilan Garanties bilan Garanties bilan Garanties
Exposition reçues et Exposition reçues et Exposition reçues et Exposition reçues et
maximale autres Exposition maximale autres Exposition maximale autres Exposition maximale autres Exposition
au risque rehausse nette au risque rehausse nette au risque rehausse nette au risque rehausse nette
de perte ments de de perte ments de de perte ments de de perte ments de
crédit crédit crédit crédit
(en milliers d'euros)
Actifs financiers à la juste valeur par résultat ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 362 081 362 081 ‐ 362 081 ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
capitaux propres

Actifs financiers au coût amorti ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des actifs reconnus vis-à-vis des
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 362 081 362 081 ‐ 362 081 ‐ ‐ ‐ ‐
entités structurées non consolidées

Instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Passifs financiers à la juste valeur par
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
résultat

Dettes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des passifs reconnus vis-à-vis des
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
entités structurées non consolidées

Engagements donnés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Engagements de financement ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Engagements de garantie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Provisions pour risque d'exécution -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Engagements par signature

Total des engagements hors bilan net de
provisions vis-à-vis des entités ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
structurées non consolidées

Total Bilan des entités structurées non 14 007
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
consolidées 227

(1) Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de de risques spécifiques liées à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées dans la note 3.1 'Risque de crédit' et dans la note 3.2 'Risque de marché'. Il s’agit
des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.




Page 424 sur 448
Exposition maximale au risque de perte

L’exposition maximale au risque de perte des instruments financiers correspond à la valeur
comptabilisée au bilan à l’exception des dérivés de vente d’option et de credit default swap
pour lesquels l’exposition correspond à l’actif au montant du notionnel et au passif au notionnel
minoré du mark-to-market. L’exposition maximale au risque de perte des engagements
donnés correspond au montant du notionnel et la provision sur engagements donnés au
montant comptabilisé au bilan.



15 Événements postérieurs au 31 décembre 2020
Crédit Agricole S.A. démantèlera le 1er mars 2021, 15% du mécanisme de garantie « Switch » mis en
place entre les Caisses régionales et Crédit Agricole S.A.

Pour la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel d'Aquitaine cette opération se traduira par une
baisse des engagements donnés de 54,3 millions d’euros et une baisse du dépôt de garantie apporté
à Crédit Agricole S.A. de 18,4 millions d’euros.




Page 425 sur 448
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES
CONSOLIDES AU 31/12/2020




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Page 434 sur 448
RAPPORT SPECIAL DES
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
LES CONVENTIONS ET
ENGAGEMENTS REGLEMENTES




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Page 439 sur 448
TEXTE DES RESOLUTIONS
PROPOSEES A L’ASSEMBLEE
GENERALE




Page 440 sur 448
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
DU 25 MARS 2021

PREMIÈRE RÉSOLUTION : approbation des comptes annuels de l'exercice 2020

L’Assemblée générale, après avoir :
 entendu la lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration,
 pris connaissance des comptes annuels : compte de résultat, bilan et annexe,
 entendu la lecture du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels,
- approuve les comptes annuels, arrêtés au 31 décembre 2020, tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi
que les opérations traduites par ces comptes ou résumées dans ces rapports,
- donne, en conséquence, quitus entier et sans réserve aux membres du Conseil d'Administration de
l’accomplissement de leur mandat au titre de l’exercice 2020.


DEUXIEME RÉSOLUTION : approbation des comptes consolidés de l'exercice 2020

L’Assemblée générale, après avoir :
 pris connaissance des comptes consolidés : compte de résultat, bilan et annexe,
 entendu la lecture du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés,
- approuve les comptes consolidés, arrêtés au 31 décembre 2020, ainsi que les opérations traduites
par ces comptes ou résumées dans ces rapports.


TROISIÈME RÉSOLUTION : charges non déductibles

L'Assemblée générale, sur le rapport du Conseil d’Administration statuant en application de l’article 223
quater du Code Général des Impôts, approuve le montant global s’élevant à 165 521 € des charges
non déductibles, visées à l’article 39-4 de ce Code, ainsi que le montant s’élevant à 53 005 € de l’impôt
sur les sociétés acquitté sur ces dépenses.


QUATRIÈME RÉSOLUTION : approbation des conventions réglementées

En application de l’article L 511-39 du code monétaire et Financier, l’Assemblée générale, après avoir
pris connaissance du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à
l'article L 225-38 du Code de Commerce, prend acte des conclusions de ce rapport et approuve les
conventions qui y sont mentionnées.


CINQUIÈME RÉSOLUTION : affectation du résultat

L’Assemblée générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil
d’Administration et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels, décide, sur
proposition du Conseil d'Administration, d’affecter ainsi qu’il suit, le résultat de l’exercice clos le 31
décembre 2020, se soldant par un bénéfice de 94 658 832,69 €,




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Elle décide, en conséquence, d’affecter ce montant de la manière suivante :

au paiement d'un intérêt aux parts sociales de 1,7 % ce qui représente 0,05
1 547 093,87 €
Euro par part, soit
au paiement d'un dividende net égal à 0,6729 Euros par certificat coopératif
8 323 308,70 €
d'associé, soit
à la réserve légale, les ¾ du disponible, soit 63 591 322,59 €

à la réserve générale, soit 21 197 107,53 €

TOTAL ÉGAL AU MONTANT A AFFECTER 94 658 832,69 €



Le dividende de l'exercice 2020 sera mis en paiement en numéraire au plus tard le 30 juin 2021,
avec :
• Date de détachement du dividende sur CCA et rémunération des parts sociales au plus tard le
30 juin 2021
• Date d’arrêté des positions au plus tard le 30 juin 2021
Conformément à la loi, l’Assemblée Générale prend acte que les dividendes distribués au titre des trois
derniers exercices ont été les suivants (Intérêts servis aux parts sociales et dividendes versés aux
CCA) :


Règlement intérêts et dividendes Versé en 2018 au Versé en 2019 au Versé en 2020 au
titre de 2017 titre de 2018 titre de 2019

Parts sociales 1 547 093,87 1 547 093,87 1 547 093,87
CCA 11 379 765,20 11 750 844,50 11 256 072,10



SIXIEME RÉSOLUTION : constatation du capital social

L’Assemblée générale, en application de l’article 30 des statuts, constate la valorisation du capital
social à 128 731 917,30 euros au 31 décembre 2020, composé de la manière suivante :



Nombre total Montant Valeur nominale

Parts sociales 29 837 876 91 005 521,80 € 3,05€
CCA 12 369 310 37 726 395,50 € 3,05€




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SEPTIEME RÉSOLUTION : renouvellement du mandat des administrateurs

L’article 15 des statuts prévoit le renouvellement par tiers des membres du Conseil d’Administration.
Sept administrateurs sont sortants et leur mandat est renouvelable pour une durée de 3 ans, soit
jusqu'à l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2023.
Sept d’entre eux demandent leur renouvellement :
• Damien CHAUMETTE
• Jean-Paul DESTRAC
• Olivier LABAN
• Nicole LANDAS
• Antoine DE LANGALERIE
• Francis MASSÉ
• Gérard BOUGÈS


HUITIÈME RÉSOLUTION : indemnités compensatrices de temps passé

L’Assemblée générale, valide les indemnités compensatrices de temps passé versées aux
administrateurs au titre de l’exercice 2020 pour un montant total net de 315 235€.
Pour l’exercice 2021, en application de l’article 6 de la loi du 10 septembre 1947 modifiée, elle décide
de fixer à 384 000 € la somme globale prévisionnelle allouée au titre de l’exercice 2021 au financement
des indemnités des administrateurs et donne tous pouvoirs au Conseil d’Administration de la Caisse
pour déterminer l’affectation de cette somme prévisionnelle conformément aux recommandations de la
Fédération Nationale du Crédit Agricole.


NEUVIÈME RÉSOLUTION : rémunérations ou indemnisations versées en 2020

Conformément aux dispositions de l’article L. 511-73 du Code monétaire et financier, l’Assemblée
générale émet un avis favorable relatif à l’enveloppe globale de rémunérations de toutes natures
versées aux membres du Comité de direction et aux fonctions de contrôle pour un montant de
3 127 148,05 € au titre de l’exercice 2020.


DIXIÈME RÉSOLUTION : pouvoirs en vue d’effectuer les formalités requises

L’Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d’une copie ou d’un extrait du
procès-verbal de la présente Assemblée pour procéder à l'accomplissement de toutes formalités légales
de dépôt et de publicité relatives ou consécutives aux décisions prises aux termes des résolutions qui
précèdent.




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ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
DU 25 MARS 2021

PREMIÈRE RÉSOLUTION : Modification de l’article 4

L’Assemblée générale extraordinaire décide d’élargir l’article 4 des statuts relatif à l’objet social
comme suit aux motifs qu’il convient d’y ajouter les activités de transactions sur immeubles et fonds
de commerce, de gestion immobilière et de syndic de copropriété au sens de la Loi Hoguet que la
Caisse régionale souhaite mener.

Article 4 – Objet social
Ancienne rédaction du paragraphe 1 :
La Caisse Régionale développe toute activité de la compétence d’un établissement de crédit
notamment celle de banque et de prestataire de services d’investissement et toute activité
d’intermédiaire en assurance, dans le cadre (a) des dispositions législatives et réglementaires qui lui
sont applicables, (b) des conditions définies aux termes des agréments dont elle bénéficie, ainsi que
(c) des dispositions spécifiques régissant le Crédit agricole mutuel, et plus généralement, toutes
activités connexes, soit pour son propre compte, soit pour le compte de tiers, et toutes opérations
commerciales et financières, mobilières ou immobilières se rattachant directement ou indirectement à
son objet ou susceptibles de le favoriser.

Nouvelle rédaction du paragraphe 1 :
La Caisse régionale développe toute activité de la compétence d’un établissement de crédit
notamment celle de banque et de prestataire de services d’investissement et toute activité
d’intermédiaire en assurance, de transactions sur immeubles et fonds de commerce, de gestion
immobilière et de syndic de copropriété, dans le cadre (a) des dispositions législatives et
réglementaires qui lui sont applicables, (b) des conditions définies aux termes des agréments dont elle
bénéficie, ainsi que (c) des dispositions spécifiques régissant le Crédit agricole mutuel, et plus
généralement, toutes activités connexes, soit pour son propre compte, soit pour le compte de tiers, et
toutes opérations commerciales et financières, mobilières ou immobilières se rattachant directement
ou indirectement à son objet ou susceptibles de le favoriser.


DEUXIEME RÉSOLUTION : Modification de l’article 21

L’Assemblée générale extraordinaire décide de modifier le point 6 de l’article 21 des statuts relatif aux
pouvoirs du Conseil d’administration et du Président comme suit afin qu’une exception à la
représentation en justice de la Caisse par le Président ou son mandataire soit prévue en faveur du
représentant statutaire au sens de la loi Hoguet au titre des activités immobilières.

Article 21 – Pouvoirs du Conseil d’administration et du Président
Ancienne rédaction du point 6
6. Le Président du Conseil d’Administration ou son mandataire représente la Caisse régionale en
justice, tant en demande qu'en défense, avec faculté de subdélégation pour le Président ou le
mandataire sans préjudice de toute autre délégation qui pourrait être consentie par le Conseil
d’Administration par ailleurs. En conséquence, c'est à la requête du Président du Conseil
d’Administration ou contre lui que doivent être intentées toutes actions judiciaires.

Nouvelle rédaction du point 6
6. A l’exception du cas prévu à l’article 23.6 ci-dessous, le Président du Conseil d'administration
ou son mandataire représente la Caisse régionale en justice, tant en demande qu'en défense, avec
faculté de subdélégation pour le Président ou le mandataire sans préjudice de toute autre délégation
qui pourrait être consentie par le Conseil d’administration par ailleurs. En conséquence, c'est à la
requête du Président du Conseil d’administration ou contre lui que doivent être intentées toutes
actions judiciaires.



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TROISIÈME RÉSOLUTION : Modification de l’article 23

L’Assemblée générale extraordinaire décide de modifier l’article 23 des statuts relatif au Directeur
Général comme suit afin de prévoir que le Directeur Général (au terme d’une délégation de pouvoirs
consentie par le Conseil d’administration) ou un autre cadre de direction en charge des activités
immobilières (au terme d’une délégation de pouvoirs consentie par le Conseil) soit nommé par le
Conseil d’administration et investi (comme seul mandataire social de la Caisse régionale) de tous
pouvoirs pour (i) engager la Caisse régionale à l’égard des tiers sur toutes activités de transactions
sur immeubles et fonds de commerce, de gestion immobilière et de syndic de copropriété
conformément à la loi applicable et dans la limite de l’objet social et (ii) représenter la Caisse régionale
en justice, tant en demande qu'en défense, au titre desdites activités immobilières

Article 23 – Directeur Général
Ancienne rédaction point 2
2. Le Conseil d’administration délègue au Directeur Général tous pouvoirs destinés à lui assurer
autorité sur l’ensemble du personnel et à assurer le fonctionnement de la Caisse régionale.

Nouvelle rédaction point 2
2. Le Conseil d’administration délègue au Directeur Général tous pouvoirs :
i) destinés à lui assurer autorité sur l’ensemble du personnel et à assurer le fonctionnement de la
Caisse régionale, et
ii) pour assurer, le cas échéant, les activités immobilières de la Caisse régionale visées à
l’article 4 ci-dessus avec faculté pour le Directeur Général de subdéléguer ces pouvoirs.

Ajout d’un point 6
6. Le Directeur Général ou un autre cadre de direction en charge des activités immobilières
nommé par le Conseil d’administration (i) effectue toutes activités de transactions sur
immeubles et fonds de commerce, de gestion immobilière et de syndic de copropriété au nom
et pour le compte de la Caisse régionale conformément à la loi applicable et dans la limite de
l’objet social et (ii) représente la Caisse régionale en justice, tant en demande qu'en défense,
au titre desdites activités immobilières.


QUATRIÈME RÉSOLUTION : Modification des articles 5, 34 et 38

L’Assemblée générale extraordinaire décide de modifier les articles 5, 34 et 38 des statuts comme suit
afin de prévoir afin de faire référence dans les statuts au nouveau Tribunal judiciaire qui remplace les
Tribunaux de grande instance et d’instance depuis le 1er janvier 2020.

Article 5 – Formalités préalables
Ancienne rédaction de l’article 5
Avant tout début d’activité, les statuts avec la liste complète des administrateurs, du Directeur Général
et des sociétaires indiquant leur nom, profession, domicile, et le montant de chaque souscription ont
été déposés, en double exemplaire, au Greffe du Tribunal d’instance dont dépend le siège de la
Caisse régionale ainsi qu'à Crédit Agricole S.A.

Nouvelle rédaction de l’article 5
Avant tout début d’activité, les statuts avec la liste complète des administrateurs, du
Directeur Général et des sociétaires indiquant leur nom, profession, domicile, et le montant de chaque
souscription ont été déposés, en double exemplaire, au Greffe du Tribunal judiciaire dont dépend le
siège de la Caisse régionale ainsi qu'à Crédit Agricole S.A.




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Article 34 – Formalités au Greffe de Tribunal d’instance
Ancienne rédaction
Chaque année, avant le 1er juin, un administrateur ou le Directeur Général de la Caisse régionale,
dépose en double exemplaire au Greffe du Tribunal d’instance du lieu du siège social, une copie du
bilan de l’exercice précédent, ainsi que la liste des administrateurs et des commissaires aux comptes
en fonction à la date dudit dépôt.
Nouvelle rédaction
Article 34 – Formalités au Greffe du Tribunal judiciaire :
Chaque année, avant le 1er juin, un administrateur ou le Directeur Général de la Caisse régionale,
dépose en double exemplaire au Greffe du Tribunal judiciaire du lieu du siège social, une copie du
bilan de l’exercice précédent, ainsi que la liste des administrateurs et des commissaires aux comptes
en fonction à la date dudit dépôt.

Article 38 – Litiges – Contestations
Ancienne rédaction point 2
2. En cas de contestation, tout sociétaire sera tenu d'élire domicile dans le ressort dudit Tribunal ; à
défaut de quoi, toutes assignations, significations et notifications seront valablement faites au Parquet
du Procureur de la République près le Tribunal de Grande Instance du lieu du siège social. Il n'y aura
égard, en aucun cas, à la distance du domicile réel.
Nouvelle rédaction point 2
2. En cas de contestation, tout sociétaire sera tenu d'élire domicile dans le ressort dudit Tribunal ; à
défaut de quoi, toutes assignations, significations et notifications seront valablement faites au Parquet
du Procureur de la République près le Tribunal judiciaire du lieu du siège social. Il n'y aura égard, en
aucun cas, à la distance du domicile réel.


CINQUIÈME RÉSOLUTION : Modification de l’article 22

L’Assemblée générale extraordinaire décide de modifier le dernier paragraphe de l’article 22 relatif
aux conventions règlementées dans la mesure où certaines dispositions sur la communication par un
administrateur concerné de conventions courantes au Président et aux CAC (sauf pour celles
considérées comme non significatives à raison de leur objet ou de leurs implications financières) n’ont
plus de fondement légal depuis 2011.

Article 22 – Conventions règlementées
Ancienne rédaction
Conformément aux dispositions des articles L. 225-38 à L. 225-43 du Code de commerce, en
application de l’article L. 511-39 du Code monétaire et financier, toute convention intervenant
directement ou par personne interposée entre la Caisse régionale et son Directeur Général ou l'un de
ses administrateurs, doit être soumise à l'autorisation préalable du Conseil d'administration.
Il en est de même des conventions auxquelles une des personnes précitées est indirectement
intéressée et des conventions intervenant entre la Caisse régionale et une entreprise, si le Directeur
Général ou l’un des administrateurs de la Caisse régionale est propriétaire, associé indéfiniment
responsable, gérant, administrateur, membre du conseil de surveillance, Directeur général, Directeur
général délégué ou, de façon générale, dirigeant de cette entreprise.
Le Directeur Général ou l’administrateur concerné est tenu d’informer le Conseil d’administration dès
qu’il a connaissance d’une convention soumise à autorisation.
L’administrateur concerné ne peut prendre part au vote sur l’autorisation sollicitée.
Ces conventions sont soumises à l’approbation de l’Assemblée générale de la Caisse régionale dans
les conditions prévues par la loi.




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Les dispositions qui précèdent ne sont pas applicables aux conventions portant sur les opérations
courantes de la Caisse régionale et conclues à des conditions normales.
Les conventions ne nécessitant pas d’autorisation du Conseil d’administration sont communiquées
sans délai par l’administrateur concerné au Président du Conseil d’administration et aux commissaires
aux comptes, au plus tard le jour où le Conseil arrête les comptes de l’exercice écoulé. Sont
dispensées de communication les conventions qui, en raison de leur objet ou de leurs implications
financières, ne sont significatives pour aucune des parties.

Article 22 – Conventions règlementées
Nouvelle rédaction
Conformément aux dispositions des articles L. 225-38 à L. 225-43 du Code de commerce, en
application de l’article L. 511-39 du Code monétaire et financier, toute convention intervenant
directement ou par personne interposée entre la Caisse régionale et son Directeur Général ou l'un de
ses administrateurs, doit être soumise à l'autorisation préalable du Conseil d'administration.
Il en est de même des conventions auxquelles une des personnes précitées est indirectement
intéressée et des conventions intervenant entre la Caisse régionale et une entreprise, si le Directeur
Général ou l’un des administrateurs de la Caisse régionale est propriétaire, associé indéfiniment
responsable, gérant, administrateur, membre du conseil de surveillance, Directeur général, Directeur
général délégué ou, de façon générale, dirigeant de cette entreprise.
Le Directeur Général ou l’administrateur concerné est tenu d’informer le Conseil d’administration dès
qu’il a connaissance d’une convention soumise à autorisation.
L’administrateur concerné ne peut prendre part au vote sur l’autorisation sollicitée.
Ces conventions sont soumises à l’approbation de l’Assemblée générale de la Caisse régionale dans
les conditions prévues par la loi.
Les dispositions qui précèdent ne sont pas applicables aux conventions portant sur les opérations
courantes de la Caisse régionale et conclues à des conditions normales.




SIXIEME RÉSOLUTION : Modification des articles 29 et 31

L’Assemblée générale extraordinaire décide de modifier les articles 29.3 et 31.4 des statuts afin de
clarifier les modalités de calcul des votes et de prévoir expressément que l’assemblée générale
(ordinaire ou extraordinaire) statue désormais en fonction des voix exprimées par les sociétaires
présents ou représentés et que les voix exprimées ne comprennent pas celles attachées aux parts
sociales pour lesquelles le sociétaire n’a pas pris part au vote, s’est abstenu ou a voté blanc ou nul.

Article 29 – Assemblée générale ordinaire – Quorum et majorité
Ancienne rédaction point 3
3. Les décisions de l'Assemblée générale ordinaire sont prises à la majorité des voix des sociétaires
présents ou représentés. En cas de partage égal des voix, celle du Président est prépondérante.

Nouvelle rédaction point 3
3. Les décisions de l'Assemblée générale ordinaire sont prises à la majorité des voix exprimées par
les sociétaires présents ou représentés. Les voix exprimées ne comprennent pas celles attachées
aux parts sociales pour lesquelles le sociétaire n’a pas pris part au vote, s’est abstenu ou a
voté blanc ou nul. En cas de partage égal des voix, celle du Président est prépondérante.




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Article 31 – Assemblée générale extraordinaire – Décisions – Quorum – Majorité
Ancienne rédaction point 4
4. Les résolutions des Assemblées générales extraordinaires ne peuvent être adoptées qu'à une
majorité réunissant au moins les deux tiers des voix des sociétaires présents ou représentés.

Nouvelle rédaction point 4
4. Les résolutions des Assemblées générales extraordinaires ne peuvent être adoptées qu'à une
majorité réunissant au moins les deux tiers des voix exprimées par les sociétaires présents ou
représentés. Les voix exprimées ne comprennent pas celles attachées aux parts sociales pour
lesquelles le sociétaire n’a pas pris part au vote, s’est abstenu ou a voté blanc ou nul.


SEPTIÈME RÉSOLUTION : pouvoirs en vue d’effectuer les formalités requises

L’Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d’une copie ou d’un extrait du
procès-verbal de la présente Assemblée pour procéder à l'accomplissement de toutes formalités légales
de dépôt et de publicité relatives ou consécutives aux décisions prises aux termes des résolutions qui
précèdent.




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